적절한 지식과 검증된 판단, 체리형부
15.02.202500:35
✅ 피앤에스미캐닉스, 로봇 섹터 독보적(TOP 1) 영업 이익률 기록. (23년 24년 연속)
☑️ 피앤에스미캐닉스 24년 실적 공시
🔹24년 매출액 18.2%, 영업이익 22.5%, 당기순이익 64.7% 증가 (YoY)
🔹24년 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
보행재활로봇 Walkbot의 수출 증가에 따른 매출 및 이익 증가
🔹24년 부채비율 3.44%
🔹24.4Q 손익 - 23년 이후 역대 분기 최대 매출, 영업이익, OPM(%) 모두 경신.
특히 OPM(%) 37.1%는 인상적.
☑️ 24년 기준 로봇 섹터 OPM(%)
피앤에스미캐닉스 22.76%
피제이전자 6.33%
라온테크 5.05%
코윈테크 3.00%
고영 1.64%
유일로보틱스 1.13%
삼익 THK 0.19%
로보스타 0.17%
휴림로봇 -3.20%
에스피시스템스 -3.99%
해성에어로보틱스 -4.80%
알에스오토메이션 -4.84%
에브리봇 -7.28%
로보티즈 -9.53%
로보로보 -11.46%
아진엑스텍 -12.28%
클로봇 -21.40%
미래컴퍼니 -25.02%
에스비비테크 -125.93%
씨메스 -206.20%
엔젤로보틱스 -253.36%
https://blog.naver.com/crush212121/223761323074
☑️ 피앤에스미캐닉스 24년 실적 공시
🔹24년 매출액 18.2%, 영업이익 22.5%, 당기순이익 64.7% 증가 (YoY)
🔹24년 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
보행재활로봇 Walkbot의 수출 증가에 따른 매출 및 이익 증가
🔹24년 부채비율 3.44%
🔹24.4Q 손익 - 23년 이후 역대 분기 최대 매출, 영업이익, OPM(%) 모두 경신.
특히 OPM(%) 37.1%는 인상적.
☑️ 24년 기준 로봇 섹터 OPM(%)
피앤에스미캐닉스 22.76%
피제이전자 6.33%
라온테크 5.05%
코윈테크 3.00%
고영 1.64%
유일로보틱스 1.13%
삼익 THK 0.19%
로보스타 0.17%
휴림로봇 -3.20%
에스피시스템스 -3.99%
해성에어로보틱스 -4.80%
알에스오토메이션 -4.84%
에브리봇 -7.28%
로보티즈 -9.53%
로보로보 -11.46%
아진엑스텍 -12.28%
클로봇 -21.40%
미래컴퍼니 -25.02%
에스비비테크 -125.93%
씨메스 -206.20%
엔젤로보틱스 -253.36%
https://blog.naver.com/crush212121/223761323074
09.02.202502:03
🔹개인 생각
위의 2개 설문에서 결과를 통해 판단하는 방법.
변동비형 기업의 Margin = 제품 가격과 원재료 가격의 Gap (스프레드 마진)
섹터(투자 시)의 Margin = 느끼는 주도 섹터와 실제 보유 종목 비중의 Gap = 내러티브 강도와 보유 비중의 Gap
물론 개인 생각 (잡설)이기에 정답은 절대 아닙니다
첨부 표: 25.2.2 설문 조사 결과
https://blog.naver.com/crush212121/223753845314
위의 2개 설문에서 결과를 통해 판단하는 방법.
변동비형 기업의 Margin = 제품 가격과 원재료 가격의 Gap (스프레드 마진)
섹터(투자 시)의 Margin = 느끼는 주도 섹터와 실제 보유 종목 비중의 Gap = 내러티브 강도와 보유 비중의 Gap
물론 개인 생각 (잡설)이기에 정답은 절대 아닙니다
첨부 표: 25.2.2 설문 조사 결과
https://blog.naver.com/crush212121/223753845314
08.02.202506:56
11.11.202419:43
11.11.202418:53
11.11.202409:07
09.02.202505:08
09.02.202501:21
위의 결과는 25.2.2 설문 조사 결과입니다.
새롭게 다시 진행하여 보겠습니다.
새롭게 다시 진행하여 보겠습니다.
07.02.202510:38
11.11.202419:01
11.11.202410:05
10.11.202423:41
09.02.202504:08
08.02.202513:47
20.01.202500:45
11.11.202418:57
Repost qilingan:![[메리츠 중국 최설화] avatar](/_next/image?url=https%3A%2F%2Fstatic-storm.tglist.com%2Fcec00b3405abffe6ba3d1426a4670a4162ecf33ffa4e67b81867c10371515281%2Ff01c252a-2804-442c-a985-79120f0c6946.jpg%3Fw%3D24%26h%3D24&w=48&q=75)
[메리츠 중국 최설화]
11.11.202409:56
(위) 본토 상장된 SMIC 연중 신고가
본토에 상장된 중국 대표 파운더리 SMiC 주가입니다. 연중 최고치 기록 및 100% 올랐습니다.
3분기 실적이 좋았던 영향도 있지만, 중국 내 IT 국산화 가속, 그리고 트럼프2기에서 더 가속화 될 것이란 기대감 때문입니다.
트럼프 1기인 18년 중국은 관세 받고 국산화 가속하며 19년 기술주가 강세였던 적이 있었습니다. 연간전망에도 적었지만, 이번에도 비슷한 양상 이어질 것으로 예상합니다.
본토에 상장된 중국 대표 파운더리 SMiC 주가입니다. 연중 최고치 기록 및 100% 올랐습니다.
3분기 실적이 좋았던 영향도 있지만, 중국 내 IT 국산화 가속, 그리고 트럼프2기에서 더 가속화 될 것이란 기대감 때문입니다.
트럼프 1기인 18년 중국은 관세 받고 국산화 가속하며 19년 기술주가 강세였던 적이 있었습니다. 연간전망에도 적었지만, 이번에도 비슷한 양상 이어질 것으로 예상합니다.
10.11.202421:13
발기부진 / 피부관리 / 멘탈 케어 / 감량 등에 집중해서 급속도로 성장 중
https://blog.naver.com/wild3/223652675295
https://blog.naver.com/wild3/223652675295
09.02.202503:49
좋은 글, 감사합니다.
❗️세일즈가 아닌글
❗️❗️시장의 주목을 받기전부터 고고하게 분석해가면서 펌핑의 흐름을 즐기며 엑싯한다
-> 이건 세일즈가 아님, 이게 왜 세일즈임? 분석이고 멋진것 . 존경받아야할 형님
-> 애초부터 글 자체에 미사여구도 없고 진짜 시장 분석 및 숫자 몇개 딱딱 올려주심
-> 이 종목과 산업 리스크자체도 올려주시며, 그 종목 상승장에올리시는것뿐만 아니라 항상 올리고 계심
-> 꿀릴게 없기에 종목하락해도 [글 비공개]가 안됨
❗️세일즈인 글
주로 미사여구가 많음, 즉 혀가 길음
자극적인 미사여구 및 글이 들어가있는 경우가 많음,리스크보단 온갖 칭찬 일색, 그리고 그 종목 주목받을때 그 글을
올림 . 그리고 펌핑끝나면 대부분 비공개 되어있음
이런 글의 미사여구 특징
[무한한성장], [사람들은 잘 모르고 난 잘안다], [반드시], [후회한다] ,[ 앞으로 성장여력이 너무높다] , [아무리 알
려줘도 안산다 ],[ 너가 잘몰라서 그렇지 이건 쩐다 ], [절대].[이건 -- 할수없다]
대부분 이런글에는 리스크 언급은 안해줌 , 그냥 무작정 좋아보이게 만듬
https://blog.naver.com/pikachu_aje/223753868046
❗️세일즈가 아닌글
❗️❗️시장의 주목을 받기전부터 고고하게 분석해가면서 펌핑의 흐름을 즐기며 엑싯한다
-> 이건 세일즈가 아님, 이게 왜 세일즈임? 분석이고 멋진것 . 존경받아야할 형님
-> 애초부터 글 자체에 미사여구도 없고 진짜 시장 분석 및 숫자 몇개 딱딱 올려주심
-> 이 종목과 산업 리스크자체도 올려주시며, 그 종목 상승장에올리시는것뿐만 아니라 항상 올리고 계심
-> 꿀릴게 없기에 종목하락해도 [글 비공개]가 안됨
❗️세일즈인 글
주로 미사여구가 많음, 즉 혀가 길음
자극적인 미사여구 및 글이 들어가있는 경우가 많음,리스크보단 온갖 칭찬 일색, 그리고 그 종목 주목받을때 그 글을
올림 . 그리고 펌핑끝나면 대부분 비공개 되어있음
이런 글의 미사여구 특징
[무한한성장], [사람들은 잘 모르고 난 잘안다], [반드시], [후회한다] ,[ 앞으로 성장여력이 너무높다] , [아무리 알
려줘도 안산다 ],[ 너가 잘몰라서 그렇지 이건 쩐다 ], [절대].[이건 -- 할수없다]
대부분 이런글에는 리스크 언급은 안해줌 , 그냥 무작정 좋아보이게 만듬
https://blog.naver.com/pikachu_aje/223753868046
08.02.202508:01
✅ 통신 장비주 섹터를 살펴 볼 시기인 듯
🔹개인 생각
로봇/SW/조선.피팅에 이은 통신은 차기 주도 섹터로 부각되지 않을까 그런 생각이 자주 듭니다。
[참조: 로봇 섹터, 살펴볼 시기인 듯 (24.11.23]
[참조: Ai 소프트웨어, LLM 언어번역AI 3 종목은 주도주? (24.11.26}]
[참조: 태광/성광벤드, LNG 산업의 성장과 그 궤를 같이하는 (24.9.21)]
[참조: HD현대미포, 실적 피크는 26년 저 너머에 (24.9.19}]
[참조: 북미 미드스트림 섹터 - 빅 테크 CAPEX 급증의 진정한 수혜주 (24.8.7)]
주도 섹터 조건이란 최근 몇년 간 장기 침체를 겪었던 섹터。
미국에서 신규로 대규모 투자 움직임 또는 주요 트렌드로 움직이는 섹터。
통신 섹터는 이에 부합。
남들이 거의 안 보고있는 현재 서서히 비중 확대 전략으로 접근 필요하다 판단합니다。
🔹내가 생각하는 통신 섹터 내 주도주 후보군。
１。수출 매출 비중 높은 기업 (특히 미국)
２。미국 광섬유 관련 내러티브 강한 기업
３。ＡＴ＆Ｔ／ＶＥＲＩＯＺＯＮ／Ｔ－ＭＯＢＩＬＥ 을 고객사로 둔 기업
４。차기 주도 섹터의 윤곽은 ３월 이후 나타날 듯
=> 해당 시기는 실적 시즌임 => 이 의미는 이제는 내러티브와 함께 EPS(숫자)도 고려해야 한다는 의미。
추가
5. 미국 내 제조 공장 보유.
성공 확율이 가장 높은 것 = 소외주 + 실적 터닝 시그널 + 업황 최악(업황 터닝 초입)의 조합.
https://blog.naver.com/crush212121/223752980351
🔹개인 생각
로봇/SW/조선.피팅에 이은 통신은 차기 주도 섹터로 부각되지 않을까 그런 생각이 자주 듭니다。
[참조: 로봇 섹터, 살펴볼 시기인 듯 (24.11.23]
[참조: Ai 소프트웨어, LLM 언어번역AI 3 종목은 주도주? (24.11.26}]
[참조: 태광/성광벤드, LNG 산업의 성장과 그 궤를 같이하는 (24.9.21)]
[참조: HD현대미포, 실적 피크는 26년 저 너머에 (24.9.19}]
[참조: 북미 미드스트림 섹터 - 빅 테크 CAPEX 급증의 진정한 수혜주 (24.8.7)]
주도 섹터 조건이란 최근 몇년 간 장기 침체를 겪었던 섹터。
미국에서 신규로 대규모 투자 움직임 또는 주요 트렌드로 움직이는 섹터。
통신 섹터는 이에 부합。
남들이 거의 안 보고있는 현재 서서히 비중 확대 전략으로 접근 필요하다 판단합니다。
🔹내가 생각하는 통신 섹터 내 주도주 후보군。
１。수출 매출 비중 높은 기업 (특히 미국)
２。미국 광섬유 관련 내러티브 강한 기업
３。ＡＴ＆Ｔ／ＶＥＲＩＯＺＯＮ／Ｔ－ＭＯＢＩＬＥ 을 고객사로 둔 기업
４。차기 주도 섹터의 윤곽은 ３월 이후 나타날 듯
=> 해당 시기는 실적 시즌임 => 이 의미는 이제는 내러티브와 함께 EPS(숫자)도 고려해야 한다는 의미。
추가
5. 미국 내 제조 공장 보유.
성공 확율이 가장 높은 것 = 소외주 + 실적 터닝 시그널 + 업황 최악(업황 터닝 초입)의 조합.
https://blog.naver.com/crush212121/223752980351
11.11.202418:53
Repost qilingan:
엄브렐라리서치 Anakin의 투자노트
11.11.202409:53
> 한국 테크 투자에 대한 회의론
1) 금일 모건 스탠리 리포트에서 메모리 다운사이클을 한 번 더 강조하는 리포트가 있었습니다. 하지만 그런 내용보다 더 임팩트가 컸던 부분은 '중국 CXMT가 2026년 마이크론을 제치고 DRAM 점유율 3위(생산기준)로 올라설 수 있다(심지어 높은 수율로)'는 내용과 '이로인해 메모리 업체들의 생산 캐파가 DDR5로 집중되면서 DDR5 시장에도 영향을 줄 수 있다'는 부분이었습니다.
2) 물론 아직 메모리 경쟁력 격차가 한국과 중국업체들 사이에 굉장히 큰 편입니다. 다만, 트럼프 시대에 있어 중국의 반도체 생산 자국화 의지가 그 어느때보다 강할 것이고 이에 따라 중국에서는 SMIC, CXMT, YMTC와 같은 반도체 생산업체들을 키우기 위한 노력을 그 어느때보다 강하게 실시할 것입니다. (주가는 이를 선반영하는 것으로 보입니다.)
3) 이는 결코 가볍게 볼 사안이 아닙니다. 특히 삼성전자의 경쟁력 약화가 그 어느때보다 강해진 상황에서, 미국에 지은 공장들은 유명무실해져가고 있고 중국으로의 수출은 어려워진 상황에서 중국에서의 자체 반도체 개발 역량 및 생산 능력까지 올라오게 된다면 한국 메모리의 과거와 같은 경쟁우위가 계속 유지될 수 있을지 검토해볼 필요가 있습니다. 여전히 1~2위는 하겠지만, 그 격차가 축소될 수 있다는 가능성에 집중해야 합니다.
4) 삼성전자의 위기는 여러 원인이 있겠지만, 근본적으로는 컨트롤타워에서의 제대로된 방향 설정이 이뤄지지 못했고, 실무진단에서는 주52시간 등의 영향으로 과거와 같은 위기극복능력이 나오고 있지 못했기 때문이라고 생각됩니다.
5) 정말 단적으로, 엔비디아/TSMC보다 절대적인 업무시간이 떨어질 수밖에 없는 현재 구조상에서 경쟁력 회복이 단기간에 이뤄지긴 어려울 것입니다. 나아가, 우리나라 특성상 뛰어난 인재에 의존해왔던 성장 구도가 인재유출, 구조조정(효율화) 등의 이유로 인해 점점 어려워질 것으로 보입니다.
6) AI 관점에서 바라본다면, 더욱 심각합니다. HBM은 AI에 필수적으로 사용되는 메모리인건 맞지만, HBM = AI라고 할 수 없습니다. HBM은 말 그대로 고대역폭메모리이고 철저하게 메모리 '제조기술 역량'이 발휘된 제품입니다. 즉, HBM만 잘만들어서는 국가적으로/기업단에서 AI 역량을 키우는건 애초에 불가능합니다.
7) 향후 5년간이 AI 발전이 궁극적으로 가장 압축되어 진행되는 시기입니다. 생성형 AI를 통한 LLM과 AI 비서, 그리고 인간지능수준의 AI의 등장. 그리고 이러한 AI 성능을 탑재한 인간형 로봇과 자율주행, 우주/항공 등의 기술 발전이 향후 5년간 가장 빠르게 이뤄질 것입니다.
8) 특히 이런 향후 5년간의 발전은 전세계적으로 진행되는 변화가 아닙니다. 철저하게 '미국 중심으로' 진행될 변화라는게 핵심입니다. 즉, 미국이 주도하는 거대한 테크 변화 트렌드에서, 테크 투자자일수록 이제는 한국이 아닌 미국을 바라볼 수밖에 없는 현실로 넘어가고 있습니다.
9) 최근 발생한 이수페타시스의 문제라던지, 그 외 HPSP/예스티간의 특허분쟁, 한미반도체/한화인더간의 점유율 문제 등 국내 소부장들은 글로벌로 뻗어나가는 기술력 경쟁보다는 오히려 소모적이고 노이즈만 가득하거나 투자자들에게 불합리한 요소들만이 가득한 이슈들이 지속되고 있습니다. 즉, 펀더멘털 관점에서 투자할만한 대상들이 점점 줄어들고 있습니다.
10) '향후 5년 내지는 10년은 미국 주도의 AI 테크 발전 사이클' 입니다. 그리고 테크 투자자라면, 이 기회를 반드시 놓쳐서는 안됩니다. 단순히 국장 수익률이 안좋아서, 정치가 문제라서 등의 외부적 요인은 전부 배제하고 - 철저하게 테크 펀더멘털만 놓고 분석해보아도 미국 주도의 테크 사이클을 놓쳐서는 안된다는 판단입니다.
1) 금일 모건 스탠리 리포트에서 메모리 다운사이클을 한 번 더 강조하는 리포트가 있었습니다. 하지만 그런 내용보다 더 임팩트가 컸던 부분은 '중국 CXMT가 2026년 마이크론을 제치고 DRAM 점유율 3위(생산기준)로 올라설 수 있다(심지어 높은 수율로)'는 내용과 '이로인해 메모리 업체들의 생산 캐파가 DDR5로 집중되면서 DDR5 시장에도 영향을 줄 수 있다'는 부분이었습니다.
2) 물론 아직 메모리 경쟁력 격차가 한국과 중국업체들 사이에 굉장히 큰 편입니다. 다만, 트럼프 시대에 있어 중국의 반도체 생산 자국화 의지가 그 어느때보다 강할 것이고 이에 따라 중국에서는 SMIC, CXMT, YMTC와 같은 반도체 생산업체들을 키우기 위한 노력을 그 어느때보다 강하게 실시할 것입니다. (주가는 이를 선반영하는 것으로 보입니다.)
3) 이는 결코 가볍게 볼 사안이 아닙니다. 특히 삼성전자의 경쟁력 약화가 그 어느때보다 강해진 상황에서, 미국에 지은 공장들은 유명무실해져가고 있고 중국으로의 수출은 어려워진 상황에서 중국에서의 자체 반도체 개발 역량 및 생산 능력까지 올라오게 된다면 한국 메모리의 과거와 같은 경쟁우위가 계속 유지될 수 있을지 검토해볼 필요가 있습니다. 여전히 1~2위는 하겠지만, 그 격차가 축소될 수 있다는 가능성에 집중해야 합니다.
4) 삼성전자의 위기는 여러 원인이 있겠지만, 근본적으로는 컨트롤타워에서의 제대로된 방향 설정이 이뤄지지 못했고, 실무진단에서는 주52시간 등의 영향으로 과거와 같은 위기극복능력이 나오고 있지 못했기 때문이라고 생각됩니다.
5) 정말 단적으로, 엔비디아/TSMC보다 절대적인 업무시간이 떨어질 수밖에 없는 현재 구조상에서 경쟁력 회복이 단기간에 이뤄지긴 어려울 것입니다. 나아가, 우리나라 특성상 뛰어난 인재에 의존해왔던 성장 구도가 인재유출, 구조조정(효율화) 등의 이유로 인해 점점 어려워질 것으로 보입니다.
6) AI 관점에서 바라본다면, 더욱 심각합니다. HBM은 AI에 필수적으로 사용되는 메모리인건 맞지만, HBM = AI라고 할 수 없습니다. HBM은 말 그대로 고대역폭메모리이고 철저하게 메모리 '제조기술 역량'이 발휘된 제품입니다. 즉, HBM만 잘만들어서는 국가적으로/기업단에서 AI 역량을 키우는건 애초에 불가능합니다.
7) 향후 5년간이 AI 발전이 궁극적으로 가장 압축되어 진행되는 시기입니다. 생성형 AI를 통한 LLM과 AI 비서, 그리고 인간지능수준의 AI의 등장. 그리고 이러한 AI 성능을 탑재한 인간형 로봇과 자율주행, 우주/항공 등의 기술 발전이 향후 5년간 가장 빠르게 이뤄질 것입니다.
8) 특히 이런 향후 5년간의 발전은 전세계적으로 진행되는 변화가 아닙니다. 철저하게 '미국 중심으로' 진행될 변화라는게 핵심입니다. 즉, 미국이 주도하는 거대한 테크 변화 트렌드에서, 테크 투자자일수록 이제는 한국이 아닌 미국을 바라볼 수밖에 없는 현실로 넘어가고 있습니다.
9) 최근 발생한 이수페타시스의 문제라던지, 그 외 HPSP/예스티간의 특허분쟁, 한미반도체/한화인더간의 점유율 문제 등 국내 소부장들은 글로벌로 뻗어나가는 기술력 경쟁보다는 오히려 소모적이고 노이즈만 가득하거나 투자자들에게 불합리한 요소들만이 가득한 이슈들이 지속되고 있습니다. 즉, 펀더멘털 관점에서 투자할만한 대상들이 점점 줄어들고 있습니다.
10) '향후 5년 내지는 10년은 미국 주도의 AI 테크 발전 사이클' 입니다. 그리고 테크 투자자라면, 이 기회를 반드시 놓쳐서는 안됩니다. 단순히 국장 수익률이 안좋아서, 정치가 문제라서 등의 외부적 요인은 전부 배제하고 - 철저하게 테크 펀더멘털만 놓고 분석해보아도 미국 주도의 테크 사이클을 놓쳐서는 안된다는 판단입니다.
10.11.202417:08
❇️ 화승엔터프라이즈 투자자라면 일독할 만한 좋은 분석 글입니다.
https://blog.naver.com/longtermgrowthinvest/223654880550
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