상상인증권 리서치
13.02.202504:37
[상상인증권 제약/바이오 김선아]
기업명: 유한양행(000100)
투자의견: BUY(유지)
목표주가: 170,000원(유지)
<4Q24 Review-레이저티닙 연결 이익 효과는 ‘25년부터>
▶4Q24 실적 발표: 연매출 2조 실적 달성, 이익은 관계기업 비용 영향으로 아쉬움
- 연결기준 4Q24 실적은 매출 4,961억원(YoY+13.5%, QoQ-17.1%), 영업손실 190억원(YoY적전, QoQ적전)
- 유한양행 별도 4Q24 실적은 매출 4,754억원(YoY+11.4%), 영업손실 2억원(YoY적전)로 별도에서도 영업손실
- 계열사인 이뮨온시아를 함께 설립한 소렌토가 파산하면서 공유하던 지재권을 인수하는데 118억원의 비용이 발생하였고, 연말 위탁연구비 및 인건비 증가 효과, 자산화한 레이저티닙 개발비의 상각비 때문
▶‘25년 실적 전망: 신약 개발 성공에 따른 이익 효과를 확인할 수 있을 것
- 연결기준 ‘25년 연매출 2조2,300억원, 영업이익 1,211억원으로 전망하였으나, 잔여 마일스톤 수령 시기를 10년치로 장기분산시킨 것이므로 적응증 추가 등의 이벤트에 따라 이익 추정 상향 가능
- 비용 부분에서 연구비가 증가할 수 밖에 없는데, 원천개발사 분의 로열티 지급(라이선스 수익이 증가할수록 지급할 로열티 비용도 동일 비율로 증가), 레이저티닙 고정 상각비(10년 간) 발생, 후기 임상 진입 파이프라인 영향 등 때문
- 증가한 비용은 유럽과 일본 시장 진출 마일스톤, 보수적으로 책정한 경상실시료 등을 포함하여 8,500만 달러 이상의 라이선스 수익을 수령할 수 있을 것이므로 비용 증가 분을 커버하기 충분함
- 다수의 관계기업이 존재하여 순이익에서 예상치 못한 이익/손실의 변동성은 존재하지만, ‘25년은 국내외에서의 레이저티닙 효과를 이익에서 확인할 수 있는 첫 해임은 분명하여 이번 분기 이익 감소에도 투자의견 BUY, 목표주가 170,000원 유지
*보고서 링크: https://buly.kr/FhN9eJu
*컴플라이언스 승인을 득함
기업명: 유한양행(000100)
투자의견: BUY(유지)
목표주가: 170,000원(유지)
<4Q24 Review-레이저티닙 연결 이익 효과는 ‘25년부터>
▶4Q24 실적 발표: 연매출 2조 실적 달성, 이익은 관계기업 비용 영향으로 아쉬움
- 연결기준 4Q24 실적은 매출 4,961억원(YoY+13.5%, QoQ-17.1%), 영업손실 190억원(YoY적전, QoQ적전)
- 유한양행 별도 4Q24 실적은 매출 4,754억원(YoY+11.4%), 영업손실 2억원(YoY적전)로 별도에서도 영업손실
- 계열사인 이뮨온시아를 함께 설립한 소렌토가 파산하면서 공유하던 지재권을 인수하는데 118억원의 비용이 발생하였고, 연말 위탁연구비 및 인건비 증가 효과, 자산화한 레이저티닙 개발비의 상각비 때문
▶‘25년 실적 전망: 신약 개발 성공에 따른 이익 효과를 확인할 수 있을 것
- 연결기준 ‘25년 연매출 2조2,300억원, 영업이익 1,211억원으로 전망하였으나, 잔여 마일스톤 수령 시기를 10년치로 장기분산시킨 것이므로 적응증 추가 등의 이벤트에 따라 이익 추정 상향 가능
- 비용 부분에서 연구비가 증가할 수 밖에 없는데, 원천개발사 분의 로열티 지급(라이선스 수익이 증가할수록 지급할 로열티 비용도 동일 비율로 증가), 레이저티닙 고정 상각비(10년 간) 발생, 후기 임상 진입 파이프라인 영향 등 때문
- 증가한 비용은 유럽과 일본 시장 진출 마일스톤, 보수적으로 책정한 경상실시료 등을 포함하여 8,500만 달러 이상의 라이선스 수익을 수령할 수 있을 것이므로 비용 증가 분을 커버하기 충분함
- 다수의 관계기업이 존재하여 순이익에서 예상치 못한 이익/손실의 변동성은 존재하지만, ‘25년은 국내외에서의 레이저티닙 효과를 이익에서 확인할 수 있는 첫 해임은 분명하여 이번 분기 이익 감소에도 투자의견 BUY, 목표주가 170,000원 유지
*보고서 링크: https://buly.kr/FhN9eJu
*컴플라이언스 승인을 득함
09.01.202523:47
💡 상상인 Chemical Daily: 01/10
[상상인증권 화학/에너지 백영찬]
▶️ 원유/천연가스
1. [뉴욕유가] 겨울 한파에 난방유 수요 급증…WTI 0.82%↑
https://naver.me/5UEKPCTT
2. 가스公, 호주 GLNG 프로젝트로 천연가스 도입 활로 개척
https://naver.me/Fk7Zwywd
▶️ 정유/화학
1. "1억 주고 어떻게 가나" 정유·석화업계, 다보스포럼 안가는 이유
https://naver.me/5ssoULdg
2. 롯데케미칼, 기아 EV3 스터디카에 친환경 소재 PMMA 적용
https://naver.me/5BcX20Hx
3. 조현준-조현상 형제가 그리는 각기 다른 길 | 효성
https://naver.me/FJbXx83J
4. BP, 인도 최대 유전 석유 생산 44% 증대 지원 계약
https://naver.me/xKEbPwys
▶️ 태양광
1. 中, EU 태양광 조사에 '무역장벽' 결론…대응 나설 듯(종합)
https://naver.me/F1rycHcU
2. 신재생에너지 편식하는 트럼프, 풍력은 울고 태양광은 웃는다
https://naver.me/Gn0fMDgT
3. 美 태양광 패널공장 매각한 中…트럼프 피해 전열 재정비
https://naver.me/xHgtKtJE
▶️ 배터리
1. LG에너지솔루션, 美 태양광 전기차에 배터리 공급…약 7300억 규모
https://naver.me/FZ2ZiLir
2. 배터리3사, 사상 첫 동반적자 우려…EU 탄소규제 완화까지 겹악재
https://naver.me/GXAn6Chm
3. “전고체 배터리 등 신사업 제품 본격 양산 채비”
https://naver.me/Fr76rXch
4. 자동차배터리 최대 제조국으로 리튬 수입국인 중국, "리튬 매장량에서 세계 2위 됐다"
https://naver.me/5tJATFmg
[상상인증권 화학/에너지 백영찬]
▶️ 원유/천연가스
1. [뉴욕유가] 겨울 한파에 난방유 수요 급증…WTI 0.82%↑
https://naver.me/5UEKPCTT
2. 가스公, 호주 GLNG 프로젝트로 천연가스 도입 활로 개척
https://naver.me/Fk7Zwywd
▶️ 정유/화학
1. "1억 주고 어떻게 가나" 정유·석화업계, 다보스포럼 안가는 이유
https://naver.me/5ssoULdg
2. 롯데케미칼, 기아 EV3 스터디카에 친환경 소재 PMMA 적용
https://naver.me/5BcX20Hx
3. 조현준-조현상 형제가 그리는 각기 다른 길 | 효성
https://naver.me/FJbXx83J
4. BP, 인도 최대 유전 석유 생산 44% 증대 지원 계약
https://naver.me/xKEbPwys
▶️ 태양광
1. 中, EU 태양광 조사에 '무역장벽' 결론…대응 나설 듯(종합)
https://naver.me/F1rycHcU
2. 신재생에너지 편식하는 트럼프, 풍력은 울고 태양광은 웃는다
https://naver.me/Gn0fMDgT
3. 美 태양광 패널공장 매각한 中…트럼프 피해 전열 재정비
https://naver.me/xHgtKtJE
▶️ 배터리
1. LG에너지솔루션, 美 태양광 전기차에 배터리 공급…약 7300억 규모
https://naver.me/FZ2ZiLir
2. 배터리3사, 사상 첫 동반적자 우려…EU 탄소규제 완화까지 겹악재
https://naver.me/GXAn6Chm
3. “전고체 배터리 등 신사업 제품 본격 양산 채비”
https://naver.me/Fr76rXch
4. 자동차배터리 최대 제조국으로 리튬 수입국인 중국, "리튬 매장량에서 세계 2위 됐다"
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상상인 플랫폼/게임 최승호
09.01.202522:10
[상상인 최승호]시프트업(BUY),TP 8만원 상향
검열? 사전예약? 피어그룹?, 중국 니케 상세 분석
▶️4Q24 Preview: 1주년과 비슷한 수준의 2주년 니케 매출, 컨센 부합예상
-4Q24 시프트업 실적은 매출액 562억원, 영업이익 420억원으로 컨센서스 부합 예상
-니케 440억원 예상. 1주년보다 절대매출은 낮지만 환효과 등으로 유사한 수준 기대
-스텔라 111억원 예상, DLC/할인 행사로 20만장 가까운 판매고 달성, 다만 앞으로는, 할인주기 길어지고 폭 높아질 것이기 때문에,하락 가속화 전망
-비용은 3분기 회계상 인센티브 선반영되면서 다시 정상화, 142억원 예상
▶️니케 글로벌 :올해도 안정적 매출 전망, 니케 중국: 해볼만 한 베팅
-글로벌: 2주년 유입 좋았고, 최근 패치 호평 -> 니케 PLC 장기화 예상됨
-중국: 여기가 가장 중요. 1/9 사전예약 시작함. 사전예약자 800만명, PEER 대비 3배수준 목표로 긍정적
-니케 PLC 장기화 예측되는 점과 생각보다 빠른 신작(위치스) 정보 공개 상반기 예상을 이유로 멀티플 10%할증, 실적은 종전 추정유지. 이에 TP 76,000원 -> 80,000원 상향
▶️중국 니케 결론: 글로벌 대비 소폭 부족한 매출수준 기대
-피어그룹: 프리코네 글로벌대비 중국 2배, 페그오 1.1배, 에픽세븐 0.7배, 블카이브 0.4배.
- 0.5~0.8 수준이 적정하다고 판단. 니케중국 서버는 출시 1년간 글로벌 대비 0.7배 수준의 매출(약 1000억)을 발생 시킬 것으로 전망
▶️목표 사전예약자수 800만명: 긍정적
- 800만명은 서브컬쳐 피어그룹 대비 3배수준임. 메이플M 1000만명,쿠키런 킹덤 1000만명과도 유사한 수치.
- 물론 사전예약자와 매출은 상관관계가 적음. 자세한 것은 표 참조
- 사전예약 채워가는 속도도 중요
▶️미래시: 텐센트가 해결 가능
- 픽업을 압축하면 해결가능, 에픽세븐이 픽업 압축으로 효과봄
- 출시 세달 차에 나오는 모더니아, 도로시(반주년) 당기는게 중요.
- 이 정도는 텐센트도 고려할 것으로 예상, 미래시는 큰 걱정요소는 아님
▶️검열: 텐센트가 해결 불가
-최근 수입산 서브컬쳐 게임 평균적인 검열 수준인 것으로 추정
- 상대적으로 보면 괜찮고, 절대적으로 보면 검열강도는 아쉬움
기업보고서:https://bit.ly/4haLkJd
컴플라이언스 승인을 득함
상상인증권 플랫폼/게임 최승호
텔레그램:t.me/ssi_game
검열? 사전예약? 피어그룹?, 중국 니케 상세 분석
▶️4Q24 Preview: 1주년과 비슷한 수준의 2주년 니케 매출, 컨센 부합예상
-4Q24 시프트업 실적은 매출액 562억원, 영업이익 420억원으로 컨센서스 부합 예상
-니케 440억원 예상. 1주년보다 절대매출은 낮지만 환효과 등으로 유사한 수준 기대
-스텔라 111억원 예상, DLC/할인 행사로 20만장 가까운 판매고 달성, 다만 앞으로는, 할인주기 길어지고 폭 높아질 것이기 때문에,하락 가속화 전망
-비용은 3분기 회계상 인센티브 선반영되면서 다시 정상화, 142억원 예상
▶️니케 글로벌 :올해도 안정적 매출 전망, 니케 중국: 해볼만 한 베팅
-글로벌: 2주년 유입 좋았고, 최근 패치 호평 -> 니케 PLC 장기화 예상됨
-중국: 여기가 가장 중요. 1/9 사전예약 시작함. 사전예약자 800만명, PEER 대비 3배수준 목표로 긍정적
-니케 PLC 장기화 예측되는 점과 생각보다 빠른 신작(위치스) 정보 공개 상반기 예상을 이유로 멀티플 10%할증, 실적은 종전 추정유지. 이에 TP 76,000원 -> 80,000원 상향
▶️중국 니케 결론: 글로벌 대비 소폭 부족한 매출수준 기대
-피어그룹: 프리코네 글로벌대비 중국 2배, 페그오 1.1배, 에픽세븐 0.7배, 블카이브 0.4배.
- 0.5~0.8 수준이 적정하다고 판단. 니케중국 서버는 출시 1년간 글로벌 대비 0.7배 수준의 매출(약 1000억)을 발생 시킬 것으로 전망
▶️목표 사전예약자수 800만명: 긍정적
- 800만명은 서브컬쳐 피어그룹 대비 3배수준임. 메이플M 1000만명,쿠키런 킹덤 1000만명과도 유사한 수치.
- 물론 사전예약자와 매출은 상관관계가 적음. 자세한 것은 표 참조
- 사전예약 채워가는 속도도 중요
▶️미래시: 텐센트가 해결 가능
- 픽업을 압축하면 해결가능, 에픽세븐이 픽업 압축으로 효과봄
- 출시 세달 차에 나오는 모더니아, 도로시(반주년) 당기는게 중요.
- 이 정도는 텐센트도 고려할 것으로 예상, 미래시는 큰 걱정요소는 아님
▶️검열: 텐센트가 해결 불가
-최근 수입산 서브컬쳐 게임 평균적인 검열 수준인 것으로 추정
- 상대적으로 보면 괜찮고, 절대적으로 보면 검열강도는 아쉬움
기업보고서:https://bit.ly/4haLkJd
컴플라이언스 승인을 득함
상상인증권 플랫폼/게임 최승호
텔레그램:t.me/ssi_game
09.01.202506:22
[FX] '25년 및 중장기 달러-원 환율 전망
- 2029년: Give me a dollar(1,500원 주세요)
최예찬 원자재/FX 02-3779-3519
- 대내외적 불확실성이 극에 달하며 연말연시 달러-원 환율은 1,486원까지 상승
- 여전히 주요 IB를 중심으로 1,500원대 환율 전망이 나오고 있는 상황
1. 2025년 달러-원 환율: 연평균 1,395원(연간 밴드: 1,300~1,500원), 상고하저 흐름 전망
① 상반기 중으로 국내 징치적 요인에 의한 원화 저평가 국면은 일단락 될 가능성에 무게. 트럼프 신정부 취임 이후 리스크 회피 심리 또한 진정되며 하반기 1,300원대 후반 레벨에 진입 가능할 전망
② 다만, 중국향 수출량이 많은 국내 경제구조 특성상 미∙중 무역 분쟁의 여파가 달러-원 환율 상승에 직접적인 영향이 예상
③ 미국 경기 우위 구도와 물가 상방 압력이 지속될 가능성이 높아 금리차 측면에서도 환율 하락 룸이 크지 않음
④ 글로벌 경기가 서프라이즈를 보이지 않는 한, 달러-원 환율 하단은 1,300원에서 제한될 전망
2. 중장기(2029년) 달러-원 환율: 1,400원대 뉴노멀은 긍정적인 시나리오
- 중장기적 환율 전망을 위해서는 개별 국가의 경제 펀더멘털 변화보단 해당 국가가 글로벌에서 차지하는 위치(경쟁력) 변화에 방점
- ①경제, ②수급, ③건전성 지표 등을 활용, 통화별 특성을 표준화, IMF 중장기 전망 기반으로 2029년까지 상대적 원화 펀더멘털 변화를 평가
- 수급(경상수지)을 제외한 경제 및 건전성은 모두 주요국 대비 악화되는 시나리오가 유력. 인구 구조, 분단 등 구조적 저평가 요인들에 더해, 국내 정치적 안정성 이슈와 트럼프發 보호무역 & 반중 정책에서 원화의 입지를 생각하면, 2029년 이후 1,500원 레벨 뉴노멀 전망도 더 이상 과장으로 볼 수 없는 현실
* 원문 다운로드 보고서 링크:
https://url.kr/e1rjlc
* 상상인증권 리서치센터 채널:
https://t.me/ssi_research
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
- 2029년: Give me a dollar(1,500원 주세요)
최예찬 원자재/FX 02-3779-3519
- 대내외적 불확실성이 극에 달하며 연말연시 달러-원 환율은 1,486원까지 상승
- 여전히 주요 IB를 중심으로 1,500원대 환율 전망이 나오고 있는 상황
1. 2025년 달러-원 환율: 연평균 1,395원(연간 밴드: 1,300~1,500원), 상고하저 흐름 전망
① 상반기 중으로 국내 징치적 요인에 의한 원화 저평가 국면은 일단락 될 가능성에 무게. 트럼프 신정부 취임 이후 리스크 회피 심리 또한 진정되며 하반기 1,300원대 후반 레벨에 진입 가능할 전망
② 다만, 중국향 수출량이 많은 국내 경제구조 특성상 미∙중 무역 분쟁의 여파가 달러-원 환율 상승에 직접적인 영향이 예상
③ 미국 경기 우위 구도와 물가 상방 압력이 지속될 가능성이 높아 금리차 측면에서도 환율 하락 룸이 크지 않음
④ 글로벌 경기가 서프라이즈를 보이지 않는 한, 달러-원 환율 하단은 1,300원에서 제한될 전망
2. 중장기(2029년) 달러-원 환율: 1,400원대 뉴노멀은 긍정적인 시나리오
- 중장기적 환율 전망을 위해서는 개별 국가의 경제 펀더멘털 변화보단 해당 국가가 글로벌에서 차지하는 위치(경쟁력) 변화에 방점
- ①경제, ②수급, ③건전성 지표 등을 활용, 통화별 특성을 표준화, IMF 중장기 전망 기반으로 2029년까지 상대적 원화 펀더멘털 변화를 평가
- 수급(경상수지)을 제외한 경제 및 건전성은 모두 주요국 대비 악화되는 시나리오가 유력. 인구 구조, 분단 등 구조적 저평가 요인들에 더해, 국내 정치적 안정성 이슈와 트럼프發 보호무역 & 반중 정책에서 원화의 입지를 생각하면, 2029년 이후 1,500원 레벨 뉴노멀 전망도 더 이상 과장으로 볼 수 없는 현실
* 원문 다운로드 보고서 링크:
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* 상상인증권 리서치센터 채널:
https://t.me/ssi_research
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
Kirishning iloji bo'lmadi
media kontentga
media kontentga
08.01.202521:54
[ 상상인 반도체/IT 정민규 ]
👨💻 1.9(목) - 오늘도 6시 54분 3, 2, 1
▶️ 얼마를 벌든 소득세 안낸다…IT맨 유혹하는 '아부다비 드림'(중앙일보)
https://vo.la/fIzLdA
▶️ 제재한 美 보란 듯이… 中, 신기술 쏟아냈다(조선일보)
https://vo.la/HgHsgl
▶️ 네이버·인텔 ‘가우디2’, A100 성능 추월…가성비 AI칩 시대 열다(이데일리)
https://vo.la/gwCePM
▶️ 슬림모델 더하고 AI 고도화…갤S25 출격, 수익성 개선 정조준(서울경제)
https://vo.la/JrGHht
▶️ "日라피더스, 美브로드컴에 6월까지 2나노 반도체 시제품 공급"(머니투데이)
https://vo.la/gKBDHt
▶️ US blacklists Chinese DRAM maker CXMT as warning rather than substantive measure(Digitimes)
CXMT가 미 국방부 블랙리스트에 추가되었으나, 이는 실질적 제재보다는 경고 성격이 강하다는 평가를 받고 있음. CXMT는 중국 내 DRAM 수요를 충족할 생산 능력을 보유하고 있어 해외 시장 의존도가 낮으며, 2025년 DDR5 양산과 HBM 기술 개발에 투자할 계획임. 향후 제재 가능성은 미중 기술 분쟁의 진전에 따라 달라질 전망이나, 현재까지 추가적인 수출 통제는 부과되지 않음
https://vo.la/ghtkhW
▶️ Micron invests $7 billion in HBM assembly facility amid AI boom(tom's Hardware)
마이크론이 싱가포르에 70억 달러를 투자해 HBM3E, HBM4, HBM4E 메모리 조립 공장을 건설 중이며, 2026년 가동을 목표로 함. 마이크론은 HBM 시장 점유율을 2025년 중반 20%대로 확대하고, 2026년 새 공장 가동 이후 추가적인 점유율 성장을 기대하고 있음. AI 채택이 증가하며 고급 메모리에 대한 수요가 급증하는 가운데, 이 공장은 싱가포르의 반도체 생태계를 강화하고 AI 메모리 시장 경쟁력을 높일 전망임
https://vo.la/sUnYFj
✈️채널: https://t.me/nudgetech
👨💻 1.9(목) - 오늘도 6시 54분 3, 2, 1
▶️ 얼마를 벌든 소득세 안낸다…IT맨 유혹하는 '아부다비 드림'(중앙일보)
https://vo.la/fIzLdA
▶️ 제재한 美 보란 듯이… 中, 신기술 쏟아냈다(조선일보)
https://vo.la/HgHsgl
▶️ 네이버·인텔 ‘가우디2’, A100 성능 추월…가성비 AI칩 시대 열다(이데일리)
https://vo.la/gwCePM
▶️ 슬림모델 더하고 AI 고도화…갤S25 출격, 수익성 개선 정조준(서울경제)
https://vo.la/JrGHht
▶️ "日라피더스, 美브로드컴에 6월까지 2나노 반도체 시제품 공급"(머니투데이)
https://vo.la/gKBDHt
▶️ US blacklists Chinese DRAM maker CXMT as warning rather than substantive measure(Digitimes)
CXMT가 미 국방부 블랙리스트에 추가되었으나, 이는 실질적 제재보다는 경고 성격이 강하다는 평가를 받고 있음. CXMT는 중국 내 DRAM 수요를 충족할 생산 능력을 보유하고 있어 해외 시장 의존도가 낮으며, 2025년 DDR5 양산과 HBM 기술 개발에 투자할 계획임. 향후 제재 가능성은 미중 기술 분쟁의 진전에 따라 달라질 전망이나, 현재까지 추가적인 수출 통제는 부과되지 않음
https://vo.la/ghtkhW
▶️ Micron invests $7 billion in HBM assembly facility amid AI boom(tom's Hardware)
마이크론이 싱가포르에 70억 달러를 투자해 HBM3E, HBM4, HBM4E 메모리 조립 공장을 건설 중이며, 2026년 가동을 목표로 함. 마이크론은 HBM 시장 점유율을 2025년 중반 20%대로 확대하고, 2026년 새 공장 가동 이후 추가적인 점유율 성장을 기대하고 있음. AI 채택이 증가하며 고급 메모리에 대한 수요가 급증하는 가운데, 이 공장은 싱가포르의 반도체 생태계를 강화하고 AI 메모리 시장 경쟁력을 높일 전망임
https://vo.la/sUnYFj
✈️채널: https://t.me/nudgetech
01.11.202407:14
[한 눈에 보는 상상인 자산전략: 경제]
10월 한국 수출 리뷰: 둔화 궤도 진입
김현성 경제 02-3779-3517
1. 일시적 요인이 강했던 10월 수출
2. 그럼에도 4Q 전체 수출 둔화 예상
3. WTO, 내년 상품 무역 전망 하향
* 보고서 링크:
https://url.kr/i1jdwb
* 상상인증권 리서치센터:
https://t.me/ssi_research
* 상상인증권 투자전략팀:
https://t.me/ssi_macro
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
10월 한국 수출 리뷰: 둔화 궤도 진입
김현성 경제 02-3779-3517
1. 일시적 요인이 강했던 10월 수출
2. 그럼에도 4Q 전체 수출 둔화 예상
3. WTO, 내년 상품 무역 전망 하향
* 보고서 링크:
https://url.kr/i1jdwb
* 상상인증권 리서치센터:
https://t.me/ssi_research
* 상상인증권 투자전략팀:
https://t.me/ssi_macro
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
Kirishning iloji bo'lmadi
media kontentga
media kontentga
10.01.202521:54
[ 상상인 반도체/IT 정민규 ]
👨💻 1.11(토) - 오늘도 6시 54분 3, 2, 1
▶️ "양자컴 시대 멀었다"는 젠슨 황에…바라츠 "이미 상용화" 반박(한국경제)
https://vo.la/UwlKht
▶️ TSMC, 삼성電 반도체 또 넘었다...작년 年매출액 128조원 '폭풍 질주'(ZDNet)
https://vo.la/aIiJmP
▶️ 로봇자동화 정책 놓고 트럼프 vs 머스크 충돌하나(ZDNet)
https://vo.la/qDvnvX
▶️ 갤S25 슬림 추정 모델 성능 평가…언팩 등장할까(아시아경제)
https://vo.la/sHZSxV
▶️ 바이든 정부의 AI 반도체 수출통제 강화에 美 빅테크 반발(조선비즈)
https://vo.la/uSJzbG
▶️ China's 12-inch wafer fabs ramp up output, resulting in price war over mature processes(Digitimes)
2025년 중국의 12인치 웨이퍼 팹 확장이 본격화되며, 성숙 공정 시장에서 가격 경쟁이 심화될 전망임. Hua Hong, SMIC, CR Micro 등 주요 중국 파운드리는 전력 반도체와 로직 IC 생산을 확대하며 연간 수십만 장의 웨이퍼를 추가 생산할 예정임. 이러한 생산 증가는 글로벌 웨이퍼 가격 변동을 초래하고, 특히 중저가 제품 시장에서 대만과 한국 등 경쟁 지역의 압박을 가중시킬 것으로 예상됨
https://vo.la/LXHCuV
▶️ Nvidia and SIA fire back at US gov's new export restrictions on AI GPUs to China(tom's Hardware)
미국 정부가 중국을 포함한 특정 국가에 대한 AI GPU 수출 규제를 강화하면서, 엔비디아와 반도체산업협회(SIA)가 강하게 반발함. 새로운 규제는 AI GPU 접근을 3개의 Tier로 나누며, Tier 1 국가(미국과 18개 동맹국)는 거의 제한 없이 접근 가능하지만, Tier 3 국가(중국, 러시아 등)는 사실상 금지됨. 엔비디아는 이 정책이 미국 국익을 해치고 글로벌 반도체 산업을 후퇴시킬 것이라 비판하며, 바이든 행정부에 업계와 추가 논의를 촉구함
https://vo.la/WpMtzO
✈️채널: https://t.me/nudgetech
👨💻 1.11(토) - 오늘도 6시 54분 3, 2, 1
▶️ "양자컴 시대 멀었다"는 젠슨 황에…바라츠 "이미 상용화" 반박(한국경제)
https://vo.la/UwlKht
▶️ TSMC, 삼성電 반도체 또 넘었다...작년 年매출액 128조원 '폭풍 질주'(ZDNet)
https://vo.la/aIiJmP
▶️ 로봇자동화 정책 놓고 트럼프 vs 머스크 충돌하나(ZDNet)
https://vo.la/qDvnvX
▶️ 갤S25 슬림 추정 모델 성능 평가…언팩 등장할까(아시아경제)
https://vo.la/sHZSxV
▶️ 바이든 정부의 AI 반도체 수출통제 강화에 美 빅테크 반발(조선비즈)
https://vo.la/uSJzbG
▶️ China's 12-inch wafer fabs ramp up output, resulting in price war over mature processes(Digitimes)
2025년 중국의 12인치 웨이퍼 팹 확장이 본격화되며, 성숙 공정 시장에서 가격 경쟁이 심화될 전망임. Hua Hong, SMIC, CR Micro 등 주요 중국 파운드리는 전력 반도체와 로직 IC 생산을 확대하며 연간 수십만 장의 웨이퍼를 추가 생산할 예정임. 이러한 생산 증가는 글로벌 웨이퍼 가격 변동을 초래하고, 특히 중저가 제품 시장에서 대만과 한국 등 경쟁 지역의 압박을 가중시킬 것으로 예상됨
https://vo.la/LXHCuV
▶️ Nvidia and SIA fire back at US gov's new export restrictions on AI GPUs to China(tom's Hardware)
미국 정부가 중국을 포함한 특정 국가에 대한 AI GPU 수출 규제를 강화하면서, 엔비디아와 반도체산업협회(SIA)가 강하게 반발함. 새로운 규제는 AI GPU 접근을 3개의 Tier로 나누며, Tier 1 국가(미국과 18개 동맹국)는 거의 제한 없이 접근 가능하지만, Tier 3 국가(중국, 러시아 등)는 사실상 금지됨. 엔비디아는 이 정책이 미국 국익을 해치고 글로벌 반도체 산업을 후퇴시킬 것이라 비판하며, 바이든 행정부에 업계와 추가 논의를 촉구함
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09.01.202522:28
★상상인 FICC Brief 1월 10일 (금)★
◆ Fixed Income
- 국고채 10년물 금리는 전일대비 0.9bp 상승한 2.794%에 마감. 1월 한국은행 금융통화위원회를 앞두고 금리 인하 기대감이 증대되었으나, 외국인 투자자들의 순매도세로 인해 국고채 시장은 약보합 마감
- 미국채 10년물 금리는 전일대비 0.01bp 상승한 4.689%에 마감. 전반적으로 거래량이 제한된 가운데, 주 초반 시작되었던 국채 입찰이 마무리되면서 소화 물량이 주는 압력이 완화된 점에 힘입어 미국채 시장은 강보합 마감
◆ Currency
- 원/달러 환율은 전일대비 0.4원 상승한 달러당 1,460원에 마감. 트럼프 당선인이 경제 비상사태 선포를 고려하고 있다는 소식에 달러화 강세가 시현되면서 원/달러 환율은 상승 마감
- 달러 인덱스는 전일대비 0.08pt 상승한 109.167pt에 마감. 영국 재정 악화 우려로 인한 파운드화 약세가 시현되면서 달러화는 상대적으로 강세장 시현. 다만 BOJ가 금리 인상에 나설 수 있다는 기대감에 엔화 강세가 나타난 점이 달러화 강세폭 제한
◆ Commodity
- 금(2월물)은 전일대비 0.69% 상승한 온스당 2,690.8달러에 마감. 트럼프 2기를 앞두고 신임 행정부의 정책으로 인해 인플레이션이 재발할 수 있다는 우려가 부각되면서 인플레 헤지 수단으로서 금 수요가 증가한 것이 상승 요인으로 작용
- WTI(2월물)은 전일대비 0.82% 상승한 배럴당 73.92달러에 마감. 미국 대규모 지역에 겨울 폭풍 경보가 발령됐다는 소식에 난방유 수요가 급증한 것이 유가 상승 요인으로 작용
◆ Stock Market
- KOSPI는 전일대비 0.03% 상승한 2,521.9pt에 마감. 엔비디아와 회담이 긍정적으로 마무리된 SK하이닉스를 중심으로 상승세가 시현되면서 KOSPI는 소폭 상승 마감. 다만 LG에너지솔루션의 영업익 적자 전환 소식에 2차전지 테마가 하락한 점이 증시의 상승폭 제한
- 미국 증시는 지미 카터 전 대통령의 국가장례식으로 인해 휴장
◆ 미국 국채시장
2년물: 4.262%(-1.4bp)
5년물: 4.440%(+1.0bp)
10년물: 4.664%(+3.3bp)
30년물: 4.936%(+8.7bp)
(스프레드)
기준금리/2년: -23.8bp(-1.4)
2년/10년: 40.2bp(+4.7)
10년/30년: 27.2bp(+5.4)
◆ 주요국 국채 10년물 금리
독일: 2.540%(+9.5bp)
미국: 4.664%(+3.3bp)
영국: 4.808%(+20.0bp)
프랑스: 3.397%(+13.2bp)
그리스: 3.341%(+11.5bp)
이탈리아: 3.706%(+13.0bp)
스페인: 3.217%(+10.1bp)
일본: 1.172%(+4.8bp)
호주: 4.487%(+1.7bp)
◆ 국내 국채시장
3년물: 2.496%(-2.6bp)
5년물: 2.635%(-5.0bp)
10년물: 2.794%(-2.6bp)
30년물: 2.682%(-2.8bp)
(스프레드)
기준금리/3년: -50.4bp(-2.6)
3년/10년: 29.8bp(par)
10년/30년: -11.2bp(-0.2)
◆ 국내 국채 선물시장(변동폭)
3년 KTB: 103.80pt(0.0)
10년 KTB: 110.92pt(0.0)
◆국내 크레딧 시장 SP(국고 대비, bp)
AAA 공사채
1년: 22.3bp(-3.4)
3년: 29.5bp(-1.1)
5년: 27bp(-0.4)
AAA 은행채
1년: 23.6bp(-2.9)
3년: 33.1bp(-1.2)
5년: 32.2bp(-0.2)
AA+ 회사채
1년: 43.1bp(-0.2)
3년: 59.4bp(-1.3)
5년: 52.4bp(-0.4)
AA+ 카드채
1년: 44.3bp(-2.6)
3년: 54.4bp(-2.0)
5년: 44.8bp(-1.2)
AA- 캐피탈
1년: 54bp(-2.5)
3년: 70.5bp(-1.8)
5년: 75.6bp(-1.0)
A+ 캐피탈
1년: 123bp(-1.1)
3년: 158.2bp(-1.1)
5년: 188.6bp(-0.6)
◆ 외환시장
NDF환율(1M): 1,457.8원/전일 대비 4.55원 상승 출발
달러인덱스: 109.15pt(+0.90pt, +0.82%)
달러/유로: 1.0301달러(-0.009, -0.86%)
엔/달러: 158.13엔(+0.51, +0.32%)
달러/파운드: 1.2311달러(-0.021, -1.68%)
위안/달러: 7.332위안(+0.010pt, +0.13%)
◆ 상품시장 ($)
WTI: $74.3(+0.4, +0.5%)
브렌트: $76.2(-0.9, -1.2%)
천연가스(HH): $3.71(+0.0, +0.1%)
금: $2693.2(+20.8, +0.8%)
구리: $9031.5(+28.5, +0.3%)
옥수수: $456.8(+2.8, +0.6%)
◆ 미국 증시
DOW: 42635.2pt(+0.3%)
S&P500: 5918.3pt(+0.2%)
NASDAQ: 19478.9pt(-0.1%)
◆ 암호화폐 시장 ($)
비트코인(Binance): 92,058.3USD(-3002.3, -3.3%)
이더리움(Binance): 3,211.9USD(-115.4, -3.6%)
◆ Fixed Income
- 국고채 10년물 금리는 전일대비 0.9bp 상승한 2.794%에 마감. 1월 한국은행 금융통화위원회를 앞두고 금리 인하 기대감이 증대되었으나, 외국인 투자자들의 순매도세로 인해 국고채 시장은 약보합 마감
- 미국채 10년물 금리는 전일대비 0.01bp 상승한 4.689%에 마감. 전반적으로 거래량이 제한된 가운데, 주 초반 시작되었던 국채 입찰이 마무리되면서 소화 물량이 주는 압력이 완화된 점에 힘입어 미국채 시장은 강보합 마감
◆ Currency
- 원/달러 환율은 전일대비 0.4원 상승한 달러당 1,460원에 마감. 트럼프 당선인이 경제 비상사태 선포를 고려하고 있다는 소식에 달러화 강세가 시현되면서 원/달러 환율은 상승 마감
- 달러 인덱스는 전일대비 0.08pt 상승한 109.167pt에 마감. 영국 재정 악화 우려로 인한 파운드화 약세가 시현되면서 달러화는 상대적으로 강세장 시현. 다만 BOJ가 금리 인상에 나설 수 있다는 기대감에 엔화 강세가 나타난 점이 달러화 강세폭 제한
◆ Commodity
- 금(2월물)은 전일대비 0.69% 상승한 온스당 2,690.8달러에 마감. 트럼프 2기를 앞두고 신임 행정부의 정책으로 인해 인플레이션이 재발할 수 있다는 우려가 부각되면서 인플레 헤지 수단으로서 금 수요가 증가한 것이 상승 요인으로 작용
- WTI(2월물)은 전일대비 0.82% 상승한 배럴당 73.92달러에 마감. 미국 대규모 지역에 겨울 폭풍 경보가 발령됐다는 소식에 난방유 수요가 급증한 것이 유가 상승 요인으로 작용
◆ Stock Market
- KOSPI는 전일대비 0.03% 상승한 2,521.9pt에 마감. 엔비디아와 회담이 긍정적으로 마무리된 SK하이닉스를 중심으로 상승세가 시현되면서 KOSPI는 소폭 상승 마감. 다만 LG에너지솔루션의 영업익 적자 전환 소식에 2차전지 테마가 하락한 점이 증시의 상승폭 제한
- 미국 증시는 지미 카터 전 대통령의 국가장례식으로 인해 휴장
◆ 미국 국채시장
2년물: 4.262%(-1.4bp)
5년물: 4.440%(+1.0bp)
10년물: 4.664%(+3.3bp)
30년물: 4.936%(+8.7bp)
(스프레드)
기준금리/2년: -23.8bp(-1.4)
2년/10년: 40.2bp(+4.7)
10년/30년: 27.2bp(+5.4)
◆ 주요국 국채 10년물 금리
독일: 2.540%(+9.5bp)
미국: 4.664%(+3.3bp)
영국: 4.808%(+20.0bp)
프랑스: 3.397%(+13.2bp)
그리스: 3.341%(+11.5bp)
이탈리아: 3.706%(+13.0bp)
스페인: 3.217%(+10.1bp)
일본: 1.172%(+4.8bp)
호주: 4.487%(+1.7bp)
◆ 국내 국채시장
3년물: 2.496%(-2.6bp)
5년물: 2.635%(-5.0bp)
10년물: 2.794%(-2.6bp)
30년물: 2.682%(-2.8bp)
(스프레드)
기준금리/3년: -50.4bp(-2.6)
3년/10년: 29.8bp(par)
10년/30년: -11.2bp(-0.2)
◆ 국내 국채 선물시장(변동폭)
3년 KTB: 103.80pt(0.0)
10년 KTB: 110.92pt(0.0)
◆국내 크레딧 시장 SP(국고 대비, bp)
AAA 공사채
1년: 22.3bp(-3.4)
3년: 29.5bp(-1.1)
5년: 27bp(-0.4)
AAA 은행채
1년: 23.6bp(-2.9)
3년: 33.1bp(-1.2)
5년: 32.2bp(-0.2)
AA+ 회사채
1년: 43.1bp(-0.2)
3년: 59.4bp(-1.3)
5년: 52.4bp(-0.4)
AA+ 카드채
1년: 44.3bp(-2.6)
3년: 54.4bp(-2.0)
5년: 44.8bp(-1.2)
AA- 캐피탈
1년: 54bp(-2.5)
3년: 70.5bp(-1.8)
5년: 75.6bp(-1.0)
A+ 캐피탈
1년: 123bp(-1.1)
3년: 158.2bp(-1.1)
5년: 188.6bp(-0.6)
◆ 외환시장
NDF환율(1M): 1,457.8원/전일 대비 4.55원 상승 출발
달러인덱스: 109.15pt(+0.90pt, +0.82%)
달러/유로: 1.0301달러(-0.009, -0.86%)
엔/달러: 158.13엔(+0.51, +0.32%)
달러/파운드: 1.2311달러(-0.021, -1.68%)
위안/달러: 7.332위안(+0.010pt, +0.13%)
◆ 상품시장 ($)
WTI: $74.3(+0.4, +0.5%)
브렌트: $76.2(-0.9, -1.2%)
천연가스(HH): $3.71(+0.0, +0.1%)
금: $2693.2(+20.8, +0.8%)
구리: $9031.5(+28.5, +0.3%)
옥수수: $456.8(+2.8, +0.6%)
◆ 미국 증시
DOW: 42635.2pt(+0.3%)
S&P500: 5918.3pt(+0.2%)
NASDAQ: 19478.9pt(-0.1%)
◆ 암호화폐 시장 ($)
비트코인(Binance): 92,058.3USD(-3002.3, -3.3%)
이더리움(Binance): 3,211.9USD(-115.4, -3.6%)
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09.01.202521:54
[ 상상인 반도체/IT 정민규 ]
👨💻 1.10(금) - 오늘도 6시 54분 3, 2, 1
▶️ 日도 도전장… 뜨거워지는 반도체 '2나노 전쟁'(조선일보)
https://vo.la/HlHRLu
▶️ 美정부 "이젠 비동맹국에 AI칩 수출 제한"(조선일보)
https://vo.la/YYXwRl
▶️ 젠슨 황 “양자컴 수십년 후 상용화” 발언에 업계 반박…"완전히 틀렸다"(Bloter)
https://vo.la/EdjUxa
▶️ 최태원 “하이닉스 HBM 개발 속도, 엔비디아 요구보다 빨라”(중앙일보)
https://vo.la/ouEWjx
▶️ 자국폰 보조금 지원하고 아이폰 AI 탑재 막은 中... 판매량 반토막 난 애플 ‘전전긍긍’(조선비즈)
https://vo.la/LSHDYx
▶️ Liquid cooling for AI servers struggles with power, infrastructure, and efficiency challenges(Digitimes)
AI 서버의 증가로 고효율을 제공하는 액체 냉각 기술이 주목받고 있으나, 기존 데이터센터는 전력, 배관, 하중 문제로 이를 부분적으로만 지원함. 액체 냉각 서버는 기존 공조식보다 무겁고 설치 과정에서 누수, 냉각 실패, 긴 검증 시간 등의 문제가 발생하며, 신규 데이터센터 건설이 가속화됨. 시장은 2025년까지 Nvidia GB200 출시와 함께 액체 냉각 솔루션 수요가 증가할 것으로 예상되나, 단상 및 이중 침수 냉각 기술 모두 구현과 환경 규제에 대한 도전 과제에 직면함
https://vo.la/cKtLiw
▶️ Elon Musk Plans On Building At Least 500,000 Units Of The Optimus Robot In 2027, Claims “Humanoid Robots Will Be The Biggest Product In History”(wccftech)
일론머스크는 2027년까지 테슬라의 휴머노이드 로봇 Optimus를 최소 50만 대 생산할 계획이며, 휴머노이드 로봇이 "역사상 가장 큰 제품"이 될 것이라고 강조함. Optimus는 현재 AI4 칩으로 구동되며, 상업용 모델에서는 2024년 생산 예정인 AI5 칩을 사용할 전망임. 도이치뱅크는 2035년 Optimus가 연간 200,000대 판매로 100억 달러 수익을 창출할 것으로 예측하나, 이는 공격적인 생산 목표와 대비되는 보수적인 전망임
https://vo.la/wbuAQD
✈️채널: https://t.me/nudgetech
👨💻 1.10(금) - 오늘도 6시 54분 3, 2, 1
▶️ 日도 도전장… 뜨거워지는 반도체 '2나노 전쟁'(조선일보)
https://vo.la/HlHRLu
▶️ 美정부 "이젠 비동맹국에 AI칩 수출 제한"(조선일보)
https://vo.la/YYXwRl
▶️ 젠슨 황 “양자컴 수십년 후 상용화” 발언에 업계 반박…"완전히 틀렸다"(Bloter)
https://vo.la/EdjUxa
▶️ 최태원 “하이닉스 HBM 개발 속도, 엔비디아 요구보다 빨라”(중앙일보)
https://vo.la/ouEWjx
▶️ 자국폰 보조금 지원하고 아이폰 AI 탑재 막은 中... 판매량 반토막 난 애플 ‘전전긍긍’(조선비즈)
https://vo.la/LSHDYx
▶️ Liquid cooling for AI servers struggles with power, infrastructure, and efficiency challenges(Digitimes)
AI 서버의 증가로 고효율을 제공하는 액체 냉각 기술이 주목받고 있으나, 기존 데이터센터는 전력, 배관, 하중 문제로 이를 부분적으로만 지원함. 액체 냉각 서버는 기존 공조식보다 무겁고 설치 과정에서 누수, 냉각 실패, 긴 검증 시간 등의 문제가 발생하며, 신규 데이터센터 건설이 가속화됨. 시장은 2025년까지 Nvidia GB200 출시와 함께 액체 냉각 솔루션 수요가 증가할 것으로 예상되나, 단상 및 이중 침수 냉각 기술 모두 구현과 환경 규제에 대한 도전 과제에 직면함
https://vo.la/cKtLiw
▶️ Elon Musk Plans On Building At Least 500,000 Units Of The Optimus Robot In 2027, Claims “Humanoid Robots Will Be The Biggest Product In History”(wccftech)
일론머스크는 2027년까지 테슬라의 휴머노이드 로봇 Optimus를 최소 50만 대 생산할 계획이며, 휴머노이드 로봇이 "역사상 가장 큰 제품"이 될 것이라고 강조함. Optimus는 현재 AI4 칩으로 구동되며, 상업용 모델에서는 2024년 생산 예정인 AI5 칩을 사용할 전망임. 도이치뱅크는 2035년 Optimus가 연간 200,000대 판매로 100억 달러 수익을 창출할 것으로 예측하나, 이는 공격적인 생산 목표와 대비되는 보수적인 전망임
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08.01.202522:41
★상상인 FICC Brief 1월 9일 (목)★
◆ Fixed Income
- 국고채 10년물 금리는 전일대비 0.9bp 하락한 2.785%에 마감. 간밤 미국 경제 지표 호조에 따른 미국 고금리 장기화 우려에 영향에도 불구하고, KDI에서 경제 심리 위축에 따른 경기 하방 위험 증대가 시사되면서 국고채 시장은 강보합장 시현
- 미국채 10년물 금리는 전일대비 0.42bp 상승한 4.689%에 마감. 트럼프의 경제 비상사태 선언 검토 소식에 약세장 시현. 다만 이후 ADP 민간 고용 부진 소식과 12월 FOMC회의 의사록이 우려만큼 매파적이지 않다는 인식 속에 금리 상승폭 축소
◆ Currency
- 원/달러 환율은 전일대비 6.6원 상승한 달러당 1,459.6원에 마감. 미국 서비스업 경기 호조에 따른 미 연준의 금리 인하 기대감이 위축되어 달러화 강세가 시현된 점이 원/달러 환율 상승 요인으로 작용
- 달러 인덱스는 전일대비 0.47pt 상승한 109.008pt에 마감. 트럼프 대통령 당선인이 보편 관세 부과를 위한 국가 비상사태 선포를 검토하고 있다는 소식이 달러화 강세 야기. 여기에 영국 인플레이션 지속에 따른 파운드화 약세가 달러 강세를 지지
◆ Commodity
- 금(2월물)은 전일대비 0.26% 상승한 온스당 2,672.4달러에 마감. 월러 연준 이사의 디스인플레이션 진전 시 연내 추가 금리 인하 가능성 지지 발언이 전해지면서 금 가격에 상승 모멘텀 제공
- WTI(2월물)은 전일대비 0.93% 하락한 배럴당 73.32달러에 마감. 달러화 강세가 지속되는 가운데, 미국 휘발유 재고가 예상보다 대폭 증가했다는 소식이 유가 하락 요인으로 작용
◆ Stock Market
- KOSPI는 전일대비 1.16% 상승한 2,521.05pt에 마감. 예상보다 부진했던 삼성전자의 24년 4Q 잠정 실적 소식에도 불구하고, 오히려 외국인과 기관 투자자들을 중심으로 저가 매수세가 유입되며 상승세를 시현. 이에 KOSPI 역시 상승 마감
- S&P 500은 전일대비 0.16% 상승한 5,918.25pt에 마감. 트럼프 당선인이 비상사태 선포를 검토하고 있다는 소식이 불확실성을 증대시켰으나, 매파적 성향의 월러 연준 이사가 물가 둔화 진전 시 추가 금리 인하를 지지한다고 언급하여 미국 증시는 혼조 마감
◆ 미국 국채시장
2년물: 4.286%(+0.6bp)
5년물: 4.462%(+4.9bp)
10년물: 4.691%(+9.2bp)
30년물: 4.933%(+12.2bp)
(스프레드)
기준금리/2년: -21.4bp(+0.6)
2년/10년: 40.5bp(+8.6)
10년/30년: 24.2bp(+3.0)
◆ 주요국 국채 10년물 금리
독일: 2.516%(+9.2bp)
미국: 4.691%(+9.2bp)
영국: 4.795%(+20.1bp)
프랑스: 3.352%(+5.3bp)
그리스: 3.299%(+6.6bp)
이탈리아: 3.675%(+7.9bp)
스페인: 3.172%(+6.7bp)
일본: 1.175%(+8.6bp)
호주: 4.502%(+11.6bp)
◆ 국내 국채시장
3년물: 2.500%(+3.0bp)
5년물: 2.647%(+1.2bp)
10년물: 2.785%(+2.0bp)
30년물: 2.685%(+1.0bp)
(스프레드)
기준금리/3년: -50.0bp(+3.0)
3년/10년: 28.5bp(-1.0)
10년/30년: -10.0bp(-1.0)
◆ 국내 국채 선물시장(변동폭)
3년 KTB: 103.80pt(0.0)
10년 KTB: 110.92pt(0.0)
◆국내 크레딧 시장 SP(국고 대비, bp)
AAA 공사채
1년: 25.1bp(-2.6)
3년: 29.6bp(-2.1)
5년: 27bp(-1.2)
AAA 은행채
1년: 25bp(-2.5)
3년: 33.5bp(-1.1)
5년: 32.4bp(par)
AA+ 회사채
1년: 43.5bp(-0.3)
3년: 59.8bp(-0.8)
5년: 52.6bp(-0.2)
AA+ 카드채
1년: 45.9bp(-2.5)
3년: 55.4bp(-2.0)
5년: 45.8bp(+0.2)
AA- 캐피탈
1년: 55.5bp(-2.5)
3년: 71.3bp(-2.0)
5년: 76.4bp(+0.1)
A+ 캐피탈
1년: 123.9bp(-1.7)
3년: 158.6bp(-1.7)
5년: 189.1bp(+0.2)
◆ 외환시장
NDF환율(1M): 1,458.8원/전일 대비 6.74원 상승 출발
달러인덱스: 109.02pt(+0.09pt, +0.08%)
달러/유로: 1.0316달러(+0.001, +0.10%)
엔/달러: 158.37엔(+1.02, +0.64%)
달러/파운드: 1.2362달러(-0.006, -0.52%)
위안/달러: 7.332위안(+0.012pt, +0.16%)
◆ 상품시장 ($)
WTI: $73.3(-0.9, -1.3%)
브렌트: $76.2(-0.9, -1.2%)
천연가스(HH): $3.67(+0.2, +5.9%)
금: $2680.3(+14.9, +0.6%)
구리: $9003.0(0.0, 0.0%)
옥수수: $454.0(-4.0, -0.9%)
◆ 미국 증시
DOW: 42635.2pt(+0.3%)
S&P500: 5918.3pt(+0.2%)
NASDAQ: 19478.9pt(-0.1%)
◆ 암호화폐 시장 ($)
비트코인(Binance): 95,050.0USD(-1904.6, -2.0%)
이더리움(Binance): 3,323.8USD(-57.5, -1.7%)
◆ Fixed Income
- 국고채 10년물 금리는 전일대비 0.9bp 하락한 2.785%에 마감. 간밤 미국 경제 지표 호조에 따른 미국 고금리 장기화 우려에 영향에도 불구하고, KDI에서 경제 심리 위축에 따른 경기 하방 위험 증대가 시사되면서 국고채 시장은 강보합장 시현
- 미국채 10년물 금리는 전일대비 0.42bp 상승한 4.689%에 마감. 트럼프의 경제 비상사태 선언 검토 소식에 약세장 시현. 다만 이후 ADP 민간 고용 부진 소식과 12월 FOMC회의 의사록이 우려만큼 매파적이지 않다는 인식 속에 금리 상승폭 축소
◆ Currency
- 원/달러 환율은 전일대비 6.6원 상승한 달러당 1,459.6원에 마감. 미국 서비스업 경기 호조에 따른 미 연준의 금리 인하 기대감이 위축되어 달러화 강세가 시현된 점이 원/달러 환율 상승 요인으로 작용
- 달러 인덱스는 전일대비 0.47pt 상승한 109.008pt에 마감. 트럼프 대통령 당선인이 보편 관세 부과를 위한 국가 비상사태 선포를 검토하고 있다는 소식이 달러화 강세 야기. 여기에 영국 인플레이션 지속에 따른 파운드화 약세가 달러 강세를 지지
◆ Commodity
- 금(2월물)은 전일대비 0.26% 상승한 온스당 2,672.4달러에 마감. 월러 연준 이사의 디스인플레이션 진전 시 연내 추가 금리 인하 가능성 지지 발언이 전해지면서 금 가격에 상승 모멘텀 제공
- WTI(2월물)은 전일대비 0.93% 하락한 배럴당 73.32달러에 마감. 달러화 강세가 지속되는 가운데, 미국 휘발유 재고가 예상보다 대폭 증가했다는 소식이 유가 하락 요인으로 작용
◆ Stock Market
- KOSPI는 전일대비 1.16% 상승한 2,521.05pt에 마감. 예상보다 부진했던 삼성전자의 24년 4Q 잠정 실적 소식에도 불구하고, 오히려 외국인과 기관 투자자들을 중심으로 저가 매수세가 유입되며 상승세를 시현. 이에 KOSPI 역시 상승 마감
- S&P 500은 전일대비 0.16% 상승한 5,918.25pt에 마감. 트럼프 당선인이 비상사태 선포를 검토하고 있다는 소식이 불확실성을 증대시켰으나, 매파적 성향의 월러 연준 이사가 물가 둔화 진전 시 추가 금리 인하를 지지한다고 언급하여 미국 증시는 혼조 마감
◆ 미국 국채시장
2년물: 4.286%(+0.6bp)
5년물: 4.462%(+4.9bp)
10년물: 4.691%(+9.2bp)
30년물: 4.933%(+12.2bp)
(스프레드)
기준금리/2년: -21.4bp(+0.6)
2년/10년: 40.5bp(+8.6)
10년/30년: 24.2bp(+3.0)
◆ 주요국 국채 10년물 금리
독일: 2.516%(+9.2bp)
미국: 4.691%(+9.2bp)
영국: 4.795%(+20.1bp)
프랑스: 3.352%(+5.3bp)
그리스: 3.299%(+6.6bp)
이탈리아: 3.675%(+7.9bp)
스페인: 3.172%(+6.7bp)
일본: 1.175%(+8.6bp)
호주: 4.502%(+11.6bp)
◆ 국내 국채시장
3년물: 2.500%(+3.0bp)
5년물: 2.647%(+1.2bp)
10년물: 2.785%(+2.0bp)
30년물: 2.685%(+1.0bp)
(스프레드)
기준금리/3년: -50.0bp(+3.0)
3년/10년: 28.5bp(-1.0)
10년/30년: -10.0bp(-1.0)
◆ 국내 국채 선물시장(변동폭)
3년 KTB: 103.80pt(0.0)
10년 KTB: 110.92pt(0.0)
◆국내 크레딧 시장 SP(국고 대비, bp)
AAA 공사채
1년: 25.1bp(-2.6)
3년: 29.6bp(-2.1)
5년: 27bp(-1.2)
AAA 은행채
1년: 25bp(-2.5)
3년: 33.5bp(-1.1)
5년: 32.4bp(par)
AA+ 회사채
1년: 43.5bp(-0.3)
3년: 59.8bp(-0.8)
5년: 52.6bp(-0.2)
AA+ 카드채
1년: 45.9bp(-2.5)
3년: 55.4bp(-2.0)
5년: 45.8bp(+0.2)
AA- 캐피탈
1년: 55.5bp(-2.5)
3년: 71.3bp(-2.0)
5년: 76.4bp(+0.1)
A+ 캐피탈
1년: 123.9bp(-1.7)
3년: 158.6bp(-1.7)
5년: 189.1bp(+0.2)
◆ 외환시장
NDF환율(1M): 1,458.8원/전일 대비 6.74원 상승 출발
달러인덱스: 109.02pt(+0.09pt, +0.08%)
달러/유로: 1.0316달러(+0.001, +0.10%)
엔/달러: 158.37엔(+1.02, +0.64%)
달러/파운드: 1.2362달러(-0.006, -0.52%)
위안/달러: 7.332위안(+0.012pt, +0.16%)
◆ 상품시장 ($)
WTI: $73.3(-0.9, -1.3%)
브렌트: $76.2(-0.9, -1.2%)
천연가스(HH): $3.67(+0.2, +5.9%)
금: $2680.3(+14.9, +0.6%)
구리: $9003.0(0.0, 0.0%)
옥수수: $454.0(-4.0, -0.9%)
◆ 미국 증시
DOW: 42635.2pt(+0.3%)
S&P500: 5918.3pt(+0.2%)
NASDAQ: 19478.9pt(-0.1%)
◆ 암호화폐 시장 ($)
비트코인(Binance): 95,050.0USD(-1904.6, -2.0%)
이더리움(Binance): 3,323.8USD(-57.5, -1.7%)
Kirishning iloji bo'lmadi
media kontentga
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07.01.202523:43
01.11.202401:23
[상상인 리서치 Report 11/1(금)]
💡 기업분석
- 아모레퍼시픽(090430)/BUY/185,000원/3Q24 Review: 신제품과 신시장의 힘/김혜미
https://bit.ly/3C09ln5
- 아모레G(002790)/BUY/35,000원/3Q24 Review: 벌어지는 괴리율/김혜미
https://bit.ly/4eWTDrz
- 세아베스틸지주(001430)/BUY/28,000원/정답은 생각보다 가까운 곳에/김진범
https://bit.ly/3NMmZNd
- 풍산(103140)/BUY/87,000원/여전히 견조한 방산/김진범
https://bit.ly/4huDlrG
🔎 투자전략
- [한 눈에 보는 상상인 자산전략 Weekly] 펜실베이니아를 바라보자/투자전략팀
https://han.gl/3tSw9
💡 기업분석
- 아모레퍼시픽(090430)/BUY/185,000원/3Q24 Review: 신제품과 신시장의 힘/김혜미
https://bit.ly/3C09ln5
- 아모레G(002790)/BUY/35,000원/3Q24 Review: 벌어지는 괴리율/김혜미
https://bit.ly/4eWTDrz
- 세아베스틸지주(001430)/BUY/28,000원/정답은 생각보다 가까운 곳에/김진범
https://bit.ly/3NMmZNd
- 풍산(103140)/BUY/87,000원/여전히 견조한 방산/김진범
https://bit.ly/4huDlrG
🔎 투자전략
- [한 눈에 보는 상상인 자산전략 Weekly] 펜실베이니아를 바라보자/투자전략팀
https://han.gl/3tSw9
10.01.202501:06
🎁[한 눈에 보는 상상인 자산전략 Weekly]
호재와 악재 사이, 그 어딘가
1. 주식: 지속되는 인플레 우려 및 금리 인상 경로 불확실성, 증시 전반에 하방 압력 지속
2. 채권: 금통위 금리 인하 전망에도 불구하고 한미 국채 수급 부담
3. 부동산: 위축된 매수 심리, 아파트 시장 하락세 지속
4. ETF: CES&JP모건 헬스케어 컨퍼런스라는 이벤트가 이끌어갈 ETF 시장
5. 디지털 자산: 단기 트레이딩, 채굴자 매도 압력, 장기 보유자는 여전히 강세장을 전망하는 중
* 원문 보고서 링크: https://url.kr/hk64hr
* 상상인증권 리서치센터: https://t.me/ssi_research
* 상상인증권 투자전략팀: https://t.me/ssi_macro
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
호재와 악재 사이, 그 어딘가
1. 주식: 지속되는 인플레 우려 및 금리 인상 경로 불확실성, 증시 전반에 하방 압력 지속
2. 채권: 금통위 금리 인하 전망에도 불구하고 한미 국채 수급 부담
3. 부동산: 위축된 매수 심리, 아파트 시장 하락세 지속
4. ETF: CES&JP모건 헬스케어 컨퍼런스라는 이벤트가 이끌어갈 ETF 시장
5. 디지털 자산: 단기 트레이딩, 채굴자 매도 압력, 장기 보유자는 여전히 강세장을 전망하는 중
* 원문 보고서 링크: https://url.kr/hk64hr
* 상상인증권 리서치센터: https://t.me/ssi_research
* 상상인증권 투자전략팀: https://t.me/ssi_macro
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
09.01.202522:27
[상상인증권 운송/조선 이서연]
현대글로비스(086280)
투자의견: BUY(유지)
목표주가: 193,000원(상향)
든든한 분기 실적, 높아진 올해 눈높이
▶️4Q24E 매출액 7조 3,439억원, 영업이익 4,575억원 전망
- 현대글로비스 4Q24 연결 실적 매출액 7조 3,439억원(yoy +12.7%), 영업이익 4,575억원(yoy +30.5%, OPM 6.2%), 시장 기대치 부합 전망
- 물류 매출액 2조 6,205억원(yoy +10.4%), 영업이익 2,096억원(yoy +25.7%, OPM 8.0%) 전망, 국내 물류 yoy -6%, 해외 물류 +15% 전망
- 해운 매출액 1조 3,324억원(yoy +19.7%), 영업이익 1,063억원(yoy +76.2%, OPM 8.0%) 전망, PCTC 운임 인상 및 장기 용선 인도에 따른 용선료 절감 효과로 해운 OPM은 yoy +2.6%p 개선
- 유통 매출액 3조 3,910억원(yoy +11.9%), 영업이익 1,416억원(yoy +14.5%, OPM 4.2%) 전망, 전분기 안전재고 확보 수요 기저효과로 CKD 매출 qoq 감소 전망, 환율 상승 효과로 수익성 방어 예상
▶️투자의견 BUY, 목표주가 193,000원 상향
- 향후 실적 전망치 수정에 따라 목표주가를 기존 18.0만원에서 19.3만원으로 상향
- 동사는 12/31 캡티브 고객사와의 완성차 해상운송계약 체결, 연평균 계약 규모 65% 상승 파악
- 차량 면적 증가, 노선 변경 등을 고려하더라도 기존 시장 기대 대비 높은 운임 인상률 체결 추정
- 최근 주가 반등은 견조한 당분기 실적 기대감 및 높아진 올해 눈높이가 반영된 결과로 판단
보고서: https://bit.ly/3DOGxiu
컴플라이언스 승인을 득함
현대글로비스(086280)
투자의견: BUY(유지)
목표주가: 193,000원(상향)
든든한 분기 실적, 높아진 올해 눈높이
▶️4Q24E 매출액 7조 3,439억원, 영업이익 4,575억원 전망
- 현대글로비스 4Q24 연결 실적 매출액 7조 3,439억원(yoy +12.7%), 영업이익 4,575억원(yoy +30.5%, OPM 6.2%), 시장 기대치 부합 전망
- 물류 매출액 2조 6,205억원(yoy +10.4%), 영업이익 2,096억원(yoy +25.7%, OPM 8.0%) 전망, 국내 물류 yoy -6%, 해외 물류 +15% 전망
- 해운 매출액 1조 3,324억원(yoy +19.7%), 영업이익 1,063억원(yoy +76.2%, OPM 8.0%) 전망, PCTC 운임 인상 및 장기 용선 인도에 따른 용선료 절감 효과로 해운 OPM은 yoy +2.6%p 개선
- 유통 매출액 3조 3,910억원(yoy +11.9%), 영업이익 1,416억원(yoy +14.5%, OPM 4.2%) 전망, 전분기 안전재고 확보 수요 기저효과로 CKD 매출 qoq 감소 전망, 환율 상승 효과로 수익성 방어 예상
▶️투자의견 BUY, 목표주가 193,000원 상향
- 향후 실적 전망치 수정에 따라 목표주가를 기존 18.0만원에서 19.3만원으로 상향
- 동사는 12/31 캡티브 고객사와의 완성차 해상운송계약 체결, 연평균 계약 규모 65% 상승 파악
- 차량 면적 증가, 노선 변경 등을 고려하더라도 기존 시장 기대 대비 높은 운임 인상률 체결 추정
- 최근 주가 반등은 견조한 당분기 실적 기대감 및 높아진 올해 눈높이가 반영된 결과로 판단
보고서: https://bit.ly/3DOGxiu
컴플라이언스 승인을 득함
09.01.202513:20
[상상인증권 음식료/유통/화장품 김혜미]
4Q24 Preview: 우려보다 양호한 본업
현대백화점(069960)
투자의견: BUY(유지)
목표주가: 68,000원(유지)
▶️4Q24E 매출액 yoy +1.9%, 영업이익 yoy +12.2% 전망
-현대백화점 4Q24 연결 실적 매출액 1조1,564억원, 영업이익 1,078억원 전망
1) 백화점 순매출 yoy -1%, 영업이익 yoy -7%
FW 시즌 의류 판매에 비우호적인 고온 현상으로 10월 거래액은 하락했으나, 11월부터 상승 전환했으며, 12월의 경우 정치 및 재난 이슈가 발생했음에도 연간 성장률(약 2%)을 상회하는 신장률을 기록한 것으로 파악
한편, 영업이익은 점포 리뉴얼과 유틸리티 등 각종 고정비 상승 영향으로 지난 분기에 이어 감소할 것
2) 면세점 순매출 yoy +4%, 영업이익 -90억원
미국 대선 등 외환 관련 주요 이벤트가 더욱 면세점 업황을 위축시키는 이슈로 작용하였음에도, 총 매출 yoy +10% 가량 성장한 것으로 파악
다만, 영업이익은 공항점 흑자기조에도 불구하고 여전히 시내점의 적자로 손실이 이어질 전망
3) 지누스 순매출 yoy +8%, 영업이익 yoy +862%
주요 시장인 미국 내 거래처에서 기존 재고 소진이 마무리됨에 따라 신제품 판매가 매출 성장을 지속 견인 중이며 이익도 증가할 전망
▶️투자의견 BUY 및 목표주가 68,000원 유지
기존에 예상했던 동사의 올해 실적 개선 요인은 지누스에 초점이 맞춰져 있었으나 어려운 환경에서도 예상외로 양호했던 본업 성과가 향후 소비 심리 반등 시 가속화될 가능성이 높은 것으로 판단
현재 주가 수준에서 저가 매수 대응을 추천
이와 함께 자사주 소각 및 배당 확대 등 주주환원도 메리트로 작용 가능
* 리포트 주소: https://bit.ly/405SYxT 👈
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
4Q24 Preview: 우려보다 양호한 본업
현대백화점(069960)
투자의견: BUY(유지)
목표주가: 68,000원(유지)
▶️4Q24E 매출액 yoy +1.9%, 영업이익 yoy +12.2% 전망
-현대백화점 4Q24 연결 실적 매출액 1조1,564억원, 영업이익 1,078억원 전망
1) 백화점 순매출 yoy -1%, 영업이익 yoy -7%
FW 시즌 의류 판매에 비우호적인 고온 현상으로 10월 거래액은 하락했으나, 11월부터 상승 전환했으며, 12월의 경우 정치 및 재난 이슈가 발생했음에도 연간 성장률(약 2%)을 상회하는 신장률을 기록한 것으로 파악
한편, 영업이익은 점포 리뉴얼과 유틸리티 등 각종 고정비 상승 영향으로 지난 분기에 이어 감소할 것
2) 면세점 순매출 yoy +4%, 영업이익 -90억원
미국 대선 등 외환 관련 주요 이벤트가 더욱 면세점 업황을 위축시키는 이슈로 작용하였음에도, 총 매출 yoy +10% 가량 성장한 것으로 파악
다만, 영업이익은 공항점 흑자기조에도 불구하고 여전히 시내점의 적자로 손실이 이어질 전망
3) 지누스 순매출 yoy +8%, 영업이익 yoy +862%
주요 시장인 미국 내 거래처에서 기존 재고 소진이 마무리됨에 따라 신제품 판매가 매출 성장을 지속 견인 중이며 이익도 증가할 전망
▶️투자의견 BUY 및 목표주가 68,000원 유지
기존에 예상했던 동사의 올해 실적 개선 요인은 지누스에 초점이 맞춰져 있었으나 어려운 환경에서도 예상외로 양호했던 본업 성과가 향후 소비 심리 반등 시 가속화될 가능성이 높은 것으로 판단
현재 주가 수준에서 저가 매수 대응을 추천
이와 함께 자사주 소각 및 배당 확대 등 주주환원도 메리트로 작용 가능
* 리포트 주소: https://bit.ly/405SYxT 👈
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
08.01.202522:37
[상상인 Macro Daily 1/9(목)]
◆ Stock Market
- KOSPI는 전일대비 1.16% 상승한 2,521.05pt에 마감. 예상보다 부진했던 삼성전자의 24년 4Q 잠정 실적 소식에도 불구하고, 오히려 외국인과 기관 투자자들을 중심으로 저가 매수세가 유입되며 상승세를 시현. 이에 KOSPI 역시 상승 마감
- S&P 500은 전일대비 0.16% 상승한 5,918.25pt에 마감. 트럼프 당선인이 비상사태 선포를 검토하고 있다는 소식이 불확실성을 증대시켰으나, 매파적 성향의 월러 연준 이사가 물가 둔화 진전 시 추가 금리 인하를 지지한다고 언급하여 미국 증시는 혼조 마감
◆ Fixed Income
- 국고채 10년물 금리는 전일대비 0.9bp 하락한 2.785%에 마감. 간밤 미국 경제 지표 호조에 따른 미국 고금리 장기화 우려에 영향에도 불구하고, KDI에서 경제 심리 위축에 따른 경기 하방 위험 증대가 시사되면서 국고채 시장은 강보합장 시현
- 미국채 10년물 금리는 전일대비 0.42bp 상승한 4.689%에 마감. 트럼프의 경제 비상사태 선언 검토 소식에 약세장 시현. 다만 이후 ADP 민간 고용 부진 소식과 12월 FOMC회의 의사록이 우려만큼 매파적이지 않다는 인식 속에 금리 상승폭 축소
◆ Currency
- 원/달러 환율은 전일대비 6.6원 상승한 달러당 1,459.6원에 마감. 미국 서비스업 경기 호조에 따른 미 연준의 금리 인하 기대감이 위축되어 달러화 강세가 시현된 점이 원/달러 환율 상승 요인으로 작용
- 달러 인덱스는 전일대비 0.47pt 상승한 109.008pt에 마감. 트럼프 대통령 당선인이 보편 관세 부과를 위한 국가 비상사태 선포를 검토하고 있다는 소식이 달러화 강세 야기. 여기에 영국 인플레이션 지속에 따른 파운드화 약세가 달러 강세를 지지
◆ Commodity
- 금(2월물)은 전일대비 0.26% 상승한 온스당 2,672.4달러에 마감. 월러 연준 이사의 디스인플레이션 진전 시 연내 추가 금리 인하 가능성 지지 발언이 전해지면서 금 가격에 상승 모멘텀 제공
- WTI(2월물)은 전일대비 0.93% 하락한 배럴당 73.32달러에 마감. 달러화 강세가 지속되는 가운데, 미국 휘발유 재고가 예상보다 대폭 증가했다는 소식이 유가 하락 요인으로 작용
* 원문 보고서 링크: https://buly.kr/9XKQcir
* 상상인증권 리서치센터: https://t.me/ssi_research
* 상상인증권 투자전략팀: https://t.me/ssi_macro
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
◆ Stock Market
- KOSPI는 전일대비 1.16% 상승한 2,521.05pt에 마감. 예상보다 부진했던 삼성전자의 24년 4Q 잠정 실적 소식에도 불구하고, 오히려 외국인과 기관 투자자들을 중심으로 저가 매수세가 유입되며 상승세를 시현. 이에 KOSPI 역시 상승 마감
- S&P 500은 전일대비 0.16% 상승한 5,918.25pt에 마감. 트럼프 당선인이 비상사태 선포를 검토하고 있다는 소식이 불확실성을 증대시켰으나, 매파적 성향의 월러 연준 이사가 물가 둔화 진전 시 추가 금리 인하를 지지한다고 언급하여 미국 증시는 혼조 마감
◆ Fixed Income
- 국고채 10년물 금리는 전일대비 0.9bp 하락한 2.785%에 마감. 간밤 미국 경제 지표 호조에 따른 미국 고금리 장기화 우려에 영향에도 불구하고, KDI에서 경제 심리 위축에 따른 경기 하방 위험 증대가 시사되면서 국고채 시장은 강보합장 시현
- 미국채 10년물 금리는 전일대비 0.42bp 상승한 4.689%에 마감. 트럼프의 경제 비상사태 선언 검토 소식에 약세장 시현. 다만 이후 ADP 민간 고용 부진 소식과 12월 FOMC회의 의사록이 우려만큼 매파적이지 않다는 인식 속에 금리 상승폭 축소
◆ Currency
- 원/달러 환율은 전일대비 6.6원 상승한 달러당 1,459.6원에 마감. 미국 서비스업 경기 호조에 따른 미 연준의 금리 인하 기대감이 위축되어 달러화 강세가 시현된 점이 원/달러 환율 상승 요인으로 작용
- 달러 인덱스는 전일대비 0.47pt 상승한 109.008pt에 마감. 트럼프 대통령 당선인이 보편 관세 부과를 위한 국가 비상사태 선포를 검토하고 있다는 소식이 달러화 강세 야기. 여기에 영국 인플레이션 지속에 따른 파운드화 약세가 달러 강세를 지지
◆ Commodity
- 금(2월물)은 전일대비 0.26% 상승한 온스당 2,672.4달러에 마감. 월러 연준 이사의 디스인플레이션 진전 시 연내 추가 금리 인하 가능성 지지 발언이 전해지면서 금 가격에 상승 모멘텀 제공
- WTI(2월물)은 전일대비 0.93% 하락한 배럴당 73.32달러에 마감. 달러화 강세가 지속되는 가운데, 미국 휘발유 재고가 예상보다 대폭 증가했다는 소식이 유가 하락 요인으로 작용
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01.11.202421:53
[ 상상인 반도체/IT 정민규 ]
👨💻 11.2(토) - 오늘도 6시 54분 3, 2, 1
▶️ 키워드 대신 대화로 찾는다...뜨거운 'AI 검색' 경쟁(서울경제)
https://han.gl/oZ2yK
▶️ 낸드 고정가격 전달 대비 29% 급락... D램값은 보합세(조선일보)
https://han.gl/LXllR
▶️ ""애플, 아이폰17부터 자체 개발 와이파이 칩 탑재""(ZDNet)
https://han.gl/hXQdL
▶️ '모바일 AI 전쟁' 시작됐다…삼성 vs 애플 차별점은(연합뉴스)
https://han.gl/Kboou
▶️ TSMC 독주 지속…삼성전자, 파운드리 '2나노 고도화'에 총력(블로터)
https://han.gl/5Y15g
▶️ AI boosts optical communication: FICG chairman describes demand as ""overwhelming""(Digitimes)
AI 발전으로 광통신 모듈 수요가 급증하고 있음. FIC Global(FICG)은 이에 대응해 말레이시아에 신규 공장을 설립할 계획임. FICG의 2024년 광통신 사업 매출은 전년 대비 2배 증가한 1억7천만 달러에 이를 전망임. 고성능 AI 칩 가격 상승으로 공급망 모델이 변화하고 있으며, FICG는 수익성 개선을 위해 납품 및 매출 인식 방식을 조정 중임. 미중 무역 갈등에 대응해 말레이시아 공장이 대안이 될 것으로 기대됨.
https://han.gl/bBqrS
▶️ Intel outlines plan to break free from TSMC manufacturing — 70% of Panther Lake at Intel fabs, Nova Lake almost entirely in-house(tom's Hardware)
Intel이 TSMC 의존도를 줄이고 자체 생산을 확대할 계획을 발표함. Panther Lake 프로세서의 70% 이상을 자체 생산할 예정이며, 2026년 출시 예정인 Nova Lake는 더 높은 비율로 자체 생산될 것임. 이는 Intel의 수익성 개선에 긍정적 영향을 미칠 전망임. 다만 일부 Nova Lake 모델은 여전히 TSMC에서 생산될 수 있으며, Intel은 필요에 따라 외부 공정 기술을 선택적으로 활용할 계획임.
https://han.gl/S0wm0
✈️채널: https://t.me/nudgetech
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AI 발전으로 광통신 모듈 수요가 급증하고 있음. FIC Global(FICG)은 이에 대응해 말레이시아에 신규 공장을 설립할 계획임. FICG의 2024년 광통신 사업 매출은 전년 대비 2배 증가한 1억7천만 달러에 이를 전망임. 고성능 AI 칩 가격 상승으로 공급망 모델이 변화하고 있으며, FICG는 수익성 개선을 위해 납품 및 매출 인식 방식을 조정 중임. 미중 무역 갈등에 대응해 말레이시아 공장이 대안이 될 것으로 기대됨.
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Intel이 TSMC 의존도를 줄이고 자체 생산을 확대할 계획을 발표함. Panther Lake 프로세서의 70% 이상을 자체 생산할 예정이며, 2026년 출시 예정인 Nova Lake는 더 높은 비율로 자체 생산될 것임. 이는 Intel의 수익성 개선에 긍정적 영향을 미칠 전망임. 다만 일부 Nova Lake 모델은 여전히 TSMC에서 생산될 수 있으며, Intel은 필요에 따라 외부 공정 기술을 선택적으로 활용할 계획임.
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31.10.202423:52
🎁[한 눈에 보는 상상인 자산전략 Weekly]
펜실베이니아를 바라보자
Summary 주간 자산시장 동향 & 체크포인트
- 주가 대비 금리 변동성 확대
1. 경제: 고용노이즈 높을수록 실업 사유 주시
2. 정책: 9월 점도표에 부합할 인하 경로
3. 주식: 미 대선이 좌우하는 차주 증시
4. 채권: 방향성 보다 변동성에 대응해야 할 미 대선 그리고 FOMC
5. 부동산: 한은 총재의 ‘APT’ 가격 경계심과 대조적인 전국 악성 미분양 물량
6. ETF: 다가오는 미 대선, 각자도생 트렌드의 수혜가 기대되는 테마에 주목
7. ESG & 신성장: 기후 변화가 불러온 위기, 미 대선에 1억원 탈환
8. 신흥국 경제 및 금융: 글로벌 기업의 탈중국 가속화, 호주 소비자물가지수 상승률 둔화
* 원문 보고서 링크: https://han.gl/3tSw9
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펜실베이니아를 바라보자
Summary 주간 자산시장 동향 & 체크포인트
- 주가 대비 금리 변동성 확대
1. 경제: 고용노이즈 높을수록 실업 사유 주시
2. 정책: 9월 점도표에 부합할 인하 경로
3. 주식: 미 대선이 좌우하는 차주 증시
4. 채권: 방향성 보다 변동성에 대응해야 할 미 대선 그리고 FOMC
5. 부동산: 한은 총재의 ‘APT’ 가격 경계심과 대조적인 전국 악성 미분양 물량
6. ETF: 다가오는 미 대선, 각자도생 트렌드의 수혜가 기대되는 테마에 주목
7. ESG & 신성장: 기후 변화가 불러온 위기, 미 대선에 1억원 탈환
8. 신흥국 경제 및 금융: 글로벌 기업의 탈중국 가속화, 호주 소비자물가지수 상승률 둔화
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10.01.202500:49
[ 👨💻상상인 반도체/IT 정민규 ]
SK하이닉스(000660)
투자의견 : BUY(유지)
목표주가 : 300,000원(유지)
현재주가 : 205,000원
'4Q24 Preview: 제 갈길 간다'
▶️투자의견 Buy, 목표주가 300,000원 유지
- 12M Fwd. BPS 123,905원, Target P/B 2.4배
- 제품 mix 개선 지속
- 25년 HBM 비트 출하량 27.7억GB 전망
- 동사 HBM 비트 출하 점유율 56% 이상 예상
▶️4분기 실적은 컨센서스를 상회할 전망
- 4Q24 매출액 20조원(+77.0%YoY) 전망
- 4Q24 영업이익 8.2조원(+2,259.9%YoY) 전망
- DRAM B/G +4%, ASP +3% 상승
- NAND B/G +1%, ASP -2% 하락
▶️1분기 메모리 가격 하락 영향 최소화
- 가격 하락폭 완만한 D5, LPD5, eSSD 비중 확대 및
- HBM3e 12단 물량 확대로 DRAM OPM 상승 전망
- 1Q25 매출액 18.8조원(+51.3%YoY) 전망
- 1Q25 영업이익 7.4조원(+154.9%YoY) 전망
☑️ 보고서 : https://vo.la/ocpbYx
☑️ 컴플라이언스 승인을 득함
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SK하이닉스(000660)
투자의견 : BUY(유지)
목표주가 : 300,000원(유지)
현재주가 : 205,000원
'4Q24 Preview: 제 갈길 간다'
▶️투자의견 Buy, 목표주가 300,000원 유지
- 12M Fwd. BPS 123,905원, Target P/B 2.4배
- 제품 mix 개선 지속
- 25년 HBM 비트 출하량 27.7억GB 전망
- 동사 HBM 비트 출하 점유율 56% 이상 예상
▶️4분기 실적은 컨센서스를 상회할 전망
- 4Q24 매출액 20조원(+77.0%YoY) 전망
- 4Q24 영업이익 8.2조원(+2,259.9%YoY) 전망
- DRAM B/G +4%, ASP +3% 상승
- NAND B/G +1%, ASP -2% 하락
▶️1분기 메모리 가격 하락 영향 최소화
- 가격 하락폭 완만한 D5, LPD5, eSSD 비중 확대 및
- HBM3e 12단 물량 확대로 DRAM OPM 상승 전망
- 1Q25 매출액 18.8조원(+51.3%YoY) 전망
- 1Q25 영업이익 7.4조원(+154.9%YoY) 전망
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09.01.202522:24
[상상인 Macro Daily 1/10(금)]
◆ Stock Market
- KOSPI는 전일대비 0.03% 상승한 2,521.9pt에 마감. 엔비디아와 회담이 긍정적으로 마무리된 SK하이닉스를 중심으로 상승세가 시현되면서 KOSPI는 소폭 상승 마감. 다만 LG에너지솔루션의 영업익 적자 전환 소식에 2차전지 테마가 하락한 점이 증시의 상승폭 제한
- 미국 증시는 지미 카터 전 대통령의 국가장례식으로 인해 휴장
◆ Fixed Income
- 국고채 10년물 금리는 전일대비 0.9bp 상승한 2.794%에 마감. 1월 한국은행 금융통화위원회를 앞두고 금리 인하 기대감이 증대되었으나, 외국인 투자자들의 순매도세로 인해 국고채 시장은 약보합 마감
- 미국채 10년물 금리는 전일대비 0.01bp 상승한 4.689%에 마감. 전반적으로 거래량이 제한된 가운데, 주 초반 시작되었던 국채 입찰이 마무리되면서 소화 물량이 주는 압력이 완화된 점에 힘입어 미국채 시장은 강보합 마감
◆ Currency
- 원/달러 환율은 전일대비 0.4원 상승한 달러당 1,460원에 마감. 트럼프 당선인이 경제 비상사태 선포를 고려하고 있다는 소식에 달러화 강세가 시현되면서 원/달러 환율은 상승 마감
- 달러 인덱스는 전일대비 0.08pt 상승한 109.167pt에 마감. 영국 재정 악화 우려로 인한 파운드화 약세가 시현되면서 달러화는 상대적으로 강세장 시현. 다만 BOJ가 금리 인상에 나설 수 있다는 기대감에 엔화 강세가 나타난 점이 달러화 강세폭 제한
◆ Commodity
- 금(2월물)은 전일대비 0.69% 상승한 온스당 2,690.8달러에 마감. 트럼프 2기를 앞두고 신임 행정부의 정책으로 인해 인플레이션이 재발할 수 있다는 우려가 부각되면서 인플레 헤지 수단으로서 금 수요가 증가한 것이 상승 요인으로 작용
- WTI(2월물)은 전일대비 0.82% 상승한 배럴당 73.92달러에 마감. 미국 대규모 지역에 겨울 폭풍 경보가 발령됐다는 소식에 난방유 수요가 급증한 것이 유가 상승 요인으로 작용
* 원문 보고서 링크: https://buly.kr/GZwkDdr
* 상상인증권 리서치센터: https://t.me/ssi_research
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◆ Stock Market
- KOSPI는 전일대비 0.03% 상승한 2,521.9pt에 마감. 엔비디아와 회담이 긍정적으로 마무리된 SK하이닉스를 중심으로 상승세가 시현되면서 KOSPI는 소폭 상승 마감. 다만 LG에너지솔루션의 영업익 적자 전환 소식에 2차전지 테마가 하락한 점이 증시의 상승폭 제한
- 미국 증시는 지미 카터 전 대통령의 국가장례식으로 인해 휴장
◆ Fixed Income
- 국고채 10년물 금리는 전일대비 0.9bp 상승한 2.794%에 마감. 1월 한국은행 금융통화위원회를 앞두고 금리 인하 기대감이 증대되었으나, 외국인 투자자들의 순매도세로 인해 국고채 시장은 약보합 마감
- 미국채 10년물 금리는 전일대비 0.01bp 상승한 4.689%에 마감. 전반적으로 거래량이 제한된 가운데, 주 초반 시작되었던 국채 입찰이 마무리되면서 소화 물량이 주는 압력이 완화된 점에 힘입어 미국채 시장은 강보합 마감
◆ Currency
- 원/달러 환율은 전일대비 0.4원 상승한 달러당 1,460원에 마감. 트럼프 당선인이 경제 비상사태 선포를 고려하고 있다는 소식에 달러화 강세가 시현되면서 원/달러 환율은 상승 마감
- 달러 인덱스는 전일대비 0.08pt 상승한 109.167pt에 마감. 영국 재정 악화 우려로 인한 파운드화 약세가 시현되면서 달러화는 상대적으로 강세장 시현. 다만 BOJ가 금리 인상에 나설 수 있다는 기대감에 엔화 강세가 나타난 점이 달러화 강세폭 제한
◆ Commodity
- 금(2월물)은 전일대비 0.69% 상승한 온스당 2,690.8달러에 마감. 트럼프 2기를 앞두고 신임 행정부의 정책으로 인해 인플레이션이 재발할 수 있다는 우려가 부각되면서 인플레 헤지 수단으로서 금 수요가 증가한 것이 상승 요인으로 작용
- WTI(2월물)은 전일대비 0.82% 상승한 배럴당 73.92달러에 마감. 미국 대규모 지역에 겨울 폭풍 경보가 발령됐다는 소식에 난방유 수요가 급증한 것이 유가 상승 요인으로 작용
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09.01.202513:04
[상상인증권 음식료/유통/화장품 김혜미]
4Q24 Preview: 비중국 영향력 확대 지속
아모레퍼시픽(090430)
투자의견: BUY(유지)
목표주가: 185,000원(유지)
▶️4Q24E 매출액 yoy +7.8%, 영업이익 yoy +275.1% 전망
-아모레퍼시픽 4Q24 연결 실적 매출액 9,984억원, 영업이익 776억원 전망
1) 국내 화장품 매출액 yoy -1%, 영업이익 yoy +5%
성장 채널인 MBS와 온라인 매출은 각각 yoy +20%, +10% 내외 성장하며 견조한 흐름 유지
반면, 여전히 면세와 전통 내수 채널 판매는 부진한 것으로 파악
그럼에도 전사적 수익성 위주의 사업으로 국내 화장품의 이익은 전년동기대비 성장할 전망
2) 데일리뷰티 매출액 yoy +1%, 영업이익 yoy +6%
제품 및 채널 mix(고마진 프리미엄 제품군, 고수익 성장 채널 판매 호조) 개선 노력으로 매출보다 수익성 개선이 더욱 두드러질 전망
3) 해외 화장품은 매출액 yoy +20%, 영업이익 336억원으로 yoy 흑자전환
당분기에도 미주와 유럽 등 서구권을 중심으로 한 성장세(코스알엑스 제외 각각 yoy +20%, +40% 수준) 견조했으며,
아시아에서는 중국(yoy -20%)의 구조조정으로 인한 매출 감소 효과가 지속되었던 것으로 파악
영업이익은 중국 영업적자(-200억원 수준) 지속에도 기타 지역에서 양호한 흐름으로 성장 전망
▶️투자의견 BUY 및 목표주가 185,000원 유지
- 코스알엑스가 현지 경쟁 심화 등의 요인으로 기대보다 낮은 성장을 기록하고 있는 점은 아쉽지만, 여전히 높은 수익성을 기록하고 있는데다 자체 브랜드 중심의 유기적 성장이 나타나고 있는 점은 그간 하락한 주가 반등의 이유로 작용할 만 하다고 판단
* 리포트 주소: https://bit.ly/3BRkEOZ 👈
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
4Q24 Preview: 비중국 영향력 확대 지속
아모레퍼시픽(090430)
투자의견: BUY(유지)
목표주가: 185,000원(유지)
▶️4Q24E 매출액 yoy +7.8%, 영업이익 yoy +275.1% 전망
-아모레퍼시픽 4Q24 연결 실적 매출액 9,984억원, 영업이익 776억원 전망
1) 국내 화장품 매출액 yoy -1%, 영업이익 yoy +5%
성장 채널인 MBS와 온라인 매출은 각각 yoy +20%, +10% 내외 성장하며 견조한 흐름 유지
반면, 여전히 면세와 전통 내수 채널 판매는 부진한 것으로 파악
그럼에도 전사적 수익성 위주의 사업으로 국내 화장품의 이익은 전년동기대비 성장할 전망
2) 데일리뷰티 매출액 yoy +1%, 영업이익 yoy +6%
제품 및 채널 mix(고마진 프리미엄 제품군, 고수익 성장 채널 판매 호조) 개선 노력으로 매출보다 수익성 개선이 더욱 두드러질 전망
3) 해외 화장품은 매출액 yoy +20%, 영업이익 336억원으로 yoy 흑자전환
당분기에도 미주와 유럽 등 서구권을 중심으로 한 성장세(코스알엑스 제외 각각 yoy +20%, +40% 수준) 견조했으며,
아시아에서는 중국(yoy -20%)의 구조조정으로 인한 매출 감소 효과가 지속되었던 것으로 파악
영업이익은 중국 영업적자(-200억원 수준) 지속에도 기타 지역에서 양호한 흐름으로 성장 전망
▶️투자의견 BUY 및 목표주가 185,000원 유지
- 코스알엑스가 현지 경쟁 심화 등의 요인으로 기대보다 낮은 성장을 기록하고 있는 점은 아쉽지만, 여전히 높은 수익성을 기록하고 있는데다 자체 브랜드 중심의 유기적 성장이 나타나고 있는 점은 그간 하락한 주가 반등의 이유로 작용할 만 하다고 판단
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08.01.202522:34
🧮 AI 스타일 로테이션 1월 MP 업데이트
[상상인증권 퀀트 김경태] 02-3779-3427
-12월 PatchMixer 모델을 활용한 MP는 평균 수익률 0.74%를 기록, (코스피 대비 +3.0%, 코스닥 대비 +0.7%) 종목 중 가장 높은 성과를 보인 종목은 HD현대중공업(31.1%), 파마리서치(30.1%), HD현대일렉트릭(14.0%), 가장 부진했던 종목은 하나투어(-11.4%), 대한항공(-10.4%), 두산에너빌리티(-10.3%). 스타일 성과 측면에서는 Top 1 스타일인 저변동성은 -5.5%, Top 3 스타일의 평균은 -5.1%로 코스피를 각각 -1.8%, -1.4% 하회
-트럼프트레이드發 저평가 상황에서 계엄령 악재가 겹쳐 밸류업/관광,내수주 급락, 금융/통신 등 주주환원 확대 관련 업종 하락 심화. 더불어 경기전망 하향조정과 월말 금리인하 속도 둔화에 따른 미증시 약세로 코스피 전반적 하락폭 확대. 이에 실적이 견조 및 수출을 통한 환율 수혜 기대되는 조선/건강관리 및 정치관련 개별 테마주 변동성 확대
-1월 MP 추천종목은 이익성장, 가치 및 모멘텀 팩터에 기초한 SK하이닉스, HMM, SK스퀘어, 대한항공, 현대글로비스, HD현대미포, 한국콜마, 비에이치 등 20 종목
-최선호 스타일로 성장, 가치, 모멘텀, 대형 순으로 Top 3 선호
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[상상인증권 퀀트 김경태] 02-3779-3427
-12월 PatchMixer 모델을 활용한 MP는 평균 수익률 0.74%를 기록, (코스피 대비 +3.0%, 코스닥 대비 +0.7%) 종목 중 가장 높은 성과를 보인 종목은 HD현대중공업(31.1%), 파마리서치(30.1%), HD현대일렉트릭(14.0%), 가장 부진했던 종목은 하나투어(-11.4%), 대한항공(-10.4%), 두산에너빌리티(-10.3%). 스타일 성과 측면에서는 Top 1 스타일인 저변동성은 -5.5%, Top 3 스타일의 평균은 -5.1%로 코스피를 각각 -1.8%, -1.4% 하회
-트럼프트레이드發 저평가 상황에서 계엄령 악재가 겹쳐 밸류업/관광,내수주 급락, 금융/통신 등 주주환원 확대 관련 업종 하락 심화. 더불어 경기전망 하향조정과 월말 금리인하 속도 둔화에 따른 미증시 약세로 코스피 전반적 하락폭 확대. 이에 실적이 견조 및 수출을 통한 환율 수혜 기대되는 조선/건강관리 및 정치관련 개별 테마주 변동성 확대
-1월 MP 추천종목은 이익성장, 가치 및 모멘텀 팩터에 기초한 SK하이닉스, HMM, SK스퀘어, 대한항공, 현대글로비스, HD현대미포, 한국콜마, 비에이치 등 20 종목
-최선호 스타일로 성장, 가치, 모멘텀, 대형 순으로 Top 3 선호
* 원문 보고서 링크: https://buly.kr/APuDWjb
* 상상인증권 리서치센터: https://t.me/ssi_research
* 상상인증권 투자전략팀: https://t.me/ssi_macro
01.11.202408:04
💡 상상인 Chemical Watch
: 3Q24 화학기업 실적 리뷰: 시장 기대치 충족
[상상인증권 화학/에너지 백영찬]
▶️ 주간 정유/화학 뉴스
- 사우디 아람코, 자국 내 화학공장 건설 계획 LTC 프로젝트 재검토
- BP, 3분기 이익 전년 대비 30% 이상 감소한 22억 7천만달러
▶️ 주간 신재생 뉴스
- 미국 칩스법 대상 태양광 분야로 확대
- BYD, 3분기 매출액 2,010억위안 기록하며 테슬라 추월
- IEA, 재생에너지 시장 향후 10년 간 약 3배 성장 전망
▶️ 상상인 입장에서 보는 시사점
- LG에너지솔루션: 외형 및 영업이익 6.9조원, 4483억원, 가동률 상승하면 수익성 개선 긍정적
- LG화학: 매출액 및 영업이익 12.7조원, 4983억원, 화학사업 적자전환
- HS효성첨단소재: 외형 및 영업이익 8295억원, 442억원, PET 타이어코드 견조한 흐름 지속
* 리포트 주소: https://bit.ly/3YNlkO2 👈
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다
: 3Q24 화학기업 실적 리뷰: 시장 기대치 충족
[상상인증권 화학/에너지 백영찬]
▶️ 주간 정유/화학 뉴스
- 사우디 아람코, 자국 내 화학공장 건설 계획 LTC 프로젝트 재검토
- BP, 3분기 이익 전년 대비 30% 이상 감소한 22억 7천만달러
▶️ 주간 신재생 뉴스
- 미국 칩스법 대상 태양광 분야로 확대
- BYD, 3분기 매출액 2,010억위안 기록하며 테슬라 추월
- IEA, 재생에너지 시장 향후 10년 간 약 3배 성장 전망
▶️ 상상인 입장에서 보는 시사점
- LG에너지솔루션: 외형 및 영업이익 6.9조원, 4483억원, 가동률 상승하면 수익성 개선 긍정적
- LG화학: 매출액 및 영업이익 12.7조원, 4983억원, 화학사업 적자전환
- HS효성첨단소재: 외형 및 영업이익 8295억원, 442억원, PET 타이어코드 견조한 흐름 지속
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31.10.202422:46
💡 상상인 Chemical Daily: 11/1
[상상인증권 화학/에너지 백영찬,RA 변기범]
▶️ 원유/천연가스
1. [뉴욕유가] OPEC+ 증산 연기 기대감…WTI 이틀째 강세
https://naver.me/5JpL1nVL
2. 석유공사, 중동 정세 불안 속 '쿠웨이트 원유' 400만배럴 유치
https://naver.me/GV2xrlgy
▶️ 정유/화학
1. HD현대오일뱅크, 자회사 HD현대코스모 인수… “정유·석화 시너지 기대”
https://naver.me/FA2as9Ed
2. 영국 석유사 셸, 분기 순익 8.2조원…1년전보다 3%↓
https://naver.me/5KbpQyMW
3. SK ‘리밸런싱’ 아태 최대 100조 에너지社… 군살 빼기 속도
https://naver.me/xeA8sUeF
4. 롯데정밀화학 3분기 영업익 103억원…작년 동기 대비 70.7%↓
https://naver.me/Gq8c7ZuY
▶️ 태양광
1. 반도체 보조금을 태양광에?…美 칩스법 확대에 한화큐셀 등 수혜
https://naver.me/GXA63ZJv
▶️ 배터리
1. 돈 걱정 말고 車 만들라더니…넥쏘 이을 '콘셉트카' 나왔다
https://naver.me/GNWz9wTW
2. 테슬라 주가 나흘째 하락…전기차 판매 부진 우려 재부상
https://naver.me/GwpV4uFR
3. 中 BYD, 분기 매출로 美 테슬라 첫 추월
https://naver.me/GtUnHiO3
4. 에코프로씨엔지, 日 폐배터리 업체서 재활용 광물 들여온다
https://naver.me/F88QXQJb
5. 中 CNGR, 인니에 14.5조원 들여 배터리 생산단지 조성
https://naver.me/5T45oIxk
[상상인증권 화학/에너지 백영찬,RA 변기범]
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5. 中 CNGR, 인니에 14.5조원 들여 배터리 생산단지 조성
https://naver.me/5T45oIxk
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