Финансовый конструктор
TGlist reytingi
0
0
TuriOmmaviy
Tekshirish
TekshirilmaganIshonchnoma
ShubhaliJoylashuv
TilBoshqa
Kanal yaratilgan sanaСерп 16, 2021
TGlist-ga qo'shildi
Жовт 08, 2023Muxrlangan guruh
20.02.202507:51
Мой новый любительский информационный проект – Индекс Трампономики-14. Это ежемесячные 14 экономических индикаторов, оценивающих успешность экономической политики Президента США.
Сегодня 20 февраля 2025 г. Ровно месяц после инагурации нового Президента США. Позитивные результаты: Индекс акций S&P 500 прибавил +2,5%, доходность к погашению 10-летних TB снизилась на 2,4%, цена нефти Brent снизилась на 6,0%, рубль укрепился на 11,7%, индекс РТС вырос на 26,7%.
Проблемы: Госдолг вырос на 0,8%, юань укрепился на 0,7%, иена на 4,0%, индекс доллара ослаб на 2,2%, биткоин упал на 6,5%, цена золота выросла на 7,8%, индекс китайских акций вырос на 3,4%. Инфляция за последний месяц в формате г/г выросла на 3,4% по сравнению с аналогичным показателем за предшествующий месяц.
Из неожиданного. Финансовые индикаторы Китая игнорируют заявления Трампа о тарифах, доллар слабеет, долг растет, инфляция медленно, но ускоряется. Доходность 10-летних TR пока на удивление спокойна.
Сегодня 20 февраля 2025 г. Ровно месяц после инагурации нового Президента США. Позитивные результаты: Индекс акций S&P 500 прибавил +2,5%, доходность к погашению 10-летних TB снизилась на 2,4%, цена нефти Brent снизилась на 6,0%, рубль укрепился на 11,7%, индекс РТС вырос на 26,7%.
Проблемы: Госдолг вырос на 0,8%, юань укрепился на 0,7%, иена на 4,0%, индекс доллара ослаб на 2,2%, биткоин упал на 6,5%, цена золота выросла на 7,8%, индекс китайских акций вырос на 3,4%. Инфляция за последний месяц в формате г/г выросла на 3,4% по сравнению с аналогичным показателем за предшествующий месяц.
Из неожиданного. Финансовые индикаторы Китая игнорируют заявления Трампа о тарифах, доллар слабеет, долг растет, инфляция медленно, но ускоряется. Доходность 10-летних TR пока на удивление спокойна.
Repost qilingan:
Наука. Президентская академия
27.02.202512:47
🙂🙂🙂
P/E, моментум, дивиденды: «Альфа-Капитал» и эксперты Президентской академии представили исследование о факторном инвестировании в России
Лаборатория исследований рынка инвестиций «Альфа-Капитал» и эксперты Лаборатории анализа институтов и финансовых рынков ИПЭИ Президентской академии проанализировали результативность различных факторных стратегий инвестирования в российские акции за период с 2007 по август 2024 года:
🙂 такие стратегии предполагают формирование портфеля на основе определенного критерия — размера компаний, дивидендной доходности, сравнительной оценки или ликвидности акций, структуры собственности и др.
Например, анализ показал, что при инвестициях в компании малой капитализации премия в доходности обеспечивается в основном за счет высокорисковых бумаг третьего эшелона, а при сужении выборки до первого и второго уровней листинга преимущество малых компаний над большими снижается:
🙂 «Акции стоимости», то есть бумаги с низким коэффициентом P/B, вопреки распространенной гипотезе, долгосрочно не приносят премию к «акциям роста» на широком рынке, схожая ситуация наблюдается по коэффициенту P/E.
Существенную премию могут генерировать портфели с высоким моментумом — формируемые из акций, которые росли быстрее рынка в предыдущие месяцы:
🙂 недостаток таких стратегий заключается в потребности часто корректировать состав вложений, что влечет высокие транзакционные издержки.
Заметно влияет на доходность портфелей структура собственности бизнесов: премия частных компаний к государственным оказалась одной из самых устойчивых независимо от горизонта и полноты выборки.
— отметила Ирина Кривошеева, генеральный директор УК «Альфа-Капитал».
— прокомментировал Александр Абрамов, завлабораторией ИПЭИ Президентской академии.
Исследование выявило контрцикличность акций малых компаний, а также акций с высокими дивидендами и без дивидендов — они более устойчивы при падениях рынка:
🙂 в периоды рыночного роста наилучшие результаты демонстрируют ликвидные «акции стоимости» и бумаги с низкими коэффициентами P/B и P/E.
На длинном горизонте большинство рассмотренных стратегий опережают бенчмарки как по курсовой, так и по общей доходности (с учетом дивидендов). При этом риски тоже повышаются, но более умеренно. Другими словами, в большинстве случаев факторный подход дает возможность улучшить общее соотношение между риском и потенциальной доходностью инвестиций.
@ranepa_expertise
#Академия_Наука
P/E, моментум, дивиденды: «Альфа-Капитал» и эксперты Президентской академии представили исследование о факторном инвестировании в России
Лаборатория исследований рынка инвестиций «Альфа-Капитал» и эксперты Лаборатории анализа институтов и финансовых рынков ИПЭИ Президентской академии проанализировали результативность различных факторных стратегий инвестирования в российские акции за период с 2007 по август 2024 года:
🙂 такие стратегии предполагают формирование портфеля на основе определенного критерия — размера компаний, дивидендной доходности, сравнительной оценки или ликвидности акций, структуры собственности и др.
Например, анализ показал, что при инвестициях в компании малой капитализации премия в доходности обеспечивается в основном за счет высокорисковых бумаг третьего эшелона, а при сужении выборки до первого и второго уровней листинга преимущество малых компаний над большими снижается:
🙂 «Акции стоимости», то есть бумаги с низким коэффициентом P/B, вопреки распространенной гипотезе, долгосрочно не приносят премию к «акциям роста» на широком рынке, схожая ситуация наблюдается по коэффициенту P/E.
Существенную премию могут генерировать портфели с высоким моментумом — формируемые из акций, которые росли быстрее рынка в предыдущие месяцы:
🙂 недостаток таких стратегий заключается в потребности часто корректировать состав вложений, что влечет высокие транзакционные издержки.
Заметно влияет на доходность портфелей структура собственности бизнесов: премия частных компаний к государственным оказалась одной из самых устойчивых независимо от горизонта и полноты выборки.
Факторный подход активно применяется участниками рынка, поэтому одно из первых публичных исследований на эту тему, подготовленное на основе обширных эмпирических данных об акциях российских эмитентов, имеет в том числе практический интерес. Факторные стратегии усиливают эффекты диверсификации и позволяют эффективнее управлять портфелями на разных стадиях делового цикла. Такие стратегии могут помочь инвестировать в акции новых компаний на бирже без чрезмерных рисков
— отметила Ирина Кривошеева, генеральный директор УК «Альфа-Капитал».
В нашем исследовании на основе обширных эмпирических данных показан высокий потенциал факторных стратегий для российских инвесторов. За счет эффекта диверсификации и простого алгоритма отбора акций по критериям фундаментального анализа они позволяют не только переигрывать популярные фондовые индексы, но и сделать доступными вложения в акции новых растущих компаний для широкого круга инвесторов без переложения на них высоких рисков, характерных для отдельных эмитентов. Большая часть преимуществ таких стратегий сохраняется даже в секторе наиболее ликвидных акций при исключении третьего эшелона из рассмотрения. В отличие от многих стран сегодня факторные стратегии не столь активно применяются в России, но, уверен, их ждет большое будущее
— прокомментировал Александр Абрамов, завлабораторией ИПЭИ Президентской академии.
Исследование выявило контрцикличность акций малых компаний, а также акций с высокими дивидендами и без дивидендов — они более устойчивы при падениях рынка:
🙂 в периоды рыночного роста наилучшие результаты демонстрируют ликвидные «акции стоимости» и бумаги с низкими коэффициентами P/B и P/E.
На длинном горизонте большинство рассмотренных стратегий опережают бенчмарки как по курсовой, так и по общей доходности (с учетом дивидендов). При этом риски тоже повышаются, но более умеренно. Другими словами, в большинстве случаев факторный подход дает возможность улучшить общее соотношение между риском и потенциальной доходностью инвестиций.
@ranepa_expertise
#Академия_Наука
08.03.202514:54
По состоянию на 8 марта 2025 г. наш Индекс текущей инфляции (22 продовольственных товара в московском Ашане) за неделю вырос на 1,8% по сравнению с его снижением на 4,8% неделю назад. К аналогичной дате прошлого года индекс вырос на 19,0% по сравнению с теми же +19,0% неделей назад. В формате неделя к неделе продуктовая инфляция по индексу ускорилась, в формате год к году не изменилась.
За неделю подорожали цены на огурцы короткоплодные – на 28,0%, капусту белокочанную +14,9%, баклажаны +11,1%, морковь +7,1%, кабачки +6,7% картофель +3,9%, лук репчатый +2,3% и масло сливочное 1000 озер +1,7%. Подешевели цены на груши пакхам – на 16,7%, капусту цветную -16,7% и куриные тушки -2,9%.
Цены на бензин (не входят в расчет рассматриваемого индекса) на АЗС у Ашана за неделю не изменились по сравнению с их ростом на 0,17% неделей до этого. Цены на яйца куриные Окские С1 (тоже не входят в индекс) остаются неизменными 9-ю неделю подряд.
За неделю подорожали цены на огурцы короткоплодные – на 28,0%, капусту белокочанную +14,9%, баклажаны +11,1%, морковь +7,1%, кабачки +6,7% картофель +3,9%, лук репчатый +2,3% и масло сливочное 1000 озер +1,7%. Подешевели цены на груши пакхам – на 16,7%, капусту цветную -16,7% и куриные тушки -2,9%.
Цены на бензин (не входят в расчет рассматриваемого индекса) на АЗС у Ашана за неделю не изменились по сравнению с их ростом на 0,17% неделей до этого. Цены на яйца куриные Окские С1 (тоже не входят в индекс) остаются неизменными 9-ю неделю подряд.
07.03.202509:17
Конференция Коммерсанта о итогах рынка ценных бумаг в 2024 г. Не мог я уйти без вопросов спикерам. Где федеральный проект Развитие рынка ценных бумаг с цифрами? Опубликовали через несколько дней. Не стоит ли бирже активнее включать в индексы новых эмитентов? Коллега из биржи поблагодарил за идею. спросил бы еще массу вопросов, но надо знать меру.
Ko'proq funksiyalarni ochish uchun tizimga kiring.
