하이일드 금리 스파이크, 놓치면 내 재산이 위험한 이유 ⚠️
안녕하세요 와이즈리서치 프리덤 연구원입니다.
이번 글에서는 하이일드 금리의 급등이 왜 경기 침체의 경고 신호인지를 쉽고 간결하게 살펴보겠습니다.
하이일드 금리는 ‘정크 본드’라 불리는 신용등급이 낮은 회사채의 금리를 의미하며, 투자자들은 이를 통해 기업의 디폴트 위험을 가늠합니다.
기업의 디폴트 위험이 높아질수록 하이일드 금리가 급등하고, 과거 데이터에서 이 스프레드 확대는 경기 침체 직전에 반복적으로 관찰되었습니다.
✅ 하이일드 금리란? 🔍
하이일드 금리(High Yield Rate)는 신용등급이 BBB ⁻(S&P) 또는 Baa3(Moody’s) 이하인 투기등급 회사채의 수익률을 의미합니다.
이 채권은 투자등급 채권보다 디폴트(채무불이행) 위험이 높아, 투자자들은 그만큼 더 높은 금리를 요구합니다.
쉽게 말해 지인에게 돈을 빌려준다면 평소 약속을 잘 지키고, 소득과 자산규모가 우량한 지인에게는 낮은 이자로 돈을 빌려줄 수 있지만 반대인 지인에게는 더 높은 이자를 받아야만 돈을 빌려줄 수 있는 것과
같습니다.
📌 투자 의미: 경기 호황 시 기업 실적 개선에 따른 디폴트 리스크 감소로 하이일드 매수심리 상승으로 인한 가격 상승과 디폴트가 발생하지 않을 경우 높은 이자수익 제공
📌 위험 특성: 경기 악화 시 디폴트 확률 상승으로 디폴트 리스크가 우량채권보다 상대적으로 더 높은 하이일드 채권의 가격 급락 리스크가 존재함
✅ 하이일드 금리 급등의 의미 ⚠️
📌 디폴트 리스크 반영
하이일드 금리가 상승하면 시장이 이 회사들이 잘 버티지 못할 것이라고 판단했다는 뜻입니다.
채권의 가격과 채권의 현재수익률은 반비례 관계입니다.
만약 하이일드 채권이 발행금액이 10000원이고 발행 당시 쿠폰 이자가 500원이었다면 표면금리는 5%입니다.
경기침체 리스크로 인해 기존 하이일드 투자자들이 디폴트 리스크를 우려하여 보유 중인 채권을 매도한다면 채권 가격은 하락하고,하이일드 금리는 상승하게 됩니다.
