Skyfort Russia
25.04.202512:07
📈 Ключевая ставка: что решил ЦБ и как это интерпретировать?
Сегодня ЦБ РФ в очередной раз сохранил ключевую ставку на уровне 21%. Обошлось без сюрпризов. Прогноз ЦБ по ставке на 2025 год также практически не изменился и остался на уровне 18,8 – 21,8%.
📈 Какой сигнал дал регулятор?
ЦБ дал осторожный, скорее нейтральный сигнал, не обещая снижения ставки в ближайшей перспективе и отметив сохранение инфляционных рисков. Однако кривая ОФЗ показывает, что участники рынка настроены более оптимистично: они ожидают начала снижения ставки уже в июне 2025 года и ее падения ниже 18% к концу года.
На чем основан такой оптимизм? Несмотря на нейтральный сигнал ЦБ, последние данные регулятора и Росстата свидетельствуют о снижении инфляционных ожиданий бизнеса и замедлении роста цен производителей. В целом прослеживается тенденция к охлаждению спроса на фоне высокой ставки и замедлению темпов роста цен.
🎯 Что это значит для инвесторов?
Мы сохраняем наш стратегический взгляд на российский рынок, описанный в нашем house view на второй квартал 2025 года:
— Облигации РФ. Позитивно оцениваем перспективы долгосрочных ОФЗ, ожидая перехода ЦБ к снижению ставки. Нейтрально оцениваем перспективы флоатеров, но считаем необходимым сохранять их в портфеле для диверсификации.
— Акции РФ. Настроение рынка сейчас во многом диктует геополитика, и с этой стороны прослеживается некий позитив, который может поддержать рынок. Но крепкий рубль и высокая ставка продолжают давить на корпоративные прибыли, поэтому мы нейтрально оцениваем перспективы акций, предпочитая выборочные инвестиции на российском рынке.
👍 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Сегодня ЦБ РФ в очередной раз сохранил ключевую ставку на уровне 21%. Обошлось без сюрпризов. Прогноз ЦБ по ставке на 2025 год также практически не изменился и остался на уровне 18,8 – 21,8%.
📈 Какой сигнал дал регулятор?
ЦБ дал осторожный, скорее нейтральный сигнал, не обещая снижения ставки в ближайшей перспективе и отметив сохранение инфляционных рисков. Однако кривая ОФЗ показывает, что участники рынка настроены более оптимистично: они ожидают начала снижения ставки уже в июне 2025 года и ее падения ниже 18% к концу года.
На чем основан такой оптимизм? Несмотря на нейтральный сигнал ЦБ, последние данные регулятора и Росстата свидетельствуют о снижении инфляционных ожиданий бизнеса и замедлении роста цен производителей. В целом прослеживается тенденция к охлаждению спроса на фоне высокой ставки и замедлению темпов роста цен.
🎯 Что это значит для инвесторов?
Мы сохраняем наш стратегический взгляд на российский рынок, описанный в нашем house view на второй квартал 2025 года:
— Облигации РФ. Позитивно оцениваем перспективы долгосрочных ОФЗ, ожидая перехода ЦБ к снижению ставки. Нейтрально оцениваем перспективы флоатеров, но считаем необходимым сохранять их в портфеле для диверсификации.
— Акции РФ. Настроение рынка сейчас во многом диктует геополитика, и с этой стороны прослеживается некий позитив, который может поддержать рынок. Но крепкий рубль и высокая ставка продолжают давить на корпоративные прибыли, поэтому мы нейтрально оцениваем перспективы акций, предпочитая выборочные инвестиции на российском рынке.
👍 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
17.04.202517:38
🌐 Китай на фоне тарифов: какие индустрии проигрывают, а кто адаптируется?
Китай начал год с уверенного роста: экономика прибавила 5,4% в первом квартале, особенно за счет промышленности. Но дальнейшие перспективы туманны, так как с апреля началась новая фаза торговой войны с США: пошлины на китайский экспорт взлетели до 125%, а Китай в ответ с 10 апреля поднял тарифы на американские товары до 84%.
🎯 Кто под ударом в Китае?
— Дешевые экспортные категории и металлурги: обувь и одежда легко заменяются другими поставщиками и уже в марте показали снижение поставок. По металлам ситуация сложнее, но и здесь спрос может падать на фоне переориентации цепочек и снижения мирового производства.
— Промышленность: уже сейчас производства в Китае работают не в полную силу — загрузка заводов снизилась до 74,1% по итогам марта, что сигнализирует о падении спроса и избыточных мощностях. Особенно уязвимы капиталоемкие отрасли: машиностроение, химия, металлургия.
🫡 Кто в промежуточном положении?
— Полупроводники и AI — под внешним давлением, но с потенциалом для роста внутри страны: США ужесточили экспортные ограничения, заблокировав поставки чипов Nvidia и AMD, что потенциально может вызвать миллиардные убытки у американских компаний и временные сбои у китайских потребителей. Однако это дает импульс локальному сектору: Huawei и другие производители потенциально способны нарастить выпуск собственных AI-чипов, а спрос на китайские LLM-модели и инфраструктуру ИИ и так продолжает расти. В долгосрочной перспективе это может ускорить технологическое импортозамещение и укрепить цифровой суверенитет Китая.
— Онлайн-торговля и Big Tech: Alibaba, Temu и другие теряют стоимость из-за новых тарифов и рисков делистинга. Tencent и Douyin уже помогают экспортерам перестроиться под внутренний спрос. Но большинство китайских IT-компаний по-прежнему зарабатывают внутри страны, а мультипликаторы остаются привлекательными.
Какие отрасли устойчивы?
— Авто, бытовая техника и электроника — конечные потребительские товары, спрос на которые поддерживается программами trade-in и внутренними стимулами. Эти сегменты ориентированы на внутренний рынок и сейчас получают поддержку.
— Услуги: здравоохранение, туризм, ритейл — в приоритете у властей как драйверы внутреннего спроса.
Долгосрочные бенефициары:
— Локальные производители AI-компонентов и ПО: Huawei (чипы Ascend), Biren Technology
— Китайские разработчики LLM: DeepSeek, Baidu (Ernie Bot)
— Инфраструктура и облачные решения: Tencent, JD.com, Douyin (ByteDance), Meituan
💵 Что это значит для инвестора:
Долгосрочные бенефициары в Китае сегодня — это компании, работающие на внутренний спрос и новые региональные рынки. Также перспективны компании в области ИИ и облачных технологий. Однако инвесторам важно помнить, что для китайских акций сохраняются риски делистинга и санкций со стороны США, особенно в отношении публичных технологических компаний. Поэтому инвесторам важно сохранять избирательность и учитывать не только оценку и перспективы компаний, но и инфраструктурные риски.
👍 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Китай начал год с уверенного роста: экономика прибавила 5,4% в первом квартале, особенно за счет промышленности. Но дальнейшие перспективы туманны, так как с апреля началась новая фаза торговой войны с США: пошлины на китайский экспорт взлетели до 125%, а Китай в ответ с 10 апреля поднял тарифы на американские товары до 84%.
🎯 Кто под ударом в Китае?
— Дешевые экспортные категории и металлурги: обувь и одежда легко заменяются другими поставщиками и уже в марте показали снижение поставок. По металлам ситуация сложнее, но и здесь спрос может падать на фоне переориентации цепочек и снижения мирового производства.
— Промышленность: уже сейчас производства в Китае работают не в полную силу — загрузка заводов снизилась до 74,1% по итогам марта, что сигнализирует о падении спроса и избыточных мощностях. Особенно уязвимы капиталоемкие отрасли: машиностроение, химия, металлургия.
🫡 Кто в промежуточном положении?
— Полупроводники и AI — под внешним давлением, но с потенциалом для роста внутри страны: США ужесточили экспортные ограничения, заблокировав поставки чипов Nvidia и AMD, что потенциально может вызвать миллиардные убытки у американских компаний и временные сбои у китайских потребителей. Однако это дает импульс локальному сектору: Huawei и другие производители потенциально способны нарастить выпуск собственных AI-чипов, а спрос на китайские LLM-модели и инфраструктуру ИИ и так продолжает расти. В долгосрочной перспективе это может ускорить технологическое импортозамещение и укрепить цифровой суверенитет Китая.
— Онлайн-торговля и Big Tech: Alibaba, Temu и другие теряют стоимость из-за новых тарифов и рисков делистинга. Tencent и Douyin уже помогают экспортерам перестроиться под внутренний спрос. Но большинство китайских IT-компаний по-прежнему зарабатывают внутри страны, а мультипликаторы остаются привлекательными.
Какие отрасли устойчивы?
— Авто, бытовая техника и электроника — конечные потребительские товары, спрос на которые поддерживается программами trade-in и внутренними стимулами. Эти сегменты ориентированы на внутренний рынок и сейчас получают поддержку.
— Услуги: здравоохранение, туризм, ритейл — в приоритете у властей как драйверы внутреннего спроса.
Долгосрочные бенефициары:
— Локальные производители AI-компонентов и ПО: Huawei (чипы Ascend), Biren Technology
— Китайские разработчики LLM: DeepSeek, Baidu (Ernie Bot)
— Инфраструктура и облачные решения: Tencent, JD.com, Douyin (ByteDance), Meituan
💵 Что это значит для инвестора:
Долгосрочные бенефициары в Китае сегодня — это компании, работающие на внутренний спрос и новые региональные рынки. Также перспективны компании в области ИИ и облачных технологий. Однако инвесторам важно помнить, что для китайских акций сохраняются риски делистинга и санкций со стороны США, особенно в отношении публичных технологических компаний. Поэтому инвесторам важно сохранять избирательность и учитывать не только оценку и перспективы компаний, но и инфраструктурные риски.
👍 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
24.04.202507:13
📈 Что будет с ключевой ставкой ЦБ?
Ключевая ставка Центробанка России уже несколько месяцев остается на максимальном уровне – 21% годовых. Завтра состоится заседание совета директоров ЦБ, на котором может быть принято важное решение: оставить ставку без изменений или начать снижение. Нам интересен ваш прогноз, и мы будем благодарны за ответы на два вопроса.
Ключевая ставка Центробанка России уже несколько месяцев остается на максимальном уровне – 21% годовых. Завтра состоится заседание совета директоров ЦБ, на котором может быть принято важное решение: оставить ставку без изменений или начать снижение. Нам интересен ваш прогноз, и мы будем благодарны за ответы на два вопроса.
15.04.202516:09
📂 Финансовый план: почему его необходимо сделать еще до старта инвестиций
Уважаемые подписчики, сегодня мы начинаем серию публикаций о финансовом планировании и управлении благосостоянием. Наши посты будут полезны и тем, кто уже имеет значительный капитал, и тем, кто только начинает формировать свои финансовые резервы и хочет привести дела в порядок. Сегодня расскажем, почему финансовый план — это основа для создания и приумножения вашего состояния.
📈 Финансовый план: зачем он нужен?
«Наилучший способ измерить ваш инвестиционный успех заключается не в том, чтобы заработать больше рынка, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им. Именно они (план и дисциплина), наиболее вероятно, приведут вас туда, куда вы хотите», — утверждал американский экономист, профессиональный инвестор и основоположник стоимостного инвестирования Бэнджамин Грэхэм. Эта цитата как нельзя точно передает суть финансового планирования. Без четко сформулированной стратегии (которая, конечно, может со временем и под влиянием различных факторов корректироваться) успеха на рынке не добиться.
💵 Вот что конкретно вы можете получить от финансового планирования:
— Оценка издержек и ресурсов: вы поймете, какие у вас есть доходы, расходы, активы и обязательства;
— Анализ различных обстоятельств: сможете учесть ваш образ жизни, карьерные планы и другие факторы;
— Определение целей: вы поставите краткосрочные (покупка каких-либо активов или отпуск), среднесрочные (например, приобретение новой квартиры) и долгосрочные (финансовая независимость, пенсия, наследство для детей) цели.
Учитывая все это, мы видим, что финансовый план необходимо создать еще до того, как вы начнете инвестировать. Ведь без четкого понимания всей финансовой картины инвестиции могут быть не такими эффективными.
Мы уверены, что финансовый план необходим всем, независимо от размера капитала. Состоятельным людям он помогает управлять сложными активами и защищать свое богатство. Для тех, кто только начинает, — задает правильное направление и учит грамотно распоряжаться ресурсами.
👍 Следите за нашими постами, чтобы узнать, как шаг за шагом составить финансовый план и увеличить отдачу на вложенный капитал.
Уважаемые подписчики, сегодня мы начинаем серию публикаций о финансовом планировании и управлении благосостоянием. Наши посты будут полезны и тем, кто уже имеет значительный капитал, и тем, кто только начинает формировать свои финансовые резервы и хочет привести дела в порядок. Сегодня расскажем, почему финансовый план — это основа для создания и приумножения вашего состояния.
📈 Финансовый план: зачем он нужен?
«Наилучший способ измерить ваш инвестиционный успех заключается не в том, чтобы заработать больше рынка, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им. Именно они (план и дисциплина), наиболее вероятно, приведут вас туда, куда вы хотите», — утверждал американский экономист, профессиональный инвестор и основоположник стоимостного инвестирования Бэнджамин Грэхэм. Эта цитата как нельзя точно передает суть финансового планирования. Без четко сформулированной стратегии (которая, конечно, может со временем и под влиянием различных факторов корректироваться) успеха на рынке не добиться.
💵 Вот что конкретно вы можете получить от финансового планирования:
— Оценка издержек и ресурсов: вы поймете, какие у вас есть доходы, расходы, активы и обязательства;
— Анализ различных обстоятельств: сможете учесть ваш образ жизни, карьерные планы и другие факторы;
— Определение целей: вы поставите краткосрочные (покупка каких-либо активов или отпуск), среднесрочные (например, приобретение новой квартиры) и долгосрочные (финансовая независимость, пенсия, наследство для детей) цели.
Учитывая все это, мы видим, что финансовый план необходимо создать еще до того, как вы начнете инвестировать. Ведь без четкого понимания всей финансовой картины инвестиции могут быть не такими эффективными.
Мы уверены, что финансовый план необходим всем, независимо от размера капитала. Состоятельным людям он помогает управлять сложными активами и защищать свое богатство. Для тех, кто только начинает, — задает правильное направление и учит грамотно распоряжаться ресурсами.
👍 Следите за нашими постами, чтобы узнать, как шаг за шагом составить финансовый план и увеличить отдачу на вложенный капитал.
23.04.202505:50
💵 Wealth Check: как провести диагностику своего финансового здоровья?
Многие из нас ежегодно проходят медицинский осмотр, однако почему-то мало кто делает комплексную проверку своего финансового здоровья. Процедура Wealth Check – важный этап перед построением долгосрочного плана управления активами. Это своего рода диагностика финансового состояния. После ее завершения становится понятно, работает ли капитал на вас или просто "крутится вхолостую".
Нередко бывает так, что состоятельные инвесторы размещают свои средства в разных финансовых учреждениях, где менеджеры видят только часть имеющегося капитала, находящегося в периметре их компании. И поэтому не могут дать объективных рекомендаций по управлению активами. Это может привести к тому, что доход от инвестиций оказывается ниже инфляции, а риски по портфелю становятся высокими из-за недостаточной диверсификации. Чтобы избежать этого, необходимо провести Wealth Check.
🎯 По итогам проверки финансового состояния клиент получает:
— Карту активов
— Оценку рисков
— Анализ доходности
— Оценку финансовой устойчивости
Wealth Check – комплексная процедура, которую достаточно сложно провести своими силами. Мы рекомендуем обращаться для этого к специалистам. По итогам мы определяем финансовые цели и создаем пошаговый план их достижения, учитывающий индивидуальные особенности клиента. Хотите провести Wealth Check и узнать, насколько эффективно работают ваши деньги?
👍 Мы решили подарить wealth check в качестве комплимента при знакомстве с нашей компанией. Чтобы получить консультацию- пишите нашему эксперту @tatiana_proinvest
Многие из нас ежегодно проходят медицинский осмотр, однако почему-то мало кто делает комплексную проверку своего финансового здоровья. Процедура Wealth Check – важный этап перед построением долгосрочного плана управления активами. Это своего рода диагностика финансового состояния. После ее завершения становится понятно, работает ли капитал на вас или просто "крутится вхолостую".
Нередко бывает так, что состоятельные инвесторы размещают свои средства в разных финансовых учреждениях, где менеджеры видят только часть имеющегося капитала, находящегося в периметре их компании. И поэтому не могут дать объективных рекомендаций по управлению активами. Это может привести к тому, что доход от инвестиций оказывается ниже инфляции, а риски по портфелю становятся высокими из-за недостаточной диверсификации. Чтобы избежать этого, необходимо провести Wealth Check.
🎯 По итогам проверки финансового состояния клиент получает:
— Карту активов
Проводится полная инвентаризация имущества: недвижимость, бизнес, инвестиции, другие активы;
проверяется ликвидность всех активов;
анализируется структура владения (в каких странах размещены активы, в каких валютах осуществлялись вложения и проч.).
— Оценку рисков
Смотрим, имеется ли “финансовая подушка” на случай непредвиденных обстоятельств;
проверяем, насколько защищена семья в случае различных рисков;
анализируем, диверсифицированы ли вложения по валютам, юрисдикциям и классам активов. Имеются ли специфические риски по каждому классу активов (например, могут ли быть заблокированы какие-то вложения в иностранной юрисдикции).
— Анализ доходности
Показываем реальную доходность с учетом инфляции;
смотрим, насколько соответствует доходность финансовым целям;
анализируем эффективность различных инструментов.
— Оценку финансовой устойчивости
Даем ответы на вопросы – достаточно ли средств для поддержания текущего уровня жизни и готов ли инвестор к непредвиденным расходам?
Имеется ли страховая защита от различных рисков (например, есть ли страховка от критических заболеваний).
Wealth Check – комплексная процедура, которую достаточно сложно провести своими силами. Мы рекомендуем обращаться для этого к специалистам. По итогам мы определяем финансовые цели и создаем пошаговый план их достижения, учитывающий индивидуальные особенности клиента. Хотите провести Wealth Check и узнать, насколько эффективно работают ваши деньги?
👍 Мы решили подарить wealth check в качестве комплимента при знакомстве с нашей компанией. Чтобы получить консультацию- пишите нашему эксперту @tatiana_proinvest
11.02.202515:45
📈В 2011 году экономисты Гульельмо Бароне и Сауро Мочетти из Италии составили базу налогоплательщиков Флоренции 1427 года. И при этом выяснили, сравнив списки с современными, что самые богатые люди уже были наверху экономической лестницы 600 лет назад. То есть сохранять семейные деньги шесть веков им не помешали ни чума, ни Наполеон, ни Муссолини.
Но и это еще не все.
Институт международной экономики Петерсона изучил, сколько богатейших людей разных стран не заработали, а унаследовали свои состояния. Показатели таковы.
• Германия: 65%
• Западная Европа: >50%
• Италия: >30%
• США: 29%
Это деньги, которые сохраняются не просто в десятилетиях, но в веках. И для команды Skyfort этот факт — огромное вдохновение. Потому что у россиян после периода революций-репрессий-войн-путчей снова есть возможность заняться построением своих капиталов.
Миссия Skyfort — объединять новые технологии и лучших профессионалов индустрии, чтобы тысячи российских семей процветали десятилетие за десятилетием.
Мы создали семейный офис — единое окно управления благосостоянием.
Мы создали цифровой маркетплейс, чтобы собрать всех участников рынка.
А теперь мы запускаем обучение для тех, кто хочет не только инвестировать, но и получить обширные знания по этой теме от сильнейших экспертов:
• Портфельная теория
• Риск-профилирование
• Wealth Plan
• Хедж-фонды
• Цифровые активы
• Аудит и оценка бизнеса
• Активы и счета за границей
• ВНЖ и второе гражданство
• Налоги и юридическая обвязка
• Наследственное планирование
• Семейные фонды
И это лишь часть программы, которая стартует уже 15 февраля. Приглашаем вас на наш пилотный курс: это будет месяц, который поможет сделать фундамент вашего капитала непоколебимым.
Ссылка для регистрации
Но и это еще не все.
Институт международной экономики Петерсона изучил, сколько богатейших людей разных стран не заработали, а унаследовали свои состояния. Показатели таковы.
• Германия: 65%
• Западная Европа: >50%
• Италия: >30%
• США: 29%
Это деньги, которые сохраняются не просто в десятилетиях, но в веках. И для команды Skyfort этот факт — огромное вдохновение. Потому что у россиян после периода революций-репрессий-войн-путчей снова есть возможность заняться построением своих капиталов.
Миссия Skyfort — объединять новые технологии и лучших профессионалов индустрии, чтобы тысячи российских семей процветали десятилетие за десятилетием.
Мы создали семейный офис — единое окно управления благосостоянием.
Мы создали цифровой маркетплейс, чтобы собрать всех участников рынка.
А теперь мы запускаем обучение для тех, кто хочет не только инвестировать, но и получить обширные знания по этой теме от сильнейших экспертов:
• Портфельная теория
• Риск-профилирование
• Wealth Plan
• Хедж-фонды
• Цифровые активы
• Аудит и оценка бизнеса
• Активы и счета за границей
• ВНЖ и второе гражданство
• Налоги и юридическая обвязка
• Наследственное планирование
• Семейные фонды
И это лишь часть программы, которая стартует уже 15 февраля. Приглашаем вас на наш пилотный курс: это будет месяц, который поможет сделать фундамент вашего капитала непоколебимым.
Ссылка для регистрации
21.04.202506:36
📈 Мультисемейный офис — новая модель управления капиталом. В чем польза для инвесторов?
Сегодня мы хотим рассказать, как меняется система управления благосостоянием и почему модель мультисемейного офиса (Multi-Family Office, MFO) приходит на смену традиционному private banking в сфере управления капиталом состоятельных клиентов. Эти и другие вопросы мы обсудили с основателем и CEO Skyfort Capital Ильей Опренко.
📈 Что такое Multi-Family Office?
MFO — это финансовая компания, которая использует клиентоцентричную модель работы. В отличие от private banking, мультисемейный офис обеспечивает целостное управление капиталом независимо от юрисдикции, кастодиального центра и классов активов.
В последние годы активно развивается сегмент Digital Multi-Family Office. Благодаря цифровизации, стандартизации продуктов, гибридной клиентской поддержке и использованию инструментов комьюнити такие MFO могут обслуживать большее число клиентов: от стандартных 20–30 семей (для «традиционных» MFO) до 50–80 семей (для цифровых MFO).
📈 В чем главные отличия MFO от private banking?
Их несколько, выделим основные по степени важности:
— Клиентоцентричность против продуктоцентричности. Private banking разрабатывает продукты и стремится их продать. MFO же отталкивается от целей клиента и подбирает оптимальные решения на рынке.
— Отсутствие конфликта интересов. В private banking менеджеры нередко заинтересованы в продаже высокомаржинальных продуктов (например, структурных нот или ИСЖ) ради комиссионного дохода. MFO чаще использует модель вознаграждения в виде management fee и success fee, что мотивирует их добиваться реального роста капитала клиента.
— Полная картина благосостояния. Банки и брокеры видят только активы в своем периметре. MFO управляет всем капиталом клиента, независимо от места хранения (в России или за рубежом), включая альтернативные активы, такие как недвижимость, инвестиции в бизнес и цифровые активы.
— Комплексный подход. MFO решает не только инвестиционные задачи, но и вопросы наследования, налогового планирования, образования детей и другие.
🛣 Как работает мультисемейный офис?
Работа с клиентом в MFO начинается с создания Wealth Plan, который включает следующие этапы:
— Wealth Check — комплексный аудит активов клиента, выявление уязвимостей и точек роста.
— Определение жизненных целей — как для самого клиента, так и для его семьи.
— Распределение капитала по «корзинам» под конкретные цели с учетом риск-профиля.
— Формирование индивидуальной стратегии для каждой цели.
— Регулярный мониторинг и ребалансировка портфеля (обычно проводится ежеквартально).
🎯 В чем преимущества цифрового MFO?
Благодаря цифровизации услуги MFO становятся доступными не только хайнетам с капиталом в несколько миллионов долларов, но и клиентам, которые только начинают формировать свое благосостояние и имеют в ликвидных активах от $100 тыс. Сегмент affluent считается самым перспективным и одновременно наименее охваченным услугами.
Модель MFO зародилась в США и Европе в XIX веке, когда состоятельные семьи начали объединять управление капиталом. Сегодня MFO активно развиваются на Ближнем Востоке и в Азии (один из центров — Сингапур). Такие тренды, как цифровизация, рост сегмента affluent, рекордный трансфер капитала ($84 трлн сменят владельцев в ближайшее десятилетие), развитие private markets и спрос на персонализированные решения, делают MFO все более востребованными. Согласно отчету The Business Research Company, мировой рынок семейных офисов вырастет с $19,29 млрд в 2024 году до $20,39 млрд в 2025 году, а к 2029 году достигнет $25,46 млрд с ежегодным темпом роста (CAGR) 5,7%.
🕒 Какое будущее у MFO?
MFO полностью не заменят традиционные банковские и брокерские услуги, а скорее дополнят их. В перспективе банки и брокеры будут выполнять роль продуктовой фабрики и инфраструктуры, тогда как MFO возьмут на себя функции финансового советника, выстраивая долгосрочные отношения с клиентом.
👍 Если вы хотите узнать больше о том, как MFO может помочь в управлении активами, обращайтесь — мы будем рады ответить на все ваши вопросы!
Сегодня мы хотим рассказать, как меняется система управления благосостоянием и почему модель мультисемейного офиса (Multi-Family Office, MFO) приходит на смену традиционному private banking в сфере управления капиталом состоятельных клиентов. Эти и другие вопросы мы обсудили с основателем и CEO Skyfort Capital Ильей Опренко.
📈 Что такое Multi-Family Office?
MFO — это финансовая компания, которая использует клиентоцентричную модель работы. В отличие от private banking, мультисемейный офис обеспечивает целостное управление капиталом независимо от юрисдикции, кастодиального центра и классов активов.
В последние годы активно развивается сегмент Digital Multi-Family Office. Благодаря цифровизации, стандартизации продуктов, гибридной клиентской поддержке и использованию инструментов комьюнити такие MFO могут обслуживать большее число клиентов: от стандартных 20–30 семей (для «традиционных» MFO) до 50–80 семей (для цифровых MFO).
📈 В чем главные отличия MFO от private banking?
Их несколько, выделим основные по степени важности:
— Клиентоцентричность против продуктоцентричности. Private banking разрабатывает продукты и стремится их продать. MFO же отталкивается от целей клиента и подбирает оптимальные решения на рынке.
— Отсутствие конфликта интересов. В private banking менеджеры нередко заинтересованы в продаже высокомаржинальных продуктов (например, структурных нот или ИСЖ) ради комиссионного дохода. MFO чаще использует модель вознаграждения в виде management fee и success fee, что мотивирует их добиваться реального роста капитала клиента.
— Полная картина благосостояния. Банки и брокеры видят только активы в своем периметре. MFO управляет всем капиталом клиента, независимо от места хранения (в России или за рубежом), включая альтернативные активы, такие как недвижимость, инвестиции в бизнес и цифровые активы.
— Комплексный подход. MFO решает не только инвестиционные задачи, но и вопросы наследования, налогового планирования, образования детей и другие.
🛣 Как работает мультисемейный офис?
Работа с клиентом в MFO начинается с создания Wealth Plan, который включает следующие этапы:
— Wealth Check — комплексный аудит активов клиента, выявление уязвимостей и точек роста.
— Определение жизненных целей — как для самого клиента, так и для его семьи.
— Распределение капитала по «корзинам» под конкретные цели с учетом риск-профиля.
— Формирование индивидуальной стратегии для каждой цели.
— Регулярный мониторинг и ребалансировка портфеля (обычно проводится ежеквартально).
🎯 В чем преимущества цифрового MFO?
Благодаря цифровизации услуги MFO становятся доступными не только хайнетам с капиталом в несколько миллионов долларов, но и клиентам, которые только начинают формировать свое благосостояние и имеют в ликвидных активах от $100 тыс. Сегмент affluent считается самым перспективным и одновременно наименее охваченным услугами.
Модель MFO зародилась в США и Европе в XIX веке, когда состоятельные семьи начали объединять управление капиталом. Сегодня MFO активно развиваются на Ближнем Востоке и в Азии (один из центров — Сингапур). Такие тренды, как цифровизация, рост сегмента affluent, рекордный трансфер капитала ($84 трлн сменят владельцев в ближайшее десятилетие), развитие private markets и спрос на персонализированные решения, делают MFO все более востребованными. Согласно отчету The Business Research Company, мировой рынок семейных офисов вырастет с $19,29 млрд в 2024 году до $20,39 млрд в 2025 году, а к 2029 году достигнет $25,46 млрд с ежегодным темпом роста (CAGR) 5,7%.
🕒 Какое будущее у MFO?
MFO полностью не заменят традиционные банковские и брокерские услуги, а скорее дополнят их. В перспективе банки и брокеры будут выполнять роль продуктовой фабрики и инфраструктуры, тогда как MFO возьмут на себя функции финансового советника, выстраивая долгосрочные отношения с клиентом.
👍 Если вы хотите узнать больше о том, как MFO может помочь в управлении активами, обращайтесь — мы будем рады ответить на все ваши вопросы!
10.02.202509:49
📈 Уже 15 февраля стартует курс от Skyfort Academy, где вас ожидает команда лучших экспертов, имеющих опыт работы в UBS, Citi, UniCredit, Deloitte, Тройке, Ренессансе, E&Y и РФПИ.
Современному предпринимателю невозможно игнорировать динамику рынка, геополитические факторы, альтернативные инвестиции и глобальные стратегии wealth management. На курсе от Skyfort Academy вы получите концентрат реальных кейсов от передовых специалистов, чьи имена известны в финансовой и инвестиционной среде. Они умеют управлять портфелями и рисками, знают актуальные инструменты альтернативных инвестиций и помогут выстроить устойчивую бизнес-структуру, неуязвимую для внешних колебаний.
А еще мы готовы аноснировать секретного звездного гостя — Александра Цыпкина. Это признанный писатель, автор бестселлеров, чьи произведения экранизированы, а книги изданы огромными тиражами.
Александр не только виртуозно рассказывает истории, но и демонстрирует мастерство в продвижении собственного бренда. На курсе он поделится, как превратить личность в узнаваемую «марку»: расскажет, как найти свою нишу в цифровом пространстве, выстраивать живое общение с аудиторией и грамотно развивать деловые связи через современные медиа.
Старт уже в эту субботу, а офлайн-мест почти не осталось + у вас ещё есть возможность присоединиться к онлайн-группе.
Мы убеждены, что знания, которые вы получите, напрямую скажутся на будущем вашего бизнеса: обладая продуманной инвестиционной стратегией, пониманием глобальной финансовой инфраструктуры и сильным личным брендом, вы сможете уверенно реагировать на любые перемены.
Именно этот шаг может стать решающим, чтобы встретить 2025 год во всеоружии. Чтобы попасть на курс, пишите @lanapolo. Увидимся на курсе!
Современному предпринимателю невозможно игнорировать динамику рынка, геополитические факторы, альтернативные инвестиции и глобальные стратегии wealth management. На курсе от Skyfort Academy вы получите концентрат реальных кейсов от передовых специалистов, чьи имена известны в финансовой и инвестиционной среде. Они умеют управлять портфелями и рисками, знают актуальные инструменты альтернативных инвестиций и помогут выстроить устойчивую бизнес-структуру, неуязвимую для внешних колебаний.
А еще мы готовы аноснировать секретного звездного гостя — Александра Цыпкина. Это признанный писатель, автор бестселлеров, чьи произведения экранизированы, а книги изданы огромными тиражами.
Александр не только виртуозно рассказывает истории, но и демонстрирует мастерство в продвижении собственного бренда. На курсе он поделится, как превратить личность в узнаваемую «марку»: расскажет, как найти свою нишу в цифровом пространстве, выстраивать живое общение с аудиторией и грамотно развивать деловые связи через современные медиа.
Старт уже в эту субботу, а офлайн-мест почти не осталось + у вас ещё есть возможность присоединиться к онлайн-группе.
Мы убеждены, что знания, которые вы получите, напрямую скажутся на будущем вашего бизнеса: обладая продуманной инвестиционной стратегией, пониманием глобальной финансовой инфраструктуры и сильным личным брендом, вы сможете уверенно реагировать на любые перемены.
Именно этот шаг может стать решающим, чтобы встретить 2025 год во всеоружии. Чтобы попасть на курс, пишите @lanapolo. Увидимся на курсе!
Показано 1 - 8 из 8
Войдите, чтобы разблокировать больше функциональности.