서화백의 그림놀이 🚀
09.05.202508:18
상대가 되나
09.05.202505:43
09.05.202500:47
08.05.202507:51
#에이피알
- 씨티는 11만원으로 상향
- 씨티는 11만원으로 상향
09.05.202506:04
요것과 같이 고민해보면 좋을것같습니다,,, 앞으로 어떤식으로 플레이할지를
09.05.202505:42
$TSM Reports Apr (NT$) Rev 349.6B v 286.0B m/m and 48.1% y/y v 46.5% prior; YTD Rev 1.19T +43.5% y/y v +41.6% prior (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSMC))
08.05.202508:10
처음에 110만원이라고 잘못올렸더니 누군가가 "뭐가 실수에요? 110만원 못갈거같으세요?" 라고,,, 반성합니다,,,
08.05.202507:17
09.05.202506:03
요 내용을
09.05.202504:34
심보가 못된 분이 한분 계시네요
08.05.202508:06
자신있나
08.05.202507:09
🟥 Fortinet 1Q25 실적 요약: “다음 반등을 기다리며”
#### 🔹 요약 평가
* 1분기 실적 실망: 경쟁사 대비 부진하며, 보수적인 가이던스로 인해 주가 하방 압력.
* **향후 방화벽(Firewall) 교체 사이클**과 **SASE 확장**이 FY25 실적 반등의 핵심 모멘텀으로 기대.
---
### 📌 주요 실적 지표
* 총 빌링: 15.97억 달러 (전년 대비 +14%, 컨센서스 대비 +3%)
* 제품 매출: 4.59억 달러 (전년 대비 +12%, 다소 실망스러운 성장률)
* 운영 마진: 34.2% (전년 대비 +500bps, 컨센서스 대비 +340bps)
* EPS: \$0.58 (전년 대비 +34%, 컨센서스 대비 +7%)
* FCF: 7.82억 달러 (전년 대비 +31%)
---
### 📌 경영진 발언 요약
* 실적은 상회했지만: 매크로 불확실성 속에서 실적 가이던스를 상향하지 않고 보수적인 전망 유지.
* "상황이 나아질 수는 있지만 아직 확신할 수 없다"는 신중한 태도.
---
### 📌 FY25 가이던스
* 매출 및 빌링 가이던스: 변동 없음.
* 운영 마진 가이던스: 기존 31.0~~33.0% → 상향 조정 후 31.5~~33.5%
* EPS 중간값 소폭 상향.
---
### 📌 긍정적 요소
* 방화벽 교체 사이클: 2025~~2026년 사이에 60~~70만대 장비가 EOS(지원 종료)에 도달. 관련 **제품 매출 4\~4.5억 달러**의 잠재 성장 기대.
* SASE 채택 확대: 고객의 73%가 이미 SD-WAN 사용 중이며, 상위 솔루션으로의 업그레이드 여력 큼.
* AI 기반 보안 운영: 관련 빌링 +29% YoY, 전체의 10% 차지.
---
### 📌 우려 요인
* 보수적 태도: 매출 상회에도 불구하고 가이던스 미상향, 영업팀의 목표 상향에 대한 주저.
* 인수 고객 이탈: 최근 인수한 고객군에서 기대 이상의 해지율 발생.
* 경쟁 및 매크로 리스크: 보안 아키텍처 변화, 경쟁 심화, 수요 둔화 시 리스크.
---
### 📌 투자 관점: 리스크-보상 분석
| 시나리오 | 목표가 | 설명 |
| --------- | ----- | --------------------------------------------- |
| Bull Case | \$138 | FCF 29.65억 달러, 보안 수요 지속 성장, EBIT 마진 34.5% |
| Base Case | \$105 | FCF 27.19억 달러, FY24\~26 FCF CAGR 18%, 적정가치 반영 |
| Bear Case | \$66 | FCF 21.15억 달러, 경쟁 심화 및 수요 둔화, 마진 압박 |
> 현재 주가(\$106.72)는 Base Case (\$105)와 근접하며, 상승 여력보다 하방 리스크가 더 주목받는 구간으로 해석 가능
---
### 📌 요약 정리
* 실적 자체는 괜찮았지만, **가이던스 미상향 + 보수적 코멘트**가 투자심리를 위축시킴
* 그러나 **방화벽 리프레시와 SD-WAN 고객 업그레이드**가 향후 1\~2년간 성장을 견인할 가능성
* 현 수준에서는 보수적 가이던스와 업사이드 기회의 균형 속에서 주가 횡보 가능성
#### 🔹 요약 평가
* 1분기 실적 실망: 경쟁사 대비 부진하며, 보수적인 가이던스로 인해 주가 하방 압력.
* **향후 방화벽(Firewall) 교체 사이클**과 **SASE 확장**이 FY25 실적 반등의 핵심 모멘텀으로 기대.
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### 📌 주요 실적 지표
* 총 빌링: 15.97억 달러 (전년 대비 +14%, 컨센서스 대비 +3%)
* 제품 매출: 4.59억 달러 (전년 대비 +12%, 다소 실망스러운 성장률)
* 운영 마진: 34.2% (전년 대비 +500bps, 컨센서스 대비 +340bps)
* EPS: \$0.58 (전년 대비 +34%, 컨센서스 대비 +7%)
* FCF: 7.82억 달러 (전년 대비 +31%)
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### 📌 경영진 발언 요약
* 실적은 상회했지만: 매크로 불확실성 속에서 실적 가이던스를 상향하지 않고 보수적인 전망 유지.
* "상황이 나아질 수는 있지만 아직 확신할 수 없다"는 신중한 태도.
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### 📌 FY25 가이던스
* 매출 및 빌링 가이던스: 변동 없음.
* 운영 마진 가이던스: 기존 31.0~~33.0% → 상향 조정 후 31.5~~33.5%
* EPS 중간값 소폭 상향.
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### 📌 긍정적 요소
* 방화벽 교체 사이클: 2025~~2026년 사이에 60~~70만대 장비가 EOS(지원 종료)에 도달. 관련 **제품 매출 4\~4.5억 달러**의 잠재 성장 기대.
* SASE 채택 확대: 고객의 73%가 이미 SD-WAN 사용 중이며, 상위 솔루션으로의 업그레이드 여력 큼.
* AI 기반 보안 운영: 관련 빌링 +29% YoY, 전체의 10% 차지.
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### 📌 우려 요인
* 보수적 태도: 매출 상회에도 불구하고 가이던스 미상향, 영업팀의 목표 상향에 대한 주저.
* 인수 고객 이탈: 최근 인수한 고객군에서 기대 이상의 해지율 발생.
* 경쟁 및 매크로 리스크: 보안 아키텍처 변화, 경쟁 심화, 수요 둔화 시 리스크.
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### 📌 투자 관점: 리스크-보상 분석
| 시나리오 | 목표가 | 설명 |
| --------- | ----- | --------------------------------------------- |
| Bull Case | \$138 | FCF 29.65억 달러, 보안 수요 지속 성장, EBIT 마진 34.5% |
| Base Case | \$105 | FCF 27.19억 달러, FY24\~26 FCF CAGR 18%, 적정가치 반영 |
| Bear Case | \$66 | FCF 21.15억 달러, 경쟁 심화 및 수요 둔화, 마진 압박 |
> 현재 주가(\$106.72)는 Base Case (\$105)와 근접하며, 상승 여력보다 하방 리스크가 더 주목받는 구간으로 해석 가능
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### 📌 요약 정리
* 실적 자체는 괜찮았지만, **가이던스 미상향 + 보수적 코멘트**가 투자심리를 위축시킴
* 그러나 **방화벽 리프레시와 SD-WAN 고객 업그레이드**가 향후 1\~2년간 성장을 견인할 가능성
* 현 수준에서는 보수적 가이던스와 업사이드 기회의 균형 속에서 주가 횡보 가능성
Reposted from:
루팡
09.05.202506:03
TSMC, 4월 매출 48% 급등…미국 관세 앞두고 전자업체들 주문 몰려
TSMC의 4월 매출이 48% 급증했다. 이는 전 세계적으로 부과될 관세 시행을 앞두고 전자업체들이 핵심 부품을 미리 확보하려는 움직임이 반영된 것이다.
애플(Apple Inc.)과 엔비디아(Nvidia Corp.)의 주요 칩 제조업체인 TSMC는 4월 매출이 NT$3,496억(미화 약 116억 달러)에 달했다고 밝혔다.
( 애널리스트 평균 예상치는 2분기 매출이 대비 38% 증가할 것이라는 전망치- 상회)
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-05-09/tsmc-april-sales-surge-after-us-tariffs-spur-device-rush-orders
TSMC의 4월 매출이 48% 급증했다. 이는 전 세계적으로 부과될 관세 시행을 앞두고 전자업체들이 핵심 부품을 미리 확보하려는 움직임이 반영된 것이다.
애플(Apple Inc.)과 엔비디아(Nvidia Corp.)의 주요 칩 제조업체인 TSMC는 4월 매출이 NT$3,496억(미화 약 116억 달러)에 달했다고 밝혔다.
( 애널리스트 평균 예상치는 2분기 매출이 대비 38% 증가할 것이라는 전망치- 상회)
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-05-09/tsmc-april-sales-surge-after-us-tariffs-spur-device-rush-orders
09.05.202504:32
crowded?
09.05.202501:25
Reposted from:
유진투자증권 법인영업팀 aka 달리기 좋은날!
08.05.202508:06
SAMG엔터 실적발표회
✨ 5/16(금) 오후 3시에 SAMG엔터 실적발표를 저희 회사 16층에서 진행합니다.✨
6월까지 미팅이 풀로 잡혀있어서 탐방 잡기 어려운데 처음하는 오프라인 실적발표이자 실적 이후 저희가 가장 빠른 첫 미팅이라 시기도 좋아요!
많은 신청 부탁드려요!!
✨ 5/16(금) 오후 3시에 SAMG엔터 실적발표를 저희 회사 16층에서 진행합니다.✨
6월까지 미팅이 풀로 잡혀있어서 탐방 잡기 어려운데 처음하는 오프라인 실적발표이자 실적 이후 저희가 가장 빠른 첫 미팅이라 시기도 좋아요!
많은 신청 부탁드려요!!
08.05.202506:57
쫄보들이 이긴다
Shown 1 - 24 of 2 456
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