Евгений Коган l Личный блог l Не только про инвестиции

Евгений Коган – инвестбанкир, основатель медиа-системы @bitkogan.
Личный блог: не только про инвестиции.
По всем вопросам – @askbitkogan
https://knd.gov.ru/license?id=673b7787b7aeb106ce007f58®istryType=bloggersPermission

TGlist reytingi

TuriOmmaviy

Tekshirish

Tekshirilmagan

Ishonchnoma

Shubhali

JoylashuvРосія

TilBoshqa

Kanal yaratilgan sanaSep 08, 2023

TGlist-ga qo'shildi

Aug 20, 2024

Men kanal egasiman

O'zgartirishlar tarixi

Telegram kanali Евгений Коган l Личный блог l Не только про инвестиции statistikasi

Batafsil

Obunachilar

48 398

24 soat

540.1%Hafta

3030.6%Oy

6511.4%

Iqtiboslar indeksi

0

Eslatmalar1Kanallardagi repostlar0Kanallardagi eslatmalar1

Bitta postning o'rtacha qamrovi

6 032

12 soat21 0320%24 soat6 0320%48 soat6 032

59%

Ishtirok (ER)

0.78%

Repostlar47Izohlar0Reaksiyalar237

Qamrov bo'yicha ishtirok (ERR)

12.46%

24 soat

0.01%Hafta0%Oy

4.35%

Bitta reklama postining qamrovi

2 035

1 soat00%1 – 4 soat00%4 - 24 soat00%

Batafsil

Botimizni kanalingizga ulang va ushbu kanal auditoriyasining jinsini bilib oling.

24 soat ichidagi barcha postlar

4

Dinamika

"Евгений Коган l Личный блог l Не только про инвестиции" guruhidagi so'nggi postlar

Barcha postlar

08.03.202508:49

Будет ли обострение между Ираном и США?

Президент США Дональд Трамп направил руководителю Исламской республики Иран аятолле Хаменеи послание, посвященное иранской ядерной программе.

Чего ждать дальше? Несомненно, начнется некий переговорный процесс. Однако нельзя сбрасывать со счетов различие позиций внутри Ирана. В начале марта президент Ирана Масуд Пезешкиан сообщал, что намеревался возобновить диалог с США по иранской ядерной сделке, однако против этого высказался руководитель Исламской республики аятолла Али Хаменеи. «Я думал, что было бы лучше вступить в диалог, но верховный лидер сказал, что мы не будем разговаривать с США», — сказал Пезешкиан.

Что заявил Трамп? «Следующее, о чем вы будете говорить, — это Иран, что произойдет с Ираном, будут некоторые интересные дни впереди. Это все, что я могу вам сказать, <...> это будет интересное время, посмотрим, что произойдет, но мы приближаемся к финальным моментам, <...> мы не можем позволить им иметь ядерное оружие», — сказал он.

Переводим с языка Трампа на язык человеческий:
1. Предлагаю начать немедленные переговоры.
2. Будете вести себя плохо — покажу «кузькину мать».

Что за «кузькина мать» может быть показана Трампом? Полагаю, Трамп напрямую намекает на возможность в недалеком будущем ударить по ядерным лабораториям Тегерана, а также заводам — производителям средств доставки.

Договорятся ли? Думаю, нет.
Неизбежен ли удар? Пока нет. Но вероятность его достаточно высока.
Пока вижу начало неких контактов. Пока будут попытки договориться.

Но! Поскольку позиции сторон крайне далеки друг от друга и поскольку традиционная тактика Ирана известна, думаю, все эти маневры достаточно быстро надоедят Трампу. Поэтому в дальнейшем (вероятно, в течение ближайшего полугодия) вероятность удара по ядерным объектам выглядит весьма высокой.

А что Израиль? Полагаю, в данном вопросе израильтяне не будут сильно светиться. Скорее всего, договоренности между Израилем и США будут (может, уже имеются) примерно такими:
— Вы, ребятки, разбирайтесь с Хамасом, Сирией, Ливаном и Хезболлой.
— А мы будем выяснять отношения с Ираном.

Израиль такой подход, думаю, вполне бы устроил.
Это все, разумеется, мои предположения.

Пока немного увеличил позицию по нефти, ведь намеки да угрозы могут заставить народ понервничать. Нефть хоть и находится под серьезным давлением, но на фоне всего происходящего может и немного подрасти. Особенно после недавних просадок.

08.03.202507:16

Пока все прогрессивное человечество (в его мужской части, конечно) думает, чем в очередной раз осчастливить свои прекрасные половины, я… рою новый котлован.
Дарите бетонные метры, господа! Они не изнашиваются, не выходят из моды и не обесцениваются 😉

(Пост носит шуточный характер, не на правах рекламы.)

Repost qilingan:

bitkogan

08.03.202506:36

Дорогие, невероятные, бесценные женщины!

Сегодня давайте хотя бы на миг забудем про котировки и процентные ставки. Отложим отчеты, прогнозы и рыночные риски. Потому что самое важное — вы. И не только сегодня, а всегда ❤️

Вы не просто рядом — вы держите на себе этот мир. Вы создаете, решаете, вдохновляете, находите выход там, где кажется, что его нет. А как виртуозно вы справляетесь и с бюджетом, и с рабочими дедлайнами, и с планами на отпуск. Причем всё это одновременно!

Отдельные слова благодарности хочу сказать прекрасным девушкам, работающим в нашей команде. Вы ежедневно разруливаете невозможное, тянете на себе огромный объем работы и делаете это легко и профессионально.

Ради вас, дорогие женщины, мы готовы сворачивать горы. С праздником, дорогие! Спасибо за все! ❤️

💰bitkogan

07.03.202508:40

На фоне подписания Трампом указа о крипторезерве все ждали ахов, охов и вздохов, но в итоге рынок обрушился… точнее, понервничал. Почему?

Стало очевидно, что стратегический резерв — это пока исключительно то, что будет взято из конфиската. То есть каких-то новых трансферов и новых денег там не будет.
Вот это, как говорится, поворот😉
А ожидания были, что туда, в этот фонд, войдут огромные деньги, на которые всё будет скупаться. С другой стороны, откуда им собственно взяться?

Впрочем, сегодня начинается очень серьезный криптосаммит, возможны новые интересные повороты и резкие движения на рынке криптоактивовов.

Так что… ждем- с.

07.03.202505:40

В топе наиболее часто задаваемых вопросов за вчерашний день:
1️⃣ В чем причина ослабления доллара США относительно евро и ряда других базовых валют?
2️⃣ Как долго продолжит снижаться американский рынок? Не началось ли оно, то самое падение, о котором уже давно «предупреждали большевики»?

На первый вопрос дал четкий ответ в @bitkogan. Всем, кому интересна судьба доллара, рекомендую внимательно перечитать.

Полагая, что евро слишком быстро и сильно укрепилось к доллару, мы на фьючерсах немного зашортили евро. Процент-другой отыграет — закроем позицию.

Теперь насчет американского рынка. У меня нет сомнений, что рынок имеет шанс проехаться вниз (если не пролететь) еще на 15%, или даже на 20%. Причины этому есть, неоднократно о них говорили. Но! Случится это не сейчас.
Думаю, на негативе от пошлин есть шанс «проехаться вниз» еще максимум на 1,5-2%. То есть до уровней 5600-5650. Потом вполне возможно будет достаточно сильный отскок.

Это мои предположения. Верны ли они? Посмотрим. Разумеется, на истину в последней инстанции я не претендую.

Если же Европу накроет масштабный долговой кризис, тогда возможны и гораздо большие потрясения. Но до этого пока, надеюсь, далеко. Одновременно с этим тревожит ситуация с государственным долгом Японии и возможное дополнительное укрепление йены.
Короче, точек напряжения много. И любая из них сегодня может превратиться в реальную проблему. Ключевое слово — может. Но не факт.

Отвечая на второй вопрос, прямо сейчас затяжное падение видится маловероятным. Что будет дальше? Посмотрим.

Факторов серьезного риска хватает, и они могут реализоваться.
Поэтому скажем так: базовый сценарий — пока без катастроф и отвесных падений.
Но могут включиться дополнительные моменты. Да и фактор Трампа нельзя исключать, может неожиданно «добавить огня».

07.03.202505:40

S&P 500 — взвешенный по капитализации индекс фондового рынка, который отслеживает показатели 500 крупных компаний США, публично торгуемых на бирже. Индекс охватывает широкий спектр отраслей, включая технологии, здравоохранение, энергетику и финансы.

05.03.202516:36

Шоу продолжается.
Доходность десятилеток Германии взлетела на 11(!!!) %.
Осталось тот же элемент глобального финансового балета проделать японцам — мировой кризис обеспечен.
Шутки шутками, но если USD/JPY вернется на уровень 140 или около того… смеяться уже точно не захочется. Честное слово.

05.03.202509:57

05.03.202509:29

Индекс RGBI за несколько месяцев подскочил с 97 до 108. Есть ли смысл сегодня покупать российские корпоративные облигации?
Эту тему подробно обсудили в @bitkogan.

Вкратце: да, стоит. По моему мнению, потенциал роста еще есть, и значительный.
Те, кто никого не слушал и купил облигации в середине декабря, заработали в среднем не менее 45-50% годовых.

Облигации — штука очень любопытная.
Во-первых, не так важно, кто и сколько заработал до вас. Важно только то, какие сейчас доходности, и какие перспективы по инфляции и ставке в дальнейшем.
Во-вторых, тренды по облигациям носят в основном долгосрочный характер.
Потому вряд ли стоит сидеть сейчас на заборе, раз уже все так подросло. И не стоит сейчас ждать чудес, например, скорого обвала. Цены вряд ли вновь вернутся на уровни (к примеру) середины января. И вряд ли получится снова зайти во многие качественные облигации по доходности до погашения порядка 24-28% (и более) годовых.

Этот поезд — с высокой долей вероятности — уже ушел. Впрочем, и текущие доходности, по моему мнению, неплохи. Пока еще.

05.03.202505:36

Вчера до поздней ночи по Америке Трамп выступал перед Конгрессом

Тем множество, скучать некогда. Да и скука — не то слово, которое ассоциируется с 47-м президентом США. Кстати, он сам назвал свою речь «Возрождение американской мечты». Скромненько.

Основные моменты:
▪️ Заявил, что за короткий срок на посту добился «больше, чем другие за годы работы», и это «только начало».
▪️ Объявил чрезвычайное положение в США в области энергетики.
▪️ Назвал Джо Байдена «худшим президентом в американской истории».
▪️ Пообещал, что США значительно увеличат добычу важнейших минералов и редкоземельных металлов.
▪️ Подписал указ, согласно которому английский язык станет главным национальным языком США.
▪️ Сообщил, что США возведут один из крупнейших газопроводов в мире на Аляске. В проект стремятся войти Япония и Южная Корея.
▪️ Анонсировал запуск программы «золотой карты» за $5 млн для инвесторов, желающих получить гражданство США.
▪️ Взял на себя обязательство сбалансировать американский бюджет, чего «не делалось 24 года».
▪️ Привёл примеры бесполезных трат времён президентства Байдена:
✔️ $10 миллионов — на «добровольное медицинское мужское обрезание» в Мозамбике,
✔️ $14 миллионов — на «социальную сплочённость» в Мали,
✔️ $2 миллиона — на повышение сплочённости среди цыганских общин Ближнего Востока и Балкан.
Были сделаны и другие заявления.

То, что Трамп за первый месяц своего пребывания на посту растревожил весь мир, факт.

О том, как все это будет влиять на мировые рынки, детально поговорим в самое ближайшее время.

02.03.202505:30

Весь мир с энтузиазмом разобрал и проанализировал, а что, собственно, произошло в Овальном кабинете в пятницу. Теперь осталось понять главное, что будет дальше. А вот что: лидеры Евросоюза соберутся на чрезвычайный саммит, который пройдет 6 марта.

Стармер укажет на необходимость увеличить расходы на оборону. В Европе должны осознать, что «тщательно подготовленных речей» в поддержку Украины недостаточно, чтобы убедить Трампа согласиться предоставить Киеву гарантии безопасности, отметил премьер Британии.

Как бизнесмен я всегда задаю себе один и тот же вопрос: кто и за что будет платить в итоге? Так вот, за произошедшее в итоге придется заплатить европейцам, которые абсолютно от этой перспективы не в восторге, точнее не имеют ни особого желания платить, ни бюджетов.

И они постараются перекинуть эту проблему еще на кого-нибудь. Другое дело, что надо дальше вспомнить законы бюрократической системы. Какая главная задача любых бюрократов?

Правильно. Собраться. Все обсудить. Разобрать всю палитру мнений. А потом создать комитет, на который можно будет возложить обязанность решения проблемы.

Как стало известно Bloomberg, на встрече 6 марта лидеры Евросоюза обсудят назначение специального посланника, представляющего сообщество на возможных переговорах по Украине.

Согласитесь, замечательная же идея. Будет назначен старший по тарелочкам, на которого теперь и можно будет возложить — спихнуть — бремя решения этой задачи. Он должен будет встретиться с представителями Украины, разумеется. Параллельно пройдут встречи с лидерами Европы, где каждый выскажет свою позицию. А далее ему, уже этому представителю, придется общаться с представителями администрации Трампа.

Ах, ну да. Еще такой нюанс. Хорошо бы было поинтересоваться мнением Москвы.

Но, как это обычно у европейцев бывает, на это дело времени уже особо-то и не хватит. Зато работа будет кипеть. Бумаг будет написано немало. Бюджетов освоено еще больше. Короче, импотенция на марше.

Вы думаете, что все будет как-то иначе? Ну возможно. К примеру, спецпосланник сперва может поехать общаться «за речку». То есть порядок действий может быть иным, а вот суть — та же. И это законы работы нормальной бюрократической системы:
1️⃣ Все при деле. Все очень заняты и чего-то обсуждают.
2️⃣ Написаны горы бумаг. Планы. Отчеты. Коммюнике.
3️⃣ Учтены все мнения.
4️⃣ И самое главное: никто ни в чем не виноват. Все четко поработали в рамках своей бюрократической логики.

Проблема будет решена? Какая проблема? Ну что вы. Главное, будет подготовлен план ее решения. Ах, ну да. Который еще надо будет согласовать с разными комиссиями и уполномоченными лицами.

А вы считаете, что все будет иначе?

Вообще, у Европы 3 года назад впервые за много лет появилась грандиозная объединительная идея: защита от российской угрозы. Если ее не будет, надо будет пытаться найти общий знаменатель друг с другом, да еще и внутренними проблемами заниматься. Но внешними, как известно, заниматься намного интереснее и выгоднее. Так что европейцы при деле.

P. S. Да, чуть не забыл. Платить-то кто все-таки будет? Постарайтесь ответить на этот вопрос сами. Лично я, пожалуй, создам комиссию по решению данного вопроса. А пока пойду готовиться к очередной передаче «Отражение». Ведь обидно же, никакой комиссии решение этой задачи не передашь. Может, тоже в бюрократы сходить. Эх, меня туда не пустят.

P. P. S. Кстати, из самого свежего: по всей Америке в настоящий момент идут демонстрации в поддержку Украины. Зеленский на ряде плакатов в образе Че Гевары.
Тоже тема. Слава богу, и американцам теперь есть чем заняться.

19.02.202512:40

Не могу не поделиться. В воскресенье мы с партнерами провели масштабное мероприятие — официальный старт продаж нашего второго уже по счету девелоперского проекта.

Мне выпало выступать первым.
Поскольку я все-таки не записывался в продавцы недвижки — рассказал о нашей философии бизнеса.

Если коротко — так же как и в инвестбанкинге — видеть в своем покупателе не того, кому ты постараешься «впарить» по максимально возможной цене квадратные метры, а партнера. И ты должен заработать, и он.

Что для этого требуется.
▪️ Найти действительно уникальные участки для стройки, где гарантирован хороший потенциал роста.
▪️ Построить по-настоящему выделяющийся объект. Знаете, такой, который в дальнейшем станет украшением района. Чтобы это действительно было нечто запоминающееся.
▪️ Ну и не жадничать. Как в рамках того, чтобы обеспечить максимальное качество используемых материалов, так и по ценам продажи.

Короче… речь задвинул пламенную. На своем «From the bottom of your heart».

Потом прослушал уже в записи свое выступление.
Гм… Да, конечно все было понятно. Но акцент… Бедные слушатели 😊
Больше всего мне было жаль уши одного из наших гостей — по совместительству британского лорда, с его «Queen's English». Ладно, будем считать это моей местью англичанам за все их происки.

А вообще… быть девелопером — это прикольно.
Главное, чтобы не заставляли учиться класть кирпичи.
Хотя… это я и так умею. В молодости в институте в стройотрядах пришлось практиковаться.

Repost qilingan:

bitkogan

17.02.202505:49

По первому пункту свои мысли я писал уже ранее и неоднократно.

➡️ Скорее всего, бенефициарами происходящих событий, во-первых, могут стать финансовые компании, банки и расчетные системы, позволяющие расплачиваться за поставляемые Россией товары на экспорт.

➡️ Во-вторых, российские энергетические компании, попавшие в основном под американские санкции (европейцы будут несколько дольше переваривать у себя происходящие события и новые тренды).

➡️ Разумеется, уж точно не в проигрыше окажутся транспортные и логистические компании.

Мы, кстати, очень подробно об этом поговорили в воскресенье утром в рамках нашего традиционного эфира «Отражение» с Дмитрием Абзаловым. Хоть программа и не короткая, но рекомендую прослушать, по крайней мере, ее часть на эту тему.

А вообще в ближайшие дни мы с нашими аналитиками планируем запустить максимально глубокий цикл статей о бенефициарах происходящих событий.

▪️Насчет ЦБ и ставки. В угрозы регулятора, если надо — еще увеличить жесткость ДКП, извините, конечно, но не слишком верю. При всем уважении.

Более того, хоть регулятор и повысил в моменте прогноз по средней ставке на год, что-то мне подсказывает, что на фоне укрепляющегося рубля из-за стремительного притока капитала у Банка России, похоже, не будет выбора — ставку, начиная примерно с апреля, все равно снижать придется. Так что свой прогноз о ставке в конце года на уровне 14-15% я пока не меняю.

💭Думаю, это будет крайне урожайный год для российского рынка и акций, и облигаций. И главное здесь — занять правильную позицию. Помочь в этом — наша работа.

▪️Так что рекомендую в этот период максимально не отвлекаться — хотя бы раз в день просматривать материалы и в каналах, и аналитику в приложении (все дополнительные вопросы можно задать нам здесь). Честно — сейчас стоит не упустить этот уникальный шанс. Не так часто он предоставляется.

P.S. Рынок будет крайне волатилен. Поток приходящих новостей будет испытывать терпение инвесторов, периодически вытряхивая их из активов. Так что нашей основной задачей сейчас будет как анализ компаний и отраслей, максимально выигрывающих от происходящего, так и фильтрация новостного потока, чтобы люди не наделали на эмоциях ошибок.

#российский_рынок #геополитика

💰bitkogan

Repost qilingan:

bitkogan

17.02.202505:49

Друзья, всем привет!

Все, что происходит в последнее время, — это настоящий взрыв мозга для российского инвестора.

Поток информации действительно ошеломляет. Иногда просто хочется зажмуриться и задать один простой вопрос — а что, так бывает?

➡️ Оставим политологам рассуждать о том, как теперь чувствуют себя европейцы после очередной Мюнхенской конференции. Скажу лишь одно: их ощущения, что США при президенте Дональде Трампе «живут на другой планете», вполне разумные. Ведь реальность и правда меняется на наших глазах.

▪️Нам с вами в этой ситуации следует понять лишь одно: поток информации будет бешеным, а новости порой — взаимоисключающими. И ориентироваться сейчас на них — это ежедневно метаться из огня да в полымя. И вот это как раз стопроцентная вероятность потерять деньги.

Что конкретно нам необходимо понять?
А только то, что нынешняя ситуация — это окно возможностей для России: временной промежуток, когда можно совершить что-то невероятное. То, что бывает крайне редко.

Международный капитал очень чутко реагирует на все это, салютуя, в частности, немедленной скупкой российских активов.

❕Судя по моему общению с западными инвестбанкирами, идет агрессивный поиск бумаг российских эмитентов по всему миру. Конкретные вопросы, которые я сейчас получаю от зарубежных коллег и вообще инвесторов — как можно быстро зайти на российский рынок? Да-да, именно так. Не удивляйтесь.

Так что если рубль продолжит укрепляться на фоне «вдруг и непонятно откуда» возникающего на него спроса — опять же не будем шокированы.

Что нам с вами нужно конкретно делать?

1️⃣Выбрать для себя тот набор активов, который имеет шанс получить максимальные преференции от происходящих процессов.
2️⃣Никуда не дергаться и, вложив средства, не реагировать на новостной шум.
3️⃣Ну и постараться определить для себя опять же тот временной горизонт, в котором не стоит суетиться, а нужно лишь наблюдать за происходящим.

Продолжение ⤵️

16.02.202513:37

Готовимся к презентации — огромный зал, будет много гостей. И я думаю, что это фантастическое мероприятие, великолепные ролики. Короче, мне безумно нравится.

Позже поделюсь впечатлениями от самой презентации — буду первый выступать, так что готовлюсь.

Barcha postlar