올바른
미국주식 네이버 프리미엄 콘텐츠
: https://naver.me/x9cMKubA
해당 채널의 게시물은 단순 의견 및 기록용도이고 매수/매도 등 투자권유를 의미하지 않습니다. 해당 게시물의 내용은 부정확할 수 있으며 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다. 해당 게시물의 내용은 어떤 경우에도 법적 근거로 사용될 수 없습니다.
: https://naver.me/x9cMKubA
해당 채널의 게시물은 단순 의견 및 기록용도이고 매수/매도 등 투자권유를 의미하지 않습니다. 해당 게시물의 내용은 부정확할 수 있으며 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다. 해당 게시물의 내용은 어떤 경우에도 법적 근거로 사용될 수 없습니다.
TGlist rating
0
0
TypePublic
Verification
Not verifiedTrust
Not trustedLocation
LanguageOther
Channel creation dateJun 27, 2023
Added to TGlist
Sep 22, 2024Latest posts in group "올바른"
23.04.202511:06
버티브 1Q25 실적발표 (Aft Mkt +15%)
1Q25 실적
- 매출 : $2.04B vs 컨센 $1.94B (Beat) (YoY 24%)
- Adj EPS : $0.64 vs $0.61 (Beat) (YoY 49%)
- 수주잔고 : $7.9B (Beat) (YoY 25%)
- 신규주문 : TTM 20%, YoY 13%, QoQ 21% (Beat) *성장세 전환*
- Book-to-Bill Ratio : 1.4x (Beat) (4Q24 1.0x ← 3Q24 1.1x)
2Q25 가이던스
- 매출 : $2.325B~$2.375B vs 컨센 $2.265B (Beat) (YoY 20%)
- Adj EPS : $0.77~$0.85 vs $0.88 (Miss)
- Adj OPM : 18.0%~19.0% (Beat)
FY25 가이던스
- 매출 : $9.325B~$9.575B vs 컨센 $9.17B / 이전 $9.20B (Beat and Raise)
- Adj EPS : $3.45~$3.65 vs 컨센 $3.54 (Beat)
- Adj OPM : 19.75%~21.25% (Beat)
- 관세🚀 : 가이던스는 현재 4월 22일 기준 관세율이 연말까지 유효하다고 가정하고도 달성할 수 있다는 것 (Beat)
경영진 코멘트
- 관세 환경이 유동적이지만, 공급망 및 운영상의 유연성 및 가격 전략을 통해서 영향을 줄일 수 있음
- AI 인프라 확장 지원을 위해 공급 캐파 및 R&D 지속 늘릴 것
- AI 데이터센터 주도로 강력한 추진력. 특히 버티브의 확장 가능한 모듈식 데이터센터 수요 높음
✅ 기업분석 : 버티브(Vertiv)
- 버티브홀딩스 4Q24 실적발표 : 신규수주 vs 파이프라인
- 버티브홀딩스 Investor Day 2024 : 모두가 생각해본 적 없던 숫자, 100GW & 1MW
- 데이터센터 CAPEX의 모든 것 : AI Boom의 숨겨진 승자들
- 2023년 8월 3일 / 버티브 기업분석 : 숨겨진 AI 수혜주, 데이터센터 열관리 1위 기업
1Q25 실적
- 매출 : $2.04B vs 컨센 $1.94B (Beat) (YoY 24%)
- Adj EPS : $0.64 vs $0.61 (Beat) (YoY 49%)
- 수주잔고 : $7.9B (Beat) (YoY 25%)
- 신규주문 : TTM 20%, YoY 13%, QoQ 21% (Beat) *성장세 전환*
- Book-to-Bill Ratio : 1.4x (Beat) (4Q24 1.0x ← 3Q24 1.1x)
2Q25 가이던스
- 매출 : $2.325B~$2.375B vs 컨센 $2.265B (Beat) (YoY 20%)
- Adj EPS : $0.77~$0.85 vs $0.88 (Miss)
- Adj OPM : 18.0%~19.0% (Beat)
FY25 가이던스
- 매출 : $9.325B~$9.575B vs 컨센 $9.17B / 이전 $9.20B (Beat and Raise)
- Adj EPS : $3.45~$3.65 vs 컨센 $3.54 (Beat)
- Adj OPM : 19.75%~21.25% (Beat)
- 관세🚀 : 가이던스는 현재 4월 22일 기준 관세율이 연말까지 유효하다고 가정하고도 달성할 수 있다는 것 (Beat)
경영진 코멘트
- 관세 환경이 유동적이지만, 공급망 및 운영상의 유연성 및 가격 전략을 통해서 영향을 줄일 수 있음
- AI 인프라 확장 지원을 위해 공급 캐파 및 R&D 지속 늘릴 것
- AI 데이터센터 주도로 강력한 추진력. 특히 버티브의 확장 가능한 모듈식 데이터센터 수요 높음
✅ 기업분석 : 버티브(Vertiv)
- 버티브홀딩스 4Q24 실적발표 : 신규수주 vs 파이프라인
- 버티브홀딩스 Investor Day 2024 : 모두가 생각해본 적 없던 숫자, 100GW & 1MW
- 데이터센터 CAPEX의 모든 것 : AI Boom의 숨겨진 승자들
- 2023년 8월 3일 / 버티브 기업분석 : 숨겨진 AI 수혜주, 데이터센터 열관리 1위 기업
23.04.202509:02
✅ 테슬라 1Q25 실적발표 : 도지파더의 복귀, 6월의 두 가지 이벤트 준비
: https://naver.me/5S9ncIMf
- 테슬라의 1Q25 실적을 요약하면 "도지파더의 친정 복귀"입니다. 5월부터 머스크는 DOGE 임무 비중을 줄이고 테슬라에 더 많은 시간을 할애할 수 있다고 말했습니다.
- 실적발표는 지난 분기와 비슷한 양상입니다. 단기 숫자는 좋지 않지만, 투자자들은 2H25 너머의 2nd Wave를 기대하고 있음을 보여줍니다. 6월의 두 가지 이벤트를 기다립니다.
- 머스크는 2026년 하반기엔 FSD가 테슬라의 재무 지표를 바꿀 것임을 말했습니다. 6개월마다 바뀌는 지표들을 보며 말하는 것인데 End-to-End의 효과가 이어지고 있습니다.
🐾 최근 글
- 엔비디아 데이터센터 루머 시즌4 : AWS 데이터센터 투자 중단 우려, BitNet에 대한 생각
- 주간전략보고 : 투자의 생각 (4월 21일~4월 25일)
- 오픈AI 🍓 설계자 노암 브라운 : 스케일링 법칙의 가속에 베팅한 이유, 시스템 2 사고방식
: https://naver.me/5S9ncIMf
- 테슬라의 1Q25 실적을 요약하면 "도지파더의 친정 복귀"입니다. 5월부터 머스크는 DOGE 임무 비중을 줄이고 테슬라에 더 많은 시간을 할애할 수 있다고 말했습니다.
- 실적발표는 지난 분기와 비슷한 양상입니다. 단기 숫자는 좋지 않지만, 투자자들은 2H25 너머의 2nd Wave를 기대하고 있음을 보여줍니다. 6월의 두 가지 이벤트를 기다립니다.
- 머스크는 2026년 하반기엔 FSD가 테슬라의 재무 지표를 바꿀 것임을 말했습니다. 6개월마다 바뀌는 지표들을 보며 말하는 것인데 End-to-End의 효과가 이어지고 있습니다.
🐾 최근 글
- 엔비디아 데이터센터 루머 시즌4 : AWS 데이터센터 투자 중단 우려, BitNet에 대한 생각
- 주간전략보고 : 투자의 생각 (4월 21일~4월 25일)
- 오픈AI 🍓 설계자 노암 브라운 : 스케일링 법칙의 가속에 베팅한 이유, 시스템 2 사고방식
22.04.202507:03
✅ 엔비디아 데이터센터 루머 시즌4 : AWS 데이터센터 투자 중단 우려, BitNet에 대한 생각
: https://naver.me/57VMPqNi
- 엔비디아 펀더멘탈 분석입니다. 이번에는 두 가지입니다. 웰스파고에서 AWS 데이터센터 투자 Pause에 대한 보고서에 대한 생각 그리고 BitNet 우려에 대한 생각을 정리해봅니다.
- 웰스파고 보고서와 함께 마이크로소프트, 아마존, 구글, 오라클, 오픈AI의 프로젝트 스타게이트 등 하이퍼스케일러들의 데이터센터 수요와 공급에 대한 디테일을 살펴봤습니다.
- 비화되지는 않았지만 마이크로소프트가 발표한 BitNet b1.58 2B4T Technical Report를 두고 일부 우려가 있었기에, BitNet + CPU에 대한 생각도 먼저 정리해봤습니다.
🐾 최근 글
- 주간전략보고 : 투자의 생각 (4월 21일~4월 25일)
- 오픈AI 🍓 설계자 노암 브라운 : 스케일링 법칙의 가속에 베팅한 이유, 시스템 2 사고방식
- 엔비디아 H20 수출규제 : EPS 추정치 -10%, "그럼에도 불구하고"
: https://naver.me/57VMPqNi
- 엔비디아 펀더멘탈 분석입니다. 이번에는 두 가지입니다. 웰스파고에서 AWS 데이터센터 투자 Pause에 대한 보고서에 대한 생각 그리고 BitNet 우려에 대한 생각을 정리해봅니다.
- 웰스파고 보고서와 함께 마이크로소프트, 아마존, 구글, 오라클, 오픈AI의 프로젝트 스타게이트 등 하이퍼스케일러들의 데이터센터 수요와 공급에 대한 디테일을 살펴봤습니다.
- 비화되지는 않았지만 마이크로소프트가 발표한 BitNet b1.58 2B4T Technical Report를 두고 일부 우려가 있었기에, BitNet + CPU에 대한 생각도 먼저 정리해봤습니다.
🐾 최근 글
- 주간전략보고 : 투자의 생각 (4월 21일~4월 25일)
- 오픈AI 🍓 설계자 노암 브라운 : 스케일링 법칙의 가속에 베팅한 이유, 시스템 2 사고방식
- 엔비디아 H20 수출규제 : EPS 추정치 -10%, "그럼에도 불구하고"
Reposted from:![[미래에셋 에너지/정유화학] 이진호,김태형 avatar](/_next/image?url=https%3A%2F%2Fstatic-storm.tglist.com%2Fcec00b3405abffe6ba3d1426a4670a4162ecf33ffa4e67b81867c10371515281%2F16f97f7d-80ea-458a-b8f0-6aaabfb86537.jpg%3Fw%3D24%26h%3D24&w=48&q=75)
[미래에셋 에너지/정유화학] 이진호,김태형
21.04.202521:56
[미국 태양광 AD/CVD 발표]
안녕하십니까. 미래에셋증권 이진호입니다.
지난밤 미국의 동남아시아 4개국 우회수출을 대상으로 한 관세율이 발표되었습니다.
결론적으로, 제 자료에서의 예상처럼 AD/CVD 관세율이 "상향"되었습니다.
제 표에서 빨간색이 상향된 수치이고, 파란색이 하향된 수치입니다.
기존 예정처럼 6/2 미국 ITC 최종 판결, 6/9 관세 부과 예정입니다.
동남아시아 대부분의 중국 기업들이 미국 수출이 어려워질 전망이며, 미국 모듈 가격의 상승 전망을 유지합니다.
중국 태양광 기업들 중 수출 가능한 국가는 말레이시아 정도(징코 솔라 등)가 되지 않을까 싶구요
웹사이트를 들어가보시면 아시겠지만, 베트남쪽 Subsidy 데이터가 말레이시아 국가들이 입력되어 있습니다.
아마도 상무부 쪽의 실수처럼 보이는데요
그래서 베트남쪽 데이터는 정확한 데이터가 수정되어야 알 수 있겠습니다만,
그 부분을 제외해도 대부분 관세가 크게 부과된 것을 보실 수 있습니다.
자세한 내용은 제 지난주 자료 참고해주시면 감사하겠습니다.
안녕하십니까. 미래에셋증권 이진호입니다.
지난밤 미국의 동남아시아 4개국 우회수출을 대상으로 한 관세율이 발표되었습니다.
결론적으로, 제 자료에서의 예상처럼 AD/CVD 관세율이 "상향"되었습니다.
제 표에서 빨간색이 상향된 수치이고, 파란색이 하향된 수치입니다.
기존 예정처럼 6/2 미국 ITC 최종 판결, 6/9 관세 부과 예정입니다.
동남아시아 대부분의 중국 기업들이 미국 수출이 어려워질 전망이며, 미국 모듈 가격의 상승 전망을 유지합니다.
중국 태양광 기업들 중 수출 가능한 국가는 말레이시아 정도(징코 솔라 등)가 되지 않을까 싶구요
웹사이트를 들어가보시면 아시겠지만, 베트남쪽 Subsidy 데이터가 말레이시아 국가들이 입력되어 있습니다.
아마도 상무부 쪽의 실수처럼 보이는데요
그래서 베트남쪽 데이터는 정확한 데이터가 수정되어야 알 수 있겠습니다만,
그 부분을 제외해도 대부분 관세가 크게 부과된 것을 보실 수 있습니다.
자세한 내용은 제 지난주 자료 참고해주시면 감사하겠습니다.
21.04.202507:38
✅ 주간전략보고 : 투자의 생각 (4월 21일~4월 25일)
: https://naver.me/F5DhyywF
- 오픈AI는 최근 여러 모델을 한꺼번에 발표했습니다. GPT-4.1, o3/o4-mini입니다. 여기에 몇 가지 배경을 추가하면 새롭게 보이는 것들이 있습니다. 오픈AI의 앤트로픽을 향한 도전입니다.
- AI 업계에서 다층적으로 수요를 확인할 수 있는 세 기업의 컨콜 내용을 짚어봤으며, 엔비디아에 대항해 발표한 화웨이의 Ascend 910C Cloud Matrix 384에 대해 정리해봤습니다.
- 엔비디아 투자포인트는 AI가 가치가 있느냐 혹은 가치가 없느냐로부터 시작됩니다. 만약 가치가 없었다면 투자의 이유는 처음부터 없었던 것이기 때문입니다. 순서대로 생각을 정리해봅니다.
🐾 최근 글
- 오픈AI 🍓 설계자 노암 브라운 : 스케일링 법칙의 가속에 베팅한 이유, 시스템 2 사고방식
- 엔비디아 H20 수출규제 : EPS 추정치 -10%, "그럼에도 불구하고"
- 오픈AI 인터뷰 심화편 : GPT-4.5의 의미 깊게 이해하기
: https://naver.me/F5DhyywF
- 오픈AI는 최근 여러 모델을 한꺼번에 발표했습니다. GPT-4.1, o3/o4-mini입니다. 여기에 몇 가지 배경을 추가하면 새롭게 보이는 것들이 있습니다. 오픈AI의 앤트로픽을 향한 도전입니다.
- AI 업계에서 다층적으로 수요를 확인할 수 있는 세 기업의 컨콜 내용을 짚어봤으며, 엔비디아에 대항해 발표한 화웨이의 Ascend 910C Cloud Matrix 384에 대해 정리해봤습니다.
- 엔비디아 투자포인트는 AI가 가치가 있느냐 혹은 가치가 없느냐로부터 시작됩니다. 만약 가치가 없었다면 투자의 이유는 처음부터 없었던 것이기 때문입니다. 순서대로 생각을 정리해봅니다.
🐾 최근 글
- 오픈AI 🍓 설계자 노암 브라운 : 스케일링 법칙의 가속에 베팅한 이유, 시스템 2 사고방식
- 엔비디아 H20 수출규제 : EPS 추정치 -10%, "그럼에도 불구하고"
- 오픈AI 인터뷰 심화편 : GPT-4.5의 의미 깊게 이해하기
20.04.202522:35
NVIDIA GeForce RTX 4090 가격추이
17.04.202523:14
오픈AI, 절반 가격에 느린 AI 워크로드를 위한 "Flex Processing" 출시 (자료: OpenAI)
- o3 및 o4-mini에 대해서 베타버전으로 제공 시작. 꼭 빠르게 응답받을 필요는 없는 프로세싱에 대해서 API 비용을 절반으로 쓸 수 있는 기능
- ✍️ 단순 계산으로도 TPS(Token Per Second)를 50% 낮추면 하나의 서버에서 2배 더 많은 사용자를 커버할 수 있는 만큼 가격을 절반 낮춰서 서비스하는 옵션을 만든 것. Gemini Flash 라인업이 워낙 좋아서 파레토 프론티어를 주도하는 구글을 신경쓰고 있다고도 볼 수 있을 듯
- o3 및 o4-mini에 대해서 베타버전으로 제공 시작. 꼭 빠르게 응답받을 필요는 없는 프로세싱에 대해서 API 비용을 절반으로 쓸 수 있는 기능
- ✍️ 단순 계산으로도 TPS(Token Per Second)를 50% 낮추면 하나의 서버에서 2배 더 많은 사용자를 커버할 수 있는 만큼 가격을 절반 낮춰서 서비스하는 옵션을 만든 것. Gemini Flash 라인업이 워낙 좋아서 파레토 프론티어를 주도하는 구글을 신경쓰고 있다고도 볼 수 있을 듯
Reposted from:
우주방산AI로봇 아카이브
17.04.202500:42
샘 알트먼: OpenAI 사용자 약 8억 명 달성
https://www.pymnts.com/artificial-intelligence-2/2025/sam-altman-openai-has-reached-roughly-800-million-users/
OpenAI의 CEO는 생성 인공지능(AI) 스타트업이 약 8억 명의 사람들에게 다가갔다고 말했습니다.
Seeking Alpha에 따르면, 2025 년 4월 11일 금요일에 열린 TED 행사에서 샘 알트먼은 "전 세계 인구의 약 10%가 우리 시스템을 사용하고 있습니다. 지금은 많은 숫자죠."라고 말했습니다 .
진행자 크리스 앤더슨은 알트만이 회사의 사용자 기반이 빠르게 성장하고 있으며 "단 몇 주 만에" 두 배로 늘어났다고 말했다고 지적했습니다.
보고서는 OpenAI의 성장이 다양한 스타일의 이미지와 비디오를 생성하는 기능(예: 전설적인 일본 애니메이션 스튜디오인 Studio Ghibli 의 기능)과 같은 바이러스성 기능 덕분에 가능해졌다고 언급했습니다 .
https://www.pymnts.com/artificial-intelligence-2/2025/sam-altman-openai-has-reached-roughly-800-million-users/
17.04.202500:05
🇺🇸 4/17 미국시장리뷰 #2
- 키워드 : 엔비디아 H20, AI Diffusion, 테슬라 중국부품
- 주간 이벤트 : TSMC, Netflix, 신규실업수당청구건수 (목) 휴장-부활절 (금)
- 키워드 : 엔비디아 H20, AI Diffusion, 테슬라 중국부품
- 주간 이벤트 : TSMC, Netflix, 신규실업수당청구건수 (목) 휴장-부활절 (금)
17.04.202500:05
🇺🇸 4/17 미국시장리뷰
👨💻→ 엔비디아 H20, AI Diffusion, 테슬라 중국부품
주요 지수 : 러셀 > 다우 > S&P > 나스닥
상승종목비율 : NYSE 59%, Nasdaq 50% 🔴 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 금/은, 오일/가스, 방산
- 📉약세 : AI HW, 반도체, 전기차, GLP-1
종목
- 📈강세 : 태양광/풍력, 전기차, 자동차, GLP-1
- 📉약세 : 적자성장주, 항공, 해운, 광고
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(-3.9%), MSFT(-3.7%), GOOGL(-1.9%), AMZN(-2.9%), META(-3.7%) : 기본 관세 국면에서 달라진 게 없는 만큼 꾸준히 시장은 보수적으로 접근 중. 90일 동안 유예했지만, 그 사이에 펀더멘탈은 나빠지고 있는 구간. 계속해서 소비자들의 소비 및 기업들의 투자는 관망기조 더 강화되는 중
- AI HW - NVDA(-6.9%), TSM(-3.6%), AVGO(-2.4%), MRVL(-2.6%), ANET(-1.8%), VRT(-1.5%) : 엔비디아 H20 수출통제 포함 및 AMD MI308X, 인텔의 중국향 가우디 칩도 수출통제. H20 자체보다도 AI Diffusion과 연관된 생각들을 엮어서 생각하는 중. AI Diffusion이 시작되는 5월 15일부터는 원래 판매 금지될 것으로 보고 다들 이를 컨센에 반영하고 있진 않았는데 AI Diffusion 시작 1개월 전에 H20를 먼저 금지하면서 AI Diffusion에 대한 기대치가 낮아져서 영향을 받음. 불확실성에 따라 약한 구간. 단기로는 오늘 TSMC CoWoS 코멘트를 따로 봐야 할 듯. 5월에 체크해야 할 건 2가지. TSMC 2026년 고객 주문과 AI Diffusion 개정여부 및 통제 강화/완화정도
- 테슬라 - TSLA(-4.9%) : 중국 관세가 너무 높아서, 테슬라 사이버캡/세미에 들어가는 중국산 부품 수입 계획 중단. 관세 34%까지는 추가비용 가능했으나 그 수준 넘으면서 운송 계획 중단됐다는 로이터발 보도
- AI Enabler - SAP(-0.6%), NOW(-2.4%), ACN(-1.2%) : 지수 대비 아웃퍼폼 유지. 기업들의 AX 수요는 꾸준히 계속되고 있다고 생각
- AI Infra - ORCL(-3.1%), NBIS(-1.2%), CRWV(-0.1%), DLR(+1.3%), EQIX(-1.1%) : AI 인프라 기업들도 아웃퍼폼 유지. 외부로의 확장이 막힌 구간일 뿐 수요 자체는 아직 유지되고 있다는 컨센이기에
- 이커머스 - AMZN(-2.9%), SHOP(+0.1%), MELI(-2.6%), SE(-0.9%) : MELI/SE 상대강세 유지
- 유동성 체크 - ARKK(-3.2%), ARKG(-2.4%), HXC(-2.7%) : 증시 전반이 하락
👨💻→ 엔비디아 H20, AI Diffusion, 테슬라 중국부품
주요 지수 : 러셀 > 다우 > S&P > 나스닥
상승종목비율 : NYSE 59%, Nasdaq 50% 🔴 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 금/은, 오일/가스, 방산
- 📉약세 : AI HW, 반도체, 전기차, GLP-1
종목
- 📈강세 : 태양광/풍력, 전기차, 자동차, GLP-1
- 📉약세 : 적자성장주, 항공, 해운, 광고
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(-3.9%), MSFT(-3.7%), GOOGL(-1.9%), AMZN(-2.9%), META(-3.7%) : 기본 관세 국면에서 달라진 게 없는 만큼 꾸준히 시장은 보수적으로 접근 중. 90일 동안 유예했지만, 그 사이에 펀더멘탈은 나빠지고 있는 구간. 계속해서 소비자들의 소비 및 기업들의 투자는 관망기조 더 강화되는 중
- AI HW - NVDA(-6.9%), TSM(-3.6%), AVGO(-2.4%), MRVL(-2.6%), ANET(-1.8%), VRT(-1.5%) : 엔비디아 H20 수출통제 포함 및 AMD MI308X, 인텔의 중국향 가우디 칩도 수출통제. H20 자체보다도 AI Diffusion과 연관된 생각들을 엮어서 생각하는 중. AI Diffusion이 시작되는 5월 15일부터는 원래 판매 금지될 것으로 보고 다들 이를 컨센에 반영하고 있진 않았는데 AI Diffusion 시작 1개월 전에 H20를 먼저 금지하면서 AI Diffusion에 대한 기대치가 낮아져서 영향을 받음. 불확실성에 따라 약한 구간. 단기로는 오늘 TSMC CoWoS 코멘트를 따로 봐야 할 듯. 5월에 체크해야 할 건 2가지. TSMC 2026년 고객 주문과 AI Diffusion 개정여부 및 통제 강화/완화정도
- 테슬라 - TSLA(-4.9%) : 중국 관세가 너무 높아서, 테슬라 사이버캡/세미에 들어가는 중국산 부품 수입 계획 중단. 관세 34%까지는 추가비용 가능했으나 그 수준 넘으면서 운송 계획 중단됐다는 로이터발 보도
- AI Enabler - SAP(-0.6%), NOW(-2.4%), ACN(-1.2%) : 지수 대비 아웃퍼폼 유지. 기업들의 AX 수요는 꾸준히 계속되고 있다고 생각
- AI Infra - ORCL(-3.1%), NBIS(-1.2%), CRWV(-0.1%), DLR(+1.3%), EQIX(-1.1%) : AI 인프라 기업들도 아웃퍼폼 유지. 외부로의 확장이 막힌 구간일 뿐 수요 자체는 아직 유지되고 있다는 컨센이기에
- 이커머스 - AMZN(-2.9%), SHOP(+0.1%), MELI(-2.6%), SE(-0.9%) : MELI/SE 상대강세 유지
- 유동성 체크 - ARKK(-3.2%), ARKG(-2.4%), HXC(-2.7%) : 증시 전반이 하락
16.04.202523:18
프론티어 AI 주요 벤치마크 비교
OpenAI o3
Anthropic Sonnet 3.7
Google Gemini 2.5 Pro
GPQA:
o3 - 83.3%
Sonnet - 84.8%
Gemini - 84.0%
SWE-bench Verified:
o3 - 69.1% (24년 12월 71.7점 → 컴퓨팅 최적화 후 69.1%)
Sonnet - 70.3%
Gemini 63.8 %
AIME 2024:
o3 - 91.6 %
Sonnet - 80.0%
Gemini - 92.0%
Aider:
o3 - 81.3 %
Sonnet - 64.9 %
Gemini - 72.9 %
OpenAI o3
Anthropic Sonnet 3.7
Google Gemini 2.5 Pro
GPQA:
o3 - 83.3%
Sonnet - 84.8%
Gemini - 84.0%
SWE-bench Verified:
o3 - 69.1% (24년 12월 71.7점 → 컴퓨팅 최적화 후 69.1%)
Sonnet - 70.3%
Gemini 63.8 %
AIME 2024:
o3 - 91.6 %
Sonnet - 80.0%
Gemini - 92.0%
Aider:
o3 - 81.3 %
Sonnet - 64.9 %
Gemini - 72.9 %
Reposted from:
하나증권 리서치 중국/신흥국 전략 김경환
15.04.202522:23
•엔비디아 H20 규제 소식에 엔비디아, TSMC, 브로드컴, 마이크론 등 동반 급락
>英伟达目前（美股盘后）跌6.57%，AMD跌7.6%，博通跌4%，美光科技跌3.7%，台积电ADR跌3.2%，Palantir跌2.2%，英特尔跌1.7%，C3.ai跌1.7%，特斯拉跌1.4%，苹果跌1.3%，高通和Meta也跌超1%。
https://v.daum.net/v/20250416070558935
>英伟达目前（美股盘后）跌6.57%，AMD跌7.6%，博通跌4%，美光科技跌3.7%，台积电ADR跌3.2%，Palantir跌2.2%，英特尔跌1.7%，C3.ai跌1.7%，特斯拉跌1.4%，苹果跌1.3%，高通和Meta也跌超1%。
https://v.daum.net/v/20250416070558935
Reposted from:
한화투자 중국/신흥국 정정영
15.04.202513:38
* 캐나다, 미국산 수입품에 대해 6개월동안 관세 면제
报道称加拿大将给予部分美国商品为期6个月的关税减免。一些汽车制造商有资格获得加拿大关税豁免。
=========================
~ Second, the Minister announced that the government intends to provide temporary 6-month relief for goods imported from the U.S. that are used in Canadian manufacturing, processing and food and beverage packaging, and for those used to support public health, health care, public safety, and national security objectives
https://www.canada.ca/en/department-finance/news/2025/04/canada-announces-new-support-for-canadian-businesses-affected-by-us-tariffs.html
报道称加拿大将给予部分美国商品为期6个月的关税减免。一些汽车制造商有资格获得加拿大关税豁免。
=========================
~ Second, the Minister announced that the government intends to provide temporary 6-month relief for goods imported from the U.S. that are used in Canadian manufacturing, processing and food and beverage packaging, and for those used to support public health, health care, public safety, and national security objectives
https://www.canada.ca/en/department-finance/news/2025/04/canada-announces-new-support-for-canadian-businesses-affected-by-us-tariffs.html
Reposted from:한화투자 중국/신흥국 정정영
01.04.202504:04
* 중국 H20 수요 폭발 22
=========================
• 다수 밸류체인 관계자에 따르면 올해들어 엔비디아 H20 수요가 크게 증가해 3월 재고는 이미 구하기 어려운 상황으로 알려짐. 컴퓨팅수요로 가격을 얹어 렌트 중. 현재 주로 141GB H20 부족. 유통채널에 따르면 타이트한 재고로 96GB까지 싹쓸이. 3월은 재고 없으며 4월에도 대규모 출하는 어려움. 5월에나 정상 회복 예상. 다만 모든 것은 ‘제재’에 달려있음. 제재 시 생산 중단 가능성
记者多方采访产业链人士获悉，今年以来英伟达H20需求增长明显，3月库存告急已是“一卡难求”，算力需求方加价求租H20，未来两个月H20不排除有停止流片的可能。有渠道商称，目前主要系141GB H20短缺，因其存量有限，96GB也被“扫光”，3月份基本无货，4月也难有大量供货，可能5月才会恢复正常，“但一切还要取决于是否有禁令，有禁令可能就不生产了。”(财联社)
=========================
• 다수 밸류체인 관계자에 따르면 올해들어 엔비디아 H20 수요가 크게 증가해 3월 재고는 이미 구하기 어려운 상황으로 알려짐. 컴퓨팅수요로 가격을 얹어 렌트 중. 현재 주로 141GB H20 부족. 유통채널에 따르면 타이트한 재고로 96GB까지 싹쓸이. 3월은 재고 없으며 4월에도 대규모 출하는 어려움. 5월에나 정상 회복 예상. 다만 모든 것은 ‘제재’에 달려있음. 제재 시 생산 중단 가능성
记者多方采访产业链人士获悉，今年以来英伟达H20需求增长明显，3月库存告急已是“一卡难求”，算力需求方加价求租H20，未来两个月H20不排除有停止流片的可能。有渠道商称，目前主要系141GB H20短缺，因其存量有限，96GB也被“扫光”，3月份基本无货，4月也难有大量供货，可能5月才会恢复正常，“但一切还要取决于是否有禁令，有禁令可能就不生产了。”(财联社)
Reposted from:한화투자 중국/신흥국 정정영
09.04.202513:08
* EU, 미국산 수입품에 25% 관세 부과 결정. 3/12 미국의 대EU 철강 & 알루미늄 관세 부과에 대한 보복조치
>> EU도 슬쩍 가동
当地时间4月9日下午，欧盟27个成员国投票表决通过了对美国进口产品征收25%关税的反制措施，以报复特朗普政府3月12日宣布的对欧盟征收钢铁和铝的关税。（央视新闻）
>> EU도 슬쩍 가동
当地时间4月9日下午，欧盟27个成员国投票表决通过了对美国进口产品征收25%关税的反制措施，以报复特朗普政府3月12日宣布的对欧盟征收钢铁和铝的关税。（央视新闻）
23.04.202511:06
버티브 1Q25 실적발표 (Aft Mkt +15%)
1Q25 실적
- 매출 : $2.04B vs 컨센 $1.94B (Beat) (YoY 24%)
- Adj EPS : $0.64 vs $0.61 (Beat) (YoY 49%)
- 수주잔고 : $7.9B (Beat) (YoY 25%)
- 신규주문 : TTM 20%, YoY 13%, QoQ 21% (Beat) *성장세 전환*
- Book-to-Bill Ratio : 1.4x (Beat) (4Q24 1.0x ← 3Q24 1.1x)
2Q25 가이던스
- 매출 : $2.325B~$2.375B vs 컨센 $2.265B (Beat) (YoY 20%)
- Adj EPS : $0.77~$0.85 vs $0.88 (Miss)
- Adj OPM : 18.0%~19.0% (Beat)
FY25 가이던스
- 매출 : $9.325B~$9.575B vs 컨센 $9.17B / 이전 $9.20B (Beat and Raise)
- Adj EPS : $3.45~$3.65 vs 컨센 $3.54 (Beat)
- Adj OPM : 19.75%~21.25% (Beat)
- 관세🚀 : 가이던스는 현재 4월 22일 기준 관세율이 연말까지 유효하다고 가정하고도 달성할 수 있다는 것 (Beat)
경영진 코멘트
- 관세 환경이 유동적이지만, 공급망 및 운영상의 유연성 및 가격 전략을 통해서 영향을 줄일 수 있음
- AI 인프라 확장 지원을 위해 공급 캐파 및 R&D 지속 늘릴 것
- AI 데이터센터 주도로 강력한 추진력. 특히 버티브의 확장 가능한 모듈식 데이터센터 수요 높음
✅ 기업분석 : 버티브(Vertiv)
- 버티브홀딩스 4Q24 실적발표 : 신규수주 vs 파이프라인
- 버티브홀딩스 Investor Day 2024 : 모두가 생각해본 적 없던 숫자, 100GW & 1MW
- 데이터센터 CAPEX의 모든 것 : AI Boom의 숨겨진 승자들
- 2023년 8월 3일 / 버티브 기업분석 : 숨겨진 AI 수혜주, 데이터센터 열관리 1위 기업
1Q25 실적
- 매출 : $2.04B vs 컨센 $1.94B (Beat) (YoY 24%)
- Adj EPS : $0.64 vs $0.61 (Beat) (YoY 49%)
- 수주잔고 : $7.9B (Beat) (YoY 25%)
- 신규주문 : TTM 20%, YoY 13%, QoQ 21% (Beat) *성장세 전환*
- Book-to-Bill Ratio : 1.4x (Beat) (4Q24 1.0x ← 3Q24 1.1x)
2Q25 가이던스
- 매출 : $2.325B~$2.375B vs 컨센 $2.265B (Beat) (YoY 20%)
- Adj EPS : $0.77~$0.85 vs $0.88 (Miss)
- Adj OPM : 18.0%~19.0% (Beat)
FY25 가이던스
- 매출 : $9.325B~$9.575B vs 컨센 $9.17B / 이전 $9.20B (Beat and Raise)
- Adj EPS : $3.45~$3.65 vs 컨센 $3.54 (Beat)
- Adj OPM : 19.75%~21.25% (Beat)
- 관세🚀 : 가이던스는 현재 4월 22일 기준 관세율이 연말까지 유효하다고 가정하고도 달성할 수 있다는 것 (Beat)
경영진 코멘트
- 관세 환경이 유동적이지만, 공급망 및 운영상의 유연성 및 가격 전략을 통해서 영향을 줄일 수 있음
- AI 인프라 확장 지원을 위해 공급 캐파 및 R&D 지속 늘릴 것
- AI 데이터센터 주도로 강력한 추진력. 특히 버티브의 확장 가능한 모듈식 데이터센터 수요 높음
✅ 기업분석 : 버티브(Vertiv)
- 버티브홀딩스 4Q24 실적발표 : 신규수주 vs 파이프라인
- 버티브홀딩스 Investor Day 2024 : 모두가 생각해본 적 없던 숫자, 100GW & 1MW
- 데이터센터 CAPEX의 모든 것 : AI Boom의 숨겨진 승자들
- 2023년 8월 3일 / 버티브 기업분석 : 숨겨진 AI 수혜주, 데이터센터 열관리 1위 기업
Reposted from:하나증권 리서치 중국/신흥국 전략 김경환
15.04.202500:01
• 궈밍치: 미국 정부가 상호 관세 시행 연기 발표한 이후, 전자 산업은 2025년 2분기에 선제적 생산 및 사전 재고 확보 현상이 나타남. AI 서버, 일반 서버 및 네트워크 장비 제품은 주문 가시성이 높고 수익률이 좋아 일반 소비 전자 제품보다 두드러진 생산 움직임
• 이러한 사전 생산 및 재고 확보는 많은 공급업체들의 2분기 매출과 수익이 양호할 것임을 의미하지만, 미국 정부의 관세 정책이 2025년 2분기 후반까지 계속 불안정하게 유지된다면, 하반기에는 기업들의 상업 활동에 대한 기대가 명확히 위축될 수 있고, 하반기 매출도 뚜렷한 성장 없이 오히려 감소할 가능성
• 이러한 사전 생산 및 재고 확보는 많은 공급업체들의 2분기 매출과 수익이 양호할 것임을 의미하지만, 미국 정부의 관세 정책이 2025년 2분기 후반까지 계속 불안정하게 유지된다면, 하반기에는 기업들의 상업 활동에 대한 기대가 명확히 위축될 수 있고, 하반기 매출도 뚜렷한 성장 없이 오히려 감소할 가능성
Reposted from:한화투자 중국/신흥국 정정영
15.04.202513:38
* 캐나다, 미국산 수입품에 대해 6개월동안 관세 면제
报道称加拿大将给予部分美国商品为期6个月的关税减免。一些汽车制造商有资格获得加拿大关税豁免。
=========================
~ Second, the Minister announced that the government intends to provide temporary 6-month relief for goods imported from the U.S. that are used in Canadian manufacturing, processing and food and beverage packaging, and for those used to support public health, health care, public safety, and national security objectives
https://www.canada.ca/en/department-finance/news/2025/04/canada-announces-new-support-for-canadian-businesses-affected-by-us-tariffs.html
报道称加拿大将给予部分美国商品为期6个月的关税减免。一些汽车制造商有资格获得加拿大关税豁免。
=========================
~ Second, the Minister announced that the government intends to provide temporary 6-month relief for goods imported from the U.S. that are used in Canadian manufacturing, processing and food and beverage packaging, and for those used to support public health, health care, public safety, and national security objectives
https://www.canada.ca/en/department-finance/news/2025/04/canada-announces-new-support-for-canadian-businesses-affected-by-us-tariffs.html
Reposted from:
채권 애널리스트 김성수
03.04.202512:42
미국의 상호관세 발표 이후 국가별 반응
(괄호안은 미국이 부과한 관세)
🇰🇷 한국(26%) 🇰🇷 : 영향받는 산업에 긴급 지원
🇪🇺 EU(20%) 🇪🇺 : 협상 결렬 '시' 보복관세 준비
🇨🇳 중국(34%) 🇨🇳 : 관세조치에 단호하게 반대, 상응하는 대응할 것
🇯🇵 일본(24%) 🇯🇵 : '깊은 유감' 표시 및 관세 면제 방안 모색. 신속한 대응 예정
🇩🇪 독일(20%) 🇩🇪 : EU 차원 압박 요구
🇨🇦 캐나다(25%) 🇨🇦 : 강력한 대응 예고하면서도 본인들의(미국에 대한) 일부 예외조치는 유지
🇲🇽 멕시코(25%) 🇲🇽 : 보복관세는 옵션이 아님. 광범위한 대응 강구 중
🇬🇧 영국(10%) 🇬🇧 : 여러 선택지를 열어놓고 무역 협상 모색할 것
🇦🇺 호주(10%) 🇦🇺 : 보복관세 대신 자국 수출품목 가격 상승 방지를 위한 협상 예정
🇧🇷 브라질(10%) 🇧🇷 : WTO 제소 등 대응책 검토 중
-> 다들 F인듯
(괄호안은 미국이 부과한 관세)
🇰🇷 한국(26%) 🇰🇷 : 영향받는 산업에 긴급 지원
🇪🇺 EU(20%) 🇪🇺 : 협상 결렬 '시' 보복관세 준비
🇨🇳 중국(34%) 🇨🇳 : 관세조치에 단호하게 반대, 상응하는 대응할 것
🇯🇵 일본(24%) 🇯🇵 : '깊은 유감' 표시 및 관세 면제 방안 모색. 신속한 대응 예정
🇩🇪 독일(20%) 🇩🇪 : EU 차원 압박 요구
🇨🇦 캐나다(25%) 🇨🇦 : 강력한 대응 예고하면서도 본인들의(미국에 대한) 일부 예외조치는 유지
🇲🇽 멕시코(25%) 🇲🇽 : 보복관세는 옵션이 아님. 광범위한 대응 강구 중
🇬🇧 영국(10%) 🇬🇧 : 여러 선택지를 열어놓고 무역 협상 모색할 것
🇦🇺 호주(10%) 🇦🇺 : 보복관세 대신 자국 수출품목 가격 상승 방지를 위한 협상 예정
🇧🇷 브라질(10%) 🇧🇷 : WTO 제소 등 대응책 검토 중
-> 다들 F인듯
Reposted from:하나증권 리서치 중국/신흥국 전략 김경환
01.04.202501:49
• DeepSeek이 시장의 주목을 받은 이후, 중국 내 엔비디아 AI 가속 카드에 대한 수요가 줄어들기는커녕 더욱 강해지고 있는 것으로 나타남.
> 英伟达AI加速卡国内需求量暴涨. 华尔街见闻从供应链多个渠道了解到，自DeepSeek成为市场焦点以来，国内对于英伟达AI加速卡的需求不但没有下降，反而越来越强。“就连4090这种已停产的也被暴抢。”一位供应链人士说，“国内对配置英伟达H100加速卡的AI服务器整机需求也非常强劲。”所谓4090，即NVIDIA GeForce RTX 4090，公版（Founders Edition）于2022年10月12日发布。2024年10月，4090已停产。（作者 周源）
> 英伟达AI加速卡国内需求量暴涨. 华尔街见闻从供应链多个渠道了解到，自DeepSeek成为市场焦点以来，国内对于英伟达AI加速卡的需求不但没有下降，反而越来越强。“就连4090这种已停产的也被暴抢。”一位供应链人士说，“国内对配置英伟达H100加速卡的AI服务器整机需求也非常强劲。”所谓4090，即NVIDIA GeForce RTX 4090，公版（Founders Edition）于2022年10月12日发布。2024年10月，4090已停产。（作者 周源）
Reposted from:한화투자 중국/신흥국 정정영
09.04.202511:02
* 중국, 4/10부터 모든 미국산 수입품에 대한 관세율을 기존 34%에서 84%로 상향조정
>> ’관세율‘ 자체는 중요하지 않습니다 4444
自4月10日12时01分起，中方对原产于美国的所有进口商品的加征关税税率由34%提高至84%。（央视）
>> ’관세율‘ 자체는 중요하지 않습니다 4444
自4月10日12时01分起，中方对原产于美国的所有进口商品的加征关税税率由34%提高至84%。（央视）
Reposted from:![[삼성 글로벌 SW 이영진] avatar](/_next/image?url=https%3A%2F%2Fstatic-storm.tglist.com%2Fda1b354b28a3cd215fbc5731e8fd06cb%2F51fa97c9-3682-4cdf-9f7c-7cdf043bf7a1.jpg%3Fw%3D24%26h%3D24&w=48&q=75)
[삼성 글로벌 SW 이영진]
05.04.202500:25
샘 올트먼, 모델 출시 계획 변경
: o3와 o4-mini를 몇 주내 출시. GPT-5는 몇 개월 내로 연기. o3-pro 모델도 출시한다는 댓글
: GPT-5 성능을 예상보다 더 크게 개선할 수 있게된 반면, 모든 기능의 자연스러운 통합의 어려움 때문
: GPT-5 출시 후 예상되는 높은 수요에 따른 인프라 확보 강조
: o3와 o4-mini를 몇 주내 출시. GPT-5는 몇 개월 내로 연기. o3-pro 모델도 출시한다는 댓글
: GPT-5 성능을 예상보다 더 크게 개선할 수 있게된 반면, 모든 기능의 자연스러운 통합의 어려움 때문
: GPT-5 출시 후 예상되는 높은 수요에 따른 인프라 확보 강조
Reposted from:
Brain and Body Research
06.04.202514:35
[속보] 백악관 “50여개국, 관세협상 하기 위해 연락왔다”
케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 6일(현지시간) ABC 방송과의 인터뷰에서 “50개 이상의 국가가 대통령에게 협상 개시를 요청해왔다는 보고를 어젯밤 미무역대표부(USTR)로부터 받았다”고 전했다.
그러면서 “그들은 많은 관세를 부담한다는 것을 이해하기 때문에 그렇게 하는 것”이라며 “따라서 나는 (관세가) 미국 소비자에게 큰 영향을 미칠 것으로 생각하지 않는다”라고 말했다.
해싯 위원장은 또 트럼프 대통령의 관세 드라이브에 대한 비판과 경고를 겨냥해 “논리적 단절이 있는 것 같다”고 일축했다.
해싯 위원장은 미국 내 전문가와 월스트리트에서 나오는 물가 인상 경고음에는 “가격이 어느 정도 오를 수 있다”면서도 “사실 미국 소비자에게 큰 부담이 될 것이라면, 중국이 세계무역기구(WTO)에 가입한 이후 30년간 지속돼 온 (미국의) 무역적자가 줄어들었을 것”이라고 반박했다.
또한 “(중국산) 값싼 상품이 답이라면, 미국의 실질 임금과 실질 복지를 향상할 수 있다면, 그 기간 실질소득이 증가했을 것이지만 실질 소득은 감소했다”며 “임금이 물가가 떨어진 것보다 더 많이 하락했기 때문”이라고 말했다.
해싯 위원장은 러시아가 이번 상호관세 대상에 포함되지 않은 이유를 묻자 “러시아, 우크라이나와 종전협상이 진행 중이고, 나는 대통령이 두 가지 문제를 하나로 묶지 않기로 결정했다고 본다”며 “그렇다고 해서 러시아가 다른 나라와 달리 대우받는다는 의미는 아니다”라고 답했다.
https://www.mk.co.kr/news/economy/11284158
케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 6일(현지시간) ABC 방송과의 인터뷰에서 “50개 이상의 국가가 대통령에게 협상 개시를 요청해왔다는 보고를 어젯밤 미무역대표부(USTR)로부터 받았다”고 전했다.
그러면서 “그들은 많은 관세를 부담한다는 것을 이해하기 때문에 그렇게 하는 것”이라며 “따라서 나는 (관세가) 미국 소비자에게 큰 영향을 미칠 것으로 생각하지 않는다”라고 말했다.
해싯 위원장은 또 트럼프 대통령의 관세 드라이브에 대한 비판과 경고를 겨냥해 “논리적 단절이 있는 것 같다”고 일축했다.
해싯 위원장은 미국 내 전문가와 월스트리트에서 나오는 물가 인상 경고음에는 “가격이 어느 정도 오를 수 있다”면서도 “사실 미국 소비자에게 큰 부담이 될 것이라면, 중국이 세계무역기구(WTO)에 가입한 이후 30년간 지속돼 온 (미국의) 무역적자가 줄어들었을 것”이라고 반박했다.
또한 “(중국산) 값싼 상품이 답이라면, 미국의 실질 임금과 실질 복지를 향상할 수 있다면, 그 기간 실질소득이 증가했을 것이지만 실질 소득은 감소했다”며 “임금이 물가가 떨어진 것보다 더 많이 하락했기 때문”이라고 말했다.
해싯 위원장은 러시아가 이번 상호관세 대상에 포함되지 않은 이유를 묻자 “러시아, 우크라이나와 종전협상이 진행 중이고, 나는 대통령이 두 가지 문제를 하나로 묶지 않기로 결정했다고 본다”며 “그렇다고 해서 러시아가 다른 나라와 달리 대우받는다는 의미는 아니다”라고 답했다.
https://www.mk.co.kr/news/economy/11284158
History of channel changes
Log in to unlock more functionality.
