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건설/조선/리츠 | 강경태 | 한국투자증권
07.04.202522:17
[한투증권 강경태] 2025년 4월 8일 (화)
📈가격 동향
『원자재 선물가격』
• WTI 60.7달러/배럴(-2.1%)
• 천연가스 3.7달러/MMBtu(-4.7%)
『커버리지 주가』
<건설>
• DL이앤씨 -5.7%
• 현대건설 -3.2%
• GS건설 -7.2%
• 대우건설 -5.5%
• 삼성E&A -6.5%
<건자재>
• 한샘 -4.8%
<디벨로퍼>
• SK디앤디 -3.3%
<리츠>
• 신한알파리츠 -3.3%
• 디앤디플랫폼리츠 -3.8%
• 이리츠코크렙 -2.6%
• 이지스밸류리츠 -4.0%
• SK리츠 -2.7%
• NH올원리츠 -2.1%
• 이지스레지던스리츠 -1.5%
• 롯데리츠 -3.3%
• ESR켄달스퀘어리츠 -1.2%
• 코람코라이프인프라리츠 -2.3%
<조선>
• HD한국조선해양 -8.7%
• 현대미포조선 -4.6%
• HD현대중공업 -8.2%
• 한화오션 -9.8%
• 삼성중공업 -7.3%
<조선 기자재>
• 한화엔진 -10.1%
📢뉴스
<건설>
▶️ '438조' SMR 시장 잡아라…현대·삼성·DL이앤씨 전략은
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4349972
▶️ 정비사업 수주 저조한 현대건설…비주택 사업으로 아쉬움 달랜다
https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20250407010003936
▶️ 현대건설, 우크라 원전공사 만나…"재정 문제 등 논의"
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=85532
▶️ [외부감사 핵심사항 진단] DL이앤씨, 수익성 판가름 '총예정원가' 관리 집중
https://n.news.naver.com/mnews/article/293/0000065827?sid=101
▶️ 한남뉴타운 ‘노른자위’ 5구역은 DL이앤씨 ‘아크로’ 될 듯…이달 중순 수의계약 전망
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001067398?sid=101
▶️ 삼성E&A, '2천300억원' 멕시코 탈황설비사업 10년만에 계약 해지
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015314492?sid=101
<건자재>
▶️ '토허제' 풍선효과?…성수 신축 '국평' 30억 넘었다
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005115719?sid=101
▶️ 尹 파면에 270만호 공급 계획 등 부동산 정책 개편 불가피
https://n.news.naver.com/mnews/article/005/0001768072?sid=101
<리츠>
▶️ 홈플러스, 리츠·펀드 운용사에 "임대료 30∼50% 삭감해달라"
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015314963?sid=101
▶️ 롯데리츠, 주당 배당금 증가세 속 112원 책정
https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202504041509105280106157
<조선>
▶️ HD한국조선해양, 그리스發 2.2조 대박 수주 유력
https://www.newstof.com/news/articleView.html?idxno=27468
▶️ HD현대, 美 방산기업 안두릴과 무인함정 개발 "맞손"
https://www.meconomynews.com/news/articleView.html?idxno=110706
▶️ 美 입항수수료, K-조선 또 수혜 기대…HD현대 "수주 협의중"
https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013167925?sid=101
▶️ K조선, 3월 선박 수주량 세계 1위 복귀
https://n.news.naver.com/mnews/article/022/0004025496?sid=101
▶️ ‘조선업 R＆D 투자’ 6년간 꾸준히 증가세
https://n.news.naver.com/mnews/article/082/0001319830?sid=101
📈가격 동향
『원자재 선물가격』
• WTI 60.7달러/배럴(-2.1%)
• 천연가스 3.7달러/MMBtu(-4.7%)
『커버리지 주가』
<건설>
• DL이앤씨 -5.7%
• 현대건설 -3.2%
• GS건설 -7.2%
• 대우건설 -5.5%
• 삼성E&A -6.5%
<건자재>
• 한샘 -4.8%
<디벨로퍼>
• SK디앤디 -3.3%
<리츠>
• 신한알파리츠 -3.3%
• 디앤디플랫폼리츠 -3.8%
• 이리츠코크렙 -2.6%
• 이지스밸류리츠 -4.0%
• SK리츠 -2.7%
• NH올원리츠 -2.1%
• 이지스레지던스리츠 -1.5%
• 롯데리츠 -3.3%
• ESR켄달스퀘어리츠 -1.2%
• 코람코라이프인프라리츠 -2.3%
<조선>
• HD한국조선해양 -8.7%
• 현대미포조선 -4.6%
• HD현대중공업 -8.2%
• 한화오션 -9.8%
• 삼성중공업 -7.3%
<조선 기자재>
• 한화엔진 -10.1%
📢뉴스
<건설>
▶️ '438조' SMR 시장 잡아라…현대·삼성·DL이앤씨 전략은
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▶️ 정비사업 수주 저조한 현대건설…비주택 사업으로 아쉬움 달랜다
https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20250407010003936
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▶️ [외부감사 핵심사항 진단] DL이앤씨, 수익성 판가름 '총예정원가' 관리 집중
https://n.news.naver.com/mnews/article/293/0000065827?sid=101
▶️ 한남뉴타운 ‘노른자위’ 5구역은 DL이앤씨 ‘아크로’ 될 듯…이달 중순 수의계약 전망
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001067398?sid=101
▶️ 삼성E&A, '2천300억원' 멕시코 탈황설비사업 10년만에 계약 해지
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015314492?sid=101
<건자재>
▶️ '토허제' 풍선효과?…성수 신축 '국평' 30억 넘었다
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005115719?sid=101
▶️ 尹 파면에 270만호 공급 계획 등 부동산 정책 개편 불가피
https://n.news.naver.com/mnews/article/005/0001768072?sid=101
<리츠>
▶️ 홈플러스, 리츠·펀드 운용사에 "임대료 30∼50% 삭감해달라"
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015314963?sid=101
▶️ 롯데리츠, 주당 배당금 증가세 속 112원 책정
https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202504041509105280106157
<조선>
▶️ HD한국조선해양, 그리스發 2.2조 대박 수주 유력
https://www.newstof.com/news/articleView.html?idxno=27468
▶️ HD현대, 美 방산기업 안두릴과 무인함정 개발 "맞손"
https://www.meconomynews.com/news/articleView.html?idxno=110706
▶️ 美 입항수수료, K-조선 또 수혜 기대…HD현대 "수주 협의중"
https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013167925?sid=101
▶️ K조선, 3월 선박 수주량 세계 1위 복귀
https://n.news.naver.com/mnews/article/022/0004025496?sid=101
▶️ ‘조선업 R＆D 투자’ 6년간 꾸준히 증가세
https://n.news.naver.com/mnews/article/082/0001319830?sid=101
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투자자문 와이즈리서치 경제공부방
27.03.202500:21
라면은 역시, 삼양라면이네요.
https://www.hankyung.com/article/2025032577915
https://www.hankyung.com/article/2025032577915
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주식소리통 NEO by Davidstockinfo
26.03.202523:10
[트렌드포스🗞] 마이크론의 가격 인상 경고, 2025~26년 강력한 수요 예고
다양한 분야에서 수요가 증가하고 있는데, 무엇보다도 AI 관련 사용 사례와 관련 기술에 대한 수요가 증가하는 것이 마이크론 성장의 원동력으로 강조
이와 같은 내용은 마이크론이 보인 낙관적인 전망과 일치
TechNews 와 MyDrivers 의 이전 보도 에 따르면 마이크론은 11% 인상을 목표로
중국의 최대 낸드 업체인 YMTC는 다음달에 비슷한 인상 (10%초과)
삼성과 SK하이닉스도 다음달에 낸드 웨이퍼 가격 인사할 준비중
[토막 뉴스 관심주] https://t.me/davidstocknew
다양한 분야에서 수요가 증가하고 있는데, 무엇보다도 AI 관련 사용 사례와 관련 기술에 대한 수요가 증가하는 것이 마이크론 성장의 원동력으로 강조
이와 같은 내용은 마이크론이 보인 낙관적인 전망과 일치
TechNews 와 MyDrivers 의 이전 보도 에 따르면 마이크론은 11% 인상을 목표로
중국의 최대 낸드 업체인 YMTC는 다음달에 비슷한 인상 (10%초과)
삼성과 SK하이닉스도 다음달에 낸드 웨이퍼 가격 인사할 준비중
[토막 뉴스 관심주] https://t.me/davidstocknew
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26.03.202522:53
<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>
1) 트럼프 자동차 관세 소식에 달러 일중 고점
간밤 달러-원 환율(BGN)은 약 5원 오른 1,468원 부근에서 마감. 트럼프 행정부가 자동차 관세를 발표할 수도 있다는 보도가 전해진 뒤 달러지수와 함께 달러-원이 일중 고점을 찍는 모습. BBDXY는 장중 한때 0.3% 넘게 뛰었음. ING의 Chris Turner는 4월 2일 발표 예정인 미국의 상호관세를 “글로벌 무역 체제를 재편하기 위한 ‘마러라고’ 유형의 계획”이라는 맥락에서 바라봐야 한다며, 초기에는 달러 강세 반응이 나타날 수 있다고 진단
2) 무살렘 연은 총재, ‘관세의 물가 영향, 일시적이지 않을 수도’
무살렘 세인트루이스 연은 총재는 관세가 인플레이션에 미치는 영향이 일시적일지 확신할 수 없다며, 2차 효과로 인해 통화당국이 더 오래 기준금리를 동결할 가능성이 있다고 지적. 그는 관세 변경 및 기타 요인으로 인해 인플레이션이 연준의 목표치인 2% 위에서 정체되거나 더 높아질 수 있는 리스크가 커졌다고 진단. 노동시장이 견조하고 관세로 인한 “2차” 효과가 나타날 경우, 금리를 더 오랫동안 “완만하게 제약적”으로 유지하거나 보다 제약적인 정책 스탠스를 고려해야 할 수도 있다고 전망
3) BofA, 성장 리스크 등에 美 금리 전망 하향 조정
뱅크오브아메리카(BofA)가 단기적으로 미국 경제 성장이 둔화되고 연준의 금리 인하 기대가 높아짐에 따라 연말 미국채 금리 목표를 하향 조정. 2년물 금리의 전망치는 기존 4.50%에서 4.00%로, 10년물은 4.75%에서 4.50%으로 낮췄음. Mark Cabana 등은 “연준의 금리 동결이 당사의 기본 예상이지만, 이번 전망 수정은 성장 하방 리스크를 더욱 크게 반영할 것으로 보이는 시장 상황을 반영한다”고 언급
4) 글로벌 무역전쟁 우려에 美 증시 유동성 위축
글로벌 무역 전쟁이 미치는 경제 파장에 대한 우려로 미국 증시의 유동성이 위축되고 있음. 규제 강화, 자동 트레이딩 증가 등의 요인도 유동성을 줄이는 배경. 도이치은행에 따르면, 가장 활발한 S&P 500지수 선물의 유동성은 2년 만에 최저치를 기록. 낮은 유동성은 포트폴리오 헤지 비용 상승을 초래하고 매수-매도 호가 차이를 확대해 투자자가 공정한 가격을 결정하기 어려워져 결국 시장 투매를 부추길 위험이 있음
5) 英 인플레이션 전망치 하회. 5월 인하 베팅 확대
영국의 2월 소비자물가지수(CPI) 상승률이 전년비 2.8%로 시장 예상을 하회. 이에 트레이더들이 금리 인하 베팅을 확대하면서 스왑시장에 반영된 5월 인하 확률은 70%를 넘었고, 통화 정책에 민감한 2년물 길트 금리는 한때 4.21%로 9bp 가까이 하락. Aberdeen은 “인플레이션이 약간 낮아진다는 것은 길트 금리에 대한 압박이 줄어든다는 의미로, 이는 영국 재무장관에게 여전히 큰 관심사”라고 진단
(자료: Bloomberg News)
1) 트럼프 자동차 관세 소식에 달러 일중 고점
간밤 달러-원 환율(BGN)은 약 5원 오른 1,468원 부근에서 마감. 트럼프 행정부가 자동차 관세를 발표할 수도 있다는 보도가 전해진 뒤 달러지수와 함께 달러-원이 일중 고점을 찍는 모습. BBDXY는 장중 한때 0.3% 넘게 뛰었음. ING의 Chris Turner는 4월 2일 발표 예정인 미국의 상호관세를 “글로벌 무역 체제를 재편하기 위한 ‘마러라고’ 유형의 계획”이라는 맥락에서 바라봐야 한다며, 초기에는 달러 강세 반응이 나타날 수 있다고 진단
2) 무살렘 연은 총재, ‘관세의 물가 영향, 일시적이지 않을 수도’
무살렘 세인트루이스 연은 총재는 관세가 인플레이션에 미치는 영향이 일시적일지 확신할 수 없다며, 2차 효과로 인해 통화당국이 더 오래 기준금리를 동결할 가능성이 있다고 지적. 그는 관세 변경 및 기타 요인으로 인해 인플레이션이 연준의 목표치인 2% 위에서 정체되거나 더 높아질 수 있는 리스크가 커졌다고 진단. 노동시장이 견조하고 관세로 인한 “2차” 효과가 나타날 경우, 금리를 더 오랫동안 “완만하게 제약적”으로 유지하거나 보다 제약적인 정책 스탠스를 고려해야 할 수도 있다고 전망
3) BofA, 성장 리스크 등에 美 금리 전망 하향 조정
뱅크오브아메리카(BofA)가 단기적으로 미국 경제 성장이 둔화되고 연준의 금리 인하 기대가 높아짐에 따라 연말 미국채 금리 목표를 하향 조정. 2년물 금리의 전망치는 기존 4.50%에서 4.00%로, 10년물은 4.75%에서 4.50%으로 낮췄음. Mark Cabana 등은 “연준의 금리 동결이 당사의 기본 예상이지만, 이번 전망 수정은 성장 하방 리스크를 더욱 크게 반영할 것으로 보이는 시장 상황을 반영한다”고 언급
4) 글로벌 무역전쟁 우려에 美 증시 유동성 위축
글로벌 무역 전쟁이 미치는 경제 파장에 대한 우려로 미국 증시의 유동성이 위축되고 있음. 규제 강화, 자동 트레이딩 증가 등의 요인도 유동성을 줄이는 배경. 도이치은행에 따르면, 가장 활발한 S&P 500지수 선물의 유동성은 2년 만에 최저치를 기록. 낮은 유동성은 포트폴리오 헤지 비용 상승을 초래하고 매수-매도 호가 차이를 확대해 투자자가 공정한 가격을 결정하기 어려워져 결국 시장 투매를 부추길 위험이 있음
5) 英 인플레이션 전망치 하회. 5월 인하 베팅 확대
영국의 2월 소비자물가지수(CPI) 상승률이 전년비 2.8%로 시장 예상을 하회. 이에 트레이더들이 금리 인하 베팅을 확대하면서 스왑시장에 반영된 5월 인하 확률은 70%를 넘었고, 통화 정책에 민감한 2년물 길트 금리는 한때 4.21%로 9bp 가까이 하락. Aberdeen은 “인플레이션이 약간 낮아진다는 것은 길트 금리에 대한 압박이 줄어든다는 의미로, 이는 영국 재무장관에게 여전히 큰 관심사”라고 진단
(자료: Bloomberg News)
26.03.202522:52
이해불가....왜 정의선회장은 210억 달러 투자를 하면서 바터식 대체물을 얻은게 없지? 뭐한거지? https://v.daum.net/v/20250327071607676?t=m&x_mn=67e4836c4c7ba35d9771431a
![[하나 채권 김상훈] 후니본(Bond) avatar](/_next/image?url=https%3A%2F%2Fstatic-storm.tglist.com%2Fda1b354b28a3cd215fbc5731e8fd06cb%2Ff2b18a40-d395-4327-a4e4-7c8284052c0d.jpg%3Fw%3D24%26h%3D24&w=48&q=75){kind=small}
04.04.202502:23
주문 피청구인 대통령 윤석열을 탄핵한다
से पुनः पोस्ट किया:![[삼성 글로벌 SW 이영진] avatar](/_next/image?url=https%3A%2F%2Fstatic-storm.tglist.com%2Fda1b354b28a3cd215fbc5731e8fd06cb%2F51fa97c9-3682-4cdf-9f7c-7cdf043bf7a1.jpg%3Fw%3D24%26h%3D24&w=48&q=75)
[삼성 글로벌 SW 이영진]
27.03.202500:21
마이크로소프트 데이터센터발 노이즈 시즌 2
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
2월에 이어 마이크로소프트(MS)의 데이터센터 임대 취소 노이즈가 다시 대두되었습니다.
지난 6개월 내 미국 및 유럽에서 2GW 이상의 캐파를 축소했고, 지난달에는 데이터센터 임대를 연기 및 취소했다는 내용입니다.
신규 업데이트된 Mid Term 캐파 수요를 넘어서는 부문을 취소했다는 내용으로 현재 수요 예측 대비 데이터센터 과잉 공급을 가리킨다는 의견을 남겼습니다.
다만 신규 캐파 임대 취소는 오픈AI의 학습 워크로드를 지원하지 않기로한 결정 때문이라는 부연 설명이 있었습니다.
이는 지난 코멘트에서도 언급해 드린 내용으로 오픈AI 관계 변화에 따른 단기 캐파 조정 과정에 발생하는 이슈라는 점을 재확인하는 부분입니다.
또한 서드파티 데이터 센터 운영자에게 긍정적인 측면으로 해외 시장에서는 구글이, 미국 시장에서는 메타가 MS의 캐파 축소분을 채우고 있다고 언급했습니다. 코어위브 딜을 포함해 오픈AI 데이터센터 캐파 확보 노력도 부연되었습니다.
생성 AI 산업 내 MS의 지위를 생각해볼 필요가 있습니다. 오픈AI가 모델 경쟁에서 압도적 지위를 보유하고, MS와 관계가 끈끈했을 때라면 관련 이슈의 파급력은 상당할 것입니다.
하지만 현재 API 측면에서는 코딩의 앤스로픽 Claude와 가성비의 구글 Gemini의 반격이 계속되고 있고, 오히려 성능 측면에서 현재 SOTA는 어제 발표된 Gemini 2.5 Pro 입니다.
Azure를 통해 오픈AI API가 제공되고 있지만, 추론 수요의 모델 다변화가 빠르게 이루어지고 있습니다.
또한 MS는 Copilot Devices로 표현되는 AI PC를 상당히 강조하고 있습니다. 궁극적으로 클라우드가 아닌 로컬 구동도 생각하고 있다는 것이지요
결국 이번 노이즈는 MS의 개별 이슈로 생각해야하며, 맥락상에서 노이즈를 전체 캐파 수요 둔화 이슈로 확대 해석할 필요가 없다고 판단합니다.
(2025/3/27 공표자료)
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
2월에 이어 마이크로소프트(MS)의 데이터센터 임대 취소 노이즈가 다시 대두되었습니다.
지난 6개월 내 미국 및 유럽에서 2GW 이상의 캐파를 축소했고, 지난달에는 데이터센터 임대를 연기 및 취소했다는 내용입니다.
신규 업데이트된 Mid Term 캐파 수요를 넘어서는 부문을 취소했다는 내용으로 현재 수요 예측 대비 데이터센터 과잉 공급을 가리킨다는 의견을 남겼습니다.
다만 신규 캐파 임대 취소는 오픈AI의 학습 워크로드를 지원하지 않기로한 결정 때문이라는 부연 설명이 있었습니다.
이는 지난 코멘트에서도 언급해 드린 내용으로 오픈AI 관계 변화에 따른 단기 캐파 조정 과정에 발생하는 이슈라는 점을 재확인하는 부분입니다.
또한 서드파티 데이터 센터 운영자에게 긍정적인 측면으로 해외 시장에서는 구글이, 미국 시장에서는 메타가 MS의 캐파 축소분을 채우고 있다고 언급했습니다. 코어위브 딜을 포함해 오픈AI 데이터센터 캐파 확보 노력도 부연되었습니다.
생성 AI 산업 내 MS의 지위를 생각해볼 필요가 있습니다. 오픈AI가 모델 경쟁에서 압도적 지위를 보유하고, MS와 관계가 끈끈했을 때라면 관련 이슈의 파급력은 상당할 것입니다.
하지만 현재 API 측면에서는 코딩의 앤스로픽 Claude와 가성비의 구글 Gemini의 반격이 계속되고 있고, 오히려 성능 측면에서 현재 SOTA는 어제 발표된 Gemini 2.5 Pro 입니다.
Azure를 통해 오픈AI API가 제공되고 있지만, 추론 수요의 모델 다변화가 빠르게 이루어지고 있습니다.
또한 MS는 Copilot Devices로 표현되는 AI PC를 상당히 강조하고 있습니다. 궁극적으로 클라우드가 아닌 로컬 구동도 생각하고 있다는 것이지요
결국 이번 노이즈는 MS의 개별 이슈로 생각해야하며, 맥락상에서 노이즈를 전체 캐파 수요 둔화 이슈로 확대 해석할 필요가 없다고 판단합니다.
(2025/3/27 공표자료)
26.03.202523:09
트럼프의 미국, 8월까지 채무 불이행 위험
멜리사 로포드, 경제 기자
(텔레그래프)
미국이 역사상 처음으로 채무 불이행(디폴트)에 직면할 위험이 있으며, 이는 의회가 몇 달 내로 국가 부채 상한선(national debt ceiling)을 인상하지 않을 경우 발생할 수 있다고 미국 재정 감시 기관이 경고했다.
미국 재무부가 차입할 수 있는 능력은 8월 또는 9월에 고갈될 가능성이 높다고 **미국 의회예산국(CBO, Congressional Budget Office)**이 밝혔다. 이는 연방정부가 차입할 수 있는 한도를 초과하지 않는 범위에서 부채 상한선이 설정되어 있기 때문이다. 현재 재무부는 이미 **특별 조치(extraordinary measures)**를 사용하고 있으며, 이러한 조치의 한계는 몇 달 내로 초과될 것으로 예상된다.
CBO는 재무부가 5월처럼 이른 시점에 자금 부족 상태에 직면할 가능성이 있다고 지적하며, 이는 정부가 채무를 이행하지 못하거나(delinquency), 다른 지급을 연기하거나, 혹은 둘 다 발생할 수 있음을 경고했다.
CBO는 다음과 같이 언급했다:
“만약 정부의 차입 필요가 CBO의 예측보다 상당히 크다면, 재무부의 자금은 5월 말 또는 6월 중에 고갈될 수 있습니다.”
또한 **양당정책센터(Bipartisan Policy Center)**는 월요일 발표에서 미국이 7월 중순까지 채무 불이행 위험에 처할 수 있다고 추정했다.
멜리사 로포드, 경제 기자
(텔레그래프)
미국이 역사상 처음으로 채무 불이행(디폴트)에 직면할 위험이 있으며, 이는 의회가 몇 달 내로 국가 부채 상한선(national debt ceiling)을 인상하지 않을 경우 발생할 수 있다고 미국 재정 감시 기관이 경고했다.
미국 재무부가 차입할 수 있는 능력은 8월 또는 9월에 고갈될 가능성이 높다고 **미국 의회예산국(CBO, Congressional Budget Office)**이 밝혔다. 이는 연방정부가 차입할 수 있는 한도를 초과하지 않는 범위에서 부채 상한선이 설정되어 있기 때문이다. 현재 재무부는 이미 **특별 조치(extraordinary measures)**를 사용하고 있으며, 이러한 조치의 한계는 몇 달 내로 초과될 것으로 예상된다.
CBO는 재무부가 5월처럼 이른 시점에 자금 부족 상태에 직면할 가능성이 있다고 지적하며, 이는 정부가 채무를 이행하지 못하거나(delinquency), 다른 지급을 연기하거나, 혹은 둘 다 발생할 수 있음을 경고했다.
CBO는 다음과 같이 언급했다:
“만약 정부의 차입 필요가 CBO의 예측보다 상당히 크다면, 재무부의 자금은 5월 말 또는 6월 중에 고갈될 수 있습니다.”
또한 **양당정책센터(Bipartisan Policy Center)**는 월요일 발표에서 미국이 7월 중순까지 채무 불이행 위험에 처할 수 있다고 추정했다.
से पुनः पोस्ट किया:주식소리통 NEO by Davidstockinfo
26.03.202522:53
현대차그룹의 ‘美 공략 첨병’…최첨단 제조 혁신 거점 베일 벗었다
이번 HMGMA 준공으로 현대차그룹은 미국 생산 100만대 생산체제를 구축
추가로 향후 20만 대를 증설해 120만대 규모로 확대한다는 계획
현대모비스, 현대글로비스, 현대제철, 현대트랜시스 등 4개 계열사가 HMGMA 부지 내에서 공장을 운영 중
[토막 뉴스 관심주] https://t.me/davidstocknew
이번 HMGMA 준공으로 현대차그룹은 미국 생산 100만대 생산체제를 구축
추가로 향후 20만 대를 증설해 120만대 규모로 확대한다는 계획
현대모비스, 현대글로비스, 현대제철, 현대트랜시스 등 4개 계열사가 HMGMA 부지 내에서 공장을 운영 중
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26.03.202522:32
트럼프 “틱톡 매각 성사 위해 中관세 인하할 수도”
트럼프는 중국이 틱톡의 매각 사업
매각을 하도록 하기 위해 중국에 관세 인하를 고려하고 있으며, 합의가 이뤄지지 않을 경우 마감일을 연장할 것이라고 언급
[토막 뉴스 관심주] https://t.me/davidstocknew
트럼프는 중국이 틱톡의 매각 사업
매각을 하도록 하기 위해 중국에 관세 인하를 고려하고 있으며, 합의가 이뤄지지 않을 경우 마감일을 연장할 것이라고 언급
[토막 뉴스 관심주] https://t.me/davidstocknew
09.04.202504:42
03.04.202523:57
से पुनः पोस्ट किया:![[미래에셋 채권/크레딧] 민지희, 김성신 avatar](/_next/image?url=https%3A%2F%2Fstatic-storm.tglist.com%2Fda1b354b28a3cd215fbc5731e8fd06cb%2F0402ef92-60f8-4a26-986e-47f9be260f29.jpg%3Fw%3D24%26h%3D24&w=48&q=75)
[미래에셋 채권/크레딧] 민지희, 김성신
27.03.202500:19
미래에셋증권 민지희, 김성신_3/26
[4월] 관세와 경기의 줄다리기
*안녕하세요 민지희입니다. 4월 채권시장 전망 자료 공유드립니다.
*미국 경기 침체 가능성은 낮다고 판단하지만 정책 불확실성에서 기인한 심리 부진과 실물경제 둔화 흐름이 이어질 전망입니다.
*관세 인상 우려에 기업들이 연초에 수입을 늘렸을 가능성이 높아 순수출 감소 및 소비 기여도 약화에 1Q 미국 GDP는 전기대비 연율 0% 수준이 예상됩니다. 관세 영향 관망세와 경기 우려가 상존하며 미 10년 금리는 4.3%를 중심으로 박스권 등락 흐름을 예상합니다.
*관세가 인플레에 미치는 영향은 미국 기업이 얼마나 소비자에게 관세 인상분을 전가할 수 있는지에 달려 있습니다. 애틀랜타 연은 보고서를 참고해 수입 강도(Import Intensity)와 누적 물가 상승률을 2020~23년과 2016~19년(미-중 무역 분쟁 당시) 케이스로 비교했습니다.
*결론은 두 국면 모두 업종별 수입 의존도와 물가 상승률이 정비례하지 않았습니다. 또 팬데믹 기간 중 이미 소비자들은 큰 폭의 물가 상승을 경험했습니다. 소비자의 가격 민감도가 높아진 점을 감안하면 관세비용 증가에 따른 기업의 추가적인 가격 인상 폭이 크지 않을 것이라는 판단입니다.
*한국은 가계대출 증가 및 환율 변동성에 추가 금리 인하에 대한 금통위의 신중한 스탠스가 확인될 전망입니다. 금통위 금리 인하 기대가 조정되는 국면으로 판단하며 국내 금리 추가 낙폭은 크지 않을 전망입니다. 추경 규모 및 시점에 대한 불확실성도 금리 상승 재료로 작용할 것으로 보입니다.
*추경에 따른 국채 공급 확대 경계심은 단기적인 리스크 요인입니다. 그러나 지금은 낮은 성장 우려에 국내 기대 인플레가 꾸준히 하락하고 있는 국면입니다. 중기적인 관점에서 추가 금리 인하 기대는 지속될 전망입니다. 국내 경기 여건을 감안하면 국고채 커브가 추세적으로 스티프닝될 가능성은 제한적으로 판단하며, 원화채권 듀레이션 확대 의견을 유지합니다.
▶ 자료: https://han.gl/rmQxo
[4월] 관세와 경기의 줄다리기
*안녕하세요 민지희입니다. 4월 채권시장 전망 자료 공유드립니다.
*미국 경기 침체 가능성은 낮다고 판단하지만 정책 불확실성에서 기인한 심리 부진과 실물경제 둔화 흐름이 이어질 전망입니다.
*관세 인상 우려에 기업들이 연초에 수입을 늘렸을 가능성이 높아 순수출 감소 및 소비 기여도 약화에 1Q 미국 GDP는 전기대비 연율 0% 수준이 예상됩니다. 관세 영향 관망세와 경기 우려가 상존하며 미 10년 금리는 4.3%를 중심으로 박스권 등락 흐름을 예상합니다.
*관세가 인플레에 미치는 영향은 미국 기업이 얼마나 소비자에게 관세 인상분을 전가할 수 있는지에 달려 있습니다. 애틀랜타 연은 보고서를 참고해 수입 강도(Import Intensity)와 누적 물가 상승률을 2020~23년과 2016~19년(미-중 무역 분쟁 당시) 케이스로 비교했습니다.
*결론은 두 국면 모두 업종별 수입 의존도와 물가 상승률이 정비례하지 않았습니다. 또 팬데믹 기간 중 이미 소비자들은 큰 폭의 물가 상승을 경험했습니다. 소비자의 가격 민감도가 높아진 점을 감안하면 관세비용 증가에 따른 기업의 추가적인 가격 인상 폭이 크지 않을 것이라는 판단입니다.
*한국은 가계대출 증가 및 환율 변동성에 추가 금리 인하에 대한 금통위의 신중한 스탠스가 확인될 전망입니다. 금통위 금리 인하 기대가 조정되는 국면으로 판단하며 국내 금리 추가 낙폭은 크지 않을 전망입니다. 추경 규모 및 시점에 대한 불확실성도 금리 상승 재료로 작용할 것으로 보입니다.
*추경에 따른 국채 공급 확대 경계심은 단기적인 리스크 요인입니다. 그러나 지금은 낮은 성장 우려에 국내 기대 인플레가 꾸준히 하락하고 있는 국면입니다. 중기적인 관점에서 추가 금리 인하 기대는 지속될 전망입니다. 국내 경기 여건을 감안하면 국고채 커브가 추세적으로 스티프닝될 가능성은 제한적으로 판단하며, 원화채권 듀레이션 확대 의견을 유지합니다.
▶ 자료: https://han.gl/rmQxo
से पुनः पोस्ट किया:![[DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 avatar](/_next/image?url=https%3A%2F%2Fstatic-storm.tglist.com%2Fda1b354b28a3cd215fbc5731e8fd06cb%2Ffb8e91c7-b45b-4cb4-83a3-08b92ce35d95.jpg%3Fw%3D24%26h%3D24&w=48&q=75)
[DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략
26.03.202522:54
# 관세 업데이트: "Trump Time" - 3월 27일
■ 트럼프 대통령, 상호관세 발표 예정일인 4월 2일부터 수입산 자동차에 대해 25% 관세를 부과하는 포고문에 서명
* 이번 관세 부과는 현재 미국이 수입 자동차에 부과하는 관세 평균인 2.5%보다 무려 10배나 높은 수치이며 백악관은 이번 자동차 관세로 미국의 관세를 통한 재정 수입이 연간 1,000억달러씩 늘어날 것으로 예상된다고 밝힘
* 백악관, USMCA 적용 자동차 부품은 일단 관세 면세 유지라고 밝힘
■ 트럼프 대통령, 4월 2일 부과되는 상호관세에 대해 모든 국가에 예외없이 적용될 것이라면서도 많은 경우에 다른 나라가 수십년간 미국에 부과했던 것보다 낮을 것이고 매우 공정할 것이라며 유연성과 관대성 재차 강조
■ 블룸버그통신, 트럼프 행정부가 이르면 몇 주 내에 수입 구리에 대해 25% 관세를 부과할 수 있다 보도
* 트럼프 대통령은 지난 달 미국의 구리 수입에 대해 무역확장법 232조에 따른 조사를 실시할 것을 지시하는 내용의 행정명령에 서명했으며 많은 전문가들은 조사가 신속하게 진행 중이다 언급 (Trump Time). 무역확장법 232조는 외국산 수입 제품이 미국의 국가안보를 위협한다고 판단되면 긴급하게 수입을 제한하거나 고율의 관세를 매길 수 있도록 규정한 조항
■ 트럼프 대통령, 중국계 회사가 소유한 동영상 공유 사이트 '틱톡'의 미국내 사업권을 美측에 매각하도록 중국이 협조하면 중국에 대한 관세를 인하할 수도 있다고 밝힘
■ 캐나다 프리랜드 교통부 장관, 전기차에 대한 보조금 지급을 중단키로 하며 캐나다에 대한 불법적인 미국 관세가 부과될 경우 전기차 등록 규정을 강화해 테슬라를 제외하는 방법도 고려하고 있다고 美 관세 정책에 반격
(자료 원본 ☞ https://buly.kr/5fCCxex)
■ 트럼프 대통령, 상호관세 발표 예정일인 4월 2일부터 수입산 자동차에 대해 25% 관세를 부과하는 포고문에 서명
* 이번 관세 부과는 현재 미국이 수입 자동차에 부과하는 관세 평균인 2.5%보다 무려 10배나 높은 수치이며 백악관은 이번 자동차 관세로 미국의 관세를 통한 재정 수입이 연간 1,000억달러씩 늘어날 것으로 예상된다고 밝힘
* 백악관, USMCA 적용 자동차 부품은 일단 관세 면세 유지라고 밝힘
■ 트럼프 대통령, 4월 2일 부과되는 상호관세에 대해 모든 국가에 예외없이 적용될 것이라면서도 많은 경우에 다른 나라가 수십년간 미국에 부과했던 것보다 낮을 것이고 매우 공정할 것이라며 유연성과 관대성 재차 강조
■ 블룸버그통신, 트럼프 행정부가 이르면 몇 주 내에 수입 구리에 대해 25% 관세를 부과할 수 있다 보도
* 트럼프 대통령은 지난 달 미국의 구리 수입에 대해 무역확장법 232조에 따른 조사를 실시할 것을 지시하는 내용의 행정명령에 서명했으며 많은 전문가들은 조사가 신속하게 진행 중이다 언급 (Trump Time). 무역확장법 232조는 외국산 수입 제품이 미국의 국가안보를 위협한다고 판단되면 긴급하게 수입을 제한하거나 고율의 관세를 매길 수 있도록 규정한 조항
■ 트럼프 대통령, 중국계 회사가 소유한 동영상 공유 사이트 '틱톡'의 미국내 사업권을 美측에 매각하도록 중국이 협조하면 중국에 대한 관세를 인하할 수도 있다고 밝힘
■ 캐나다 프리랜드 교통부 장관, 전기차에 대한 보조금 지급을 중단키로 하며 캐나다에 대한 불법적인 미국 관세가 부과될 경우 전기차 등록 규정을 강화해 테슬라를 제외하는 방법도 고려하고 있다고 美 관세 정책에 반격
(자료 원본 ☞ https://buly.kr/5fCCxex)
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26.03.202522:53
미국 자동차 일자리 보호 및 회복
🚘현대자동차
- 미국에 200억 달러 투자
- 루이지애나에 58억 달러 규모의 신규 제철소 건설, 1500개의 일자리 창출 예정
🚘스텔란티스
- 미국 제조 네트워크에 50억 달러 투자
- 일리노이주의 공장 재가동, 국내 차량 생산량 증가 약속
🚘폭스바겐 (Volkswagen)
- 고급 브랜드인 아우디(Audi)와 포르쉐(Porsche) 생산을 미국으로 이전하는 것을 검토 중
🚘혼다 (Honda)
- 차세대 Civic 하이브리드 모델을 인디애나주에서 생산할 예정
🚘닛산 (Nissan)
- 멕시코에서 미국으로 생산 이전을 고려 중
🚘롤스로이스 (Rolls Royce)
- 미국 내 생산 확대, 미국인 근로자 고용 증가 및 미국 내 사업 확장 계획
[토막 뉴스 관심주] https://t.me/davidstocknew
🚘현대자동차
- 미국에 200억 달러 투자
- 루이지애나에 58억 달러 규모의 신규 제철소 건설, 1500개의 일자리 창출 예정
🚘스텔란티스
- 미국 제조 네트워크에 50억 달러 투자
- 일리노이주의 공장 재가동, 국내 차량 생산량 증가 약속
🚘폭스바겐 (Volkswagen)
- 고급 브랜드인 아우디(Audi)와 포르쉐(Porsche) 생산을 미국으로 이전하는 것을 검토 중
🚘혼다 (Honda)
- 차세대 Civic 하이브리드 모델을 인디애나주에서 생산할 예정
🚘닛산 (Nissan)
- 멕시코에서 미국으로 생산 이전을 고려 중
🚘롤스로이스 (Rolls Royce)
- 미국 내 생산 확대, 미국인 근로자 고용 증가 및 미국 내 사업 확장 계획
[토막 뉴스 관심주] https://t.me/davidstocknew
से पुनः पोस्ट किया:[DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략
09.04.202504:37
# 이젠 수급 마저 "찐"이 되어버린(?)
금일 외국인 패시브 유출 시그널이 발생
트럼프 취임 이후 첫 좌수 감소 (적정 유출액 1,110억원).
이는 그간 이쪽에서의 변화가 부재했기에 안심했던 상황에 변화가 발생했음을 시사
금일 외국인 패시브 유출 시그널이 발생
트럼프 취임 이후 첫 좌수 감소 (적정 유출액 1,110억원).
이는 그간 이쪽에서의 변화가 부재했기에 안심했던 상황에 변화가 발생했음을 시사
26.03.202523:14
환화가 한화에어로 증차 참여가 무슨 이슈꺼리라고.... 적당히들....빨아대야
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Mobile Letter from DGB금융 iM 증권 김현석-2
26.03.202522:53
[iM증권 박상현(경제)]
★ 쫓기는 놈, 쫓는 놈, 뒤쳐진 놈
▶ 쫓기는 놈, 쫓는 놈, 뒤쳐진 놈
- AI 등 중국 빅 테크 주가가 올해 들어 괄목할 만한 성장세를 보이면서 아시아내 빅테크 주도권 경쟁이 본격화되고 있는 중임. 딥시크 출현과 중국 정부의 AI 굴기 정책 강화 등으로 중국 빅테크 주가 및 시가총액이 빠르게 증가 중임
- 대표적으로 아시아 AI 사이클의 맹주라 할 수 있는 대만 TSMC와 중국 텐센트 시가총액 격차가 올해 들어 빠르게 축소되고 있음
- 대만 TSMC와 중국 텐센트 시가총액 격차가 축소되는 가운데 한국 반도체(삼성전자와 하이닉스) 시가총액과 텐센트 시가총액간 격차가 확대되는 추세는 로벌 시장에서 국내 반도체업체에 대한 시각이 긍정적이지 않음을 시사하는 것으로 판단됨
▶ 아시아 AI 시장 주도권 경쟁은 더욱 격화될 듯
- 중국 정부가 AI, 전기차 등 신산업에 대한 자신감을 바탕으로 더욱 공세적인 육성 정책을 추진할 가능성이 크다는 점에서 자칫 TSMC와 텐센트 시가총액 격차가 더욱 축소되거나 역전될 가능성도 배제할 수 없다는 판단
- 이는 저부가가치 산업만이 아닌 고부가가치 혹은 첨단산업 분야에서도 중국이 아시아를 포함해 글로벌 주도권을 확보할 수 있음을 의미함
- 중국 빅테크 랠리와 이와 관련한 AI 투자 확대가 국내 반도체 수출 및 업황 사이클에는 단기적으로 긍정적인 영향임. 다만, 첨단산업분야 경쟁력 측면에서도 한국 빅테크 업체들이 중국 빅테크 업체보다 뒤쳐질 수 있는 위기 존재하여 중장기 대책 필요
<보고서: https://lrl.kr/bAI9C>
(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)
감사합니다.
★ 쫓기는 놈, 쫓는 놈, 뒤쳐진 놈
▶ 쫓기는 놈, 쫓는 놈, 뒤쳐진 놈
- AI 등 중국 빅 테크 주가가 올해 들어 괄목할 만한 성장세를 보이면서 아시아내 빅테크 주도권 경쟁이 본격화되고 있는 중임. 딥시크 출현과 중국 정부의 AI 굴기 정책 강화 등으로 중국 빅테크 주가 및 시가총액이 빠르게 증가 중임
- 대표적으로 아시아 AI 사이클의 맹주라 할 수 있는 대만 TSMC와 중국 텐센트 시가총액 격차가 올해 들어 빠르게 축소되고 있음
- 대만 TSMC와 중국 텐센트 시가총액 격차가 축소되는 가운데 한국 반도체(삼성전자와 하이닉스) 시가총액과 텐센트 시가총액간 격차가 확대되는 추세는 로벌 시장에서 국내 반도체업체에 대한 시각이 긍정적이지 않음을 시사하는 것으로 판단됨
▶ 아시아 AI 시장 주도권 경쟁은 더욱 격화될 듯
- 중국 정부가 AI, 전기차 등 신산업에 대한 자신감을 바탕으로 더욱 공세적인 육성 정책을 추진할 가능성이 크다는 점에서 자칫 TSMC와 텐센트 시가총액 격차가 더욱 축소되거나 역전될 가능성도 배제할 수 없다는 판단
- 이는 저부가가치 산업만이 아닌 고부가가치 혹은 첨단산업 분야에서도 중국이 아시아를 포함해 글로벌 주도권을 확보할 수 있음을 의미함
- 중국 빅테크 랠리와 이와 관련한 AI 투자 확대가 국내 반도체 수출 및 업황 사이클에는 단기적으로 긍정적인 영향임. 다만, 첨단산업분야 경쟁력 측면에서도 한국 빅테크 업체들이 중국 빅테크 업체보다 뒤쳐질 수 있는 위기 존재하여 중장기 대책 필요
<보고서: https://lrl.kr/bAI9C>
(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)
감사합니다.
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에테르의 일본&미국 리서치
26.03.202522:52
TD Cowen이 버티브(VRT)장비 주문량이 2025년 상반기에 데이터 센터 재설계로 인해 감소할 가능성이 있다고 발표했습니다.
"우리의 채널 확인 결과 엔비디아(NVDA) GTC 및 DCD Connect에서 데이터 센터의 전체 수요가 전년 대비 증가했지만, 마이크로소프트의 임대 취소 및 연기가 초기 예상보다 더 광범위하게 이루어졌습니다. 이는 구글과 메타가 용량을 보충할 기회를 제공했습니다. 데이터 센터의 높은 밀도를 위한 하이퍼스케일 재설계가 데이터 센터 장비 구매를 지연시키고 있으며, 이는 2025년 상반기 VRT 주문량에 부정적 영향을 미칠 것으로 보고 있습니다.
https://x.com/wallstengine/status/1904885178176311761?s=46
우리의 확인 결과에 따르면, 1월부터 데이터 센터 장비 주문의 둔화가 시작되었습니다. 이는 하이퍼스케일 기업들이 더 높은 랙 밀도를 지원할 수 있도록 데이터 센터를 재설계하는 과정에서 발생한 것입니다. Nvidia가 지속적으로 로드맵을 발전시키면서 밀도가 높아지고 있으며, 예를 들어 마이크로소프트는 액체-액체 냉각 솔루션을 마무리 짓고 있으며, 구글은 재설계 과정에서 가장 앞서 있는 것으로 보입니다. 이러한 재설계는 하이퍼스케일 기업과 써드파티 운영자들이 최종 디자인에 따른 사양을 확정짓기 전까지 장비 주문을 하지 못하게 만듭니다.
결과적으로 공급망 확인 결과 구매 결정이 지연되고 있으며, 임대된 하이퍼스케일 용량에 대한 주문이 1~2분기 연기되고 있는 것으로 나타났습니다. 써드파티 운영자들이 시장 출시 속도를 높이기 위해 상당한 장비를 창고에 저장하고 있는 것과 합쳐지면서 장비 주문의 단기적인 공백이 발생하고 있으며, 이는 2025년 상반기 Vertiv의 주문량에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높습니다."
"우리의 채널 확인 결과 엔비디아(NVDA) GTC 및 DCD Connect에서 데이터 센터의 전체 수요가 전년 대비 증가했지만, 마이크로소프트의 임대 취소 및 연기가 초기 예상보다 더 광범위하게 이루어졌습니다. 이는 구글과 메타가 용량을 보충할 기회를 제공했습니다. 데이터 센터의 높은 밀도를 위한 하이퍼스케일 재설계가 데이터 센터 장비 구매를 지연시키고 있으며, 이는 2025년 상반기 VRT 주문량에 부정적 영향을 미칠 것으로 보고 있습니다.
https://x.com/wallstengine/status/1904885178176311761?s=46
우리의 확인 결과에 따르면, 1월부터 데이터 센터 장비 주문의 둔화가 시작되었습니다. 이는 하이퍼스케일 기업들이 더 높은 랙 밀도를 지원할 수 있도록 데이터 센터를 재설계하는 과정에서 발생한 것입니다. Nvidia가 지속적으로 로드맵을 발전시키면서 밀도가 높아지고 있으며, 예를 들어 마이크로소프트는 액체-액체 냉각 솔루션을 마무리 짓고 있으며, 구글은 재설계 과정에서 가장 앞서 있는 것으로 보입니다. 이러한 재설계는 하이퍼스케일 기업과 써드파티 운영자들이 최종 디자인에 따른 사양을 확정짓기 전까지 장비 주문을 하지 못하게 만듭니다.
결과적으로 공급망 확인 결과 구매 결정이 지연되고 있으며, 임대된 하이퍼스케일 용량에 대한 주문이 1~2분기 연기되고 있는 것으로 나타났습니다. 써드파티 운영자들이 시장 출시 속도를 높이기 위해 상당한 장비를 창고에 저장하고 있는 것과 합쳐지면서 장비 주문의 단기적인 공백이 발생하고 있으며, 이는 2025년 상반기 Vertiv의 주문량에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높습니다."
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