TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍
📊 Авторский канал. Инвестиции, экономика, идеи и фундаментальный анализ.
Автор: @tauren_smart
РКН: https://knd.gov.ru/license?id=676a8884506f9677285cc069®istryType=bloggersPermission
❗️Публикуемые материалы не являются инвестиционной рекомендацией.
Автор: @tauren_smart
РКН: https://knd.gov.ru/license?id=676a8884506f9677285cc069®istryType=bloggersPermission
❗️Публикуемые материалы не являются инвестиционной рекомендацией.
Рейтинг TGlist
0
0
ТипПубличный
Верификация
Не верифицированныйДоверенность
Не провернныйРасположениеРосія
ЯзыкДругой
Дата создания каналаApr 17, 2025
Добавлено на TGlist
Jan 17, 2025Рекорды
17.04.202516:03
56.3KПодписчиков30.01.202523:59
100Индекс цитирования11.02.202506:26
9.3KОхват одного поста04.03.202519:53
8.9KОхват рекламного поста16.03.202519:48
7.37%ER11.02.202506:26
17.66%ERR
07.04.202504:30
📊 ОБЗОР ПОРТФЕЛЯ, МОИ ДЕЙСТВИЯ И ОЖИДАНИЯ
Сейчас позиции публичного портфеля следующие:
48,5% - рублевый кэш (депозиты, ОФЗ, LQDT)
10,4% - Сургутнефтегаз преф
4,4% - Элемент
1,4% - МТС Банк
Итого доля на рынке РФ: 64,7% 🇷🇺
23,3% - кэш USD
9% - Intel
3% - опционы (если учитывать по цене покупки)
Итого доля на зарубежных рынках: 35,3% 🇺🇸
👆Индекс Мосбиржи упал ниже ожидаемых 2800п, появились небольшие дисконты, поэтому начинаю покупать. Идей на рынке сейчас маловато, но на падающей нефти и ожидаемом ослаблении рубля выгодно выделяется Сургутнефтегаз преф. Основной позицией по рынку РФ остается кэш, который буду тратить по мере появления интересных дисконтов к справедливым ценам.
👉 По рынку США на прошлой неделе зафиксировал прибыль по путам на QQQ (часть по х2, часть по х5 от цены покупки), прибыль сразу переложил в путы на Apple и немного в колы на Intel. Как вы знаете, за позиции по путам на бигтехов плачу уже 2й год (в пределах разумного, конечно), в моменте позиции наконец-то окупили затраты и вышли в небольшой плюс, так что пока сверхприбыли на них не заработал, но всё еще впереди. Потенциал падения рынка США всё еще больше 20% от текущих, пузырь в бигтехах начал сдуваться, но еще не сдут. Когда пузырь сдуется - начну покупать (цели по фундаменталу: S&P500 ниже 4000п и NASDAQ ниже 13000п). Позиция в Intel исключение под черного лебедя (Тайвань), её больше увеличивать не планирую.
✅ Если кратко подвести итог, то готовлюсь закрывать путы и начинать покупать на всех рынках, благо доля кэша для этого приличная. Сложно сказать, что именно будет дальше, перенесут ли пошлины, если нет, то будет ли QE и т.д., но я исхожу из следующего:
1) СВО заканчивается в этом году (причины описывал еще в ноябре 2024) и ставка ЦБ к концу года снижается (остальные факторы, которые влияют на сырье и, соответственно, на наш рынок - ниже 👇)
2) Рынок США от доковидных значений вырос намного сильнее, чем выросла денежная масса в США и мире, даже если "завтра" и будет QE, то оно частично заложено в текущие цены и пузырям еще есть куда сдуваться. Рост денежной массы в мире ОЧЕНЬ СИЛЬНО ПРЕУВЕЛИЧЕН различными СМИ и говорящими головами, нет никакой девальвации бакса в разы от которой нужно спасаться в золоте по 3000+ за унцию (см. картинку ниже), есть пузырь в активах. Я даже не уверен, что 3я мировая может быть гарантией роста денежной массы в США в 2 раза за пару лет. В общем, мировые рынки еще может поштормить и сырье вместе с ними, так что ПО ТЕКУЩИМ ЦЕНАМ НИКАКОГО ALL-IN в акциях РФ, даже если завтра мир, только постепенные покупки по мере появления интересных цен.
3) QE только ради спасения пачки спекулянтов засевших в крипту и NVIDIA не будет. Каждый запуск QE ранее был обоснован серьезными сбоями в экономике, которых сейчас просто нет и даже пошлины, если их не отменят, не гарантия QE. Сейчас, наверное, никто не ждет жесткости от ФРС, но в условиях торговых войн бакс могут держать, а если будут основания для QE, то всё может быть более ограничено и точечно.
4) Если корпорации будут перемещать производство в США, то придет конец их огромной марже. Например, Apple объявила о планах инвестировать более $500 млрд в расширение производства в США в течение следующих четырёх лет (это CAPEX в 5 годовых прибылей, гарантированный рост издержек и много неопределенности для инвесторов). Когда буду покупать рынок США, скорее всего, буду отдавать приоритет компаниям, которым не нужно перемещать производство.
В общем, как-то так.
Стараюсь писать о позициях максимально понятно, с % от депозита и обосновывать всё фундаментально, а не призывать к покупкам на хаях и на каждой просадке писать, что у меня было много кэша или откуда-то появился депозит, которым я выкупил очередное дно 😁
👉 Стараюсь делать для вас качественную фундаментальную аналитику по компаниям, лишь о малой части из всего того, что успешно реализовано есть здесь: https://t.me/taurenin/2989
👉 Полезные посты о моей стратегии, обзорах компаний и о том, как всем этим пользоваться можете прочитать здесь: https://t.me/taurenin/2970
Надеюсь канал для вас полезен ❤️
Сейчас позиции публичного портфеля следующие:
48,5% - рублевый кэш (депозиты, ОФЗ, LQDT)
10,4% - Сургутнефтегаз преф
4,4% - Элемент
1,4% - МТС Банк
Итого доля на рынке РФ: 64,7% 🇷🇺
23,3% - кэш USD
9% - Intel
3% - опционы (если учитывать по цене покупки)
Итого доля на зарубежных рынках: 35,3% 🇺🇸
👆Индекс Мосбиржи упал ниже ожидаемых 2800п, появились небольшие дисконты, поэтому начинаю покупать. Идей на рынке сейчас маловато, но на падающей нефти и ожидаемом ослаблении рубля выгодно выделяется Сургутнефтегаз преф. Основной позицией по рынку РФ остается кэш, который буду тратить по мере появления интересных дисконтов к справедливым ценам.
👉 По рынку США на прошлой неделе зафиксировал прибыль по путам на QQQ (часть по х2, часть по х5 от цены покупки), прибыль сразу переложил в путы на Apple и немного в колы на Intel. Как вы знаете, за позиции по путам на бигтехов плачу уже 2й год (в пределах разумного, конечно), в моменте позиции наконец-то окупили затраты и вышли в небольшой плюс, так что пока сверхприбыли на них не заработал, но всё еще впереди. Потенциал падения рынка США всё еще больше 20% от текущих, пузырь в бигтехах начал сдуваться, но еще не сдут. Когда пузырь сдуется - начну покупать (цели по фундаменталу: S&P500 ниже 4000п и NASDAQ ниже 13000п). Позиция в Intel исключение под черного лебедя (Тайвань), её больше увеличивать не планирую.
✅ Если кратко подвести итог, то готовлюсь закрывать путы и начинать покупать на всех рынках, благо доля кэша для этого приличная. Сложно сказать, что именно будет дальше, перенесут ли пошлины, если нет, то будет ли QE и т.д., но я исхожу из следующего:
1) СВО заканчивается в этом году (причины описывал еще в ноябре 2024) и ставка ЦБ к концу года снижается (остальные факторы, которые влияют на сырье и, соответственно, на наш рынок - ниже 👇)
2) Рынок США от доковидных значений вырос намного сильнее, чем выросла денежная масса в США и мире, даже если "завтра" и будет QE, то оно частично заложено в текущие цены и пузырям еще есть куда сдуваться. Рост денежной массы в мире ОЧЕНЬ СИЛЬНО ПРЕУВЕЛИЧЕН различными СМИ и говорящими головами, нет никакой девальвации бакса в разы от которой нужно спасаться в золоте по 3000+ за унцию (см. картинку ниже), есть пузырь в активах. Я даже не уверен, что 3я мировая может быть гарантией роста денежной массы в США в 2 раза за пару лет. В общем, мировые рынки еще может поштормить и сырье вместе с ними, так что ПО ТЕКУЩИМ ЦЕНАМ НИКАКОГО ALL-IN в акциях РФ, даже если завтра мир, только постепенные покупки по мере появления интересных цен.
3) QE только ради спасения пачки спекулянтов засевших в крипту и NVIDIA не будет. Каждый запуск QE ранее был обоснован серьезными сбоями в экономике, которых сейчас просто нет и даже пошлины, если их не отменят, не гарантия QE. Сейчас, наверное, никто не ждет жесткости от ФРС, но в условиях торговых войн бакс могут держать, а если будут основания для QE, то всё может быть более ограничено и точечно.
4) Если корпорации будут перемещать производство в США, то придет конец их огромной марже. Например, Apple объявила о планах инвестировать более $500 млрд в расширение производства в США в течение следующих четырёх лет (это CAPEX в 5 годовых прибылей, гарантированный рост издержек и много неопределенности для инвесторов). Когда буду покупать рынок США, скорее всего, буду отдавать приоритет компаниям, которым не нужно перемещать производство.
В общем, как-то так.
Стараюсь писать о позициях максимально понятно, с % от депозита и обосновывать всё фундаментально, а не призывать к покупкам на хаях и на каждой просадке писать, что у меня было много кэша или откуда-то появился депозит, которым я выкупил очередное дно 😁
👉 Стараюсь делать для вас качественную фундаментальную аналитику по компаниям, лишь о малой части из всего того, что успешно реализовано есть здесь: https://t.me/taurenin/2989
👉 Полезные посты о моей стратегии, обзорах компаний и о том, как всем этим пользоваться можете прочитать здесь: https://t.me/taurenin/2970
Надеюсь канал для вас полезен ❤️
01.04.202504:30
📊 Дивиденды и мультипликаторы компаний Индекса Мосбиржи
В данной таблице посчитал ожидаемые дивиденды за 2024й год (без учета уже выплаченных промежуточных) и прикинул прогнозы на 2025й год по P/E и див. доходности. По некоторым компаниям были пересмотрены целевые цены из-за сильного изменения вводных.
Если убрать компании, где шансы на то, что будут выплаты 50/50 (Газпром, Аэрофлот, Ростелеком и некоторые другие), то с fwd див. доходностью > 9% выбор бумаг вообще невелик + fwd p/e 2025 < 5 тоже буквально у нескольких компаний (на хаях 2021 года такого добра и то было куда больше).
👆 При этом, на операционном уровне далеко не все компании растут (взять ту же нефтянку), в прибыли тоже далеко не всё будут расти (по крайней мере в 2025м году).
✅ Из более-менее стабильного и нормально оцененного можно выделить: Мать и Дитя, Сбер, Лукойл, Роснефть, ИнтерРАО, Префы Сургута, Транснефть, БСП + более рисковые Яндекс, Астру, Позитив, Хэдхантер. В остальном долги, либо конъюнктура рынка на ближайшие 1-2 года не располагает, либо к корпоративному управлению есть вопросы.
📈 Традиционно, под ожидаемы дивиденды вышеперечисленные бумаги могут повыносить на 15-20% вверх от текущих, если ставка ЦБ будет ниже 14% к концу года. Может даже можно будет на 5-10% обогнать по доходности ОФЗ 26219, которая за 1,5 года даст гарантированные 24%.
👆Вопрос только в том, есть ли тут премия за риск, если вдруг что-то пойдет не так с мирным урегулированием. Здесь каждый решает сам, но лично я в основном в кэше, который дает доходность 20% и если даже буду сейчас что-то брать, то только спекулятивно. На 10-15% ниже по индексу может и буду видеть смысл снова нормально подзагрузить портфель, там риск/прибыль будет более интересным.
❗️Даже в позитивном сценарии есть нюансы в виде выхода нерезов или активизации резидентов в плане инвестиций на зарубежных рынках. Оценки сейчас это явно не учитывают, рынок оценен справедливо, уже заложен базовый сценарий снижения ставки и идет чисто спекулятивная игра. Тем, кто хочет принять в ней участие - эта табличка может помочь 🤝
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
В данной таблице посчитал ожидаемые дивиденды за 2024й год (без учета уже выплаченных промежуточных) и прикинул прогнозы на 2025й год по P/E и див. доходности. По некоторым компаниям были пересмотрены целевые цены из-за сильного изменения вводных.
Если убрать компании, где шансы на то, что будут выплаты 50/50 (Газпром, Аэрофлот, Ростелеком и некоторые другие), то с fwd див. доходностью > 9% выбор бумаг вообще невелик + fwd p/e 2025 < 5 тоже буквально у нескольких компаний (на хаях 2021 года такого добра и то было куда больше).
👆 При этом, на операционном уровне далеко не все компании растут (взять ту же нефтянку), в прибыли тоже далеко не всё будут расти (по крайней мере в 2025м году).
✅ Из более-менее стабильного и нормально оцененного можно выделить: Мать и Дитя, Сбер, Лукойл, Роснефть, ИнтерРАО, Префы Сургута, Транснефть, БСП + более рисковые Яндекс, Астру, Позитив, Хэдхантер. В остальном долги, либо конъюнктура рынка на ближайшие 1-2 года не располагает, либо к корпоративному управлению есть вопросы.
📈 Традиционно, под ожидаемы дивиденды вышеперечисленные бумаги могут повыносить на 15-20% вверх от текущих, если ставка ЦБ будет ниже 14% к концу года. Может даже можно будет на 5-10% обогнать по доходности ОФЗ 26219, которая за 1,5 года даст гарантированные 24%.
👆Вопрос только в том, есть ли тут премия за риск, если вдруг что-то пойдет не так с мирным урегулированием. Здесь каждый решает сам, но лично я в основном в кэше, который дает доходность 20% и если даже буду сейчас что-то брать, то только спекулятивно. На 10-15% ниже по индексу может и буду видеть смысл снова нормально подзагрузить портфель, там риск/прибыль будет более интересным.
❗️Даже в позитивном сценарии есть нюансы в виде выхода нерезов или активизации резидентов в плане инвестиций на зарубежных рынках. Оценки сейчас это явно не учитывают, рынок оценен справедливо, уже заложен базовый сценарий снижения ставки и идет чисто спекулятивная игра. Тем, кто хочет принять в ней участие - эта табличка может помочь 🤝
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
09.04.202504:35
🛡 Группа Позитив (POSI) | Провальный отчёт и прогнозы на 2025г
▫️ Капитализация: 93 млрд ₽ / 1309₽ за акцию
▫️ Выручка 2024: 24,5 млрд (+10,1% г/г)
▫️ EBITDA 2024: 6,3 млрд (-40,3% г/г)
▫️ скор. ЧП 2024: 3,7 млрд (-62,3% г/г)
▫️ NIC 2024: -2,7 млрд (против прибыли в 8,7 млрд годом ранее)
▫️ P/E: 25,5
▫️ P/B: 5,5
📊 Ключевые показатели отдельно за 4К 2024г:
▫️Выручка: 14,8 млрд (+6,4% г/г)
▫️EBITDA: 10 млрд (+2% г/г)
▫️NIC: 7,4 млрд (-26,4% г/г)
✅ Позитив приобрел белорусского вендор «ВИРУСБЛОКАДА» и собирается развивать сегмент антивирусного ПО. Ранее менеджмент говорил, что это не самый перспективный сегмент рынка и есть более маржинальны направления, но видимо теперь обстоятельства поменялись.
📉 Даже после нескольких пересмотров внутренних целей, фактические результаты вышли ниже прогнозов. Компания показала рост выручки только на 10% г/г, все расходы выросли значительно сильнее ожиданий и в итоге мы получаем убыток по NIC.
👆 Менеджмент объясняет такую динамику общим снижением спроса на IT-продукты и сокращением бюджетов у заказчиков. Плюс к этому, часть продаж была перенесена на 2025г, в основном тут речь про срыв релиза NGFW. Хотя, по предварительным данным, компания выросла хуже рынка ИБ.
🧮 На 2025г компания объявила ожидаемый диапазон отгрузок в 33-38 млрд рублей (+37-58% г/г). На презентации было сказано, что ниже 33 млрд точно не будет 😁, ну, посмотрим. Из этого продажи текущих продуктов обеспечат около 28 млрд (+17% г/г, на уровне средних прогнозов по рынку кибербеза) + 5-10 млрд продажи NGFW. Прошлый прогноз оказался нереалистичным, в этот раз цели более адекватные.
❌ Компания заканчивает год с чистым долгом в 19,2 млрд рублей при ND/EBITDA = 2,97. Долг рыночный, субсидируемых займов нет. На чистые процентные расходы за прошлый год ушло 700 млн рублей. По прогнозам компании, ближайшие денежные поступления позволят сократить нагрузку до ND/EBITDA < 1,9. Конечно, на прибыль 2025 года это будет сильно давить.
❌ На уровне NIC и FCF Позитив заканчивает год с убытками. Базы для выплаты дивидендов нет, поэтому их решили не выплачивать. Благодаря принятым мерам по оптимизации расходов и восстановлению роста отгрузок, в 2025г компания планирует вернутся к положительному NIC, но маржинальность все еще будет ниже рекордных уровней.
❌ C 19 июля 2024 по 14 августа 2024 года Группа совершила операции обратного выкупа собственных акций на общую сумму 3,3 млрд р (1 101 272 шт. по рыночной цене 2 996,9 руб. за 1 акцию). Наверное, кому-то таким образом дали выйти на самых хаях за счет акционеров.
Вывод:
По операционным показателям за 2024г уже было понятно, что год для компании был неудачным. Финансовые результаты это подтверждают, Позитив даже умудрился уйти в убытки и накопить долгов. В 2025г компания рассчитывает как минимум уложится по отгрузкам в 33 млрд рублей, но надо понимать, что эти прогнозы могут опять пересмотреть. О восстановлении маржинальности никто не говорит, выйти на показатели 2023г получится только в 2026г.
Из позитивного: размывать акционеров в 2025г не будут. Тем не менее, прошлая доп. эмиссия с целью «долгосрочного повышения капитализации» теперь выглядит совсем неадекватно. Многие сотрудники стали миллионерами и благополучно сливают свои полученные акции, но при этом были сорваны сроки релизов ключевых продуктов. Даже такой мотивации оказалось недостаточно и компания ещё сверху наращивает затраты на ЗП и прочие компенсации.
Конечно, после всего оценка компании сильно пересмотрена. Лично я продал бумаги в убыток в феврале, после выхода данных по отгрузкам, это одна из очень немногих историй, где попал на приличный минус, но это рынок и здесь без риска никуда. Сейчас компания не выглядит дорогой, но если и буду снова покупать, то далеко не в первую очередь, доверия к эмитенту нет и компания с долгами - это уже другие риски.
❗️❗️❗️ P.S. По рынкам много сейчас интересного происходит, путы на Apple иксуют. Как и говорил, все сдувается быстро и неожиданно, нужен был лишь повод. Скоро покупать...
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#POSI #Позитив #обзор
▫️ Капитализация: 93 млрд ₽ / 1309₽ за акцию
▫️ Выручка 2024: 24,5 млрд (+10,1% г/г)
▫️ EBITDA 2024: 6,3 млрд (-40,3% г/г)
▫️ скор. ЧП 2024: 3,7 млрд (-62,3% г/г)
▫️ NIC 2024: -2,7 млрд (против прибыли в 8,7 млрд годом ранее)
▫️ P/E: 25,5
▫️ P/B: 5,5
📊 Ключевые показатели отдельно за 4К 2024г:
▫️Выручка: 14,8 млрд (+6,4% г/г)
▫️EBITDA: 10 млрд (+2% г/г)
▫️NIC: 7,4 млрд (-26,4% г/г)
✅ Позитив приобрел белорусского вендор «ВИРУСБЛОКАДА» и собирается развивать сегмент антивирусного ПО. Ранее менеджмент говорил, что это не самый перспективный сегмент рынка и есть более маржинальны направления, но видимо теперь обстоятельства поменялись.
📉 Даже после нескольких пересмотров внутренних целей, фактические результаты вышли ниже прогнозов. Компания показала рост выручки только на 10% г/г, все расходы выросли значительно сильнее ожиданий и в итоге мы получаем убыток по NIC.
👆 Менеджмент объясняет такую динамику общим снижением спроса на IT-продукты и сокращением бюджетов у заказчиков. Плюс к этому, часть продаж была перенесена на 2025г, в основном тут речь про срыв релиза NGFW. Хотя, по предварительным данным, компания выросла хуже рынка ИБ.
🧮 На 2025г компания объявила ожидаемый диапазон отгрузок в 33-38 млрд рублей (+37-58% г/г). На презентации было сказано, что ниже 33 млрд точно не будет 😁, ну, посмотрим. Из этого продажи текущих продуктов обеспечат около 28 млрд (+17% г/г, на уровне средних прогнозов по рынку кибербеза) + 5-10 млрд продажи NGFW. Прошлый прогноз оказался нереалистичным, в этот раз цели более адекватные.
❌ Компания заканчивает год с чистым долгом в 19,2 млрд рублей при ND/EBITDA = 2,97. Долг рыночный, субсидируемых займов нет. На чистые процентные расходы за прошлый год ушло 700 млн рублей. По прогнозам компании, ближайшие денежные поступления позволят сократить нагрузку до ND/EBITDA < 1,9. Конечно, на прибыль 2025 года это будет сильно давить.
❌ На уровне NIC и FCF Позитив заканчивает год с убытками. Базы для выплаты дивидендов нет, поэтому их решили не выплачивать. Благодаря принятым мерам по оптимизации расходов и восстановлению роста отгрузок, в 2025г компания планирует вернутся к положительному NIC, но маржинальность все еще будет ниже рекордных уровней.
❌ C 19 июля 2024 по 14 августа 2024 года Группа совершила операции обратного выкупа собственных акций на общую сумму 3,3 млрд р (1 101 272 шт. по рыночной цене 2 996,9 руб. за 1 акцию). Наверное, кому-то таким образом дали выйти на самых хаях за счет акционеров.
Вывод:
По операционным показателям за 2024г уже было понятно, что год для компании был неудачным. Финансовые результаты это подтверждают, Позитив даже умудрился уйти в убытки и накопить долгов. В 2025г компания рассчитывает как минимум уложится по отгрузкам в 33 млрд рублей, но надо понимать, что эти прогнозы могут опять пересмотреть. О восстановлении маржинальности никто не говорит, выйти на показатели 2023г получится только в 2026г.
Из позитивного: размывать акционеров в 2025г не будут. Тем не менее, прошлая доп. эмиссия с целью «долгосрочного повышения капитализации» теперь выглядит совсем неадекватно. Многие сотрудники стали миллионерами и благополучно сливают свои полученные акции, но при этом были сорваны сроки релизов ключевых продуктов. Даже такой мотивации оказалось недостаточно и компания ещё сверху наращивает затраты на ЗП и прочие компенсации.
Конечно, после всего оценка компании сильно пересмотрена. Лично я продал бумаги в убыток в феврале, после выхода данных по отгрузкам, это одна из очень немногих историй, где попал на приличный минус, но это рынок и здесь без риска никуда. Сейчас компания не выглядит дорогой, но если и буду снова покупать, то далеко не в первую очередь, доверия к эмитенту нет и компания с долгами - это уже другие риски.
❗️❗️❗️ P.S. По рынкам много сейчас интересного происходит, путы на Apple иксуют. Как и говорил, все сдувается быстро и неожиданно, нужен был лишь повод. Скоро покупать...
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#POSI #Позитив #обзор
03.04.202512:00
📉 Трамп ввел пошлины, рынки падают...
🇷🇺 Несмотря на то, что Индекс Мосбиржи постепенно сползает вниз, рубль крепкий и нефть падает, в информационном поле очень много оптимизма, хотя оценки на рынке вполне справедливые и апсайда у большинства бумаг просто нет, снижение ставки ЦБ к концу года тоже уже заложено.
👆 С тех пор как распродал акции в феврале, так до сих пор нормальных идей не вижу. Более того, даже если "завтра мир", то текущие цены по многим бумагам вполне справедливы. При текущем курсе рубля, ценах на нефть и ставке ЦБ из идей только спекулятивно шорт RTS или просто сидеть в кэше в ожидании интересных цен (я предпочитаю 2й вариант). Покупать начну при Индексе Мосбиржи ниже 2800.
🛢 Страны ОПЕК+ неожиданно решили объявить об увеличении добычи на 411 тыс. барр. в сутки (выше планов), нефть на этом торпедит. Надолго ниже 55$ за баррель нефть WTI уйти не должна даже в худших сценариях, но на фоне пошлин и торговых войн за остальной мир сложно что-то говорить и это касается не только нефти. Теоретически, пошлинами в США и некоторых других странах может быть создан премиальный рынок, на котором цены будут выше, чем в остальном мире (чтобы производителям в США было выгодно производить всё и вся внутри США, а не импортировать). Так что в США может появиться дефицит и начаться рост производства, добычи и т.д. и т.п., а в остальном мире будет профицит, который будет давить на цены энергоресурсов, металлов и т.д. Под этим соусом может начаться рецессия и когда будет прям тяжело - начнут подливать ликвидность, но это так, предположение, всё может 100 раз поменяться.
📄 Что касается списка пошлин, которые вводят США, то они хуже, чем ожидал рынок, НО вступают в силу они аж 9 апреля 2025, за это время тоже может всё 100 раз поменяться.
🇺🇸 Наконец-то на рынки возвращается здравый смысл. По рынку США жду дальнейшего сильного снижения, когда SP500 будет 4000, то можно будет говорить о том, что пузырь сдулся и начинать что-то покупать.
🟡 Золото и биток пока остаются пузыриться, фундаментала и там и там для текущих цен нет. Если крепкий биток еще можно объяснить тем, что в него всеми силами гонят хомяков со всего мира, то золото при цене 3000+ будут добывать все и везде, потом будет кризис перепроизводства.
📊 На рынке РФ мой портфель не проседает, так как на 90% в кэше, а на рынке США наконец-то начали наливаться прибылью путы... Ничего не загадываем, смотрим по ситуации и ждем.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🇷🇺 Несмотря на то, что Индекс Мосбиржи постепенно сползает вниз, рубль крепкий и нефть падает, в информационном поле очень много оптимизма, хотя оценки на рынке вполне справедливые и апсайда у большинства бумаг просто нет, снижение ставки ЦБ к концу года тоже уже заложено.
👆 С тех пор как распродал акции в феврале, так до сих пор нормальных идей не вижу. Более того, даже если "завтра мир", то текущие цены по многим бумагам вполне справедливы. При текущем курсе рубля, ценах на нефть и ставке ЦБ из идей только спекулятивно шорт RTS или просто сидеть в кэше в ожидании интересных цен (я предпочитаю 2й вариант). Покупать начну при Индексе Мосбиржи ниже 2800.
🛢 Страны ОПЕК+ неожиданно решили объявить об увеличении добычи на 411 тыс. барр. в сутки (выше планов), нефть на этом торпедит. Надолго ниже 55$ за баррель нефть WTI уйти не должна даже в худших сценариях, но на фоне пошлин и торговых войн за остальной мир сложно что-то говорить и это касается не только нефти. Теоретически, пошлинами в США и некоторых других странах может быть создан премиальный рынок, на котором цены будут выше, чем в остальном мире (чтобы производителям в США было выгодно производить всё и вся внутри США, а не импортировать). Так что в США может появиться дефицит и начаться рост производства, добычи и т.д. и т.п., а в остальном мире будет профицит, который будет давить на цены энергоресурсов, металлов и т.д. Под этим соусом может начаться рецессия и когда будет прям тяжело - начнут подливать ликвидность, но это так, предположение, всё может 100 раз поменяться.
📄 Что касается списка пошлин, которые вводят США, то они хуже, чем ожидал рынок, НО вступают в силу они аж 9 апреля 2025, за это время тоже может всё 100 раз поменяться.
🇺🇸 Наконец-то на рынки возвращается здравый смысл. По рынку США жду дальнейшего сильного снижения, когда SP500 будет 4000, то можно будет говорить о том, что пузырь сдулся и начинать что-то покупать.
🟡 Золото и биток пока остаются пузыриться, фундаментала и там и там для текущих цен нет. Если крепкий биток еще можно объяснить тем, что в него всеми силами гонят хомяков со всего мира, то золото при цене 3000+ будут добывать все и везде, потом будет кризис перепроизводства.
📊 На рынке РФ мой портфель не проседает, так как на 90% в кэше, а на рынке США наконец-то начали наливаться прибылью путы... Ничего не загадываем, смотрим по ситуации и ждем.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
История изменений канала
Войдите, чтобы разблокировать больше функциональности.
