📉 Просадка или кризис? Как вовремя разобраться и не слить портфель?
Рынок падает. Паника растёт. Пальцы тянутся к кнопке «продать всё». Но стоит ли? Зависит от того, что у нас сегодня: коррекция или кризис.
Коррекция — это нормальная фаза отката в рамках восходящего тренда:
➖глубина: чаще всего 10–20%
➖длительность: от нескольких дней до 2-3 месяцев
➖причина: фиксация прибыли, краткосрочные риски, технический перегрев
Кризис — это уже фундаментальный слом:
➖глубина: 30% и более
➖длительность: от 6 месяцев до 1 года и дольше
➖причина: глубокие проблемы в экономике, системные риски, резкое ухудшение условий для бизнеса и населения
❓ А что же у нас сегодня? Сейчас разберемся. Чтобы понять, есть целых 5 признаков.
1️⃣ Что именно стало триггером?
➖переговоры между РФ и США не принесли разрядки — инвесторы ждали окончания СВО и отмены санкций, но получили пошлины и угрозы вторичных ограничений
➖ОПЕК+ резко нарастила добычу нефти — это обрушило Brent и доходы экспортеров
➖сильный рубль продолжает давить на выручку экспортных компаний
➖инфляция снова ускоряется, а ЦБ даёт понять, что ставку пока снижать не планирует
➖страх стагфляции (низкий рост + высокая инфляция) усиливается
Все эти причины реальны, но они не тянут пока на системный кризис — скорее, это «идеальный шторм» из локальных ударов.
2️⃣ Глубина и скорость падения
➖коррекция — постепенное снижение, обычно с локальными отскоками
➖кризис — лавинообразный обвал, с мощными гэпами и обрушением ликвидности
Сейчас индекс Мосбиржи потерял около 20% с конца февраля и установил рекорд по длительности сессий, закрытых в минус. Но не по глубине. Пока рынок ведёт себя как при коррекции, а не как при крахе.
3️⃣Макроэкономика
➖кризис почти всегда сопровождается обвалом ВВП, ростом безработицы, паникой на валютном рынке
➖при коррекции макроэкономика может оставаться стабильной
Сейчас:
➖в 2024 реальный ВВП вырос на 4,1%:
➖безработица остаётся минимальной
➖потребление не проседает
Экономика не даёт признаков рецессии — это не кризис. Пока.
4️⃣ Реакция смежных активов
➖кризис — это «всё падает»: акции, облигации, сырьё, валюта
➖при коррекции падение идёт в рамках рискованных активов, а защитные — в плюсе
Сейчас:
➖акции в просадке
➖рубль укрепляется
➖золото обновляет исторические максимумы
Это признак перехода в «риск-офф», но не тотального бегства из активов.
5️⃣ Поведение компаний и государства
➖кризис → массовые увольнения, банкротства, экстренные меры регуляторов
➖коррекция → мягкая оптимизация, изменение прогнозов, но без коллапса
Сейчас:
➖компании корректируют прогнозы (как Позитив, Самолет), но не банкротятся
➖госрасходы стабильны, поддержки нет, но и паники не видно
Итого: фаза осторожной адаптации, а не кризисного шока.
Что делать инвестору?
1️⃣ Если у вас долгосрочная стратегия — не паникуйте. Просадки — это часть цикла, и на них формируются лучшие точки входа.
2️⃣ Анализируйте активы: бизнес остаётся сильным? Сектор перспективен? Финансовые показатели стабильны? Значит, снижение — это шанс, а не катастрофа.
3️⃣ Не «ловите ножи» — дайте рынку стабилизироваться, следите за разворотом или поступлением позитива.
И помните: даже самый сильный откат — не навсегда. На смену панике всегда приходит восстановление. Главное — сохранить холодную голову и не слить что-то хорошее по дешёвке.
#Учимся
@IF_Stocks
