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01.05.202511:01
[단독] 美 조선업 부활 법안 양당 공동 발의… “10년 내 250척 목표”

"미국 현지 조선소를 인수해 미국 내 생산 거점을 둔 한화필리조선소(Philly Shipyard)를 비롯한 국내 조선 업계의 수혜가 예상"

https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003902704
01.05.202511:00
Health Care Market Talk

- 리제네론은 회사의 블록버스터 약물인 Eylea의 매출이 26% 감소함에 따라 애널리스트들의 1분기 매출 및 이익 목표를 미달성. 의사들은 더 저렴한 대안을 선택하고 있는데, 부분적으로는 메디케어 환자들이 제약업계가 자금을 지원하는 비영리 재단으로부터 기본부담금(co-pay) 지원을 받는 데 어려움을 겪고 있기 때문

- 아스트라제네카의 종양학 부문 매출 감소는 투자자들의 우려를 불러일으켜야 하지만 장기적인 전망은 건재한 것으로 보인다고 바클레이즈 애널리스트들의 의견.

- UBS 애널리스트들은 노바티스의 강력한 1분기 실적이 핵심 약물 중 3개의 미국 특허가 만료되면 하반기에 성장 전망. 이들은 "현재 미국 관세와 의약품 가격 책정을 둘러싼 불확실성 속에서 많은 투자자들이 노바티스를 '안전한 피난처'로 이용하고 있다"며 "유방암 치료제인 키스칼리(Kisqali)와 백혈병 치료제 스켐블릭스(Scemblix)가 1H에 모멘텀을 출시할 것이라는 기대를 감안할 때"라고 말했다.
우리나라에서도 많이 찾는 불닭소스

- 25.04월 소스/드레싱 전체 카테고리 검색어 순위 4위 (25.03월 2위)

- 25.04월 기타소스/드레싱 세부 카테고리 검색어 순위 1위 (25.03월 1위)
01.05.202500:13
DS투자증권 지주회사/미드스몰캡/비상장 Analyst 김수현, 연구원 강태호

[지주회사] 두산- Next Level에 들어서다

투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 500,000원(상향)
현재주가 : 303,500원(04/30)
Upside : 64.7%

1. 전자 BG 멀티플 대폭 낮춰도 적정주가 50만원으로 상승
- 전자 BG에 대한 25F Target Multiple을 22배 → 15배로 하향 조정하지만 순이익 전망치 크게 증가하여 목표주가 기존 45만원 → 50만원으로 상향 조정
- Target 멀티플 15배는 경쟁사 대만 EMC 25F P/E 13배에 10% 할증된 수준이며 영업이익률을 고려하면 과도하지 않은 할증
- 전자 BG의 가치 산정에 기존 25~26년 평균 순이익 전망치 대신 25년 순이익만 반영
- 멀티플 하향은 1)관세에 따른 경기 침체 우려와 시장 멀티플 하락, 2) 전방 고객사의 멀티플 하락, 3) 경쟁사의 멀티플 하락을 반영

2. 25년 전자 BG 는 Next Level에 들어섰다
- 1분기 전자 BG 매출액은 4,029억원 (+116% YoY)으로 우리 추정치 3,550억원을 넘어섬
- 추정 OP마진은 28.8% (영업이익 1,161억원)로 우리의 기존 추정 OPM 15%를 크게 넘어섰으며 이는 동사의 분기 경상 OP마진 10% 초반 대비 3배 수준
- 이번 분기 N사 B제품향 매출은 1,600억원으로 추정되며 역산하면 N사향 OPM은 45%를 초과

3. 25년 전자 BG 실적 전망치 대폭 수정 + 알파 요인
- 2분기 매출과 마진도 유사한 흐름을 유지 전망
- 1) GB200, 300 스위치 트레이 탑재 (현재 동시에 퀄 진행 중), 2) 하반기 ASIC 매출 본격화 등은 알파 요인이며 N사 차세대 R 모델 퀄 통과도 하반기 대기 중

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
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프리라이프
30.04.202511:40
[美 LNG 수출업계, AI 데이터센터 전력 수요 급증에 직격탄 우려](https://www.reuters.com/business/energy/us-lng-exporters-could-lose-out-ai-gas-demand-booms-bousso-2025-04-29/)

◦ AI 확산으로 미국 전력 수요 급증 → 천연가스 가격 상승 가능성
• 2030년까지 데이터센터 전력 소비 비중이 6% → 13%로 증가 예정.
• 2024~2030년 동안 데이터센터 전력 수요 약 240TWh 증가 → 그 중 130TWh 이상은 천연가스로 충당 예상.
• 데이터센터의 ‘5나인(99.999%)’ 가동률 요구 → 안정적 전원인 가스 의존 불가피.

◦ 미국 내 천연가스 수요 폭증 → LNG 수출 경쟁력 약화 우려
• 국내 수요 급증 → 천연가스 가격 상승 → LNG 냉각공정 비용 증가 → 수출 수익성 악화.
• 2025년 $2.94/MMBtu → 2035년 $5.49/MMBtu로 두 배 가까이 상승 예상(EIA 전망).

◦ 미국 천연가스 생산은 증가세지만, 2030년대 초 정점 도달 전망
• 2024년 12Bcf/d → 2028년 27Bcf/d → 2030년대 초 정점 → 이후 공급 제약 가능성.
• 생산 대비 내수 수요(데이터센터·산업·가정용) 증가 → 수출 여력 감소 우려.

◦ 에너지 인프라 투자 부족 → 공급망 병목 및 정전 리스크 확대
• 송전망 대부분 포화 상태, 천연가스 터빈과 관련 인프라 수요 폭증 → 공사비 3배 상승.
• 노후 인프라로 인해 2021~2024년 텍사스·플로리다 정전 사례 반복 발생.

◦ AI 중심의 에너지 정책 전환 가능성
• AI의 전략적 중요성 고려 시, 미국 정부가 데이터센터 전력 우선 공급 → LNG 수출은 후순위될 수 있음.

원문 발췌:
- "Data centres’ share in the U.S. power market is set to grow from 6% today to 13% by 2030."
- "Natural gas is expected to supply over 130 TWh of that incremental demand."
- "U.S. gas production is forecast to peak in the early 2030s."
- "Henry Hub gas prices to nearly double from $2.94 per million British thermal units in 2025 to $5.49 per MMbtu in 2035."
- "U.S. LNG plants...could see their profit margins and competitiveness decline sharply."

#LNG
#데이터센터
#전력
기타소스 수출 중 불닭소스 비중 10~15% 였는데 25.03월 19.5%로 크게 늘었었음
30.04.202513:09
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프리라이프
30.04.202511:37
[한국콜마, 인공지능 기반 '역노화' 화장품 기술 개발](https://n.news.naver.com/article/016/0002464123)

◦ 기술 개요
• 한국콜마, 피부 세포의 자가포식(Autophagy) 활성화를 통해 스스로 젊어지게 하는 역노화 기술 개발.
• 피부장벽 강화 및 염증 완화 기능 추가 → 피부 나이 개선 효과.

◦ 핵심 성과
• AI를 활용해 역노화 펩타이드 PTPD-12 개발.
• 수만 개 펩타이드 후보 중 AI 분석으로 10개 추출 → 최종 민감성 피부에 적합한 후보 선정.
• 기존 1년 이상 걸리던 개발 기간을 3개월로 단축.

◦ 기술적 특징
• 별도의 고기능성 성분 없이 피부 세포 스스로 노폐물 제거 및 재활용 촉진.
• 피부 노화 억제에 중요한 자가포식 메커니즘 이용.

◦ 연구 협력
• 인코스팜과 공동 연구 진행 → 화장품·의약품 원료소재 연구개발 전문 기업.

원문 발췌:
- "한국콜마는 인공지능 기술을 활용해 역노화 펩타이드(작은 단백질 조각) ‘PTPD-12’를 개발했다."
- "자가포식은 세포가 스스로 내부 노폐물과 낡은 단백질을 제거하고 이를 재활용해 젊어지도록 하는 작용이다."
- "기존 방식으로는 연구 기간이 1년 이상 걸리지만 인공지능을 활용해 3개월로 대폭 단축했다."
- "자가포식 활성을 촉진해 별도의 고기능성 성분 없이도 피부 세포 스스로 젊어지게 하는 발상의 전환을 했다."

#뷰티
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投資, 아레테
01.05.202513:56
#수출데이터 4월 잠정치
- 초고압 변압기(미국향): 4월 거의 ATH급 기록을 세움.
- 전선(미국향): MoM으로 꾸준히 성장하고 있으며 양호한 수준의 데이터
- 기초화장(미국향): 2H24 MoM으로 감소하는 흐름을 보이다가 25년 들어서 MoM으로 계속해서 개선되고 있으며 24년 성수기 수준만큼 회복
- 클렌징(미국향): 2H24 MoM으로 감소하는 흐름을 보이다가 25년 들어서 ATH를 경신하고 있음.
- 건기식(중국향): 24년 성수기 흐름의 데이터를 따라가다 4월 역대 2번째 높은 수준의 데이터 기록.
- 라면(전체/미국): 전체/미국향 데이터 모두 ATH 기록. 단가도 우상향 중.
- 톡신(전체/미국/중국): 전체 톡신 데이터 ATH, 미국향 톡신 ATH, 중국향 톡신 급격하게 회복 중.
- 필러: 전체 필러 수출 ATH 기록.
- SSD 검사장비: MoM으로 급격하게 성장하면서 과거 ATH에 준하는 기록.
- CCL: 전체 데이터 25년 대부분 ATH에 준하는 기록을 세우고 있으며 4월 데이터도 ATH.
- 스판덱스: 24년 회복하는듯 하다가 회복하지 못하는 모습을 보임 25년은 MoM으로 개선되는 추세를 보여주고 있음.
- 지상무기: 폴란드/호주향으로 무기가 잘 나가고 있음. 폴란드는 견조한 수준이며 호주향은 2H24부터 유의미하게 나가는 중.
- 라이신: 24년 대비 25년 매우 고무적인 모습을 보이고 있으나 MoM으로는 아쉬운 수준. 다만, 2~3월이 매우 급격하게 올랐던 것은 감안.
01.05.202511:00
매출 성장 주요인으로 Mounjaro(Tirzepatide), Zepbound(Tirzepatide).

IP 취득, R&D 비용으로 순이익 및 EPS 가이던스 하락
01.05.202507:32
파기 환송되기는 했습니다만, 날짜상으로 재판 완결이 대선 이후가 될 가능성이 굉장히 높아지는데요. 설사 판결이 유죄로 대선일자 이전에 고등법원에서 나온다 한들 다시 대법원으로 가면 상고하면 되기 때문에 여기서 대세에 지장이 생겼다고 하기에는 많이 어렵다 봅니다.

이재명 후보의 법적 리스크가 있다라고들 얘기하는데요. 이미 음주운전과 전과 이력, 기타 불륜 의혹이 있었음에도 지지율이 높았고 이번 재판의 내용이 새로운 것이 아니기 때문에 지지율이 떨어질 일은 없을거라고 봅니다.

https://n.news.naver.com/article/028/0002743778?sid=102
■ 에스앤디_[수출데이터(기타소스)] 수출액 25.04월 잠정치 2,234만 달러(YoY +9.6%, 원화 환산 313억 원), 수출액 절대치 올리는 중

- 불닭소스 비중 15% 전후 차지하는 기타소스 수출액 25.04월 잠정치 2,234만 달러로 절대치 연속 상승
- 급격히 수출 늘어나는 기타소스 아이템 없었다면 불닭소스 수출 서프라이즈 이어질 듯
- 불닭소스 네이버 데이터랩 따르면 인기 검색어 순위 최상위권 유지 계속

* 다양한 차트는 첨부된 블로그 링크에서 확인 가능합니다.
** 포스팅한 관심섹터와 관심종목에 대해 매수/매도 의견을 제안하지 않습니다.
*** 포스팅 작성 시점 관련 종목 보유여부를 확인해 드릴 수 없습니다.

24.03월 불닭소스 수출액 밀양 수출데이터 크게 잡히며 서프라이즈였습니다. 당시 우리나라 기타소스 수출액 잠정치 2,218만 달러였는데 24.04월 기타소스 수출액 잠정치 2,234만 달러로 절대치 더 올라옵니다. YoY Growth +9.6% 입니다. 1~10일, 1~20일, 1~말일 데이터 보면 Growth 계속 올라옵니다. (0.0% → 2.4% → 9.6%) 점진적으로 수출물량 계속 느는 상황아닌지 생각해봅니다.

우리나라 기타소스 전체 수출액 불닭소스 성과에 좌지우지되진 않을 겁니다. 코첼라 때문에 적극적인 영업활동한 것으로 추측되는 25.03월에 기타소스 중 불닭소스 비중 약 19.5%로 추정됩니다. 보통 10~15% 비중을 차지했었습니다. 따라서 나머지 85% 다른 소스 우리나라 기타소스 전체 수출액 영향 미칠 겁니다. 그런데 불닭소스 말고 최근 급격히 수출 늘어나는 소스 있냐 하면 아직 파악 안됩니다. 만약 불닭소스 수출액 비중 25.03월과 유사하게 20% 정도라 하면 서프라이즈 이어질 것 같습니다.

에스앤디와 소통하면 아직 경남밀양으로 들어가는 소스원료 절대량 크게 늘어난 것 같지 않다 합니다. 그런데 어차피 치킨향분말, 그릴농축액, 크림맛분말, 매운치즈소등 주요 소스원료 밀양에 계속 들어가는데 라면 대비 소스 비중 아주 낮을테니 에스앤디 실시간으로 느낄 만큼 물량 변화 크게 없었을 겁니다. 방향이 이렇다면 언젠가 의미 있는 변화가 있지 않을까 싶습니다.

추가로 불닭소스 네이버 데이터랩 쇼핑인사이트 인기 검색어 순위 보면 25.04월 소스/드레싱 전체 4위 입니다. 25.03월 2위에서 내려왔지만 기타소스/드레싱 카테고리에선 4개월 연속 1위입니다. 단순히 유행으로만 끝날 상품 아닌 것 같습니다.

다시 한번 말씀드리지만 기타소스 수출액 잠정치 만으로 불닭소스의 성과를 온전히 평가하긴 어렵습니다. 결국 15일 나오는 수출데이터 확정치 봐야 합니다. 기타 소스 수출액 절대치 올라온 수준 유지하여 긍정적이지만 계속 타이트하게 점검해가겠습니다.

https://blog.naver.com/beatthemkt/223852021794
30.04.202513:09
01.05.202513:25
[단독] 美국방부, 한화에어로 창원공장 극비 방문…MRO 사업자 선정 가능성↑

▶美 RFS 청사진 동참 의지
▶'기종별 월 4대' 창원 공장 정비 역량 확대 검토
▶美 함정 이어 전투기 MRO 시장 진출

한화가 미 공군의 항공기 유지보수(MRO) 사업 참여를 추진한다. 김동관 한화그룹 부회장이 미래 핵심 먹거리로 점찍은 MRO 분야에서 입지를 확장하기 위해 미국 시장에 심혈을 기울이고 있다. 현지 국방부의 '지역거점운영유지체계(RSF)' 구상에 발맞춰 군수 정비 허브 구축에 기여하겠다는 포부를 밝히며 바다에 이어 상공에서도 글로벌 MRO 공급망 중심 기업으로 도약한다는 전략이다.

29일 항공우주 전문지 에비에이션 위크(Aviaiton Week Network)에 따르면 조상환 한화에어로스페이스 MRO사업부장은 "RSF에 참여함으로써 엔진 제조사로부터 인정받고 기술 이전 기회를 얻으며 공급망에 보다 깊이 통합될 수 있다"고 밝혔다.
 
RSF는 동맹국의 산업 역량을 활용해 항공기와 선박 정비를 신속히 수행할 수 있도록 돕는 협력 체계다. 미 국방부는 작년 5월 RSF의 일환으로 인도-태평양 지역 5개국에 군수 정비 허브를 구축한다고 발표했다. 한국과 일본, 호주, 필리핀, 싱가포르를 시범 국가로 선정했다. 한국에서는 주한미군 제7공군 소속 F-16C/D 전투기 3대 비행대대의 지원을 초기 사업에 포함시켰고 향후 다른 부대로 확대할 전망이다.
 
RSF가 구체화되면서 한화에어로스페이스는 참여 의향을 내비쳤다. 한화에어로스페이스는 세계 3대 항공엔진 제조사인 미국 제너럴일렉트릭(GE), 프랫앤휘트니(P&W), 영국 롤스로이스로부터 기술 이전을 받아 한국 공군의 주력 전투기 엔진을 제조하고 MRO 서비스를 제공해왔다. △최초의 국산 초음속 전투기 'KF-21' 보라매에 탑재되는 F414 엔진 △T-50 계열 항공기에 탑재되는 F404 엔진 △최초의 국산 헬기 'KUH' 수리온의 T700 계열 엔진 △F-15K의 F110·F100 엔진 등 다양한 엔진을 생산했다. 이들 엔진은 모두 미국 공군의 주력 전투기에 쓰인다. 대표적으로 F414 엔진은 보잉이 개발한 4.5세대 다목적 전투기 '슈퍼호넷'에 장착된다. 양국 전투기에 동일한 엔진이 사용되는 만큼, 한국 공군과 협력 경험이 있는 한화에어로스페이스는 미군의 전투기 MRO도 지원할 수 있다는 의지를 표명하고 있다.

한화에어로스페이스는 미 공군의 MRO 수요 증가에 대응해 창원 공장 증설도 검토한다. 엔진 생산 거점인 창원1공장은 기종별 엔진 4대의 창정비 생산 역량을 갖추고 있다. 지난 1979년 생산을 시작한 이후 작년 4월 누적 출하량이 1만대를 돌파했다.
 
한화는 미국 정부와 군 관계자들을 대상으로 전방위적인 세일즈를 벌이고 있다. 앞서 미 국방부 소속으로 RSF 인도-태평양 이니셔티브를 총괄하는 넬슨 윌리엄스를 한화 사업장에 초청했고, 미 국방부 주관 정비 심포지엄에도 참가했다. 미 공군 대표단의 창원 공장 방문도 예정돼 있다. 
 
MRO 사업은 한화의 미래 먹거리다. 한화는 단순 정비를 넘어 현지화 전략으로 MRO 사업을 강화하고 있다. 작년 11월 K9 자주포 운용국인 루마니아에 MRO 시설을 짓겠다고 밝혔다. 미국에서는 필리조선소를 인수한 후 함정 MRO와 생산 허브로 키우고 있다.
 
특히 트럼프 행정부의 시기를 맞아 한국의 조선·방산 기술에 대한 관심이 높아지며 한화는 현지에서 사업 기회를 적극 살피고 있다. 김 부회장은 오는 30일 방한하는 트럼프 주니어와 면담을 갖고 협력을 논의할 예정이다. 한화오션 거제조선소를 함께 찾을 가능성도 제기된다. 

한화오션은 작년 8월 미국 해군 군수지원함 '월리 쉬라'의 MRO 사업을 수주한 데 이어 11월 급유함인 '유콘'의 정기수리 사업도 따냈다. 윌리 쉬라함은 지난달 정비를 완료하고 성공적으로 출항했다.


https://vo.la/CNxCdK
일라이 릴리 25년 1분기 실적 발표.

Revenue - $12.73B

Earnings per share (non-GAAP) - $3.34

매출 예상치 대비 0.55% 상회, 주당 순이익 예상치 대비 10.6% 상승
30.04.202511:43
왜 새로운 Wegovy 거래가 노보 노디스크의 비만 치료 선두 자리를 되찾아주지 못하는가 (David Wainer)

월요일, Novo는 원격 의료 제공업체와의 새로운 파트너십을 발표. Hims & Hers 플랫폼을 Wegovy를 판매. 이 소식으로 Novo의 주식은 월요일 종가 기준으로 4% 상승, Hims & Hers와 LifeMD는 크게 급등

그러나 Novo Nordisk의 추진력은 오래가지 못할 가능성.

월스트리트 애널리스트들이 추적한 건강 분석 회사 이크비아(Iqvia)의 처방 데이터에 따르면 Eli Lilly의 Zepbound가 급증했음에도 불구하고 Ozempic과 Wegovy에 대한 미국 수요는 올해 초에 대체로 제자리걸음.

원격 의료 파트너십이 어느 정도 도움이 될 수 있지만, 환자와 의사들은 더 높은 효능 때문에 점점 더 Zepbound로 이동.

또한 Zepbound는 더 안정적인 공급망을 보유하고 있으며, Lilly는 소매 및 원격 의료 파트너십을 더 빠르게 출시. 최근 미국 처방 데이터에 따르면 Zepbound는 GLP-1 비만 시장에서 전체 처방의 50% 이상을 차지하고 있으며 Wegovy보다 빠르게 성장.
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프리라이프
#뷰티

유럽 성장 속도 빠름
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