두려움을 잃지 않고 경험을 쌓으려면 어떻게 해야 할까요? 투자자마다 다르겠지만 수년 동안 저에게 도움이 되었던 몇 가지 요점을 알려드리겠습니다.
무너지지 않는 기초를 다지세요. 규율이란 가치관과 장기적인 목표가 단기적인 행동을 변화시키는 것입니다. 이 과정은 투자뿐만 아니라 인생에서도 성공의 토대가 됩니다. 원하는 목표를 상상하고 이를 방해하는 나쁜 습관과 사람을 제거할 수 있는 자기 인식을 가지세요.
인내심을 가지세요. 결과가 아닌 과정에 집중하세요. 자신이 원하는 사람이 되기 위한 과정을 거칠 수 있는 시간을 가지세요. 그 과정은 종종 훈련된 지루한 날들로 가득 차 있습니다. 결과는 몇 달 또는 몇 년이 걸릴 수 있으므로 그 동안 자신의 과정을 일기로 작성하고 계속 다듬어 나가세요.
항상 옳을 수는 없습니다. 이 사실을 받아들이면 세상의 무게를 덜어낼 수 있습니다. 완벽은 여러분의 목표가 아닙니다. 중요한 것은 타율이 아니라 장타율입니다. 역대 최고의 투자자들은 대부분 10~20번의 성공적인 투자로 일생 동안 얻은 수익의 대부분을 얻었습니다. 수백 건의 투자 중 10~20건의 성공적인 투자. 벤 그레이엄은 규칙을 지켰을 때(GEICO)보다 규칙을 어겼을 때(나머지 포트폴리오) 더 많은 돈을 벌었습니다. 항상 옳을 수는 없습니다.
실수를 인정하되 그 실수에 집착하지 마세요. 레니 다이크스트라처럼 적절한 영역에서 바보가 되는 것이 가장 큰 자산이 될 수 있습니다. 특히 블랙 스완 이벤트에서는 더욱 그렇습니다. 가끔은 말도 안 되는 일이 일어납니다. 그렇다고 자책할 필요는 없습니다. 통제할 수 있는 것은 통제하세요. 한 번의 손실로 인해 게임에서 탈락하지 않도록 하세요.
승리와 패배는 한꺼번에 일어나는 경향이 있습니다. 집중력이 높을수록 포트폴리오에 아무 일도 일어나지 않는 것처럼 보이는 긴 시간을 견뎌낼 가능성이 높아집니다. 자신의 삶, 감정, 지출, 투자자(다른 사람의 돈을 관리하는 경우)를 성공할 수 있는 시간을 확보할 수 있는 방식으로 조정해야 합니다.
대중에게 등을 돌릴 수 없다면 자신의 포지션에 대해 공개적으로 이야기하지 마세요. 자신의 직책에 대해 더 많이 공개할수록 상황이 바뀌어도 직책을 내려놓기가 더 어려워집니다. 여론의 무게에 눌려서는 안 됩니다.
아무도 여러분의 투자 아이디어를 좋아하지 않더라도 걱정하지 마세요. 회사가 수익성이 있고 성장하고 있다면 결국 사람들이 다시 돌아올 것이니까요.
아마추어 투자자는 주가에 집중합니다. 전문 투자자는 비즈니스에 집중합니다.
새로운 기회를 이미 보유하고 있는 것과 비교하세요. 포트폴리오에 새로 추가되는 종목은 이미 보유하고 있는 종목보다 더 나은 것이어야 합니다. 평균을 높이세요. 그렇지 않으면 수익률이 희석됩니다.
다른 사람과 자신을 비교하지 마세요. 다른 투자자들이 경쟁하게 놔두세요. 어떤 가격에도 사지 않을 주식을 지켜보느라 너무 많은 시간을 낭비하고, 그 주식이 상승할 때 보유하지 않은 것에 대해 자책합니다. 하워드 막스는 “절제된 투자자가 되려면 다른 사람들이 내가 넘긴 종목으로 돈을 버는 것을 기꺼이 지켜봐야 한다”고 말합니다.
진화하지 않으면 멸종합니다. 현실에 안주하지 마세요. 3~5개의 PE를 통해 훌륭한 기업을 인수할 수 있었던 시절의 기억을 되살리지 마세요. 그런 시대는 끝났습니다. 10~20년 전에 효과가 있었던 것이 오늘날에는 효과가 없을 수도 있습니다. 지금 효과가 있는 것이 10~20년 후에는 효과가 없을 수도 있습니다. 계속 배우고 진화하세요.
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