고성능 컴퓨팅에 대한 수요가 급속히 분출되고 있으며, 클라우드 컴퓨팅, IDC, 서버, GPU, 컴퓨팅 파워 임대 등 여러 분야에서 가격 인상의 신호가 포착
국성증권(Guosheng Securities)은 Deepseek R1, OpenAI o1/o3 등의 딥싱킹 모델 출시로 인해 추론(Inference) 단계에서 고성능 컴퓨팅에 대한 수요가 급속히 분출되고 있으며, 클라우드 컴퓨팅, IDC, 서버, GPU, 컴퓨팅 파워 임대 등 여러 분야에서 가격 인상의 신호가 포착되고 있다고 밝혔습니다.
예를 들어, NVIDIA의 H20 칩 수요가 강세를 보이고 있으며, 현재 8장 카드가 장착된 머신 한 대의 가격은 약 110만 위안으로, 연초 대비 최소 10만 위안 이상 상승한 것으로 나타났습니다.
클라우드 업스트림에서 가격 인상 신호, 컴퓨팅 파워는 새로운 상승 사이클 진입
국성증권의 류가오창(刘高畅)과 천즈징(陈志静) 애널리스트는 최근 발표한 보고서에서, 현재 클라우드 업스트림 시장의 가격 인상 추세와 컴퓨팅 파워 산업의 새로운 상승 사이클에 대해 집중 조명했습니다.
보고서에 따르면, Deepseek R1, OpenAI o1/o3 등 딥싱킹 모델이 출시되면서 고성능 컴퓨팅 수요가 급증하고 있으며, 알리바바, 텐센트 등 주요 기업들이 자본 지출을 대폭 확대하고 있습니다. 특히 2024년 4분기 자본 지출이 전분기 대비 250% 이상 증가하면서, 클라우드 업스트림이 본격적으로 상승 국면에 진입했다고 분석했습니다.
클라우드 업스트림 가격 인상 현상이 전방위로 확산 중
보고서는 클라우드 컴퓨팅, IDC, 서버, GPU, 컴퓨팅 파워 임대 등 다양한 분야에서 가격 인상 징후가 포착되고 있으며, 이는 클라우드 업스트림 산업의 전반적인 활황을 보여주는 것으로, 산업 체인 내 선도 기업들이 수혜를 볼 가능성이 크다고 밝혔습니다.
AWS의 H100 클라우드 컴퓨팅 호출 가격은 3월 4일 기준 2주 전 대비 약 22% 인상되며 고성능 컴퓨팅 가격의 점진적인 상승을 반영했습니다.
IDC(데이터 센터) 분야에서는 글로벌 지능형 컴퓨팅 센터 수요가 폭발적으로 증가, 특히 북미 시장은 전력 및 열 방출 문제로 공급이 부족하여, 2023년에는 북미 IDC 서비스 요금이 최대 60% 이상 인상되었다고 합니다.
국내 IDC 업계 역시 주요 도시 중심으로 자원 부족, 상장 요율을 크게 올리고 있으며, IDC가 AI 데이터 센터(AIDC)로 업그레이드됨에 따라 AI 전용 센터의 임대료 역시 계속 상승할 것으로 예상됩니다.
보고서는 전 세계 지능형 컴퓨팅 센터에 대한 수요가 급증하는 반면, 전기·냉각 등의 인프라 제약으로 공급이 따라가지 못해 임대료 상승이 불가피하며, 이러한 수급 불균형은 단기간 내 해소되기 어려워 가격 인상 추세가 계속될 수 있다고 덧붙였습니다.
GPU 및 서버 시장도 공급 부족으로 가격 상승
AI 컴퓨팅 파워의 핵심 구성 요소인 GPU 및 서버 시장도 뚜렷한 가격 상승세를 보이고 있으며, 이는 DeepSeek 열풍을 중심으로 한 수요 폭증이 주요 원인입니다.
특히 NVIDIA H20 칩에 대한 수요가 매우 강하며, 8장 카드 머신의 가격이 약 110만 위안으로, 연초 대비 10만 위안 이상 상승했습니다.
컴퓨팅 파워 임대 시장, 가격 상승 뚜렷
컴퓨팅 파워 임대에서는 카드 소싱 및 자금력이 핵심 경쟁력으로 작용하고 있습니다.
NVIDIA가 지분을 보유한 CoreWeave 사례를 보면,
2025년 3월 기준 8장 H100 서버 임대 가격은 시간당 49.24달러로,
이는 2023년 4월의 38.08달러 대비 29.31% 상승한 수치로,
실시간 추론 서비스에 대한 기업 수요가 매우 크다는 점을 보여줍니다.
