Запреты не просто религиозные — это нормы этической экономики, где доверие, честность и социальная справедливость стоят выше прибыли.

В 2024 году было заключено более 1 200 сделок на сумму свыше 5 млрд рублей. Наиболее популярны ипотека, лизинг, факторинг и инвестиционные продукты. Прогноз на ближайшие годы — объём рынка 1 трлн рублей.

Главное отличие: обычный банк гарантирует себе прибыль, независимо от успеха клиента. Исламский банк зарабатывает только если сделка принесла реальную выгоду.

Совет проверяет каждый продукт на соответствие шариату, участвует в разработке новых финансовых решений, одобряет договоры и сделки, проводит аудит. Он не подчиняется напрямую коммерческому руководству.

Определённую гарантию дают безопасные формы расчётов: аккредитивы, номинальные и эскроу-счета, где средства блокируются до выполнения условий.

13,1 млрд — это более 40% всей EBITDA группы за квартал (32,4 млрд рублей). То есть финтех уже совсем не «дополнение», а равноправный драйвер роста Ozon наряду с торговым бизнесом.

Если раньше карты Ozon Банка работали в первую очередь на стимулирование покупок в маркетплейсе, то теперь уже 50% всех операций происходят в обычной жизни клиентов — например, в супермаркетах и кафе.

Пример: пользователь задаёт агенту цель — подобрать одежду к мероприятию. Агент сам анализирует стиль, погоду, бюджет, а потом выбирает и покупает нужные вещи, используя карту Visa.

Пример: малый бизнес заказывает ткани у иностранного поставщика, а агент находит лучшие условия, оформляет оплату и логистику.

Сервис переносит опыт больших ритейлеров в повседневную работу кофейни или небольшого магазина. Сначала на основе статистики, а скоро — с использованием ИИ, который сам будет подсказывать, что допродать, что заказать заранее и как распродать остатки.

Гость — Александр Александров — вице-президент, начальник управления «Интернет-банк» для среднего и малого бизнеса ВТБ. Собеседник — Юлия Сарапулова, руководитель аналитического центра Chulakov Research.

Например, чтобы получить максимум обратной связи от клиентов, ВТБ парсит все площадки, где могут появиться отзывы. По каждому сначала банк решает проблему, а потом — как не допустить этого в будущем. Customer Satisfaction Index, ключевой показатель качества клиентского опыта в цифровом сервисе, у ВТБ — от 8,5 до 9,2 из 10.

В сегменте малого и среднего бизнеса mobile-only пользователей раньше было 20-25%, сейчас меньше. Веб-версию вместо мобильного приложения использует порядка 13-17%.

Это гибридная модель: между централизованной цифровой валютой (как цифровой рубль) и частными стейблкоинами (например, USDT). Это более гибкий и менее чувствительный для банковской системы вариант, который не оттягивает ликвидность в ЦБ и не вытесняет банки из платёжной цепочки — а наоборот, делает их ключевыми участниками.

Кредитная нагрузка концентрируется у меньшинства, и это опасно. Половина долгов у 13 млн человек, это «ядро» платёжеспособности, но и зона наибольшего риска при внешних шоках.

Количество заёмщиков с потребкредитами сокращается, доля краткосрочных займов растёт. Люди либо не хотят брать кредиты, либо боятся.

Автокредитование растёт, когда другие сегменты сжимаются. В условиях неопределённости машина становится инструментом сохранения стоимости, люди выбирают материальный актив вместо «съедающих инфляцию» денег на счёте.

На нашей памяти это первый случай в России, когда внутренняя бонусная валюта коммерческой компании (если это она) оформляется через название, напрямую отсылающее к национальной валюте, в виде зарегистрированного товарного знака для финтех-продуктов. Есть определённый риск смешения понятий, но маркетинговое преимущество сильнее: использование такого названия даёт ощущение «весомости» внутренней валюты бренда.

ЦБ ранее выступал за ужесточение наказания за дропперство — вплоть до уголовной ответственности. В действительности, конечно, проблема шире дропперов. Требуется усиление финансовой грамотности и работа с уязвимыми группами населения.

Банки усиливают риск-контроль: снижают срок, охотнее выдают кредиты только менее закредитованным, сокращают число комбинированных продуктов.

ЦБ добился своей цели — пресечь практику использования потребкредитов для первоначального взноса и снизить общую закредитованность.

Банки всё чаще кредитуют людей, которым сложно будет рассчитывать на стабильный доход на момент окончания срока кредита. Это требует пересмотра подхода к страхованию и оценке жизненного цикла заёмщика.

Торги проходят через OTC-платформу с центральным контрагентом (ОТС с ЦК) на Мосбирже, что позволяет свести сделки клиентов разных брокеров в один торговый стакан.

Но даже при всех ограничениях — это способ получить хоть какие-то деньги за активы, которые два года были фактически мёртвыми. Само появление централизованной платформы для торговли заблокированными бумагами для широкого круга инвесторов — уже значительное достижение.

По данным ЦБ, в России инфляция по итогам марта 2025 — 10,34%. То есть, реальная ставка — 10,66%. Именно на эту цифру ориентируются при принятии решений банки, инвесторы и крупные компании.

Пример: в феврале 2022 года Банк России поднял ставку до 20%, чтобы остановить резкий рост цен и поддержать рубль на фоне внешнеполитических шоков. Логика такая: чтобы защитить курс рубля — валюту нужно сделать дорогой, тогда людям будет выгодно держать в ней накопления.

Пример: после кризиса 2008 года и в пандемию 2020 года центробанки по всему миру резко снижали ставки почти до нуля.