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06.05.202523:14
[Web발신]
[iM증권 고의영 (전기전자)]
[비에이치(090460)/Buy/15,000원(하향)]
★ 어려운 영업환경

'25년과 '26년의 영업이익을 각각 -55%, -16% 하향하고, 목표주가를 기존 21,500원에서 15,000원으로 하향 조정. 사업 정상화를 가정한 2H25~1H25 EPS에 P/E 7.2배 타겟

통상 4월~5월은 신모델에 대한 기대감이 형성되는 시기이나, 관세로 인한 하반기 수요 불확실성 확대와 전방의 판가 압력으로 인한 수익성 악화로 단기 모멘텀은 부재

1분기 영업이익 -253억원으로 컨센 -111억원 크게 하회. IT 가동률 낮게 유지되는 가운데, 모바일향 제품에 대한 고객사의 판가인하 압력이 강해졌음. 2분기까지도 실적 부진 불가피

기대했던 요인들도 아쉬움. ① 2H25 전모델 LTPO 탑재에 따른 PCB의 Blended ASP 개선폭은 당초 예상보다 크지 않을 것, ② SDC의 BOE 제소 결과 미국 내 판매 금지 판결 얻지 못함

다만 미-중 무역 전쟁 격화로 Apple이 중국사 부품 비중 확대를 재고하는 분위기는 향후 동사 고객사에 긍정적일 수 있음. 이외로, 2H26 폴더블 아이폰 출시도 동사에게 잠재 기회요인


<보고서: https://lrl.kr/cg5Ij>


(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)

감사합니다.
시프트업, 니케 중국 사전예약자 800만 돌파

- 텐센트 마케팅 목표치 달성
- 5/22일 정식 출시 예정
오르톨랑이라는 잔인함의 극치인 요리가 있습죠
06.05.202510:05
골든타임 그런거 없습니다

이세돌이 알파고한테 깨졌을때부터 투자했어야 하는데 그냥 충격이다 정도로 받아들이고 끝났습니다

이명박때 747정책 생각나네요

https://www.fnnews.com/news/202505061816061842
SPY가 다시 1년 수익률 +전환
6개월은 -4.66%
베센트가 이번주에 중국 경제수석 만나러 가나보군요
转发自:
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루팡
06.05.202511:32
日 닌텐도 스위치2, 대기만 1년? 사전 예약 ‘전쟁’

6월 5일 출시 예정인 닌텐도의 신형 콘솔 게임기 ‘닌텐도 스위치2’의 사전 예약 경쟁이 전 세계에서 과열 양상을 보이고 있다. 되팔이 등을 막기 위해 엄격하게 추첨 자격을 제한했음에도, 전 세계에서 사전 예약자들이 밀려들었기 때문이다.

일본 산케이신문은 최근 “닌텐도 공식 스토어의 첫 추첨에 일본에서만 220만 명이 응모했으며, 두 번째 추첨은 물론 가전 양판점에서도 응모가 쇄도할 전망”이라며 “구매 희망자에게 돌아가려면 1년 이상 걸린다는 전망이 나온다”고 보도했다.

지난달 말 후루카와 슌타로 닌텐도 사장은 SNS를 통해 220만 명이 몰린 것에 대해 “예상을 대폭 초과한 것”이라며 “상당 수의 고객들이 당첨되지 못할 것”이라고 밝혔다.

일본에서는 첫 사전 예약 추첨 결과가 발표된 4월 24일, 닌텐도를 가장한 피싱 메일까지 나돌아 혼란이 벌어지기도 했다. 닌텐도는 오는 5월 14일까지 2차 사전 예약 추첨 응모를 받고 있으나, 이 역시 당선 가능성은 매우 낮을 것으로 전망된다.

일본 대형 양판점에서는 닌텐도 스위치2 사전 예약 추첨에 응모 자격 제한을 걸었다. 빅카메라는 약 2년 동안 총 5만 엔 이상의 상품 구입 이력이 있는 고객들에게만 추첨 응모 자격을 준다. 일본의 가전 업체인 조신(Joshin) 역시 2년 동안 15만 엔 이상 구매 조건을 충족한 회원들에게만 응모 자격을 부여한다.

미국에서는 트럼프 대통령의 관세 정책으로 인해 당초 4월 9일 진행하려던 사전 예약일이 4월 24일로 연기했다. 연기 이후에 24일 시작된 사전 예약은 월마트, 타겟, 베스트바이 등 거의 모든 소매상에서 순식간에 매진됐다. 이 과정에서 홈페이지 다운, 신용카드 결제 거부 등의 혼란이 벌어져 소비자들의 불만이 폭발했다. 영국과 호주, 유럽에서도 사전 예약은 일찌감치 마감됐다.

증권가에서는 전 세계에서 닌텐도 스위치2 사전 예약에 나선 소비자들이 660만 명에 이를 것으로 예상했다. 문제는 닌텐도가 이 물량을 제때 공급할 수 있느냐는 점이다.

일본 동양증권의 야스다 히데키 애널리스트는 “(닌텐도가) 일본 내수용으로 공식 스토어와 양판점에서 총 80만~100만대를 준비하고 있었다고 예상하지만, 수요가 훨씬 많다”고 전했다. 그는 “2025년에 준비할 수 있는 최대 물량은 400만 대 정도”라며 1년 넘게 기다리는 고객들이 생길 수 있다고 덧붙였다. 해외에서의 품귀 현상도 지속될 것이라고 내다봤다.

닌텐도 스위치2의 전작 스위치1은 지난 8년 동안 전 세계에서 1억 5000만대 이상을 판매했다. 현재 추세로 스위치2 판매량은 전작을 뛰어 넘어, 역사상 최고 판매량을 기록할 것으로 예상된다. 닌텐도 스위치2의 한국 판매 가격은 64만 8000원으로 정해졌다.

https://theviewers.co.kr/View.aspx?No=3636057
06.05.202510:56
우리 좀 못 살 때는 한국 식문화 갖고 겐세이 걸었지.. 즈그는 잔인한 요리 우리보다 더 많으면서
유튜브에서 강아지 구충제가 항암효과있다 머 이런거 돌았었죠
수의사도 듣고 뒷목잡던데
06.05.202509:59
인터넷의 등장이니 유튜브의 등장이니 개인투자자가 더 많은 정보를 얻을 수 있게 되었다는 것은 사실입니다. 그러나 신뢰할 수 있는 정보인지 아닌지는 알 수 없고, 인간은 이를 걸러내는 데에 더 많은 시간을 쏟게 되었습니다

AI라고해서 크게 다른 것은 아닙니다. 그냥 역사적으로 항상 반복된 패턴

https://www.aitimes.com/news/articleView.html?idxno=170185
더본은 전국민이 안티로 돌아섰는데 리니지는 아직 좋아해주시는 분들이 계시다... 그저 GOAT...
06.05.202511:23
엔비 중화권 매출이 대충 40퍼 되져

https://naver.me/FuzRWhUd
프랑스원전 꼭 지어라 두 번 지어라 집 팔아서 지어라
06.05.202510:41
초중딩학원에서 일하는 지인 썰) 학원 학생이 작은 양파를 앙파라고 부른다고 하니까 뭔 개솔이냐 물어보니 지피티가 알려줬다고
개인적으로 더본은 3개월 및 6개월 확약이 이렇게 많았다는게 진짜 이해가 안 갑니다. ㅡㅡ;; 11/6 상장이니 이제 락업 풀리겠군요
06.05.202513:57
GTA6 트레일러 공개 ㅡ 26년 5월 26일 출시

https://youtu.be/VQRLujxTm3c?si=7dxeTNumiiCqwA9h
06.05.202511:17
* 중국 AI도 확장성이?!

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~ 노무라 연구소의 리 즈후이에 따르면, 큐웬은 작은 데이터셋으로도 높은 정확도를 생성할 수 있어 일본어 숙련도 측면에서 여러 벤치마크에서 호평을 받고 있다. 엘리자(Elyza)와 라이트블루(Lightblue) 등 다른 일본 스타트업들도 큐웬 기반 모델을 출시했거나 개발 중이다

~ 큐웬의 영향력은 일본을 넘어 전 세계로 확대되고 있다. 알리바바 클라우드는 소프트웨어 공유 플랫폼인 허깅페이스(Hugging Face)에서 10만 개 이상의 큐웬 파생 모델이 개발됐다고 밝혔다

http://m.g-enews.com/view.php?ud=2025050618410693770c8c1c064d_1#_PA
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고투메
⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️
체코 법원, 막판 항소로 한수원 원전 계약 서명 중단

체코의 주요 전력회사 체즈(ČEZ)의 자회사가 한국수력원자력(KHNP)과 체결하려던 최소 180억 달러 규모의 신규 원전 건설 계약이 프랑스 업체 EDF의 항의가 처리될 때까지 중단됐다. 법원은 화요일 성명에서 이같이 밝혔다.

EDF는 두 기의 원자로 공급자를 선정하는 입찰에서 탈락한 뒤, 지난주 체코 경쟁규제청(UOHS)이 자사의 이의를 기각하자 이를 불복해 법원에 소송을 제기했다. 체코 정부(체즈의 대주주)는 수요일 KHNP와 계약을 서명할 예정이었다.

브르노 지방 법원은 “계약이 체결될 경우, 향후 본안 소송에서 EDF가 승소하더라도 해당 공공 계약을 획득할 기회를 사실상 잃게 된다”고 설명했다.이번 결정은 최고행정법원에 항소할 수 있다.

체즈는 지난해 KHNP를 선정해 두코바니 원전 확장을 위한 1,000메가와트급 두 기의 신규 원전을 건설하기로 했다. 정부는 재정 부담을 완화하기 위해, 지난주 프로젝트 전담 자회사 EDU II 지분 80%를 인수하기로 합의했다.

UOHS는 EDF의 불복을 기각한 결정에 문제가 없다는 입장을 유지했다. 대변인은 “이번 결정은 절차적 조치일 뿐이며 본안 판단을 예고하는 것은 아니다”라며 “우리 결정은 정당했다고 본다”고 말했다.

체즈는 이날 앞서 발표한 성명에서 입찰은 공정하게 진행됐으며 KHNP의 제안이 EDF보다 유리했다고 강조했다. 또한, 법원이 자사 결정을 뒤집을 경우 손해배상을 청구할 방침이라고 밝혔다.
이런 짤만 만들고 다녔으니 뭐
06.05.202508:58
[하나증권/에너지화학/윤재성] Weekly Monitor: 사우디의 변심과 정유/화학산업의 기회

▶ 보고서: https://bit.ly/3Z6Pn2L


[총평]
▶ 정제마진 WoW +2.5$, 화학 약보합 입니다. Top Picks는 S-Oil, 롯데케미칼, 유니드, 한화솔루션, HS효성첨단소재, 금호석유화학 입니다.


[사우디의 변심과 정유/화학산업의 기회]
▶ 5/1일 Reuters의 보도에 따르면, 사우디는 더 이상 감산을 통해 유가를 떠받치지 않을 것이며, 저유가가 장기화되어도 감당할 수 있다는 입장을 내비쳐. 참고로, 기존 OPEC+의 총 감산 규모는 585만b/d로 글로벌 수요의 5.7%에 해당하며 이 중 사우디의 비중은 40%


▶ OPEC+는 5월의 2차 자발적 감산 완화분을 당초 13.8만 b/d 대비 약 3배 늘린 41.1만b/d로 확대. 6월도 5월과 동일한 41.1만b/d 감산 완화 결정했으며, 7월에도 유사한 수준의 증산 논의할 가능성 큰 것으로 알려져. 카자흐/이라크 등 초과 생산 지속에 대한 분노, M/S 확대에 대한 의지의 표현으로 판단. 실제, 카자흐/이라크의 초과 생산 지속 시 올해 10월 말까지 2차 자발적 감산분(220만b/d) 전면 철회할 수 있다는 경고도 전해지는 상황


▶ EIA는 4월 중순 2025년 Annual Energy Outlook(AEO) 보고서를 통해 2027년 미국의 원유 생산량이 1.4천만b/d로 Peak에 도달한 후 2030년까지 해당 수준이 유지되고 그 이후 급격한 감소를 전망. 미국 에너지 업계의 CEO들도 유사한 의견을 피력한 바 있음


▶ EIA는 Permian Basin(Wet Gas 생산의 60~70% 차지)의 천연가스 생산량 Peak 시점을 원유 생산량 Peak 시점인 2027년, Dry Gas의 Peak 시점은 2032년경으로 예측. 2027~32년 미국의 LNG 수출의 대폭 확대, 전력 수요 급증과 겹치는 점을 감안하면 미국의 천연가스(Henry Hub) 가격 강세는 피할 수 없는 숙명


▶ 결론: OPEC+의 빠른 감산 완화로 2025년 유가 평균 65$에서 60$초반까지 하향 조정 필요. 사우디 OSP 또한 하향될 것. 다만, 미국의 원유 생산량 Peak, 이란 수출 제재 등 영향으로 유가 하방은 제한적. 유가 안정화로 정제마진은 큰 폭 개선되며 정유업체 실적 개선 가능성 점증. 중장기 미국 가스가격 강세로 Oil/Gas Ratio 15배 이하로 하락하며 NCC 경쟁 열위국면 탈피 예상



** 하나증권/에너지화학/윤재성

https://t.me/energy_youn
더본 현재 PER 10.3배.
매장마다 다르지만 매출 적게는 -20%, 많게는 -50~60% 빠진데도 있다고 함.

폐업절차 들어간 매물들은 프차비 이제 별로 못 뽑을거고 백종원네 신규 프차는 아무도 안할려고 할거고... 순이익이 얼마나 하락할까요? 2022년 순이익으로 돌아가면 일단 주가가 여기서 더 반토막 난다는 소리일건데.
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