![[DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 avatar](/_next/image?url=https%3A%2F%2Fstatic-storm.tglist.com%2Fda1b354b28a3cd215fbc5731e8fd06cb%2Ffb8e91c7-b45b-4cb4-83a3-08b92ce35d95.jpg%3Fw%3D240%26h%3D240&w=640&q=75)
[DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략
Quant 김경훈 CAIA, FRM, CFA
aimhigh2027@daolfn.com
aimhigh2027@daolfn.com
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ТипПублічний
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Не верифікованийДовіреність
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МоваІнша
Дата створення каналуКвіт 09, 2017
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Вер 18, 2024Прикріплена група
Quant
2
Рекорди
20.04.202523:59
9KПідписників08.09.202423:59
0Індекс цитування16.04.202523:54
18.9KОхоплення 1 допису17.04.202503:36
14KОхоп рекл. допису11.03.202523:59
6.45%ER16.04.202523:54
210.81%ERR
29.03.202512:35
└ 앞으로 예상되는 데이터 흐름 🔭
▪︎ 상단차트는 지난 반세기간 반복되어 왔던 하드 및 소프트 데이타 사이클 추이
▪︎ 소프트 데이타는 상대적으로 변동성이 크며, 각 사이클의 고점과 저점을 시차를 두고 매번 선행해 온 모습
▪︎ 현재 소프트 데이타는 고점을 경신하고 우하향이 막 시작됐지만, 하드 데이타는 여전히 우상향 중인 "디커플링" 국면
▪︎ 후행하는 하드 데이타가 버텨 줄 때까지는 그나마 안정권이겠으나, 소프트 데이타를 따라 동반하락 전환시에는 버스는 이미 떠난 시점
▪︎ 사이클 고점에서 이 둘간 평균 시차는 13개월이었으며, 현 위치를 소프트 데이타가 고점을 찍고 2~3개월 경과 가정시, 하드 데이타 방향 전환까지 약 10개월 남은 상황(?)
"SOFT DATA LEAD THE WAY" 💣
▪︎ 상단차트는 지난 반세기간 반복되어 왔던 하드 및 소프트 데이타 사이클 추이
▪︎ 소프트 데이타는 상대적으로 변동성이 크며, 각 사이클의 고점과 저점을 시차를 두고 매번 선행해 온 모습
▪︎ 현재 소프트 데이타는 고점을 경신하고 우하향이 막 시작됐지만, 하드 데이타는 여전히 우상향 중인 "디커플링" 국면
▪︎ 후행하는 하드 데이타가 버텨 줄 때까지는 그나마 안정권이겠으나, 소프트 데이타를 따라 동반하락 전환시에는 버스는 이미 떠난 시점
▪︎ 사이클 고점에서 이 둘간 평균 시차는 13개월이었으며, 현 위치를 소프트 데이타가 고점을 찍고 2~3개월 경과 가정시, 하드 데이타 방향 전환까지 약 10개월 남은 상황(?)
"SOFT DATA LEAD THE WAY" 💣
27.03.202509:05
🥳 이제 막 초딩 들어간 제 아들이 전국 1등 이랍니다 ㅎㅎㅎ 👏
또 레고 하나 사서 들어가야 겠습니다 ㅎㅎㅎ
장은 어렵지만 ㅠㅠ, 가족들과 다들 편안한 저녁 시간 되십시요! 🫡
또 레고 하나 사서 들어가야 겠습니다 ㅎㅎㅎ
장은 어렵지만 ㅠㅠ, 가족들과 다들 편안한 저녁 시간 되십시요! 🫡
08.04.202513:38
# 한덕수 대행과의 트럼프 통화 🇰🇷🇺🇸
"저는 방금 한국의 대통령 권한대행과 멋진 통화를 했습니다.
우리는 엄청나고 지속 불가능한 흑자, 관세, 조선업, 미국의 대규모 LNG 구매, 알래스카 파이프라인 공동 벤처, 그리고 우리가 한국에 제공하는 막대한 군사 보호 비용 지불에 대해 논의했습니다.
그들은 제 첫 임기 동안 수십억 달러에 달하는 군사비 지불을 시작했지만, 이유를 알 수 없게도 졸린 조 바이든이 그 합의를 종료했습니다. 그것은 모두에게 충격적인 일이었습니다! 어쨌든, 우리는 양국 모두에게 훌륭한 합의의 범위와 가능성을 가지고 있습니다.
그들의 최고 팀이 미국으로 향하는 비행기에 탑승했고, 상황은 좋아 보입니다.
우리는 또한 미국과 합의를 원하고 있는 많은 다른 나라들과도 거래하고 있습니다. 한국과 마찬가지로, 우리는 무역과 관세로 다루어지지 않는 다른 주제들을 꺼내어 협상하고 있습니다.
"원스톱 쇼핑"은 아름답고 효율적인 과정입니다!!!
중국도 간절히 합의를 원하지만, 어떻게 시작해야 할지 모릅니다. 우리는 그들의 전화를 기다리고 있습니다.그것은 일어날 것입니다!
신이 미국을 축복하시기를."
P.S. 최근 밤낮 가리지 않고 "트럼프 관세"를 트랙킹하고 있는 제 RA가 보내준, 방금 전 10시 8분에 Truth Social에 올라온 내용입니다.
한국 관련된 직접적인 내용이기는 하나, 결국에는 "너희들도(중국) 알아서 기어라"는 속내가 녹아있는 느낌입니다.
"저는 방금 한국의 대통령 권한대행과 멋진 통화를 했습니다.
우리는 엄청나고 지속 불가능한 흑자, 관세, 조선업, 미국의 대규모 LNG 구매, 알래스카 파이프라인 공동 벤처, 그리고 우리가 한국에 제공하는 막대한 군사 보호 비용 지불에 대해 논의했습니다.
그들은 제 첫 임기 동안 수십억 달러에 달하는 군사비 지불을 시작했지만, 이유를 알 수 없게도 졸린 조 바이든이 그 합의를 종료했습니다. 그것은 모두에게 충격적인 일이었습니다! 어쨌든, 우리는 양국 모두에게 훌륭한 합의의 범위와 가능성을 가지고 있습니다.
그들의 최고 팀이 미국으로 향하는 비행기에 탑승했고, 상황은 좋아 보입니다.
우리는 또한 미국과 합의를 원하고 있는 많은 다른 나라들과도 거래하고 있습니다. 한국과 마찬가지로, 우리는 무역과 관세로 다루어지지 않는 다른 주제들을 꺼내어 협상하고 있습니다.
"원스톱 쇼핑"은 아름답고 효율적인 과정입니다!!!
중국도 간절히 합의를 원하지만, 어떻게 시작해야 할지 모릅니다. 우리는 그들의 전화를 기다리고 있습니다.그것은 일어날 것입니다!
신이 미국을 축복하시기를."
P.S. 최근 밤낮 가리지 않고 "트럼프 관세"를 트랙킹하고 있는 제 RA가 보내준, 방금 전 10시 8분에 Truth Social에 올라온 내용입니다.
한국 관련된 직접적인 내용이기는 하나, 결국에는 "너희들도(중국) 알아서 기어라"는 속내가 녹아있는 느낌입니다.
19.04.202510:58
# 쉬어가는 코너 - "억만장자가 마이크 췍 하는 방법"
핫 둘이 아닌,
백만 이백만,,,우린 큰 숫자만 얘기하니까 🎵
핫 둘이 아닌,
백만 이백만,,,우린 큰 숫자만 얘기하니까 🎵
10.04.202510:35
# 125% 맞고도 오르는 중국 🇨🇳
금일 글로벌 증시가 트럼프의 90일 유예 소식으로 다같이 올랐다고 할지언정, 중국은 보복관세에 대한 추가 괘씸죄를 물고도 강력한 상승을 보였습니다. 심지어 중국은 어제, 그제도 다 올랐습니다.
이게 뭘 시사하는 걸까요?
중국이 갖고 있는 카드는 미국보다 훨씬 많습니다.
1. 대표적으로 애플, 나이키, 테슬라 등만 봐도 관세로 인한 중국 내 수요 감소는 곧장 미국 기업들의 이익 감소(i.e. 평균 중국 비중 약 20%대)로 이어집니다.
2. 중국은 이미 바이든 정권 때부터 빠르게 미국채 보유량을 줄여 왔습니다. 이러한 미국의 정부 부채 중 상당수가 올해 리파이난싱이 필요한 상황이다보니, 중국의 매도세는 미국 재정에 압박을 가할 수밖에 없는 금리상승의 요인이 됩니다.
3. 중국과는 다르게 미국은 2년 후 중간선거가 있습니다. 괜한 관세전쟁으로 미국내 소비재 물가만 상승시키게 된다면, 트럼프 지지율 하락으로 현 레드스윕 상태는 끝을 보게됩니다.
4. 마지막으로 MAGA 본연의 취지인 미국 내 제조업 공장 설립은 최소 5년 이상이 걸리는 트럼프 임기 내 실질적으로 볼 수 없는 상황이기도 합니다. 이에 글로벌 기업들은 최대한 시간끌기 작적에 돌입하려 하죠.
결국 시간은 중국 편에 서 있다는 것을 시사합니다.
이를 알고있는 시장은 앞으로 미국을 더 압박할 수 밖에 없을 것이며, 이를 타개하기 위해 트럼프 또한 더 과감한 행보를 보일 개연성이 높습니다. 트럼프 관세는 최소 올해 내내 증시의 변동성을 확대시키는 상수인 이유입니다.
금일 글로벌 증시가 트럼프의 90일 유예 소식으로 다같이 올랐다고 할지언정, 중국은 보복관세에 대한 추가 괘씸죄를 물고도 강력한 상승을 보였습니다. 심지어 중국은 어제, 그제도 다 올랐습니다.
이게 뭘 시사하는 걸까요?
중국이 갖고 있는 카드는 미국보다 훨씬 많습니다.
1. 대표적으로 애플, 나이키, 테슬라 등만 봐도 관세로 인한 중국 내 수요 감소는 곧장 미국 기업들의 이익 감소(i.e. 평균 중국 비중 약 20%대)로 이어집니다.
2. 중국은 이미 바이든 정권 때부터 빠르게 미국채 보유량을 줄여 왔습니다. 이러한 미국의 정부 부채 중 상당수가 올해 리파이난싱이 필요한 상황이다보니, 중국의 매도세는 미국 재정에 압박을 가할 수밖에 없는 금리상승의 요인이 됩니다.
3. 중국과는 다르게 미국은 2년 후 중간선거가 있습니다. 괜한 관세전쟁으로 미국내 소비재 물가만 상승시키게 된다면, 트럼프 지지율 하락으로 현 레드스윕 상태는 끝을 보게됩니다.
4. 마지막으로 MAGA 본연의 취지인 미국 내 제조업 공장 설립은 최소 5년 이상이 걸리는 트럼프 임기 내 실질적으로 볼 수 없는 상황이기도 합니다. 이에 글로벌 기업들은 최대한 시간끌기 작적에 돌입하려 하죠.
결국 시간은 중국 편에 서 있다는 것을 시사합니다.
이를 알고있는 시장은 앞으로 미국을 더 압박할 수 밖에 없을 것이며, 이를 타개하기 위해 트럼프 또한 더 과감한 행보를 보일 개연성이 높습니다. 트럼프 관세는 최소 올해 내내 증시의 변동성을 확대시키는 상수인 이유입니다.
21.04.202522:53
# 관세 업데이트: 비관세 부정행위 - 4월 22일
■ 트럼프 대통령, 전 세계가 미국을 상대로 ‘비관세 부정행위’를 하고 있다며 8가지 비관세장벽을 직접 언급
* 환율 조작
* 관세 및 수출 보조금 역할 하는 부가가치세
* 원가보다 낮은 덤핑
* 수출 보조금 및 정부 보조금
* 농업 기준 (ex. EU의 유전자 변형 옥수수 수입 금지)
* 기술 표준 (ex. 일본의 볼링공 테스트)
* 위조, 불법 복제 및 지식재산권(IP) 도용
* 관세 회피 위한 환적
* 지난 9일 중국 인민은행은 달러당 위안화를 7.2066위안으로 절하 고시했으며 이는 트럼프 대통령의 상호관세 발표 이후 6거래일 연속 내린 것으로 2010년 이후 위안화 가치가 최약세를 기록
* 볼링공 테스트는 약 6m 높이에서 볼링공을 자동차 후드에 떨어뜨리는 자동차 안전성 시험으로, 트럼프 대통령은 이를 미국산 자동차가 일본 소비자에 접근하지 못하도록 일본이 사용하는 술책이라고 비판
■ 한덕수 대통령 권한대행, 24일 오후 9시 (KST)에 예고했던 한미 2+2 통상협의가 열릴 예정이라 밝히며 무역균형, 조선, LNG 등 3대 분야를 한미 상호 간의 관심 사항이라 구체적으로 언급
■ 포스코홀딩스와 현대차그룹, '철강 및 이차전지 분야의 상호 협력을 위한 MOU'를 통해 현대제철이 미국에 짓기로 한 전기로 제철소에 포스코가 지분 투자를 통해 동업자가 된다는 내용을 공식화
■ 트럼프 대통령, 파월 연준 의장을 중대 실패자(a major loser)라 칭하며 금리 인하를 하지 않으면 경기 둔화가 있을 수 있다고 재차 경고
■ 중국, 작년 8월 이후 매달 미국산 대두와 옥수수 구매 계약을 여러 건 체결했지만 지난 1월부터 예약 구매를 중단
(자료 원본 ☞ https://buly.kr/BeK7joN)
■ 트럼프 대통령, 전 세계가 미국을 상대로 ‘비관세 부정행위’를 하고 있다며 8가지 비관세장벽을 직접 언급
* 환율 조작
* 관세 및 수출 보조금 역할 하는 부가가치세
* 원가보다 낮은 덤핑
* 수출 보조금 및 정부 보조금
* 농업 기준 (ex. EU의 유전자 변형 옥수수 수입 금지)
* 기술 표준 (ex. 일본의 볼링공 테스트)
* 위조, 불법 복제 및 지식재산권(IP) 도용
* 관세 회피 위한 환적
* 지난 9일 중국 인민은행은 달러당 위안화를 7.2066위안으로 절하 고시했으며 이는 트럼프 대통령의 상호관세 발표 이후 6거래일 연속 내린 것으로 2010년 이후 위안화 가치가 최약세를 기록
* 볼링공 테스트는 약 6m 높이에서 볼링공을 자동차 후드에 떨어뜨리는 자동차 안전성 시험으로, 트럼프 대통령은 이를 미국산 자동차가 일본 소비자에 접근하지 못하도록 일본이 사용하는 술책이라고 비판
■ 한덕수 대통령 권한대행, 24일 오후 9시 (KST)에 예고했던 한미 2+2 통상협의가 열릴 예정이라 밝히며 무역균형, 조선, LNG 등 3대 분야를 한미 상호 간의 관심 사항이라 구체적으로 언급
■ 포스코홀딩스와 현대차그룹, '철강 및 이차전지 분야의 상호 협력을 위한 MOU'를 통해 현대제철이 미국에 짓기로 한 전기로 제철소에 포스코가 지분 투자를 통해 동업자가 된다는 내용을 공식화
■ 트럼프 대통령, 파월 연준 의장을 중대 실패자(a major loser)라 칭하며 금리 인하를 하지 않으면 경기 둔화가 있을 수 있다고 재차 경고
■ 중국, 작년 8월 이후 매달 미국산 대두와 옥수수 구매 계약을 여러 건 체결했지만 지난 1월부터 예약 구매를 중단
(자료 원본 ☞ https://buly.kr/BeK7joN)
26.03.202522:54
# 관세 업데이트: "Trump Time" - 3월 27일
■ 트럼프 대통령, 상호관세 발표 예정일인 4월 2일부터 수입산 자동차에 대해 25% 관세를 부과하는 포고문에 서명
* 이번 관세 부과는 현재 미국이 수입 자동차에 부과하는 관세 평균인 2.5%보다 무려 10배나 높은 수치이며 백악관은 이번 자동차 관세로 미국의 관세를 통한 재정 수입이 연간 1,000억달러씩 늘어날 것으로 예상된다고 밝힘
* 백악관, USMCA 적용 자동차 부품은 일단 관세 면세 유지라고 밝힘
■ 트럼프 대통령, 4월 2일 부과되는 상호관세에 대해 모든 국가에 예외없이 적용될 것이라면서도 많은 경우에 다른 나라가 수십년간 미국에 부과했던 것보다 낮을 것이고 매우 공정할 것이라며 유연성과 관대성 재차 강조
■ 블룸버그통신, 트럼프 행정부가 이르면 몇 주 내에 수입 구리에 대해 25% 관세를 부과할 수 있다 보도
* 트럼프 대통령은 지난 달 미국의 구리 수입에 대해 무역확장법 232조에 따른 조사를 실시할 것을 지시하는 내용의 행정명령에 서명했으며 많은 전문가들은 조사가 신속하게 진행 중이다 언급 (Trump Time). 무역확장법 232조는 외국산 수입 제품이 미국의 국가안보를 위협한다고 판단되면 긴급하게 수입을 제한하거나 고율의 관세를 매길 수 있도록 규정한 조항
■ 트럼프 대통령, 중국계 회사가 소유한 동영상 공유 사이트 '틱톡'의 미국내 사업권을 美측에 매각하도록 중국이 협조하면 중국에 대한 관세를 인하할 수도 있다고 밝힘
■ 캐나다 프리랜드 교통부 장관, 전기차에 대한 보조금 지급을 중단키로 하며 캐나다에 대한 불법적인 미국 관세가 부과될 경우 전기차 등록 규정을 강화해 테슬라를 제외하는 방법도 고려하고 있다고 美 관세 정책에 반격
(자료 원본 ☞ https://buly.kr/5fCCxex)
■ 트럼프 대통령, 상호관세 발표 예정일인 4월 2일부터 수입산 자동차에 대해 25% 관세를 부과하는 포고문에 서명
* 이번 관세 부과는 현재 미국이 수입 자동차에 부과하는 관세 평균인 2.5%보다 무려 10배나 높은 수치이며 백악관은 이번 자동차 관세로 미국의 관세를 통한 재정 수입이 연간 1,000억달러씩 늘어날 것으로 예상된다고 밝힘
* 백악관, USMCA 적용 자동차 부품은 일단 관세 면세 유지라고 밝힘
■ 트럼프 대통령, 4월 2일 부과되는 상호관세에 대해 모든 국가에 예외없이 적용될 것이라면서도 많은 경우에 다른 나라가 수십년간 미국에 부과했던 것보다 낮을 것이고 매우 공정할 것이라며 유연성과 관대성 재차 강조
■ 블룸버그통신, 트럼프 행정부가 이르면 몇 주 내에 수입 구리에 대해 25% 관세를 부과할 수 있다 보도
* 트럼프 대통령은 지난 달 미국의 구리 수입에 대해 무역확장법 232조에 따른 조사를 실시할 것을 지시하는 내용의 행정명령에 서명했으며 많은 전문가들은 조사가 신속하게 진행 중이다 언급 (Trump Time). 무역확장법 232조는 외국산 수입 제품이 미국의 국가안보를 위협한다고 판단되면 긴급하게 수입을 제한하거나 고율의 관세를 매길 수 있도록 규정한 조항
■ 트럼프 대통령, 중국계 회사가 소유한 동영상 공유 사이트 '틱톡'의 미국내 사업권을 美측에 매각하도록 중국이 협조하면 중국에 대한 관세를 인하할 수도 있다고 밝힘
■ 캐나다 프리랜드 교통부 장관, 전기차에 대한 보조금 지급을 중단키로 하며 캐나다에 대한 불법적인 미국 관세가 부과될 경우 전기차 등록 규정을 강화해 테슬라를 제외하는 방법도 고려하고 있다고 美 관세 정책에 반격
(자료 원본 ☞ https://buly.kr/5fCCxex)
07.04.202505:56
# 내일 삼성전자 👀
2주전 4조원 초반대까지 빠졌던 이번 1분기 추정치가 실발 하루 앞두고 5조원 후반대까지 급반등!?
시장 5.1조원 vs 다올퀀트 5.7조원
밸류에니션은 여전히 딥 디스카운트
2주전 4조원 초반대까지 빠졌던 이번 1분기 추정치가 실발 하루 앞두고 5조원 후반대까지 급반등!?
시장 5.1조원 vs 다올퀀트 5.7조원
밸류에니션은 여전히 딥 디스카운트
20.04.202522:57
# 관세 업데이트: 곧 시작하는 한국과의 협상 - 4월 21일
■ 이번 주 워싱턴에서 한미 고위급 통상협의가 양국 재무 장관과 통상 분야 수장이 함께 참여하는 '2+2' 형식으로 열릴 예정
* 한국 측에서는 최상목 경제 부총리와 안덕근 산업통상자원부 장관이 참석하고, 미국 측에서는 베선트 재무장관과 그리어 무역대표부 대표가 참석 예정
* 트럼프 대통령이 한국의 방위비 분담금을 9배 수준으로 올려야 한다고 주장한 만큼, 미국 측은 관세에 방위비까지 포괄하는 '원스톱 쇼핑 협상'을 추구 할 예측이지만 대한민국은 통상과 안보를 분리하고, 우선 통상 주제에만 집중하겠다는 입장
* 안덕근 장관, 트럼프 대통령이 각별히 챙기는 한미 조선 협력과 알래스카 LNG 프로젝트 참여 문제는 관세 최소화 목표 달성을 위한 협상 카드이며 에너지 안보 차원에서 대한민국과 가까이에 있는 알래스카에 안정적인 LNG 공급처를 확보하는 것은 매우 중요한 카드라고 발언
* 최상목 경제부총리, 6월 3일 조기대선을 앞두고 있는 만큼, 현재는 국익 차원에서 최대한 협상하고 장기 국익이 걸린 중요한 부분은 새 정부가 출범하면 최종 결정하는것이 옳다고 밝힘
■ 일본, 미국과의 협상 카드로 트럼프 대통령이 지적한 쌀 시장의 비관세 장벽과 미 자동차의 대일본 수출이 저조한 것을 수용해 미국산 쌀 수입 확대와 자동차 검사 간소화 등을 검토 중
■ EU, 대미 관세협상 개시 직전 애플과 메타의 디지털 규제 위반에 따른 제재 발표를 연기 발표. 이는 본격 관세 협상 개시 전 미국을 자극하지 않기 위한 조치로 판단
■ 월스트리트저널, 중국 정부가 트럼프 대통령의 고관세에 보복 조치로 포드 자동차에 대한 관세가 최대 150%까지 올라감에 따라 포드는 F-150 랩터, 머스탱, 브롱코 SUV, 링컨 내비게이터 등의 차량의 중국 수출을 중단했다고 보도
(자료 원본 ☞ https://buly.kr/5q770QW)
■ 이번 주 워싱턴에서 한미 고위급 통상협의가 양국 재무 장관과 통상 분야 수장이 함께 참여하는 '2+2' 형식으로 열릴 예정
* 한국 측에서는 최상목 경제 부총리와 안덕근 산업통상자원부 장관이 참석하고, 미국 측에서는 베선트 재무장관과 그리어 무역대표부 대표가 참석 예정
* 트럼프 대통령이 한국의 방위비 분담금을 9배 수준으로 올려야 한다고 주장한 만큼, 미국 측은 관세에 방위비까지 포괄하는 '원스톱 쇼핑 협상'을 추구 할 예측이지만 대한민국은 통상과 안보를 분리하고, 우선 통상 주제에만 집중하겠다는 입장
* 안덕근 장관, 트럼프 대통령이 각별히 챙기는 한미 조선 협력과 알래스카 LNG 프로젝트 참여 문제는 관세 최소화 목표 달성을 위한 협상 카드이며 에너지 안보 차원에서 대한민국과 가까이에 있는 알래스카에 안정적인 LNG 공급처를 확보하는 것은 매우 중요한 카드라고 발언
* 최상목 경제부총리, 6월 3일 조기대선을 앞두고 있는 만큼, 현재는 국익 차원에서 최대한 협상하고 장기 국익이 걸린 중요한 부분은 새 정부가 출범하면 최종 결정하는것이 옳다고 밝힘
■ 일본, 미국과의 협상 카드로 트럼프 대통령이 지적한 쌀 시장의 비관세 장벽과 미 자동차의 대일본 수출이 저조한 것을 수용해 미국산 쌀 수입 확대와 자동차 검사 간소화 등을 검토 중
■ EU, 대미 관세협상 개시 직전 애플과 메타의 디지털 규제 위반에 따른 제재 발표를 연기 발표. 이는 본격 관세 협상 개시 전 미국을 자극하지 않기 위한 조치로 판단
■ 월스트리트저널, 중국 정부가 트럼프 대통령의 고관세에 보복 조치로 포드 자동차에 대한 관세가 최대 150%까지 올라감에 따라 포드는 F-150 랩터, 머스탱, 브롱코 SUV, 링컨 내비게이터 등의 차량의 중국 수출을 중단했다고 보도
(자료 원본 ☞ https://buly.kr/5q770QW)
03.04.202504:41
# 상호관세 이후 예상되는 각국 정책 시나리오💡
최소 2028년까지 이 기조? 🙈
최소 2028년까지 이 기조? 🙈
31.03.202500:45
# HOLY MOTHER 🇯🇵
일본 증시는 금일 급락으로 작년 엔케리청산 변동성 확대됐던 수준로 회귀
국내 포함 현 글로벌 증시는 단기 바닥에 근접
일본 증시는 금일 급락으로 작년 엔케리청산 변동성 확대됐던 수준로 회귀
국내 포함 현 글로벌 증시는 단기 바닥에 근접
13.04.202509:47
# 트럼프 원맨쇼 - "코로나 이후 최악의 금융환경"
그 누구도 시키지 않았던 관세를 들먹이며 전세계를 공포의 도가니에 몰아넣었던 트럼프가 이젠 또 알아서 꼬리를 내리는 모습입니다. 반복되는 패턴이겠으나 결국 상호관세를 90일 유예 (i.e. 금리상승으로 재정부담)했으며, 시간 끌어 온 품목별 관세에서 스마트폰과 컴퓨터 등은 또 제외 (i.e. 애플 등 미국기업 보호)시켰습니다.
이걸 우리는 원맨쇼, "혼자 북치고 장구치고 다 한다"라고 하죠. 🙈
물론 자국민들이 보기엔 취지야 좋습니다. 양질의 직업 (e.g. 노동?집약적)을 본국으로 송환하고, 그 끝엔 결국 "작은 정부"의 역할로 전환하기 위함이었으니까요.
여기엔 트럼프가 간과한 부분이 있습니다.
이러한 trade balance를 챙겨야 하는 일반적인 국가가 아니라 미국은 이미 기축통화를 쓰는 국가라는 것이죠. 필요하면 돈을 찍어내면 되고, 아이러니하게도 이러한 막대한 소비가 미국의 위상을 높이며 강달러를 유지시켜 주는, 이미 곪을 대로 곪은 비이상적인 경제구조라는 것입니다.
헌데, 전세계를 협박하며 그 구조를 바꾸려 들면 무슨일이 벌어질까요?
상단 차트에서 보는 것처럼 금융시장은 바로 발작하며 이러한 행보를 저지한다는 것입니다.
4월 첫째주, 상호관세가 처음 공개됐을 땐 예상보다 더 광범위했던 조치가 저성장 우려를 낳으며 금리하락을 부추겼으나, 두번째 주 들어서는 이에 굴하지 않고 강경한 중국 정부의 보복 대응에 인플레에 대한 우려가 다시금 불거지며 금리의 급등을 야기했습니다.
동 구간 채권 헷지펀드의 손실 규모가 약 $150bn로 추정되며, 유동성이 20년 3월 이후 역대급으로 말라버리는 결과를 낳았습니다.
앞으로도 이로한 기조가 지속된다면 어떻게 될까요?
똥줄 탄 트럼프는 QT 종료와 금리인하를 부추길 것이며, 이에 대한 시장의 부침은 더 거세질 수 있습니다. 이는 7% 대를 이미 초과한 모기지 또한 잠재적 리스크 이며, 기업부채 중 CLO의 파산 동향 모니터링이 면밀히 필요합니다.
일희일비 할 필요 전혀 없는 장입니다.
그 누구도 시키지 않았던 관세를 들먹이며 전세계를 공포의 도가니에 몰아넣었던 트럼프가 이젠 또 알아서 꼬리를 내리는 모습입니다. 반복되는 패턴이겠으나 결국 상호관세를 90일 유예 (i.e. 금리상승으로 재정부담)했으며, 시간 끌어 온 품목별 관세에서 스마트폰과 컴퓨터 등은 또 제외 (i.e. 애플 등 미국기업 보호)시켰습니다.
이걸 우리는 원맨쇼, "혼자 북치고 장구치고 다 한다"라고 하죠. 🙈
물론 자국민들이 보기엔 취지야 좋습니다. 양질의 직업 (e.g. 노동?집약적)을 본국으로 송환하고, 그 끝엔 결국 "작은 정부"의 역할로 전환하기 위함이었으니까요.
여기엔 트럼프가 간과한 부분이 있습니다.
이러한 trade balance를 챙겨야 하는 일반적인 국가가 아니라 미국은 이미 기축통화를 쓰는 국가라는 것이죠. 필요하면 돈을 찍어내면 되고, 아이러니하게도 이러한 막대한 소비가 미국의 위상을 높이며 강달러를 유지시켜 주는, 이미 곪을 대로 곪은 비이상적인 경제구조라는 것입니다.
헌데, 전세계를 협박하며 그 구조를 바꾸려 들면 무슨일이 벌어질까요?
상단 차트에서 보는 것처럼 금융시장은 바로 발작하며 이러한 행보를 저지한다는 것입니다.
4월 첫째주, 상호관세가 처음 공개됐을 땐 예상보다 더 광범위했던 조치가 저성장 우려를 낳으며 금리하락을 부추겼으나, 두번째 주 들어서는 이에 굴하지 않고 강경한 중국 정부의 보복 대응에 인플레에 대한 우려가 다시금 불거지며 금리의 급등을 야기했습니다.
동 구간 채권 헷지펀드의 손실 규모가 약 $150bn로 추정되며, 유동성이 20년 3월 이후 역대급으로 말라버리는 결과를 낳았습니다.
앞으로도 이로한 기조가 지속된다면 어떻게 될까요?
똥줄 탄 트럼프는 QT 종료와 금리인하를 부추길 것이며, 이에 대한 시장의 부침은 더 거세질 수 있습니다. 이는 7% 대를 이미 초과한 모기지 또한 잠재적 리스크 이며, 기업부채 중 CLO의 파산 동향 모니터링이 면밀히 필요합니다.
일희일비 할 필요 전혀 없는 장입니다.
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