가치투자클럽
공표된 증권사 자료와 전자공시, 뉴스를 올려드리는 채널입니다. 기업분석 역시 확정 공시된 재무제표를 기반으로 올려드릴 뿐 추정과 전망은 배제되어 있으며 주식매수매도에 대한 추천이 아닙니다. 투자판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다
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TypePublic
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LanguageOther
Channel creation dateFeb 06, 2025
Added to TGlist
Jul 06, 2024Records
16.04.202500:44
60.4KSubscribers06.07.202423:59
0Citation index02.02.202523:59
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6.47%ER02.02.202523:59
21.48%ERR
17.04.202505:25
국가통계를 조작하니 나라정책이 엉뚱한 방향으로 감. 어떻게 하면 이 나라를 빨리 망하게 하나 고민한 것과 같으니 반역죄로 다스려야 함
25.04.202505:56
낙폭과대 반도체
13.04.202509:36
낙폭과대 반도체/핸드셋
24.04.202503:07
로봇 올해 고점 대비 낙폭
Reposted from:
루팡
26.04.202509:31
VRN110755: EGFR 변이 NSCLC 대상 최초 인체 임상 결과 정리
연구 제목: EGFR 변이 비소세포폐암(NSCLC) 환자 대상 VRN110755의 1상 임상
→ 안전성, 약동학(PK), 초기 항암효과 평가
1. 연구 배경
3세대 EGFR TKI인 Osimertinib에 대해 C797S 변이로 인한 내성 발생
CNS(중추신경계) 전이에 대한 치료 옵션이 제한적이며, 기존 약제로는 효과 부족
드문 EGFR 변이에도 대응 가능한 새로운 치료제 필요
2. VRN110755의 약리학적 특성
가역적(reversible) 억제제이나, 표적 결합 지속 시간(residence time) 이 김
Osimertinib이나 erlotinib보다 더 오래 EGFR에 결합하여 항암효과 유지
다수의 종에서 우수한 뇌 투과성 확인 (쥐, 개, 원숭이 모두에서 입증됨)
3. 전임상 항암 효과
VRN110755는 다양한 EGFR 변이 (Del19, L858R, C797S 포함) 모델에서 강력한 종양 억제 효과를 보임
뇌내 이식 모델에서도 효과 있음 (중추신경계 전이에 대한 유효성 확보)
4. 환자 사례 요약 (용량별)
[10mg 투여 환자: EGFR Del19 변이]
전이 위치: 뇌, 간, 림프절
Afatinib 치료 후 재발
VRN110755 28일 투여 후, 5개 병변 안정 (뇌 포함)
반응: Stable Disease(SD), 이상반응 없음
[40mg 투여 환자: EGFR L858R + C797S 변이]
전이 위치: 뇌, 흉막, 림프절
VRN110755 투여 후, 흉막 병변 사라짐
EGFR ctDNA 0.3% → 0%로 감소
반응: Partial Response 추정, 이상반응 없음
[80mg 투여 환자 1: EGFR Del19 + TP53 변이]
전이 위치: 폐, 흉막
폐 병변 54% 감소 → PR (부분 반응)
Pleural effusion 소실
반응: Partial Response, 이상반응 없음
[80mg 투여 환자 2: EGFR Del19 + T790M + TP53 변이]
전이 위치: 부신, 림프절, 뇌
부신 병변 47% 감소
반응: Stable Disease
이상반응 없음
5. EGFR 변이 커버리지 (VRN110755 농도 기반)
VRN110755는 다음 변이형 모두에서 억제농도(C_ss,unbound) 이상을 충족함:
Del19
L858R
T790M
C797S
Ex20ins
G719A
L861Q
특히 C797S, Ex20ins, 희귀 돌연변이(Atypical mutations) 까지도 커버
6. 안전성 및 PK (약동학)
10 ~ 160mg까지 모두 용량 제한 독성(DLT) 없음
Grade ≥2 이상반응 없음, 면역 관련 부작용 없음
혈중 농도는 용량에 비례하여 선형적으로 증가
160mg 이상에서 대부분 EGFR 변이의 억제 농도 도달 가능
요약 (결론)
VRN110755는 EGFR C797S 내성 돌연변이, 뇌 전이, 비전형 EGFR 변이에 대해 유망한 차세대 경구 TKI
안전성 우수하며, 중추신경계 포함 전이 병변에서 항암 효과 확인
PARPi 내성, Osimertinib 불응성 환자에게도 새로운 옵션 가능성
연구 제목: EGFR 변이 비소세포폐암(NSCLC) 환자 대상 VRN110755의 1상 임상
→ 안전성, 약동학(PK), 초기 항암효과 평가
1. 연구 배경
3세대 EGFR TKI인 Osimertinib에 대해 C797S 변이로 인한 내성 발생
CNS(중추신경계) 전이에 대한 치료 옵션이 제한적이며, 기존 약제로는 효과 부족
드문 EGFR 변이에도 대응 가능한 새로운 치료제 필요
2. VRN110755의 약리학적 특성
가역적(reversible) 억제제이나, 표적 결합 지속 시간(residence time) 이 김
Osimertinib이나 erlotinib보다 더 오래 EGFR에 결합하여 항암효과 유지
다수의 종에서 우수한 뇌 투과성 확인 (쥐, 개, 원숭이 모두에서 입증됨)
3. 전임상 항암 효과
VRN110755는 다양한 EGFR 변이 (Del19, L858R, C797S 포함) 모델에서 강력한 종양 억제 효과를 보임
뇌내 이식 모델에서도 효과 있음 (중추신경계 전이에 대한 유효성 확보)
4. 환자 사례 요약 (용량별)
[10mg 투여 환자: EGFR Del19 변이]
전이 위치: 뇌, 간, 림프절
Afatinib 치료 후 재발
VRN110755 28일 투여 후, 5개 병변 안정 (뇌 포함)
반응: Stable Disease(SD), 이상반응 없음
[40mg 투여 환자: EGFR L858R + C797S 변이]
전이 위치: 뇌, 흉막, 림프절
VRN110755 투여 후, 흉막 병변 사라짐
EGFR ctDNA 0.3% → 0%로 감소
반응: Partial Response 추정, 이상반응 없음
[80mg 투여 환자 1: EGFR Del19 + TP53 변이]
전이 위치: 폐, 흉막
폐 병변 54% 감소 → PR (부분 반응)
Pleural effusion 소실
반응: Partial Response, 이상반응 없음
[80mg 투여 환자 2: EGFR Del19 + T790M + TP53 변이]
전이 위치: 부신, 림프절, 뇌
부신 병변 47% 감소
반응: Stable Disease
이상반응 없음
5. EGFR 변이 커버리지 (VRN110755 농도 기반)
VRN110755는 다음 변이형 모두에서 억제농도(C_ss,unbound) 이상을 충족함:
Del19
L858R
T790M
C797S
Ex20ins
G719A
L861Q
특히 C797S, Ex20ins, 희귀 돌연변이(Atypical mutations) 까지도 커버
6. 안전성 및 PK (약동학)
10 ~ 160mg까지 모두 용량 제한 독성(DLT) 없음
Grade ≥2 이상반응 없음, 면역 관련 부작용 없음
혈중 농도는 용량에 비례하여 선형적으로 증가
160mg 이상에서 대부분 EGFR 변이의 억제 농도 도달 가능
요약 (결론)
VRN110755는 EGFR C797S 내성 돌연변이, 뇌 전이, 비전형 EGFR 변이에 대해 유망한 차세대 경구 TKI
안전성 우수하며, 중추신경계 포함 전이 병변에서 항암 효과 확인
PARPi 내성, Osimertinib 불응성 환자에게도 새로운 옵션 가능성
Reposted from:
다올투자증권 리서치센터
30.03.202522:38
안녕하세요, 다올 반도체 담당 고영민 입니다.
최근 레거시 수요 회복 기대감 극대화 구간에서 소부장들의 반등이 확인됐습니다.
그러나 대부분, 기존 각자의 Valuation Band의 중단 수준에 머물러 있습니다.
이에 대한 배경은 아직 연간 수요 레벨 상향에 대한 구체적 단서를 확인하지 못한 상황에서, 기대감과 경계감이 공존해서라고 해석됩니다.
현 시점에서는 옥석 가리기가 필요한 시점이라고 판단됩니다.
1) 실수요 개선이 이어지지 못하면 현재의 기대감과 하반기 소부장 실적 흐름의 괴리가 발생할 수 있고,
2) 4월의 Top-Down 환경도 우호적이지 않으며,
3) 3/31 공매도 재개까지 고려했을 때
펀더멘털에 대한 집중이 더욱 중요합니다.
금번 자료를 통해 부정적 업황 시나리오(상/하반기 수요 교란)에서도 성장 가능한 소부장에 대한 선별 조건을 3가지로 정리해보았습니다.
관련 세부 내용, 자료 참고 부탁드립니다.
감사합니다:)
——————————————————
[다올투자증권 반도체/소부장 고영민, 김연미]
반도체/소부장
- 진짜를 고를 시기
▶️ 부정적 시나리오에서도 성장 가능한 소부장 선별 조건 3가지
① SK하이닉스 Value-Chain 집중
② 신규 고객사 및 아이템 확대
- HBM: 고객사 및 M/S 확대, 신규 소재/장비(Fluxless Bonder) 수혜
- 유리기판: 25년부터 SKC를 필두로 시생산 시작 → 관련 소재 수혜 기대(PR/현상액/박리액 등)
- EUV: 1c nm로 갈수록 레이어 수 및 MOR PR 채택 확대 → 린스 및 MOR용 소재 성장 국면
- QLC/하이브리드 본딩: QLC의 High-K ALD 도입 & 하이브리드 본딩에서 정렬도 검사 장비 중요도 확대
③ 대형주 대비 낮은 Valuation Band 위치
- 최선호주: 와이씨켐(신규), 주성엔지니어링, 에스티아이
- 관심종목: 브이엠, 오로스테크놀로지
▶️ 목차
Ⅰ. Summary
Ⅱ. 1H25, 가속화된 회복세?
-1. 소부장 주가 흐름
-2. 소부장 실적/주가 양상 시나리오① 수요 교란(상반기↔️하반기)
-3. 소부장 실적/주가 양상 시나리오② 연간 수요 상향
Ⅲ. 부정적 시나리오에도 성장 가능한 소부장 선별
-1. 선별 조건① SK하이닉스 Value-Chain 집중
-2. 선별 조건② 신규 고객사 및 아이템 확대
Ⅳ. 투자전략 - 진짜를 찾을 시기
Ⅴ. 종목별 투자의견
- 와이씨켐: 차기 포토 소재 대장주
- 주성엔지니어링: ALD No.1
- 에스티아이: 풍성한 수확의 시기
- 브이엠: 확실한 성장 구간 진입
📑 자료: https://buly.kr/2fdLjNB
*컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
최근 레거시 수요 회복 기대감 극대화 구간에서 소부장들의 반등이 확인됐습니다.
그러나 대부분, 기존 각자의 Valuation Band의 중단 수준에 머물러 있습니다.
이에 대한 배경은 아직 연간 수요 레벨 상향에 대한 구체적 단서를 확인하지 못한 상황에서, 기대감과 경계감이 공존해서라고 해석됩니다.
현 시점에서는 옥석 가리기가 필요한 시점이라고 판단됩니다.
1) 실수요 개선이 이어지지 못하면 현재의 기대감과 하반기 소부장 실적 흐름의 괴리가 발생할 수 있고,
2) 4월의 Top-Down 환경도 우호적이지 않으며,
3) 3/31 공매도 재개까지 고려했을 때
펀더멘털에 대한 집중이 더욱 중요합니다.
금번 자료를 통해 부정적 업황 시나리오(상/하반기 수요 교란)에서도 성장 가능한 소부장에 대한 선별 조건을 3가지로 정리해보았습니다.
관련 세부 내용, 자료 참고 부탁드립니다.
감사합니다:)
——————————————————
[다올투자증권 반도체/소부장 고영민, 김연미]
반도체/소부장
- 진짜를 고를 시기
▶️ 부정적 시나리오에서도 성장 가능한 소부장 선별 조건 3가지
① SK하이닉스 Value-Chain 집중
② 신규 고객사 및 아이템 확대
- HBM: 고객사 및 M/S 확대, 신규 소재/장비(Fluxless Bonder) 수혜
- 유리기판: 25년부터 SKC를 필두로 시생산 시작 → 관련 소재 수혜 기대(PR/현상액/박리액 등)
- EUV: 1c nm로 갈수록 레이어 수 및 MOR PR 채택 확대 → 린스 및 MOR용 소재 성장 국면
- QLC/하이브리드 본딩: QLC의 High-K ALD 도입 & 하이브리드 본딩에서 정렬도 검사 장비 중요도 확대
③ 대형주 대비 낮은 Valuation Band 위치
- 최선호주: 와이씨켐(신규), 주성엔지니어링, 에스티아이
- 관심종목: 브이엠, 오로스테크놀로지
▶️ 목차
Ⅰ. Summary
Ⅱ. 1H25, 가속화된 회복세?
-1. 소부장 주가 흐름
-2. 소부장 실적/주가 양상 시나리오① 수요 교란(상반기↔️하반기)
-3. 소부장 실적/주가 양상 시나리오② 연간 수요 상향
Ⅲ. 부정적 시나리오에도 성장 가능한 소부장 선별
-1. 선별 조건① SK하이닉스 Value-Chain 집중
-2. 선별 조건② 신규 고객사 및 아이템 확대
Ⅳ. 투자전략 - 진짜를 찾을 시기
Ⅴ. 종목별 투자의견
- 와이씨켐: 차기 포토 소재 대장주
- 주성엔지니어링: ALD No.1
- 에스티아이: 풍성한 수확의 시기
- 브이엠: 확실한 성장 구간 진입
📑 자료: https://buly.kr/2fdLjNB
*컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
08.04.202500:13
낙폭과대
Reposted from:
@아무자료 아무노래(2025년, 계급사회 진입1단계)
22.04.202500:58
한덕수 대선 출마에 무게... "출마 관련 메시지 준비 중"
https://www.wikitree.co.kr/articles/1044283]
https://www.wikitree.co.kr/articles/1044283]
28.03.202506:44
대차잔고율 높은 종목
Reposted from:
서화백의 그림놀이 🚀
18.04.202501:26
#한화비전
① 핵심 투자 포인트
- 한화비전은 SK하이닉스로부터 TCB(thermal compression bonder) 공급 계약을 수주하며 고부가 반도체 장비 업체로 도약 중.
- HBM(고대역폭 메모리) 수요 증가와 적층 수 증가에 따라 TCB 장비 수요가 빠르게 확대될 것으로 전망.
- 한화세미텍은 그간 R&D 중심으로 적자를 이어왔으나, 2025년부터 TCB 매출 본격화로 흑자 전환 예상.
- 미국의 베트남산 제품에 대한 고관세(최대 46%) 우려는 있지만, 경쟁사들(Avigilon, Axis 등)도 동일 조건에 놓여 있어 가격 전가 가능성 높음.
- 중국산 CCTV의 미국 내 입지 축소에 따라 한화비전의 점유율 확대 기회 존재.
② 실적 전망 및 이익 변화
- 2025년 매출 1.88조원, 영업이익 1,867억원, 순이익 1,421억원 전망.
- 2026년에는 매출 2.31조원, 영업이익 3,712억원, 순이익 2,877억원으로 고성장 지속.
- 조정 EPS 기준, 2025년 2,822원 → 2026년 5,711원 → 2027년 7,765원까지 성장 예상.
- ROE도 2024년 6.5%에서 2026년 25.9%, 2027년 27.2%로 대폭 개선.
③ TCB 장비 관련 전망
- SK하이닉스와의 계약으로 HBM3E 12단용 TCB 14대 납품 예정 (2025년 2분기부터).
- 2026년에는 HBM4용 신규 수주 가능성 있음.
- TCB는 초기 수익성은 낮을 수 있으나, 추후 영업이익률 개선 예상.
- SK하이닉스와는 공동개발(JDP)이 아닌 공동평가(JEP) 방식으로 계약 → 타 고객사 확보 가능성 확보.
- 삼성전자도 과거 다이본더, 플립칩 본더 채택 사례로 미루어 TCB 도입 가능성 있음.
④ 미국 관세 이슈 대응
- 생산기지 다변화 전략 수행: 일부 CCTV 생산을 한국으로 이전.
- 미국 내 AI 기능 CCTV 수요 증가로 인해 가격 인상 수용 가능성 존재.
- 중국산 CCTV(하이크비전 등)의 미국 시장 점유율 하락(2023년 기준 5.2%)은 한화비전에게 기회.
⑤ 목표주가 상향 및 밸류에이션 근거
- 기존 목표주가 58,000원 → 86,000원으로 48% 상향 조정.
- 한화세미텍의 반도체 장비 사업 가치를 글로벌 후공정 장비 업체 평균 PER(16.5x) 기준으로 재평가.
- 한화비전 본업(감시카메라)은 성장률 둔화로 PER 13.8x 적용, 사업가치는 기존보다 축소.
⑥ 위험 요인
- 베트남산 제품에 대한 미국 관세 본격 시행 시 수익성 훼손 가능.
- 반도체 장비 시장 내 기술 경쟁 심화 및 점유율 확보 실패 시 리스크.
- 특허 소송 등의 법적 리스크.
==========
반면에 이쪽은 목표주가 48% 상향 !
① 핵심 투자 포인트
- 한화비전은 SK하이닉스로부터 TCB(thermal compression bonder) 공급 계약을 수주하며 고부가 반도체 장비 업체로 도약 중.
- HBM(고대역폭 메모리) 수요 증가와 적층 수 증가에 따라 TCB 장비 수요가 빠르게 확대될 것으로 전망.
- 한화세미텍은 그간 R&D 중심으로 적자를 이어왔으나, 2025년부터 TCB 매출 본격화로 흑자 전환 예상.
- 미국의 베트남산 제품에 대한 고관세(최대 46%) 우려는 있지만, 경쟁사들(Avigilon, Axis 등)도 동일 조건에 놓여 있어 가격 전가 가능성 높음.
- 중국산 CCTV의 미국 내 입지 축소에 따라 한화비전의 점유율 확대 기회 존재.
② 실적 전망 및 이익 변화
- 2025년 매출 1.88조원, 영업이익 1,867억원, 순이익 1,421억원 전망.
- 2026년에는 매출 2.31조원, 영업이익 3,712억원, 순이익 2,877억원으로 고성장 지속.
- 조정 EPS 기준, 2025년 2,822원 → 2026년 5,711원 → 2027년 7,765원까지 성장 예상.
- ROE도 2024년 6.5%에서 2026년 25.9%, 2027년 27.2%로 대폭 개선.
③ TCB 장비 관련 전망
- SK하이닉스와의 계약으로 HBM3E 12단용 TCB 14대 납품 예정 (2025년 2분기부터).
- 2026년에는 HBM4용 신규 수주 가능성 있음.
- TCB는 초기 수익성은 낮을 수 있으나, 추후 영업이익률 개선 예상.
- SK하이닉스와는 공동개발(JDP)이 아닌 공동평가(JEP) 방식으로 계약 → 타 고객사 확보 가능성 확보.
- 삼성전자도 과거 다이본더, 플립칩 본더 채택 사례로 미루어 TCB 도입 가능성 있음.
④ 미국 관세 이슈 대응
- 생산기지 다변화 전략 수행: 일부 CCTV 생산을 한국으로 이전.
- 미국 내 AI 기능 CCTV 수요 증가로 인해 가격 인상 수용 가능성 존재.
- 중국산 CCTV(하이크비전 등)의 미국 시장 점유율 하락(2023년 기준 5.2%)은 한화비전에게 기회.
⑤ 목표주가 상향 및 밸류에이션 근거
- 기존 목표주가 58,000원 → 86,000원으로 48% 상향 조정.
- 한화세미텍의 반도체 장비 사업 가치를 글로벌 후공정 장비 업체 평균 PER(16.5x) 기준으로 재평가.
- 한화비전 본업(감시카메라)은 성장률 둔화로 PER 13.8x 적용, 사업가치는 기존보다 축소.
⑥ 위험 요인
- 베트남산 제품에 대한 미국 관세 본격 시행 시 수익성 훼손 가능.
- 반도체 장비 시장 내 기술 경쟁 심화 및 점유율 확보 실패 시 리스크.
- 특허 소송 등의 법적 리스크.
==========
반면에 이쪽은 목표주가 48% 상향 !
03.04.202500:16
LNG플랜트 기자재 2024년 실적정리
28.03.202506:42
대차잔고율 증가 상위
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