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Пераслаў з:![[하나 채권 김상훈] 후니본(Bond) avatar](/_next/image?url=https%3A%2F%2Fstatic-storm.tglist.com%2Fda1b354b28a3cd215fbc5731e8fd06cb%2Ff2b18a40-d395-4327-a4e4-7c8284052c0d.jpg%3Fw%3D24%26h%3D24&w=48&q=75)
[하나 채권 김상훈] 후니본(Bond)
21.04.202513:36
2025년 4월 10일~11일을 기점으로 지속되고 있는 매우 이례적인 크로스마켓(cross-market) 움직임을 시장은 미국 자산에 대한 이탈 현상으로 해석 중
저는 장기적으로는 이에 동의하지 않지만 단기 관점에서 이렇게 해석하는 것이 합리적이라 판단. 그 이유는 다음과 같음
1️⃣ 채권 수익률 상승 + 달러 하락 (Bonds & DXY falling together)
• 4월 10~11일에 미국채 10년물 금리는 40bp 상승. 동시에 달러는 3% 하락. 이 조합은 2000년 이후 단 12일만 발생
• 일반적으로 금리가 급등하면 달러가 강세를 보이는데, 이번에는 동시에 하락 (시장 불안 반영)
2️⃣ 채권 + 달러 + S&P500 동반 하락
• 이 조합도 매우 희귀함. 보통 위험선호(risk-on) 국면에서 채권과 달러가 하락하고 주식은 상승. 단, 이번에는 세 자산 모두 하락. 이는 안전자산(달러, 미국채)으로 몰렸던 자금이 이탈하고 있음을 의미
• 과거 유사 사례로는 2009년(금융위기 직후)과 2011년(미국 신용등급 강등)
3️⃣ 금 상승 + 나머지 자산 하락 (Gold ↑ + Bonds/DXY/SPX ↓)
• 이 조합은 2008년 글로벌 금융위기(GFC) 당시 리먼 사태 직후에서만 볼 수 있었던 매우 이례적인 상황
• 당시에는 모든 자산이 하락하고, 금만 상승했는데, 이는 금이 유일한 무위험(counterparty-free) 자산으로 여겨졌기 때문
• 이번에도 금값은 달러 기준으로는 상승, 그러나 CHF(스위스 프랑), JPY(엔화) 기준으로는 하락, EUR(유로) 기준으로는 보합. 즉, 달러 약세에 따른 금값 상승이었을 뿐. 이는 달러 기반 자산에서 이탈이 있었음을 시사
4️⃣ 결론: 진짜 달러 자산 이탈 (Exodus from USD assets)
• 이는 단순한 포지션 정리(디레버리징)나 베이시스 트레이드 청산이 아닌, “리얼머니(real money)” 투자자들의 매도였다고 볼 수 있음
• 또한, 통화 흐름과 금 가격으로 볼 때, 매도 주체는 선진국 투자자들로 추정
저는 장기적으로는 이에 동의하지 않지만 단기 관점에서 이렇게 해석하는 것이 합리적이라 판단. 그 이유는 다음과 같음
1️⃣ 채권 수익률 상승 + 달러 하락 (Bonds & DXY falling together)
• 4월 10~11일에 미국채 10년물 금리는 40bp 상승. 동시에 달러는 3% 하락. 이 조합은 2000년 이후 단 12일만 발생
• 일반적으로 금리가 급등하면 달러가 강세를 보이는데, 이번에는 동시에 하락 (시장 불안 반영)
2️⃣ 채권 + 달러 + S&P500 동반 하락
• 이 조합도 매우 희귀함. 보통 위험선호(risk-on) 국면에서 채권과 달러가 하락하고 주식은 상승. 단, 이번에는 세 자산 모두 하락. 이는 안전자산(달러, 미국채)으로 몰렸던 자금이 이탈하고 있음을 의미
• 과거 유사 사례로는 2009년(금융위기 직후)과 2011년(미국 신용등급 강등)
3️⃣ 금 상승 + 나머지 자산 하락 (Gold ↑ + Bonds/DXY/SPX ↓)
• 이 조합은 2008년 글로벌 금융위기(GFC) 당시 리먼 사태 직후에서만 볼 수 있었던 매우 이례적인 상황
• 당시에는 모든 자산이 하락하고, 금만 상승했는데, 이는 금이 유일한 무위험(counterparty-free) 자산으로 여겨졌기 때문
• 이번에도 금값은 달러 기준으로는 상승, 그러나 CHF(스위스 프랑), JPY(엔화) 기준으로는 하락, EUR(유로) 기준으로는 보합. 즉, 달러 약세에 따른 금값 상승이었을 뿐. 이는 달러 기반 자산에서 이탈이 있었음을 시사
4️⃣ 결론: 진짜 달러 자산 이탈 (Exodus from USD assets)
• 이는 단순한 포지션 정리(디레버리징)나 베이시스 트레이드 청산이 아닌, “리얼머니(real money)” 투자자들의 매도였다고 볼 수 있음
• 또한, 통화 흐름과 금 가격으로 볼 때, 매도 주체는 선진국 투자자들로 추정
09.03.202510:19
08.03.202514:45
04.02.202523:32
클라우드.. ai 네트워크쪽..🤩
21.04.202511:18
Evolus 컨콜 - 2025.4.9.
https://m.blog.naver.com/tosoha1/223841621395
https://m.blog.naver.com/tosoha1/223841621395
Пераслаў з:
미국 주식 인사이더 🕵🏻♂️🇺🇸 (Insider Tracking)
21.04.202509:55
⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️
중국, 트럼프가 제안한 미중 정상·외교장관 간 통화 모두 거절
월스트리트저널(WSJ) 보도에 따르면, 도널드 트럼프 대통령이 최근 시진핑 주석에게 직접 전화 통화를 원한다는 의사를 전달했고, 미 정부는 중국 외교부장 왕이와 국무장관 마르코 루비오 간 통화도 제안했으나, 중국 측은 두 제안 모두 거절한 것으로 알려짐.
중국, 트럼프가 제안한 미중 정상·외교장관 간 통화 모두 거절
월스트리트저널(WSJ) 보도에 따르면, 도널드 트럼프 대통령이 최근 시진핑 주석에게 직접 전화 통화를 원한다는 의사를 전달했고, 미 정부는 중국 외교부장 왕이와 국무장관 마르코 루비오 간 통화도 제안했으나, 중국 측은 두 제안 모두 거절한 것으로 알려짐.
Пераслаў з:
신한투자증권 제약/바이오 엄민용
10.03.202500:32
[3월 학회, 승인, 임상 발표, L/O]
유한양행 3/20 ELCC 3상 초록 발표
알테오젠 3/20 ELCC 3상 초록 발표
에이치엘비 3/20 FDA 승인 발표
보로노이 3/25 AACR 1상 초록 발표
알테오젠 3월 SC 기술이전 목표
ABLBIO 3월 담도암 2/3상 발표
올릭스 3월 피부/모발 공동개발 목표
퓨쳐켐 3월 FC705 3상 개시
퓨쳐켐 3월 FC705 2상 최종 발표
한올바이오 3월 1401 MG, CIDP 발표
한올바이오 3월 1402 3상 5건 개시
자료 링크: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333239
유한양행 3/20 ELCC 3상 초록 발표
알테오젠 3/20 ELCC 3상 초록 발표
에이치엘비 3/20 FDA 승인 발표
보로노이 3/25 AACR 1상 초록 발표
알테오젠 3월 SC 기술이전 목표
ABLBIO 3월 담도암 2/3상 발표
올릭스 3월 피부/모발 공동개발 목표
퓨쳐켐 3월 FC705 3상 개시
퓨쳐켐 3월 FC705 2상 최종 발표
한올바이오 3월 1401 MG, CIDP 발표
한올바이오 3월 1402 3상 5건 개시
자료 링크: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333239
Пераслаў з:
Yeezy Invest
09.03.202507:33
투자와 삶, 모두에 적용되는 리스크에 대한 생각
일반적으로 보상은 감수하는 리스크에 비례한다.
더 높은 리스크 = 더 큰 보상 확률 증가
굉장히 정석적인 말이다.
하지만 현실은 다르다.
리스크와 보상의 관계를 깊게 들여다보기 시작하면, 꼭 그렇지만은 않다는 점을 발견하게 된다.
https://x.com/nathanyjlee/status/1898198841771671624?s=46&t=1vlQfdo9pC4lN6kyv0vNbQ
일반적으로 보상은 감수하는 리스크에 비례한다.
더 높은 리스크 = 더 큰 보상 확률 증가
굉장히 정석적인 말이다.
하지만 현실은 다르다.
리스크와 보상의 관계를 깊게 들여다보기 시작하면, 꼭 그렇지만은 않다는 점을 발견하게 된다.
https://x.com/nathanyjlee/status/1898198841771671624?s=46&t=1vlQfdo9pC4lN6kyv0vNbQ
02.01.202509:04
21.04.202510:35
좋은 글 읽으며 쉬엄쉬엄 보아도 좋을 것 같은 시장이네요😢
평안한 저녁시간 되세요~😜
평안한 저녁시간 되세요~😜
21.04.202507:28
Пераслаў з:
요약하는 고잉
09.03.202512:18
■ 새로운주 주요 이슈 요약
1) 미국 셧다운 마감시한은 3/14일(금)이며 공화당은 3/11(화) 임시예산안 통과 추진.
민주당은 예산안에 반대. 만약 공화당에서 이탈표가 나와서 통과안되면
증시에 노이즈 끼게 만들수 있는 중요재료.
2) 헌재가 주중에 탄핵심판 선고기일을 지정할지 여부
→ 불확실성이 좀 제거되야 환율도 안정화 될듯. 요즘 원화 너무 약함.
→ 폴리마켓 기준 윤석열 탄핵71%, 복귀29%
3) 수요일 나오는 CPI는 2.9%로 소폭 낮아질 전망(전월 3.0%였음) 크게 걱정할 필욘 없을듯.
1) 미국 셧다운 마감시한은 3/14일(금)이며 공화당은 3/11(화) 임시예산안 통과 추진.
민주당은 예산안에 반대. 만약 공화당에서 이탈표가 나와서 통과안되면
증시에 노이즈 끼게 만들수 있는 중요재료.
2) 헌재가 주중에 탄핵심판 선고기일을 지정할지 여부
→ 불확실성이 좀 제거되야 환율도 안정화 될듯. 요즘 원화 너무 약함.
→ 폴리마켓 기준 윤석열 탄핵71%, 복귀29%
3) 수요일 나오는 CPI는 2.9%로 소폭 낮아질 전망(전월 3.0%였음) 크게 걱정할 필욘 없을듯.
Пераслаў з:
Fundeasy_최이지
09.03.202507:32
글로벌 위성 시장은 7배 더 커질 것
https://blog.naver.com/opushk/223788382031
https://blog.naver.com/opushk/223788382031
Пераслаў з:
하나증권 리서치 중국/신흥국 전략 김경환
07.03.202515:36
>중국 2월 굴삭기 판매 서프라이즈
•2월 19,270대 YoY+52.8%
(1-2월 31,782대 YoY+27.2%)
•2월 내수 11,640대 YoY+99.4%
(1-2월 내수 17,045대 YoY+51.4%)
>中国工程机械工业协会：2月挖掘机销量19270台，同比增长52.8% : 据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2025年2月销售各类挖掘机19270台，同比增长52.8%。其中国内销量11640台，同比增长99.4%；出口量7630台，同比增长12.7%。2025年1—2月，共销售挖掘机31782台，同比增长27.2%；其中国内销量17045台，同比增长51.4%；出口14737台，同比增长7.37%。
•2월 19,270대 YoY+52.8%
(1-2월 31,782대 YoY+27.2%)
•2월 내수 11,640대 YoY+99.4%
(1-2월 내수 17,045대 YoY+51.4%)
>中国工程机械工业协会：2月挖掘机销量19270台，同比增长52.8% : 据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2025年2月销售各类挖掘机19270台，同比增长52.8%。其中国内销量11640台，同比增长99.4%；出口量7630台，同比增长12.7%。2025年1—2月，共销售挖掘机31782台，同比增长27.2%；其中国内销量17045台，同比增长51.4%；出口14737台，同比增长7.37%。
Пераслаў з:
습관이 부자를 만든다. 🧘
Не змаглі атрымаць доступ
да медыяконтэнту
да медыяконтэнту
22.11.202409:10
버크셔의 현금성 자산은 9월 말 기준 3252억 달러(약 452조9000억원)로 6월 말(2769억 달러) 대비 483억 달러(67조원) 늘었다.
버크셔는 올해 9월 말까지 1270억 달러(176조8000억원)어치의 주식을 순매도했다.
워런 버핏의 주주서한 등 버핏 관련 저서를 펴낸 로렌스 커닝햄은 "버크셔가 현금을 늘린 가장 큰 이유는 자본을 투자할 매력적인 기회가 없기 때문"이라고 말했다.
실제 주식시장의 고평가 여부를 살펴보는 지표인 버핏지수 (주식시장 시가총액/국내총생산)는 11월 18일 201.94%로 역대 최고 수준이다.
버크셔는 올해 9월 말까지 1270억 달러(176조8000억원)어치의 주식을 순매도했다.
워런 버핏의 주주서한 등 버핏 관련 저서를 펴낸 로렌스 커닝햄은 "버크셔가 현금을 늘린 가장 큰 이유는 자본을 투자할 매력적인 기회가 없기 때문"이라고 말했다.
실제 주식시장의 고평가 여부를 살펴보는 지표인 버핏지수 (주식시장 시가총액/국내총생산)는 11월 18일 201.94%로 역대 최고 수준이다.
21.04.202510:26
허름한 구두를 신고 순금 십자가 대신 철제 십자가를 가슴에 걸고 소형차에 몸을 싣는 겸손하고 서민적인 교황의 모습에 세계인들은 감동했다. 또한 그는 호화로운 관저를 놔두고 일반 사제들이 묵는 공동숙소인 산타 마르타의 집에서 생활하며 청빈한 삶을 몸소 실천했다.
높은자리에서도 낮은자리로 내려오신 모습이 귀감이 됩니다.😌
높은자리에서도 낮은자리로 내려오신 모습이 귀감이 됩니다.😌
21.04.202507:28
22.11.202409:01
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