CryptoKogan
21.04.202516:18
👑 Новая возможность для биткоина
Китай призвал своих партнеров не поддаваться давлению США. Напомним, Трамп на переговорах в рамках торговой войны требует от других стран сократить их экономические отношения с КНР — это один из пунктов в его списке условий смягчения американских пошлин. Китай не оставил это без внимания и начал манить своих партнёров потенциальными плюшками, призывая не соглашаться с американскими требованиями. В итоге выбор для многих стран может оказаться совсем не таким очевидным. Тем более, когда речь идёт о человеке, который открыто тебя унижает, рассказывая, как ты стоишь в очереди на целование его зада. Очевидно, что любой политик, который теперь договаривается с Трампом о пошлинах, считается “поцеловавшим его в задницу”. Что плохо как минимум с электоральной точки зрения. Китай в этом смысле делает всё гораздо умнее.
❓А что нам с этого
Как ни странно, такая турбулентность может пойти на руку биткоину в долгосрочной перспективе. Лучше условий для становления “цифрового золота” не придумать. Трамп разрушил сразу несколько “тихих гаваней” — компании индекса S&P 500 теперь не кажутся привлекательным местом для “парковки” капитала, так же как и американские облигации. Остаётся золото, которое действительно растёт как на дрожжах. Однако один актив — это как-то маловато для всего мира. Поэтому внимание к крипте будет расти, особенно к флагману, то есть, к BTC.
Китай призвал своих партнеров не поддаваться давлению США. Напомним, Трамп на переговорах в рамках торговой войны требует от других стран сократить их экономические отношения с КНР — это один из пунктов в его списке условий смягчения американских пошлин. Китай не оставил это без внимания и начал манить своих партнёров потенциальными плюшками, призывая не соглашаться с американскими требованиями. В итоге выбор для многих стран может оказаться совсем не таким очевидным. Тем более, когда речь идёт о человеке, который открыто тебя унижает, рассказывая, как ты стоишь в очереди на целование его зада. Очевидно, что любой политик, который теперь договаривается с Трампом о пошлинах, считается “поцеловавшим его в задницу”. Что плохо как минимум с электоральной точки зрения. Китай в этом смысле делает всё гораздо умнее.
❓А что нам с этого
Как ни странно, такая турбулентность может пойти на руку биткоину в долгосрочной перспективе. Лучше условий для становления “цифрового золота” не придумать. Трамп разрушил сразу несколько “тихих гаваней” — компании индекса S&P 500 теперь не кажутся привлекательным местом для “парковки” капитала, так же как и американские облигации. Остаётся золото, которое действительно растёт как на дрожжах. Однако один актив — это как-то маловато для всего мира. Поэтому внимание к крипте будет расти, особенно к флагману, то есть, к BTC.
17.04.202514:20
🟢 Хуанг прилетел в Китай и уже встретился с Хэ Лифэном — вице-премьером, отвечающим за вопросы экономики.
Встреча прошла в дружелюбной атмосфере, глава Nvidia сказал, что его компания “выросла в Китае”, а Хэ Лифен призвал американские фирмы инвестировать в КНР, намекая на очень комфортные для этого условия.
▫️Таким образом мы снова видим, как американские элиты начинают решать свои проблемы в обход Трампа. Это уже было на прошлой неделе, когда даже администрация президента сливала информацию о предстоящей 90-дневной тарифной паузе (чего Трамп делать не хотел), оказывая таким образом давление на шефа.
▫️Очень богатые люди очень не любят терять деньги (тавтология осознанная). А инвесторы в NVDA и лично Хуанг потеряли на этой неделе десятки миллиардов долларов, причем, без какой-либо разумной причины. Учитывая, что США не являются диктатурой (во всяком случае пока), Трампу будет сложно гробить свою экономику и фондовый рынок, воплощая в жизнь идеи несуществующего экономиста Рона Вара. Большие деньги его либо съедят, либо вернут в нужную им колею. Второе вероятнее. Да и сам Донни, по многочисленным признакам (например, нерабочей формуле расчета тарифов), не планировал заходить так далеко. Тем более, что он бизнесмен, и руководствуется в основном вопросом “как делать бабки”. Просто излишняя самоуверенность, позерство и хамство в адрес партнёров усугубили ситуацию (слова “выстроились в очередь, чтобы целовать меня в задницу” были совсем необязательными).
➡️ Для крипты это хорошие новости. Хотя сам по себе конфликт Белого дома и американского бизнеса, если он перейдёт в горячую стадию, может вызвать дополнительную турбулентность.
Встреча прошла в дружелюбной атмосфере, глава Nvidia сказал, что его компания “выросла в Китае”, а Хэ Лифен призвал американские фирмы инвестировать в КНР, намекая на очень комфортные для этого условия.
▫️Таким образом мы снова видим, как американские элиты начинают решать свои проблемы в обход Трампа. Это уже было на прошлой неделе, когда даже администрация президента сливала информацию о предстоящей 90-дневной тарифной паузе (чего Трамп делать не хотел), оказывая таким образом давление на шефа.
▫️Очень богатые люди очень не любят терять деньги (тавтология осознанная). А инвесторы в NVDA и лично Хуанг потеряли на этой неделе десятки миллиардов долларов, причем, без какой-либо разумной причины. Учитывая, что США не являются диктатурой (во всяком случае пока), Трампу будет сложно гробить свою экономику и фондовый рынок, воплощая в жизнь идеи несуществующего экономиста Рона Вара. Большие деньги его либо съедят, либо вернут в нужную им колею. Второе вероятнее. Да и сам Донни, по многочисленным признакам (например, нерабочей формуле расчета тарифов), не планировал заходить так далеко. Тем более, что он бизнесмен, и руководствуется в основном вопросом “как делать бабки”. Просто излишняя самоуверенность, позерство и хамство в адрес партнёров усугубили ситуацию (слова “выстроились в очередь, чтобы целовать меня в задницу” были совсем необязательными).
➡️ Для крипты это хорошие новости. Хотя сам по себе конфликт Белого дома и американского бизнеса, если он перейдёт в горячую стадию, может вызвать дополнительную турбулентность.
16.04.202516:11
Ту зе Мун Ёрс
Пока мы ждем вечернего Пауэлла (20:15 МСК), в X вирусится ролик со встречей вернувшегося на Землю космического аппарата New Shepard компании Джеффа Безоса (Blue Origin). Кстати, можно сказать, что финальная траектория полёта спускаемой капсулы повторяла движение акций NVDA и других бигтехов на открытии ОС в США после ночного запрета продавать чипы в Китай.
В составе команды были только женщины, в космосе они пробыли всего 11 минут. Учитывая, что никто из дам не принимал участия в пилотировании, по классификации Federal Aviation Administration (FAA) их нельзя называть астронавтами, хотя Безос именует их именно так. Среди девушек были певица Кэти Перри и подруга Безоса Лорен Санчес. Мы не будем вовлекаться в терминологический спор, но отметим, что Blue Origin шаг за шагом догоняет SpaceX (об этом мы также писали здесь). Космическая доминация Маска может столкнуться с теми же проблемами, с которыми столкнулась Tesla после того, как весь мир стал массово производить электрокары.
А в вирусных роликах видно, как бегающий вокруг капсулы Безос проваливается в яму. Во втором клипе дверь аппарата легко открывается изнутри, после чего, спохватившись, что сценарий подразумевает другой ход, кто-то просит эту дверь закрыть. Затем к ней подходит Безос с баллонным ключом, делает несколько мужественных движений, и дверь открывается. В официальном ролике первую часть вырезали, оставив только героические усилия главы Amazon и его торжественные поцелуи с выскочившей из капсулы Лорен Санчес.
Акции AMZN, кстати, держатся сегодня весьма неплохо на фоне других бигтехов. Лорен Санчес идёт Безосу на пользу, несмотря на волну критики в её адрес со стороны желтой прессы. Помните, как рынкам понравилось её декольте на инаугурации?
Пока мы ждем вечернего Пауэлла (20:15 МСК), в X вирусится ролик со встречей вернувшегося на Землю космического аппарата New Shepard компании Джеффа Безоса (Blue Origin). Кстати, можно сказать, что финальная траектория полёта спускаемой капсулы повторяла движение акций NVDA и других бигтехов на открытии ОС в США после ночного запрета продавать чипы в Китай.
В составе команды были только женщины, в космосе они пробыли всего 11 минут. Учитывая, что никто из дам не принимал участия в пилотировании, по классификации Federal Aviation Administration (FAA) их нельзя называть астронавтами, хотя Безос именует их именно так. Среди девушек были певица Кэти Перри и подруга Безоса Лорен Санчес. Мы не будем вовлекаться в терминологический спор, но отметим, что Blue Origin шаг за шагом догоняет SpaceX (об этом мы также писали здесь). Космическая доминация Маска может столкнуться с теми же проблемами, с которыми столкнулась Tesla после того, как весь мир стал массово производить электрокары.
А в вирусных роликах видно, как бегающий вокруг капсулы Безос проваливается в яму. Во втором клипе дверь аппарата легко открывается изнутри, после чего, спохватившись, что сценарий подразумевает другой ход, кто-то просит эту дверь закрыть. Затем к ней подходит Безос с баллонным ключом, делает несколько мужественных движений, и дверь открывается. В официальном ролике первую часть вырезали, оставив только героические усилия главы Amazon и его торжественные поцелуи с выскочившей из капсулы Лорен Санчес.
Акции AMZN, кстати, держатся сегодня весьма неплохо на фоне других бигтехов. Лорен Санчес идёт Безосу на пользу, несмотря на волну критики в её адрес со стороны желтой прессы. Помните, как рынкам понравилось её декольте на инаугурации?
13.04.202521:02
Тарифные войны, Сезон 2, Серия 8
Трамп написал пост, из которого следует, что он как бы и не давал заднюю:
После этого сделал ещё один твит, на котором американский дрон убивает целого одного “террориста” (из сообщения толком непонятно, кто именно подвергся точечной бомбардировке).
➡️ Донни, похоже, почувствовал себя в слишком слабом положении и таким образом пытается немного улучшить переговорные позиции. Также это признак того, что никто из крупных игроков не приполз к нему на коленях “выпрашивать пощады”. Кстати, именно по этой причине его администрация оперирует формулировками типа “75 страны выстроились в очередь на звонок”. Называть эти страны не хотят, так как там будут Камбоджа, Сенегал и прочие. Без обид для жителей Камбоджи — речь лишь о том, что в списке нет крупнейших экономик мира.
➡️ Для крипты данное сообщение Трампа является поводом сходить пониже. Однако вряд ли это будет затяжное пике, так как всем давно очевидно, что Донни всегда блефует. Это просто часть его переговорной тактики. Потом, как ни в чем не бывало, все станут “замечательными партнёрами, с которыми приятно иметь дело”.
Трамп написал пост, из которого следует, что он как бы и не давал заднюю:
НИКТО не уйдёт от ответственности за несправедливые торговые балансы и нетарифные барьеры, которые другие страны использовали против нас — особенно Китай, который, безусловно, обращается с нами хуже всех!
Никаких "исключений" по тарифам в пятницу объявлено не было. Эти товары по-прежнему подпадают под действующие 20% тарифы на фентанил — они просто переходят в другую “тарифную корзину”.
Фейковые новости это знают, но отказываются об этом писать.
Мы изучаем полупроводники и всю ЦЕПОЧКУ ПОСТАВОК ЭЛЕКТРОНИКИ в рамках предстоящих расследований по тарифам в интересах нацбезопасности.
Эта ситуация показала: нам нужно производить товары в США. Мы больше не будем заложниками других стран — особенно враждебно настроенных торговых партнёров вроде Китая, который делает всё, чтобы проявить неуважение к американскому народу.
Мы также не позволим им и дальше наживаться на нас в торговле, как они делали десятилетиями. ЭТИ ВРЕМЕНА ЗАКОНЧИЛИСЬ!
Золотой век Америки — это снижение налогов и регуляций, часть которых уже одобрена Палатой представителей и Сенатом. Это значит больше рабочих мест, более высокая оплата, производство в нашей стране и такое же отношение к другим странам — особенно к Китаю — какое они демонстрировали по отношению к нам.
Всё это приведёт к тому, что наша страна станет больше, лучше и сильнее, чем когда-либо.
Мы ВОЗВРАЩАЕМ ВЕЛИЧИЕ АМЕРИКЕ!
После этого сделал ещё один твит, на котором американский дрон убивает целого одного “террориста” (из сообщения толком непонятно, кто именно подвергся точечной бомбардировке).
➡️ Донни, похоже, почувствовал себя в слишком слабом положении и таким образом пытается немного улучшить переговорные позиции. Также это признак того, что никто из крупных игроков не приполз к нему на коленях “выпрашивать пощады”. Кстати, именно по этой причине его администрация оперирует формулировками типа “75 страны выстроились в очередь на звонок”. Называть эти страны не хотят, так как там будут Камбоджа, Сенегал и прочие. Без обид для жителей Камбоджи — речь лишь о том, что в списке нет крупнейших экономик мира.
➡️ Для крипты данное сообщение Трампа является поводом сходить пониже. Однако вряд ли это будет затяжное пике, так как всем давно очевидно, что Донни всегда блефует. Это просто часть его переговорной тактики. Потом, как ни в чем не бывало, все станут “замечательными партнёрами, с которыми приятно иметь дело”.
05.04.202519:15
Крипта пока отдыхает и ждет индексы на дне с лопатами. Пригодятся ли они?
Со среды мы наблюдали удивительную картину, когда фондовый рынок США падал ↘️ в пропасть, а криптовалюты даже немного росли.
➡️ Это заставило энтузиастов заговорить о новом убежище для крупного капитала в лице биткоина и альтов. Люди также начали сопоставлять текущую цену BTC с его же ценой в прошлом, и приходить к закономерному выводу — крипта упала меньше S&P 500. Если биткоин торгуется на уровне 11 ноября, то главный фондовый индекс США “упал в апрель 2024”.
Теперь давайте посмотрим на всё под другим углом.
1️⃣У крипты нет бюджета, нет производства, нет “планируемых продаж”. Единственным фактором, определяющим её цену, является спрос, который формируется преимущественно хайпом. Таким образом, понятие “справедливой цены” для любого токена является абсолютно эфемерным. Биткоин может упасть до 0 (например, появится какой-нибудь “квантовый токен”, вычисляемый с помощью алгоритма Гровера, который станет “новым биткоином”), а может и взлететь за очень короткий срок до $1 млн, потом до $10 млн, и т.д. Именно из-за отсутствия справедливой цены SOL еще в январе стоила $295, а сегодня уже $117.
2️⃣Учитывая пункт 1, главным фактором для крипты является спекулятивный потенциал от текущих уровней. Основной объем торгов во всех крупных токенах происходит на рынке бессрочных контрактов, где люди не держат позиции долго (исключением являются market neutral стратегии, когда доход формируется благодаря funding). Для открытия фьючерсного контракта, который вы планируете закрыть через 5-10% движения или даже меньше, вам совершенно всё равно, сколько сейчас стоит токен — график имеет для вас значение только с точки зрения поиска точки входа и точки выхода.
3️⃣При этом на цену больше всего влияет спотовый рынок. И тут мы видим забавный эффект: криптовалюте помогла всё ещё не полная её интеграция в финансовый мир. Она не была массовым активом, использующимся в качестве обеспечения под другие позиции. Акции, а также товары типа золота, серебра и т.д. активно продавались в результате маржин-коллов, о чем много говорил Евгений Борисович в личном блоге и наших других каналах (на которые мы вам рекомендуем подписаться: ◾️ Личный блог ◾️bitkogan ◾️ bitkogan⚡️HOTLINE). На спотовом рынке продажи крипты в рамках реакции на торговые войны произошли гораздо раньше. Это рисковый спекулятивный актив, его сливают в первую очередь. Снижение, происходившее с января по конец марта — это и была реакция на то, что произошло 2 апреля. Если бы торговая война не перешла в острую фазу, крипту стали бы снова активно закупать на споте. А так… её просто не покупают. Теперь, чтобы спровоцировать новые продажи, нужно напугать тех, у кого цена покупки была ещё ниже (например, SOL сейчас должны продать те, кто купил её по $60). А для этого нужен уже новый негатив.
➡️ Вывод: крипта является опережающим индикатором, она заранее отыграла весь текущий негатив. На своём дне она ждёт, пока к ней спустятся фондовые индексы. Дальше будет либо мощный совместный отскок (при этом крипта будет расти быстрее индексов), либо очередное погружение, когда крипту снова будут лить с опережением. Для второго сценария нужен новый негатив, например, дальнейшая эскалация торговой войны или бомбардировка Ирана.
Со среды мы наблюдали удивительную картину, когда фондовый рынок США падал ↘️ в пропасть, а криптовалюты даже немного росли.
➡️ Это заставило энтузиастов заговорить о новом убежище для крупного капитала в лице биткоина и альтов. Люди также начали сопоставлять текущую цену BTC с его же ценой в прошлом, и приходить к закономерному выводу — крипта упала меньше S&P 500. Если биткоин торгуется на уровне 11 ноября, то главный фондовый индекс США “упал в апрель 2024”.
Теперь давайте посмотрим на всё под другим углом.
1️⃣У крипты нет бюджета, нет производства, нет “планируемых продаж”. Единственным фактором, определяющим её цену, является спрос, который формируется преимущественно хайпом. Таким образом, понятие “справедливой цены” для любого токена является абсолютно эфемерным. Биткоин может упасть до 0 (например, появится какой-нибудь “квантовый токен”, вычисляемый с помощью алгоритма Гровера, который станет “новым биткоином”), а может и взлететь за очень короткий срок до $1 млн, потом до $10 млн, и т.д. Именно из-за отсутствия справедливой цены SOL еще в январе стоила $295, а сегодня уже $117.
2️⃣Учитывая пункт 1, главным фактором для крипты является спекулятивный потенциал от текущих уровней. Основной объем торгов во всех крупных токенах происходит на рынке бессрочных контрактов, где люди не держат позиции долго (исключением являются market neutral стратегии, когда доход формируется благодаря funding). Для открытия фьючерсного контракта, который вы планируете закрыть через 5-10% движения или даже меньше, вам совершенно всё равно, сколько сейчас стоит токен — график имеет для вас значение только с точки зрения поиска точки входа и точки выхода.
3️⃣При этом на цену больше всего влияет спотовый рынок. И тут мы видим забавный эффект: криптовалюте помогла всё ещё не полная её интеграция в финансовый мир. Она не была массовым активом, использующимся в качестве обеспечения под другие позиции. Акции, а также товары типа золота, серебра и т.д. активно продавались в результате маржин-коллов, о чем много говорил Евгений Борисович в личном блоге и наших других каналах (на которые мы вам рекомендуем подписаться: ◾️ Личный блог ◾️bitkogan ◾️ bitkogan⚡️HOTLINE). На спотовом рынке продажи крипты в рамках реакции на торговые войны произошли гораздо раньше. Это рисковый спекулятивный актив, его сливают в первую очередь. Снижение, происходившее с января по конец марта — это и была реакция на то, что произошло 2 апреля. Если бы торговая война не перешла в острую фазу, крипту стали бы снова активно закупать на споте. А так… её просто не покупают. Теперь, чтобы спровоцировать новые продажи, нужно напугать тех, у кого цена покупки была ещё ниже (например, SOL сейчас должны продать те, кто купил её по $60). А для этого нужен уже новый негатив.
➡️ Вывод: крипта является опережающим индикатором, она заранее отыграла весь текущий негатив. На своём дне она ждёт, пока к ней спустятся фондовые индексы. Дальше будет либо мощный совместный отскок (при этом крипта будет расти быстрее индексов), либо очередное погружение, когда крипту снова будут лить с опережением. Для второго сценария нужен новый негатив, например, дальнейшая эскалация торговой войны или бомбардировка Ирана.
03.04.202520:24
🔻 S&P 500 закрылся на уровне 5,396.52, потеряв $2.9 трлн капитализации за сутки.
➡️ Последний раз ниже 5400 индекс торговался в августе 2024.
🔻 У смолкэпов дела еще хуже: Russell 2000 “укатился” на уровень января 2024. Напомним, этот индекс очень хорошо смотреть в контексте альткоинов.
◽️Liberation Day удался, как считаете?
➡️ Последний раз ниже 5400 индекс торговался в августе 2024.
🔻 У смолкэпов дела еще хуже: Russell 2000 “укатился” на уровень января 2024. Напомним, этот индекс очень хорошо смотреть в контексте альткоинов.
◽️Liberation Day удался, как считаете?
18.04.202518:36
🧂Спотовый ETF на SOL, запущенный в Канаде 16 апреля, будет работать первые 3 месяца без комиссии.
Пока рынки стоят в боковике выходного дня (в США сегодня нет торгов), можно обратить внимание на, казалось бы, проходную новость: запуск торгов спотовым SOL ETF на Toronto Stock Exchange (TSX). Размер канадского фондового рынка невелик и не оказывает какого-либо существенного влияния на котировки (на графике хорошо видна малая ликвидность инструмента). Тем не менее, Канада часто является “испытательным полигоном” для цифровых активов — именно там появились первые спотовые ETF на BTC и ETH.
Новый ETF на SOL имеет два тикера на TSX:
◽️SOLX.B — акции фонда номинированы в канадских долларах.
◽️SOLX.U — акции фонда номинированы в долларах США.
✔️ Главной фишкой фонда является использование стейкинга как дополнительного инструмента заработка. То есть, если сама SOL будет стоять на месте, цена акций фонда должна немного расти. Также для привлечения внимания к продукту управляющая компания полностью убрала комиссию за управление фондом до 16 июля 2025.
➡️ Владельцы ETF зарабатывают на небольшой комиссии, которая уже включена в цену акций фонда. Упрощенный пример выглядит так: вы купили акции ETF за $10, базовый актив вырос на 10% за год, комиссия фонда составляет 0.25%, вы можете продать акции фонда за $10.9725 (то есть, $11 × 0.25% = $0.0275 фонд заберет себе за работу). Комиссия при этом считается раз в сутки, то есть, в нашем примере дневное изменение цены составило бы ≈ 0.0006849%. Именно так зарабатывает BlackRock, которому в конечном счете всё равно, насколько вырос или упал биткоин, потому что их прибыль формируется из сделок клиентов — BTC им интересен только с точки зрения хайпа, который привлекает больше клиентов в сам фонд IBIT. Помните знаменитую сцену из фильма "Волк с Уолл-стрит", где Ди Каприо общается с Макконахи?
◽️ В целом для SOL запуск спотового ETF в Канаде — это позитив. Он приближает момент запуска аналогичных фондов на американских биржах. Причем использование стейкинга, а также нулевая комиссия в первые месяцы — своеобразная планка, которой постараются соответствовать будущие американские аналоги (со стейкингом, правда, нужно сначала урегулировать вопросы в SEC).
◽️ Вместе с тем не стоит впадать в эйфорию по этому поводу. ETF автоматически не означают приток новых денег (поведение котировок ETH после запуска спотового ETF тому лучшее подтверждение). Успех спотовых ETF на SOL в США будет во многом зависеть от маркетинговых усилий управляющих компаний и рыночной стоимости токена на момент запуска. Сейчас совершенно очевидно, что SOL, XRP и BNB стали конкурентами ETH, и отъедают у него долю рынка. Институциональных инвесторов может заинтересовать новый ETF с точки зрения потенциала роста базового актива, который может быть гораздо больше, чем у эфира и биткоина. Сейчас, например, капа SOL составляет около $70 млрд, капа ETH $191 млрд. Шансы вырасти в несколько раз у SOL очевидно выше, чем у ETH.
➡️ Также рекомендуем вам прочитать несколько наших статей на тему криптовалютных ETF (если не читали):
▫️Трезвый взгляд на криптовалютные ETF
▫️Криптовалютные ETF: негативные факторы
Пока рынки стоят в боковике выходного дня (в США сегодня нет торгов), можно обратить внимание на, казалось бы, проходную новость: запуск торгов спотовым SOL ETF на Toronto Stock Exchange (TSX). Размер канадского фондового рынка невелик и не оказывает какого-либо существенного влияния на котировки (на графике хорошо видна малая ликвидность инструмента). Тем не менее, Канада часто является “испытательным полигоном” для цифровых активов — именно там появились первые спотовые ETF на BTC и ETH.
Новый ETF на SOL имеет два тикера на TSX:
◽️SOLX.B — акции фонда номинированы в канадских долларах.
◽️SOLX.U — акции фонда номинированы в долларах США.
✔️ Главной фишкой фонда является использование стейкинга как дополнительного инструмента заработка. То есть, если сама SOL будет стоять на месте, цена акций фонда должна немного расти. Также для привлечения внимания к продукту управляющая компания полностью убрала комиссию за управление фондом до 16 июля 2025.
➡️ Владельцы ETF зарабатывают на небольшой комиссии, которая уже включена в цену акций фонда. Упрощенный пример выглядит так: вы купили акции ETF за $10, базовый актив вырос на 10% за год, комиссия фонда составляет 0.25%, вы можете продать акции фонда за $10.9725 (то есть, $11 × 0.25% = $0.0275 фонд заберет себе за работу). Комиссия при этом считается раз в сутки, то есть, в нашем примере дневное изменение цены составило бы ≈ 0.0006849%. Именно так зарабатывает BlackRock, которому в конечном счете всё равно, насколько вырос или упал биткоин, потому что их прибыль формируется из сделок клиентов — BTC им интересен только с точки зрения хайпа, который привлекает больше клиентов в сам фонд IBIT. Помните знаменитую сцену из фильма "Волк с Уолл-стрит", где Ди Каприо общается с Макконахи?
◽️ В целом для SOL запуск спотового ETF в Канаде — это позитив. Он приближает момент запуска аналогичных фондов на американских биржах. Причем использование стейкинга, а также нулевая комиссия в первые месяцы — своеобразная планка, которой постараются соответствовать будущие американские аналоги (со стейкингом, правда, нужно сначала урегулировать вопросы в SEC).
◽️ Вместе с тем не стоит впадать в эйфорию по этому поводу. ETF автоматически не означают приток новых денег (поведение котировок ETH после запуска спотового ETF тому лучшее подтверждение). Успех спотовых ETF на SOL в США будет во многом зависеть от маркетинговых усилий управляющих компаний и рыночной стоимости токена на момент запуска. Сейчас совершенно очевидно, что SOL, XRP и BNB стали конкурентами ETH, и отъедают у него долю рынка. Институциональных инвесторов может заинтересовать новый ETF с точки зрения потенциала роста базового актива, который может быть гораздо больше, чем у эфира и биткоина. Сейчас, например, капа SOL составляет около $70 млрд, капа ETH $191 млрд. Шансы вырасти в несколько раз у SOL очевидно выше, чем у ETH.
➡️ Также рекомендуем вам прочитать несколько наших статей на тему криптовалютных ETF (если не читали):
▫️Трезвый взгляд на криптовалютные ETF
▫️Криптовалютные ETF: негативные факторы
17.04.202513:09
Друзья, мы живём в моменте, когда привычное больше не работает. 2025-й — это уже не «продолжение прошлого года». Это совсем другая игра. Поворот.
➡️ЦБ держит ставку 21% уже беспрецедентно долго.
➡️Нефть дешевеет.
➡️Китай и США снова в экономической войне.
Но давайте посмотрим внимательно… Индекс гособлигаций RGBI уже идёт вверх. Рынок движется: тихо и уверенно.
Надо ли ждать, пока «все устаканится»? Но мы же прекрасно помним и 2020-й, и 2022-й. Кто-то потерял, кто-то не решился. А кто-то заработал. Потому что действовал.
Поэтому мы подготовили акцию — три пакета стратегий со скидкой до 80%, чтобы у каждого был понятный сценарий действий в нынешних условиях.
▪️Пакет «Рынок РФ» — для тех, кто хочет взять максимум с российского рынка: облигации, дивиденды, акции с высоким потенциалом.
▪️Пакет «США и Китай» — если вам ближе глобальные тренды и большие движения: технологии, сырье, рост, волатильность. Всё, что сегодня движет мир.
▪️«Все стратегии» — наш флагманский пакет. В нем 14 стратегий по всем ключевым направлениям.
Выбирайте свою цель. Защитить капитал? Идти за ростом?Играть на движении? Все это работает в приложении Bitkogan.
И главное: все просто. Приложение — это ваш контрольно-аналитический центр. В нем сценарии, аналитика, сделки. Как недавно сказал один из наших пользователей:
🔗Те, кто действует сейчас, формируют капитал на годы вперед. Подключайтесь — скидки до 80% действуют только до 30 апреля.
Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373
➡️ЦБ держит ставку 21% уже беспрецедентно долго.
➡️Нефть дешевеет.
➡️Китай и США снова в экономической войне.
Но давайте посмотрим внимательно… Индекс гособлигаций RGBI уже идёт вверх. Рынок движется: тихо и уверенно.
Надо ли ждать, пока «все устаканится»? Но мы же прекрасно помним и 2020-й, и 2022-й. Кто-то потерял, кто-то не решился. А кто-то заработал. Потому что действовал.
Поэтому мы подготовили акцию — три пакета стратегий со скидкой до 80%, чтобы у каждого был понятный сценарий действий в нынешних условиях.
▪️Пакет «Рынок РФ» — для тех, кто хочет взять максимум с российского рынка: облигации, дивиденды, акции с высоким потенциалом.
▪️Пакет «США и Китай» — если вам ближе глобальные тренды и большие движения: технологии, сырье, рост, волатильность. Всё, что сегодня движет мир.
▪️«Все стратегии» — наш флагманский пакет. В нем 14 стратегий по всем ключевым направлениям.
Выбирайте свою цель. Защитить капитал? Идти за ростом?Играть на движении? Все это работает в приложении Bitkogan.
И главное: все просто. Приложение — это ваш контрольно-аналитический центр. В нем сценарии, аналитика, сделки. Как недавно сказал один из наших пользователей:
Первый раз за долгое время я не гадаю. Я действую. Спокойно. Осознанно
🔗Те, кто действует сейчас, формируют капитал на годы вперед. Подключайтесь — скидки до 80% действуют только до 30 апреля.
Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373
16.04.202500:27
🟢 Nvidia сообщила, что правительство США запретило ей продавать чипы H20 в Китай на неопределённый срок.
◽️Компания заявляет, что это повлечёт убыток в размере $5,5 млрд, который будет отражён в отчёте за первый квартал.
↘️ Акции NVDA упали на 6,3% на постмаркете. Фьючерс на Nasdaq 100 уже -1,4%, S&P 500 -0,9%.
↘️ Котировки криптовалют также снижаются.
➡️ Похоже, Трамп воспринял мощный отскок по S&P 500 с уровня 4835 как своеобразный запас прочности для эскалации торговой войны. Видимо, президент США рассуждает так: пока снова сильно не упадёт — можно продолжать.
◽️Компания заявляет, что это повлечёт убыток в размере $5,5 млрд, который будет отражён в отчёте за первый квартал.
↘️ Акции NVDA упали на 6,3% на постмаркете. Фьючерс на Nasdaq 100 уже -1,4%, S&P 500 -0,9%.
↘️ Котировки криптовалют также снижаются.
➡️ Похоже, Трамп воспринял мощный отскок по S&P 500 с уровня 4835 как своеобразный запас прочности для эскалации торговой войны. Видимо, президент США рассуждает так: пока снова сильно не упадёт — можно продолжать.
13.04.202517:47
🐻 Как не попасть в медвежью ловушку
В ночь с пятницы на субботу в 🧂SOL произошла показательная ситуация с разрывом шортов. Ещё до новости об отмене пошлин на телефоны, компьютеры и чипы.
Последовательность была такой:
1️⃣Всю пятницу мы наблюдали рост крипты и опережающий рост котировок Solana.
2️⃣После закрытия фондового рынка люди зафиксировали лонги (на хаях, как им показалось), и постепенно стали открывать шортовые позиции в ожидании отката.
3️⃣Вместо полноценного отката произошёл шорт-сквиз с новым импульсом вверх.
В деталях
◽️Когда какой-либо токен оказывается в тренде и активно пампится 🔼, он привлекает внимание большого количества трейдеров. Люди, испытывая ФОМО, заходят в актив практически по любой цене.
◽️Многие из тех, кто купил на дне, фиксируют прибыль слишком рано, недооценивая эффект хайпа. Более того, начинают переворачиваться, резонно полагая, что вечного роста быть не может. Ошибаются они только в уровне, от которого заходят в шорт.
◽️Параллельно трендовые токены привлекают шортистов, которые изначально не лонговали этот актив, но при этом ориентируются на сигналы перекупленности и медвежьи дивергенции на ряде индикаторов.
◽️Таким образом формируется навес шортовой ликвидности сверху.
◽️Вместе с тем трендовый токен продолжает привлекать внимание всё бо́льшего количества трейдеров, которые хотят “заскочить в последний вагон лонга”. Стандартные котировки обновляются раз в сутки, поэтому к вечеру пятницы тикер SOL продолжал показывать заманчивые +7% во всех вотчлистах и вкладках типа “trending” и “top gainers”.
◽️Также нельзя сбрасывать со счетов маркетмейкров, которые могут осознанно играть против шорта. Хотя этот фактор вовсе не обязателен.
➡️ Происходит шорт-сквиз и новая волна роста. Иногда ситуация повторяет по несколько раз перед настоящей коррекцией.
Механика процесса и как его распознать
➡️ Если вы видите, что Open Interest (OI) растёт, на индикаторе Aggregated Futures Cumulative Delta (Futures CVD) преобладают красные свечи, а цена при этом существенно не снижается, это означает, что происходит активный набор плечевых шортов, которые при этом не могут продавить цену. Очень часто такая картина заканчивается шортсквизом.
➡️ Именно это произошло в SOL:
1️⃣Днем в пятницу рос OI, свечи Futures CVD были преимущественно зеленые.
2️⃣С 21:00 (МСК) OI стал снижаться, свечи Futures CVD также стали в большей степени красные. Это происходило закрытие лонгов с прибылью. Цена в этот момент в большей степени стояла в боковике, что также было хорошим показателем силы тренда.
3️⃣С 3:00 ночи OI стал расти, а свечи Futures CVD покраснели еще больше. Это начался набор шортов. Цена при этом снизилась совсем немного, то есть, сил у шортистов не хватало.
4️⃣В 7:15 начался первый памп, но еще без массового шортсквиза, который произошёл уже в 7:30, о чем говорит резкое падение Open Interest c большой зеленой свечой на графике цены и Futures CVD. То есть, шорты закрылись принудительной покупкой по рынку, отсюда упал OI, а на фьючерсах появились зеленые свечи (покупки). Процесс этот продолжался примерно до 9 утра, после чего рост пошёл уже за счет новых лонгов.
▫️Вывод: шортить трендовые тикеры крайне опасно — в них даже без манипуляторов естественным образом формируются шортовые ловушки. Предвидеть следующий импульс вверх можно по растущему OI с красными свечами на Futures CVD и отсутствию существенной просадки в цене (т.е. продавцы не могут сбить восходящий тренд). Эти индикаторы есть во многих сервисах, например, на Coinglass или Velo.
В ночь с пятницы на субботу в 🧂SOL произошла показательная ситуация с разрывом шортов. Ещё до новости об отмене пошлин на телефоны, компьютеры и чипы.
Последовательность была такой:
1️⃣Всю пятницу мы наблюдали рост крипты и опережающий рост котировок Solana.
2️⃣После закрытия фондового рынка люди зафиксировали лонги (на хаях, как им показалось), и постепенно стали открывать шортовые позиции в ожидании отката.
3️⃣Вместо полноценного отката произошёл шорт-сквиз с новым импульсом вверх.
В деталях
◽️Когда какой-либо токен оказывается в тренде и активно пампится 🔼, он привлекает внимание большого количества трейдеров. Люди, испытывая ФОМО, заходят в актив практически по любой цене.
◽️Многие из тех, кто купил на дне, фиксируют прибыль слишком рано, недооценивая эффект хайпа. Более того, начинают переворачиваться, резонно полагая, что вечного роста быть не может. Ошибаются они только в уровне, от которого заходят в шорт.
◽️Параллельно трендовые токены привлекают шортистов, которые изначально не лонговали этот актив, но при этом ориентируются на сигналы перекупленности и медвежьи дивергенции на ряде индикаторов.
◽️Таким образом формируется навес шортовой ликвидности сверху.
◽️Вместе с тем трендовый токен продолжает привлекать внимание всё бо́льшего количества трейдеров, которые хотят “заскочить в последний вагон лонга”. Стандартные котировки обновляются раз в сутки, поэтому к вечеру пятницы тикер SOL продолжал показывать заманчивые +7% во всех вотчлистах и вкладках типа “trending” и “top gainers”.
◽️Также нельзя сбрасывать со счетов маркетмейкров, которые могут осознанно играть против шорта. Хотя этот фактор вовсе не обязателен.
➡️ Происходит шорт-сквиз и новая волна роста. Иногда ситуация повторяет по несколько раз перед настоящей коррекцией.
Механика процесса и как его распознать
➡️ Если вы видите, что Open Interest (OI) растёт, на индикаторе Aggregated Futures Cumulative Delta (Futures CVD) преобладают красные свечи, а цена при этом существенно не снижается, это означает, что происходит активный набор плечевых шортов, которые при этом не могут продавить цену. Очень часто такая картина заканчивается шортсквизом.
➡️ Именно это произошло в SOL:
1️⃣Днем в пятницу рос OI, свечи Futures CVD были преимущественно зеленые.
2️⃣С 21:00 (МСК) OI стал снижаться, свечи Futures CVD также стали в большей степени красные. Это происходило закрытие лонгов с прибылью. Цена в этот момент в большей степени стояла в боковике, что также было хорошим показателем силы тренда.
3️⃣С 3:00 ночи OI стал расти, а свечи Futures CVD покраснели еще больше. Это начался набор шортов. Цена при этом снизилась совсем немного, то есть, сил у шортистов не хватало.
4️⃣В 7:15 начался первый памп, но еще без массового шортсквиза, который произошёл уже в 7:30, о чем говорит резкое падение Open Interest c большой зеленой свечой на графике цены и Futures CVD. То есть, шорты закрылись принудительной покупкой по рынку, отсюда упал OI, а на фьючерсах появились зеленые свечи (покупки). Процесс этот продолжался примерно до 9 утра, после чего рост пошёл уже за счет новых лонгов.
▫️Вывод: шортить трендовые тикеры крайне опасно — в них даже без манипуляторов естественным образом формируются шортовые ловушки. Предвидеть следующий импульс вверх можно по растущему OI с красными свечами на Futures CVD и отсутствию существенной просадки в цене (т.е. продавцы не могут сбить восходящий тренд). Эти индикаторы есть во многих сервисах, например, на Coinglass или Velo.
04.04.202518:16
😒 Тарифы Трампа: важные материалы от bitkogan
Собрали для вас все важные материалы за пятницу о новых тарифах.
➡️ Ждать ли мировую рецессию из-за Трампа?
➡️ Российский фондовый рынок — лучше, чем могло бы быть
➡️ О казначейских облигациях США
➡️ Китай ответил — и нам тоже прилетит
В приложении Bitkogan (раздел «Фабрика идей»):
◽️Штаты летят вниз
◽️Россия, Кремль, рубль
◽️Золото тянет серебро
◽️Доходность 10-летних UST упала ниже 3,9%
◽️Европа: между двух огней
◽️Валюты: йена ALARM!
◽️Рынок РФ: «сидим на заборе»
А здесь собраны все материалы вчерашнего дня. Хороших выходных!
🔥HOTLINE
Собрали для вас все важные материалы за пятницу о новых тарифах.
➡️ Ждать ли мировую рецессию из-за Трампа?
➡️ Российский фондовый рынок — лучше, чем могло бы быть
➡️ О казначейских облигациях США
➡️ Китай ответил — и нам тоже прилетит
В приложении Bitkogan (раздел «Фабрика идей»):
◽️Штаты летят вниз
◽️Россия, Кремль, рубль
◽️Золото тянет серебро
◽️Доходность 10-летних UST упала ниже 3,9%
◽️Европа: между двух огней
◽️Валюты: йена ALARM!
◽️Рынок РФ: «сидим на заборе»
А здесь собраны все материалы вчерашнего дня. Хороших выходных!
🔥HOTLINE
03.04.202518:20
😒 Тарифы Трампа: важные материалы от bitkogan
Собрали для вас все важные материалы за день о новых тарифах.
➡️ Трамп все опошлил
➡️ Куда приведут мир новые инициативы белого дома
➡️ Бигтехи. Тарифы Трампа уже в цене новенького iPhone
➡️ Что товарные рынки думают о тарифах? Уже скоро в @bitkogan.
➡️Мысли и действия Евгения Когана
➡️Как рассчитывались новые тарифы
💰В приложении разобрали макроэкономические эффекты тарифов, а еще там можно следить за нашими сделками.
Изучайте — продолжим разговор уже завтра!
Собрали для вас все важные материалы за день о новых тарифах.
➡️ Трамп все опошлил
➡️ Куда приведут мир новые инициативы белого дома
➡️ Бигтехи. Тарифы Трампа уже в цене новенького iPhone
➡️ Что товарные рынки думают о тарифах? Уже скоро в @bitkogan.
➡️Мысли и действия Евгения Когана
➡️Как рассчитывались новые тарифы
💰В приложении разобрали макроэкономические эффекты тарифов, а еще там можно следить за нашими сделками.
Изучайте — продолжим разговор уже завтра!
18.04.202515:00
🐋 Инвестиции в сжиженный цифровой газ не задались
Кит, который недавно потерял $701к на торговле FARTCOIN, снова купил “газовый актив” и уже опять в минусе.
▫️Последние покупки на ≈$2 млн прошли в диапазоне $0.89-0.76. Сейчас нереализованный PnL трейдера составляет около ↘️ -$100к.
▫️Следить за действиями кита можно на GMGN по этой ссылке.
➡️ Пост является частью рубрики #антифомо. Хотя пока кит не порезал нового лося, есть шанс из этой рубрики выйти.
Кит, который недавно потерял $701к на торговле FARTCOIN, снова купил “газовый актив” и уже опять в минусе.
▫️Последние покупки на ≈$2 млн прошли в диапазоне $0.89-0.76. Сейчас нереализованный PnL трейдера составляет около ↘️ -$100к.
▫️Следить за действиями кита можно на GMGN по этой ссылке.
➡️ Пост является частью рубрики #антифомо. Хотя пока кит не порезал нового лося, есть шанс из этой рубрики выйти.
17.04.202512:07
🗣Трамп призвал главу ФРС уйти в отставку
По его мнению, глава ФРС должен был уже давно снизить ключевую ставку вслед за ЕЦБ.
Мнение bitkogan:
Может ли Трамп сменить главу ФРС — однозначного законодательного ответа нет. Но мы знаем точно, что в ФРС решение по ставке принимают независимые члены комитета, которых не может уволить глава ФРС. Американский ЦБ сохранит независимость.
#сша🔥HOTLINE
По его мнению, глава ФРС должен был уже давно снизить ключевую ставку вслед за ЕЦБ.
Мнение bitkogan:
Может ли Трамп сменить главу ФРС — однозначного законодательного ответа нет. Но мы знаем точно, что в ФРС решение по ставке принимают независимые члены комитета, которых не может уволить глава ФРС. Американский ЦБ сохранит независимость.
#сша🔥HOTLINE
15.04.202518:50
Тарифы Шредингера
Рынок сейчас на 100% зависим от хода торговой войны. В любой момент может быть как эскалация, так и деэскалация. Анализ графиков практически не имеет значения.
◽️Сегодняшние активные покупки в первой половине дня — тому самое лучшее подтверждение. Покупали, покупали… потом приходит новость о том, что никакого прогресса в переговорах между ЕС и США нет, и рынок идёт вниз ↘️.
Чуть позже ситуацию усугубляет заявление от пресс-секретаря Белого дома:
➡️ При этом мы понимаем, что в любой момент может появиться какая-нибудь новость а-ля субботней отмены тарифов на телефоны, компьютеры и чипы, и котировки ракетой полетят на Луну.
▫️В будущем, наверное, этот период будут называть “Trump trade”. Он станет своеобразной ачивкой и поводом для гордости: “я опытный боец — я пережил Trump trade”.
▫️Всем это состояние, конечно, уже порядком надоело. Глава JPMorgan, например, в открытую говорит, что США пора договариваться с Китаем. Американские элиты, способные влиять на Белый дом, — главная надежда лонгующих.
Рынок сейчас на 100% зависим от хода торговой войны. В любой момент может быть как эскалация, так и деэскалация. Анализ графиков практически не имеет значения.
◽️Сегодняшние активные покупки в первой половине дня — тому самое лучшее подтверждение. Покупали, покупали… потом приходит новость о том, что никакого прогресса в переговорах между ЕС и США нет, и рынок идёт вниз ↘️.
Чуть позже ситуацию усугубляет заявление от пресс-секретаря Белого дома:
Это Китаю нужно соглашение с нами, а не нам — с ними.
➡️ При этом мы понимаем, что в любой момент может появиться какая-нибудь новость а-ля субботней отмены тарифов на телефоны, компьютеры и чипы, и котировки ракетой полетят на Луну.
▫️В будущем, наверное, этот период будут называть “Trump trade”. Он станет своеобразной ачивкой и поводом для гордости: “я опытный боец — я пережил Trump trade”.
▫️Всем это состояние, конечно, уже порядком надоело. Глава JPMorgan, например, в открытую говорит, что США пора договариваться с Китаем. Американские элиты, способные влиять на Белый дом, — главная надежда лонгующих.
12.04.202515:12
На коробке передач Трампа есть несколько задних скоростей. Сегодня он включил вторую заднюю (или даже третью).
➡️ Новость о том, что президент США освобождает от пошлин смартфоны, компьютеры и чипы, очень обрадовала рынок крипты. Стоит добавить, что многие токены росли и без этого, просто на ожиданиях позитива на предстоящей неделе.
➡️ Новость о том, что президент США освобождает от пошлин смартфоны, компьютеры и чипы, очень обрадовала рынок крипты. Стоит добавить, что многие токены росли и без этого, просто на ожиданиях позитива на предстоящей неделе.
04.04.202516:16
На фоне обвала фондовых рынков крипта держится неплохо. Романтики даже стали мечтать о новом safe haven 💸 для тех денег, которые выходят из акций.
➡️ Однако не стоит “бежать впереди паровоза”. Относительная устойчивость большинства токенов обманчива. Дело в том, что крипта, во-первых, традиционно сильно упала авансом в ночь со среды на четверг, во-вторых, толком не росла ни в понедельник, ни во вторник. Таким образом у нас просто происходит “синхронизация” с американскими фондовыми индексами. Биткоин и альты дожидаются старших товарищей на дне.
❓ Вопрос — будут ли они потом вместе копать дальше — остаётся открытым. Тем более, что Трамп продолжает повышать ставки, угрожая Китаю "ответом на ответ" 🫠
▫️На таком рынке лучше торговать на малых таймфреймах. Или вообще не торговать. Если же вас мучает ФОМО, а торговать страшно, то можете маленькими порциями покупать биток на споте в долгосрочный портфель.
▫️Во фьючах ещё можно ловить локальные истории типа ETF-хайпа в SOL. На таком рынке пойманные 2-3% движения в топовых (по капе) альтах — отличный результат.
➡️ Однако не стоит “бежать впереди паровоза”. Относительная устойчивость большинства токенов обманчива. Дело в том, что крипта, во-первых, традиционно сильно упала авансом в ночь со среды на четверг, во-вторых, толком не росла ни в понедельник, ни во вторник. Таким образом у нас просто происходит “синхронизация” с американскими фондовыми индексами. Биткоин и альты дожидаются старших товарищей на дне.
❓ Вопрос — будут ли они потом вместе копать дальше — остаётся открытым. Тем более, что Трамп продолжает повышать ставки, угрожая Китаю "ответом на ответ" 🫠
▫️На таком рынке лучше торговать на малых таймфреймах. Или вообще не торговать. Если же вас мучает ФОМО, а торговать страшно, то можете маленькими порциями покупать биток на споте в долгосрочный портфель.
▫️Во фьючах ещё можно ловить локальные истории типа ETF-хайпа в SOL. На таком рынке пойманные 2-3% движения в топовых (по капе) альтах — отличный результат.
03.04.202515:39
🦣 Пастухи мамонтов
Мы с вами наблюдали вчера очень интересный кейс: после двух дней позитива, когда американцы пушили цены на крипту вверх через спотовые покупки на Coinbase, Трамп ожидаемо обрушил рынок. Слово “ожидаемо" стоит не просто так: изначально это действительно был самый вероятный сценарий. И котировки как фондового рынка, так и крипты должны были снижаться. Но инвесторы почему-то понадеялись, что с тарифами всё разрешится в позитивном ключе.
➡️ Давайте глубже разберемся, почему это произошло, так как понимание всей цепочки событий позволит лучше подготовиться к похожим манипуляциям в будущем. А они точно будут — Трамп с нами, как минимум, ещё на 3 с половиной года.
▫️В начале недели участники торгов “спинным мозгом” почувствовали, что всё не так плохо. Такое часто происходит после серьезных падений котировок, так как “ужас, ужас” никогда не бывает без отскоков. На этом фоне WSJ выпускает статью, из которой следует, что Трамп рассматривает более мягкий вариант тарифов. Публикацию WSJ разносят в массы, все радуются и пампят цены. Сетевые маркетологи в крипте, не вдаваясь в детали, экзальтированно пишут о бычке.
▫️Параллельно идут большие спотовые закупки рыночными ордерами на Coinbase. Несмотря на то, что Binance и другие мировые биржи сначала не поддерживают такой энтузиазм американцев, в конце концов и они поддаются эйфории.
❓Что тут настораживает
1️⃣WSJ является “вражеским” для трампистов ресурсом, который они относят к т.н. fake news. Очень странно, что именно это СМИ, ссылаясь на “people with knowledge of the discussions” получило “инсайд”. Вполне возможно, что им специально скормили дезинформацию (ещё и 1 апреля 😄). Это могли быть как высокопоставленные люди из Белого дома, так и клерки низшего звена. Мотивы могли быть разными в том числе корыстными: осознанно ввести всех в заблуждение (подставив при этом “вражеский” WSJ, что тоже хорошо) и зашортить на хаях перед самой пресс-конференцией. Учитывая, сколько инсайдеров мы наблюдали в последнее время на децентрализованных биржах, это совсем не фантастический сценарий. Причем если делать всё по умному, то позиции можно было открыть относительно малыми лотами с разных кошельков, чтобы не “светиться” в сервисах типа Whale Alert, Coinbase (там есть мониторинг китов на Hyperliquid) и т.п.
➡️ При этом нельзя конечно исключать и самое простое объяснение: никакого слива дезинформации не было, просто в администрации Трампа и вправду до последнего надеялись переубедить шефа, о чем журналист WSJ мог узнать сам, поймав где-то “в коридоре на ходу” нужного человека (“инсайды” часто так и возникают — аккредитованный в Белом Доме журналист спрашивает что-то у какого-нибудь клерка, проходящего мимо).
2️⃣Спотовые покупки на Coinbase сами по себе могли быть манипуляцией. Не исключено, что какие-то очень крупные игроки решили запампить биткоин через спот, а параллельно шортили фьючерсы. Прибыль по фьючерсам перекроет всю просадку цены купленных биткоинов, при этом BTC все равно потом вырастет в цене, а наличие его на балансе издержек не несёт.
Признаки, объединяющие такие кейсы:
1️⃣Перекос спотовых покупок между Coinbase и Binance.
2️⃣“Инсайды” СМИ из администрации Трампа.
➡️ На скриншоте у нас твиты популярного в X (1.7 млн подписчиков) сетевого маркетолога, у которого всегда бычка. Мы его уже приводили в пример в статье о сетевых маркетологах, но он настолько хрестоматийный персонаж, что примеров лучше просто не найти. Буквально за минуту до краха он сделал радостный твит о том, как пампится биткоин. Через 15 минут стал истерить о падении (дескать, "как же так, нас опять скамят"), а потом и вовсе пропал на 8 часов. Сегодня уже опять пишет, как всё будет расти, так как Кэти Вуд закупилась вчера битком. Такие аккаунты являются своеобразными собаками у пастухов (манипуляторов), которые сами того не ведая, помогают последним в их неблаговидном деле.
Мы с вами наблюдали вчера очень интересный кейс: после двух дней позитива, когда американцы пушили цены на крипту вверх через спотовые покупки на Coinbase, Трамп ожидаемо обрушил рынок. Слово “ожидаемо" стоит не просто так: изначально это действительно был самый вероятный сценарий. И котировки как фондового рынка, так и крипты должны были снижаться. Но инвесторы почему-то понадеялись, что с тарифами всё разрешится в позитивном ключе.
➡️ Давайте глубже разберемся, почему это произошло, так как понимание всей цепочки событий позволит лучше подготовиться к похожим манипуляциям в будущем. А они точно будут — Трамп с нами, как минимум, ещё на 3 с половиной года.
▫️В начале недели участники торгов “спинным мозгом” почувствовали, что всё не так плохо. Такое часто происходит после серьезных падений котировок, так как “ужас, ужас” никогда не бывает без отскоков. На этом фоне WSJ выпускает статью, из которой следует, что Трамп рассматривает более мягкий вариант тарифов. Публикацию WSJ разносят в массы, все радуются и пампят цены. Сетевые маркетологи в крипте, не вдаваясь в детали, экзальтированно пишут о бычке.
▫️Параллельно идут большие спотовые закупки рыночными ордерами на Coinbase. Несмотря на то, что Binance и другие мировые биржи сначала не поддерживают такой энтузиазм американцев, в конце концов и они поддаются эйфории.
❓Что тут настораживает
1️⃣WSJ является “вражеским” для трампистов ресурсом, который они относят к т.н. fake news. Очень странно, что именно это СМИ, ссылаясь на “people with knowledge of the discussions” получило “инсайд”. Вполне возможно, что им специально скормили дезинформацию (ещё и 1 апреля 😄). Это могли быть как высокопоставленные люди из Белого дома, так и клерки низшего звена. Мотивы могли быть разными в том числе корыстными: осознанно ввести всех в заблуждение (подставив при этом “вражеский” WSJ, что тоже хорошо) и зашортить на хаях перед самой пресс-конференцией. Учитывая, сколько инсайдеров мы наблюдали в последнее время на децентрализованных биржах, это совсем не фантастический сценарий. Причем если делать всё по умному, то позиции можно было открыть относительно малыми лотами с разных кошельков, чтобы не “светиться” в сервисах типа Whale Alert, Coinbase (там есть мониторинг китов на Hyperliquid) и т.п.
➡️ При этом нельзя конечно исключать и самое простое объяснение: никакого слива дезинформации не было, просто в администрации Трампа и вправду до последнего надеялись переубедить шефа, о чем журналист WSJ мог узнать сам, поймав где-то “в коридоре на ходу” нужного человека (“инсайды” часто так и возникают — аккредитованный в Белом Доме журналист спрашивает что-то у какого-нибудь клерка, проходящего мимо).
2️⃣Спотовые покупки на Coinbase сами по себе могли быть манипуляцией. Не исключено, что какие-то очень крупные игроки решили запампить биткоин через спот, а параллельно шортили фьючерсы. Прибыль по фьючерсам перекроет всю просадку цены купленных биткоинов, при этом BTC все равно потом вырастет в цене, а наличие его на балансе издержек не несёт.
Признаки, объединяющие такие кейсы:
1️⃣Перекос спотовых покупок между Coinbase и Binance.
2️⃣“Инсайды” СМИ из администрации Трампа.
➡️ На скриншоте у нас твиты популярного в X (1.7 млн подписчиков) сетевого маркетолога, у которого всегда бычка. Мы его уже приводили в пример в статье о сетевых маркетологах, но он настолько хрестоматийный персонаж, что примеров лучше просто не найти. Буквально за минуту до краха он сделал радостный твит о том, как пампится биткоин. Через 15 минут стал истерить о падении (дескать, "как же так, нас опять скамят"), а потом и вовсе пропал на 8 часов. Сегодня уже опять пишет, как всё будет расти, так как Кэти Вуд закупилась вчера битком. Такие аккаунты являются своеобразными собаками у пастухов (манипуляторов), которые сами того не ведая, помогают последним в их неблаговидном деле.
17.04.202517:13
Алло, вам звонит служба безопасности Белого дома
Команда, запустившая токен MELANIA, совершенно не стесняясь выводит из него деньги с помощью добавления и удаления ликвидности.
↘️ С момента запуска бессрочных контрактов на крупнейшей бирже мира — Binance — токен потерял около 96% стоимости.
▪️Если вы не в курсе, как именно выводятся деньги через ликвидность на децентрализованных биржах, то вот упрощенное описание механизма:
1️⃣Команда добавляет в пул ликвидность, например, 10 млн MELANIA и 5к SOL. Это создаёт видимость «живого» рынка и позволяет пользователям покупать токен.
2️⃣Появляется спрос — пользователи покупают MELANIA, отдавая свои SOL. Цена растёт.
3️⃣Команда удаляет ликвидность, вытаскивая из пула уже чужие SOL, которые там появились благодаря “внешним” покупкам (это и есть “заработок” команды).
4️⃣В результате в пуле остаются в основном никому не нужные токены MELANIA, цена на которые начинает падать.
➡️ Затем всё повторяется по кругу.
▫️Теоретически, эта схема может продолжаться до тех пор, пока у команды не закончатся токены или цена не опустится до нуля.
▫️Кстати, основной актив криптопрезидента — TRUMP — торгуется немногим лучше. С момента запуска бессрочных фьючерсов на Binance он потерял около 90%.
Команда, запустившая токен MELANIA, совершенно не стесняясь выводит из него деньги с помощью добавления и удаления ликвидности.
↘️ С момента запуска бессрочных контрактов на крупнейшей бирже мира — Binance — токен потерял около 96% стоимости.
▪️Если вы не в курсе, как именно выводятся деньги через ликвидность на децентрализованных биржах, то вот упрощенное описание механизма:
1️⃣Команда добавляет в пул ликвидность, например, 10 млн MELANIA и 5к SOL. Это создаёт видимость «живого» рынка и позволяет пользователям покупать токен.
2️⃣Появляется спрос — пользователи покупают MELANIA, отдавая свои SOL. Цена растёт.
3️⃣Команда удаляет ликвидность, вытаскивая из пула уже чужие SOL, которые там появились благодаря “внешним” покупкам (это и есть “заработок” команды).
4️⃣В результате в пуле остаются в основном никому не нужные токены MELANIA, цена на которые начинает падать.
➡️ Затем всё повторяется по кругу.
▫️Теоретически, эта схема может продолжаться до тех пор, пока у команды не закончатся токены или цена не опустится до нуля.
▫️Кстати, основной актив криптопрезидента — TRUMP — торгуется немногим лучше. С момента запуска бессрочных фьючерсов на Binance он потерял около 90%.
16.04.202518:04
Самое главное из выступления Пауэлла и дискуссии, которая еще продолжается (UPD: уже закончилась): тарифы сильно мешают ФРС бороться с высокой инфляцией.
▫️Проще говоря, Пауэлл сказал, что печатный станок запускать в текущих условиях не будут. Рынок реагирует соответствующим образом 📉
◽️Крипта, которая росла на ничем не обоснованном оптимизме, уже ушла в минус.
❕UPD: Пауэлла спросили про крипту (в духе "что он думает об это волатильном активе"). Глава ФРС был на удивление позитивен, сказав, что поддерживает разработку и внедрение новых законов, которые с одной стороны — облегчат регуляционное давление, с другой — сформируют понятные правила игры для цифровых активов. Котировки восприняли это очень хорошо. Многие токены уже снова вышли в плюс.
➡️ Мяч опять на стороне Трампа. Дальнейшее падение фондового рынка будет снижать его силу в переговорах. По прошлой неделе можно сделать вывод, что болезненная зона для Донни начинается ниже 5000 по S&P 500. Будет ли он опять доводить всё до такого погружения — узнаем уже скоро.
▫️Проще говоря, Пауэлл сказал, что печатный станок запускать в текущих условиях не будут. Рынок реагирует соответствующим образом 📉
◽️Крипта, которая росла на ничем не обоснованном оптимизме, уже ушла в минус.
❕UPD: Пауэлла спросили про крипту (в духе "что он думает об это волатильном активе"). Глава ФРС был на удивление позитивен, сказав, что поддерживает разработку и внедрение новых законов, которые с одной стороны — облегчат регуляционное давление, с другой — сформируют понятные правила игры для цифровых активов. Котировки восприняли это очень хорошо. Многие токены уже снова вышли в плюс.
➡️ Мяч опять на стороне Трампа. Дальнейшее падение фондового рынка будет снижать его силу в переговорах. По прошлой неделе можно сделать вывод, что болезненная зона для Донни начинается ниже 5000 по S&P 500. Будет ли он опять доводить всё до такого погружения — узнаем уже скоро.
14.04.202515:31
🐳 Удобный способ следить за китами
На Coinglass относительно недавно появился раздел Hyperliquid Whale Tracker. Как можно понять из названия — трекер мониторит только биржу Hyperliquid.
◾️На странице представлены крупные сделки в режиме реального времени, суммарная информация о всех позициях, а также таблица с непосредственными кошельками китов, которую можно сортировать по токенам, направлению сделки, PnL и фандингу. Всё интуитивно понятно.
◾️По каждому кошельку можно кликнуть и увидеть подробную информацию о всех сделках кита. Если привыкли пользоваться каким-то другим трекером, то адрес кошелька легко скопировать. Автор этих строк, например, больше любит hyperdash.info (но это исключительно дело привычки).
◾️Whale Tracker доступен и в приложении Coinglass в секции Markets (снизу) → вкладка Hyperliquid (сверху).
➡️ Когда будете анализировать китов, обратите внимание, насколько плохо многие из них торгуют. Это хорошая демонстрация того, что крупные транзакции далеко не всегда означают инсайд или повышенную вероятность похода цены по направлению сделки.
➡️ Также впечатляет разнонаправленность позиций. На одного крупного кита в шорте всегда есть другой аналогичный в лонге 🙂
➡️ На практике сервис может быть полезен для поиска успешных китов, чьи сделки действительно представляют интерес (у кого на длинной дистанции растёт PnL). Таких мало, но они есть. Также у некоторых китов стоят тейк-профит и стоп-лосс ордера, по которым можно понять потенциальные зоны ликвидности. Правда, нужно иметь в виду, что эти ордера могут использоваться для манипуляций (особенно у очень больших китов).
На Coinglass относительно недавно появился раздел Hyperliquid Whale Tracker. Как можно понять из названия — трекер мониторит только биржу Hyperliquid.
◾️На странице представлены крупные сделки в режиме реального времени, суммарная информация о всех позициях, а также таблица с непосредственными кошельками китов, которую можно сортировать по токенам, направлению сделки, PnL и фандингу. Всё интуитивно понятно.
◾️По каждому кошельку можно кликнуть и увидеть подробную информацию о всех сделках кита. Если привыкли пользоваться каким-то другим трекером, то адрес кошелька легко скопировать. Автор этих строк, например, больше любит hyperdash.info (но это исключительно дело привычки).
◾️Whale Tracker доступен и в приложении Coinglass в секции Markets (снизу) → вкладка Hyperliquid (сверху).
➡️ Когда будете анализировать китов, обратите внимание, насколько плохо многие из них торгуют. Это хорошая демонстрация того, что крупные транзакции далеко не всегда означают инсайд или повышенную вероятность похода цены по направлению сделки.
➡️ Также впечатляет разнонаправленность позиций. На одного крупного кита в шорте всегда есть другой аналогичный в лонге 🙂
➡️ На практике сервис может быть полезен для поиска успешных китов, чьи сделки действительно представляют интерес (у кого на длинной дистанции растёт PnL). Таких мало, но они есть. Также у некоторых китов стоят тейк-профит и стоп-лосс ордера, по которым можно понять потенциальные зоны ликвидности. Правда, нужно иметь в виду, что эти ордера могут использоваться для манипуляций (особенно у очень больших китов).
07.04.202520:22
Введённые Трампом тарифы многие экономисты называют абсурдными и не имеющими под собой никакой научной базы (например, тут и тут).
▫️Формула, которая применяется для расчёта этих тарифов, с одной стороны — крайне проста, с другой — вызывает сомнения в своей правильности и никогда нигде до этого не использовалась.
➡️ Для маскировки примитивности расчёта, в Белом доме решили приукрасить его греческими буквами, чтобы выглядело как «научный» подход. Хотя если сказать по-человечески, то формула элементарна:
✅ Например, если дефицит с ЕС составляет $235,6 млрд, а импорт — $605,8 млрд, то:
➡️ 235,6 / 605,8 ≈ 0.39 → делим на 2 → тариф 19.5%
◽️Журналист Иан Дант, комментируя эту методологию, использовал весьма забавную метафору:
Так тарифы в мире не считают по нескольким простым причинам:
1️⃣Торговый дефицит сам по себе не указывает на нечестную торговлю.
2️⃣Формула игнорирует реальные тарифные/нетарифные барьеры, экономическую структуру и причины дефицита.
▫️Более того, если попробовать посчитать введенные тарифы по указанной на сайте The Office of the U.S. Trade Representative формуле, то они не будут соответствовать тем, которые Трамп представил в своей таблице. Есть предположение, что конечный вариант «считался на ходу», исходя из индивидуальных предпочтений президента США (кого меньше любит — тому тарифы повыше).
▫️И даже если взять за основу предложенную администрацией формулу, в ней, похоже, тоже ошибка. Как отмечает American Enterprise Institute, используемая в модели эластичность импортных цен по отношению к тарифам (φ) принята за 0.25, тогда как должна быть ближе к 1.
➡️ Это означает, что реальные тарифы завышены примерно в 4 раза даже по этой странной формуле.
➡️ Вывод: такой удивительный подход к подсчету тарифов наводит на мысль о том, что их не планировали вводить, поэтому расчитали всё «на коленке». Очень вероятно (хотя и не 100%), что это просто пугалка Трампа, его пресловутая «сильная карта», которой он хочет выбить из «уважаемых партнёров» нужные ему решения. Для рынков это, скорее, хороший признак.
▫️Формула, которая применяется для расчёта этих тарифов, с одной стороны — крайне проста, с другой — вызывает сомнения в своей правильности и никогда нигде до этого не использовалась.
➡️ Для маскировки примитивности расчёта, в Белом доме решили приукрасить его греческими буквами, чтобы выглядело как «научный» подход. Хотя если сказать по-человечески, то формула элементарна:
Тариф = (Торговый дефицит / Импорт из страны) ÷ 2
✅ Например, если дефицит с ЕС составляет $235,6 млрд, а импорт — $605,8 млрд, то:
➡️ 235,6 / 605,8 ≈ 0.39 → делим на 2 → тариф 19.5%
◽️Журналист Иан Дант, комментируя эту методологию, использовал весьма забавную метафору:
Трудно передать, насколько это абсурдно. Это всё равно, что делить количество яблок на кухне на число бубликов и использовать результат для расчёта ипотечной ставки.
Так тарифы в мире не считают по нескольким простым причинам:
1️⃣Торговый дефицит сам по себе не указывает на нечестную торговлю.
2️⃣Формула игнорирует реальные тарифные/нетарифные барьеры, экономическую структуру и причины дефицита.
▫️Более того, если попробовать посчитать введенные тарифы по указанной на сайте The Office of the U.S. Trade Representative формуле, то они не будут соответствовать тем, которые Трамп представил в своей таблице. Есть предположение, что конечный вариант «считался на ходу», исходя из индивидуальных предпочтений президента США (кого меньше любит — тому тарифы повыше).
▫️И даже если взять за основу предложенную администрацией формулу, в ней, похоже, тоже ошибка. Как отмечает American Enterprise Institute, используемая в модели эластичность импортных цен по отношению к тарифам (φ) принята за 0.25, тогда как должна быть ближе к 1.
➡️ Это означает, что реальные тарифы завышены примерно в 4 раза даже по этой странной формуле.
➡️ Вывод: такой удивительный подход к подсчету тарифов наводит на мысль о том, что их не планировали вводить, поэтому расчитали всё «на коленке». Очень вероятно (хотя и не 100%), что это просто пугалка Трампа, его пресловутая «сильная карта», которой он хочет выбить из «уважаемых партнёров» нужные ему решения. Для рынков это, скорее, хороший признак.
04.04.202510:30
🔥Китай вводит 34% пошлины на весь импорт США
В точности симметричный ответ. Пошлины вступят в силу 10 апреля.
Мнение bitkogan:
Учитывая, что Лютник обещал дальнейшее повышение пошлин для тех стран, которые поднимут свои пошлины на товары из США — вполне можем увидеть тарифную спираль. И не только с Китаем.
А что касается Китая, ему надо усилить стимулирование внутреннего потребление, чтобы компенсировать просадку в торговле с США. Если этого не будет, храни Конфуций китайский рынок.
#китай 🔥HOTLINE
В точности симметричный ответ. Пошлины вступят в силу 10 апреля.
Мнение bitkogan:
Учитывая, что Лютник обещал дальнейшее повышение пошлин для тех стран, которые поднимут свои пошлины на товары из США — вполне можем увидеть тарифную спираль. И не только с Китаем.
А что касается Китая, ему надо усилить стимулирование внутреннего потребление, чтобы компенсировать просадку в торговле с США. Если этого не будет, храни Конфуций китайский рынок.
#китай 🔥HOTLINE
03.04.202512:44
«Думал, что знаю многое, оказалось — почти ничего»
Так говорит участник нашего прошлого интенсива по фондовому рынку РФ. Полный отзыв — читайте на картинке 👆🏻
Это лучшее подтверждение того, что залог успеха любого инвестора — постоянно прокачивать актуальные знания и навыки.
Поэтому мы создали интенсив «Фондовый рынок России 2025». На нем разберем:
➡️Как анализировать акции и облигации
➡️Как действовать в реалиях 2025 года
➡️Как инвестировать осознанно, а не наугад
И не только! Это будут две недели интенсивной, но очень полезной работы, за это время каждый инвестор сможет прокачать свои знания.
⏰ Старт: 8 апреля.
🎁 Бонус для участников интенсива — подписка на пакет «Рынок РФ» бесплатно. Это 6 стратегий по рынку России от аналитиков Bitkogan.
Старт все ближе: не упускайте шанс — подключайтесь!
Так говорит участник нашего прошлого интенсива по фондовому рынку РФ. Полный отзыв — читайте на картинке 👆🏻
Это лучшее подтверждение того, что залог успеха любого инвестора — постоянно прокачивать актуальные знания и навыки.
Поэтому мы создали интенсив «Фондовый рынок России 2025». На нем разберем:
➡️Как анализировать акции и облигации
➡️Как действовать в реалиях 2025 года
➡️Как инвестировать осознанно, а не наугад
И не только! Это будут две недели интенсивной, но очень полезной работы, за это время каждый инвестор сможет прокачать свои знания.
⏰ Старт: 8 апреля.
🎁 Бонус для участников интенсива — подписка на пакет «Рынок РФ» бесплатно. Это 6 стратегий по рынку России от аналитиков Bitkogan.
Старт все ближе: не упускайте шанс — подключайтесь!
显示 1 - 24 共 186
登录以解锁更多功能。