올바른
08.05.202500:35
오픈AI, 스타게이트 1 사진 공개 (자료: Sama)
- 소프트뱅크~오라클~MGX이 지원하고 있는 오픈AI의 스타게이트 프로젝트. Stargate 1 내에서도 첫 번째 동은 가동되고 있고(사진1), 두 번째 동은 훨씬 큰 규모로 지어지고 있는 상태(사진2)
- 최근 오픈AI가 OpenAI for Countries를 발표한 것이나 마이크로소프트도 유럽향 데이터센터 가속화를 말하기 시작한 것을 보면 AI Diffusion 규제레벨은 현 수준보다 낮아질 것이 컨센
- 오픈AI는 GPT-4.5 팟캐스트에서 GPT-5로 가기 위해서 무엇이 필요한가에 대해 말한 바 있음. 단일 GPU 클러스터를 10만개 넘는 규모로 키울 때 벌어지는 ML/System 병목을 해결했음을 자신하는 사진이라 생각
- ML/System Co-design까지 모든 것을 끝냄. GPT-5를 준비하는 과정
✅ 오픈AI의 GPT-5를 위한 준비
- 오픈AI 인터뷰 심화편 : GPT-4.5의 의미 깊게 이해하기
- 소프트뱅크~오라클~MGX이 지원하고 있는 오픈AI의 스타게이트 프로젝트. Stargate 1 내에서도 첫 번째 동은 가동되고 있고(사진1), 두 번째 동은 훨씬 큰 규모로 지어지고 있는 상태(사진2)
- 최근 오픈AI가 OpenAI for Countries를 발표한 것이나 마이크로소프트도 유럽향 데이터센터 가속화를 말하기 시작한 것을 보면 AI Diffusion 규제레벨은 현 수준보다 낮아질 것이 컨센
- 오픈AI는 GPT-4.5 팟캐스트에서 GPT-5로 가기 위해서 무엇이 필요한가에 대해 말한 바 있음. 단일 GPU 클러스터를 10만개 넘는 규모로 키울 때 벌어지는 ML/System 병목을 해결했음을 자신하는 사진이라 생각
- ML/System Co-design까지 모든 것을 끝냄. GPT-5를 준비하는 과정
✅ 오픈AI의 GPT-5를 위한 준비
- 오픈AI 인터뷰 심화편 : GPT-4.5의 의미 깊게 이해하기
Reposted from:
엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
07.05.202512:13
전력 수요가 GDP보다 더 빠르게 증가하는 구조로 전환됨
• 전형적 경기 둔화 국면에선 드문 현상 → 에너지 집약적 산업이나 기술 인프라 수요 증가 가능성
• 전형적 경기 둔화 국면에선 드문 현상 → 에너지 집약적 산업이나 기술 인프라 수요 증가 가능성
06.05.202522:37
🇺🇸 미국, 5월 7일 실적발표
📈
+ Hims & Hers +18.12%
+ Eos Energy Enterprise (시간외 +13.10%)
+ SolarEdge +11.22%
+ Constellation Energy +10.29%
+ Celsius Holdings +4.81%
+ Ford +2.65%
+ Marriott +1.90%
+ Ferrari +1.65%
+ AMD (시간외 +1.65%)
+ Datadog +0.34%
📉
- Upstart Holdings (시간외 -18.02%)
- DigitalOcean -13.77%
- Palantir -12.05%
- DoorDash -7.44%
- Supermicro (시간외 -6.83%)
- Zoetis -5.30%
- Arista Networks (시간외 -5.26%)
- Tempus AI (시간외 -2.76%)
- Powell Industries (시간외 -2.72%)
- Astera Labs (시간외 -2.35%)
- Coupang (시간외 -1.50%)
- Rivian (시간외 -1.33%)
- Realty Income -0.26%
📈
+ Hims & Hers +18.12%
+ Eos Energy Enterprise (시간외 +13.10%)
+ SolarEdge +11.22%
+ Constellation Energy +10.29%
+ Celsius Holdings +4.81%
+ Ford +2.65%
+ Marriott +1.90%
+ Ferrari +1.65%
+ AMD (시간외 +1.65%)
+ Datadog +0.34%
📉
- Upstart Holdings (시간외 -18.02%)
- DigitalOcean -13.77%
- Palantir -12.05%
- DoorDash -7.44%
- Supermicro (시간외 -6.83%)
- Zoetis -5.30%
- Arista Networks (시간외 -5.26%)
- Tempus AI (시간외 -2.76%)
- Powell Industries (시간외 -2.72%)
- Astera Labs (시간외 -2.35%)
- Coupang (시간외 -1.50%)
- Rivian (시간외 -1.33%)
- Realty Income -0.26%
03.05.202503:21
🧭 S&P500 EPS 추정치 변화 (~5/7)
- 25년 EPS : $266.08 ▽ (4/4 $269.49 ← 3/7 $271.20 ← 2/7 $272.10)
- 26년 EPS : $301.78 ▽ (4/4 $307.43 ← 3/7 $309.00 ← 2/7 $309.10)
- 25년 EPS : $266.08 ▽ (4/4 $269.49 ← 3/7 $271.20 ← 2/7 $272.10)
- 26년 EPS : $301.78 ▽ (4/4 $307.43 ← 3/7 $309.00 ← 2/7 $309.10)
01.05.202523:22
애플 1Q25 실적발표 (시간외 -4.1%)
- 매출 : $95.36B vs 컨센 $94.59B (Beat) (YoY +5%)
- EPS : $1.65 vs $1.62 (Beat) (YoY +8%)
- 영업이익 : $29.59B (YoY +6%)
사업부별 매출
- Products : $68.71B vs 컨센 $67.84B (Beat) (YoY +2.7%)
- Services : $26.65B vs $26.72B (Miss) (YoY +11.7%)
Products 내 매출
- 아이폰 : $46.84B vs $45.94B (Beat) (YoY +1.9%)
- 맥 : $7.95B vs $7.75B (Beat) (YoY +6.7%)
- 아이패드 : $6.40B vs $6.12B (Beat) (YoY +15.2%)
- 웨어러블 : $7.52B vs $8.05B (Miss) (YoY -4.9%)
사업부별 매출성장률
- Americas : $40.32B (YoY +8%)
- Europe : $24.45B (YoY +1%)
- Greater China : $16.00B (YoY -2%)
- Japan : $7.30B (YoY +17%)
- Rest of APAC : $7.29B (YoY +8%)
경영진 코멘트
- CEO 팀 쿡 "CY2Q25부터 미국에서 판매되는 아이폰 대부분이 인도에서 생산될 것, 미국에서 판매되는 아이패드, 맥, 애플워치, 에어팟은 대부분이 베트남에서 생산될 것. 미국 외 지역에 판매되는 대부분의 제품은 중국에서 생산될 것"
- CFO "이번 분기에 관세 영향을 정확하게 추산할 수 없음. 새로운 관세가 부과되지 않는다고 가정할 경우 비용이 $900M 증가할 것으로 예상"
- CEO 팀 쿡 "6월 기준 적용되는 주요 관세는 대부분이 2월 IEEPA(펜타닐 관세)에 따른 20% 관세입니다. 중국 원산지 제품을 미국으로 수입할 때 적용됩니다. 이후에 4월에 125%가 더해졌습니다. 아이폰, 맥, 아이패드, 애플워치, 비전프로 등은 4월의 보복관세 대상이 아닙니다. 반도체에 대한 Section 232 조사를 시작했기 때문입니다."
- 매출 : $95.36B vs 컨센 $94.59B (Beat) (YoY +5%)
- EPS : $1.65 vs $1.62 (Beat) (YoY +8%)
- 영업이익 : $29.59B (YoY +6%)
사업부별 매출
- Products : $68.71B vs 컨센 $67.84B (Beat) (YoY +2.7%)
- Services : $26.65B vs $26.72B (Miss) (YoY +11.7%)
Products 내 매출
- 아이폰 : $46.84B vs $45.94B (Beat) (YoY +1.9%)
- 맥 : $7.95B vs $7.75B (Beat) (YoY +6.7%)
- 아이패드 : $6.40B vs $6.12B (Beat) (YoY +15.2%)
- 웨어러블 : $7.52B vs $8.05B (Miss) (YoY -4.9%)
사업부별 매출성장률
- Americas : $40.32B (YoY +8%)
- Europe : $24.45B (YoY +1%)
- Greater China : $16.00B (YoY -2%)
- Japan : $7.30B (YoY +17%)
- Rest of APAC : $7.29B (YoY +8%)
경영진 코멘트
- CEO 팀 쿡 "CY2Q25부터 미국에서 판매되는 아이폰 대부분이 인도에서 생산될 것, 미국에서 판매되는 아이패드, 맥, 애플워치, 에어팟은 대부분이 베트남에서 생산될 것. 미국 외 지역에 판매되는 대부분의 제품은 중국에서 생산될 것"
- CFO "이번 분기에 관세 영향을 정확하게 추산할 수 없음. 새로운 관세가 부과되지 않는다고 가정할 경우 비용이 $900M 증가할 것으로 예상"
- CEO 팀 쿡 "6월 기준 적용되는 주요 관세는 대부분이 2월 IEEPA(펜타닐 관세)에 따른 20% 관세입니다. 중국 원산지 제품을 미국으로 수입할 때 적용됩니다. 이후에 4월에 125%가 더해졌습니다. 아이폰, 맥, 아이패드, 애플워치, 비전프로 등은 4월의 보복관세 대상이 아닙니다. 반도체에 대한 Section 232 조사를 시작했기 때문입니다."
01.05.202522:32
🇺🇸 미국, 5월 2일 실적발표
📈
- Duolingo (시간외 +9.71%)
- Twilio (시간외 +8.81%)
- Microsoft +7.63%
- Reddit (시간외 +7.50%)
- Meta +4.23%
- Roblox +2.91%
- Albemarle +1.32%
- Western Digital +0.21%
📉
- XYZ(前 Block) (시간외 -18.79%)
- Eli Lilly -11.66%
- Qualcomm -8.92%
- Robinhood -5.07%
- Airbnb (시간외 -4.85%)
- Apple (시간외 -4.10%)
- Amazon (시간외 -1.84%)
- Estee Lauder -1.78%
- Mastercard -0.26%
📈
- Duolingo (시간외 +9.71%)
- Twilio (시간외 +8.81%)
- Microsoft +7.63%
- Reddit (시간외 +7.50%)
- Meta +4.23%
- Roblox +2.91%
- Albemarle +1.32%
- Western Digital +0.21%
📉
- XYZ(前 Block) (시간외 -18.79%)
- Eli Lilly -11.66%
- Qualcomm -8.92%
- Robinhood -5.07%
- Airbnb (시간외 -4.85%)
- Apple (시간외 -4.10%)
- Amazon (시간외 -1.84%)
- Estee Lauder -1.78%
- Mastercard -0.26%
08.05.202500:21
트럼프, 5월 15일 AI Diffusion Rule 발효 앞두고 개정 노력 중 (자료: Bloomberg)
*장마감 직전 엔비디아 +3.1% 마감의 이유
- 우선, AI Diffusion Rule 자체가 워낙 제한적이었기 때문에 어떤 식으로건 제한이 해제되면 긍정적
- 트럼프가 중동 순방 준비하면서 AI Diffusion Rule 개정에 대해서 얘기가 나오기 시작. UAE 순방 일정이 5월 13~16일. 지난주에 나왔던 UAE향 수출규제 완화 내용과 겹침
- 현재 중국을 제외하고 가장 AI 투자에 적극적이고 소버린AI에 대해서도 적극적인 국가는 UAE/사우디아라비아. 특히 UAE가 굉장히 적극적 #1, #2, #3, #4, #5, #6. UAE가 각종 국부펀드로 판돈을 키우면 사우디가 콜로 따라붙는 느낌정도의 격차 유지
- 원래 Diffusion Rule 자체가 국가별로 협상의 여지를 열어둘 수 있다는 게 핵심 포인트였기에, 트럼프 관세/무역 협상에서 엔비디아 칩을 얼마나 더 사게끔 허용하느냐를 활용할 수도 있을 듯
✅ AI Diffusion 이해하기
- 2025년 AI의 모든 것 SemiAnalysis 인터뷰 : 엔비디아와 AI Diffusion의 디테일, 중국 AI는 어떻게 될까?
*장마감 직전 엔비디아 +3.1% 마감의 이유
- 우선, AI Diffusion Rule 자체가 워낙 제한적이었기 때문에 어떤 식으로건 제한이 해제되면 긍정적
- 트럼프가 중동 순방 준비하면서 AI Diffusion Rule 개정에 대해서 얘기가 나오기 시작. UAE 순방 일정이 5월 13~16일. 지난주에 나왔던 UAE향 수출규제 완화 내용과 겹침
- 현재 중국을 제외하고 가장 AI 투자에 적극적이고 소버린AI에 대해서도 적극적인 국가는 UAE/사우디아라비아. 특히 UAE가 굉장히 적극적 #1, #2, #3, #4, #5, #6. UAE가 각종 국부펀드로 판돈을 키우면 사우디가 콜로 따라붙는 느낌정도의 격차 유지
- 원래 Diffusion Rule 자체가 국가별로 협상의 여지를 열어둘 수 있다는 게 핵심 포인트였기에, 트럼프 관세/무역 협상에서 엔비디아 칩을 얼마나 더 사게끔 허용하느냐를 활용할 수도 있을 듯
✅ AI Diffusion 이해하기
- 2025년 AI의 모든 것 SemiAnalysis 인터뷰 : 엔비디아와 AI Diffusion의 디테일, 중국 AI는 어떻게 될까?
07.05.202506:42
✅ 트윌리오 1Q25 실적발표 : AI가 고객을 대신 응대합니다
: https://naver.me/F3TpSQnx
- 트윌리오의 1Q25 실적을 요약하면 "AI 매출비중 6%"입니다. 이번 분기도 생각보다 매출성장률이 좋았습니다. 2024년 초 새로운 CEO가 부임하고 나서 달라진 게 많습니다.
- 트윌리오는 CPaaS 기업입니다. 통신망을 클라우드화 시켰습니다. 우버, 리프트, 에어비앤비, 왓츠앱, 쇼피파이, 넷플릭스 등이 고객과의 커뮤니케이션에 조용히 쓰고 있는 기업입니다.
- AI 에이전트의 시대로 가며 Twilio API와 결합된 음성모델의 수가 빠르게 늘고 있습니다. 모니터/마우스/키보드가 주도하던 Input의 시대에서 목소리를 쓰는 시기로 가는 중입니다.
🐾 최근 글
- 주간전략보고 : 투자의 생각 (5월 5일~5월 9일)
- 아마존 1Q25 실적발표 : 관세 불확실성 속에서도 선방, 역사상 가장 싼 아마존
- 마이크로소프트 1Q25 실적발표 : GPT-5가 온다, 가속페달 밟는 Azure
: https://naver.me/F3TpSQnx
- 트윌리오의 1Q25 실적을 요약하면 "AI 매출비중 6%"입니다. 이번 분기도 생각보다 매출성장률이 좋았습니다. 2024년 초 새로운 CEO가 부임하고 나서 달라진 게 많습니다.
- 트윌리오는 CPaaS 기업입니다. 통신망을 클라우드화 시켰습니다. 우버, 리프트, 에어비앤비, 왓츠앱, 쇼피파이, 넷플릭스 등이 고객과의 커뮤니케이션에 조용히 쓰고 있는 기업입니다.
- AI 에이전트의 시대로 가며 Twilio API와 결합된 음성모델의 수가 빠르게 늘고 있습니다. 모니터/마우스/키보드가 주도하던 Input의 시대에서 목소리를 쓰는 시기로 가는 중입니다.
🐾 최근 글
- 주간전략보고 : 투자의 생각 (5월 5일~5월 9일)
- 아마존 1Q25 실적발표 : 관세 불확실성 속에서도 선방, 역사상 가장 싼 아마존
- 마이크로소프트 1Q25 실적발표 : GPT-5가 온다, 가속페달 밟는 Azure
Reposted from:
한화투자 중국/신흥국 정정영
06.05.202522:17
* 5/9-5/12 허리펑 부총리, 스위스 방문 & 베센트 미 재무장관솨 회담 진행 예정. 5/12-5/16 프랑스 방문 & 제 10차 중국-프랑스 고위급 경제금융대화 예정
>> 허리펑 & 베센트 첫 대면 만남
应瑞士政府邀请，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于5月9日至12日访问瑞士，与瑞士领导人及有关方面举行会谈。访瑞期间，何立峰副总理作为中美经贸中方牵头人，将与美方牵头人美国财政部长贝森特举行会谈。5月12日至16日，何立峰副总理将赴法国与法方共同主持第十次中法高级别经济财金对话。
https://www.cnbc.com/2025/05/06/trump-trade-china-switzerland-tariffs.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard
>> 허리펑 & 베센트 첫 대면 만남
应瑞士政府邀请，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于5月9日至12日访问瑞士，与瑞士领导人及有关方面举行会谈。访瑞期间，何立峰副总理作为中美经贸中方牵头人，将与美方牵头人美国财政部长贝森特举行会谈。5月12日至16日，何立峰副总理将赴法国与法方共同主持第十次中法高级别经济财金对话。
https://www.cnbc.com/2025/05/06/trump-trade-china-switzerland-tariffs.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard
03.05.202503:13
🧭 주간 캘린더 (5월 5일~5월 9일)
👨💻 → 휴장으로 시작하여 실적발표가 중요한 주간 연속
> 휴장 : 한국/중국-어린이날/근로자의날 (월) 한국-석가탄신일 (화)
> 경기/물가 : ISM 서비스업 (월) 원유재고 (수)
> 고용/실업 : 신규실업수당청구건수 (목)
> 실적발표 : Palantir, Ford, Hims&Hers (월) AMD, Supermicro, Arista Networks, Rivian, Powell, Coupang (화) Novo Nordisk, DoorDash, Mercado Libre, AppLovin, Fortinet, Uber, Unity (수) Shopify, Cheniere, RocketLab, TransMedics, theTradeDesk, Pinterest (목) Enbridge (금)
> 이벤트 : 버크셔해서웨이 연례 주주총회 (월) 코스트코 4월 매출 (수)
👨💻 → 휴장으로 시작하여 실적발표가 중요한 주간 연속
> 휴장 : 한국/중국-어린이날/근로자의날 (월) 한국-석가탄신일 (화)
> 경기/물가 : ISM 서비스업 (월) 원유재고 (수)
> 고용/실업 : 신규실업수당청구건수 (목)
> 실적발표 : Palantir, Ford, Hims&Hers (월) AMD, Supermicro, Arista Networks, Rivian, Powell, Coupang (화) Novo Nordisk, DoorDash, Mercado Libre, AppLovin, Fortinet, Uber, Unity (수) Shopify, Cheniere, RocketLab, TransMedics, theTradeDesk, Pinterest (목) Enbridge (금)
> 이벤트 : 버크셔해서웨이 연례 주주총회 (월) 코스트코 4월 매출 (수)
01.05.202522:56
🇺🇸 마이크로소프트 Azure AI 기여분
Satya Nadella → "efficiency is what drives demand ultimately."
Azure AI가 차지하는 비중
- 2Q23 : 2%p
- 3Q23 : 4%p
- 4Q23 : 8%p
- 1Q24 : 9%p
- 2Q24 : 11%p
- 3Q24 : 12%p
- 4Q24 : 13%p
- 1Q25 : 16%p < 📌
✅ 마이크로소프트 1Q25 실적발표 : GPT-5가 온다, 가속페달 밟는 Azure
Satya Nadella → "efficiency is what drives demand ultimately."
Azure AI가 차지하는 비중
- 2Q23 : 2%p
- 3Q23 : 4%p
- 4Q23 : 8%p
- 1Q24 : 9%p
- 2Q24 : 11%p
- 3Q24 : 12%p
- 4Q24 : 13%p
- 1Q25 : 16%p < 📌
✅ 마이크로소프트 1Q25 실적발표 : GPT-5가 온다, 가속페달 밟는 Azure
01.05.202510:24
✅ 마이크로소프트 1Q25 실적발표 : GPT-5가 온다, 가속페달 밟는 Azure
: https://naver.me/5vcrFmE6
- 마이크로소프트의 1Q25 실적을 요약하면 "AI는 생산성을 올려준다"입니다. 기업들이 AI에서 점점 더 생산성을 느끼면서 다음 분기까지도 Azure 매출성장률이 가속화될 예정입니다.
- 지난시간에 이어 AI 투자의 본질에 대해서 생각해봤습니다. 이제 오픈AI의 GPT-5를 기다리며 유리한 구간에 들어왔습니다. CY2Q25에도 AI 컴퓨팅 수요 상승속도가 공급속도보다 빠릅니다.
- 그리고 스타게이트로 인해서 마이크로소프트가 유리한지 불리한지, 어떤 영향을 받는지를 정리해봅니다. 클라우드와 애플리케이션 레벨에서 각각 다른 영향을 미친다고 보고 있습니다.
🐾 최근 글
- 퍼스트솔라 1Q25 실적발표 : 아직은 안갯속, 그 안에서 일어나는 변화들
- 주간전략보고 : 투자의 생각 (4월 28일~5월 2일)
- 구글 1Q25 실적발표 : 어디에나 스며드는 제미나이, 더 많은 컴퓨팅이 필요해
: https://naver.me/5vcrFmE6
- 마이크로소프트의 1Q25 실적을 요약하면 "AI는 생산성을 올려준다"입니다. 기업들이 AI에서 점점 더 생산성을 느끼면서 다음 분기까지도 Azure 매출성장률이 가속화될 예정입니다.
- 지난시간에 이어 AI 투자의 본질에 대해서 생각해봤습니다. 이제 오픈AI의 GPT-5를 기다리며 유리한 구간에 들어왔습니다. CY2Q25에도 AI 컴퓨팅 수요 상승속도가 공급속도보다 빠릅니다.
- 그리고 스타게이트로 인해서 마이크로소프트가 유리한지 불리한지, 어떤 영향을 받는지를 정리해봅니다. 클라우드와 애플리케이션 레벨에서 각각 다른 영향을 미친다고 보고 있습니다.
🐾 최근 글
- 퍼스트솔라 1Q25 실적발표 : 아직은 안갯속, 그 안에서 일어나는 변화들
- 주간전략보고 : 투자의 생각 (4월 28일~5월 2일)
- 구글 1Q25 실적발표 : 어디에나 스며드는 제미나이, 더 많은 컴퓨팅이 필요해
08.05.202500:05
애플, Safari 브라우저에 AI 검색 추가 고려 (자료: Bloomberg)
- 구글 반독점법으로 애플이 연간 $20B씩 받고 있는 계약이 깨질 경우에 대해 대응. 조건 자체가 구글과의 계약이 파기될 경우 가장 유리한 재정적 조건을 찾는 과정에서 나온 얘기
- 애플 서비스 SVP/최고거래담당자인 에디 큐가 사파리 검색량이 처음으로 감소하기 시작했음을 말하며 AI 검색 사용자 영향이라고 평함. 자체적으로는 Perplexity, Anthropic가 기존 검색엔진을 대체할 거라고 믿는단 내용도 포함
- 구글 반독점법으로 애플이 연간 $20B씩 받고 있는 계약이 깨질 경우에 대해 대응. 조건 자체가 구글과의 계약이 파기될 경우 가장 유리한 재정적 조건을 찾는 과정에서 나온 얘기
- 애플 서비스 SVP/최고거래담당자인 에디 큐가 사파리 검색량이 처음으로 감소하기 시작했음을 말하며 AI 검색 사용자 영향이라고 평함. 자체적으로는 Perplexity, Anthropic가 기존 검색엔진을 대체할 거라고 믿는단 내용도 포함
06.05.202522:59
Marvell, Investor Day 연기 (2025년 6월 10일 → 2026년 언젠가) (자료: Marvell IR)
*시간외 -4%
SANTA CLARA, Calif., May 6, 2025 /PRNewswire/ -- Marvell Technology, Inc. (NASDAQ: MRVL), a leader in data infrastructure semiconductor solutions, today announced it will host a webinar focused on the future of custom silicon technology for AI infrastructure. The event aligns with Marvell's previously scheduled annual internal senior technical leadership conference.
In light of the dynamic macroeconomic environment, the company has decided to postpone its previously scheduled Investor Day from June 10, 2025, to a future date in calendar 2026.
The upcoming webinar will showcase advances in Marvell's comprehensive technology platform enabling the next generation of custom AI infrastructure. Marvell's senior leadership team will share their perspective on the rapidly evolving AI technology landscape and discuss the growing opportunity for custom silicon.
*시간외 -4%
SANTA CLARA, Calif., May 6, 2025 /PRNewswire/ -- Marvell Technology, Inc. (NASDAQ: MRVL), a leader in data infrastructure semiconductor solutions, today announced it will host a webinar focused on the future of custom silicon technology for AI infrastructure. The event aligns with Marvell's previously scheduled annual internal senior technical leadership conference.
In light of the dynamic macroeconomic environment, the company has decided to postpone its previously scheduled Investor Day from June 10, 2025, to a future date in calendar 2026.
The upcoming webinar will showcase advances in Marvell's comprehensive technology platform enabling the next generation of custom AI infrastructure. Marvell's senior leadership team will share their perspective on the rapidly evolving AI technology landscape and discuss the growing opportunity for custom silicon.
05.05.202501:02
✅ 주간전략보고 : 투자의 생각 (5월 5일~5월 9일)
: https://naver.me/F5D2zLrj
- 새롭게 관심 갖고 있는 기업들에 대한 코멘트를 추가했습니다. 곧 실적발표 예정인 도어대시와 씨리미티드 실적의 힌트를 얻을 수 있는 기업의 컨콜도 정리해봤습니다.
- 미국의 대표 전력기기 기업 이튼은 여전히 미국의 재산업화 트렌드에 변화가 없음을 말했습니다. 메가프로젝트 $1.9T 중 15%만 시작했고, 프로젝트 취소율도 역사적 평균보다 낮습니다.
- 딥시크부터 데이터센터 노이즈까지 모두 불식시킨 한 주였습니다. 저커버그는 AI CAPEX를 상향하며 모든 스택에서 AI로 인한 생산성 향상이 일어나고 있음을 말했습니다.
🐾 최근 글
- 아마존 1Q25 실적발표 : 관세 불확실성 속에서도 선방, 역사상 가장 싼 아마존
- 마이크로소프트 1Q25 실적발표 : GPT-5가 온다, 가속페달 밟는 Azure
- 퍼스트솔라 1Q25 실적발표 : 아직은 안갯속, 그 안에서 일어나는 변화들
: https://naver.me/F5D2zLrj
- 새롭게 관심 갖고 있는 기업들에 대한 코멘트를 추가했습니다. 곧 실적발표 예정인 도어대시와 씨리미티드 실적의 힌트를 얻을 수 있는 기업의 컨콜도 정리해봤습니다.
- 미국의 대표 전력기기 기업 이튼은 여전히 미국의 재산업화 트렌드에 변화가 없음을 말했습니다. 메가프로젝트 $1.9T 중 15%만 시작했고, 프로젝트 취소율도 역사적 평균보다 낮습니다.
- 딥시크부터 데이터센터 노이즈까지 모두 불식시킨 한 주였습니다. 저커버그는 AI CAPEX를 상향하며 모든 스택에서 AI로 인한 생산성 향상이 일어나고 있음을 말했습니다.
🐾 최근 글
- 아마존 1Q25 실적발표 : 관세 불확실성 속에서도 선방, 역사상 가장 싼 아마존
- 마이크로소프트 1Q25 실적발표 : GPT-5가 온다, 가속페달 밟는 Azure
- 퍼스트솔라 1Q25 실적발표 : 아직은 안갯속, 그 안에서 일어나는 변화들
02.05.202507:02
✅ 아마존 1Q25 실적발표 : 관세 불확실성 속에서도 선방, 역사상 가장 싼 아마존
: https://naver.me/FDnMIqM0
- 아마존의 1Q25를 요약하면 "생각보다 강한 2Q25 가이던스"입니다. 밸류에이션이 점점 더 낮아지면서 이제는 시계열에 따라 달라보일 수 있는 기업이 됐습니다.
- 마이크로소프트는 1Q25 Azure 매출성장률은 가속화되며 2Q에도 더 높아질 것을 예고했는데, 아마존은 그렇지 않았습니다. 왜 그런지는 Azure HPC 블로그에서 답을 찾을 수 있었습니다.
- 이번 분기에도 아마존은 역대 최고치 영업이익률인 11.8%를 기록했습니다. 새로운 Regional Fulfillment 물류전략의 효과는 여러 갈래로 꾸준히 이어지고 있습니다.
🐾 최근 글
- 마이크로소프트 1Q25 실적발표 : GPT-5가 온다, 가속페달 밟는 Azure
- 퍼스트솔라 1Q25 실적발표 : 아직은 안갯속, 그 안에서 일어나는 변화들
- 주간전략보고 : 투자의 생각 (4월 28일~5월 2일)
: https://naver.me/FDnMIqM0
- 아마존의 1Q25를 요약하면 "생각보다 강한 2Q25 가이던스"입니다. 밸류에이션이 점점 더 낮아지면서 이제는 시계열에 따라 달라보일 수 있는 기업이 됐습니다.
- 마이크로소프트는 1Q25 Azure 매출성장률은 가속화되며 2Q에도 더 높아질 것을 예고했는데, 아마존은 그렇지 않았습니다. 왜 그런지는 Azure HPC 블로그에서 답을 찾을 수 있었습니다.
- 이번 분기에도 아마존은 역대 최고치 영업이익률인 11.8%를 기록했습니다. 새로운 Regional Fulfillment 물류전략의 효과는 여러 갈래로 꾸준히 이어지고 있습니다.
🐾 최근 글
- 마이크로소프트 1Q25 실적발표 : GPT-5가 온다, 가속페달 밟는 Azure
- 퍼스트솔라 1Q25 실적발표 : 아직은 안갯속, 그 안에서 일어나는 변화들
- 주간전략보고 : 투자의 생각 (4월 28일~5월 2일)
01.05.202522:52
🇺🇸 BIG 3 CSP 분기 순 계약 추가분
- 👑 Microsoft Azure : $3,113M
- Google GCP : $1,220M
- Amazon AWS : $1,924M
*AI 전환을 위해서 클라우드 마이그레이션 지속
- 👑 Microsoft Azure : $3,113M
- Google GCP : $1,220M
- Amazon AWS : $1,924M
*AI 전환을 위해서 클라우드 마이그레이션 지속
Reposted from:![[미래에셋 에너지/정유화학] 이진호,김태형 avatar](/_next/image?url=https%3A%2F%2Fstatic-storm.tglist.com%2Fcec00b3405abffe6ba3d1426a4670a4162ecf33ffa4e67b81867c10371515281%2F16f97f7d-80ea-458a-b8f0-6aaabfb86537.jpg%3Fw%3D24%26h%3D24&w=48&q=75)
[미래에셋 에너지/정유화학] 이진호,김태형
29.04.202522:59
[First Solar Q1 2025 실적발표 Q&A 요약]
<미래에셋증권 이진호>
Q) 2025년 가이던스 범위 조정 요인
A) 가이던스 조정은 관세 및 비관세 관련 위험을 온전히 가정한 결과.
하단은 상호관세 - 인도(26%), 말레이시아(24%), 베트남(46%) - 재개와 제한된 비용 전가를 가정, 국제 계약 일부 종료와 생산 감소를 포함
상단은 10% 보편 관세 유지와 고객의 상당한 비용 흡수로 수익성을 유지한다고 가정
모듈 판매량은 15.5~19.3GW로 중간값 1.2GW 감소, 순매출은 $4.4B~$5.2B로 $0.3B 감소
매출총이익률은 38~41%로 2%p 하향 조정되었으며, 관세와 운임/창고 비용이 부정적 영향
주당순이익은 $12.50~$17.50으로 $1.25 감소했으나, 낮은 세금 비용으로 부분 상쇄
현금 잔액은 $0.3B~$0.6B로 $0.3B 감소했으며, 재고 증가와 미수금 지연이 원인
Q) 관세 이후 고객들과의 소통
A) 고객들과의 대화가 증가했으며, 관세가 논의를 촉진하는 주요 요인
계약 조항을 활용해 마진을 보호하며 고객의 비용 흡수 의지를 평가 중
Q) 고객들의 반발은?
A) 고객 반발은 다양하며, 일부는 부담 공유에 협조적이지만, 다른 일부는 프로젝트 비용 압박으로 저항
계약 종료는 장기 관계와 재무적 보호를 균형 있게 검토하며 결정
현재 대화는 건설적이며 관계 파괴 위험은 낮음
Q) 말레이시아와 베트남의 관세로 인한 공장 폐쇄 가능성?
A) 관세율에 따라 대응이 달라지며, 30% 관세는 수익성 유지가 어려움.
용량 재배치는 검토 중이나, 미국 외 시장은 덜 발전해 어려움 존재
Q) 가이던스 상단은 비용 흡수 가정?
A) 10% 보편 관세 하에서 고객이 관세 비용의 상당 부분을 흡수할 것으로 가정
비용 분담으로 수익성을 유지하며, 100% 전가는 가정하지 않음.
계약별로 50-50 분할 등 유연한 협상을 진행 중
Q) 취소 가능성 높은 수입 모듈의 ASP는?
A) 12기가와트의 ASP는 백로그 평균($0.30/와트)보다 낮은 $0.28~$0.29/와트 수준.
과거 계약과 국제 제품의 높은 운송/창고 비용이 수익성을 압박
높은 관세 시 경제성이 떨어져 종료를 검토
Q) 가격 재조정 위험에 대해, 나머지 백로그는?
A) 12기가와트를 제외한 54기가와트 백로그는 관세 관련 가격 재조정 위험이 낮음
계약은 확정 가격으로 고정되어 관세 영향에서 대부분 격리
기술 마일스톤 달성 시 ASP 상향 가능성이 존재
Q) 관세 영향으로 국제 제품의 운임 및 창고 비용 증가
A) 국제 제품의 운임/창고 비용은 매출총이익률을 1~2% 포인트 감소 가능성
Q) 미국 내 태양광의 장기 수요에 대한 자신감은?
A) 데이터센터(10년간 300% 성장)와 비용 경쟁력(전기 요금 8~24% 저렴)이 수요를 견인
ITC/PTC와 국내 콘텐츠 보너스가 정책적 지원을 제공
에너지 안보와 제조 리쇼어링이 장기 수요를 뒷받침
<미래에셋증권 이진호>
Q) 2025년 가이던스 범위 조정 요인
A) 가이던스 조정은 관세 및 비관세 관련 위험을 온전히 가정한 결과.
하단은 상호관세 - 인도(26%), 말레이시아(24%), 베트남(46%) - 재개와 제한된 비용 전가를 가정, 국제 계약 일부 종료와 생산 감소를 포함
상단은 10% 보편 관세 유지와 고객의 상당한 비용 흡수로 수익성을 유지한다고 가정
모듈 판매량은 15.5~19.3GW로 중간값 1.2GW 감소, 순매출은 $4.4B~$5.2B로 $0.3B 감소
매출총이익률은 38~41%로 2%p 하향 조정되었으며, 관세와 운임/창고 비용이 부정적 영향
주당순이익은 $12.50~$17.50으로 $1.25 감소했으나, 낮은 세금 비용으로 부분 상쇄
현금 잔액은 $0.3B~$0.6B로 $0.3B 감소했으며, 재고 증가와 미수금 지연이 원인
Q) 관세 이후 고객들과의 소통
A) 고객들과의 대화가 증가했으며, 관세가 논의를 촉진하는 주요 요인
계약 조항을 활용해 마진을 보호하며 고객의 비용 흡수 의지를 평가 중
Q) 고객들의 반발은?
A) 고객 반발은 다양하며, 일부는 부담 공유에 협조적이지만, 다른 일부는 프로젝트 비용 압박으로 저항
계약 종료는 장기 관계와 재무적 보호를 균형 있게 검토하며 결정
현재 대화는 건설적이며 관계 파괴 위험은 낮음
Q) 말레이시아와 베트남의 관세로 인한 공장 폐쇄 가능성?
A) 관세율에 따라 대응이 달라지며, 30% 관세는 수익성 유지가 어려움.
용량 재배치는 검토 중이나, 미국 외 시장은 덜 발전해 어려움 존재
Q) 가이던스 상단은 비용 흡수 가정?
A) 10% 보편 관세 하에서 고객이 관세 비용의 상당 부분을 흡수할 것으로 가정
비용 분담으로 수익성을 유지하며, 100% 전가는 가정하지 않음.
계약별로 50-50 분할 등 유연한 협상을 진행 중
Q) 취소 가능성 높은 수입 모듈의 ASP는?
A) 12기가와트의 ASP는 백로그 평균($0.30/와트)보다 낮은 $0.28~$0.29/와트 수준.
과거 계약과 국제 제품의 높은 운송/창고 비용이 수익성을 압박
높은 관세 시 경제성이 떨어져 종료를 검토
Q) 가격 재조정 위험에 대해, 나머지 백로그는?
A) 12기가와트를 제외한 54기가와트 백로그는 관세 관련 가격 재조정 위험이 낮음
계약은 확정 가격으로 고정되어 관세 영향에서 대부분 격리
기술 마일스톤 달성 시 ASP 상향 가능성이 존재
Q) 관세 영향으로 국제 제품의 운임 및 창고 비용 증가
A) 국제 제품의 운임/창고 비용은 매출총이익률을 1~2% 포인트 감소 가능성
Q) 미국 내 태양광의 장기 수요에 대한 자신감은?
A) 데이터센터(10년간 300% 성장)와 비용 경쟁력(전기 요금 8~24% 저렴)이 수요를 견인
ITC/PTC와 국내 콘텐츠 보너스가 정책적 지원을 제공
에너지 안보와 제조 리쇼어링이 장기 수요를 뒷받침
Reposted from:![[삼성 글로벌 SW 이영진] avatar](/_next/image?url=https%3A%2F%2Fstatic-storm.tglist.com%2Fda1b354b28a3cd215fbc5731e8fd06cb%2F51fa97c9-3682-4cdf-9f7c-7cdf043bf7a1.jpg%3Fw%3D24%26h%3D24&w=48&q=75)
[삼성 글로벌 SW 이영진]
07.05.202512:55
오픈AI, 국가 단위 AI 인프라 구축 이니셔티브 OpenAI for Countries 발표
: Stargate 프로젝트를 미국 외 국가로 확대하며, 민주적 원칙에 기반한 AI 인프라를 국가 단위로 구축하는 새로운 프로젝트
: 핵심 구성 요소는 국가 내 데이터센터 구축 지원, 로컬화된 챗GPT 서비스 제공, AI 보안 및 안전성 강화를 위한 투자, 국가별 스타트업 펀드 조성, 글로벌 Stargate 프로젝트 공동 투자
: 첫 단계로 10개국 또는 지역(미국의 전통적 동맹국)과 개별 프로젝트를 시작할 계획이며 이후 점진적으로 확장
: 미국 내에서는 소프트뱅크가 프로젝트 자금 조달 주도, 해외 프로젝트는 맞춤형 파트너 그룹(국부펀드, 사모펀드 등) 참여
https://openai.com/global-affairs/openai-for-countries/
: Stargate 프로젝트를 미국 외 국가로 확대하며, 민주적 원칙에 기반한 AI 인프라를 국가 단위로 구축하는 새로운 프로젝트
: 핵심 구성 요소는 국가 내 데이터센터 구축 지원, 로컬화된 챗GPT 서비스 제공, AI 보안 및 안전성 강화를 위한 투자, 국가별 스타트업 펀드 조성, 글로벌 Stargate 프로젝트 공동 투자
: 첫 단계로 10개국 또는 지역(미국의 전통적 동맹국)과 개별 프로젝트를 시작할 계획이며 이후 점진적으로 확장
: 미국 내에서는 소프트뱅크가 프로젝트 자금 조달 주도, 해외 프로젝트는 맞춤형 파트너 그룹(국부펀드, 사모펀드 등) 참여
https://openai.com/global-affairs/openai-for-countries/
06.05.202522:48
DoorDash 1Q25 실적발표 -7.44%
✍️ 총 $5B 규모의 M&A 발표로 인한 하락. 본업가치에는 문제 없이 구조적 영업이익 레버리지 가장 센 구간. 기술증명 → 매출증명 → 이익증명 중 이익증명의 초입. 주문량 꾸준히 증가하고 있고 3P Delivery 및 Grocery Delivery 분야에서 점유율 더 높이는 중
- EPS : $0.44 vs 컨센 $0.39 (Beat) (YoY 833%)
- 매출 : $3.03B vs $3.09B (Miss) (YoY 21%)
- Adj EBITDA : $590M vs 작년 $371M (YoY 59%)
- Net Revenue Margin : 13.1%
주요 영업지표
- Total Orders : 732M (YoY 18%)
- Marketplace GOV : $23.08B (YoY 20%)
- Average Order Frequency : All-time High
M&A
- Deliveroo (영국 배달대행, $2.9B 현금 인수)
- SevenRooms (호텔/레스토랑 마케팅 소프트웨어, $1.2B 인수)
2Q25 가이던스
- Marketplace GOV : $23.3B~$23.7B vs 컨센 $23.5B (In-line)
- Adj EBITDA : $600M~$650M
✅ 도어대시(DoorDash)
- 도어대시 기업분석 : 우버이츠가 패배 선언한 진짜 이유
- 업계 전문가 인터뷰 : 도어대시의 꿈은 사실 아마존 대항마에 가깝다
✍️ 총 $5B 규모의 M&A 발표로 인한 하락. 본업가치에는 문제 없이 구조적 영업이익 레버리지 가장 센 구간. 기술증명 → 매출증명 → 이익증명 중 이익증명의 초입. 주문량 꾸준히 증가하고 있고 3P Delivery 및 Grocery Delivery 분야에서 점유율 더 높이는 중
- EPS : $0.44 vs 컨센 $0.39 (Beat) (YoY 833%)
- 매출 : $3.03B vs $3.09B (Miss) (YoY 21%)
- Adj EBITDA : $590M vs 작년 $371M (YoY 59%)
- Net Revenue Margin : 13.1%
주요 영업지표
- Total Orders : 732M (YoY 18%)
- Marketplace GOV : $23.08B (YoY 20%)
- Average Order Frequency : All-time High
M&A
- Deliveroo (영국 배달대행, $2.9B 현금 인수)
- SevenRooms (호텔/레스토랑 마케팅 소프트웨어, $1.2B 인수)
2Q25 가이던스
- Marketplace GOV : $23.3B~$23.7B vs 컨센 $23.5B (In-line)
- Adj EBITDA : $600M~$650M
✅ 도어대시(DoorDash)
- 도어대시 기업분석 : 우버이츠가 패배 선언한 진짜 이유
- 업계 전문가 인터뷰 : 도어대시의 꿈은 사실 아마존 대항마에 가깝다
Reposted from:한화투자 중국/신흥국 정정영
04.05.202507:06
* 대만공상시보에 따르면 대중국 규제 강화 이후 엔비디아는 중국 전용 AI칩 개발 중 & 중국시장 점유율 유지 도모. 엔비디아는 이미 3개 중국기업에 현재 ‘칩 설계 조정 중. 미국 수출통제 위반하지 않는 전제 하에 중국에 계속 제품 공급할 것‘으로 통지
据台湾《工商时报》网站5月3日报道，在针对中国市场的H20芯片遭美国政府禁售后，美国芯片大厂英伟达正加紧开发另一款符合美国出口规定的人工智能（AI）芯片，以继续保住其在中国的市场份额。据美媒报道，英伟达已向中国三家企业通报，正调整AI芯片设计，寻求在不触犯美国出口管制的前提下，继续向中国供应产品。（参考消息）
据台湾《工商时报》网站5月3日报道，在针对中国市场的H20芯片遭美国政府禁售后，美国芯片大厂英伟达正加紧开发另一款符合美国出口规定的人工智能（AI）芯片，以继续保住其在中国的市场份额。据美媒报道，英伟达已向中国三家企业通报，正调整AI芯片设计，寻求在不触犯美国出口管制的前提下，继续向中国供应产品。（参考消息）
01.05.202523:34
🇨🇳 중국 Unitree H1 휴머노이드, 불완전한 코딩 → 돌발행동
01.05.202522:49
🇺🇸 BIG 3 CSP 매출성장률 비교
- 👑 Microsoft Azure : YoY 33% (Powered by Blackwell)
- Google GCP : YoY 28.1%
- Amazon AWS : YoY 16.9%
*AI 수요가 공급보다 더 많은 구간
- 👑 Microsoft Azure : YoY 33% (Powered by Blackwell)
- Google GCP : YoY 28.1%
- Amazon AWS : YoY 16.9%
*AI 수요가 공급보다 더 많은 구간
29.04.202522:53
First Solar, 1Q25 실적발표 (시간외 -9.8%)
- EPS : $1.95 vs 컨센 $2.50 (Miss)
- 매출 : $844.6M vs $839.3M (Beat)
- 영업이익 : $221.2M vs $276.6M (Miss)
2Q25 가이던스
- EPS : $2.00~$3.00
- 모듈판매량 예상 : 3.0GW~3.9GW
- Section 45X Tax Credit : $310M~$350M
FY25 가이던스
- EPS : $12.50~$17.50 vs 이전 $17.00~$20.00) (Cut)
- 매출 : $4.5B~$5.5B vs $5.3B~$5.8B (Cut)
- 영업이익 : $1.45B~$2.00B vs $1.95B~$2.30B (Cut)
- 판매량 : 15.5GW~19.3GW vs 18GW~20GW (Cut)
- 연간 Section 45X Tax Credit 예상 : $1.65~$1.70B
영업 주요 지표 업데이트
- YTD Net Bookings : 0.7GW (4Q 이후 0.6GW)
- 계약 단가 : $0.305/watt ASP
- 백로그 : 66.3GW
경영진 코멘트
- CEO "새로운 관세제도로 인해 어려움을 겪고 있지만, 믹구 시장에서 태양광 수요에 대한 장기 전망은 여전히 강세"
*관세 영향 예상하여 개정
*45X Credit에 대한 내용이 수익성 영향에 상당한 영향 (Ongoing consideration of Section 45X advanced manufacturing tax credits under the IRA significantly affects profitability forecast.)
- EPS : $1.95 vs 컨센 $2.50 (Miss)
- 매출 : $844.6M vs $839.3M (Beat)
- 영업이익 : $221.2M vs $276.6M (Miss)
2Q25 가이던스
- EPS : $2.00~$3.00
- 모듈판매량 예상 : 3.0GW~3.9GW
- Section 45X Tax Credit : $310M~$350M
FY25 가이던스
- EPS : $12.50~$17.50 vs 이전 $17.00~$20.00) (Cut)
- 매출 : $4.5B~$5.5B vs $5.3B~$5.8B (Cut)
- 영업이익 : $1.45B~$2.00B vs $1.95B~$2.30B (Cut)
- 판매량 : 15.5GW~19.3GW vs 18GW~20GW (Cut)
- 연간 Section 45X Tax Credit 예상 : $1.65~$1.70B
영업 주요 지표 업데이트
- YTD Net Bookings : 0.7GW (4Q 이후 0.6GW)
- 계약 단가 : $0.305/watt ASP
- 백로그 : 66.3GW
경영진 코멘트
- CEO "새로운 관세제도로 인해 어려움을 겪고 있지만, 믹구 시장에서 태양광 수요에 대한 장기 전망은 여전히 강세"
*관세 영향 예상하여 개정
*45X Credit에 대한 내용이 수익성 영향에 상당한 영향 (Ongoing consideration of Section 45X advanced manufacturing tax credits under the IRA significantly affects profitability forecast.)
Shown 1 - 24 of 614
Log in to unlock more functionality.