테슬라 2025년 1분기 실적 (시간외 +0.4%)
조정 EPS: 0.27달러 (예상치 0.43달러) / 전년 대비 40% 감소
매출: 193.4억 달러 (예상치 212.4억 달러) / 전년 대비 9% 감소
GAAP 기준 총이익률: 16.3% (예상치 16.4%) / 전년 대비 104bp 하락
영업이익률: 2.1% / 전년 대비 343bp 하락
조정 EBITDA: 28.1억 달러 (예상치 31.2억 달러) / 전년 대비 17% 감소
조정 EBITDA 마진: 14.6% (예상치 14.7%)
부문별 실적
자동차 부문 매출: 139.7억 달러 (예상치 158.2억 달러) / 전년 대비 20% 감소
• 자동차 판매: 129.3억 달러 (예상치 148.4억 달러)
• 규제 크레딧: 5.95억 달러 (예상치 6.16억 달러)
• 리스: 4.47억 달러 (예상치 4.52억 달러)
에너지 부문 매출: 27.3억 달러 (예상치 31.8억 달러) / 전년 대비 67% 증가
서비스 및 기타 매출: 26.4억 달러 (예상치 28.2억 달러) / 전년 대비 15% 증가
운영 지표
영업이익: 3.99억 달러 / 전년 대비 66% 감소
잉여현금흐름: 6.64억 달러 / 전년 대비 126% 증가
영업현금흐름: 21.6억 달러
설비투자(Capex): 14.9억 달러 / 전년 대비 46% 감소
글로벌 차량 인도량: 336,681대 / 전년 대비 13% 감소
• 모델 3/Y: 323,800대 / 전년 대비 12% 감소
• 기타 모델: 12,881대 / 전년 대비 24% 감소
생산량: 362,615대 / 전년 대비 16% 감소
규제 크레딧 매출: 5.95억 달러 / 전년 대비 20% 감소
차량 재고: 22일치 (이전 분기 12일치 대비 증가)
에너지 부문
Powerwall 설치량: 처음으로 1GWh 돌파
에너지 저장 설치량: 10.4GWh / 전년 대비 154% 증가
에너지 총이익률: 전 분기 대비 개선
상하이 메가팩토리에서 100개 이상의 메가팩 생산 (아직 미출고)
우리는 처음으로 1GWh를 넘어서며 Powerwall 배포에 대한 네 번째 연속 기록을 달성했으며 계속해서 공급 제약을 받고 있습니다. 에너지 사업의 총 마진이 순차적으로 개선
전략 / 기술 / AI 관련
새로운 모델 Y의 생산 확대가 전 세계 공장에서 완료됨
새로운 Model Y 램프가 과거의 모든 생산 램프를 능가
사이버트럭, 사우디아라비아에서 인도 시작 / 미국에서 롱레인지 모델 출시
자율주행(FSD, 감독형) 중국 출시 / 유럽 출시는 승인 대기 중
미국 공장에서 FSD 기반 생산 물류 도입
사이버캡(로보택시) 시범 운영, 오스틴에서 6월 시작 예정 / 생산은 2026년부터
Optimus 휴머노이드 로봇, 2025년 시범 생산
IRA 기준을 충족하는 4680 셀 출시 / 사이버트럭 7,500달러 세금 공제 대상
미국산 배터리 팩, 미국 내 모델 3/Y 전 차량에 사용 중
Tesla 운전자는 3월 말 현재 FSD(Supervised)로 누적 36억 마일 이상을 주행했으며, 이는 12월 말의 29억 마일에서 증가
정치 / 관세 관련
"자동차 및 에너지 시장의 불확실성이 계속해서 커지고 있으며, 급변하는 통상 정책이 Tesla 및 경쟁사들의 글로벌 공급망과 비용 구조에 부정적인 영향을 미치고 있다."
관세는 자동차보다 에너지 사업에 더 큰 영향을 미칠 것으로 예상됨
전망
2025년 가이던스는 2분기에 재검토 예정
생산량 증가는 자율주행 기술 확산, 공장 가동률, 거시경제 여건에 따라 결정
저가 모델은 2025년 상반기 생산 시작 예정
( 신형 차량(더 저렴한 모델 포함)에 대한 생산 계획은 2025년 상반기 시작 일정대로 진행 중입니다. 이 차량들은 차세대 플랫폼의 일부 요소와 기존 플랫폼의 요소들을 함께 활용하며, 현재 차량 라인업과 동일한 제조 라인에서 생산될 예정)
연간 차량 생산 능력은 약 300만 대로, 신규 라인 없이도 2024년 대비 60% 성장 가능
리튬 정제 및 양극재 생산 공장은 2025년에 생산을 시작하여 중요한 배터리 재료의 온쇼어링 생산을 미국으로 확대하는 궤도에 있습니다
미국 네바다와 텍사스에서 Tesla Semi와 Cybercab 생산 라인의 설치가 계속 진전되고 있습니다. 두 차량 모두 내년 대량 생산 일정대로 진행 중입니다.
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