신한 리서치 - Telegram Kanalining Postlari

신한 리서치

Repost qilingan:

18.02.202502:11

마켓레이더(2월 18일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『K-방산, 유럽 모멘텀 추가』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633

KOSPI는 0.1% 하락한 2,610p. 미 증시 휴장 영향과 연속 상승에 따른 부담에 관망세 부각
- 미국 주식시장은 대통령의 날로 휴장. 유럽, 방위비 증가 전망에 방산주 상승하며 유로스톡스50 신고가 경신

- KOSPI는 연속 상승에 따른 부담감과 특별한 이벤트 부재한 영향에 관망세 짙어지며 약보합
:외인 장초 선물 순매도→순매수 전환(1,200계약 이상).4거래일 연속 순매수. 연기금 25년 전거래일 순매수
:업종별로 기계, 건설, 운송 업종 상승. 방산, 원자력, 조선 테마 상승 영향
:방산)한화에어로스페이스, 현대로템, LIG넥스원 동반 신고가 재차 경신. 유럽 방위비 증가 모멘텀 추가
:조선)한화오션, 대만 선사 에버그린으로부터 초대형 컨테이너선 6척 수주 소식(2.5조원 규모)
:삼성전자, 2차 자사주 매입 결의. 1차와 동일한 3조 규모. 2/13일까지 매입한 1차분 2/20일 전략 소각
:두산에너빌리티(북미향 매출, 가스터빈 및 원전 매출 증가 기대) 포함 원전주 강세 지속
:금주 FOMC 의사록 제외 특별한 이벤트 부재한 가운데 연속 상승이후 쉬어가기. 업종 및 종목장세 지속

KOSDAQ은 0.1% 하락한 768p. 미국 주식시장 휴장에 보합. 대형주 쉬어가는 가운데 종목 장세 시현
- 외국인 순매도 전환에 대형주 부진. 제약바이오 쉬어가는 가운데 로봇, 엔터 강세 보이며 지수 하단 지지
:삼성, SK 등 국내 대기업 및 메타 등 빅테크 휴머노이드 로봇 시장 진출 소식에 로봇 테마 강세 지속
:원자력발전(두산에너빌리티 호실적, 목표주가 상향), 방산(국제방산전시회 2025서 국내 기업 다수 참가)

원/달러 환율은 미국 주식시장 휴장 및 경제지표 부재에 보합권 등락. 2.8원 상승한 1,444.8원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.5%, 대만(가권) 0%, 홍콩(항셍) +0.6%, 중국(상해) -0.2%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332973
위 내용은 2025년 2월 18일 11시 9분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

Repost qilingan:

[신한 인터넷/게임 강석오]

17.02.202522:56

[신한투자증권 인터넷/게임 강석오, 고준혁]

넥슨(3659.JP); IP 프랜차이즈 전략의 유효성 입증 필요

▶ 신한생각: 업데이트 효과 및 신작들의 성과 증명 필요
- 기존 IP 확장과 신규 IP 발굴을 강조한 'IP Growth Initiative' 전략에 대한 의구심으로 주가 하락
- 차별화된 콘텐츠 업데이트와 신작 성과 입증 필요

▶FY4Q24 Review: 트래픽을 회복시키지 못한 업데이트
- 4Q24 매출액 797억엔, 영업적자 -17억엔 기록 (vs 컨센 54억엔)
- <던전앤파이터> IP를 비롯한 기존 IP들의 부진으로 당초 전망치를 하회
- <퍼스트디센던트>는 시즌 2 업데이트에도 트래픽 반등 실패, 현재 트래픽 하락세 지속

▶ ‘IP Growth Initiative’ 전략에 대한 의구심 해결 필요
- 텐센트와 현지화 콘텐츠 제공을 위한 공동 개발 협약 체결, 트래픽 상승을 통한 매출 반등 목표
- <던전앤파이터> IP 활용한 신작들은 기존의 인지도보다 게임의 완성도로 새로운 시장을 공략할 필요
- 3/27 출시 예정인 <마비노기 모바일>, IP 관리 역량과 주가에 대한 중요한 판단지표가 될 전망

신한 인터넷/게임 텔레 채널:
https://t.me/seokokang

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332963

위 내용은 2025년 2월 18일 07시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

17.02.202522:46

[신한투자증권 스마트폰/전기전자 오강호, 서지범]

비에이치: 밸류에이션 매력 확인

▶️ AI 기능 강화로 밸류체인 밸류에이션 재평가 구간 진입
- 2025년은 AI 기능 강화에 따른 판매 개선에 무게
- 상반기 AI 기능 강화 → 판매량 증가 → 실적 개선 전망

▶️ 2024 Review: 아쉬운 연말. 2025년 주가 반등을 기대하는 이유
- 2024년 영업이익 871억원(+3% YoY) 기록 → 4분기 부진
- 사업별 매출액 MX-S(모바일) +12%, EVS +3% 기록
- 2025년 고객사 AI 기능 강화에 따른 글로벌 플래그쉽 출하량 +7% 기대

▶️ 목표주가 26,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
- 2025년 EPS 2,868원에 Target P/E 9.1배 적용
- 글로벌 스마트폰 출하량 회복 기대 속 플래그쉽 제품군 경쟁력에 주목

▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332959

위 내용은 2025년 2월 18일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

Repost qilingan:

신한 전략/시황/퀀트

17.02.202507:46

국내 주식 마감 시황 - 2월 17일
『5일째 상승하며 4개월 만에 2,600p 안착』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

코스피 2,610.42 (+0.75%), 코스닥 768.48 (+1.61%)

KOSPI 5일 연속 상승하며 2,600p 돌파

금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 0.8%, 1.6% 상승했습니다. Trump의 상호관세 유예에 따른 안도가이어졌고, 미국의 1월 소매판매(-0.9% MoM) 둔화에 따른 영향이 나타났습니다. 한파·LA산불 등이 원인으로 파악되고 있는 만큼 소비심리
위축 우려보다 인플레 압력 완화에 시장이 더 크게 반응했습니다. KOSPI는 5일 연속 상승하며 작년 10월 말 이후 약 4개월 만에 종가 기준2,600p를 돌파했습니다. 다만 자동차 산업에 대한 상호관세 면제 기대가 있던 상황에서 Trump가 자동차에 대한 관세 부과(4/2)를 예고함에
따라 완성차(현대차 -3.0%, 기아 -0.7%)에 하방 충격 나타났습니다. 한편, 개인정보보호위원회는 개인정보 정책 미흡을 근거로DeepSeek의 국내 신규 서비스를 중단했습니다.

이슈에 따라 엇갈린 헬스케어

오늘 KOSDAQ 헬스케어 상위 종목들(HLB +5.0%, 삼천당제약 +3.4%)및 의료AI 종목들이 강세였습니다.
토마토시스템(+12.9%)은 미국 의료 기관과의 서비스 계약을 체결, 쓰리빌리언(+26.8%)은 AstraZeneca와의 희귀질환 신속진단MOU 체결, 제이엘케이(+6.4%)의 뇌졸중 AI 솔루션 일본 인허가 획득 등 호재가 있었습니다. 반면 신풍제약(-8.7%)은 오너 2세가 검찰에
고발됐다는 소식에 52주 신저가를 기록했습니다.
#특징업종: 1)유리기판: 삼성전자 유리기판 진출 소식 여파 지속(켐트로닉스 +5.5%, 필옵틱스 +5.3%)2)드론: 미국의 대중 드론 규제의 강화에 따른 반사수익 기대(에이럭스 +16.5%, 딥마인드 +9.5%) 3)보험: 삼성생명(+7.3%)의 삼성화재(+8.4%)
자회사 편입 신청 여파+주주환원 기대감

호실적이 뒷받침하는 신고가 종목들

오늘 45개 종목이 52주 신고가였고, 그 중 13개는 역사적 신고가를 보였습니다. 다수 종목은 호실적이 뒷받침되며
높아진 주가의 당위성을 인정받았습니다. 불닭볶음면의 인기와 더불어 K-푸드 관련주(삼양식품 +1.6%, 에스앤디 +0.7%) 강세였고, 수주 실적등에 산업재(한화에어로스페이스 +8.3%, 한화오션 +0.0%) 강했습니다. 그 외 코웨이(+4.5%)는 최대 연간 실적 발표에 더해 주주환원
기대감에 신고가였고, SAMG엔터(+6.7%)는 흑자전환 성공 이후 신고가 랠리를 이어가고 있습니다.
#일정: 1)美 휴장(President’s Day) 2)美 Fed Harker·Bowman·Waller 연설3)英 12월 실업률(18일 16:00)

※ 원문
확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=332947
위 내용은 2025년 2월 17일 16시40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

16.02.202523:28

[신한 조선/방산/기계 이동헌]

LIG넥스원 (079550)
4Q24 Re 일장일단, 나무보다 숲

▶️ 신한생각: 단기 실적보다 지정학적 위험에서의 공고한 입지
- 4분기 실적은 국내외 사업이 순항하며 매출액이 기대치를 크게 상회, 구조상 마진율 성장은 제한. 모든 국가가 원하는 방어체계 무기 라인업으로 이미 20조원의 수주잔고와 함께 수출 국가 확대가 지속됨. 장기 투자 유효

▶️ 4Q24 Review: 국내 매출액 급증, 마진율은 하락
- [4Q24 실적] 매출액 1조 1,686억원(+72%, 이하 전년동기대비), 영업이익 627억원(+70%), 영업이익률 5.4%(-0.1%p)를 기록. 국내 매출액이 9,516억원(+57%)로 급증했으며 수출 매출액은 2,170억원(+198%)로 증가. 국내 개발사업 비중 확대
- [수주/잔고] 4Q24 신규수주는 3.5조원(-57%, 사우디 천궁-II 수주의 기저 영향), 이라크 천궁-II(3.7조원)은 잔고 인식 전, 국내 소규모 개발, 양산, 창정비 사업이 다수 수주되며 대규모 수주 공시 없이 잔고가 증가
- [전망] ’25년 연간 15% 이상의 실적 성장 추세를 유지. 이라크 천궁-II 1Q25 잔고 인식 전망, 개발사업 비중 및 투자 확대, 수출은 장기 프로젝트들로 더딘 비중 증가. 고스트로보틱스 안정화(’24년 -100억원 손실)

▶️ Valuation & Risk: 해외사업 속도, 이미 확장을 확인
- 매수 투자의견을 유지하고 목표주가를 32만원으로 상향(기존 29.5만원, +8.5%). 제품 특성상 해외사업에 대한 정보가 제한되어 있고 수주 시점 및 매출 인식 구조를 명확히 알 수 없음. 풍부한 잔고와 전세계 수요 확장성이 큼

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332926
위 내용은 2025년 2월 17일 7시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

신한 조선/방산/기계 채널: https://bit.ly/3pMTnTY
신한 리서치 채널: https://bit.ly/3AqbpSm

Repost qilingan:

[신한 인터넷/게임 강석오]

16.02.202522:55

[신한투자증권 인터넷/게임 강석오, 고준혁]

스퀘어 에닉스(9684.JP); 새로운 도전 통한 기대감 필요

▶️ 신한생각: 성공적인 명작 리메이크, 그러나 그 다음은?
- 리메이크와 기존 IP 매출로 실적 방어하는 중
- 기대감 반영되기 위해서는 새로운 도전 필요
- 신규 타이틀 공개 전까지 단기 매력 부족

▶️ FY3Q25 Review: 명작 리메이크를 통한 실적 방어
- FY2Q35 매출액 909억엔, 영업이익 122억엔 기록 (vs 컨센 129억엔)
- <드래곤퀘스트III HD-2D> 출시 3주만에 200만장 이상 판매되고, 개발비 상각과 광고비 축소로 이익 방어
- 시즌 2 방영이 시작된 <약사의 혼잣말>, 출판 부문의 실적 성장 긍정적 영향 기대
- 신규 IP가 누적되지 못해, 기존작 지속성만으로는 외형 성장하기 어려운 상황

▶️ 신규 IP 성과 필요, 기존 IP의 지속성으로는 밸류에이션 확장 어려움
- <드래곤퀘스트>, <파이널판타지>, <니어> 등 다수 IP 보유, 23년 이후 신규 IP 성과 전무
- 향후 라인업도 명작 리마스터에 그칠 예정
- <포스포큰> 과 같이 도전적 시도 계속 나타나야 기대감과 함께 밸류에이션 확장 가능할 것

신한 인터넷/게임 텔레 채널:
https://t.me/seokokang

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332921

위 내용은 2025년 2월 17일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

17.02.202523:11

Repost qilingan:

[신한 인터넷/게임 강석오]

17.02.202522:56

[신한투자증권 인터넷/게임 강석오, 고준혁]

웹젠; 안정적인 실적, 올해는 신규 IP 성과 기대

▶ 신한생각: 실적 안정적이나 단기 매력도는 낮음
- <뮤> IP 중심의 안정적 실적 기록
- 외형 성장 및 신규 IP 부재해 밸류에이션은 축소 중
- 올해 외부 작품 퍼블리싱 역량 검증 필요

▶ 4Q24 Review: <뮤 모나크2> 성과로 서프라이즈
- 4Q24 영업수익 561억원, 영업이익 151억원 기록 (vs 컨센 113억원)
- <뮤 모나크2> 성과가 예상보다 오래 지속, 그 외 기존 IP들 매출도 견조
- 자체 개발 서브컬처 <테르비스>, <용과전사> 및 <드래곤소드> 퍼블리싱 준비 중
- 게임투게더, GPUN 등 외부 투자 확대를 통한 퍼블리싱 라인업도 확보 중
- 다만, 외부 작품 퍼블리싱 흥행 사례가 부재해 긍정적 성과 기대에는 불확실성 존재

▶ Valuation & Risk: 퍼블리싱 역량은 리스크 요인
- 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 실적 추정치 조정으로 17,000원으로 하향
- <뮤> IP 외에는 신규 프로젝트 및 투자에 대한 성과 부재해 높은 멀티플 부여 어려움
- 자체 개발작의 출시가 지연됨에 따라 신규 프로젝트 진행 불확실성 높아짐
- 적극적으로 외부 투자 늘리고 있으나, 출시까지 시간이 필요할 전망

신한 인터넷/게임 텔레 채널:
https://t.me/seokokang

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332958

위 내용은 2025년 2월 18일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

17.02.202522:45

[신한투자증권 IT부품/전기전자 오강호, 서지범]

원익QnC: 성장 동력 변화

▶️ 2025년 감익이 아닌 레벨업 구간으로 판단
- 2025년 주요 성장 동력은 쿼츠의 메모리, 비메모리로 추정

▶️ 4Q24 Preview: 분기 특성상 부진. 2025년 성장 스토리 변화 주목
- 2024년 영업이익 959억원(+16% YoY) → 연간 성장 스토리 유효
- 전방 시장 부진에도 제품(비메모리) 다변화 및 기술 업그레이드가 성장 이유
- 2025년 쿼츠, 세정: 상고하고, 자회사: 상저하고 전망

▶️ 목표주가 29,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
- 2025년 EPS 1,949원에 Target P/E 14.8배 적용
- 실적 견인 비즈니스 체질 변화에 주목 → 쿼츠가 핵심

▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332962

위 내용은 2025년 2월 18일 07시 41분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

Repost qilingan:

신한 전략/시황/퀀트

17.02.202503:49

마켓레이더(2월 17일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『업종 및 종목별 순환매』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633

KOSPI는 0.7% 상승한 2,610p. 미 시장금리 하락에 주식시장 상승 지속. 업종 및 종목별 순환매 장세
- 미국 주식시장은 소매판매 부진 확인. 관세 여파 지속되며 혼조 마감
:미국 1월 소매판매 전월 대비 0.9% 하락. 예상치(-0.1%) 하회. 소매판매 부진에 시장금리도 하락
:10년물 국채금리 4.4%대 등락. 달러인덱스 106p. 금주 FOMC 의사록 공개 예정

- KOSPI는 이번주 외국인 선물 수급 지속 유입. 금리, 환율 진정세에 4거래일 연속 상승. 원전주, 금융업종 강세
:외인 오전 선물 2,200계약 이상 순매수/현물 순매도. 선물 3거래일 연속 순매수. 뚜렷한 순매수 주체 부재
:보험/증권, 석유/화학 업종 상승. 음식료, 방산(호수출), 금융 섹터(주주환원, 호실적) 52주 신고가 다수
:석유/화학) 트럼프 행정부, 중단됐던 LNG 수출, 텍사스 원유 수출 승인. 에너지가 하락→ 마진 개선 기대
:방산)한화에어로, 북유럽 국가 중 1곳 올해 상반기 협력 논의. (트럼프의 GDP의 5% 국방비 지출 압박)
:2차전지도 올해 턴어라운드 기대감에 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수세 유입. 에코프로그룹주 상승 ↑
:금주 FOMC 의사록 제외 특별한 이벤트 부재한 가운데, 업종 및 종목장세 지속될 전망

KOSDAQ은 0.9% 상승한 763p. 금리 안정 및 신용잔고 상승세에 성장주 강세 지속. 3거래일 연속 상승
- 레인보우로보틱스 차익실현에 약세 보이는 가운데 클래시스 등 의료기기 업종 양호한 실적 바탕으로 강세
:온디바이스AI(엔비디아, SOCAMM 상용화 가능성 협의), 유리기판(삼성전자 진출 소식 이후 랠리 지속)
:의료AI(쓰리빌리언, 아스트라제네카와 MOU 체결), 증강현실(버넥트, 2025 AI 바우처 사업 공급기업 선정)

원/달러 환율은 미국 1월 소매판매 큰 폭 부진하며 1,440원 선 등락. 1.2원 하락한 1,440.7원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0%, 대만(가권) +1%, 홍콩(항셍) +1.1%, 중국(상해) +0.2%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332938
위 내용은 2025년 2월 17일 11시 6분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

16.02.202523:11

Repost qilingan:

[신한 인터넷/게임 강석오]

16.02.202522:55

[신한투자증권 인터넷/게임 강석오, 고준혁]

컴투스; 3월 <프로야구 라이징>에 주목

▶️ 신한생각: 신작 퀄리티와 성과 증명 필요
- 구조조정 통해 흑자전환 성공
- 올해는 신작 성과에 주목해야 하며, 단기적으로 <프로야구 라이징> 3월 일본 출시 기대감에 주가 상승 중

▶️ 4Q24 Review: 기존작의 안정적 운영과 성장 긍정적
- 4Q 매출액 1,891억원, 영업이익 26억원 기록 (vs 컨센서스 17억원)
- <서머너즈워>와 야구 라인업 성장 지속, 위지윅스튜디오 콘텐츠 제작 매출 증가
- <갓앤데몬>, <서머너즈워:러쉬>를 시작으로 <프로야구 라이징>, <더 스타라이트> 출시 예정
- 자체 신작과 외부 퍼블리싱 작품까지 다수 신작 준비 중이나, 퀄리티가 현재의 시장에서 경쟁력이 있을지 불확실성 존재

▶️ Valuation & Risk: 신작 성과의 서프라이즈가 필요
- 투자의견 '중립' 유지, 구조조정 및 기존작 성장과 함께 흑자전환 성공
- 국내 야구 게임 점유율 1위인만큼 다른 신작들보다 <프로야구 라이징> 일본 출시 기대감에 주가 반응
- 스포츠 장르 특성상, 일본 시장 1위 게임의 퀄리티보다 뛰어나지 않으면 유저 이탈이 쉽지 않아 도전적 과제가 될 것
- 25년 PER 24.3배로, 이를 뛰어넘는 이익 규모 보여주지 못한다면 밸류에이션 매력은 여전히 부재하다는 판단

신한 인터넷/게임 텔레 채널:
https://t.me/seokokang

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332918

위 내용은 2025년 2월 17일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

17.02.202523:11

★ Global Daily - 2025년 2월 18일
리서치본부 글로벌주식팀

▶ Top Down
- 미국: 휴장
- 중국: 상하이종합지수 +0.3%. AI 모멘텀 이어지며 상승
- 일본: Nikkei225 +0.1%. 변동성 장세 속 금융주 중심 강세

▶ Bottom Up
[키옥시아(285A.JP)] NAND 재고로 인해 CapEx 감축 발표
[아마존(AMZN.US)] 잘못된 답변으로 AI 알렉사 출시 3월 이후로 연기
[마이크로소프트(MSFT.US)] 폴란드 데이터 센터에 7억달러 이상 투자
[디즈니(DIS.US)] 캡틴 아메리카 신작, 개봉 첫 주말 8,850만 달러
[WK켈로그(KLG.US)] 페레로 인수 관심에 주가 상승
[엑슨모빌(XOM.US)] 아마존, MS와 탄소배출권 시장 신뢰도 강화 위해 협력
[에어버스(AIR.PA)] 에어버스 A350 화물기 생산 지연
[산업] 中 빅테크 딥시크 AI 모델 도입 본격화
[산업] 美 청정에너지 지원 조직도 '해고 칼바람'... "에너지 독립 약화" 우려
[산업] 데이터센터·EV 확산세로 전력수요 급증…IEA “전세계 연평균 4% 증가”
[산업] 독일, EU에 천연가스 저장 목표 완화 요청
[산업] 유럽 군사비 증액 전망에 유럽 방산주 강세
[산업] 인도 NTPC, 30GW 원자력 발전에 620억 달러 투자 계획
[중국] 中 BYD, 다음달 인터배터리 첫 참가…韓시장 입지 강화하나

[ETF 포트폴리오: S&P500(SPY.US), 전력 자동화 ETF(ZAP.US)]

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332968
위 내용은 2025년 2월 18일 08시 08분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.

Repost qilingan:

[신한 금융팀 은경완/임희연]

17.02.202522:48

[신한투자증권 금융팀 은경완/임희연]

금융데일리: 25/2/18
다운로드: https://alie.kr/1RDo0Qi

[은행/카드]

우리금융, 동양·ABL생명 인수 '청신호'…中 매각 승인 <이투데이>
https://alie.kr/9MPu8xS

12월 은행 대출 연체율 0.44%…전월比 0.08%p 하락 <뉴시스>
https://alie.kr/1n3JxVv

주담대 변동금리 또 내린다…'기준' 코픽스 0.14%p↓ <연합뉴스>
https://alie.kr/6XlmRZD

카뱅 모임통장 잔액 8.4兆, 시중은행도 ‘군침’ <조선비즈>
https://alie.kr/HHc0HMp

[보험]

삼성 지배구조 겨눈 삼성생명법 재발의…3전4기 성공할까 <한겨례>
https://alie.kr/E78McoD

新회계기준·금리 인하까지…보험株 이중고 <매일경제>
https://alie.kr/2fd6rky

MG손보 청산-파산시 보험계약 피해규모 1700억 넘어 <동아일보>
https://alie.kr/EI37bYa

보험 계리적가정, 민간기관이 실무표준 만든다 <연합뉴스>
https://alie.kr/9BV99uX

[증권]

“주식 수익으로 여행비 환전”… 대형증권사 뛰어드는 ‘일반환전’ 경쟁 <조선비즈>
https://alie.kr/ChoImJA

최초 IMA·9년만 6호 초대형IB 탄생할까 <이데일리>
https://alie.kr/DaO5gPz

국내 증권사 해외법인 실적, 이제 좀 나아지나 <데일리안>
https://alie.kr/8Tq7EmJ

중형 증권업계 지각변동 일어날까 <이데일리>
https://alie.kr/A44w4AK

*위 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.

신한 금융팀 채널: https://bit.ly/3QxU52E

Repost qilingan:

신한 전략/시황/퀀트

17.02.202522:38

『글로벌 주식전략; 유럽 증시, 중기적 매력은 없지만 단기 키 맞추기는 가능』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637

- 실적없이 신고가 + 시세분출 이룬 유럽, 중기적 매력 여전히 없음
- 다만 단기적 시계에서 키 맞추기는 좀 더 진행될 여지

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332956
위 내용은 2025년 2월 18일 7시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

17.02.202501:01

『경제분석; 금 가격 신고가 배경과 전망』
매크로팀 하건형 ☎02-3772-1946

- 고금리, 강 달러에도 금 가격 신고가 경신
- 구조적 수요(중앙은행)에 순환적 수요(불확실성 헤지) 가세
- 구조적 수요 유효한 구간에서 금의 신고가 경신 지속 무게

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=332933
위 내용은 2025년 2월 17일 09시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

16.02.202523:11

★ Global Daily - 2025년 2월 17일
리서치본부 글로벌주식팀

▶ Top Down
- 미국: S&P500 -0.0%. 소매판매, 관세, 기업 재료 소화하며 약보합 마감
- 중국: 상하이종합지수 +0.4%. AI 테마주 강세에 상승
- 일본: Nikkei225 -0.8%. 트럼프 불확실성 속 엔고에 하락 마감

▶ Bottom Up
[엔비디아(NVDA.US)] 미디어텍과 AI 스마트폰 칩 개발 가능성
[브로드컴(AVGO.US)] 인텔 칩 설계 사업부 인수 관련 비공식 내부 논의
[메타(META.US)] AI를 탑재한 휴머노이드 로봇에 막대한 투자 중
[우버(UBER.US)] 음식 배달 사업 관행으로 도어대시 고소
[스타벅스(SBUX.US)] 5년 내 중동에 500개 신규 매장 추가
[테슬라(TSLA.US)] 머스크가 만든 차 안 탈래…미국에 퍼진 '테슬라 보이콧'
[쉐브론(CVX.US)] 전체 직원 중 최대 20% 정리 해고
[서브 로보틱스(SERV.US)] 엔비디아 지분 매각으로 급락
[바이두(9888.HK)] 자사 검색 포털 및 AI 플랫폼에 딥시크 도입
[메이투안(3690.HK)] 즉시 배송 시장 장악 위해 물류 네트워크 확장 가속
[산업] 틱톡, 미국 구글 및 애플 앱스토어에서 다시 라이브로 출시
[산업] 인도, 미국과 원자력 협력 강화 합의
[산업] 트럼프 행정부, 바이든 대통령 중단 후 첫 LNG 수출 승인
[산업] 구글도 휴머로이드 로봇 투자
[산업] 유럽, 방위산업 육성 강화

[ETF 포트폴리오: S&P500(SPY.US), 전력 자동화 ETF(ZAP.US)]

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332930
위 내용은 2025년 2월 17일 08시 04분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.

Repost qilingan:

[신한 인터넷/게임 강석오]

16.02.202522:55

[신한투자증권 인터넷/게임 강석오, 고준혁]

위메이드; 비용 축소 및 이익 개선 시작

▶️ 신한생각: 단기 신작 기대감 반영 중
- 매드엔진 편입, 사업 효율화 등 비용 축소 전략의 작동 확인
- 신작 기대감이 주가에 반영되고 있으나, 이익 규모와 밸류에이션 매력 아직 부족

▶️ 4Q24 Review: 비용 축소 및 라이선스 매출 인식 효과
- 영업수익 1,650억원, 영업이익 181억원 기록 (vs 컨센서스 -336억원)
- 500억원 규모의 라이선스 매출 인식 앞당겨져, 이를 제외하면 컨센서스 부합
- 기존작들의 하향 안정화 지속으로 매출 감소, 인건비 통제 및 매출연동비 감소로 영업비용 전체적 축소 추세
- <로스트소드> 구글플레이 매출순위 10위권 안착하며 초기 성과 긍정적
- 위믹스플레이는 다작보다 성공사례를 만들 수 있는 온보딩에 집중할 계획

▶️ Valuation & Risk: 이익 개선 시작되지만 밸류에이션 매력은 아직
- 투자의견 '중립' 유지
- 25년 추정치 기준 PER 20.6배, 밸류에이션 매력 나타나기엔 이익 규모 부족
- <레전드오브이미르>, <판타스틱베이스볼:일미프로> 기대감에 주가 상승
- 캐주얼 및 슈팅 등 다양한 장르 성과 보여야 중장기 주가 상승 및 밸류에이션 확장 기대 가능

신한 인터넷/게임 텔레 채널:
https://t.me/seokokang

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332919

위 내용은 2025년 2월 17일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

17.02.202522:58

[신한투자증권 IT팀 오강호, 김형태, 남궁현, 서지범, 여현석, 송혜수]

2/18(화)
🕗Daily IT 예습하기

✅ 반도체/장비

▶️ 딥시크 AI 모델 도입 서두르는 中 빅테크…텐센트도 적용(블로터)
https://alie.kr/9tAB5jM

▶️ 한국, 국가 AI 컴퓨팅 센터에 GPU 1만대 확보 목표(로이터)
https://alie.kr/ChoImmy

▶️ 키옥시아, 수익성 개선에도 불구하고 NAND 재고로 인한 자본지출 감소 발표(Digitimes)
https://alie.kr/DEYZjFH

✅ 디스플레이

日 디스플레이, 美 승부수 띄웠다 … 삼성·LG 겨냥(뉴데일리)
https://alie.kr/FLXfUfr

▶️ "中 공세 막아라"…삼성·LG, AI TV로 승부(한국경제)
https://alie.kr/4Qmgg5j

▶️ 'SFC와 청색 OLED 특허소송' SK머티리얼즈JNC, 반격 기회 잡았다(디일렉)
https://alie.kr/1n3Jxql

✅ 전기전자/IT부품

▶️ 中 딥시크, 구글플레이·애플 앱스토어서 내려받기 중지 (뉴시스)
https://alie.kr/8IvMFu3

▶️ "갤럭시 S25 AI 체험"…갤럭시 스튜디오, 누적 방문 30만명 돌파 (뉴스1)
https://alie.kr/GZwyMG4

▶️ 삼성전자, 스마트폰 위탁생산 '탈중국' 가속 (전자신문)
https://alie.kr/6Mr1SxQ

▶️ 프리미엄 스마트폰 판매 비중 5년만에 66% 증가 (아이뉴스24)
https://alie.kr/3u2PjXZ

▶️ LG전자, 글로벌 OLED TV 점유율 12년 연속 1위 (데일리안)
https://alie.kr/31ScpTF

▶️ 삼성전기, 사내 스타트업 지원…1억 운영비도 (뉴시스)
https://alie.kr/6tbIPQN

✅ 기판(메모리/비메모리)

▶️ ‘제2의 HBM’ 소캠, 삼성·SK하이닉스의 미래 먹거리 (이코노미뉴스)
https://alie.kr/15OI2WS

▶️ '제2의 HBM' 상용화 나선 엔비디아…삼성·SK에 손 내밀었다 (서울경제)
https://alie.kr/9iFQ6cV

▶️ 적자전환 대덕전자, AI MLB로 반등 노린다 (이코노미사이언스)
https://alie.kr/GE7SOoz

📈 반도체 Spot 가격(%, 1D, 1W, 1M)
DDR4 8Gb 1Gx8 2666MHz:
1.729 (-0.17/-0.35/-0.8)

NAND 64Gb 8Gx8 MLC:
4.393 (0.32/0.32/0.32)
출처: DRAMeXchange

📈 국내외 주요 주가 추이
(%, 1D/1W/1M)
→ 반도체 대형주
삼성전자 0 / 1 / 4
SK하이닉스 1 / 7 / 9

Intel -2 / 24 / 20
AMD 1 / 5 / -5
Nvidia 3 / 7 / 4
Micron 4 / 8 / -3
TSMC 2 / -2 / -1

→ 반도체 중소형주
(상승/하락 상위 4개)
원익홀딩스 21 / 21 / 28
젬백스 19 / 30 / 59
티엘비 18 / 53 / 66
에이팩트 11 / 11 / -5

엔투텍 -8 / 5 / 3
두산테스나 -8 / -15 / 10
알파홀딩스 -6 / -26 / 12
코디엠 -5 / -11 / -18

AMAT -8 / -6 / -9
ASML -1 / 2 / -3
Lam Research -1 / 1 / 4
TEL 0 / -3 / -7

→ 디스플레이
LG디스플레이 0 / 3 / 5

BOE 0 / 2 / 9
AUO 1 / 7 / 2
Innolux 2 / 7 / 2
JDI 0 / 0 / 0

UDC -1 / 0 / -3
Novatek 0 / 1 / 10
Magnachip 0 / 1 / 12
Ennostar 1 / 7 / 3
Sanan 0 / 1 / 11

→ IT부품/전기전자
LG전자 0 / 0 / -6
삼성전기 -1 / 2 / 17
LG이노텍 0 / 7 / 1

Apple 1 / 7 / 7
Qualcomm 0 / 3 / 7
Whirlpool 2 / 2 / -19

Murata 2 / 9 / 17
TDK -2 / -2 / -8
Ibiden -2 / -2 / -18

Largan 2 / 1 / 5
MediaTek 3 / 4 / 7
Unimicron -1 / 1 / -14
Yageo 0 / 2 / 8

Xiaomi 1 / 3 / 34
Haier 0 / -1 / -6
Sunny Optical -4 / 2 / 33

→ 통신장비
(상승/하락 상위 3개)
피피아이 2 / -6 / 29
알엔투테크놀로지 2 / 8 / 43
텔레필드 1 / 4 / -37

오이솔루션 -4 / -2 / 12
에치에프알 -4 / -8 / 33
쏠리드 -2 / 1 / 26

Ericsson 0 / 2 / -10
Nokia 0 / 2 / 8

출처. Bloomberg

▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://buly.kr/8ToKRMB

17.02.202522:47

[신한투자증권 유틸리티/신에너지 최규헌]

▶️두산에너빌리티(투자의견 '매수' 유지, 목표주가 '40,000원' 상향)

◆4Q24 Re: 가슴이 뜨거워지는 스토리
(원문 링크: https://buly.kr/BTOzuv0 )

◇신한생각: 퍼즐은 거의 다 모았고, 이제 잘 맞춰서 증명만 하면 된다
◇4Q24 Re: 외형, 이익 모두 컨센 상회. 이것보다 더 중요한 것이 있다!
◇Valuation & Risk: 보다 더 높은 곳을 향해 묵묵히 나아갈 뿐

신한 유틸리티/신에너지 텔레 채널: https://t.me/EnergyBibimbap
-------------------------------------------
위 내용은 2025년 02월 18일 07시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.

17.02.202522:34

[신한 자동차/철강금속 박광래, 한승훈]
☎️ 02-3772-1513

:: 신한 자동차/철강금속 뉴스 (250218) ::

🏎️자동차
▶ 현대차그룹, 200% 급성장 '브라질 전기차시장' 노린다 (뉴시스)
- 브라질 내 전기차 판매 큰 성장 기록. 절반 이상 중국 전기차 업체가 점유
- 현대차, 11억 달러 규모 투자 약속. 아이오닉5, EV5 등 전기 SUV 투입

▶ 현대차 크레타 EV, 인도서 돌풍…2주 만에 1700대 판매 (뉴시스)
- 크레타 EV, 1월 인도 판매량 1,735대. 출시 초반 흥행 조짐 보이며 인기
- 인도서 월 판매량 3,500대 달성 기대. 합리적 가격 등 상품성 인정받아

▶ 트럼프 관세 압박, 도요타보다 현대차가 긴장하는 이유 (노컷뉴스)
- 트럼프 "4월 2일 자동차 관세 부과". 미국 내 현대차그룹 견제 분위기에 업계 '긴장'
- 우리나라, 지난해 미국 내 수입차 2위 올라. 일본 3위로 밀려. 관세 부과시 타격 더 클 듯
- 탄핵 국면에 트럼프 협상 진척도 우려. 반대로 협상 진행이 빠른 日

▶ 美 캘리포니아 전기차 판매 '찬바람'... 자동차업계 무공해차 의무화 충족 '빨간불' (글로벌이코노믹)
- 24년 전기차 판매 전년비 1% 증가에 그쳐. 23년 46% 급증과 '뚜렷한 대조'
- 테슬라 판매 11.6% 감소. 시장점유율 7.6%P 하락

▶ 뉴욕증시 "머스크 반감 위험 수준" … CNN 테슬라 전기차 판매 급속 감소 (글로벌이코노믹)
- 민주당 우세 지역 '블루 스테이트'에서 테슬라 차량 소유자의 테슬라 재구매 비율이 23년 4분기 72%에서 24년 4분기 65%로 7%p 감소
- 캘리포니아주에서 테슬라 전기차 시장 점유율은

24년말 52.5%로 전년대비 7.6%p 낮아져 

▶ BYD 전고체 배터리 상용화에 자신감 보여, 현대차 토요타와 경쟁 본격화 (비즈니스포스트)
- BYD 전고체 배터리 개발 일정:

27년 황화물계 전고체 배터리 시험 시작, 30년 전기차 탑재 및 대량 생산 목표, 32년 대부분 차량에 적용 계획
- 중국은 전고체 배터리 컨소시엄(CASIP) 설립. 지원금은 60억위안(약 1.2조원)
- 토요타: 27년 전고체 배터리 탑재 전기차 출시 계획 / 현대차: 30년 양산 목표, 의왕 연구소에 시험 생산 라인 구축

▶ 전기차는 클린? 브레이크 분진이 디젤 배기가스보다 해롭다 (동아)
- 연구에 따르면 일반적으로 전기차가 더 무겁기 때문에 타이어와 브레이크 시스템 등에서 생기는 비배기 오염물질 배출량이 더 많을 수 있어
- EU의 도로교통 오염물질 규제 기준인 ‘유로7’(

26년 11월 예정)은 브레이크 시스템의 분진 배출 한도 설정할 예정 

▶ 메타·애플, 테슬라와 휴머노이드 로봇 경쟁 본격화 (글로벌이코노믹)
- 머스크 "로봇이 인류 역사상 최대 산업될 것" 전망
- 테슬,

25년 수천 대의 로봇 생산하고, 26년에는 10배, 27년에는 다시 10배로 생산량 늘릴 계획.

27년까지 약 50만대 로봇 생산을 의미하는데 대당 2만달러 가격 적용하면 100억달러 규모의 사업
- 국제로봇협회,

24년 연례 전망 보고서에서 21년부터 30년 사이 CAGR 71% 성장 전망

🪨철강금속
▶ 현대제철 노사 임단협 ‘첩첩산중’…노조, 기본급 400%·1000만원 성과급 거부 왜? (더퍼블릭)
- 그룹 내 타 계열사 대비 성과급 금액이 터무니없이 적다는 이유
- 현대차그룹의 성과급 차이는 영업이익에 따른 영업이익률 차이로 보여

▶ 유럽·미국 보호무역주의 강화에 글로벌 열연 가격도 상승 (스틸데일리)
- 열연 가격 변동성 확대… 지역별 상반된 흐름
- 유럽 3~5% 상승… 일부 철강사 추가 인상 발표
- 미국, 관세 인상 속 줄줄이 열연 공급가격 인상
- 중국은 위안화 평가절하에도 수출 부진 등 난항

▶ 中 열연價 약보합…요원한 수요 회복? (철강금속신문)
- 열연강판價 3,400위안대 유지
- 건설 및 부동산 철강 소비 6.5% 감소 전망

▶ 사이클론 '젤리아' 강타…호주 철광석 허브 '또 비상' (더구루)
- 글로벌 광산 기업 집중된 필바라 지역 광산·철도 침수 우려
- 수출 차질 전망에 싱가포르 철광석 가격은 14일 4개월 만에 최고치인 톤당 108달러 이상 기록
- 리오 틴토·BHP, 비상 대응책 마련…시장 변동성 주시

▶ ‘꿩 대신 닭’, 일본제철 US스틸 채권 매입 고려 (철강금속신문)
- 트럼프 “일본제철, US스틸 소수 지분 보유 OK”
- 일본 관방장관, "회사가 이전에 했던 것과는 완전히 다른 대담한 제안을 고려하고 있는 것으로 알고 있다"

▶ 中·日 합작사 설립...고급 알루미늄 강판 시장 정조준 (스틸데일리)
- 바오산강철-바오우알루미늄-고베제강 합작사 설립
- 10억 위안 공동출자...중국 측 지분 50%·일본 50%
- 바오산강철 ‘SMARTeX’ 및 고베제강 생산 경험 활용

▶ 인도, 중국산 철강제품에 15~25% 잠정 관세 검토 (스틸데일리)
- 철강부 장관, “향후 6개월 이내에 중국산 철강제품에 대해 15%에서 25% 범위의 잠정 보호관세를 부과할 가능성이 있다”

▶ '태국' 방패 뒤 숨어 관세 압박 회피하는 中 동관업계 (철강금속신문)
- 동관 반덤핑 본격 논의된 '22년 이래 태국산 동관 유입 급등
- 기존 주요 수입국 중국, 베트남 물량 감소세 맞물려
- 태국산 유입 앞으로도 증가..."추가적인 반덤핑 고려중"

▶ 中 간펑리튬, 아르헨티나 대통령 면담…3.6조원 투자 논의 (더구루)
- 아르헨티나 정부 손잡고 리튬 프로젝트 확장 가속화
- 카우차리-올라로즈 광산 등 확장·개발사업 박차

▶ BYD, 브라질 리튬 광산 2곳 비밀리에 확보 (더구루)
- 아시아 외 지역 전기차 생산 확대 전략…글로벌 사업 확장 가속
- 바이아주 전기차 공장과 연계…브라질 전기차 통합 공급망 구축

※ 해당 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료입니다.

16.02.202523:29

<신한생각>
★ Daily 신한 생각 2월 17일
신한투자증권 리서치본부

▶Top down
[Weekly Guide Book]
- 자산배분: 정신이 번쩍 들게 한 CPI [박석중]
- Key Chart: 인플레이션 위험에도 꺾이지 않은 위험 선호 [홍지연]
- 경제/금융시장: 미국 물가 충격보다 정책 노이즈 완화 [하건형]
- 경제_외환시장: 여러 이벤트에도 변동성 제어된 달러화 [김찬희]
- 주식_해외: 두각을 나타내는 B2C S/W [김성환]
- 주식_국내: 리스크 축소로 2,500p대 안착 [노동길]
- 주도주&테마: 산업재 강세가 이끈 한화그룹의 비상 [강진혁]
- 채권_글로벌: 박스권 흐름 예상 [안재균]
- 채권_KTB: 높아질 2월 금통위 경계감 [안재균]
- 채권_Credit: 잠깐 Freeze! [정혜진]
- 대안자산_CM&REITs: 불확실성 고조 속 금 가격 신고가 경신 [하건형]

- 경제분석; 금 가격 신고가 배경과 전망 [하건형]

▶Bottom up
[기업 분석]
- LIG넥스원 (079550/매수) 4Q24 Re 일장일단, 나무보다 숲 [이동헌]
- 코웨이 (021240/매수) 제2의 전성기 시작 [조상훈]
- 삼성증권 (016360/매수) 경쟁사 대비 안정적인 이익 체력 입증 [임희연]
- 위메이드 (112040/중립) 비용 축소 및 이익 개선 시작 [강석오]
- 화승엔터프라이즈 (241590/매수) 몇 년 기다린 어닝 서프라이즈 [박현진]
- NHN (181710/매수) 실적 정상화, 게임 사업 성과 관찰 필요 [강석오]
- 컴투스 (078340/중립) 3월 <프로야구 라이징>에 주목 [강석오]
- NHN KCP (060250/매수) 고무적인 자사주 매입 발표 [박현우]

[해외기업 분석]
- 스퀘어에닉스 (9684.JP) 새로운 도전 통한 기대감 필요 [강석오]
- 티센크루프 누세라 (NCH2.GR) 1Q25 Re: 큼지막한 신규 수주가 필요해 [최규헌]

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=332928
위 내용은 2025년 2월 17일 7시 51분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

16.02.202522:55

[신한 자동차/철강금속 박광래, 한승훈]
☎️ 02-3772-1513

:: 신한 자동차/철강금속 뉴스 (250217) ::

🏎자동차
▶️ 美, 자동차 수입 시장 사실상 1위 한국에 '관세 폭격' 겨눈다 (조선)
- 트럼프 대통령, 지난 14일 자동차 관세 부과 시한을 4월 2일로 밝혀
- 미국으로 수출 급증 고급차 큰 타격. `24년 우리나라의 대미 자동차 수출액은 347억달러(50조원)로 전체 대미 수출의 27%(1위) 차지
- 90%를 美로 역수출 한국GM도 비상

▶️ 무뇨스, 美 내 현대차 역할 재차 강조..."지난해 70만대 생산" (파이낸셜뉴스)
- 15일 소셜네트워크서비스(SNS) 통해 밝혀
- "지난해 HMG 생산 차량 70만대 이상"
- 美 자동차 관세 부과 임박하자 역할 강조

▶️ 현대차그룹, 독일 R&D 센터 확장…‘고성능車’ 개발 집중 (이데일리)
- 독일 내 HMETC 넓혀 3월 개소. 2.5만㎡ 규모…성능 연구 시설 확대
- 전동화·고성능 기술 품질 강화해 세계 3위 시장서 입지 넓히기 전략

▶️ 현대차 미래전략본부 신설…신사업 진출·M&A '박차' (한경)
- 작년 영입한 정호근 부사장에 먹거리발굴 특명…15개팀도 꾸려
- 계열사 간 업무 조정 역할 등을 하는 기획조정본부와 동급인 조직. 자율주행, 로보틱스 등 새로운 성장동력을 발굴하고 키우는 역할 맡을 것

▶️ 현대 아이오닉 5, 전기차 시장서 '정복률' 74% 기록...타 브랜드 고객 대거 유치 (글로벌이코노믹)
- S&P 글로벌 모빌리티, 최소 15개월 판매 실적 보유한 29개 전기차 모델 분석
- 토요타 bZ4X는 34% 기록하며 최하위...메르세데스-벤츠 EQ 라인업도 고전

▶️ “올해 출시되는 신차만 몇 종이야?”…현대차의 전기차 캐즘 돌파 전략은 (매경)
- 기아, 스페인서 ‘EV 데이’ 열어 준중형 전기 세단 ‘EV4’, 다목적 차량 PV5 공개
- 현대차, 아이오닉6 고성능 버전 올해말 출시 예고
- 제네시스 GV60 신차도 곧 선봬

▶️ 현대차, '캐나다 올해의 차' 유틸리티·전기차 석권 (뉴시스)
- 싼타페·아이오닉 5 N, 캐나다 올해의 차 올라
- 4년간 캐나다 올해의 유틸리티 부문 차지

▶️ 현대차의 슈퍼널 UAM '결실' 거두나, 트럼프 정부 항공규제 완화에 기대감 (비즈니스포스트)
- 슈퍼널이 캘리포니아주 모하비 공항에 배치한 전기수직이착륙기(eVTOL)가 언론에 포착됨
- eVTOL은 활주로 없이 수직으로 뜨고 내려 좁은 도심에서 운행해야 하는 UAM 분야의 핵심기술

▶️ 우크라 종전협의에 현대차·삼성·LG, 러시아 재진출할까 (연합)
- 현대차, 올해 말 공장 재매입 여부 결정. 中이 최대 장애물
- 현대차는 `23년 12월 러시아 상트페테르부르크 공장을 포함한 지분 100%를 매각하며 철수. 2년 내 공장 되살릴 수 있는 바이백 조건 포함. 최근 러시아에서 ‘현대’ 상표권 재등록하면서 재진출 가능성 커지고 있어
- `21년 기준 연간 23.4만대 생산과 러시아 내 1·2위 판매량 기록했던 현대차·기아의 높은 점유율에도 불구하고 전쟁 영향으로 판매량 급감

▶️ 자동차 업계 “현대차 비정규노조 불법쟁의 판결, 산업 현실 도외시” (이투데이)
- 현대자동차 비정규직지회 및 지회 노조원들의 불법 쟁의로 발생한 손해에 대해 법원이 노조의 손을 들어준 것과 관련해 한국자동차모빌리티산업협회(KAMA) 성명서 발표
- “생산 차질 발생 사실 자체 부정할 수 없어”
- 현대차 비정규직지회는 `12년 사내하청 비정규직 근로자의 직접 고용 요구하며 울산공장 의장 라인 등 일부 점거

▶️ 테슬라, 판매 부진으로 사이버트럭 최대 6000달러 할인 (글로벌이코노믹)
- 전기차 전문매체 일렉트렉, “테슬라는 `24년형 사이버트럭 재고가 상당량 쌓여 있는 가운데 `25년형 모델이 새롭게 출시되면서 기존 모델을 조속히 판매해야 하는 상황에 놓여 있어”
- `25년형 사이버트럭은 美 정부가 제공하는 전기차 보조금 대상에 포함되지만 `24년형 모델은 해당 혜택 없어

▶️ 美 공화당, 전기차 보조금 폐지·1000달러 추가세 법안 발의…업계 반발 (글로벌이코노믹)
- 공화당 피셔 상원의원, "전기차는 휘발유 차량보다 최대 세 배 더 무거워 도로와 교량에 더 많은 손상 준다"
- 일렉트렉, “가장 인기 있는 휘발유 차량인 도요타 코롤라는 약 3,000파운드(1,360kg)로 유사한 전기차 테슬라 모델3보다 약 800파운드(360kg) 가볍다”

▶️ 폭스바겐(VOW3.TR), 내부 자동차 브랜드 마진 6.5% 상향 목표 (알파경제)
- 자동차 사업의 판매 이익률을 기존 약 2%에서 6.5%로 개선하겠다는 내부 목표 발표
- 핵심 차 브랜드의 원가 및 실적 개선을 위한 `25년 목표 설정의 일환

▶️ "미국산이 살 길"…전기차 공급망 무게추 이동 (지디넷코리아)
- 볼보·현대차 등 현지 공장 활용 계획 발표…관세 리스크 해소 목적

🪨철강금속
▶️ 현대제철, 당진 박판 재가동…자동차용 고품질 강판 생산 (철강금속신문)
- 5년 만에 재가동…전기로-고로 복합공정 통해 자동차용 강판 생산
- 가동을 멈춘 전기로 2기 중 1기를 재운영할 계획이라고 밝힌 바 있움
- 재가동되는 전기로는 연산 100만톤 캐파

▶️ 고려아연, 中 수출통제 핵심 3광종 안정적 공급...인듐 생산은 세계 1위 (철강금속신문)
- 美 인듐 수입의 29% 충당...중국 수출통제 조치로 수입 더욱 증가할 전망
- "중국 수출통제 이겨낼 핵심 공급망으로서 역할 더욱 강화해 나갈 것”

▶️ 美, 수입 철강 일괄 25% 관세…“이젠 국가별 차등 관세가 변수” (스틸데일리)
- 통관 기준 내달 12일부터 수입재에 25% 관세 부과
- 단기적으로 관세 인상에 미국향 철강재 수출 줄어들 듯
- 美 15~20% 수입재 의존...주요 수출국 간 경쟁 심화
- 유럽, 캐나다, 일본 등 주요 수출국 대응책 마련 분주

▶️ “올게 왔다” 가시화된 ‘법정관리’, 철근 시장 위기감 고조 (스틸데일리)
- 중견 건설사 연쇄 도산 여파···철근 업계도 ‘생존기로’
- 철근 업계, 장기화되는 불황에 자조 섞인 반응
- 4월 감사보고서 공시 앞두고 긴장···유동성 위기 현실화?

▶️ '설 後 초강세' 철스크랩價, 이번주도 고? 스톱? (철강금속신문)
- 지난주까지 3만원 상승세…업체별 중량류 4만원↑
- 추가 인상 기대 여전…철근 약세 지속에 고점 인식도

▶️ 칠레 코칠코, 올해 연평균 구리 가격 파운드당 4.25달러 (CNews)
- 칠레정부, 올해 연평균 구리 가격을 4.25달러로 종전 전망치(5월 3.85달러)에서 크게 상향조정
- 자국 생산량은 올해 4.6% 증가한 576만톤으로 예상
- 24년 생산량은 500만톤

▶️ 세계 1위 中 간펑리튬, 아르헨티나서 생산 개시 (더구루)
- 간펑리튬, 살타주 마리아나 공장 생산 돌입
- 마리아나 공장은 연간 2만톤의 염화리튬을 생산
- 아르헨티나 리튬 개발 가속…리튬 공급망 지배력↑

▶️ 덴마크-EU vs 트럼프 '그린란드' 놓고 외교전 격화…희토류, 핵심 변수로 (더구루)
- 트럼프, 그린란드 매입 시도…EU·러시아 강력 반발
- 그린란드, 독립 논의 속 국방·광업 미국 협력 가능성 시사
- 희토류 확보 둘러싼 경쟁 격화…'크바네피엘드' 개발 주목

※ 해당 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료입니다.

Repost qilingan:

[신한 인터넷/게임 강석오]

16.02.202522:55

[신한투자증권 인터넷/게임 강석오, 고준혁]

NHN; 실적 정상화, 게임 사업 성과 관찰 필요

▶️ 신한생각: 게임 사업 중심의 새로운 성장 스토리 필요한 시점
- 공공부문 클라우드 불확실성 여전, 높은 이익률 보여줄 수 있는 게임 신작 성과 필요
- 실적 회복만으로는 시장 주목 받기 어려울 것

▶️ 4Q24 Review: 티메프 사태 정상화되며 실적 회복
- 4분기 영업수익 6,439억원, 영업이익 250억원 기록 (vs 컨센서스 영업이익 242억원)
- [게임] 한게임 웹보드 성장, <컴파스> 업데이트 효과로 QoQ +5.7% 증가
- [결제&광고] 티몬-위메프 사태 이후 사업 효율화 진행 중, 페이코 B2B 거래액 YoY +44% 증가
- [기술] 2024년 행정안전부, 국토지리정보원 등 10개 공공기관 CSP 사업 점유율 1위 기록
- [콘텐츠] 오리지널 작품의 외부 플랫폼 유통 확대로 사업 전략 변경, NHN링크 공연 사업 매출 증가

▶️ Valuation & Risk: 실적 안정화되었지만 클라우드 불확실성 여전
- 투자의견 '매수'로 유지, 목표주가 22,000원으로 상향
- 티몬-위메프 사태 및 실적 변동성은 안정화되는 추세
- 매출 성장을 견인 중인 공공부문 클라우드 사업 불확실성 여전히 존재

신한 인터넷/게임 텔레 채널:
https://t.me/seokokang

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332923

위 내용은 2025년 2월 17일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

Ko'rsatilgan 1 - 24 dan 795

Ko'proq funksiyalarni ochish uchun tizimga kiring.

Iqtibos