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키움 반도체,이차전지 PRIME☀️

키움증권 반도체 박유악, 이차전지 권준수 연구원 채널입니다. 산업 관련 내용에 대한 공유 채널이며, 종목에 대한 투자 의견은 발간 완료된 보고서만을 통해서 제공하고 있습니다.

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Дата створення каналуЛют 07, 2025

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22.04.202506:44

[4월 21일, 대만 반도체 밸류 체인 주가]

☀️채널: https://t.me/kiwoom_semibat

♠ 메모리: Nanya +1%, Winbond 0%, Macronix -1%

♠ 비메모리: Mediatek -3%, Novatek -3%, Realtek -2%

◆ 파운드리: TSMC -2%, UMC +1%, VIS -1%

◆ 후공정: ASE -1%, Chipbond -1%, PTI 0%, ChipMOS -1%, KYEC -1%

♥ 반도체 유통: Adata -1%, Transcend -2%, Phison -2%

♥ Apple Vendor: Hon Hai -3%, Pegatron -2%, Largan -1%, Genius 0%, Catcher -2%

♣ 서버: Aspeed 0%, Nuvoton -1%, Quanta -4%, Inspur -1%, Wiwynn -4%, Inventec -1%, Mitac -2%, Asrock -4%

♣ PC: Acer 0%, Asustek -4%, Lenovo +2%, Gigabyte -2%, Compal -2%, Wistron -4%

■ PCB: Unimicron 0%, Nanya PCB -1%, Kinsus +1%

■ EV(패키징): Simplo -2%, Dynapack -2%

● LCD 패널: AUO -1%, Innolux 0%, Hannstar 0%

● MLCC: Yageo -1%, Walsin -2%

[박유악 키움 반도체]

22.04.202503:03

키움 반도체 박유악입니다.

♠ 채널: https://t.me/kiwoom_semibat

♠ 오늘 오전 DRAM 스팟 시장에선 일부 제품이 가격 상승세를 보임. 주요 제품 중 고용량 제품인 DDR4 16G (1Gx16) 3200은 +0.46%, DDR5 16G (2Gx8) 4800/5600은 +0.08%

♠ 출처: DRAMeXchange

[박유악 키움 반도체]

21.04.202523:42

안녕하세요. 키움증권 박유악입니다.

지난 인뎁스 자료에 포함된 중국 “화웨이의 AI 칩(910C)과 CXMT의 HBM“에 대한 내용 재공유 드립니다.

투자 판단에 도움이 되셨으면 합니다.

☀️채널:https://t.me/kiwoom_semibat

♠ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5280

[박유악, 키움 반도체]
*컴플라이언스 검필

21.04.202522:56

[키움 이차전지 권준수]

China's CATL launches new sodium-ion battery brand

CATL, 나트륨(소듐) 이온 배터리의 새 브랜드인 Naxtra를 출범시키고, 올해 12월까지 양산 체제에 돌입할 계획. Naxtra에서 처음으로 출시될 나트륨 이온 배터리는 에너지 밀도 175Wh/kg으로, 현재 시장에서 상용화되고 있는 LFP 배터리 수준과 성능이 비슷할 것으로 예상. 또한, 소듐을 사용하는 만큼 원료가 저렴한 것이 장점

뉴스: https://www.reuters.com/technology/chinese-battery-maker-catl-launches-second-generation-fast-charging-battery-2025-04-21/

채널: https://t.me/kiwoom_semibat

21.04.202522:56

☀️채널: https://t.me/kiwoom_semibat

21.04.202522:54

[메모리 반도체 스팟 시장]

☀️채널: https://t.me/kiwoom_semibat

▶ DRAM Spot Market Today

1)시장 동향: DRAM 현물 시장에서는 시장 활동이 상대적으로 약했음. 구매자들은 신중한 접근 방식을 취하며 실제 수요만을 기반으로 문의를 함. 주요 수요 용량의 칩 가격 인상을 제외하고 대부분의 다른 칩 가격은 안정적으로 유지되었음

2)주요 제품 가격

DDR4 16Gb $3.4(1D +1.3%, 2W +4.8%, 1M +12.7%)

DDR5 16Gb $5.4(1D +0.7%, 2W +1.8%, 1M +5.4%)

DDR4 Spot Premium +35%, 한달전 +20%

DDR5 Spot Premium +43%, 한달전 +36%

▶ NAND Spot Market Today

1)시장 동향: NAND 현물 시장에서는 일부 지역 연휴로 인해 모멘텀이 잠잠했음. 공급측과 수요측 모두 대체로 조심스러운 관망세를 유지함. 산발적인 문의가 있었지만 가격 협상에는 소극적인 모습을 보였음. 시장은 안정적으로 유지되었으나 약간의 하락 압력이 있었고 실제 거래는 제한적이었음

TLC 512Gb $4.4(1D +0.0%, 2W +0.0%, 1M +0.0%)

TLC 1Tb $10.3(1D +0.0%, 2W +0.0%, 1M +0.0%)

TLC 1Tb Spot Premium -5%, 한달전 -5%

▶ LCD 주요 제품 평균가격

TV $76(2W +0.0%, 1M +0.8%, 3M +4.4%)

MNT $45(2W +0.5%, 1M +1.1%, 3M +1.4%)

NB $31(2W +0.0%, 1M +0.0%, 3M +0.0%)

▶ 자료: https://buly.kr/8TqU57d

[박유악 키움 반도체]
*컴플라이언스 검필

21.04.202522:48

[4월 21일, 필라델피아 반도체 주가]

☀️채널: https://t.me/kiwoom_semibat

♠ 필라델피아 반도체 지수 -2.1%, 3,754p 마감

다우 -2.5%, 나스닥 -2.6%, S&P -2.4%

♠ 필라델피아 반도체 지수는 -2.1% 하락. 지난주에는 Stifel이 Marvell(-4.5%)의 목표 주가를 $115에서 $80으로 30% 하향. Huawei가 이르면 다음 달부터 중국 고객들을 대상으로 첨단 910C AI 칩을 대량 출하할 것이라는 보도가 이어지면서 Nvidia(-4.5%) 주가 급락. BofA에서 거시경제 상황이 악화되어 Salesforce(-4.4%)의 의미있는 성장 시점이 FY27년으로 밀릴 가능성을 제기하면서, Oracle(-4.5%)등의 SW 업종 주가 급락. Google(-2.3%)과 Meta(-3.4%)는 각각 크롬 브라우저 강제 매각과 인스타그램, 왓츠앱에 대한 반독점 소송 재판을 앞두고 매도가 거세지며 주가 하락. Wells Fargo가 AWS의 일부 데이터 센터 임대를 중단했다고 발표하면서 Amazon(-3.1%) 주가 하락. 필라델피아 반도체 지수는 30개 종목 중 23개 하락

♠ 상승/하락률 상위 종목

1) Microchip: +2.3%. Morgan Stanley가 Microhip에 대한 마진 우려는 과장되었다고 지적하면서 주가 상승 마감

2) Quantum Computing: -8.4%. 시장 변동성이 다시 심화되며 양자 컴퓨터 업종 주가 하락

♠ 메모리 업종

Micron -3.0%, SanDisk -4.7%, Kioxia +1.2%. 트럼프와 연준의 갈등 심화, Nvidia의 대중 수출 관련 이슈가 불거지며 반도체 업종 하락

[박유악 키움 반도체]

21.04.202522:45

[4월 21일, 전세계 반도체 밸류 체인 주가]

☀️채널: https://t.me/kiwoom_semibat

♠ 메모리: Micron -3%, Sandisk -5%, Kioxia +1%, Seagate -2%, WDC -2%

♠ 비메모리: Nanya +10%, Intel 0%, Nvidia -5%, AMD -2%, Broadcom -3%, Marvell -4%, Qualcomm 0%, Arm -4%, Skyworks +1%

TI -2%, ADI -1%, NXP 0%, STMicro -1%, Microchip +2%, On Semi 0%, Silicon Motion -1%, Mediatek -1%, Renesas -3%, Novatek -1%

◆ 파운드리: TSMC -3%, SMIC +1%, UMC -1%, GFS -1%, VIS -2%

◆ 후공정: ASE -1%, Amkor -1%, Agilent -2%, Chipbond 0%

♥ 장비: ASML -2%, AMAT -1%, LAM -2%, TEL 0%, KLA -2%, AMEC 0%, Naura +1%

♥ 소재: Linde +2%, Air Liquid -1%, Air Products -2%, Merck -2%, ADEKA -1%, Resonac -3%, Siltronic +1%, Sumco +1%

♣ 서버: Dell -3%, HPE -2%, Lenovo +2%

♣ 클라우드: Amazon -3%, Microsoft -2%, Alphabet -2%, Apple -2%, Meta -3%, Netflix +2%, Alibaba +1%, Tencent +2%, Baidu 0%

♣ EDA/SW: Oracle -5%, Salesforce -4%, Synopsys -3%, Cadence -3%

♣ Quantum: IBM -1%, IonQ -7%, Rigetti Comp. -3%, D Wave -3%, Quantum Comp. -8%

[박유악 키움 반도체]

21.04.202507:33

[4월 21일, 대만 반도체 밸류 체인 주가]

☀️채널: https://t.me/kiwoom_semibat

♠ 메모리: Nanya +10%, Winbond -3%, Macronix -2%

♠ 비메모리: Mediatek -1%, Novatek -1%, Realtek 0%

◆ 파운드리: TSMC -2%, UMC -1%, VIS -2%

◆ 후공정: ASE 0%, Chipbond 0%, PTI 0%, ChipMOS -2%, KYEC -3%

♥ 반도체 유통: Adata 0%, Transcend 0%, Phison -2%

♥ Apple Vendor: Hon Hai +1%, Pegatron -1%, Largan -2%, Genius -2%, Catcher 0%

♣ 서버: Aspeed -3%, Nuvoton -4%, Quanta +1%, Inspur +3%, Wiwynn -2%, Inventec 0%, Mitac -2%, Asrock -3%

♣ PC: Acer 0%, Asustek -2%, Lenovo +2%, Gigabyte -3%, Compal -1%, Wistron -2%

■ PCB: Unimicron -5%, Nanya PCB -4%, Kinsus -4%

■ EV(패키징): Simplo -3%, Dynapack -1%

● LCD 패널: AUO -1%, Innolux +2%, Hannstar -2%

● MLCC: Yageo -3%, Walsin -2%

[박유악 키움 반도체]

21.04.202503:36

키움 반도체 박유악입니다.

♠ 채널: https://t.me/kiwoom_semibat

♠ 오늘 오전 DRAM 스팟 시장에선 일부 제품이 가격 상승세를 보임. 주요 제품 중 고용량 제품인 DDR4 16G (1Gx16) 3200은 +0.77% DDR5 16G (2Gx8) 4800/5600은 +0.74%

♠ 출처: DRAMeXchange

[박유악 키움 반도체]

20.04.202522:27

안녕하세요 키움증권 이차전지 권준수입니다.

채널: https://t.me/kiwoom_semibat

♠ SK아이이테크놀로지 (TP 2.6만원)

: 단기 실적 부진 지속되나, 신규 고객 확보는 긍정적

♠ 투자 포인트

1. SK아이이테크놀로지 1Q25 실적은 매출액 604억원(+2%QoQ, +31%YoY), 영업이익 -664억원(적자지속 QoQ, 적자지속 YoY)으로, 시장 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 전망(영업이익 컨센서스 -602억원)

1분기 판매량의 경우 소폭 증가한 것으로 보이나, 제품 믹스 변화에 따른 ASP 하락 등으로 매출은 전분기와 유사할 것으로 전망

한편 전분기에 이어 동사는 자체적으로 높은 전략 재고 수준을 조절하며 1분기에도 낮은 가동률을 보인 것으로 추정되고(가동률 한국 30~40%, 폴란드 10% 이하, 중국 30~40% 추정), 그로 인한 고정비 상승 및 높은 원가의 재고 반영으로 적자가 지속될 것으로 전망

2. 2025년 실적은 매출액 3,947억원(+81%YoY), 영업이익 -1,254억원(적자지속 YoY)을 기록할 전망

분리막 사업의 경우 원가의 고정비 비중이 약 80%로 높은 만큼 가동률 상승이 수익성 개선의 핵심이며, 이를 위해서는 재고 소진 및 판매량 증대가 동시에 필요. 분기 기준으로는 4Q25에 흑자전환이 가능할 것으로 예상. 지난해 Captive 고객사가 재고조정을 큰 폭으로 진행한 만큼 올해 하반기로 갈수록 Restocking 수요가 발생할 것으로 보이며, 북미 신규 공장 가동에 따른 초도 물량 증가도 기대되기 때문

또한, 2분기부터는 원단 고객사향 출하가 시작된 것으로 파악됨에 따라(LG화학 통한 LGES-Stellantis/LGES-Honda JV 향으로 출하 추정), 그동안 40%에 국한된 증평 공장의 가동률이 25년 50~60%까지 상승할 것으로 예상. 그 외 올해 북미 OEM사향 판매량 증가도 실적 개선에 기여할 전망

3. 분리막 소재의 경우 그동안 상대적으로 타 소재 대비 많이 소외되어 왔으며 그 배경에는, 1) 높은 중국 점유율, 2) 상대적으로 기술 차별화가 낮다는 시장 인식, 3) IRA 최종안 내 분리막 수혜가 기대치 하회, 4) 전고체 전지 개발에 따른 중장기 산업 성장성 훼손이 있었음. 그러나 미국의 대중국 관세에 따른 반사 수혜가 기대되는 가운데, 최근 Non-captive 고객사 확보 움직임 확대로 높은 단일 고객 비중도 점차 낮아질 것으로 기대

여전히 산업 내 대외 변수 상존하나, 실적이 바닥을 지나가고 있는 만큼 하반기 이차전지 섹터 주가 반등 시 영업 레버리지지가 높은 동사에 대한 주목이 필요하다고 판단

투자의견은 ‘Outperform’을 유지하나, 실적 전망치 조정을 반영하여 목표주가는 26,000원으로 하향 조정함.

♠ 리포트: bbn.kiwoom.com/rfCR11304

[키움 이차전지 권준수]

20.04.202522:20

[키움 이차전지 권준수]

Tesla to delay US launch of affordable EV, a lower-cost Model Y, sources say

Tesla, 미국 내 저가 EV 출시 시점 연기(저가 버전의 Model Y, 코드명 E41). 당초 올 상반기 저가형 EV 출시를 계획했으나, 올해 3분기~내년 초로 출시 시점이 최소 몇 개월 연기된 상황. 한편 중국 내 E41 차량 출시 시점도 2026년으로 예상되며, 기존 Model Y Juniper 대비 제조 원가는 20% 낮을 것으로 추정

뉴스: https://www.reuters.com/business/autos-transportation/tesla-delay-us-launch-affordable-ev-lower-cost-model-y-sources-say-2025-04-18/

채널: https://t.me/kiwoom_semibat

20.04.202522:10

☀️채널: https://t.me/kiwoom_semibat

20.04.202522:09

[메모리 반도체 스팟 시장]

☀️채널: https://t.me/kiwoom_semibat

▶ DRAM Spot Market Today

1)시장 동향: DRAM 현물 시장에서는 DDR4 8G/16G 브랜드 칩의 간헐적인 구매 문의로 인해 상승 추세를 유지함. 구매자들이 가격 협상에 상대적으로 조심스러운 태도를 취해 거래 활동이 제한됨. 전반적으로 구매 모멘텀이 둔화됨

2)주요 제품 가격

DDR4 16Gb $3.4(1D +1.1%, 2W +3.4%, 1M +12.2%)

DDR5 16Gb $5.4(1D +0.7%, 2W +1.1%, 1M +5.1%)

DDR4 Spot Premium +33%, 한달전 +19%

DDR5 Spot Premium +42%, 한달전 +35%

▶ NAND Spot Market Today

1)시장 동향: NAND 현물 시장에서는 eMMC 16G에 대한 산발적인 구매 문의만 있을 뿐 매수 수요가 여전히 약했음. 시장 추세는 작은 변동폭을 보인 반면 다른 칩의 모멘텀은 여전히 좋지 않았음. 실제 거래 활동은 계속해서 둔화 추세를 보임

TLC 512Gb $4.4(1D +0.0%, 2W +0.0%, 1M +0.0%)

TLC 1Tb $10.3(1D +0.0%, 2W +0.0%, 1M +0.0%)

TLC 1Tb Spot Premium -5%, 한달전 -5%

▶ LCD 주요 제품 평균가격

TV $76(2W +0.0%, 1M +0.8%, 3M +4.4%)

MNT $45(2W +0.5%, 1M +1.1%, 3M +1.4%)

NB $31(2W +0.0%, 1M +0.0%, 3M +0.0%)

▶ 자료: https://buly.kr/ESyF3i0

[박유악 키움 반도체]
*컴플라이언스 검필

20.04.202522:05

[4월 18일, 전세계 반도체 밸류 체인 주가]

☀️채널: https://t.me/kiwoom_semibat

지난주 미국 증시는 성금요일로 인해 휴장

♠ 메모리: Micron -1%, Sandisk -2%, Kioxia -3%, Seagate +4%, WDC +2%

♠ 비메모리: Nanya +10%, Intel -2%, Nvidia -3%, AMD -1%, Broadcom -2%, Marvell 0%, Qualcomm +1%, Arm 0%, Skyworks 0%

TI +1%, ADI 0%, NXP +1%, STMicro +1%, Microchip +2%, On Semi +1%, Silicon Motion -2%, Mediatek +2%, Renesas -1%, Novatek +2%

◆ 파운드리: TSMC 0%, SMIC +1%, UMC -1%, GFS 0%, VIS +1%

◆ 후공정: ASE -2%, Amkor -1%, Agilent 0%, Chipbond +2%

♥ 장비: ASML +1%, AMAT -1%, LAM -2%, TEL -1%, KLA -1%, AMEC -1%, Naura -2%

♥ 소재: Linde +2%, Air Liquid -1%, Air Products +1%, Merck -2%, ADEKA +1%, Resonac 0%, Siltronic +1%, Sumco -1%

♣ 서버: Dell +2%, HPE +2%, Lenovo +2%

♣ 클라우드: Amazon -1%, Microsoft -1%, Alphabet -1%, Apple +1%, Meta 0%, Netflix +1%, Alibaba +2%, Tencent +2%, Baidu 0%

♣ EDA/SW: Oracle -1%, Salesforce -1%, Synopsys -1%, Cadence 0%

♣ Quantum: IBM 0%, IonQ +5%, Rigetti +1%, D Wave 0%, Quantum 0%

[박유악 키움 반도체]

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18.04.202504:04

미 의회가 Nvidia의 GPU 중국 유출 여부에 대한 조사에 착수

뉴스: https://zdnet.co.kr/view/?no=20250418085303

☀️채널: https://t.me/kiwoom_semibat

.

18.04.202504:04

삼성전자가 테일러팹 지연설을 일축하고 '26년까지 가동을 시작하겠다는 기존의 목표를 재확인

뉴스: https://www.trendforce.com/news/2025/04/18/news-samsung-reportedly-dismisses-taylor-fab-delay-rumors-confirms-operations-set-to-begin-in-2026/

☀️채널: https://t.me/kiwoom_semibat

.

26.03.202522:18

키움 반도체 박유악입니다.

☀️채널: https://t.me/kiwoom_semibat

♠ 반도체

: 메모리 반도체, 봄이 오나 봄

♠ 투자 포인트

1) AI 산업, 성장률 둔화 속 수익성 우려 가중

높아진 시장 기대치, 낮아진 AI 성장률, 그리고 AI 전반에 걸친 수익성 하락 우려가 반도체 업종의 단기적인 주가 상단을 제한

2) 중장기적으로는 범용 DRAM이 가격 상승 사이클에 진입하며 반도체 업종의 주가 상승을 이끌 것으로 판단

다만 AI GPU와 HBM이 각각 Nvidia와 SK하이닉스의 (사실상)독점 시장에서 완전 경쟁 시장으로 전환될 것이고, HBM의 경우 '2026년 수요 대응을 위한 전공정 설비의 증설이 필요해진 시기'에 들어섰다는 점을 염두에 둬야만 함

향후 'HBM의 수요 조정'이나 '과도한 설비 투자'가 진행된다면, HBM과 범용 DRAM 업황 모두에 악영향을 끼칠 수 있기 때문

3) NAND 산업 역시 편하지만은 않은 상승 사이클 진입

향후 업체들의 가동률 상승 시기 및 강도에 따른 급격한 시황 변동 가능성이 상존하기 때문

4) 따라서 단기 조정 뒤, 범용 메모리 업황 회복에 따른 주가 상승을 예상하지만, HBM 수요 및 증설 계획에 대한 지속적인 점검은 필요할 것

5) 삼성전자 TP 8만원, SK하이닉스 TP 26만원으로 각각 상향 조정함.

♠ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5280

[박유악, 키움 반도체]
*컴플라이언스 검필

07.04.202522:29

안녕하세요 키움 이차전지 권준수입니다.

♠ LG에너지솔루션

1Q25 잠정 실적 리뷰: 환율 영향, 일회성 보상금 및 AMPC 효과로 컨센서스 상회

♠ 투자 포인트

1. 1Q25 잠정 실적은 매출액 6.3조원(-3%QoQ, +2%YoY), 영업이익 3,747억원(흑자 전환 QoQ, +138%YoY)으로, 시장 컨센서스 큰 폭으로 상회(영업이익 컨센서스 672억원)

1Q25 AMPC 효과는 4,577억원으로, 약 9.0GWh(환율 1,453원/달러 가정)가 반영된 것으로 추정되며, AMPC 효과를 제외한 영업이익은 -830억원(영업이익률 -1.3%)으로 적자 기록

1분기 매출이 컨센서스를 상회한 배경은 예상보다 북미향 중대형 전지 출하량 감소폭이 작았으며(-low single%QoQ 추정), 그 외 환율 효과가 더해진 것으로 보임. 또한, ESS 부문의 매출이 비수기 영향에도 불구하고 당초 기대보다는 양호했던 것으로 추정. 일회성 비용 소멸, 환율 영향, 일회성 보상금(정부 보조금/고객사 보상금) 및 AMPC 효과로 손익은 전분기 대비 큰 폭으로 개선

2. 북미향 출하량의 경우 전분기 대비 증가하며(7.7GWh > 9.0GWh) AMPC 규모도 전분기 대비 상승. 지난 4Q24에 이어 GM이 재고 조정을 지속한 것으로 보이나, 3월에 관세 정책 발표를 앞두고 일시적 생산 증가가 나타난 것으로 추정. 또한, Ultium Cells 공장 외에도 미시간 공장(ESS, EV 향 샘플 매출)과 LGES-Stellantis JV 정부 보조금도 AMPC 실적에 일부 반영된 것으로 추정

한편, 지난해 GM의 높은 전기차/배터리 재고로 인해 4Q24~1Q25 재고조정을 단행한 만큼(24년 북미 도매 판매 18.9만대/소매 판매 14.6만대), 2분기부터는 재차 Restocking 수요가 발생할 것으로 기대

최근 발표된 미국 관세 영향으로 전방 고객사의 수요 감소 가능성이 불확실성으로 상존. 특히 GM의 Mass 모델인 Equinox EV와 Blazer EV가 모두 멕시코에서 생산되는 만큼 향후 관세 영향에 따른 판매량 변화는 변수로 작용할 것으로 보이며, NextStar Energy(캐나다) 공장 운영 방안도 지켜볼 필요. 다만, 긍정적인 면은 동사가 미국에 선제적으로 투자를 단행한 만큼, 향후 생산 지역 이점을 활용한 신규 수주 확보 가능성이 상승한 점

3. 당사의 보고서 ‘확증편향의 함정’(24/11/25)에서 언급했듯이, 본격적인 업황 회복은 2026년에나 가능할 것으로 보이나 주가 선행성(6개월) 감안 시 올해 하반기부터는 섹터의 추세적인 반등이 가능할 것으로 전망. 즉, 2025년에 대한 섹터 의견은 2025년 상반기(Neutral) > 하반기(Overweight)로 유지하며, LG에너지솔루션을 Top Pick으로 유지

1) 현지 생산을 통한 높은 북미 노출도 및 고객 다변화를 기반으로 경쟁사비 빠른 하반기 실적 회복 속도 예상, 2) 신규 수주 모멘텀(46파이, ESS 등), 3) 수급 요인(낮은 유통주식 비중)으로 인해 하반기 주가 반등이 유효하다고 판단

단기적으로는, Tesla 신형 Model Y의 시장 반응(수요)과 4월 말 예정인 주요 완성차업체들(GM, Tesla 등)의 실적발표를 통해 제시되는 전방 고객사의 가이던스가 중요하게 작용할 것으로 판단. 그 외 EU Action Plan 발표 이후 유럽 전기차 판매량 추이 변화와 미국 자동차 관세 지속 여부가 중요

♠ 리포트: bbn.kiwoom.com/rfSN3582

[키움 이차전지 권준수]

03.04.202504:13

SK하이닉스의 대만 협력사인 GUC가 TSMC의 3nm 미세공정을 활용해 HBM4 관련 부품의 양산 준비를 마쳤다고 발표

뉴스: https://m.businesspost.co.kr/BP?command=mobile_view&num=389846

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31.03.202504:54

Nvidia의 GB300 출시가 지연될 수 있다는 루머. 고객들의 샘플 테스트가 4분기로 연기될 가능성 제기

뉴스: https://www.trendforce.com/news/2025/03/31/news-nvidias-gb300-rumored-to-faces-delays-with-customer-testing-reportedly-pushed-off-to-q4/

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27.03.202500:37

키움증권 박유악입니다. 오늘 AI 산업과 메모리 반도체에 대한 고민을 담은 자료를 발간했습니다. 투자 판단에 도움이 되셨으면 합니다.

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1) AI 산업, 성장률 둔화 속 수익성 우려 가중

2) DRAM: 봄이 오나 봄, 과도한 증설 계획은 경계

3) NAND: 편하지만은 않은 상승 사이클

4) 범용 메모리 업황 회복을 반영하여, 삼성전자(TP 8만원)와 SK하이닉스(TP 26만원)의 목표주가를 상향 조정함.

☀️채널:https://t.me/kiwoom_semibat

18.04.202506:48

관세 정책에 앞서 메모리 재고 확충을 위해 2분기 DRAM과 NAND 가격이 3~8% 상승할 것으로 예상되면서, Nanya는 금일 상한가(+9.97%) 도달

뉴스: https://money.udn.com/money/story/5607/8682782?from=edn_search_result

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13.04.202523:30

키움 반도체 박유악입니다.

금일 발간한 한솔케미칼에 대한 리포트 공유 드립니다.

♠ 한솔케미칼 [TP 17만원]

: 1Q25 실적 서프라이즈 예상

♠ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11292

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[박유악, 키움 반도체]
*컴플라이언스 검필

07.04.202506:39

[4월 7일, 대만 반도체 밸류 체인 주가]

☀️채널: https://t.me/kiwoom_semibat

♠ 메모리: Nanya -10%, Winbond -10%, Macronix -10%

♠ 비메모리: Mediatek -10%, Novatek -10%, Realtek -10%

◆ 파운드리: TSMC -10%, UMC -10%, VIS -10%

◆ 후공정: ASE -10%, Chipbond -10%, PTI -10%, ChipMOS -10%, KYEC -10%

♥ 반도체 유통: Adata -10%, Transcend -10%, Phison -10%

♥ Apple Vendor: Hon Hai -10%, Pegatron -10%, Largan -10%, Genius -10%, Catcher -10%

♣ 서버: Aspeed -10%, Nuvoton -10%, Quanta -10%, Inspur -10%, Wiwynn -10%, Inventec -10%, Mitac -10%, Asrock -10%

♣ PC: Acer -10%, Asustek -10%, Lenovo -23%, Gigabyte -10%, Compal -10%, Wistron -10%

■ PCB: Unimicron -10%, Nanya PCB -10%, Kinsus -10%

■ EV(패키징): Simplo -10%, Dynapack -10%

● LCD 패널: AUO -10%, Innolux -10%, Hannstar -10%

● MLCC: Yageo -10%, Walsin -10%

[박유악 키움 반도체]

09.04.202522:52

삼성전자가 이르면 4월부터 Nvidia에 HBM3e 8hi를 대량 공급할 예정이며, Micron은 3월에 HBM3e 12hi에 대한 검증이 완료되어 열 관리에서 우위를 점했다고 보도

뉴스: https://www.trendforce.com/news/2025/04/09/news-hbm3e-showdown-samsung-reportedly-aims-8h-mass-supply-in-april-micron-12h-wins-on-heat-management/

☀️채널: https://t.me/kiwoom_semibat

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18.04.202504:03

미국 관세의 영향으로 2분기 DRAM 및 NAND 가격이 3~8% 상승할 전망

뉴스: https://zdnet.co.kr/view/?no=20250418080953

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01.04.202505:56

Oracle이 AMD와 수십억 달러 규모의 계약으로 AI 클러스터를 구축하기로 했다고 밝힘

뉴스: https://www.digitimes.com/news/a20250331PD209/oracle-amd-gpu-computing-power.html

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15.04.202504:53

삼성전자가 미국에 대한 투자 속도를 늦추고, 테일러팹도 27년으로 연기될 것으로 전망

뉴스: https://www.trendforce.com/news/2025/04/15/news-samsung-reportedly-hits-the-brakes-on-u-s-investment-with-taylor-fab-likely-pushed-to-2027/

☀️채널: https://t.me/kiwoom_semibat

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03.04.202507:09

ASUS 그룹이 AI 서버 고객 주문이 급증하고 있으며 엄청난 수요가 있다고 강조. 신제품과 관련해 Nvidia GB200 제품의 주요 출하 시기는 2~3Q가 될 것이라고 밝힘

뉴스: https://money.udn.com/money/story/5612/8650327?from=edn_subcatelist_cate

☀️채널: https://t.me/kiwoom_semibat

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