Аналітика Куща
TGlist рейтинг
0
0
ТипАчык
Текшерүү
ТекшерилбегенИшенимдүүлүк
ИшенимсизОрдуУкраїна
ТилиБашка
Канал түзүлгөн датаFeb 06, 2025
TGlistке кошулган дата
Jul 25, 2023Катталгандар
45 900
24 саат
1090.2%Жума
2 8496.6%Ай
2 6776.2%
Цитация индекси
0
Эскерүүлөр1Каналдарда бөлүштү0Каналдарда эскерүүлөр1
1 посттун орточо көрүүлөрү
16 097
12 саат13 877
4.4%24 саат16 097
16.2%48 саат21 338
3.6%
Катышуу (ER)
3.37%
Кайра посттошту101Комментарийлер0Реакциялар365
Көрүүлөр боюнча катышуу (ERR)
41.93%
24 саат0%Жума
6.99%Ай
5.89%
1 жарнама посттун орточо көрүүлөрү
16 886
1 саат3 32119.67%1 – 4 саат2 19112.98%4 - 24 саат11 37467.36%
Акыркы 24 саатта бардык посттор
6
Динамика
1
"Аналітика Куща" тобундагы акыркы жазуулар
07.04.202521:36
Масштаб сдутия Глобального пузыря или глубина коррекции.
Давеча написал, что о "проколе" фондового пузыря можно будет говорить лишь в случае падения капитализации рынков на 30%.
Это один из сценариев и он пока рассматривается как гипотетический.
На прошлой неделе рынки упали на 10%.
Значит для достижения точки "прокола", их нужно снизить еще на 20%.
Это была моя оценка для понимания того, что считать "проколом пузыря" без оценки вероятности наступления данного события.
Ну а теперь дадим слово титанам рынка.
Главный исполнительный директор BlackRock Ларри Финк заявил, что:
«Я бы сказал, что в долгосрочной перспективе это скорее возможность для покупки, чем для продажи. Но это не значит, что мы не можем упасть еще на 20%».
Как видите мои оценки гипотетического снижения фондовых индексов совпали с оценками Финка. Приятно.
Опять же - это не прогноз, а пока еще сценарий.
Еще Финк говорил об ослаблении доллара.
Это желательно для Трампа в целях поддержания экспорта и сокращения дефицита торгового баланса, но пока не так очевидно, особенно по отношению к евро.
И еще одна новость.
Я часто пишу о глобальной фрагментации, которая приходит на смену старой глобализации общей мир-системы.
Много лет пишу.
Теперь о ней заговорили и в США:
Генеральный директор JPMorgan Chase & Co Джейми Даймон заявил, что на фоне тарифной войны в мире произойдет "катастрофическая фрагментация долгосрочных экономических союзов".
Правда, с прилагательным "катастрофическая", я бы поспорил.
Закономерная, неотвратимая - более правильные характеристики.
Давеча написал, что о "проколе" фондового пузыря можно будет говорить лишь в случае падения капитализации рынков на 30%.
Это один из сценариев и он пока рассматривается как гипотетический.
На прошлой неделе рынки упали на 10%.
Значит для достижения точки "прокола", их нужно снизить еще на 20%.
Это была моя оценка для понимания того, что считать "проколом пузыря" без оценки вероятности наступления данного события.
Ну а теперь дадим слово титанам рынка.
Главный исполнительный директор BlackRock Ларри Финк заявил, что:
«Я бы сказал, что в долгосрочной перспективе это скорее возможность для покупки, чем для продажи. Но это не значит, что мы не можем упасть еще на 20%».
Как видите мои оценки гипотетического снижения фондовых индексов совпали с оценками Финка. Приятно.
Опять же - это не прогноз, а пока еще сценарий.
Еще Финк говорил об ослаблении доллара.
Это желательно для Трампа в целях поддержания экспорта и сокращения дефицита торгового баланса, но пока не так очевидно, особенно по отношению к евро.
И еще одна новость.
Я часто пишу о глобальной фрагментации, которая приходит на смену старой глобализации общей мир-системы.
Много лет пишу.
Теперь о ней заговорили и в США:
Генеральный директор JPMorgan Chase & Co Джейми Даймон заявил, что на фоне тарифной войны в мире произойдет "катастрофическая фрагментация долгосрочных экономических союзов".
Правда, с прилагательным "катастрофическая", я бы поспорил.
Закономерная, неотвратимая - более правильные характеристики.
Өчүрүлгөн07.04.202521:47
07.04.202521:11
На сегодняшних переговорах Нетаньяху и Трампа, лидер Израиля озвучил американский план урегулирования в Газе:
Ввести американских миротворцев в сектор и переселить палестинцев в ..... Украину или Сирию.
Я, сперва не поверил в эту новость, два раза пересмотрел ролик.
Потом не поверил услышанному.
Показал нескольким людям, спросил: "Вы тоже это слышите?"
Ну да, ответили они: "Юкрейн энд Суриа".
"Это какой-то позор...", - как сказал бы один киногерой.
Ввести американских миротворцев в сектор и переселить палестинцев в ..... Украину или Сирию.
Я, сперва не поверил в эту новость, два раза пересмотрел ролик.
Потом не поверил услышанному.
Показал нескольким людям, спросил: "Вы тоже это слышите?"
Ну да, ответили они: "Юкрейн энд Суриа".
"Это какой-то позор...", - как сказал бы один киногерой.
07.04.202521:05
Технологический американский индекс Nasdaq начал торги с падения на 16800 пунктов, затем на новости об отмене тарифов Трампа резко вырос на 17800, потом на сообщении о фейковом характере новости упал на 16800, в итоге завершил торги на отметке 17400 в плюсе.
Вот кто-то сегодня зашортил, потом быстро в лонг, потом опять зашортил и в итоге опять в лонг.
Для кого-то очень хороший день. Не "День освобождения", конечно, но для группы торговцев - "День обогащения".
Все-таки, я всегда говорил, что засилье в любой администрации инвестиционных банкиров, приводит к колоссальным перетокам инсайдерской информации на рынок и разрастанию аффилированных связей.
Проверено Украиной, нашим Минфином и НБУ.
А в США сейчас, министр финансов, министр торговли и глава ФРС - бывшие инвестбанкиры, которые привели в администрацию (ну, кроме Пауэлла, он уже давно в ФРС) массу своих людей в новую администрацию.
Впрочем, бывших инвестбанкиров не бывает. Это как первая любовь.
Да и компании у них остались, хоть формально они из них повыходили.
Интересно, расследование Комиссии по ценным бумагам будет.
В стиле фильма Уолл-стрит?
Вот кто-то сегодня зашортил, потом быстро в лонг, потом опять зашортил и в итоге опять в лонг.
Для кого-то очень хороший день. Не "День освобождения", конечно, но для группы торговцев - "День обогащения".
Все-таки, я всегда говорил, что засилье в любой администрации инвестиционных банкиров, приводит к колоссальным перетокам инсайдерской информации на рынок и разрастанию аффилированных связей.
Проверено Украиной, нашим Минфином и НБУ.
А в США сейчас, министр финансов, министр торговли и глава ФРС - бывшие инвестбанкиры, которые привели в администрацию (ну, кроме Пауэлла, он уже давно в ФРС) массу своих людей в новую администрацию.
Впрочем, бывших инвестбанкиров не бывает. Это как первая любовь.
Да и компании у них остались, хоть формально они из них повыходили.
Интересно, расследование Комиссии по ценным бумагам будет.
В стиле фильма Уолл-стрит?
07.04.202518:13
Как работают инсайдерские качели на рынке США.
Сегодня открытие торгов и фондовый рынок теряет 2 трлн дол.
Затем выходит новость о том, что Трамп планирует приостановить введение тарифов на 90 дней для всех стран, кроме Китая.
Рынок растет на 3 трлн дол.
Затем в администрации Трампа называют новость фейком.
И рынок падает на 2,5 трлн от максимума.
Все это говорит о крайнем уровне дезориентации даже профессиональных игроков, а также о росте волатильности рынка и его зависимости от непроверенных новостей.
По уровню волатильности и чувствительгости к внешним новостным вбросам, сегодня акции сравнялись с рынком криптовалют, которые качаются одними лишь постами Маска в социальных сетях.
Сегодня открытие торгов и фондовый рынок теряет 2 трлн дол.
Затем выходит новость о том, что Трамп планирует приостановить введение тарифов на 90 дней для всех стран, кроме Китая.
Рынок растет на 3 трлн дол.
Затем в администрации Трампа называют новость фейком.
И рынок падает на 2,5 трлн от максимума.
Все это говорит о крайнем уровне дезориентации даже профессиональных игроков, а также о росте волатильности рынка и его зависимости от непроверенных новостей.
По уровню волатильности и чувствительгости к внешним новостным вбросам, сегодня акции сравнялись с рынком криптовалют, которые качаются одними лишь постами Маска в социальных сетях.
07.04.202518:02
Не просто так запланировал свой новый авторский курс на апрель: знал, что будет много актуальных тем, начиная от новой геоэкономики Трампа и завершая возможностью заморозки войны.
Поэтому, кто еще не принял решение, приглашаю Вас на свой авторский курс.
Обо всем этом будем детально говорить.
Тематика курса:
Линия геополитического разлома - как правильно реагировать на новые исторические вызовы.
Во время курса вы узнаете, чего стоит ожидать в ближайшее время в контексте фрагментации глобального мира и Запада в частности; как происходящее отразится на перспективах Украины; будет проанализирован спектр основных рисков, а также даны практические рекомендации по личным стратегиям.
Во время лекций будет раскрыта глубина кризиса проектного развития, проанализирована трансформация украинской экономики в течение 10-летнего цикла.
Мы оценим политико-экономические изменения, сделаем прогноз относительно будущего политического цикла и его результатов, а также рассмотрим перспективы геополитических трансформаций.
Какие активы-«убежища» могут сохранить накопления? Золото, криптовалюта, недвижимость, акции, облигации – какие из них наиболее надежны?
В каких странах-«ковчегах» лучше спланировать свое будущее?
Как сформировать эффективную стратегию на будущее?
Три лекции с 11.04.2025 по 13.04.2025.
Окончив курс, вы научитесь:
— Критически оценивать информацию, аргументы и политику. Усилите индивидуальные навыки критического мышления, умение выделять слабые стороны мейнстримных теорий и будущие перспективы не мейнстримного мировоззрения.
— Лучше понимать глобальные процессы в мире для принятия решений на макро и микроуровнях.
— Моделировать сложные макроэкономические процессы
— Анализировать современные политические события, формировать индивидуальное видение реального мира.
Программа курса:
Первая лекция. Внутриполитическая повестка в Украине. Завершение 10 летнего цикла. (11.04.2025)
Вторая лекция. Глобальная фрагментация Мира или Запада? Будущее европейского геополитического кластера - путь одиночки или новый атлантический синтез. (12.04.2025)
Третья лекция. Построение индивидуального "Ковчега". Как диверсифицровать риски в период глобальной трансформации.(13.04.2025).
Описание по ссылке:
https://www.bortnikshool.com/ru/course/20318
Поэтому, кто еще не принял решение, приглашаю Вас на свой авторский курс.
Обо всем этом будем детально говорить.
Тематика курса:
Линия геополитического разлома - как правильно реагировать на новые исторические вызовы.
Во время курса вы узнаете, чего стоит ожидать в ближайшее время в контексте фрагментации глобального мира и Запада в частности; как происходящее отразится на перспективах Украины; будет проанализирован спектр основных рисков, а также даны практические рекомендации по личным стратегиям.
Во время лекций будет раскрыта глубина кризиса проектного развития, проанализирована трансформация украинской экономики в течение 10-летнего цикла.
Мы оценим политико-экономические изменения, сделаем прогноз относительно будущего политического цикла и его результатов, а также рассмотрим перспективы геополитических трансформаций.
Какие активы-«убежища» могут сохранить накопления? Золото, криптовалюта, недвижимость, акции, облигации – какие из них наиболее надежны?
В каких странах-«ковчегах» лучше спланировать свое будущее?
Как сформировать эффективную стратегию на будущее?
Три лекции с 11.04.2025 по 13.04.2025.
Окончив курс, вы научитесь:
— Критически оценивать информацию, аргументы и политику. Усилите индивидуальные навыки критического мышления, умение выделять слабые стороны мейнстримных теорий и будущие перспективы не мейнстримного мировоззрения.
— Лучше понимать глобальные процессы в мире для принятия решений на макро и микроуровнях.
— Моделировать сложные макроэкономические процессы
— Анализировать современные политические события, формировать индивидуальное видение реального мира.
Программа курса:
Первая лекция. Внутриполитическая повестка в Украине. Завершение 10 летнего цикла. (11.04.2025)
Вторая лекция. Глобальная фрагментация Мира или Запада? Будущее европейского геополитического кластера - путь одиночки или новый атлантический синтез. (12.04.2025)
Третья лекция. Построение индивидуального "Ковчега". Как диверсифицровать риски в период глобальной трансформации.(13.04.2025).
Описание по ссылке:
https://www.bortnikshool.com/ru/course/20318
Кайра бөлүшүлгөн:
Свободный
07.04.202517:53
Что реально происходит с тарифами, экономикой мира, США и почему Дональд Трамп ведет себя именно таким образом?
А также, что будет с миром дальше?
Вам просто необходимо послушать этот топовый подкаст! Всеми силами рекомендую 🤷♀️
Правило хорошего тона и умных людей, друзья!
Начать рабочую неделю со свежего и авторского подкаста Алексея Куща 🎙 «Аналитика Куща».
Алексей еще и традиционно зачитывает цитаты из книг, рассказывает о книгах в конце подкаста!
Обязательно, обязательно, обязательно послушайте новый эпизод Алексея!
Полный подкаст нужно смотреть/слушать по ссылке 👉🏻 https://freeman.app/podcast/684/uk
Знай больше других! Слушай лучшее на Свободный Podcast 📱 AppStore и 📱 PlayMarket
Поделись и подпишись на Свободный
А также, что будет с миром дальше?
Вам просто необходимо послушать этот топовый подкаст! Всеми силами рекомендую 🤷♀️
Правило хорошего тона и умных людей, друзья!
Начать рабочую неделю со свежего и авторского подкаста Алексея Куща 🎙 «Аналитика Куща».
Алексей еще и традиционно зачитывает цитаты из книг, рассказывает о книгах в конце подкаста!
Обязательно, обязательно, обязательно послушайте новый эпизод Алексея!
Полный подкаст нужно смотреть/слушать по ссылке 👉🏻 https://freeman.app/podcast/684/uk
Знай больше других! Слушай лучшее на Свободный Podcast 📱 AppStore и 📱 PlayMarket
Поделись и подпишись на Свободный
07.04.202515:04
Прогноз JPMorgan в виде трех сценариев динамики S&P 500 на конец 2025 года:
– Негативный сценарий - 4 000 пунктов (жесткая Гобальная торговая война);
– Базовый сценарий - 5 200 пунктов (смягчение тарифов в отношении ряда стран, торговая война, в основном, с Китаем);
– Позитивный сценарий: 5 800 пунктов (отмена тарифов).
На сегодняшний день ситуация с фьючерсами в США стабилизировалась, обвала может и не произойти.
Многие ждут "отскок".
Смотрю динамику по фьючерсам на июнь 2025 по S&P 500 - снижение в один процент, сам индекс - чуть больше 5000 пунктов.
Советник Трампа по торговле Наварро также не верит в обвал.
В общем, пока все хотят верить в лучшее.
– Негативный сценарий - 4 000 пунктов (жесткая Гобальная торговая война);
– Базовый сценарий - 5 200 пунктов (смягчение тарифов в отношении ряда стран, торговая война, в основном, с Китаем);
– Позитивный сценарий: 5 800 пунктов (отмена тарифов).
На сегодняшний день ситуация с фьючерсами в США стабилизировалась, обвала может и не произойти.
Многие ждут "отскок".
Смотрю динамику по фьючерсам на июнь 2025 по S&P 500 - снижение в один процент, сам индекс - чуть больше 5000 пунктов.
Советник Трампа по торговле Наварро также не верит в обвал.
В общем, пока все хотят верить в лучшее.
07.04.202513:18
Кстати, многие на рынке сейчас будут ловить эффект компенсации или коррекцию вверх, скупая на дне и продавая на отскоке.
Рынки никогда не падают по траектории камня, брошенного в колодец.
Движение всегда "с отскоком" даже на медвежьем рынке: упали на 10%, отыграли 8% и т.д.
На этих качелях народ на биржах и живет. И живет неплохо.
В общем, "поймай отскок рынка за бороду"....
Рынки никогда не падают по траектории камня, брошенного в колодец.
Движение всегда "с отскоком" даже на медвежьем рынке: упали на 10%, отыграли 8% и т.д.
На этих качелях народ на биржах и живет. И живет неплохо.
В общем, "поймай отскок рынка за бороду"....
07.04.202513:10
Интрига дня - открытие рынка в США.
Очень мало шансов на коррекцию вверх.
Фьючерсы показывают, что будет третий подряд обвал котировок (ожидают на 5%, но не факт).
На Тайване и Таиланде, кстати, запретили шортить на рынке, во Франции даже останавливали торги.
Скорее всего, сегодня вечером будет обвал рынков в США с риском остановки торгов.
Российская нефть, кстати, уже около 50 дол за баррель.
В общем, Трамп таки добился дешевой нефти, но есть нюанс....
Но настоящая "резня техасской бензопилой" происходит на азиатских рынках.
Индекс гонконгской биржи обвалился на 13%, а ряд индексов падали в диапазоне 7-17%, повторяя антирекорд 2008 года.
Китай ответил на удар пошлинами и в этом суть момента.
США лет на 20 опоздали с этой глобальной коррекцией.
В 2005 году Китай бы не ответил, но тогда все всех устраивало: Китай продавал товары, США продавали трежерис; в Китае формировались рабочие династии, в США - династии на социальных пособиях.
С другой стороны, 20 лет назад фактор стоимости рабочей силы был ключевым при формировании глобальных цепочек добавочной стоимости.
Поэтому производство уходило в Китай.
А сейчас роботизация производственных процессов свела фактор цены на труд к минимуму.
Поэтому производство возвращается в США.
Хотя в ряде отраслей фактор стоимости труда еще присутствует, но в целом, его влияние стало значительно меньше и будет и далее сокращаться.
Очень мало шансов на коррекцию вверх.
Фьючерсы показывают, что будет третий подряд обвал котировок (ожидают на 5%, но не факт).
На Тайване и Таиланде, кстати, запретили шортить на рынке, во Франции даже останавливали торги.
Скорее всего, сегодня вечером будет обвал рынков в США с риском остановки торгов.
Российская нефть, кстати, уже около 50 дол за баррель.
В общем, Трамп таки добился дешевой нефти, но есть нюанс....
Но настоящая "резня техасской бензопилой" происходит на азиатских рынках.
Индекс гонконгской биржи обвалился на 13%, а ряд индексов падали в диапазоне 7-17%, повторяя антирекорд 2008 года.
Китай ответил на удар пошлинами и в этом суть момента.
США лет на 20 опоздали с этой глобальной коррекцией.
В 2005 году Китай бы не ответил, но тогда все всех устраивало: Китай продавал товары, США продавали трежерис; в Китае формировались рабочие династии, в США - династии на социальных пособиях.
С другой стороны, 20 лет назад фактор стоимости рабочей силы был ключевым при формировании глобальных цепочек добавочной стоимости.
Поэтому производство уходило в Китай.
А сейчас роботизация производственных процессов свела фактор цены на труд к минимуму.
Поэтому производство возвращается в США.
Хотя в ряде отраслей фактор стоимости труда еще присутствует, но в целом, его влияние стало значительно меньше и будет и далее сокращаться.
07.04.202512:24
Как соединить украинский "евразийский степной коридор" и китайский "срединный коридор" Нового шелкового пути?
Помните я писал о концепции украинского Евразийского степного коридора, который может соединить Украину через страны Закавказья и Казахстан с Китаем и Центральной Азией. А Китай через Украину - с ЕС?
Ключевой фактор в данном геополитическом конструкте - это независимость Казахстана, которая и создает тот самый вектор "срединного пути".
Так вот, New York Times пишет, что Китай активизировал реализацию своих логистических проектов в Закавказье, в первую очередь, в Грузии.
Компания China Communications Construction сompany («Китайская компания коммуникаций и строительства») начинает строительство нового глубоководного порта в Грузии.
Инвестиции идут в рамках логистического проекта Китая "Один пояс - Один путь".
Маршрут: Китай - Казахстан - Азербайджан - Грузия - Европа.
Через Черное и Каспийское моря.
За этот проект сражался также европейско-американский консорциум "Анаклия".
Чжоу Цянь, посол Китая в Грузии заявил по этому поводу:
«Расположение Грузии чрезвычайно важно для обеспечения транзитной связанности Европы и Азии».
Объем инвестиций составит 600 млн дол. Мощность порта - хранение 600 тыс контейнеров.
В этом контексте, Украина могла бы состыковать свой геополитический проект "Евразийского степного коридора" и китайский проект "срединного коридора" в рамках общей концепции Нового шелкового пути.
Для этого, Украина может расширить свои порты на Дунае, проведя там дноуглубительные работы.
Иначе этот проект перехватит Румыния.
Помните я писал о концепции украинского Евразийского степного коридора, который может соединить Украину через страны Закавказья и Казахстан с Китаем и Центральной Азией. А Китай через Украину - с ЕС?
Ключевой фактор в данном геополитическом конструкте - это независимость Казахстана, которая и создает тот самый вектор "срединного пути".
Так вот, New York Times пишет, что Китай активизировал реализацию своих логистических проектов в Закавказье, в первую очередь, в Грузии.
Компания China Communications Construction сompany («Китайская компания коммуникаций и строительства») начинает строительство нового глубоководного порта в Грузии.
Инвестиции идут в рамках логистического проекта Китая "Один пояс - Один путь".
Маршрут: Китай - Казахстан - Азербайджан - Грузия - Европа.
Через Черное и Каспийское моря.
За этот проект сражался также европейско-американский консорциум "Анаклия".
Чжоу Цянь, посол Китая в Грузии заявил по этому поводу:
«Расположение Грузии чрезвычайно важно для обеспечения транзитной связанности Европы и Азии».
Объем инвестиций составит 600 млн дол. Мощность порта - хранение 600 тыс контейнеров.
В этом контексте, Украина могла бы состыковать свой геополитический проект "Евразийского степного коридора" и китайский проект "срединного коридора" в рамках общей концепции Нового шелкового пути.
Для этого, Украина может расширить свои порты на Дунае, проведя там дноуглубительные работы.
Иначе этот проект перехватит Румыния.
07.04.202510:02
Как украинской экономике не войти в экономическую "спираль смерти"?
"Спиралью смерти" экономисты называют стагфляцию - то есть соединение высокой, галопирующей инфляции и падения ВВП.
Почему это так критично?
Дело в том, что соединение гиперинфляции и рецессии приводит к своеобразному цугцвангу решений, когда каждый ход приводит к "потере фигуры".
С инфляцией нужно бороться жесткой монетарной политикой, сжатием денежной массы и высокими процентными ставками.
А с рецессией нужно бороться мягкой монетарной политикой, расширением денежного предложения и низкими кредитными ставками.
Как видим, стагфляция блокирует эти решения: придется пожертвовать либо борьбой с инфляцией, либо ростом ВВП.
Насколько близко наша экономика подошла к "экономической спирали смерти"?
В 2024-м году ВВП вырос на 2,9% после восстановления на 5% в 2023-м и обвала на 28% в 2022-м.
Очевидно резкое замедление темпов роста на исчерпании эффекта низкой базы сравнения в виде 2022 года.
В четвертом квартале 2024 зафиксировано квартальное падение на 0,1%.
Очень опасная тенденция в промышленном производстве - падение объемов в сравнении с предыдущим месяцем.
В январе-феврале 2025 года рост ВВП всего лишь на 1,1%.
По итогам первого квартала текущего года получим минимальный рост ВВП, с риском околонулевой динамики.
Во втором квартале - возможно падение квартальноро ВВП с учетом внешнего фактора в виде торговых войн.
Глобальная торгрвая война бьет по Китаю, а он наш торговый партнер номер один. Несладко будет и ЕС, а он сейчас единственный наш крупный финансовый донор.
При этом инфляция в Украине сейчас в годовом исчислении - 13,4%.
В прошлом году я предупреждал, что пик инфляции придется на март 2025 года, так и произошло.
Насколько украинская экономика близка к "экономической спирали смерти"?
Очень близка. Буквально в паре шагов.
От сползания к стагфляции нас пока еще спасает внешняя помощь, которая в условиях угрозы глобальной рецессии, становится очень "тонкой красной линией" (во время глобальнооо кризиса, каждый спасает себя, а не помогает другим).
К нынешней ситуации привел ряд факторов (общую рамку в виде войны учитываем априори):
1. Отсутствие эффективной концепции промышленной политики.
2. Неакцентированная на целях роста монетарная политика, которая и с инфляцией в итоге не смогла справиться.
3. Отсутсвие общей модели роста, адаптивной к военным условиям.
Приговором нынешней политики правительства является безработица в размере 15% и загрузка экономического потенциала лишь на 70%.
В условиях войны, в экономике с правильными настройками, безработица должна практически отсутствовать и составлять 2-3% максимум.
Уровень безработицы в размере 15-20% - это ключевой индикатор того, что применяемая экономическая модель является неэффективной.
У правительства и НБУ было три года, когда внешнее финансирование на 40 млрд дол в год, давало им все возможности для запуска модели роста.
Но это время было безвозвратно упущено.
В 2023-м году рост на 5% убаюкал министров. Хотя даже студенту первого курса было понятно, что здесь сработал банальный "отскок" после падения на 28% в 2022-м (эффект низкой базы).
Плюс, любимая функция правительства - дирижизм финансовыми потоками.
Действовать как регулировщик на финансовом перекрестке и перенаправлять ренту с основных потоков в пользу ключевых групп влияния.
Если не предпринять экстренные меры, к лету нас ждет жесткая посадка экономики.
А если Глобальная торговая война разгорится - то к осени и масштабный кризис.
Проблема заключается в том, что стагфляция лечится лишь шоковой терапией: обвалом реальных доходов населения и резким ростом цен и тарифов.
За выход из стагфляции взымается очень большая плата - основная масса населения должна стать в несколько раз беднее.
Но даже в мирное время такой сценарий крайне опасен, так как может привести к социальной дестабилизации.
А во время войны, такой сценарий критичен, так как он разрушителен для тыла.
Поэтому у правительства и НБУ есть максимум два месяца для принятия экстренных мер по недопущению такого сценария.
"Спиралью смерти" экономисты называют стагфляцию - то есть соединение высокой, галопирующей инфляции и падения ВВП.
Почему это так критично?
Дело в том, что соединение гиперинфляции и рецессии приводит к своеобразному цугцвангу решений, когда каждый ход приводит к "потере фигуры".
С инфляцией нужно бороться жесткой монетарной политикой, сжатием денежной массы и высокими процентными ставками.
А с рецессией нужно бороться мягкой монетарной политикой, расширением денежного предложения и низкими кредитными ставками.
Как видим, стагфляция блокирует эти решения: придется пожертвовать либо борьбой с инфляцией, либо ростом ВВП.
Насколько близко наша экономика подошла к "экономической спирали смерти"?
В 2024-м году ВВП вырос на 2,9% после восстановления на 5% в 2023-м и обвала на 28% в 2022-м.
Очевидно резкое замедление темпов роста на исчерпании эффекта низкой базы сравнения в виде 2022 года.
В четвертом квартале 2024 зафиксировано квартальное падение на 0,1%.
Очень опасная тенденция в промышленном производстве - падение объемов в сравнении с предыдущим месяцем.
В январе-феврале 2025 года рост ВВП всего лишь на 1,1%.
По итогам первого квартала текущего года получим минимальный рост ВВП, с риском околонулевой динамики.
Во втором квартале - возможно падение квартальноро ВВП с учетом внешнего фактора в виде торговых войн.
Глобальная торгрвая война бьет по Китаю, а он наш торговый партнер номер один. Несладко будет и ЕС, а он сейчас единственный наш крупный финансовый донор.
При этом инфляция в Украине сейчас в годовом исчислении - 13,4%.
В прошлом году я предупреждал, что пик инфляции придется на март 2025 года, так и произошло.
Насколько украинская экономика близка к "экономической спирали смерти"?
Очень близка. Буквально в паре шагов.
От сползания к стагфляции нас пока еще спасает внешняя помощь, которая в условиях угрозы глобальной рецессии, становится очень "тонкой красной линией" (во время глобальнооо кризиса, каждый спасает себя, а не помогает другим).
К нынешней ситуации привел ряд факторов (общую рамку в виде войны учитываем априори):
1. Отсутствие эффективной концепции промышленной политики.
2. Неакцентированная на целях роста монетарная политика, которая и с инфляцией в итоге не смогла справиться.
3. Отсутсвие общей модели роста, адаптивной к военным условиям.
Приговором нынешней политики правительства является безработица в размере 15% и загрузка экономического потенциала лишь на 70%.
В условиях войны, в экономике с правильными настройками, безработица должна практически отсутствовать и составлять 2-3% максимум.
Уровень безработицы в размере 15-20% - это ключевой индикатор того, что применяемая экономическая модель является неэффективной.
У правительства и НБУ было три года, когда внешнее финансирование на 40 млрд дол в год, давало им все возможности для запуска модели роста.
Но это время было безвозвратно упущено.
В 2023-м году рост на 5% убаюкал министров. Хотя даже студенту первого курса было понятно, что здесь сработал банальный "отскок" после падения на 28% в 2022-м (эффект низкой базы).
Плюс, любимая функция правительства - дирижизм финансовыми потоками.
Действовать как регулировщик на финансовом перекрестке и перенаправлять ренту с основных потоков в пользу ключевых групп влияния.
Если не предпринять экстренные меры, к лету нас ждет жесткая посадка экономики.
А если Глобальная торговая война разгорится - то к осени и масштабный кризис.
Проблема заключается в том, что стагфляция лечится лишь шоковой терапией: обвалом реальных доходов населения и резким ростом цен и тарифов.
За выход из стагфляции взымается очень большая плата - основная масса населения должна стать в несколько раз беднее.
Но даже в мирное время такой сценарий крайне опасен, так как может привести к социальной дестабилизации.
А во время войны, такой сценарий критичен, так как он разрушителен для тыла.
Поэтому у правительства и НБУ есть максимум два месяца для принятия экстренных мер по недопущению такого сценария.
07.04.202509:03
Нефть (Brent), кстати, уже на уровне 62 дол.
Это минимум за 4 года.
Как я недавно писал, российскую марку нефти уралс придавят к 55 дол, но это не предел.
Разница между этими марками всегда на уровне примерно 10-15 дол.
То есть, скоро российская нефть может быть ниже 50 дол.
Помню, в прошлом году, отвечая на вопрос, "сможет ли Трамп обвалить цену на нефть до 40 дол", я ответил, что резкое снижение нефтяных котировок возможно лишь на фоне реальной угрозы рецессии мировой экономики.
На растущей мировой экономике цель снижения цены на нефть пока недостижима.
Как видим, корреляция сработала: угроза рецессии - падение цен на нефть.
ОПЕК теперь будет сражаться за долю рына, а не за цену.
То есть в ближайшее время ОПЕК увеличит добычу и это еще сильнее подстегнет динамику падения нефти.
Это минимум за 4 года.
Как я недавно писал, российскую марку нефти уралс придавят к 55 дол, но это не предел.
Разница между этими марками всегда на уровне примерно 10-15 дол.
То есть, скоро российская нефть может быть ниже 50 дол.
Помню, в прошлом году, отвечая на вопрос, "сможет ли Трамп обвалить цену на нефть до 40 дол", я ответил, что резкое снижение нефтяных котировок возможно лишь на фоне реальной угрозы рецессии мировой экономики.
На растущей мировой экономике цель снижения цены на нефть пока недостижима.
Как видим, корреляция сработала: угроза рецессии - падение цен на нефть.
ОПЕК теперь будет сражаться за долю рына, а не за цену.
То есть в ближайшее время ОПЕК увеличит добычу и это еще сильнее подстегнет динамику падения нефти.
07.04.202508:51
Кстати, Индекс страха VIX увеличился на 51% и это серьезно, так как выше опасного уровня в 50%.
Сильное падение у нефти и криптовалют.
Сегодня американские индексы судя по фьючерсам могут опять обвалиться на 5%.
Каждые 5% обвала - это минус примерно 5 трлн дол капитализации.
О проколе Большого пузыря можно будет говорить лишь в случае, если обвал составит более 20% (ближе к 30%), а утрата общей капитализвции достигнет диапазона 20-30 трлн дол.
Половина этого уровня уже достигнута.
То, что это ручное "прокалывание" пузыря, доказывает практически полное отсутствие реакции со стороны ФРС.
В других обстоятельствах, уже могло бы состояться внеочередное заседание Комитета по открытым рынкам с повесткой в виде снижения базовой ставки.
Промышленное производство в Германии, тем временем пошло вниз.
За последний месяц минус 1,7%.
Абсолютно логично, что падение генерации энергии на 3%, приводит к падению производства потребительских товаров на 3-5% и строительства - на минус 3%.
Без фактора энергии, Германия не сможет решить задачу новой индустриализации.
Пока из дебютных идей - жечь СПГ в газовой генерации. Идея из разряда отчаянных.
Сильное падение у нефти и криптовалют.
Сегодня американские индексы судя по фьючерсам могут опять обвалиться на 5%.
Каждые 5% обвала - это минус примерно 5 трлн дол капитализации.
О проколе Большого пузыря можно будет говорить лишь в случае, если обвал составит более 20% (ближе к 30%), а утрата общей капитализвции достигнет диапазона 20-30 трлн дол.
Половина этого уровня уже достигнута.
То, что это ручное "прокалывание" пузыря, доказывает практически полное отсутствие реакции со стороны ФРС.
В других обстоятельствах, уже могло бы состояться внеочередное заседание Комитета по открытым рынкам с повесткой в виде снижения базовой ставки.
Промышленное производство в Германии, тем временем пошло вниз.
За последний месяц минус 1,7%.
Абсолютно логично, что падение генерации энергии на 3%, приводит к падению производства потребительских товаров на 3-5% и строительства - на минус 3%.
Без фактора энергии, Германия не сможет решить задачу новой индустриализации.
Пока из дебютных идей - жечь СПГ в газовой генерации. Идея из разряда отчаянных.
07.04.202508:33
Азиатские индексы также падают.
Композитный азиатский индекс обвалился на 7%, повторив антирекорд 2008 года.
Индексы в Японии, Индии и Южной Кореи падают на 5%, тайванский вообще на 9%.
Риск рецессии в США увеличен до 45%.
Многие говорят о повторении 2008-го года.
На мой взгляд, так как речь идет о рукотворном проколе Глобального пузыря, ситуация по экономическим последствиям может несколько напоминать ситуацию 2020-го года (если она будет развиваться в рамках Глобальной торговой войны).
Кстати, моя версия о раздевании Европы, оказалась верной.
Трамп заявил, что:
«Мы установили большой тариф для Европы. Они садятся за стол переговоров.
Они хотят поговорить, но разговоров не будет, пока они не будут платить нам большие деньги ежегодно, в первую очередь за настоящее, но и за прошлое».
То есть, речь идет о репарациях в виде ренты за безопасность, фактически за весь период после Второй мировой войны.
За счет этих репараций, США планируют оздоровить свой макрофин: снизить дефицит бюджета и отрицательное торговое сальдо, замедлить динамику роста госдолга и стоимость его обслуживания.
В понимании Трампа, ЕС должен заплатить США за время его каденции около триллиона долларов таких репараций в виде пошлин.
То есть Европа должна будет тратить на пошлины в пользу США примерно 1% своего ВВП в год.
Если вспомнить требование Трампа к ЕС касательно увеличения военного бюджета до 5% (что на данный момент не реально), получаем модель налоговых и рентных тисков, при которых такая политика рискует привести к победе правых во Франции, Германии и Центральной Европе (кроме Словакии).
Ну а с Китаем, в отличие Европы (с которой США ведут игру на раздевание), идет "Война глобальная, торговая война".
Композитный азиатский индекс обвалился на 7%, повторив антирекорд 2008 года.
Индексы в Японии, Индии и Южной Кореи падают на 5%, тайванский вообще на 9%.
Риск рецессии в США увеличен до 45%.
Многие говорят о повторении 2008-го года.
На мой взгляд, так как речь идет о рукотворном проколе Глобального пузыря, ситуация по экономическим последствиям может несколько напоминать ситуацию 2020-го года (если она будет развиваться в рамках Глобальной торговой войны).
Кстати, моя версия о раздевании Европы, оказалась верной.
Трамп заявил, что:
«Мы установили большой тариф для Европы. Они садятся за стол переговоров.
Они хотят поговорить, но разговоров не будет, пока они не будут платить нам большие деньги ежегодно, в первую очередь за настоящее, но и за прошлое».
То есть, речь идет о репарациях в виде ренты за безопасность, фактически за весь период после Второй мировой войны.
За счет этих репараций, США планируют оздоровить свой макрофин: снизить дефицит бюджета и отрицательное торговое сальдо, замедлить динамику роста госдолга и стоимость его обслуживания.
В понимании Трампа, ЕС должен заплатить США за время его каденции около триллиона долларов таких репараций в виде пошлин.
То есть Европа должна будет тратить на пошлины в пользу США примерно 1% своего ВВП в год.
Если вспомнить требование Трампа к ЕС касательно увеличения военного бюджета до 5% (что на данный момент не реально), получаем модель налоговых и рентных тисков, при которых такая политика рискует привести к победе правых во Франции, Германии и Центральной Европе (кроме Словакии).
Ну а с Китаем, в отличие Европы (с которой США ведут игру на раздевание), идет "Война глобальная, торговая война".
06.04.202514:20
Министра экономики Афганистана Дин Мухаммад Ханиф:
"Ряд стран заинтересован в том, чтобы Афганистан оставался лишь рынком сбыта для их товаров, а не превратился в самостоятельное производящее государство".
Почему-то вспомнилась модель Великой аграрной державы для Украины, которую "юзали" на различных форумах до войны, в том числе и в Давосе.
Хотя великих аграрных держав в 21 веке в мире нет и не будет. Это оскюморон.
Но Украине упорно навязывают парадигму в виде: агро + добыча ценных минералов.
Плюс в обществе сформировано отторжение промышленной модернизации, потому что она ассоциируется с Советским Союзом.
А культура индустриального уклада и рабочая трудовая этика - уничижаются в общественном сознании по той же самой причине - потому что она воспевалась в советских книгах и литературе.
Кроме того, рабочий класс - это профсоюзы, которые являются сильным оппонентом для правящего класса и большого капитала.
Намного проше манипулировать сознанием "ущербного класса" в виде прекариата с нестабильной занятостью и несформированной трудовой этикой.
И тогда правящий класс - салариат, с гарантированным высоким уровнем дохода, сможет снимать постоянную ренту и с добычи ценных минералов, и с экспорта аграрной продукции.
Даже если и первое, и второе, будет осуществляться транснациональными компаниями.
На салариат денег хватит, а вот на прекариат уже нет.
К сожалению, как показала мировая история, сырьевое проклятие или модель "франсафрики" - формируют компрадорскую модель взаимоотношений внешний центров влияния и внутренних политических элит.
Если уже вернуться к Афганистану, то время правления "демократического режима" на фоне пребывания в стране войск США, запомнилось рекордным экспортом из страны опиумного мака.
В результате чего, например, в Средней Азии появилось целое "наколотое поколение" и проблема приобрела характер международной катастрофы.
Зато за 20 лет "реформ" в стране так и не появилось ни одной производственной отрасли в городах.
Конечно, к Талибану и его политике есть масса вопросов.
И я не даю здесь никаких оценок - пусть их делают жители Афганистана.
Но оказалось, что только "почвенники" смогли увидеть проблему специальной консервации аграрного уклада и те риски, которые несет отказ от модели "производящей экономики".
Кстати, за последние годы при Талибане, экспорт опиумного мака из Афганистана упал почти до нуля.
Правда это лишь усилило проблему с синтетическими наркотиками, прежде всего, в США.
Но это уже другая тема.
"Ряд стран заинтересован в том, чтобы Афганистан оставался лишь рынком сбыта для их товаров, а не превратился в самостоятельное производящее государство".
Почему-то вспомнилась модель Великой аграрной державы для Украины, которую "юзали" на различных форумах до войны, в том числе и в Давосе.
Хотя великих аграрных держав в 21 веке в мире нет и не будет. Это оскюморон.
Но Украине упорно навязывают парадигму в виде: агро + добыча ценных минералов.
Плюс в обществе сформировано отторжение промышленной модернизации, потому что она ассоциируется с Советским Союзом.
А культура индустриального уклада и рабочая трудовая этика - уничижаются в общественном сознании по той же самой причине - потому что она воспевалась в советских книгах и литературе.
Кроме того, рабочий класс - это профсоюзы, которые являются сильным оппонентом для правящего класса и большого капитала.
Намного проше манипулировать сознанием "ущербного класса" в виде прекариата с нестабильной занятостью и несформированной трудовой этикой.
И тогда правящий класс - салариат, с гарантированным высоким уровнем дохода, сможет снимать постоянную ренту и с добычи ценных минералов, и с экспорта аграрной продукции.
Даже если и первое, и второе, будет осуществляться транснациональными компаниями.
На салариат денег хватит, а вот на прекариат уже нет.
К сожалению, как показала мировая история, сырьевое проклятие или модель "франсафрики" - формируют компрадорскую модель взаимоотношений внешний центров влияния и внутренних политических элит.
Если уже вернуться к Афганистану, то время правления "демократического режима" на фоне пребывания в стране войск США, запомнилось рекордным экспортом из страны опиумного мака.
В результате чего, например, в Средней Азии появилось целое "наколотое поколение" и проблема приобрела характер международной катастрофы.
Зато за 20 лет "реформ" в стране так и не появилось ни одной производственной отрасли в городах.
Конечно, к Талибану и его политике есть масса вопросов.
И я не даю здесь никаких оценок - пусть их делают жители Афганистана.
Но оказалось, что только "почвенники" смогли увидеть проблему специальной консервации аграрного уклада и те риски, которые несет отказ от модели "производящей экономики".
Кстати, за последние годы при Талибане, экспорт опиумного мака из Афганистана упал почти до нуля.
Правда это лишь усилило проблему с синтетическими наркотиками, прежде всего, в США.
Но это уже другая тема.
Рекорддор
07.04.202523:59
45.9KКатталгандар31.12.202323:59
250Цитация индекси04.04.202519:29
25.1K1 посттун көрүүлөрү11.03.202520:24
20.1K1 жарнама посттун көрүүлөрү01.09.202423:59
2070.59%ER13.09.202323:59
251.51%ERRӨнүгүү
Катталуучулар
Citation индекси
Бир посттун көрүүсү
Жарнамалык посттун көрүүсү
ER
ERR
Көбүрөөк функцияларды ачуу үчүн кириңиз.