대신 신성장산업 & 유틸리티
02.05.202500:46
[대신증권 허민호]
[1Q25 Review] 두산에너빌리티: 2Q25 이후 수익성 개선, K-원전/가스터빈/SMR 주기기 수주 본격화
- 1Q25 에너빌리티 영업이익 -14억원(적전 YoY) 기록. 컨센서스 하회
- '25F 에너빌리티 영업이익 3,277억원(+35%), 2Q25 이후 수익성 개선
- 2Q25 이후 체코 원전, 미국 가스터빈/SMR 주기기 수주 본격화 예상
보고서 :https://bit.ly/4m4qK0H
[1Q25 Review] 두산에너빌리티: 2Q25 이후 수익성 개선, K-원전/가스터빈/SMR 주기기 수주 본격화
- 1Q25 에너빌리티 영업이익 -14억원(적전 YoY) 기록. 컨센서스 하회
- '25F 에너빌리티 영업이익 3,277억원(+35%), 2Q25 이후 수익성 개선
- 2Q25 이후 체코 원전, 미국 가스터빈/SMR 주기기 수주 본격화 예상
보고서 :https://bit.ly/4m4qK0H
29.04.202515:24
29.04.202512:14
두산에너빌리티, 사우디서 친환경 발전전환 설비 수주
22.04.202522:56
[대신증권 허민호]
[1Q25 Review] HD현대일렉트릭: 서프라이즈는 없었지만, 과도한 주가 하락
- 1Q25 영업이익 2,182억원(+69% YoY). 미국/중동 업황 호조 지속
- 25F 영업이익 9,121억원(+36%), 관세 부담 축소 등 실적전망치 상향
- 향후 미국발 3종 우려 해소 등으로 밸류에이션 일정 수준 회복 기대
- 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 400,000원(실적전망치 상향 반영)으로 상향
[1Q25 Review] HD현대일렉트릭: 서프라이즈는 없었지만, 과도한 주가 하락
- 1Q25 영업이익 2,182억원(+69% YoY). 미국/중동 업황 호조 지속
- 25F 영업이익 9,121억원(+36%), 관세 부담 축소 등 실적전망치 상향
- 향후 미국발 3종 우려 해소 등으로 밸류에이션 일정 수준 회복 기대
- 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 400,000원(실적전망치 상향 반영)으로 상향
17.04.202516:23
02.05.202500:36
[대신증권 박장욱][Company Report] 예스티: 확장되는 반도체 포트폴리오
양산 매출에 문제가 없을 것으로 예상되는 HPA
동사가 진출하고자 하는 HPA 장비는 국내 H 사가 독점 중임. 동사의 장비에 대해 H사는 개폐장치와 관련한 특허를 침해한 것으로 동사에 특허침해 민사 소송을 청구한 바 있음. 동사는 이에 대응하여 별도로 특허심판원에 동사의 장비의 개폐장치 구조가 H와 다른 구조라는 소극적 권리를 주장하는 내용으로 특허 심판원에 판결을 신청하였고, 작년 10월말 판정 보류 판단을 받았으나, 올해 4월 동사의 소극적 권리를 인정 받았음. 특허 심판원의 3차 심판과 H사의 특허침해 민사소송이 남아있으나, 특허심판원의 결과를 고려한다면, 동사의 HPA 장비의 양산 매출이 발생하는 것에는 큰 문제가 없을 것으로 예
상함
25년 매출액 1,088억원(+YoY8.7%), 영업이익 128억원(+13.8%)전망
25년은 동사의 주력 장비인 퍼니스와 네오콘장비에 더불어 일본 반도체 고객사향으로 HPA 장비 데모 매출이 일부 발생할 것으로 기대됨. 이에 따라, 25년 매출액 1,088억원(+YoY 8.7%), 영업이익 128억원(+YoY 13.8%)으로 소폭의 성장을 예상함. 25년 예상 P/E 25배로 저렴한 밸류에이션은 아니나, HPA 와 더불어 W가압장비 등 고부가가치장비향 매출이 발생함에 따라 본격적인 실적 개선세가 나타날 것으로 기대됨. 고부가가치 장비인 HPA와 W가압장비의 본격적인 매출 발생 여부를 확인하면서 매수하는 전략을 추천함
URL : https://bit.ly/44jJXVG
양산 매출에 문제가 없을 것으로 예상되는 HPA
동사가 진출하고자 하는 HPA 장비는 국내 H 사가 독점 중임. 동사의 장비에 대해 H사는 개폐장치와 관련한 특허를 침해한 것으로 동사에 특허침해 민사 소송을 청구한 바 있음. 동사는 이에 대응하여 별도로 특허심판원에 동사의 장비의 개폐장치 구조가 H와 다른 구조라는 소극적 권리를 주장하는 내용으로 특허 심판원에 판결을 신청하였고, 작년 10월말 판정 보류 판단을 받았으나, 올해 4월 동사의 소극적 권리를 인정 받았음. 특허 심판원의 3차 심판과 H사의 특허침해 민사소송이 남아있으나, 특허심판원의 결과를 고려한다면, 동사의 HPA 장비의 양산 매출이 발생하는 것에는 큰 문제가 없을 것으로 예
상함
25년 매출액 1,088억원(+YoY8.7%), 영업이익 128억원(+13.8%)전망
25년은 동사의 주력 장비인 퍼니스와 네오콘장비에 더불어 일본 반도체 고객사향으로 HPA 장비 데모 매출이 일부 발생할 것으로 기대됨. 이에 따라, 25년 매출액 1,088억원(+YoY 8.7%), 영업이익 128억원(+YoY 13.8%)으로 소폭의 성장을 예상함. 25년 예상 P/E 25배로 저렴한 밸류에이션은 아니나, HPA 와 더불어 W가압장비 등 고부가가치장비향 매출이 발생함에 따라 본격적인 실적 개선세가 나타날 것으로 기대됨. 고부가가치 장비인 HPA와 W가압장비의 본격적인 매출 발생 여부를 확인하면서 매수하는 전략을 추천함
URL : https://bit.ly/44jJXVG
29.04.202515:24
두산에너빌, 캐나다 캔두에너지와 원자력 사업 협력 강화
29.04.202512:14
21.04.202523:33
[대신증권 허민호]
[1Q25 Review] LS ELECTRIC: 2Q25부터 진짜 게임 시작
- 1Q25 영업이익 873억원(-6.9%) 기록. 컨센 하회 / 당사 추정치 상회
- 2Q25 이후 빅테크향 고마진 전력기기 공급 등으로 실적 개선 본격화
- 목표주가 250,000원으로 상향(+9%, 실적 전망치 상향 반영)
[1Q25 Review] LS ELECTRIC: 2Q25부터 진짜 게임 시작
- 1Q25 영업이익 873억원(-6.9%) 기록. 컨센 하회 / 당사 추정치 상회
- 2Q25 이후 빅테크향 고마진 전력기기 공급 등으로 실적 개선 본격화
- 목표주가 250,000원으로 상향(+9%, 실적 전망치 상향 반영)
17.04.202521:09
17.04.202513:30
29.04.202515:36
29.04.202514:18
29.04.202500:26
19.04.202506:43
https://youtu.be/uR6NooDy6wY?feature=shared
금주 금요일 케이씨텍으로 한국경제TV에 출연하였습니다.
업무에 참고 부탁드립니다.
#케이씨텍 #한국경제 #박장욱
금주 금요일 케이씨텍으로 한국경제TV에 출연하였습니다.
업무에 참고 부탁드립니다.
#케이씨텍 #한국경제 #박장욱
17.04.202516:39
17.04.202504:34
29.04.202515:36
스페인 정전이 보내는 경고…한국 전력계통도 위험하다
29.04.202514:18
LS, 美 최대 해저케이블 공장 첫삽…'LS 도로' 생긴다
27.04.202523:02
[대신증권 허민호]
[1Q25 Review] 효성중공업: 북미 매출/수주 확대, 증성 가속화로 저평가 요소 축소
- 1Q25 영업이익 1,024억원(+82% YoY) 기록, 어닝 서프라이즈
- 25F 영업이익 5,181억원(+48% YoY), 북미 비중 확대, 수익성 개선
- 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 650,000원으로 상향(+20%). 수주 증대 및 증설 가속화
[1Q25 Review] 효성중공업: 북미 매출/수주 확대, 증성 가속화로 저평가 요소 축소
- 1Q25 영업이익 1,024억원(+82% YoY) 기록, 어닝 서프라이즈
- 25F 영업이익 5,181억원(+48% YoY), 북미 비중 확대, 수익성 개선
- 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 650,000원으로 상향(+20%). 수주 증대 및 증설 가속화
18.04.202500:49
17.04.202516:34
17.04.202504:34
5월 9일(금) 오후 대신 신성장산업팀에서 AI/로봇 전력 인프라 산업 컨퍼런스 진행 예정입니다.
많은 관심 부탁드립니다!
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