마산창투
성장하는 산업의 핵심 기업에 투자
부는 올바른 습관이 반복된 결과
매수, 매도 추천아님
유통 채널을 지양
개인적인 욕심으로 운영하는 채널
채널에서 언급하는 섹터, 종목들은 포트폴리오에 보유하거나 보유할 수도 있음
부는 올바른 습관이 반복된 결과
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Sep 18, 2024"마산창투" тобындағы соңғы жазбалар
18.04.202501:33
#SK하이닉스 #3DHBM
SK하이닉스가 xPU(CPU, GPU, NPU 등) 위에 고대역폭메모리(HBM)를 쌓는 3D HBM을 개발 중이다.
로직 다이를 없애고 코어 다이를 다이렉트로 적층하는 형태의 제품이다. 이르면 HBM5부터 상용화될 것으로 전망된다.
이에 따라 TSMC와의 밀월은 더욱 깊어질 것으로 예상된다.
xPU에 HBM 코어 다이를 직접 실장하는 만큼 제품 설계, 패키지 초기 단계부터 협력을 해야 한다.
https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202504171342525480102071&lcode=00&page=1&svccode=00
SK하이닉스가 xPU(CPU, GPU, NPU 등) 위에 고대역폭메모리(HBM)를 쌓는 3D HBM을 개발 중이다.
로직 다이를 없애고 코어 다이를 다이렉트로 적층하는 형태의 제품이다. 이르면 HBM5부터 상용화될 것으로 전망된다.
이에 따라 TSMC와의 밀월은 더욱 깊어질 것으로 예상된다.
xPU에 HBM 코어 다이를 직접 실장하는 만큼 제품 설계, 패키지 초기 단계부터 협력을 해야 한다.
https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202504171342525480102071&lcode=00&page=1&svccode=00
Қайта жіберілді:
KB시황 하인환
16.04.202503:18
[KB시황 하인환] 21세기 제국주의의 영토 분할과 2가지 의도
자료 링크: https://bit.ly/3GculZX
안녕하세요,
KB증권 주식시황 하인환니다.
트럼프 대통령의 제국주의적 팽창 정책이 확대되면서 미국과 중국의 분쟁이 격화되고 있습니다.
19세기 말 제국주의 열강처럼 양국은 전세계의 영토 분할과 영향권 쟁탈을 본격화하고 있습니다.
이에 대해 2가지 의도가 있다고 판단하는데, 협상을 통해 내 편을 최대한 많이 만들거나 공급망을 완성하는 것입니다.
양국이 '내 편'을 더 많이 확보하기 위해 협상을 앞 둔 와중에, 해운과 광물자원 확보를 위한 미국의 정책이 더욱 확대될 것입니다.
다만 희토류 공급망이 중국에 집중되어 있는 만큼 대응이 만만치 않을 것이며, 이는 21세기가 광물자원 전쟁의 시대임을 시사합니다.
자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.
감사합니다.
■ 『제국주의, 자본주의의 최고 단계』 주요 내용 요약
■ 21세기 제국주의 (미국과 중국)의 영토 분할의 2가지 의도
■ 21세기 제국주의의 영토 분할과 시사점
이전 참고자료 (인뎁스): https://bit.ly/3EoGpGZ
(KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했습니다. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않습니다.)
자료 링크: https://bit.ly/3GculZX
안녕하세요,
KB증권 주식시황 하인환니다.
트럼프 대통령의 제국주의적 팽창 정책이 확대되면서 미국과 중국의 분쟁이 격화되고 있습니다.
19세기 말 제국주의 열강처럼 양국은 전세계의 영토 분할과 영향권 쟁탈을 본격화하고 있습니다.
이에 대해 2가지 의도가 있다고 판단하는데, 협상을 통해 내 편을 최대한 많이 만들거나 공급망을 완성하는 것입니다.
양국이 '내 편'을 더 많이 확보하기 위해 협상을 앞 둔 와중에, 해운과 광물자원 확보를 위한 미국의 정책이 더욱 확대될 것입니다.
다만 희토류 공급망이 중국에 집중되어 있는 만큼 대응이 만만치 않을 것이며, 이는 21세기가 광물자원 전쟁의 시대임을 시사합니다.
자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.
감사합니다.
■ 『제국주의, 자본주의의 최고 단계』 주요 내용 요약
■ 21세기 제국주의 (미국과 중국)의 영토 분할의 2가지 의도
■ 21세기 제국주의의 영토 분할과 시사점
이전 참고자료 (인뎁스): https://bit.ly/3EoGpGZ
(KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했습니다. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않습니다.)
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하나증권 리서치 중국/신흥국 전략 김경환
16.04.202503:15
•중국 중신건설 증권 : 희토류 업종 공급과 수요 겸장, 적극적인 비중확대 의견
**현시점에서 중국 셀사이드의 확신이 불편
>中信建投：当前稀土板块攻守兼备，建议积极关注 : 中信建投研报称，近日两部委发布对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项实施出口管制措施的公告，下游在出口管制政策和终端需求释放的双重驱动下表现强劲，采购活跃度提升，推动价格小幅上扬。特朗普关税政策激进，中国具备全球约70%稀土矿、约90%稀土冶炼分离和约90%稀土磁材产能，产业链完备、自主可控能力强，政策端出台生产、出口的双重管制，对美关税政策具备较强反制能力。需求端，稀土磁材是高性能、节能电机必备材料，人形机器人单台用稀土永磁超2kg，不亚于一辆新能源汽车用量，马斯克预计未来人形机器人需求将达到百亿台级别，对稀土磁材用量将远超新能源汽车需求，远景空间非常广阔。当前稀土板块攻守兼备，建议积极关注。
**현시점에서 중국 셀사이드의 확신이 불편
>中信建投：当前稀土板块攻守兼备，建议积极关注 : 中信建投研报称，近日两部委发布对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项实施出口管制措施的公告，下游在出口管制政策和终端需求释放的双重驱动下表现强劲，采购活跃度提升，推动价格小幅上扬。特朗普关税政策激进，中国具备全球约70%稀土矿、约90%稀土冶炼分离和约90%稀土磁材产能，产业链完备、自主可控能力强，政策端出台生产、出口的双重管制，对美关税政策具备较强反制能力。需求端，稀土磁材是高性能、节能电机必备材料，人形机器人单台用稀土永磁超2kg，不亚于一辆新能源汽车用量，马斯克预计未来人形机器人需求将达到百亿台级别，对稀土磁材用量将远超新能源汽车需求，远景空间非常广阔。当前稀土板块攻守兼备，建议积极关注。
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한화투자 중국/신흥국 정정영
16.04.202503:14
* 좋은 기회로 발전하기를 바랍니다
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~ 듀엣과 미연의 솔로, 두 가지 버전으로 제작된 '글로우 업'은 중국 대표 음악 스트리밍 플랫폼 왕이윈뮤직의 신규 음악 프로젝트 '레드하트 시리즈'(Hearts' Series) 첫 번째 곡으로 주목받고 있다
~ 지커쥔이는 2012년 '더 보이스 오브 차이나'(The Voice Of China) 시즌1에서 최종 3위를 차지한 후 데뷔해 '컬러풀 블랙'(Colorful Black) 등 히트곡과 각종 영화에서 주연을 맡으며 중국에서 가수 겸 배우로 사랑받고 있다
https://m.entertain.naver.com/article/421/0008195110
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~ 듀엣과 미연의 솔로, 두 가지 버전으로 제작된 '글로우 업'은 중국 대표 음악 스트리밍 플랫폼 왕이윈뮤직의 신규 음악 프로젝트 '레드하트 시리즈'(Hearts' Series) 첫 번째 곡으로 주목받고 있다
~ 지커쥔이는 2012년 '더 보이스 오브 차이나'(The Voice Of China) 시즌1에서 최종 3위를 차지한 후 데뷔해 '컬러풀 블랙'(Colorful Black) 등 히트곡과 각종 영화에서 주연을 맡으며 중국에서 가수 겸 배우로 사랑받고 있다
https://m.entertain.naver.com/article/421/0008195110
16.04.202501:11
#삼성전자 #SK하이닉스
삼성·SK, 미 상무부 빗장수비·속도전 공세 '긴박한 21일'
삼성전자와 SK하이닉스를 비롯한 국내 반도체 대기업들을 둘러싼 불확실성이 극대화되는 국면을 맞이하고 있다. 상호관세로 미·중이 정면 격돌한데 이어 도널드 트럼프 미국 대통령이 공언한 무역확장법 232조(Section 232)에 기반한 반도체 조사가 본격화됐기 때문이다.
■ 반도체 및 반도체 제조 장비 수입에 대한 무역확장법 제 232조
미 상무부는 반도체, 반도체 제조장비, 반도체 파생제품의 수입이 국가 안보에 미치는 영향을 판단하기 위해 조사를 시작했다고 밝혔음
대상에는 반도체, 반도체 기판과 웨이퍼, 범용 반도체(레거시 반도체), 최첨단 반도체, 미세전자, 반도체 제조 장비 부품 등이 포함
조사의 핵심 내용인 공개 의견 요청 항목은 총 14개임. 반도체와 관련한 생산시설, 공급망, 외국 보조금 등 전방위적인 내용이 포함
삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 반도체, 전자업계 기업들이 자신들의 제품과 관련된 공급망 전반에 걸쳐 리스크를 차단해야하는 상황
여기에 미 상무부가 빠른 속도로 진행한다는 점도 부담임
미 의회도서관, 의회조사국 등 자료에 따르면 무역확장법 232조가 실제 적용되기까지는 1년의 시간이 소요될 수 있음
대통령이 조사를 지시하면 상무부 장관이 270일 내로 보고서를 제출하고, 그 다음 대통령이 90일 내로 조치 여부를 정함
연방관보에 따르면 미 상무부 무역확장법 232조에 따라 이번 조사를 개시했음. 향후 자료는 게시일로부터 21일 이내에 제출해달라고 요청
이르면 5~6월 중으로 반도체 관세가 부과될 것이란 전망
https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202504150953144600101585&lcode=00&page=1&svccode=00
삼성·SK, 미 상무부 빗장수비·속도전 공세 '긴박한 21일'
삼성전자와 SK하이닉스를 비롯한 국내 반도체 대기업들을 둘러싼 불확실성이 극대화되는 국면을 맞이하고 있다. 상호관세로 미·중이 정면 격돌한데 이어 도널드 트럼프 미국 대통령이 공언한 무역확장법 232조(Section 232)에 기반한 반도체 조사가 본격화됐기 때문이다.
■ 반도체 및 반도체 제조 장비 수입에 대한 무역확장법 제 232조
미 상무부는 반도체, 반도체 제조장비, 반도체 파생제품의 수입이 국가 안보에 미치는 영향을 판단하기 위해 조사를 시작했다고 밝혔음
대상에는 반도체, 반도체 기판과 웨이퍼, 범용 반도체(레거시 반도체), 최첨단 반도체, 미세전자, 반도체 제조 장비 부품 등이 포함
조사의 핵심 내용인 공개 의견 요청 항목은 총 14개임. 반도체와 관련한 생산시설, 공급망, 외국 보조금 등 전방위적인 내용이 포함
삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 반도체, 전자업계 기업들이 자신들의 제품과 관련된 공급망 전반에 걸쳐 리스크를 차단해야하는 상황
여기에 미 상무부가 빠른 속도로 진행한다는 점도 부담임
미 의회도서관, 의회조사국 등 자료에 따르면 무역확장법 232조가 실제 적용되기까지는 1년의 시간이 소요될 수 있음
대통령이 조사를 지시하면 상무부 장관이 270일 내로 보고서를 제출하고, 그 다음 대통령이 90일 내로 조치 여부를 정함
연방관보에 따르면 미 상무부 무역확장법 232조에 따라 이번 조사를 개시했음. 향후 자료는 게시일로부터 21일 이내에 제출해달라고 요청
이르면 5~6월 중으로 반도체 관세가 부과될 것이란 전망
https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202504150953144600101585&lcode=00&page=1&svccode=00
16.04.202501:04
#EU
EU, 200억 유로 투자로 AI 대륙 행동 계획 발표
최근 유럽 위원회는 EU의 인공지능(AI) 컴퓨팅 인프라를 강화하는 것을 목표로 하는 "AI 대륙 행동 계획"을 발표했습니다.
AI 대륙 행동 계획에는 5가지 핵심 이니셔티브가 포함됩니다. 대규모 AI 데이터 및 컴퓨팅 인프라 구축, 방대한 양의 고품질 데이터에 대한 접근성 증가, 알고리즘 개발 및 EU 내 전략적 부문에서 AI 도입 촉진, AI 관련 기술 및 인재 향상, 규정 간소화입니다.
EU는 AI에 200억 유로를 투자할 계획이라고 밝혔습니다. EU 전역에 최대 5개의 AI 슈퍼팩토리를 건설하여 슈퍼컴퓨팅과 데이터 센터를 구축할 계획입니다. 현재 인프라와 비교했을 때, AI 훈련 처리량은 4배 더 높아질 것입니다.
또한 EU는 세계 최고 수준의 슈퍼컴퓨팅 네트워크를 활용하여 최소 13개의 소규모 AI 공장을 설립하기 위해 100억 유로를 추가로 배정할 계획입니다. 이는 스타트업, 산업계, 그리고 연구자들이 최첨단 AI 모델과 애플리케이션을 개발할 수 있도록 지원하는 것을 목표로 하며, 2026년부터 운영을 시작할 예정입니다.
이 계획에 따라 여러 EU AI 슈퍼팩토리에 배치된 최고 성능의 AI 슈퍼컴퓨터에는 최대 25,000개의 고성능 AI 프로세서가 장착될 예정입니다. 각 슈퍼팩토리에는 10만 개 이상의 고성능 AI 프로세서가 설치될 예정입니다.
https://www.trendforce.com/news/2025/04/16/news-eu-launched-ai-continent-action-plan-with-an-investment-of-euro-20-billion/
EU, 200억 유로 투자로 AI 대륙 행동 계획 발표
최근 유럽 위원회는 EU의 인공지능(AI) 컴퓨팅 인프라를 강화하는 것을 목표로 하는 "AI 대륙 행동 계획"을 발표했습니다.
AI 대륙 행동 계획에는 5가지 핵심 이니셔티브가 포함됩니다. 대규모 AI 데이터 및 컴퓨팅 인프라 구축, 방대한 양의 고품질 데이터에 대한 접근성 증가, 알고리즘 개발 및 EU 내 전략적 부문에서 AI 도입 촉진, AI 관련 기술 및 인재 향상, 규정 간소화입니다.
EU는 AI에 200억 유로를 투자할 계획이라고 밝혔습니다. EU 전역에 최대 5개의 AI 슈퍼팩토리를 건설하여 슈퍼컴퓨팅과 데이터 센터를 구축할 계획입니다. 현재 인프라와 비교했을 때, AI 훈련 처리량은 4배 더 높아질 것입니다.
또한 EU는 세계 최고 수준의 슈퍼컴퓨팅 네트워크를 활용하여 최소 13개의 소규모 AI 공장을 설립하기 위해 100억 유로를 추가로 배정할 계획입니다. 이는 스타트업, 산업계, 그리고 연구자들이 최첨단 AI 모델과 애플리케이션을 개발할 수 있도록 지원하는 것을 목표로 하며, 2026년부터 운영을 시작할 예정입니다.
이 계획에 따라 여러 EU AI 슈퍼팩토리에 배치된 최고 성능의 AI 슈퍼컴퓨터에는 최대 25,000개의 고성능 AI 프로세서가 장착될 예정입니다. 각 슈퍼팩토리에는 10만 개 이상의 고성능 AI 프로세서가 설치될 예정입니다.
https://www.trendforce.com/news/2025/04/16/news-eu-launched-ai-continent-action-plan-with-an-investment-of-euro-20-billion/
15.04.202523:52
#SOOP
일단 매출자체는 성장한다. 하지만 밸류에이션 확대는 물음표
트래픽은 계속해서 하락세에 있지만 매출자체는 성장하고 있음
24년 PU는 전년 대비 21% 증가한 것으로 추정된다 또한 2분기부터는 플레이디가 연결자회사 편입되면서 분기 당 매출 100억 정도의 +효과가 있을 것으로 분석
하드코어 유저들의 ARPU는 지속성장 하는 것으로 추정. 즉, 실질적으로 매출에 도움이 되는 하드코어 유저의 이탈률은 낮고, 매출기여 수준이 낮은 캐주얼 유저들의
이탈률은 높은 것으로 추정
SOOP의 핵심컨텐츠는 원초적 감성을 자극
앞으로도 엑셀과 같은 새로운 컨텐츠들이 등장하며 ARPPU는 견조한 상승 추세를 보일 것
하드코어Q도 신규유저가 계속 유입될 수 있는 구조
그러나 결국 과거와 달라진 게 없음
네이버 치지직과의 비즈니스 포지션은 과거 트위치 vs SOOP의 포지션과 똑같이 흘러가고 있음. 조금씩 비토크 카테고리가 늘어나고 있지만 유의미한 수준은 아님
결국 비토크 방송은 네이버가, 토크방송은 SOOP이 양분하는 그림
일단 매출자체는 성장한다. 하지만 밸류에이션 확대는 물음표
트래픽은 계속해서 하락세에 있지만 매출자체는 성장하고 있음
24년 PU는 전년 대비 21% 증가한 것으로 추정된다 또한 2분기부터는 플레이디가 연결자회사 편입되면서 분기 당 매출 100억 정도의 +효과가 있을 것으로 분석
하드코어 유저들의 ARPU는 지속성장 하는 것으로 추정. 즉, 실질적으로 매출에 도움이 되는 하드코어 유저의 이탈률은 낮고, 매출기여 수준이 낮은 캐주얼 유저들의
이탈률은 높은 것으로 추정
SOOP의 핵심컨텐츠는 원초적 감성을 자극
앞으로도 엑셀과 같은 새로운 컨텐츠들이 등장하며 ARPPU는 견조한 상승 추세를 보일 것
하드코어Q도 신규유저가 계속 유입될 수 있는 구조
그러나 결국 과거와 달라진 게 없음
네이버 치지직과의 비즈니스 포지션은 과거 트위치 vs SOOP의 포지션과 똑같이 흘러가고 있음. 조금씩 비토크 카테고리가 늘어나고 있지만 유의미한 수준은 아님
결국 비토크 방송은 네이버가, 토크방송은 SOOP이 양분하는 그림
15.04.202523:37
#희토류
중국이 희토류 수출금지를 시작했다. 미국은 답을 찾을까? (메르님)
https://blog.naver.com/ranto28/223834028124
중국이 희토류 수출금지를 시작했다. 미국은 답을 찾을까? (메르님)
https://blog.naver.com/ranto28/223834028124
15.04.202523:03
#코미코
관세 속 찾을 수 있는 기회
2025년 연결 실적은 매출액 5,747억원(+13%YoY), 영업이익 1,238억원(+10%YoY, OPM 21.5%)으로 추정
트럼프는 반도체에 대한 특별 관세 부과 목적이 미국 내 제조시설 확대임을 거듭해서 강조하고 있음
이에 TSMC는 일본 구마모토 2공장 증설을 지연하며 미국 내 애리조나 3공장 증설을 우선시하고 있음
TSMC는 협력사로 보통 대만 업체를 선호하지만 코팅/세정 사업은 Fab과의 거리가 중요하여 미국 내 Fab이 유일한 코미코가 경쟁력을 발휘할 것
관세로 인한 전체 IT Set 수요 둔화 영향은 불가피하지만 동사에게는 미국 Fab 가동률 상승의 기회로 작용할 수
있을 것
관세 속 찾을 수 있는 기회
2025년 연결 실적은 매출액 5,747억원(+13%YoY), 영업이익 1,238억원(+10%YoY, OPM 21.5%)으로 추정
트럼프는 반도체에 대한 특별 관세 부과 목적이 미국 내 제조시설 확대임을 거듭해서 강조하고 있음
이에 TSMC는 일본 구마모토 2공장 증설을 지연하며 미국 내 애리조나 3공장 증설을 우선시하고 있음
TSMC는 협력사로 보통 대만 업체를 선호하지만 코팅/세정 사업은 Fab과의 거리가 중요하여 미국 내 Fab이 유일한 코미코가 경쟁력을 발휘할 것
관세로 인한 전체 IT Set 수요 둔화 영향은 불가피하지만 동사에게는 미국 Fab 가동률 상승의 기회로 작용할 수
있을 것
15.04.202523:02
#한화오션
시대주의적 종목에 반하지말자
주가 상방 닫을 이유 전혀 없다
동사의 주가 상방을 열어 두어야할 포인트들이 많음
하반기부터 본격적인 북미 LNGC 발주를 기대할 수 있으며, 이 중 그룹사와 함께 투자한 Next Decade의 Rio Grande LNG향 LNGC 발주 물량 확보 가능성이 높음
또한 저가호선 소화를 통한 공정 정상화 진입에 따른 본격적인 실적 개선세의 시작으로, 고선가 물량 건조 비중 확대를 통해 향후 점진적인 실적 개선세를 시현할 것으로 예상
미국 필리조선소를 통해 외국 조선소에 함정 건조가 불가능한 '반스-톨레프슨 수정법'에 위배되지 않아 미 함정 수주에 있어 가장 유리한 위치에 있으며, 한화그룹의 오스탈 인수 시 앨리버마주 모바일 지역에 위치한 Austal USA를 기반으로 차세대 콘스탈레이션급 프리깃함 사업 수주와 동사의 시너지를 함께 기대해볼 수 있음
시대주의적 종목에 반하지말자
주가 상방 닫을 이유 전혀 없다
동사의 주가 상방을 열어 두어야할 포인트들이 많음
하반기부터 본격적인 북미 LNGC 발주를 기대할 수 있으며, 이 중 그룹사와 함께 투자한 Next Decade의 Rio Grande LNG향 LNGC 발주 물량 확보 가능성이 높음
또한 저가호선 소화를 통한 공정 정상화 진입에 따른 본격적인 실적 개선세의 시작으로, 고선가 물량 건조 비중 확대를 통해 향후 점진적인 실적 개선세를 시현할 것으로 예상
미국 필리조선소를 통해 외국 조선소에 함정 건조가 불가능한 '반스-톨레프슨 수정법'에 위배되지 않아 미 함정 수주에 있어 가장 유리한 위치에 있으며, 한화그룹의 오스탈 인수 시 앨리버마주 모바일 지역에 위치한 Austal USA를 기반으로 차세대 콘스탈레이션급 프리깃함 사업 수주와 동사의 시너지를 함께 기대해볼 수 있음
15.04.202522:58
#세아제강
강관 내수시장 부진이 장기화되고 있지만 올해 연말부터 국내 주택 착공이 소폭 회복될 것으로 예상되기 때문에 강관 내수시장 또한 올해를 바닥으로 점차 개선될 전망
미국의 철강 25% 관세 부과에도 불구, 트럼프의 관세 부과 행정명령 이후 미국 강관 유통가격이 큰 폭으로 상승했기 때문에 미국향 한국 강관 제품의 경쟁력 훼손도 제한적인 가운데 쿼터제가 폐지되었기 때문에 추후 상황에 따라서 수출 물량이 늘어날 가능성도 배제할 수 없음
트럼프 관세 전쟁으로 최근 국제 유가가 약세를 기록했지만 장기적으로 미국내 육상 송유관, LNG용 강관 및 심해 송유관 수요가 견조할 것으로 기대
강관 내수시장 부진이 장기화되고 있지만 올해 연말부터 국내 주택 착공이 소폭 회복될 것으로 예상되기 때문에 강관 내수시장 또한 올해를 바닥으로 점차 개선될 전망
미국의 철강 25% 관세 부과에도 불구, 트럼프의 관세 부과 행정명령 이후 미국 강관 유통가격이 큰 폭으로 상승했기 때문에 미국향 한국 강관 제품의 경쟁력 훼손도 제한적인 가운데 쿼터제가 폐지되었기 때문에 추후 상황에 따라서 수출 물량이 늘어날 가능성도 배제할 수 없음
트럼프 관세 전쟁으로 최근 국제 유가가 약세를 기록했지만 장기적으로 미국내 육상 송유관, LNG용 강관 및 심해 송유관 수요가 견조할 것으로 기대
15.04.202522:54
#오리온
'25년에도 계속될 해외법인 성장
3월 영업(잠정)실적 요약
한국: 매출액 988억원(+7% y-y), 영업이익 154억원(+9% y-y) 기록. 내수 침체에도 불구하고 해외 수출 물량 증가 효과 등에 힘입어 성장 추세 지속
중국: 매출액 1,063억원(+18% y-y), 영업이익 203억원(+19% y-y) 기록. 춘절 이후임에도 불구하고 온라인, 간식점을 중심으로 출고량 증가 추세 지속. 코
코아 등 원부자재 상승 부담이 존재하나 외형 확대 효과로 수익성 방어에 성공
베트남: 매출액 325억원(+6% y-y), 영업이익 40억원(-13% y-y) 기록. 소비 둔화 및 전년 동월 프로모션 행사로 기저가 높아 환율 효과 제외 시 매출 정체
러시아: 매출액 255억원(+47% y-y), 영업이익 32억원(+19% y-y) 기록. 파이와 비스킷 카테고리 물량 증가와 더불어 루블화가 강세를 보이며 큰 폭으로 성장
'25년에도 계속될 해외법인 성장
3월 영업(잠정)실적 요약
한국: 매출액 988억원(+7% y-y), 영업이익 154억원(+9% y-y) 기록. 내수 침체에도 불구하고 해외 수출 물량 증가 효과 등에 힘입어 성장 추세 지속
중국: 매출액 1,063억원(+18% y-y), 영업이익 203억원(+19% y-y) 기록. 춘절 이후임에도 불구하고 온라인, 간식점을 중심으로 출고량 증가 추세 지속. 코
코아 등 원부자재 상승 부담이 존재하나 외형 확대 효과로 수익성 방어에 성공
베트남: 매출액 325억원(+6% y-y), 영업이익 40억원(-13% y-y) 기록. 소비 둔화 및 전년 동월 프로모션 행사로 기저가 높아 환율 효과 제외 시 매출 정체
러시아: 매출액 255억원(+47% y-y), 영업이익 32억원(+19% y-y) 기록. 파이와 비스킷 카테고리 물량 증가와 더불어 루블화가 강세를 보이며 큰 폭으로 성장
15.04.202522:44
#NVIDIA
Nvidia faces $5.5 billion charge as US restricts chip sales to China
https://finance.yahoo.com/news/nvidia-expects-5-5-billion-213321348.html
Nvidia faces $5.5 billion charge as US restricts chip sales to China
https://finance.yahoo.com/news/nvidia-expects-5-5-billion-213321348.html
15.04.202522:44
#Trump
Treasury Secretary Scott Bessent to Yahoo Finance: Not all tariff deals will be done in 90 days
~주요 국가들과 관세 협상을 완료하는 데는 트럼프 행정부가 지난주에 제정한 90일간의 중단 기간보다 더 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다.
"중국은 제쳐두죠. 주요 교역국은 15개국입니다. 중국은 제쳐두죠. 14개국이고, 우리는 빠르게 움직이며 14개 주요 교역국을 위한 절차를 마련하고 있는데, 이들 대부분은 막대한 적자를 기록하고 있습니다. 그렇다면 90일 안에 완전한 문서, 공식적인 법적 문서가 완성될 수 있을까요? 그럴 가능성은 낮습니다." 스콧 베센트 미국 재무장관은 화요일 야후 파이낸스와의 단독 인터뷰에서 이렇게 말했습니다.
https://finance.yahoo.com/news/treasury-secretary-scott-bessent-to-yahoo-finance-not-all-tariff-deals-will-be-done-in-90-days-210440065.html
Treasury Secretary Scott Bessent to Yahoo Finance: Not all tariff deals will be done in 90 days
~주요 국가들과 관세 협상을 완료하는 데는 트럼프 행정부가 지난주에 제정한 90일간의 중단 기간보다 더 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다.
"중국은 제쳐두죠. 주요 교역국은 15개국입니다. 중국은 제쳐두죠. 14개국이고, 우리는 빠르게 움직이며 14개 주요 교역국을 위한 절차를 마련하고 있는데, 이들 대부분은 막대한 적자를 기록하고 있습니다. 그렇다면 90일 안에 완전한 문서, 공식적인 법적 문서가 완성될 수 있을까요? 그럴 가능성은 낮습니다." 스콧 베센트 미국 재무장관은 화요일 야후 파이낸스와의 단독 인터뷰에서 이렇게 말했습니다.
https://finance.yahoo.com/news/treasury-secretary-scott-bessent-to-yahoo-finance-not-all-tariff-deals-will-be-done-in-90-days-210440065.html
Рекордтар
18.04.202523:59
3.4KЖазылушылар09.09.202423:59
0Дәйексөз индексі17.03.202512:58
2.5K1 жазбаның қамтуы10.09.202423:59
11.7KЖарнамалық жазбаның қамтуы08.02.202510:03
10.12%ER17.03.202512:58
73.71%ERRҚайта жіберілді:
바이바이바이오🤡DS 제약/바이오 김민정
10.04.202522:54
FDA, 동물실험을 단계적으로 폐지할 것으로 밝힌 뒤 ai헬스케어주 급등
FDA는 독성 및 세포주 및 유기체 독성 테스트에 대한 AI 기반 계산 모델을 선호하여 동물 실험을 단계적으로 중단할 것
https://www.benzinga.com/government/regulations/25/04/44752313/health-care-technology-stocks-surge-after-fda-announces-plans-to-phase-out-animal-testing-requirements
FDA는 독성 및 세포주 및 유기체 독성 테스트에 대한 AI 기반 계산 모델을 선호하여 동물 실험을 단계적으로 중단할 것
https://www.benzinga.com/government/regulations/25/04/44752313/health-care-technology-stocks-surge-after-fda-announces-plans-to-phase-out-animal-testing-requirements
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KK Kontemporaries
03.04.202512:09
공매도 (실용적 관점) 잘 설명해주심
https://m.blog.naver.com/innocent_man/223821208810
https://m.blog.naver.com/innocent_man/223821208810
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신한투자증권 제약/바이오 엄민용
31.03.202510:51
알테오젠 정기 주주총회 주요 Q&A (2)
2-4. 향후 ALT-B4 계약 체결할 기업 및 제품에 대한 공개 / 로열티 공개
모두 글로벌 기업이고, 공개는 할 수 없다. 이미 이전에 이러한 이슈에 대해서 파트너사로부터 경고를 받은 적도 있다. 알테오젠이 글로벌 기업으로 성장하기 위해 보안 역시 중요하다.
2-5. 산도스 관련 진행사항
피하주사제형 치료제의 바이오시밀러이다. 신약에 붙이는 ALT-B4와는 다르다. 계약상 자세하게 설명할 수는 없지만 큰 계약이라고 생각한다.
2-6. 1차 계약사 관련 진행 사항
좋은 약물이고 개발 시작할 것 같다.
* 사업보고서 내 상세내용과 요약표를 일원화하는 과정에서 변화한 부분이 있습니다.
2-.7 ALT-B4 STANDALONE PRODUCT 테르가제 관련
현재 적응증 확장을 위해서 논의를 진행하고 있다. 이 경우 임상이 새로 필요할 수 있다. 동물유래 제품보다 비싼 가격으로 판매하는 것으로 알고 있고 프리미엄이 있는 제품으로 자리 갖추게 하고 있다.
현재 헬스케어에서 나서 종합병원 37개의 DC를 통과했고, 연말까지 100개 병원 DC 통과를 목표로 하고 있다. 의원급에서는 강력한 파트너인 파마리서치가 효과적인 영업-마케팅을 진행한다.
3. 다른 파이프라인 관련
3-1. ALT-P7(ADC) 관련
허셉틴 베이스의 ADC는 이미 엔허투 등이 있어 경쟁력이 떨어진다고 판단하여 프로젝트를 중단했다. 다만 병용요법 혹은 피하주사제형으로의 전환이 경쟁력을 준다고 생각하는데, 우리는 피하주사제형 쪽을 연구하고 있다.
3-2. 1개월형 비만치료제
하이브로자임(ALT-B4) 이후 플랫폼 기술에 대한 고민을 하고 있다. 현재 가지고 있는 롱액팅 플랫폼 NexP는 일주형이다. Fusion 테크놀로지를 사용해 새로운 캐리어를 적용해 2~4주를 가는 것에 대해 고민하였고, 좋은 결과들이 나오고 있다. 프로토타입이 곧 나올 것으로 생각한다.
비만 치료제 시장은 일시적인 유행이 아니라 항암제와 같이 계속 가는 시장으로 생각하고 있다. 그래서 레드오션화 되고 있지만, 4주제형(1개월형)은 두 개 정도 기업만이 임상을 진행하고 있다. 그래서 방향 설정을 잡았고, 서울경제 인터뷰에서 그 방향성에 대해서 이야기하였다. 물질을 캡슐화하는 방향과는 다른 것이라 생산성은 좋을 것으로 생각한다. 궁극적으로 다른 치료제도 적용하여 하이브로자임 플랫폼과 비슷한 규모의 플랫폼이 되기를 희망한다.
4. 회사 성장 방향 등
4-1. 서울 본사 이전 및 인재 수급
유능한 인재 채용은 대전 소재 회사가 겪는 공통된 이슈이다. 그러나 많은 지원을 한 대전시와의 관계 등을 고려하고 있다. 현재 서울연구소를 운영 중이고, 서울연구소 인원 확충 할 것을 예상한다.
4-2. 회사 매각/ 경영시스템 구축
전문 경영인을 모셔와서 당사의 이념을 이어받아 잘 경영할 수 있는 시스템을 구축해서 성장하는 기업을 만들고 싶다. 작년부터 시스템을 구축하고 있으며, 2~3년 내 전문경영인이 경영해도 꾸준히 성장하는 체제가 완성될 것 같다.
이미 시총이 20조원이 넘어 국내외에서 우리를 인수할 수 있는 곳이 거의 없다. 알테오젠이 빅파마로 스스로 성장해야한다.
4-3. 빅파마 성장
FIBCO-연구개발부터 생산, 마케팅, 영업을 다 할 수 있는 바이오제약회사-가 알테오젠이 가야할 길이라고 생각한다. 그 맥락에서 빅파마가 되겠다고 목표를 밝혔다. 영업 마케팅은 알테오젠 헬스케어를 통해서 구축하였다.
생산의 경우에는 트럼프 대통령 취임 후 이슈 등에서 cGMP 수준의 생산시설을 국내에 구축해도 이것이 미국으로 수출될지 등에 대한 고민을 하고 있다. 그러나 궁극적으로 생산시설을 내재화해야하는 것을 목표로 하고 있다. 해당 맥락에서 어느정도의 크기로 할지, 외부환경 변화는 어떻게 될지, 독자적으로 혹은 파트너사를 구해서 할지 등 다양한 시나리오에 대해서 고민하고 있으며, 조만간 결론을 짓도록 하겠다.
4-4. 추후 성장 방향
우리회사의 강점은 개발 능력이다. 글로벌 임상 3상을 수행할 수 있는 인력과 글로벌 상업 물량을 공급하고 이와 관련된 CMO를 운영하는 역량을 갖추고 있다. 여기에 특화된 연구 인력을 다시 원점으로 돌아가서 초기물질 창출 등과 같은 연구를 하는 것은 어려운 상황이다.
우리의 강점을 활용하기 위해 전임상, 임상 1상 등의 개발단계에서 좋은 제품이 있다면 M&A 혹은 L/I 등을 통해 에셋을 확보하는 것이 우리회사 인력의 역량 활용을 극대화 할 수 있는 방향이라고 생각한다.
2-4. 향후 ALT-B4 계약 체결할 기업 및 제품에 대한 공개 / 로열티 공개
모두 글로벌 기업이고, 공개는 할 수 없다. 이미 이전에 이러한 이슈에 대해서 파트너사로부터 경고를 받은 적도 있다. 알테오젠이 글로벌 기업으로 성장하기 위해 보안 역시 중요하다.
2-5. 산도스 관련 진행사항
피하주사제형 치료제의 바이오시밀러이다. 신약에 붙이는 ALT-B4와는 다르다. 계약상 자세하게 설명할 수는 없지만 큰 계약이라고 생각한다.
2-6. 1차 계약사 관련 진행 사항
좋은 약물이고 개발 시작할 것 같다.
* 사업보고서 내 상세내용과 요약표를 일원화하는 과정에서 변화한 부분이 있습니다.
2-.7 ALT-B4 STANDALONE PRODUCT 테르가제 관련
현재 적응증 확장을 위해서 논의를 진행하고 있다. 이 경우 임상이 새로 필요할 수 있다. 동물유래 제품보다 비싼 가격으로 판매하는 것으로 알고 있고 프리미엄이 있는 제품으로 자리 갖추게 하고 있다.
현재 헬스케어에서 나서 종합병원 37개의 DC를 통과했고, 연말까지 100개 병원 DC 통과를 목표로 하고 있다. 의원급에서는 강력한 파트너인 파마리서치가 효과적인 영업-마케팅을 진행한다.
3. 다른 파이프라인 관련
3-1. ALT-P7(ADC) 관련
허셉틴 베이스의 ADC는 이미 엔허투 등이 있어 경쟁력이 떨어진다고 판단하여 프로젝트를 중단했다. 다만 병용요법 혹은 피하주사제형으로의 전환이 경쟁력을 준다고 생각하는데, 우리는 피하주사제형 쪽을 연구하고 있다.
3-2. 1개월형 비만치료제
하이브로자임(ALT-B4) 이후 플랫폼 기술에 대한 고민을 하고 있다. 현재 가지고 있는 롱액팅 플랫폼 NexP는 일주형이다. Fusion 테크놀로지를 사용해 새로운 캐리어를 적용해 2~4주를 가는 것에 대해 고민하였고, 좋은 결과들이 나오고 있다. 프로토타입이 곧 나올 것으로 생각한다.
비만 치료제 시장은 일시적인 유행이 아니라 항암제와 같이 계속 가는 시장으로 생각하고 있다. 그래서 레드오션화 되고 있지만, 4주제형(1개월형)은 두 개 정도 기업만이 임상을 진행하고 있다. 그래서 방향 설정을 잡았고, 서울경제 인터뷰에서 그 방향성에 대해서 이야기하였다. 물질을 캡슐화하는 방향과는 다른 것이라 생산성은 좋을 것으로 생각한다. 궁극적으로 다른 치료제도 적용하여 하이브로자임 플랫폼과 비슷한 규모의 플랫폼이 되기를 희망한다.
4. 회사 성장 방향 등
4-1. 서울 본사 이전 및 인재 수급
유능한 인재 채용은 대전 소재 회사가 겪는 공통된 이슈이다. 그러나 많은 지원을 한 대전시와의 관계 등을 고려하고 있다. 현재 서울연구소를 운영 중이고, 서울연구소 인원 확충 할 것을 예상한다.
4-2. 회사 매각/ 경영시스템 구축
전문 경영인을 모셔와서 당사의 이념을 이어받아 잘 경영할 수 있는 시스템을 구축해서 성장하는 기업을 만들고 싶다. 작년부터 시스템을 구축하고 있으며, 2~3년 내 전문경영인이 경영해도 꾸준히 성장하는 체제가 완성될 것 같다.
이미 시총이 20조원이 넘어 국내외에서 우리를 인수할 수 있는 곳이 거의 없다. 알테오젠이 빅파마로 스스로 성장해야한다.
4-3. 빅파마 성장
FIBCO-연구개발부터 생산, 마케팅, 영업을 다 할 수 있는 바이오제약회사-가 알테오젠이 가야할 길이라고 생각한다. 그 맥락에서 빅파마가 되겠다고 목표를 밝혔다. 영업 마케팅은 알테오젠 헬스케어를 통해서 구축하였다.
생산의 경우에는 트럼프 대통령 취임 후 이슈 등에서 cGMP 수준의 생산시설을 국내에 구축해도 이것이 미국으로 수출될지 등에 대한 고민을 하고 있다. 그러나 궁극적으로 생산시설을 내재화해야하는 것을 목표로 하고 있다. 해당 맥락에서 어느정도의 크기로 할지, 외부환경 변화는 어떻게 될지, 독자적으로 혹은 파트너사를 구해서 할지 등 다양한 시나리오에 대해서 고민하고 있으며, 조만간 결론을 짓도록 하겠다.
4-4. 추후 성장 방향
우리회사의 강점은 개발 능력이다. 글로벌 임상 3상을 수행할 수 있는 인력과 글로벌 상업 물량을 공급하고 이와 관련된 CMO를 운영하는 역량을 갖추고 있다. 여기에 특화된 연구 인력을 다시 원점으로 돌아가서 초기물질 창출 등과 같은 연구를 하는 것은 어려운 상황이다.
우리의 강점을 활용하기 위해 전임상, 임상 1상 등의 개발단계에서 좋은 제품이 있다면 M&A 혹은 L/I 등을 통해 에셋을 확보하는 것이 우리회사 인력의 역량 활용을 극대화 할 수 있는 방향이라고 생각한다.
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선진짱 주식공부방
25.03.202507:22
[이그전] 정말 트럼프가 의도한 ‘경기침체’인가? 1편. 그럴 리가 있을까?
안녕하세요. KB증권 주식전략 이은택 입니다.
1) 시장에선 ‘부채 부담’을 완화하기 위해 트럼프가 의도적으로 경기둔화를 유도하고 있다는 시나리오가 널리 퍼져있습니다.
2) 매력적인 시나리오지만 이게 맞을 가능성은 높지 않습니다. 왜 그런지와 덧붙여 이그전이 생각하는 시나리오를 3편에 걸쳐 적었습니다.
3) “허리띠를 졸라매고 경기침체를 불사하더라도 ‘재정건전성’을 달성하자!”. 이 문구가 트럼프와 어울린다고 생각하십니까?
- URL: https://bit.ly/4iYDRy3
[이그전] 정말 트럼프가 의도한 ‘경기침체’인가? 2편. 미국 부채를 다 갚고도 남는 방법
안녕하세요. KB증권 주식전략 이은택 입니다.
1) 트럼프의 ‘1.7시간짜리 의회합동연설’을 보면, 그가 원하는 것은 오직 ‘성장 (대규모 감세/규제완화/제조업 유치)’이란 것을 알 수 있습니다.
2) 이는 그의 경험에 기인합니다. 그는 1989~95년까지 파산상태였는데, 이를 극복하고 지금의 위치로 만든 것이 바로 ‘더 큰 부채’였습니다.
3) 지금 미국은 파산했던 그의 과거와 닮아 있습니다. 그리고 ‘성장만 한다면, 그깟 부채는 다 갚고도 남는다’는 것이 그의 성공 경험입니다.
- URL: https://bit.ly/4iEPnPp
[이그전] 정말 트럼프가 의도한 ‘경기침체’인가? 3편. 감세 정책은 왜 안 나올까?
안녕하세요. KB증권 주식전략 이은택 입니다.
1) ‘2기 감세’는 ‘1기 감세’에 비해 필요한 총 비용이 3배가 넘을 것으로 전망되고 있습니다. ‘성장’만으로 설득하기 어려운 수준입니다.
2) 게다가 1기에 비해 공화당 의석수가 현저히 적습니다 (민주당 보다 3석 많음). 따라서 공화당 강경파를 설득하는 게 필수적입니다.
3) 베센트가 인내하라는 것이 ‘(건전성을 위한) 경기둔화’가 아니라, ‘지금 참고 나면 다음은 대규모 감세’라는 의미라면 투자 판단은 달라집니다.
- URL: https://bit.ly/4c49l3w
안녕하세요. KB증권 주식전략 이은택 입니다.
1) 시장에선 ‘부채 부담’을 완화하기 위해 트럼프가 의도적으로 경기둔화를 유도하고 있다는 시나리오가 널리 퍼져있습니다.
2) 매력적인 시나리오지만 이게 맞을 가능성은 높지 않습니다. 왜 그런지와 덧붙여 이그전이 생각하는 시나리오를 3편에 걸쳐 적었습니다.
3) “허리띠를 졸라매고 경기침체를 불사하더라도 ‘재정건전성’을 달성하자!”. 이 문구가 트럼프와 어울린다고 생각하십니까?
- URL: https://bit.ly/4iYDRy3
[이그전] 정말 트럼프가 의도한 ‘경기침체’인가? 2편. 미국 부채를 다 갚고도 남는 방법
안녕하세요. KB증권 주식전략 이은택 입니다.
1) 트럼프의 ‘1.7시간짜리 의회합동연설’을 보면, 그가 원하는 것은 오직 ‘성장 (대규모 감세/규제완화/제조업 유치)’이란 것을 알 수 있습니다.
2) 이는 그의 경험에 기인합니다. 그는 1989~95년까지 파산상태였는데, 이를 극복하고 지금의 위치로 만든 것이 바로 ‘더 큰 부채’였습니다.
3) 지금 미국은 파산했던 그의 과거와 닮아 있습니다. 그리고 ‘성장만 한다면, 그깟 부채는 다 갚고도 남는다’는 것이 그의 성공 경험입니다.
- URL: https://bit.ly/4iEPnPp
[이그전] 정말 트럼프가 의도한 ‘경기침체’인가? 3편. 감세 정책은 왜 안 나올까?
안녕하세요. KB증권 주식전략 이은택 입니다.
1) ‘2기 감세’는 ‘1기 감세’에 비해 필요한 총 비용이 3배가 넘을 것으로 전망되고 있습니다. ‘성장’만으로 설득하기 어려운 수준입니다.
2) 게다가 1기에 비해 공화당 의석수가 현저히 적습니다 (민주당 보다 3석 많음). 따라서 공화당 강경파를 설득하는 게 필수적입니다.
3) 베센트가 인내하라는 것이 ‘(건전성을 위한) 경기둔화’가 아니라, ‘지금 참고 나면 다음은 대규모 감세’라는 의미라면 투자 판단은 달라집니다.
- URL: https://bit.ly/4c49l3w
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채권 애널리스트 김성수
02.04.202521:05
미국의 국가별 상호 관세
(미국산 품목에 부과된 관세 / 미국이 부과한 상호관세)
🇨🇳 중국 🇨🇳 : 67% / 34%
🇪🇺 EU 🇪🇺 : 39% / 20%
🇻🇳 베트남 🇻🇳 : 90% / 46%
🇹🇼 대만 🇹🇼 : 64% / 32%
🇯🇵 일본 🇯🇵 : 46% / 24%
🇮🇳 인도 🇮🇳 : 52% / 26%
🇰🇷 한국 🇰🇷 : 50% / 25%
🇹🇭 태국 🇹🇭 : 72% / 36%
🇨🇭 스위스 🇨🇭 : 61% / 31%
🇮🇩 인도네시아 🇮🇩 : 64% / 32%
🇬🇧 영국 🇬🇧 : 10% / 10%
🇿🇦 남아공 🇿🇦 : 60% / 30%
🇧🇷 브라질 🇧🇷 : 10% / 10%
🇦🇺 호주 🇦🇺 : 10% / 10%
🇹🇷 튀르키예 🇹🇷 : 10% / 10%
🇳🇴 노르웨이 🇳🇴 : 30% / 15%
🇦🇪 UAE 🇦🇪 : 10% / 10%
🇳🇿 뉴질랜드 🇳🇿 : 20% / 10%
🇦🇷 아르헨티나 🇦🇷 : 10% / 10%
🇸🇦 사우디 아라비아 🇸🇦 : 10% / 10%
* 미국에 부과된 관세는 미국 주장 + 환율조정 및 비관세 무역장벽 포함
(미국산 품목에 부과된 관세 / 미국이 부과한 상호관세)
🇨🇳 중국 🇨🇳 : 67% / 34%
🇪🇺 EU 🇪🇺 : 39% / 20%
🇻🇳 베트남 🇻🇳 : 90% / 46%
🇹🇼 대만 🇹🇼 : 64% / 32%
🇯🇵 일본 🇯🇵 : 46% / 24%
🇮🇳 인도 🇮🇳 : 52% / 26%
🇰🇷 한국 🇰🇷 : 50% / 25%
🇹🇭 태국 🇹🇭 : 72% / 36%
🇨🇭 스위스 🇨🇭 : 61% / 31%
🇮🇩 인도네시아 🇮🇩 : 64% / 32%
🇬🇧 영국 🇬🇧 : 10% / 10%
🇿🇦 남아공 🇿🇦 : 60% / 30%
🇧🇷 브라질 🇧🇷 : 10% / 10%
🇦🇺 호주 🇦🇺 : 10% / 10%
🇹🇷 튀르키예 🇹🇷 : 10% / 10%
🇳🇴 노르웨이 🇳🇴 : 30% / 15%
🇦🇪 UAE 🇦🇪 : 10% / 10%
🇳🇿 뉴질랜드 🇳🇿 : 20% / 10%
🇦🇷 아르헨티나 🇦🇷 : 10% / 10%
🇸🇦 사우디 아라비아 🇸🇦 : 10% / 10%
* 미국에 부과된 관세는 미국 주장 + 환율조정 및 비관세 무역장벽 포함
Қайта жіберілді:신한투자증권 제약/바이오 엄민용
01.04.202523:09
바이오는 올해 가장 기대감이 큰 섹터입니다.
작년 지수 움직임과 트리거 정리된 표입니다. 간단히 복기 드리면 아래와 같습니다.
2023년 보시면 금리인상에도 4월 AACR 6월 ASCO 학회로 6월까지 한국과 미국 모두 강한 지수 상승세를 보여주었습니다.
그리고 지난 8월 삼성자산과 타임폴리오 바이오액티브ETF 출시로 구성종목들이 지수상승을 이끌었고 금리인하 속도 기대감이 늦춰지며 9월 조정
그러다 10월 미국 10년물 국채금리 피크로 금리인하 기대감이 바이오 지수에 붙으며 지금까지 상승세 입니다.
XBI etf와 코스닥150헬스케어 지수가 똑같은 움직임, NBI와 코스피200헬스케어 지수가 똑같은 움직임입니다.
국내 코스닥은 알테오젠과 HLB때문이어서 트리거는 달랐으나 XBI와 움직임이 같은 것이 재밌는 부분이기도 합니다.
알테오젠, 레고켐바이오, 에이비엘바이오, 지아이이노베이션, 한올바이오파마 등 기술이전이나 M&A, 상업화 단계 진입으로 많은 것들이 증명되는 해가 될겁니다.
(유한양행, HLB, 삼천당제약, 펩트론은 제가 보고서를 쓰지 않은 종목들이기 때문에 언급하는 것이 불가하지만 또 제 역할들을 해줄 것으로 봅니다.)
조정은 기회다.
작년 지수 움직임과 트리거 정리된 표입니다. 간단히 복기 드리면 아래와 같습니다.
2023년 보시면 금리인상에도 4월 AACR 6월 ASCO 학회로 6월까지 한국과 미국 모두 강한 지수 상승세를 보여주었습니다.
그리고 지난 8월 삼성자산과 타임폴리오 바이오액티브ETF 출시로 구성종목들이 지수상승을 이끌었고 금리인하 속도 기대감이 늦춰지며 9월 조정
그러다 10월 미국 10년물 국채금리 피크로 금리인하 기대감이 바이오 지수에 붙으며 지금까지 상승세 입니다.
XBI etf와 코스닥150헬스케어 지수가 똑같은 움직임, NBI와 코스피200헬스케어 지수가 똑같은 움직임입니다.
국내 코스닥은 알테오젠과 HLB때문이어서 트리거는 달랐으나 XBI와 움직임이 같은 것이 재밌는 부분이기도 합니다.
알테오젠, 레고켐바이오, 에이비엘바이오, 지아이이노베이션, 한올바이오파마 등 기술이전이나 M&A, 상업화 단계 진입으로 많은 것들이 증명되는 해가 될겁니다.
(유한양행, HLB, 삼천당제약, 펩트론은 제가 보고서를 쓰지 않은 종목들이기 때문에 언급하는 것이 불가하지만 또 제 역할들을 해줄 것으로 봅니다.)
조정은 기회다.
Қайта жіберілді:
자본주의 생존일기
23.03.202510:38
#실리콘포토닉스 #CPO
[산업분석] NVIDIA 2025 GTC가 제시한 반도체 산업의 미래 (1) - 실리콘 포토닉스와 CPO(Co-Packaged Optics)
모두의 기대 속에 열린 NVIDIA GTC 2025은 주식시장에 큰 영향을 주지 못하고 끝났지만,
저는 그 안에서 새로운 산업의 변화를 느끼면서 다가올 산업의 변화가 그려졌습니다.
이번 NVIDIA GTC 2025에서 NVIDIA는 인공지능 산업이 학습에서 추론 시대로 나아가기 위한 산업의 방향성을 한번 더 공언했다고 생각합니다.
NVIDIA CEO 젠슨 황은 기존 예상보다 100배 이상의 인공지능 추론 연산력이 필요하다고 말하며, 추론에 대한 능력이 컴퓨팅 성능 및 기업의 수익성에 직접적으로 영향을 미치는 핵심 안건으로 떠오르고 있다고 말했는데요.
"더 많이 사면 더 많이 번다(The more you buy, the more you make)"라는 젠슨황의 발언처럼, NVIDIA는 제품의 압도적인 성능 발전으로 추론 비용 절감을 통해 모델 훈련 및 배포를 최적화하는데에 집중하는 모습이였습니다.
가령, 이번 NVIDIA GTC 2025 제품 로드맵에 따른 총 소유비용(Total Cost of Ownership, TCO) 절감효과를 비교해 보게 되면,
Blackwell 제품은 Hopper 대비 성능이 68배 향상되어 총 87% 비용 절감하며,
Rubin 제품은 Hopper 대비 성능이 900배 향상되어 총 99.97% 비용을 절감하는 효과를 보게 됩니다.
이렇듯 AI 모델의 발전 속도가 시간이 지날수록 빠르게 증가하고 있으며,
이런 발전 속도를 따라가기 위해 AI 인프라에서 가장 중요한 것이 바로 "데이터센터 내 전력과 효율성"입니다.
데이터센터의 성능이 "토큰/초/메가와트" 단위로 측정되는 가운데, 병목 현상으로 인한 에너지 효율성을 얼마나 잘 해결하느냐가 인공지능 시대 기업의 경쟁력과 수익성으로 직결되게 됩니다.
데이터센터 및 AI 서버의 병목 현상을 해결하는 기술이 미래 성장 동력으로 여겨지는 가운데,
지금까지는 메모리 회사들의 HBM과 TSMC의 CoWoS가 GPU와 메인 메모리 사이의 데이터 병목을 해결했다면,
이제는 데이터센터 내부 서버 간 데이터 병목 현상을 해결하는 기술에 주목할 시기인 것 같습니다.
이번 글에서는 데이터센터 내부 서버간 데이터 병목 현상을 해결하는 솔루션 중 하나인 실리콘 포토닉스와 CPO(Co-Packaged Optics) 그리고 국내에서 실질적으로 수혜를 받을 수 있는 기판(Glass, SOCAMM) 산업에 대해서 설명해보겠습니다.
=========
#3줄요약
1. 지금까지는 메모리 회사들의 HBM과 TSMC의 CoWoS가 GPU와 메인 메모리 사이의 데이터 병목을 해결
2. 이제는 데이터센터 내부 서버 간 데이터 병목 현상을 해결하는 기술에 주목할 시기
3. 2025년은 인공지능 시장에서 실리콘 포토닉스와 CPO(Co-Packaged Optics) 시장이 개화되는 시기
https://contents.premium.naver.com/jabondiary/investdiary/contents/250323174407433lf
[산업분석] NVIDIA 2025 GTC가 제시한 반도체 산업의 미래 (1) - 실리콘 포토닉스와 CPO(Co-Packaged Optics)
모두의 기대 속에 열린 NVIDIA GTC 2025은 주식시장에 큰 영향을 주지 못하고 끝났지만,
저는 그 안에서 새로운 산업의 변화를 느끼면서 다가올 산업의 변화가 그려졌습니다.
이번 NVIDIA GTC 2025에서 NVIDIA는 인공지능 산업이 학습에서 추론 시대로 나아가기 위한 산업의 방향성을 한번 더 공언했다고 생각합니다.
NVIDIA CEO 젠슨 황은 기존 예상보다 100배 이상의 인공지능 추론 연산력이 필요하다고 말하며, 추론에 대한 능력이 컴퓨팅 성능 및 기업의 수익성에 직접적으로 영향을 미치는 핵심 안건으로 떠오르고 있다고 말했는데요.
"더 많이 사면 더 많이 번다(The more you buy, the more you make)"라는 젠슨황의 발언처럼, NVIDIA는 제품의 압도적인 성능 발전으로 추론 비용 절감을 통해 모델 훈련 및 배포를 최적화하는데에 집중하는 모습이였습니다.
가령, 이번 NVIDIA GTC 2025 제품 로드맵에 따른 총 소유비용(Total Cost of Ownership, TCO) 절감효과를 비교해 보게 되면,
Blackwell 제품은 Hopper 대비 성능이 68배 향상되어 총 87% 비용 절감하며,
Rubin 제품은 Hopper 대비 성능이 900배 향상되어 총 99.97% 비용을 절감하는 효과를 보게 됩니다.
이렇듯 AI 모델의 발전 속도가 시간이 지날수록 빠르게 증가하고 있으며,
이런 발전 속도를 따라가기 위해 AI 인프라에서 가장 중요한 것이 바로 "데이터센터 내 전력과 효율성"입니다.
데이터센터의 성능이 "토큰/초/메가와트" 단위로 측정되는 가운데, 병목 현상으로 인한 에너지 효율성을 얼마나 잘 해결하느냐가 인공지능 시대 기업의 경쟁력과 수익성으로 직결되게 됩니다.
데이터센터 및 AI 서버의 병목 현상을 해결하는 기술이 미래 성장 동력으로 여겨지는 가운데,
지금까지는 메모리 회사들의 HBM과 TSMC의 CoWoS가 GPU와 메인 메모리 사이의 데이터 병목을 해결했다면,
이제는 데이터센터 내부 서버 간 데이터 병목 현상을 해결하는 기술에 주목할 시기인 것 같습니다.
이번 글에서는 데이터센터 내부 서버간 데이터 병목 현상을 해결하는 솔루션 중 하나인 실리콘 포토닉스와 CPO(Co-Packaged Optics) 그리고 국내에서 실질적으로 수혜를 받을 수 있는 기판(Glass, SOCAMM) 산업에 대해서 설명해보겠습니다.
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#3줄요약
1. 지금까지는 메모리 회사들의 HBM과 TSMC의 CoWoS가 GPU와 메인 메모리 사이의 데이터 병목을 해결
2. 이제는 데이터센터 내부 서버 간 데이터 병목 현상을 해결하는 기술에 주목할 시기
3. 2025년은 인공지능 시장에서 실리콘 포토닉스와 CPO(Co-Packaged Optics) 시장이 개화되는 시기
https://contents.premium.naver.com/jabondiary/investdiary/contents/250323174407433lf
Қайта жіберілді:
힙한 펭미업의 1인칭 시점
10.04.202510:12
이런 날 제가 매번 드리던 말씀을 오늘도 반복하겠습니다.
2020년 코로나 3월 폭락장 때 당시 나스닥 일일 변동폭을 챗GPT 도움을 받아 간단히 정리한 도표입니다. 하염없이 빠지기만 했던 것 같은데 아닙니다. 잘 보시면 사이사이 +4.95%, +9.35% +6.23%, 8.12%, +5.60% 의외로 상당히 큰 폭의 상승이 수두룩했다는 걸 확인할 수 있습니다. 지금이 코로나 때랑 같은 상황은 아니지만 이건 시장에 큰 충격이 왔을 때 다른 하락&폭락장에서도 확인되는 공통적인 증상입니다.
특히 12일부터 감정을 이입해서 실감나게 시뮬레이션을 해볼께요. -9% 빠지는 날 무서워서 줄이고 다음날 +9% 반등하는 날 흥분해서 확 사고 다음날 -12% 빠질 때 다 던지고 다음날 +6% 오를 때 다시 사고 다음날 -4% 빠지면 감당할 수 있던 손실이 불과 며칠 사이 감당할 수 없는 손실로 찢어집니다. 손이 덜덜 떨리고 심장 근처가 울렁이는 느낌이 옵니다.
2018년 10월달에 제가 그랬습니다. 그 때 애플이 두달동안 -38%가 빠집니다. 애플이. 그 뒤로 2020년 코로나. 2022년 러-우 전쟁. 2025년 트럼프 관세전쟁으로 이어지는 중입니다.
-6%씩 하락하는 것은 안 좋고 +12% 상승하는 것은 좋은 게 아니라 둘 다 정상이 아니라는 걸 알아야 합니다. 극심한 변동성의 파도를 타고 어제 같은 날 사고 오늘 같은 날 줄이면서 놀 수 있는 실력이 아니라면 무리하지 않는 게 좋습니다. 바짝 붙지 말고 조금 느슨하게 띄엄띄엄 기간을 길게 잡고 차분히 대응하면 분명 좋은 기회입니다.
말이 길어졌네요. 아무쪼록 이번에도 다들 살아서 다음 라운드에서 만나길 바래요.
감사합니다.
2020년 코로나 3월 폭락장 때 당시 나스닥 일일 변동폭을 챗GPT 도움을 받아 간단히 정리한 도표입니다. 하염없이 빠지기만 했던 것 같은데 아닙니다. 잘 보시면 사이사이 +4.95%, +9.35% +6.23%, 8.12%, +5.60% 의외로 상당히 큰 폭의 상승이 수두룩했다는 걸 확인할 수 있습니다. 지금이 코로나 때랑 같은 상황은 아니지만 이건 시장에 큰 충격이 왔을 때 다른 하락&폭락장에서도 확인되는 공통적인 증상입니다.
특히 12일부터 감정을 이입해서 실감나게 시뮬레이션을 해볼께요. -9% 빠지는 날 무서워서 줄이고 다음날 +9% 반등하는 날 흥분해서 확 사고 다음날 -12% 빠질 때 다 던지고 다음날 +6% 오를 때 다시 사고 다음날 -4% 빠지면 감당할 수 있던 손실이 불과 며칠 사이 감당할 수 없는 손실로 찢어집니다. 손이 덜덜 떨리고 심장 근처가 울렁이는 느낌이 옵니다.
2018년 10월달에 제가 그랬습니다. 그 때 애플이 두달동안 -38%가 빠집니다. 애플이. 그 뒤로 2020년 코로나. 2022년 러-우 전쟁. 2025년 트럼프 관세전쟁으로 이어지는 중입니다.
-6%씩 하락하는 것은 안 좋고 +12% 상승하는 것은 좋은 게 아니라 둘 다 정상이 아니라는 걸 알아야 합니다. 극심한 변동성의 파도를 타고 어제 같은 날 사고 오늘 같은 날 줄이면서 놀 수 있는 실력이 아니라면 무리하지 않는 게 좋습니다. 바짝 붙지 말고 조금 느슨하게 띄엄띄엄 기간을 길게 잡고 차분히 대응하면 분명 좋은 기회입니다.
말이 길어졌네요. 아무쪼록 이번에도 다들 살아서 다음 라운드에서 만나길 바래요.
감사합니다.
Қайта жіберілді:신한투자증권 제약/바이오 엄민용
31.03.202510:51
알테오젠 정기 주주총회 주요 Q&A (1)
https://www.alteogen.com/ir_1/?uid=2472&mod=document
안녕하세요
알테오젠입니다
오늘 진행한 주주총회 이후 진행한 Q&A 내용을 공유 드립니다
당사의 현재 및 중장기적인 미래를 포함한 내용들에 대한 질문이기에 이를 공유하고자 합니다
총 네 개로 재분류 하여 좀 더 이해가 쉽게 순서를 수정하였습니다
당사에 대한 이해에 도움이 되기를 바랍니다
감사합니다
1. 주가 관련
1-1. 주가 부양책
주가는 기업 본질가치 상승에 따라 상승하는 것이라고 본다. 당사가 지난 1년 간 주가 상승이 있었던 것은 본질가치가 상승했기 때문이다. 인위적인 부양은 장기적으로 효과가 없다고 판단한다.
1-2. 코스피 이전
패시브 자금 등이 코스피에 많이 집중되어 있어 주가 안정화에 유리한 것은 사실이다. 그러나 알테오젠이 코스닥 시총 1위 기업으로서의 역할이 있기 때문에 이를 진행하겠다 말겠다 발언하는 것은 부적절하다. 시간을 갖고 방안을 고려하고 있다.
1-3. 배당 / 자사주 소각
해당 내용은 매출 마일스톤 등을 기반으로 안정적인 영업이익이 창출되면 그렇게 할 계획이다. 그러나 계획상 현재는 회사가 투자를 하는 시기이기 때문에 2024년도 영업이익이 났지만 배당을 하지 않았다. 향후에 충분한 영업이익이 발생하면 진행하고자 한다.
1-4. 애널리스트 커버
다양한 시각을 시장에 제시할 수 있는 애널리스트 커버리지는 고민하는 이슈이다. 당사가 급속도로 성장하여, 이를 시작하기 쉽지 않을 수도 있다고 생각한다. 현재 국내의 영향력있는 애널리스트등을 체계적으로 접근하고 소통을 열심히 하고 있어서 이 문제는 개선 되라라고 생각한다
해외 애널리스트의 경우 당사 해외투자사 등과 논의하여 이야기를 하고 있다. 해외의 경우 사업상의 비밀을 상당히 공개해야하거나 하는 이슈로 걱정하는 부분도 있다.
1-5. 유상증자 사유
cGMP 수준의 원료 공장을 위해서는 최소한 3천억 원은 필요하고 이는 이전에 유상증자를 하며 예측할 때에 비해 물가상승 등으로 인해 크게 늘어난 수치이다. 설립 후에도 공장 가동률이 낮으면 감가상각 및 유지비용으로 150억 원 이상의 적자를 예상하고 있다. 그래서 회사에 꼭 당장 필요한지 혹은 건설한다면 건설 규모를 어떻게 할지 등을 고려하고 있다. 그러나 자체 공장이 궁극적으로 추구하는 바이기는 하다(4-3 참고).
2. 히알루로니다제 파이프라인 관련
2-1. AZ딜의 의미에 대한 좀 더 상세한 설명
기존의 IV 제형 치료제를 SC 제형으로 전환하여, LIFE CYCLE MANAGEMENT를 진행하던 것에서, 처음부터 SC로 개발할 수 있는 가능성을 열었다는 점에서 중요한 의미를 갖는다. 향후 이런 기회가 더 커질 것을 기대하고 있다.
2-2. ALT-B4의 특허 리스크(답변 : 전태연 부사장/미국 특허변호사)
현재 진행 중인 PGR은 MSD v. HALO의 개념이다. 즉 미국 기업간의 이슈이다. 지난 금요일 아홉번째 PGR이 할로자임에 제기되었다. 첫 번째 PGR은 오는 6월 말경에 진행 여부가 결정될 것으로 본다.
글로벌 제약사 특징은 상업화를 위해서 티끌만한 '신발 안의 돌'이라도 제거하여 리스크를 없애는 것을 선호한다. 그래서 정말 인구 10만의 소국에도 특허를 각각 다 출원 및 등록했고, PGR도 그런 일환이라고 생각한다. 지난 WSJ 보도에서 MSD는 자신들이 쓰는 히알루로니다제는 할로자임의 것과 다르다라고 자신감을 표현했다. 우리도 그에 대해서 자신감을 가지고 있다. ALT-B4는 같은 기능을 한다고는 말할 수 있지만, 특허적으로 전혀 다른 물질이기 때문이다.
2-3. 피하주사제형을 통한 치료효과 개선
기본적으로 SC제형에 대한 임상은 IV제형과 비교하여 비열등성을 입증하는 것이다. 즉, 임상을 진행함에 있어 치료효과를 같게 만드는 것이 주요 목적이다. 물론 항체치료제의 특성에 따라 IV제형일 경우 증량을 하지 못하다가, SC로 전환하여 증량에 성공해 치료효과가 개선될 수도 있다.
* 피하주사제형을 통한 치료효과 개선 경향성이 PALOMA-3 등에서 발견되었고, 이에 대한 내용을 IR 자료에 수록하였습니다
ADC는 피하주사제형의 가능성을 확인하였고, 이와 관련한 우선권 출원도 진행했다. 특히 연내 엔허투 임상 1상 결과가 나올텐데, 좋은 결과가 나온다면 SC제형의 필요성에 대해 각인이 될 것이다. 그럼 SC제형의 확장성이 더욱 풍부해질 것으로 기대하고 있다.
이중항체 역시 당장은 IV로 개발하더라도 그 성격상 궁극적으로 SC로 갈 수 밖에 없다고 판단하고, ALT-B4가 많이 기여할 수 있을 것으로 기대하고 있다.
https://www.alteogen.com/ir_1/?uid=2472&mod=document
안녕하세요
알테오젠입니다
오늘 진행한 주주총회 이후 진행한 Q&A 내용을 공유 드립니다
당사의 현재 및 중장기적인 미래를 포함한 내용들에 대한 질문이기에 이를 공유하고자 합니다
총 네 개로 재분류 하여 좀 더 이해가 쉽게 순서를 수정하였습니다
당사에 대한 이해에 도움이 되기를 바랍니다
감사합니다
1. 주가 관련
1-1. 주가 부양책
주가는 기업 본질가치 상승에 따라 상승하는 것이라고 본다. 당사가 지난 1년 간 주가 상승이 있었던 것은 본질가치가 상승했기 때문이다. 인위적인 부양은 장기적으로 효과가 없다고 판단한다.
1-2. 코스피 이전
패시브 자금 등이 코스피에 많이 집중되어 있어 주가 안정화에 유리한 것은 사실이다. 그러나 알테오젠이 코스닥 시총 1위 기업으로서의 역할이 있기 때문에 이를 진행하겠다 말겠다 발언하는 것은 부적절하다. 시간을 갖고 방안을 고려하고 있다.
1-3. 배당 / 자사주 소각
해당 내용은 매출 마일스톤 등을 기반으로 안정적인 영업이익이 창출되면 그렇게 할 계획이다. 그러나 계획상 현재는 회사가 투자를 하는 시기이기 때문에 2024년도 영업이익이 났지만 배당을 하지 않았다. 향후에 충분한 영업이익이 발생하면 진행하고자 한다.
1-4. 애널리스트 커버
다양한 시각을 시장에 제시할 수 있는 애널리스트 커버리지는 고민하는 이슈이다. 당사가 급속도로 성장하여, 이를 시작하기 쉽지 않을 수도 있다고 생각한다. 현재 국내의 영향력있는 애널리스트등을 체계적으로 접근하고 소통을 열심히 하고 있어서 이 문제는 개선 되라라고 생각한다
해외 애널리스트의 경우 당사 해외투자사 등과 논의하여 이야기를 하고 있다. 해외의 경우 사업상의 비밀을 상당히 공개해야하거나 하는 이슈로 걱정하는 부분도 있다.
1-5. 유상증자 사유
cGMP 수준의 원료 공장을 위해서는 최소한 3천억 원은 필요하고 이는 이전에 유상증자를 하며 예측할 때에 비해 물가상승 등으로 인해 크게 늘어난 수치이다. 설립 후에도 공장 가동률이 낮으면 감가상각 및 유지비용으로 150억 원 이상의 적자를 예상하고 있다. 그래서 회사에 꼭 당장 필요한지 혹은 건설한다면 건설 규모를 어떻게 할지 등을 고려하고 있다. 그러나 자체 공장이 궁극적으로 추구하는 바이기는 하다(4-3 참고).
2. 히알루로니다제 파이프라인 관련
2-1. AZ딜의 의미에 대한 좀 더 상세한 설명
기존의 IV 제형 치료제를 SC 제형으로 전환하여, LIFE CYCLE MANAGEMENT를 진행하던 것에서, 처음부터 SC로 개발할 수 있는 가능성을 열었다는 점에서 중요한 의미를 갖는다. 향후 이런 기회가 더 커질 것을 기대하고 있다.
2-2. ALT-B4의 특허 리스크(답변 : 전태연 부사장/미국 특허변호사)
현재 진행 중인 PGR은 MSD v. HALO의 개념이다. 즉 미국 기업간의 이슈이다. 지난 금요일 아홉번째 PGR이 할로자임에 제기되었다. 첫 번째 PGR은 오는 6월 말경에 진행 여부가 결정될 것으로 본다.
글로벌 제약사 특징은 상업화를 위해서 티끌만한 '신발 안의 돌'이라도 제거하여 리스크를 없애는 것을 선호한다. 그래서 정말 인구 10만의 소국에도 특허를 각각 다 출원 및 등록했고, PGR도 그런 일환이라고 생각한다. 지난 WSJ 보도에서 MSD는 자신들이 쓰는 히알루로니다제는 할로자임의 것과 다르다라고 자신감을 표현했다. 우리도 그에 대해서 자신감을 가지고 있다. ALT-B4는 같은 기능을 한다고는 말할 수 있지만, 특허적으로 전혀 다른 물질이기 때문이다.
2-3. 피하주사제형을 통한 치료효과 개선
기본적으로 SC제형에 대한 임상은 IV제형과 비교하여 비열등성을 입증하는 것이다. 즉, 임상을 진행함에 있어 치료효과를 같게 만드는 것이 주요 목적이다. 물론 항체치료제의 특성에 따라 IV제형일 경우 증량을 하지 못하다가, SC로 전환하여 증량에 성공해 치료효과가 개선될 수도 있다.
* 피하주사제형을 통한 치료효과 개선 경향성이 PALOMA-3 등에서 발견되었고, 이에 대한 내용을 IR 자료에 수록하였습니다
ADC는 피하주사제형의 가능성을 확인하였고, 이와 관련한 우선권 출원도 진행했다. 특히 연내 엔허투 임상 1상 결과가 나올텐데, 좋은 결과가 나온다면 SC제형의 필요성에 대해 각인이 될 것이다. 그럼 SC제형의 확장성이 더욱 풍부해질 것으로 기대하고 있다.
이중항체 역시 당장은 IV로 개발하더라도 그 성격상 궁극적으로 SC로 갈 수 밖에 없다고 판단하고, ALT-B4가 많이 기여할 수 있을 것으로 기대하고 있다.
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