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매시 트레이딩 - 매크로, 시황으로 드리블
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해당 게시물의 내용은 부정확할 수 있으며 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다.
해당 게시물의 내용은 어떤 경우에도 법적 근거로 사용될 수 없습니다.
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ТипПубличный
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ЯзыкДругой
Дата создания каналаСіч 26, 2024
Добавлено на TGlist
Вер 18, 2024Прикрепленная группа
매시 트레이딩 - 자유토론방
88
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11.04.202523:59
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0Индекс цитирования03.04.202523:59
4.5KОхват одного поста26.01.202502:59
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8.33%ER03.04.202523:59
387.27%ERR11.04.202502:26
🎯 기업들의 실적 가이던스가 악화되었고, 투자자들은 어닝시즌에 대해 불안해하고 있다.
🗣 뱅크오브아메리카 :
기업들의 실적 가이던스가 상당히 악화되었다. 컨센서스를 넘는 가이던스와 미달하는 가이던스의 비율이 3개월 0.4로 떨어졌는데, 이는 2020년 4월 이후 가장 낮은 수준이고 역사적 평균인 1.0보다 훨씬 낮다. 기업들은 불확실성 속에서 실적 가이던스를 축소하는 경향이 있다.
🗣 모건스탠리자산운용 :
관세 부과 여파는 소비자에게는 가격 상승 형태로, 기업에는 마진 하락의 형태로 나타날 수 있다. 거의 모든 시나리오에서 기업 수익성은 위험에 처할 가능성이 크다. S&P500 기업의 2025년 주당순이익(EPS) 추정치가 기존 270달러에서 255~260달러로 낮아질 것으로 예상한다. 이로 인해 지수는 5100~5900 사이의 범위에서 거래될 가능성이 크다.
🗣 뱅크오브아메리카 :
기업들의 실적 가이던스가 상당히 악화되었다. 컨센서스를 넘는 가이던스와 미달하는 가이던스의 비율이 3개월 0.4로 떨어졌는데, 이는 2020년 4월 이후 가장 낮은 수준이고 역사적 평균인 1.0보다 훨씬 낮다. 기업들은 불확실성 속에서 실적 가이던스를 축소하는 경향이 있다.
🗣 모건스탠리자산운용 :
관세 부과 여파는 소비자에게는 가격 상승 형태로, 기업에는 마진 하락의 형태로 나타날 수 있다. 거의 모든 시나리오에서 기업 수익성은 위험에 처할 가능성이 크다. S&P500 기업의 2025년 주당순이익(EPS) 추정치가 기존 270달러에서 255~260달러로 낮아질 것으로 예상한다. 이로 인해 지수는 5100~5900 사이의 범위에서 거래될 가능성이 크다.
09.04.202514:25
🎯 EU, 미국에 보복관세 단행
4월 15일부터 단계적 발효 (5/16, 12/1 2차례 추가 부과 예정)
🇪🇺 EU 발표 내용
1. 美 철강·알루미늄·자동차 관세에 대한 맞대응
- 미국이 EU산 철강(25%), 알루미늄(10%), 자동차(25%)에 고율 관세 부과한 데 대한 보복
- EU 27개 회원국, 집행위 제안한 보복조치 승인 예정
2. 주요 관세 대상 품목
- 미국산 오토바이, 가금류, 과일, 목재, 의류 등 → 최대 25% 추가 관세
- 대상 수입 규모: 약 210억 유로 (23조 원)
3. 향후 추가 대응 가능성
- 자동차 및 기타 품목에 대한 보복 확대 검토 중
- 유제품·주류는 제외되었으나, 트럼프 대통령의 경고로 주류 관련 추가 갈등 가능성 상존
4. 절차적 확정
- 회원국 인구 기준 65% 이상 반대 없을 시 자동 승인
- 대부분 국가들이 이미 강한 지지 표명
🤔 시사점
- 글로벌 무역전쟁 리스크 본격 확산 중
- 미국 vs 중국 → 미국 vs EU까지 전선 확대
- 소비재·산업재 가격 압력↑ → 인플레이션 우려 재점화
- 자동차·기계·명품·음료 등 글로벌 공급망 타격 우려
- 글로벌 자산시장 내 리스크오프 정서 확대 주의 요망
4월 15일부터 단계적 발효 (5/16, 12/1 2차례 추가 부과 예정)
🇪🇺 EU 발표 내용
1. 美 철강·알루미늄·자동차 관세에 대한 맞대응
- 미국이 EU산 철강(25%), 알루미늄(10%), 자동차(25%)에 고율 관세 부과한 데 대한 보복
- EU 27개 회원국, 집행위 제안한 보복조치 승인 예정
2. 주요 관세 대상 품목
- 미국산 오토바이, 가금류, 과일, 목재, 의류 등 → 최대 25% 추가 관세
- 대상 수입 규모: 약 210억 유로 (23조 원)
3. 향후 추가 대응 가능성
- 자동차 및 기타 품목에 대한 보복 확대 검토 중
- 유제품·주류는 제외되었으나, 트럼프 대통령의 경고로 주류 관련 추가 갈등 가능성 상존
4. 절차적 확정
- 회원국 인구 기준 65% 이상 반대 없을 시 자동 승인
- 대부분 국가들이 이미 강한 지지 표명
🤔 시사점
- 글로벌 무역전쟁 리스크 본격 확산 중
- 미국 vs 중국 → 미국 vs EU까지 전선 확대
- 소비재·산업재 가격 압력↑ → 인플레이션 우려 재점화
- 자동차·기계·명품·음료 등 글로벌 공급망 타격 우려
- 글로벌 자산시장 내 리스크오프 정서 확대 주의 요망
03.04.202507:31
💰 2025. 04. 03. 코스닥 투자자별 누적 매매동향
🔴 투신,사모펀드,외국인,연기금 누적 순매수 특징주
디어유, 메디톡스, 알테오젠
텔레그램 채널 📣 https://home.finter.kr/investors
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08.04.202505:15
[무역협상]
🎯 트럼프 대통령은 중국을 제외한 다른 국가들과의 무역 협상을 즉시 시작할 것이라고 밝혔으며, EU와 베트남 등은 협상을 통해 관세를 낮추려는 움직임을 보임.
🗣 트럼프 대통령 :
내일까지 34% 보복 관세를 철회하지 않으면 9일부터 중국에 추가 50%를 매기겠다. (관세 관련) 회의를 요청한 다른 국가와의 협상은 즉시 시작될 것이다. 많은 나라가 우리와 협상하기 위해 오고 있다. 우리는 엄청난 진전을 이루고 있다. 그것은 공정한 계약이 될 것이며 많은 경우 그들은 상당한 관세를 낼 것이다. 관세는 영구적일 수 있으며 그것은 협상이 될 수도 있다.
🗣 케빈 해셋 국가경제위원장 :
관세에 대해 몇몇 국가가 좋은 거래를 하고 있다. 트럼프는 다른 나라가 정말 좋은 거래를 제안하면 경청하고 거래가 충분히 좋은지 결정할 것이다. (애커먼의) 핵겨울이 올 것이라는 생각은 완전히 무책임한 발언이다.
🗣 스콧 베센트 재무장관 :
일본과 무역 협상을 시작할 것이다.
🗣 EU :
자동차를 포함한 모든 공산품에 대한 상호 무관세(zero-for-zero tariffs)를 미국에 제안했다. 이번 주 확정 예정인 철강 관세 보복 계획도 애초보다 축소하기로 했다.
🗣 트럼프 대통령 :
베트남의 토람 공산당 서기장과 매우 생산적인 통화를 나누었다. 그는 미국과 합의할 수 있다면 관세를 0%로 낮추고 싶다고 했다.
🗣 파이퍼샌들러 :
베트남의 관세율이 낮아질지 주목하라. 그게 트럼프가 협상을 통해 관세를 낮출 의향이 있음을 나타내는 시금석이 될 것이다.
🗣 피터 나바로 백악관 무역 고문 :
베트남이 관세를 0으로 인하하는 것은 아무런 의미가 없다. 진짜 초점은 비관세 장벽에 맞춰져 있다.
🗣 베트남 정부 :
비관세 장벽에 대한 미국 우려에 대응하겠다.
🎯 트럼프 대통령은 중국을 제외한 다른 국가들과의 무역 협상을 즉시 시작할 것이라고 밝혔으며, EU와 베트남 등은 협상을 통해 관세를 낮추려는 움직임을 보임.
🗣 트럼프 대통령 :
내일까지 34% 보복 관세를 철회하지 않으면 9일부터 중국에 추가 50%를 매기겠다. (관세 관련) 회의를 요청한 다른 국가와의 협상은 즉시 시작될 것이다. 많은 나라가 우리와 협상하기 위해 오고 있다. 우리는 엄청난 진전을 이루고 있다. 그것은 공정한 계약이 될 것이며 많은 경우 그들은 상당한 관세를 낼 것이다. 관세는 영구적일 수 있으며 그것은 협상이 될 수도 있다.
🗣 케빈 해셋 국가경제위원장 :
관세에 대해 몇몇 국가가 좋은 거래를 하고 있다. 트럼프는 다른 나라가 정말 좋은 거래를 제안하면 경청하고 거래가 충분히 좋은지 결정할 것이다. (애커먼의) 핵겨울이 올 것이라는 생각은 완전히 무책임한 발언이다.
🗣 스콧 베센트 재무장관 :
일본과 무역 협상을 시작할 것이다.
🗣 EU :
자동차를 포함한 모든 공산품에 대한 상호 무관세(zero-for-zero tariffs)를 미국에 제안했다. 이번 주 확정 예정인 철강 관세 보복 계획도 애초보다 축소하기로 했다.
🗣 트럼프 대통령 :
베트남의 토람 공산당 서기장과 매우 생산적인 통화를 나누었다. 그는 미국과 합의할 수 있다면 관세를 0%로 낮추고 싶다고 했다.
🗣 파이퍼샌들러 :
베트남의 관세율이 낮아질지 주목하라. 그게 트럼프가 협상을 통해 관세를 낮출 의향이 있음을 나타내는 시금석이 될 것이다.
🗣 피터 나바로 백악관 무역 고문 :
베트남이 관세를 0으로 인하하는 것은 아무런 의미가 없다. 진짜 초점은 비관세 장벽에 맞춰져 있다.
🗣 베트남 정부 :
비관세 장벽에 대한 미국 우려에 대응하겠다.
04.04.202501:30
🎯 상호관세로 인해 아시아 국가에 제조를 의존해온 나이키, 애플, 랄프로렌, 룰루레몬, 월마트 등의 주가가 폭락.
🗣 WSJ :
동남아시아에 부과된 예상치 못한 큰 관세로 타격을 입을 것이다. 하지만 어떤 대가를 치르더라도 수천 명의 미국인이 미국 내에서 운동화를 만들 것이라고 기대하지 말라.
🗣 레이몬드제임스 :
관세 규모가 애플의 예상 EPS의 25%에 해당할 수 있다.
🗣 시티 :
중국에서 수입되는 제품에 대한 관세만으로도 마진이 약 9%까지 타격을 입을 수 있다.
🗣 모건스탠리 :
가격 인상이 가장 가능성 있는 옵션이다. 그런 움직임은 인플레이션을 초래할 것이고 수요에 부정적인 영향을 미칠 것이다. 그렇다고 관세 비용을 흡수한다면 상당한 마진 역풍을 보장한다.
🗣 빌 그로스 :
투자자들은 '떨어지는 칼을 잡으려고' 해서는 안 된다. 이것은 1971년 금본위제의 종식과 비슷한 서사적 경제 사건이지만 즉각적인 부정적 결과가 따른다.
🗣 WSJ :
동남아시아에 부과된 예상치 못한 큰 관세로 타격을 입을 것이다. 하지만 어떤 대가를 치르더라도 수천 명의 미국인이 미국 내에서 운동화를 만들 것이라고 기대하지 말라.
🗣 레이몬드제임스 :
관세 규모가 애플의 예상 EPS의 25%에 해당할 수 있다.
🗣 시티 :
중국에서 수입되는 제품에 대한 관세만으로도 마진이 약 9%까지 타격을 입을 수 있다.
🗣 모건스탠리 :
가격 인상이 가장 가능성 있는 옵션이다. 그런 움직임은 인플레이션을 초래할 것이고 수요에 부정적인 영향을 미칠 것이다. 그렇다고 관세 비용을 흡수한다면 상당한 마진 역풍을 보장한다.
🗣 빌 그로스 :
투자자들은 '떨어지는 칼을 잡으려고' 해서는 안 된다. 이것은 1971년 금본위제의 종식과 비슷한 서사적 경제 사건이지만 즉각적인 부정적 결과가 따른다.
04.04.202501:42
🎯 경기침체 위험이 커진다면 Fed가 금리 인하로 대응할 가능성.
🗣 UBS :
Fed가 올해 기준금리를 두 번 내릴 것으로 봤었는데, 올해 3~4차례 내리리라 전망을 바꿨다.
🗣 모건스탠리 :
성장에 의미 있는 부정적 영향을 미치겠지만 인플레이션 상승이 Fed를 관망하게 할 것.
🗣 뱅크오브아메리카 :
PCE 인플레이션이 4%대에 있다면 Fed는 올해 금리를 인하하기 더 어려울 수 있다. 하지만 2026년 경기침체가 발생하면 인플레이션은 빠르게 떨어질 수 있고, Fed는 금리를 상당히 인하할 수 있다.
🗣 UBS :
Fed가 올해 기준금리를 두 번 내릴 것으로 봤었는데, 올해 3~4차례 내리리라 전망을 바꿨다.
🗣 모건스탠리 :
성장에 의미 있는 부정적 영향을 미치겠지만 인플레이션 상승이 Fed를 관망하게 할 것.
🗣 뱅크오브아메리카 :
PCE 인플레이션이 4%대에 있다면 Fed는 올해 금리를 인하하기 더 어려울 수 있다. 하지만 2026년 경기침체가 발생하면 인플레이션은 빠르게 떨어질 수 있고, Fed는 금리를 상당히 인하할 수 있다.
02.04.202522:23
President Donald J. Trump Declares National Emergency to Increase our Competitive Edge, Protect our Sovereignty, and Strengthen our National and Economic Security
1️⃣ 국가 비상사태 선포: 관세 조치
- 트럼프 대통령은 미국의 지속적인 무역적자를 국가 비상사태로 규정하고, 1977년 IEEPA(국제비상경제권법)에 따라 전 세계 모든 국가에 기본 10% 관세 부과 (4월 5일 시행).
- 미국과 무역적자가 큰 특정 국가에 대해 추가로 더 높은 맞대응 관세 부과 (4월 9일 시행).
- 관세는 무역상대국의 보복이나 무역환경 개선 여부에 따라 증감 가능.
- 제외 품목: 철강/알루미늄·자동차(기존 232조 관세 적용), 구리, 반도체, 의약품, 목재, 귀금속, 미국 내 부족 광물 및 에너지 등은 면제.
- 캐나다, 멕시코는 기존 마약/이민 관련 IEEPA 관세 유지(USMCA 준수 상품 0%, 미준수 일반 상품 25%, 미준수 에너지·비료 10%).
2️⃣ 경제주권 및 제조업 강화 목적
- 타국의 불공정 무역관행, 특히 VAT(부가가치세) 등으로 연간 美기업 추가비용 약 2,000억 달러 발생.
- 위조품, 지식재산권 도용 등으로 인한 경제손실 연간 최대 6,000억 달러.
- 2024년 상품 무역적자는 1.2조 달러 초과 (역사상 최고치), 제조업 및 농업 기반 붕괴로 美 중산층에 피해.
- 이번 조치로 국내 제조업 활성화, 일자리 창출, 공급망 재구축 기대.
3️⃣ 미국내 제조업 경쟁력 재확립
- 2001년 세계 제조업에서 美 점유율은 28.4%에서 2023년 17.4%로 급감.
- 국방과 첨단기술(배터리, 바이오, 마이크로전자 등) 분야에서 국내 제조역량 부족, 군수품 재고 심각한 부족.
- 1997년~2024년 미국 내 제조업 일자리 약 500만 개 소실.
4️⃣ 불공정 무역 관행 대응
- 외국의 높은 관세 및 비관세 장벽 대응 목적.
- 미국 자동차 수입관세 2.5% vs EU 10%, 인도 70%
- 미국산 사과 수입관세: 터키 60.3%, 인도 50% (미국 0%)
- 미국 평균 관세 3.3% vs 브라질 11.2%, 인도 17%, 중국 7.5% 등
- 중국, 인도, 한국, 일본 등 주요 교역국의 비관세장벽과 시장접근 제한 지적.
- 특히 중국과의 불균형 무역으로 2001~2018년 미국 내 일자리 370만 개 감소.
5️⃣ 경제 및 금융시장 영향 평가 (관세 효과)
- 2024년 연구: 트럼프 1기 때의 관세로 미국 제조업 리쇼어링 촉진 및 경제 강화 효과 입증.
- 미 국제무역위원회 보고서: 중국 수입 감소, 국내 제조 생산 증가, 소비자 물가 영향 미미.
- 10% 글로벌 관세로 미국 GDP 7,280억 달러 증가, 일자리 280만 개 창출 예상.
- 옐런 전 재무장관(바이든 정부)조차 “관세는 소비자 물가에 큰 영향 없다”고 언급.
6️⃣ 트럼프 행정부의 경제정책 방향
- '미국 우선주의(America First)' 강조하며 공정한 무역을 통한 미국 경제 회복과 성장 목표.
- 관세는 트럼프 재집권 공약의 핵심으로, 미국 중산층과 제조업 근로자 지지 확보.
- 관세정책 외에도 감세, 사회보장세 폐지, 규제완화 등 포괄적 경제활성화 계획 추진.
[ 시사점 ]
🎯 이번 관세 조치는 단기적으로 글로벌 공급망 교란 가능성, 무역보복 우려로 시장 변동성 확대 예상.
🎯 중장기적으로는 미국 내 제조업 재편, 특정 산업의 리쇼어링 및 국방 관련 기업에 긍정적 효과 가능.
🎯 투자자는 미국 내 제조업, 국방 산업 및 공급망 기업에 기회 모색 권장.
1️⃣ 국가 비상사태 선포: 관세 조치
- 트럼프 대통령은 미국의 지속적인 무역적자를 국가 비상사태로 규정하고, 1977년 IEEPA(국제비상경제권법)에 따라 전 세계 모든 국가에 기본 10% 관세 부과 (4월 5일 시행).
- 미국과 무역적자가 큰 특정 국가에 대해 추가로 더 높은 맞대응 관세 부과 (4월 9일 시행).
- 관세는 무역상대국의 보복이나 무역환경 개선 여부에 따라 증감 가능.
- 제외 품목: 철강/알루미늄·자동차(기존 232조 관세 적용), 구리, 반도체, 의약품, 목재, 귀금속, 미국 내 부족 광물 및 에너지 등은 면제.
- 캐나다, 멕시코는 기존 마약/이민 관련 IEEPA 관세 유지(USMCA 준수 상품 0%, 미준수 일반 상품 25%, 미준수 에너지·비료 10%).
2️⃣ 경제주권 및 제조업 강화 목적
- 타국의 불공정 무역관행, 특히 VAT(부가가치세) 등으로 연간 美기업 추가비용 약 2,000억 달러 발생.
- 위조품, 지식재산권 도용 등으로 인한 경제손실 연간 최대 6,000억 달러.
- 2024년 상품 무역적자는 1.2조 달러 초과 (역사상 최고치), 제조업 및 농업 기반 붕괴로 美 중산층에 피해.
- 이번 조치로 국내 제조업 활성화, 일자리 창출, 공급망 재구축 기대.
3️⃣ 미국내 제조업 경쟁력 재확립
- 2001년 세계 제조업에서 美 점유율은 28.4%에서 2023년 17.4%로 급감.
- 국방과 첨단기술(배터리, 바이오, 마이크로전자 등) 분야에서 국내 제조역량 부족, 군수품 재고 심각한 부족.
- 1997년~2024년 미국 내 제조업 일자리 약 500만 개 소실.
4️⃣ 불공정 무역 관행 대응
- 외국의 높은 관세 및 비관세 장벽 대응 목적.
- 미국 자동차 수입관세 2.5% vs EU 10%, 인도 70%
- 미국산 사과 수입관세: 터키 60.3%, 인도 50% (미국 0%)
- 미국 평균 관세 3.3% vs 브라질 11.2%, 인도 17%, 중국 7.5% 등
- 중국, 인도, 한국, 일본 등 주요 교역국의 비관세장벽과 시장접근 제한 지적.
- 특히 중국과의 불균형 무역으로 2001~2018년 미국 내 일자리 370만 개 감소.
5️⃣ 경제 및 금융시장 영향 평가 (관세 효과)
- 2024년 연구: 트럼프 1기 때의 관세로 미국 제조업 리쇼어링 촉진 및 경제 강화 효과 입증.
- 미 국제무역위원회 보고서: 중국 수입 감소, 국내 제조 생산 증가, 소비자 물가 영향 미미.
- 10% 글로벌 관세로 미국 GDP 7,280억 달러 증가, 일자리 280만 개 창출 예상.
- 옐런 전 재무장관(바이든 정부)조차 “관세는 소비자 물가에 큰 영향 없다”고 언급.
6️⃣ 트럼프 행정부의 경제정책 방향
- '미국 우선주의(America First)' 강조하며 공정한 무역을 통한 미국 경제 회복과 성장 목표.
- 관세는 트럼프 재집권 공약의 핵심으로, 미국 중산층과 제조업 근로자 지지 확보.
- 관세정책 외에도 감세, 사회보장세 폐지, 규제완화 등 포괄적 경제활성화 계획 추진.
[ 시사점 ]
🎯 이번 관세 조치는 단기적으로 글로벌 공급망 교란 가능성, 무역보복 우려로 시장 변동성 확대 예상.
🎯 중장기적으로는 미국 내 제조업 재편, 특정 산업의 리쇼어링 및 국방 관련 기업에 긍정적 효과 가능.
🎯 투자자는 미국 내 제조업, 국방 산업 및 공급망 기업에 기회 모색 권장.
09.04.202510:11
🇯🇵 일본은행(BOJ) 우에다 총재 연설
🎯 일본 경제·물가 현황 및 금융정책 방향
- 일본 경제는 일부 부진한 모습은 있지만, 전체적으로는 완만한 회복세를 지속 중.
- 현재 물가 상승률은 비용 상승 요인을 제외하면 아직 2% 미만이나, 임금 상승 지속에 따라 점차 상승 압력이 커지고 있음.
- 최근 세계 주요국의 통상정책 변화(특히 미국 관세정책 등)로 인해 경제 불확실성이 높아진 상황에 주의 필요.
🎯 금융정책 운영 방침
- 향후 일본의 경기 개선과 기존 전망 실현이 계속된다면, 이에 맞추어 정책금리 인상 및 금융완화 정도의 조정이 필요.
- 매번 금융정책 결정 회의에서 편견 없이 국내외 경제·금융시장 상황을 꼼꼼히 점검하며 신중히 결정할 예정.
🎯 신탁업계에 대한 기대
- 일본의 저출산·고령화 가속화로 신탁 서비스의 역할 확대가 예상됨.
- 가계 부문에서는 젊은 세대부터의 자산 형성, 자산의 원활한 세대 이전 및 치매 대비 자산관리 서비스에 대한 수요가 증가.
- 기업 부문에서는 지역경제 활성화를 위한 사업승계 지원 역할이 확대될 것으로 기대.
- 작년 개정된 공익신탁법을 통해 교육·복지 등 사회공익 분야에서도 민간의 역할 확대 전망.
[ 시사점 ]
🎯 BOJ가 일본 경제의 완만한 회복세와 물가상승 압력을 인지하고 향후 정책금리 인상 가능성을 시사함.
🎯 일본의 금리 정상화 움직임은 글로벌 자금 흐름 변화로 이어질 수 있으며, 이는 미 국채에 대한 일본계 투자자의 수요 감소를 불러와 미 국채금리에 상방 압력으로 작용할 가능성 존재.
🎯 일본 경제·물가 현황 및 금융정책 방향
- 일본 경제는 일부 부진한 모습은 있지만, 전체적으로는 완만한 회복세를 지속 중.
- 현재 물가 상승률은 비용 상승 요인을 제외하면 아직 2% 미만이나, 임금 상승 지속에 따라 점차 상승 압력이 커지고 있음.
- 최근 세계 주요국의 통상정책 변화(특히 미국 관세정책 등)로 인해 경제 불확실성이 높아진 상황에 주의 필요.
🎯 금융정책 운영 방침
- 향후 일본의 경기 개선과 기존 전망 실현이 계속된다면, 이에 맞추어 정책금리 인상 및 금융완화 정도의 조정이 필요.
- 매번 금융정책 결정 회의에서 편견 없이 국내외 경제·금융시장 상황을 꼼꼼히 점검하며 신중히 결정할 예정.
🎯 신탁업계에 대한 기대
- 일본의 저출산·고령화 가속화로 신탁 서비스의 역할 확대가 예상됨.
- 가계 부문에서는 젊은 세대부터의 자산 형성, 자산의 원활한 세대 이전 및 치매 대비 자산관리 서비스에 대한 수요가 증가.
- 기업 부문에서는 지역경제 활성화를 위한 사업승계 지원 역할이 확대될 것으로 기대.
- 작년 개정된 공익신탁법을 통해 교육·복지 등 사회공익 분야에서도 민간의 역할 확대 전망.
[ 시사점 ]
🎯 BOJ가 일본 경제의 완만한 회복세와 물가상승 압력을 인지하고 향후 정책금리 인상 가능성을 시사함.
🎯 일본의 금리 정상화 움직임은 글로벌 자금 흐름 변화로 이어질 수 있으며, 이는 미 국채에 대한 일본계 투자자의 수요 감소를 불러와 미 국채금리에 상방 압력으로 작용할 가능성 존재.
10.04.202500:33
🎯 최근 약세장의 배경과 원인
현재의 약세장은 미중 무역관세와 같은 이벤트 기반으로 시작되었지만, 거시경제 지표 악화와 경기침체 가능성이 높아지면서 경기순환적 약세장으로 전환될 위험이 있습니다.
🎯 약세장 내의 일시적 상승(Bear Market Rally)
약세장 기간 중에도 일시적인 상승(베어마켓 랠리)이 자주 발생합니다. 과거 데이터를 보면 약세장 랠리의 평균 기간은 약 44일이며, 평균적으로 주가가 10~15% 상승하는 경향이 있습니다. 특히 경기민감주(Cyclicals)가 방어주(Defensives) 대비 평균적으로 4% 가량 더 좋은 성과를 보였습니다.
🎯 향후 전망
최근 약세장이 경기순환적 성격을 갖고 있고, 장기적으로 투자 수익률에 영향을 줄 주요 구조적 변화들이 있습니다.
- 글로벌화 둔화 및 무역 제약 증가
- 장기적으로 증가하는 자본 비용(높아진 장기 금리 수준)
- 정부 지출 증가로 인한 재정 적자 확대
- 기업의 이익률 하락 압력
이러한 변화들은 과거 30년간 주식 시장의 수익률을 끌어올렸던 여러 요소들의 반전(inflection)을 의미하며, 향후 장기적 투자 수익률을 제약할 가능성이 높습니다.
🎯 결론
이벤트 기반 약세장에서 경기순환적 약세장으로 전환될 수 있는 위험이 있는 시점입니다. 장기적으로 투자자들은 위험조정 수익률을 극대화하기 위해 질적 성장 기업(Quality Growth)과 지속적 배당을 제공하는 가치 기업(Quality Value)에 집중하고, 국제적으로 분산된 투자를 고려하는 것이 좋아보입니다.
현재의 약세장은 미중 무역관세와 같은 이벤트 기반으로 시작되었지만, 거시경제 지표 악화와 경기침체 가능성이 높아지면서 경기순환적 약세장으로 전환될 위험이 있습니다.
🎯 약세장 내의 일시적 상승(Bear Market Rally)
약세장 기간 중에도 일시적인 상승(베어마켓 랠리)이 자주 발생합니다. 과거 데이터를 보면 약세장 랠리의 평균 기간은 약 44일이며, 평균적으로 주가가 10~15% 상승하는 경향이 있습니다. 특히 경기민감주(Cyclicals)가 방어주(Defensives) 대비 평균적으로 4% 가량 더 좋은 성과를 보였습니다.
🎯 향후 전망
최근 약세장이 경기순환적 성격을 갖고 있고, 장기적으로 투자 수익률에 영향을 줄 주요 구조적 변화들이 있습니다.
- 글로벌화 둔화 및 무역 제약 증가
- 장기적으로 증가하는 자본 비용(높아진 장기 금리 수준)
- 정부 지출 증가로 인한 재정 적자 확대
- 기업의 이익률 하락 압력
이러한 변화들은 과거 30년간 주식 시장의 수익률을 끌어올렸던 여러 요소들의 반전(inflection)을 의미하며, 향후 장기적 투자 수익률을 제약할 가능성이 높습니다.
🎯 결론
이벤트 기반 약세장에서 경기순환적 약세장으로 전환될 수 있는 위험이 있는 시점입니다. 장기적으로 투자자들은 위험조정 수익률을 극대화하기 위해 질적 성장 기업(Quality Growth)과 지속적 배당을 제공하는 가치 기업(Quality Value)에 집중하고, 국제적으로 분산된 투자를 고려하는 것이 좋아보입니다.
01.04.202504:48
🗽 2025-03-31 미국증시 이야기
[관세]
🎯 트럼프 대통령이 거의 모든 국가를 상대로 공격적 관세를 부과할 것이란 보도가 잇따르면서 뉴욕 증시가 하락세를 보임.
🗣 월스트리트저널 :
트럼프 팀이 더 넓고 높은 관세를 저울질하고 있다. 모든 나라를 상대로 최고 20% 관세를 물리는 것도 여러 가지 방안의 하나로 검토되고 있다.
🗣 워싱턴포스트 :
트럼프 대통령이 2일 상호관세 발표를 앞두고, 참모들에게 더 공격적 관세 정책을 주문하고 있다. 트럼프 대통령이 보편관세 아이디어를 되살렸다.
🗣 트럼프 대통령 :
10~15개 나라에 대한 소문을 들은 적 없다. 기본적으로 우리는 모든 국가를 말하고 있다.
[관세]
🎯 트럼프 대통령의 관세 부과는 단지 협상용이 아니라는 증거들이 쌓이고 있음.
🗣 피터 나바로 백악관 무역·제조업 담당 고문 :
미 정부가 자동차 관세만으로 연간 1000억 달러의 세수를 확보할 수 있으며, 다른 관세들을 통해 연간 6000억 달러를 거둘 수 있다.
🗣 캐롤라인 레빗 백악관 대변인 :
미국을 착취해온 모든 국가는 관세를 예상해야 한다. 트럼프 대통령은 또 세금 감면을 지속시키는 데도 집중하고 있다.
🎯 트럼프 행정부가 상호관세 발표를 준비하면서 무역전쟁이 미 농부들에게 끼칠 피해를 완화할 방법을 모색하고 있음.
🗣 뉴욕타임스 :
트럼프 행정부가 상호관세 발표를 준비하면서 무역전쟁이 미 농부들에게 끼칠 피해 일부를 완화할 방법을 모색하고 있다.
[경제 전망]
🎯 관세가 예상보다 높고 광범위할 것으로 예상되면서 월가 금융사들이 경제 전망을 바꾸고 있음.
🗣 골드만삭스 :
미국의 관세율이 올해 말 18%에 달할 것으로 예상. GDP 성장률 전망치는 1.5%에서 1.0%로 하향 조정. 2025년 연말 근원 PCE 인플레이션은 3.5%까지 상승할 것. 1년 내 경기 침체 확률은 35%로 높아짐. Fed가 올해 7월, 9월, 11월에 3차례 연속 금리 인하를 할 것으로 예상.
🎯 야데니리서치도 경제 전망을 비관적으로 바꾸었으며, 스태그플레이션 확률을 45%로 높임.
🗣 야데니리서치 :
45%는 앞으로 몇 달 동안 증시 조정이 약세장으로 심화할 확률과 같다. S&P500 연말 목표를 6400에서 6100으로 낮춘다.
[금리]
🎯 골드만삭스와 야데니리서치는 Fed의 금리 인상이 경기 침체를 유발할 가능성이 작다고 주장.
🗣 골드만삭스 :
Fed의 금리 인상이 경기 침체를 유발할 가능성이 작다.
🗣 야데니리서치 :
Fed의 금리 인상이 경기 침체를 유발할 가능성이 작다.
[선거]
🎯 플로리다와 위스콘신에서의 선거결과가 트럼프 정책에 대한 심판으로 여겨질 수 있음.
🗣 뱅크오브아메리카 :
선거결과가 나쁘게 나오면 트럼프에게 영향을 줄 수도 있다.
[관세]
🎯 관세 발표가 시장에 미치는 영향에 대한 다양한 의견이 존재.
🗣 펀드스트랫의 톰 리 :
트럼프 2.0 관세에 대한 시장 반응과 트럼프 1.0 관세 사이에 유사점이 있다.
🗣 르네상스매크로의 닐 두타 :
트럼프 관세는 온·오프 스위치가 아니라 다이얼이다.
🗣 UBS :
관세 불확실성을 종식시킬 가능성은 작다.
🗣 BCA리서치 :
4월 2일 발표는 트럼프의 '최대 압박의 7단계' 협상법에서 첫 번째 단계이다.
🗣 모건스탠리의 마이크 윌슨 :
관세 발표가 추가 협상을 위한 디딤돌일 가능성이 크다.
[주식시장]
🎯 S&P500 지수는 3월 13일 최저치 이후 반등하며 0.55% 상승 마감.
🗣 마르코 콜라노비치 전 JP모건 리서치 헤드 :
주가가 한 달 동안 약 10% 하락하면 마지막 날에 갑자기 매수 주문이 발생할 수 있다.
🗣 한 트레이더 :
주식 60 채권 40인 포트폴리오는 이번 분기 대략 50대 50까지 비율이 바뀌었다.
[기업 실적]
🎯 테슬라는 1분기 인도량 수치 발표를 앞두고 1.67% 하락, 모더나는 FDA 백신 담당 사임 소식에 8.9% 폭락.
🗣 배런스 :
팩트셋의 컨센서스는 41만 대를 가리키고 있지만, 월가에 돌아다니는 수치는 36만~37만 대에 불과하다.
[주식시장]
🎯 엔비디아는 1.18% 내렸고, 코어위브는 7.30% 하락. 경기 침체 우려가 AI 주식에도 영향을 미칠 가능성.
🗣 블랙록의 토니 김 글로벌 기술 그룹 헤드 :
경기 침체가 올지가 올해 AI 거래에서 하나의 변수가 될 수 있다.
[주식시장]
🎯 애플은 1.94% 상승. 프랑스 당국이 애플에 1억5000만 유로의 벌금을 부과했으나, 주가는 플러스 전환에 성공.
🗣 골드만삭스 :
2월 중국에서 외국 브랜드 스마트폰 출하량이 전년 대비 9% 성장했다며 매수 등급을 유지했습니다.
[원자재시장]
🎯 서부텍사스산원유(WTI)는 3.06% 급등한 배럴당 71.48달러에 거래를 마감. 트럼프의 러시아와 이란에 대한 경고가 공급 우려를 자극.
🗣 트럼프 :
러시아산 원유를 구매하는 국가에 2차 관세를 25~50% 부과할 것이라고 경고했습니다. 이란에 대해서도 핵 협상 불응 시 폭격과 2차 관세를 부과하겠다고 밝혔습니다.
[관세]
🎯 트럼프 대통령이 거의 모든 국가를 상대로 공격적 관세를 부과할 것이란 보도가 잇따르면서 뉴욕 증시가 하락세를 보임.
🗣 월스트리트저널 :
트럼프 팀이 더 넓고 높은 관세를 저울질하고 있다. 모든 나라를 상대로 최고 20% 관세를 물리는 것도 여러 가지 방안의 하나로 검토되고 있다.
🗣 워싱턴포스트 :
트럼프 대통령이 2일 상호관세 발표를 앞두고, 참모들에게 더 공격적 관세 정책을 주문하고 있다. 트럼프 대통령이 보편관세 아이디어를 되살렸다.
🗣 트럼프 대통령 :
10~15개 나라에 대한 소문을 들은 적 없다. 기본적으로 우리는 모든 국가를 말하고 있다.
[관세]
🎯 트럼프 대통령의 관세 부과는 단지 협상용이 아니라는 증거들이 쌓이고 있음.
🗣 피터 나바로 백악관 무역·제조업 담당 고문 :
미 정부가 자동차 관세만으로 연간 1000억 달러의 세수를 확보할 수 있으며, 다른 관세들을 통해 연간 6000억 달러를 거둘 수 있다.
🗣 캐롤라인 레빗 백악관 대변인 :
미국을 착취해온 모든 국가는 관세를 예상해야 한다. 트럼프 대통령은 또 세금 감면을 지속시키는 데도 집중하고 있다.
🎯 트럼프 행정부가 상호관세 발표를 준비하면서 무역전쟁이 미 농부들에게 끼칠 피해를 완화할 방법을 모색하고 있음.
🗣 뉴욕타임스 :
트럼프 행정부가 상호관세 발표를 준비하면서 무역전쟁이 미 농부들에게 끼칠 피해 일부를 완화할 방법을 모색하고 있다.
[경제 전망]
🎯 관세가 예상보다 높고 광범위할 것으로 예상되면서 월가 금융사들이 경제 전망을 바꾸고 있음.
🗣 골드만삭스 :
미국의 관세율이 올해 말 18%에 달할 것으로 예상. GDP 성장률 전망치는 1.5%에서 1.0%로 하향 조정. 2025년 연말 근원 PCE 인플레이션은 3.5%까지 상승할 것. 1년 내 경기 침체 확률은 35%로 높아짐. Fed가 올해 7월, 9월, 11월에 3차례 연속 금리 인하를 할 것으로 예상.
🎯 야데니리서치도 경제 전망을 비관적으로 바꾸었으며, 스태그플레이션 확률을 45%로 높임.
🗣 야데니리서치 :
45%는 앞으로 몇 달 동안 증시 조정이 약세장으로 심화할 확률과 같다. S&P500 연말 목표를 6400에서 6100으로 낮춘다.
[금리]
🎯 골드만삭스와 야데니리서치는 Fed의 금리 인상이 경기 침체를 유발할 가능성이 작다고 주장.
🗣 골드만삭스 :
Fed의 금리 인상이 경기 침체를 유발할 가능성이 작다.
🗣 야데니리서치 :
Fed의 금리 인상이 경기 침체를 유발할 가능성이 작다.
[선거]
🎯 플로리다와 위스콘신에서의 선거결과가 트럼프 정책에 대한 심판으로 여겨질 수 있음.
🗣 뱅크오브아메리카 :
선거결과가 나쁘게 나오면 트럼프에게 영향을 줄 수도 있다.
[관세]
🎯 관세 발표가 시장에 미치는 영향에 대한 다양한 의견이 존재.
🗣 펀드스트랫의 톰 리 :
트럼프 2.0 관세에 대한 시장 반응과 트럼프 1.0 관세 사이에 유사점이 있다.
🗣 르네상스매크로의 닐 두타 :
트럼프 관세는 온·오프 스위치가 아니라 다이얼이다.
🗣 UBS :
관세 불확실성을 종식시킬 가능성은 작다.
🗣 BCA리서치 :
4월 2일 발표는 트럼프의 '최대 압박의 7단계' 협상법에서 첫 번째 단계이다.
🗣 모건스탠리의 마이크 윌슨 :
관세 발표가 추가 협상을 위한 디딤돌일 가능성이 크다.
[주식시장]
🎯 S&P500 지수는 3월 13일 최저치 이후 반등하며 0.55% 상승 마감.
🗣 마르코 콜라노비치 전 JP모건 리서치 헤드 :
주가가 한 달 동안 약 10% 하락하면 마지막 날에 갑자기 매수 주문이 발생할 수 있다.
🗣 한 트레이더 :
주식 60 채권 40인 포트폴리오는 이번 분기 대략 50대 50까지 비율이 바뀌었다.
[기업 실적]
🎯 테슬라는 1분기 인도량 수치 발표를 앞두고 1.67% 하락, 모더나는 FDA 백신 담당 사임 소식에 8.9% 폭락.
🗣 배런스 :
팩트셋의 컨센서스는 41만 대를 가리키고 있지만, 월가에 돌아다니는 수치는 36만~37만 대에 불과하다.
[주식시장]
🎯 엔비디아는 1.18% 내렸고, 코어위브는 7.30% 하락. 경기 침체 우려가 AI 주식에도 영향을 미칠 가능성.
🗣 블랙록의 토니 김 글로벌 기술 그룹 헤드 :
경기 침체가 올지가 올해 AI 거래에서 하나의 변수가 될 수 있다.
[주식시장]
🎯 애플은 1.94% 상승. 프랑스 당국이 애플에 1억5000만 유로의 벌금을 부과했으나, 주가는 플러스 전환에 성공.
🗣 골드만삭스 :
2월 중국에서 외국 브랜드 스마트폰 출하량이 전년 대비 9% 성장했다며 매수 등급을 유지했습니다.
[원자재시장]
🎯 서부텍사스산원유(WTI)는 3.06% 급등한 배럴당 71.48달러에 거래를 마감. 트럼프의 러시아와 이란에 대한 경고가 공급 우려를 자극.
🗣 트럼프 :
러시아산 원유를 구매하는 국가에 2차 관세를 25~50% 부과할 것이라고 경고했습니다. 이란에 대해서도 핵 협상 불응 시 폭격과 2차 관세를 부과하겠다고 밝혔습니다.
10.04.202505:48
🎯 [Goldman Sachs, 미국 경기 침체 예측 철회]
Goldman Sachs는 미국 경기 침체 예측을 철회했습니다.
하지만 연준 관계자들은 스태그플레이션의 위험이 여전히 남아 있다고 말합니다.
Goldman Sachs는 미국 경기 침체 예측을 철회했습니다.
하지만 연준 관계자들은 스태그플레이션의 위험이 여전히 남아 있다고 말합니다.
05.04.202505:13
🎯 다음주 (기술적으로라도) 반등 가능성.
🗣 빌 그로스 :
미국 금융시장은 레버리지가 매우 높고, 레버리지는 풀릴 때는 밸류에이션에 대한 고려 없이 풀려버린다. ETF가 매도하면 모든 것을 팔게 된다. 아직도 '떨어지는 칼'이 바닥에 닿을 때까지 기다리고 있다. 다음주에 기회가 찾아올 수 있다.
🗣 뱅크오브아메리카의 마이클 하넷 전략가 :
S&P500 지수 5000선을 트럼프의 '해방의 날'이 '화해의 날'로 전환될 수 있는 수준으로 본다. S&P500 지수가 5100~5200에서는 관세 정책 전환을 기대하면서 미국=중·소형주, 소매, 주택건설업체 주식, 유럽=경기순환주, 아시아=기술주를 살만하다. 그러나 경기 침체 위험이 커질 경우 S&P500 지수는 더 떨어질 수 있으니 4800~5000까지 하락하기를 기다렸다가 트럼프의 지지율이 40~45% 수준으로 내려가고 실업이 증가하면 '트럼프 풋'이 나올 가능성이 큰 만큼 위험자산 매수에 나서라.
🗣 스트레티가스 :
S&P500 지수가 더 떨어진다면 4800이 기존 상승 폭의 50% 되돌림 수준인 만큼 지지선으로 작용할 수 있다. 하지만 경기 침체가 발생하면 4500까지 하락할 수 있다. 최악의 시나리오에서 이 지지선들이 모두 깨지면, 전체 경제가 심각한 공황에 빠질 수 있다. 증시에 투자하지 않은 사람들까지 영향을 받을 가능성이 있다.
🗣 골드만삭스의 션 튜테하 변동성 트레이딩 헤드 :
관세가 유지될 경우 연간 GDP 성장률이 1.5~2% 감소하고, 이는 기업의 향후 이익에 5~7% 타격을 줄 수 있다. 보복관세 가능성까지 고려하면 시장에는 부정적 요소가 많다. 게다가 증시는 지난 4~5년간 강한 상승세를 보여온 만큼 고평가 상태다. 특히 관세가 인플레이션 압력을 높일 가능성이 있어서 Fed가 금리를 쉽게 내리기 어려운 상황이다. 긍정적인 점은 투자자들은 이미 위험을 많이 줄였다는 것, 그리고 관세 상한이 정해졌다는 점이다. 현시점에서는 관세 정책이 성장에 미치는 영향을 더 명확히 파악해야 하며 증시는 새 고점을 돌파하기 어렵다. 투자자들은 유연한 대응이 필요하다. 시장 반등 시 익절하고, 조정 시 우량주 중심으로 매수하는 전략이 적절하다.
🗣 빌 그로스 :
미국 금융시장은 레버리지가 매우 높고, 레버리지는 풀릴 때는 밸류에이션에 대한 고려 없이 풀려버린다. ETF가 매도하면 모든 것을 팔게 된다. 아직도 '떨어지는 칼'이 바닥에 닿을 때까지 기다리고 있다. 다음주에 기회가 찾아올 수 있다.
🗣 뱅크오브아메리카의 마이클 하넷 전략가 :
S&P500 지수 5000선을 트럼프의 '해방의 날'이 '화해의 날'로 전환될 수 있는 수준으로 본다. S&P500 지수가 5100~5200에서는 관세 정책 전환을 기대하면서 미국=중·소형주, 소매, 주택건설업체 주식, 유럽=경기순환주, 아시아=기술주를 살만하다. 그러나 경기 침체 위험이 커질 경우 S&P500 지수는 더 떨어질 수 있으니 4800~5000까지 하락하기를 기다렸다가 트럼프의 지지율이 40~45% 수준으로 내려가고 실업이 증가하면 '트럼프 풋'이 나올 가능성이 큰 만큼 위험자산 매수에 나서라.
🗣 스트레티가스 :
S&P500 지수가 더 떨어진다면 4800이 기존 상승 폭의 50% 되돌림 수준인 만큼 지지선으로 작용할 수 있다. 하지만 경기 침체가 발생하면 4500까지 하락할 수 있다. 최악의 시나리오에서 이 지지선들이 모두 깨지면, 전체 경제가 심각한 공황에 빠질 수 있다. 증시에 투자하지 않은 사람들까지 영향을 받을 가능성이 있다.
🗣 골드만삭스의 션 튜테하 변동성 트레이딩 헤드 :
관세가 유지될 경우 연간 GDP 성장률이 1.5~2% 감소하고, 이는 기업의 향후 이익에 5~7% 타격을 줄 수 있다. 보복관세 가능성까지 고려하면 시장에는 부정적 요소가 많다. 게다가 증시는 지난 4~5년간 강한 상승세를 보여온 만큼 고평가 상태다. 특히 관세가 인플레이션 압력을 높일 가능성이 있어서 Fed가 금리를 쉽게 내리기 어려운 상황이다. 긍정적인 점은 투자자들은 이미 위험을 많이 줄였다는 것, 그리고 관세 상한이 정해졌다는 점이다. 현시점에서는 관세 정책이 성장에 미치는 영향을 더 명확히 파악해야 하며 증시는 새 고점을 돌파하기 어렵다. 투자자들은 유연한 대응이 필요하다. 시장 반등 시 익절하고, 조정 시 우량주 중심으로 매수하는 전략이 적절하다.
09.04.202504:02
🎯 주요 지수 모두 상대강도지수(RSI)가 25 아래로 떨어짐. RSI 30 아래는 과매도로 간주되며 많은 투자자가 주식에 대한 좋은 진입점으로 생각.
🗣 찰스슈왑 :
문제는 이 시점에서 '위험자산 반등'이 장기적으로 이어질 것이란 확신이 없다는 것.
🗣 바이탈날리지의 애덤 크리사펄리 설립자 :
반등 대부분은 기술적이었다. 지난 며칠 동안의 폭력적 하락 속도는 매일 지속 가능하지 않으며, 그 과정에서 반등은 생기기 마련.
🗣 펀드스트랫의 리 설립자 :
많은 기업이 2018년 중국에서 벗어나야 할 필요성 때문에 공급망을 옮겼으나, 상호관세 때문에 다시 수조 달러의 돈을 써야 할 상황. 백악관의 메시지가 '협상 없음'에서 '협상을 위한 최대 레버리지를 확보했다'로 바뀌었으나, 시장이 신뢰를 회복하는 데는 시간이 걸릴 것.
🎯 블랙록은 향후 3개월 동안 미국 주식에 대한 투자등급을 '중립'으로 낮춤. 현재 매우 높은 불확실성 속에서 투자자들이 매수를 주저하고 있음.
🗣 블랙록의 웨이 리 글로벌 전략가 :
일반적으로 20% 시장 하락은 투자자들이 매수를 위해 전면적으로 뛰어들 때이지만, 이번에는 그렇지 않다고 생각. 지금 보고 있는 것은 매우 높은 불확실성. 움직이는 부분이 많고 아주 가까운 시기를 넘어서는 명확성을 갖는 것은 불가능.
🗣 찰스슈왑 :
문제는 이 시점에서 '위험자산 반등'이 장기적으로 이어질 것이란 확신이 없다는 것.
🗣 바이탈날리지의 애덤 크리사펄리 설립자 :
반등 대부분은 기술적이었다. 지난 며칠 동안의 폭력적 하락 속도는 매일 지속 가능하지 않으며, 그 과정에서 반등은 생기기 마련.
🗣 펀드스트랫의 리 설립자 :
많은 기업이 2018년 중국에서 벗어나야 할 필요성 때문에 공급망을 옮겼으나, 상호관세 때문에 다시 수조 달러의 돈을 써야 할 상황. 백악관의 메시지가 '협상 없음'에서 '협상을 위한 최대 레버리지를 확보했다'로 바뀌었으나, 시장이 신뢰를 회복하는 데는 시간이 걸릴 것.
🎯 블랙록은 향후 3개월 동안 미국 주식에 대한 투자등급을 '중립'으로 낮춤. 현재 매우 높은 불확실성 속에서 투자자들이 매수를 주저하고 있음.
🗣 블랙록의 웨이 리 글로벌 전략가 :
일반적으로 20% 시장 하락은 투자자들이 매수를 위해 전면적으로 뛰어들 때이지만, 이번에는 그렇지 않다고 생각. 지금 보고 있는 것은 매우 높은 불확실성. 움직이는 부분이 많고 아주 가까운 시기를 넘어서는 명확성을 갖는 것은 불가능.
08.04.202505:15
[금리]
🎯 뉴욕 채권시장에서 장기 금리가 20bp 이상 치솟았으며, 이는 경기 둔화 속에서 경기를 더욱 악화시킬 수 있음.
🗣 SGH매크로의 팀 듀이 이코노미스트 :
수익률이 더 떨어지지 않았다는 사실은 당황스러울 수밖에 없다.
🗣 블룸버그이코노믹스의 애나 웡 이코노미스트 :
Fed는 6월 회의까지도 명확성을 갖지 못할 것이다. 회사들이 재고를 몇 달 치 갖고 있으므로 관세 영향이 그때까지 명확히 나타나지 않을 수 있다.
🗣 찰스슈왑의 캐시 존스 채권 전략가 :
채권 수익률 급등은 시장 변동성이 커진 가운데 유동성 확보를 위한 경쟁을 반영하는 것으로 보인다. 일부 투자자는 그들이 팔 수 있을 것을 다 팔고 있을 수 있다.
🗣 아이파이AI의 론 인사나 CEO :
미국 관세 정책에 대한 대응으로 외국인 투자자가 미국 국채를 팔고 있을 수 있다.
🎯 뉴욕 채권시장에서 장기 금리가 20bp 이상 치솟았으며, 이는 경기 둔화 속에서 경기를 더욱 악화시킬 수 있음.
🗣 SGH매크로의 팀 듀이 이코노미스트 :
수익률이 더 떨어지지 않았다는 사실은 당황스러울 수밖에 없다.
🗣 블룸버그이코노믹스의 애나 웡 이코노미스트 :
Fed는 6월 회의까지도 명확성을 갖지 못할 것이다. 회사들이 재고를 몇 달 치 갖고 있으므로 관세 영향이 그때까지 명확히 나타나지 않을 수 있다.
🗣 찰스슈왑의 캐시 존스 채권 전략가 :
채권 수익률 급등은 시장 변동성이 커진 가운데 유동성 확보를 위한 경쟁을 반영하는 것으로 보인다. 일부 투자자는 그들이 팔 수 있을 것을 다 팔고 있을 수 있다.
🗣 아이파이AI의 론 인사나 CEO :
미국 관세 정책에 대한 대응으로 외국인 투자자가 미국 국채를 팔고 있을 수 있다.
06.04.202506:01
🎯 헤지펀드들이 팬데믹 이후 최대 규모의 마진콜을 받고 있으며, 일부 대형 은행들도 2020년 이후 가장 큰 규모로 추가 증거금을 요구 중입니다. 자금 확보를 위해 금 매도까지 나타날 수 있습니다.
🎯 JP모건 등 주요 증권사들이 경기침체 가능성을 높게 보고 있으며, JP모건은 관세 부과 이후 침체 확률을 60% 이상으로 전망하고 있습니다.
🎯 빌 에크먼은 트럼프 대통령이 협상 시간을 벌기 위해 관세 부과 연기 가능성을 언급했습니다. 만약 관세가 철회되면 증시가 급반등할 수 있지만, 반대의 경우 추가 하락 위험도 존재합니다.
🎯 트럼프 대통령의 압박으로 인도, 베트남, 이스라엘 등 여러 국가들이 보복 관세를 피하고 미국과 협상 중입니다.
🎯 JP모건 등 주요 증권사들이 경기침체 가능성을 높게 보고 있으며, JP모건은 관세 부과 이후 침체 확률을 60% 이상으로 전망하고 있습니다.
🎯 빌 에크먼은 트럼프 대통령이 협상 시간을 벌기 위해 관세 부과 연기 가능성을 언급했습니다. 만약 관세가 철회되면 증시가 급반등할 수 있지만, 반대의 경우 추가 하락 위험도 존재합니다.
🎯 트럼프 대통령의 압박으로 인도, 베트남, 이스라엘 등 여러 국가들이 보복 관세를 피하고 미국과 협상 중입니다.
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