★★ 결론 및 아이디어 ★★

① 트럼프는 가장 중요한 무역 분쟁 대상인 중국과의 관세전쟁, 신경전 지속 중, 중국은 광물자원, 미국은 반도체 HBM 규제 등 싸우는 중

→ 트럼프 취임 이전부터 미국은 중국관련 AI 인공지능 관련 반도체 HBM 규제 추가, 중국은 강점이 있는 광물자원을 활용하여 규제, 규제의 중심은 ‘희토류’가 될 전망

② 최근 트럼프가 일본과 방문하여 좋은 관계를 유지하는 이유 중 하나도 일본은 희토류 중국 의존도 및 자립도를 낮췄기 때문

→ 희토류 등 단기에 생산시설 확장 (특히 선진국에서 환경 문제) 등이 쉽지 않기 때문에 미국은 그린란드 등을 통해 자원확보 및 교류 등의 방향으로 관세전쟁을 진행할 것으로 예상

→ 일본은 희토류 자립도를 낮추는 데 성공, 중국발 수입은 31% 수준으로 미국 등 여타국가들이 70~80% 수준의 의존도에 비해 성공적으로 낮춘 경험 , 러시아도 만나는 이유는 중국의 광물자원 규제 때문으로 추정

③ 미중 무역분쟁, 관세전쟁이 점점 심화될수록 중국이 희토류 수출 제한 카드를 꺼낼 가능성도 높아지는 중

→ 희토류는 통상 장기공급 계약으로 진행되기 때문에 단기 스팟 가격에는 큰 영향을 받지 않지만 가격상승이 추세적이면 원가에 부담

→ 주요 희토류인 네오디뮴, 테르븀은 1달간 소폭 상승세 전환, 업계는 2H25 공급관련 재고 감소와 수요 증가로 완만한 상승세 전환 예상

④ 미국은 희토류 공급망 중 업스트림에서 Mineral Processing 비중 15%로 밸류체인 중 가장 높은 비중, 단기로 생산량 확보는 어려워 중국외 다른 국가 (러시아, 그린란드)와 협업할 것으로 예상