세종기업데이터
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상상인 플랫폼/게임 최승호
24.02.202503:48
[단독]네이버 통해 주식매매 가능해진다…'위탁업무'로 입장 정한 금감원
• 금융감독원이 네이버파이낸셜의 주식매매 간편연결서비스를 투자중개업이 아닌 위탁업무로 최종 판단함에 따라, 네이버를 통한 주식매매 서비스 출시가 탄력을 받게 되었다.
• 금감원은 네이버파이낸셜의 서비스가 금융투자상품 매매 청약 권유 행위에 해당하지 않는다고 판단했으며, 네이버파이낸셜은 금융당국 인가 없이 서비스를 출시할 수 있게 되었다.
• 미래에셋증권, 한국투자증권, 신한투자증권 등 주요 증권사들이 이미 참여를 확정했고, 네이버파이낸셜은 사용자 편의성 증대를 기대하고 있다.
https://n.news.naver.com/article/421/0008093795?sid=101
• 금융감독원이 네이버파이낸셜의 주식매매 간편연결서비스를 투자중개업이 아닌 위탁업무로 최종 판단함에 따라, 네이버를 통한 주식매매 서비스 출시가 탄력을 받게 되었다.
• 금감원은 네이버파이낸셜의 서비스가 금융투자상품 매매 청약 권유 행위에 해당하지 않는다고 판단했으며, 네이버파이낸셜은 금융당국 인가 없이 서비스를 출시할 수 있게 되었다.
• 미래에셋증권, 한국투자증권, 신한투자증권 등 주요 증권사들이 이미 참여를 확정했고, 네이버파이낸셜은 사용자 편의성 증대를 기대하고 있다.
https://n.news.naver.com/article/421/0008093795?sid=101
21.02.202522:50
'25년 2월 21일(금) 종가 기준입니다.
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그동안 늘 하위권에서 맴돌던 철강과 배터리, 석유화학 등이 주간 기준으로는 수익률 상위로 올라왔습니다.
방산은 여전히 상위권인데,
조선이 주간 수익률은 꼴지네요.
1W
- UP: 방산, 철강, 배터리
- Down: 조선, 스마트폰, 건설
1M
- UP: 방산, 기계, PCB
- Down: 종이, 전자제품, 게임
https://sejongdata.co.kr/archives/70815
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그동안 늘 하위권에서 맴돌던 철강과 배터리, 석유화학 등이 주간 기준으로는 수익률 상위로 올라왔습니다.
방산은 여전히 상위권인데,
조선이 주간 수익률은 꼴지네요.
1W
- UP: 방산, 철강, 배터리
- Down: 조선, 스마트폰, 건설
1M
- UP: 방산, 기계, PCB
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https://sejongdata.co.kr/archives/70815
21.02.202500:14
#주요 섹터 현재 분위기
오늘은 자동차가 오르고🚗
조선과 기계는 빠지고🚢🏗
오늘은 자동차가 오르고🚗
조선과 기계는 빠지고🚢🏗
20.02.202521:07
<<<둘째, 넷째주에 만나는 박문환 이사의 '스페셜 리포트'>>>
.
제목; 건국 이후 최대 위기에 놓인 미국?
.
트럼프 대통령은 자신이 대통령이었다면 우크라이나 전쟁은 일어나지 않았을 것이며, 만약 재집권에 성공한다면 이 전쟁을 24시간 이내에 끝낼 수 있다고 주장해왔었습니다.
지금까지도 종전에 대한 기대감은 커지고 있습니다만, 그 방향이 좀 이상하게 흘러가는 것 같습니다.
트럼프 대통령의 태도나 발언이 너무 푸틴 편향성이 짙다는 점이 문제입니다.
.
트럼프 대통령은 13일(현지시간) 백악관 기자회견에서....
.
"우크라이나 전쟁의 원인은 우크라이나가 북대서양조약기구, 즉 NATO에 가입 시도를 했기 때문이다."라고 말했습니다.
이건 푸틴이 했던 말이잖요?
지금까지 전쟁에 대한 당위성을 주장할 때 늘 해왔던 발언인데요, 지금까지 미국을 포함한 서방의 동맹들이 해왔던 주장과는 완전히 배치됩니다.
심지어 트럼프는 <침공>이라는 단어 대신에 <유혈 사태>라는 용어를 주로 쓰고 있는데요, 그냥 상호 간에 교전 중이라는 건, 러시아가 우크라이나를 침공한 범죄 사실을 희석시키려는 의도입니다.
피해자와 가해자를 동등하게 생각하겠다는 것이죠.
.
트럼프식 '종전 가이드 라인'도 논란입니다.
<피트 헤그세스> 미 국방장관은 12일부터 13일 사이에 벨기에의 브뤼셀에 있는 NATO 방문 기간 동안에 유럽의 각국 장관들 면전에서 우크라이나의 나토 가입은 안 된다고 못을 박았습니다.
뿐만 아니라 현재 러시아에게 점령된 우크라이나 영토의 수복 시도는 꿈도 꾸지 말아야 하며, 향후 우크라이나에 평화 유지군으로서 미군이 참여하는 것조차 불가하다는 입장을 분명하게 밝혔습니다.
.
미국이 주둔하지 않겠다는 것은 고사하고, 심지어 평화 유지군에 대한 '나토의 보호'에도 반대 했습니다.
이쯤되면 트럼프는 푸틴의 대변인 정도로 봐도 되지 않겠습니까?
나토의 보호도 받지 못하고 미군 참여도 없다면 누가 과연 러시아에 맞서서 평화 유지군을 파병할까요?
아무도 전후에 우크라이나 파병을 하지 않는다면 전쟁 준비를 더 철저히 한 후에 러시아가 재차 우크라이나를 침공하지 않으리라는 보장을 어떻게 할 수 있을까요?
사실상 우크라이나의 요구는 완전히 묵살된 채, 오로지 푸틴의 요구만 100% 들어주는 꼴이 되어버립니다.
.
실제로, EU 전문 매체 <유락티브>는 트럼프의 방법론에 대해 회의적 시각을 밝혔는데요, <유럽은 제2의 뮌헨 모멘트에 떨고 있다>는 제하의 기사를 통해...
.
"1938년에도 비슷한 일이 있었다.
유럽 내 전쟁 재발이 두려웠던 세계 정상들은 <바이어리셔호프 호텔>에서 엎어지면 코 닿을 거리에서 히틀러에게 당시 체코의 <주데텐란트>를 인도하는 데 합의함으로써 그를 회유하려 했었다"라고 주장했습니다.
.
이 기사는, 지난 1938년 9월에 나치 독일, 영국, 프랑스, 이탈리아 등 4개국이 참여했던 뮌헨 협정을 꼬집어 비유한 겁니다.
나치 독일이 체코의 <주데텐란트>를 독일의 영토로 인정받는 조건으로 더는 영토 확장을 추구하지 않는다는 것이 협정의 주요 내용이었는데요, 여기에서 약소국은 강대국에게 희생되어도 된다는 논리가 적용됩니다.
체코의 영토를 좀 떼어주고, 히틀러를 회유하자는 취지의 협정이었니까요.
하지만, 히틀러는 그 약속을 지키지 않았고, 바로 이듬해 체코의 남은 국토까지 병합했습니다.
이어 폴란드에도 영토를 내어 달라 요구했고, 폴란드가 이를 거절하자 1939년 9월 독일군이 폴란드를 공격하면서 세계 2차 대전이 일어나게 되었죠.
.
결국, 트럼프 대통령이 제안한 종전 협상...
그러니까 우크라이나 영토를 일부 떼어주고, 아무런 안보 보장이 없는 합의가, 과거 1938년에 있었던 <뮌헨회의>에서 주데텐란트를 히틀러에 넘겨주었던 것과 전혀 다르지 않다는 것을 지목한 겁니다.
.
나토도 도움을 주지 않고, 미군도 없으며, 평화유지군도 없는데, 푸틴이 우크라이나를 과연 그대로 두겠습니까?
매우 건장한 고양이에게 생선을 반쪽만 먹고 남기라 하면 그 말을 듣겠습니까?
.
트럼프의 가자 지구에 대한 종전 방안은 더욱 놀랍습니다.
가자에 머무르던 모든 팔레스타인 사람들을 요르단이나 이집트로 이주시키고, 미국이 가져버리겠다는 구상인데요, 실제로 트럼프는 'Take over' 라는 표현을 썼습니다.
그냥 완력으로 약소국의 영토를 빼앗겠다고 선언한 것이죠.
.
물론, 전 세계 국가들 중에서 이스라엘을 제외한다면, 아무도 트럼프의 생각에 찬성하는 사람은 없습니다.
오죽하면 정치적으로 중립을 지켜야만 하는 로마 교황청에서도 트럼프의 생각에 반대한다는 성명을 다 냈겠습니까?
.
안사(ANSA) 통신에 따르면 <파롤린> 추기경은 바티칸에서 열린 한 행사에서...
.
"팔레스타인 주민은 자신들의 땅에 머물러야 한다.
이는 교황청의 근본적인 원칙 중 하나다.
강제 이주는 있을 수도 없으며, 말도 안되는 일이다.
팔레스타인 주민들을 다른 지역으로 강제로 내보내면 지역적 긴장은 더욱 고조될 것이다.
우리의 해법은 두 국가 체제다.
그래야만 팔레스타인 주민들에게 희망을 줄 수 있다"고 강조했습니다.
.
로마 교황청의 공식적인 발언에 앞서 <프란치스코> 교황은 최근 트럼프의 행동을 미국의 위기로까지 해석하는 모습이었습니다.
교황은 미국 가톨릭 주교들에게 보낸 공개 서한에서...
.
"미국이 지금 `중대한 위기`에 직면했다."라고 말했습니다.
.
프란치스코 교황은, 어째서...
팔레스타인도 아니고 우크라이나도 아닌 미국이 중대한 위기에 직면했다고 해석하셨을까요?
.
힘 없고 못 사는 나라는 강대국에 의해 희생되어도 된다는 식의 행동이 트럼프의 진심이라면 미국의 기축 통화가 깨질 수도 있기 때문입니다.
그리될 경우, 변변한 제조업조차 없는 미국은 순식간에 중진국으로 쳐박히게 될 수도 있거든요.
.
실제로 그런 조짐이 시작되었습니다.
.
<우르줄라 폰데어라이엔> EU 집행위원장은 지난달 21일 스위스 다보스포럼에서...
.
"중국과 관계를 더욱 심화하고 가능할 경우 무역·투자 관계를 확대할 기회라고 보고 있다"고 말했습니다
.
이게 왜 큰 문제일까요?
미국은 중국과 패권을 놓고 다투고 있기 때문입니다.
미국은 그동안 하이테크의 중국 유입을 막기 위해서 이것저것 단속하고 있었고, 그런 단속에 유럽도 어느 정도는 동참을 하고 있었거든요.
.
예를 들어, 네덜란드에서 만드는 EUV 장비는 중국으로 수출을 못하지 않습니까?
하지만 미국이 관세를 부과하고 자유 무역을 훼손하려 하니, 오히려 중국과 협력을 하겠다고 한 것이죠.
이렇게 되면 2018년부터 계속되어왔던 미국의 중국에 대한 봉쇄가 풀릴 가능성이 생깁니다.
중국은 최첨단 AI가속기 없이도 딥시크를 만들어냈는데요, 봉쇄가 풀린다면 더욱 빠르게 미국을 추격하게 될 것입니다.
달러를 위안화가 대체하게 될 수도 있다는 말이죠.
.
이런 기회를 중국은 놓치지 않습니다.
<왕이>외교 부장은 <마르크 뤼터> 나토 사무총장과 회동한 자리에서...
.
"중국과 유럽 간에는 근본적인 이해 충돌이 없으며 지정학적 갈등도 없다.
양측은 모두 다자주의 실행을 고수하고 유엔의 핵심적 지위를 유지할 것을 주장한다.
또한 대화와 협상을 통해 국제 분쟁을 처리해야 한다고 생각하며 일방적인 괴롭힘에 반대한다"고 언급했습니다.
여기에서 "일방적인 괴롭힘"이라는 말은 미국의 중국에 대한 봉쇄 조치를 의미합니다.
.
이에 대해 뤼터 사무총장은...
.
"나토는 지역 방어 조직으로서 아시아로 확장할 의도가 없으며 중국과 대화 소통을 강화해 이해와 상호 신뢰를 높이기를 바란다."고 화답했습니다.
아시아로 확장할 의도가 없다는 것은 나토의 목표가 중국이 아니라는 것을 의미합니다
.
왕 주임은 <아날레나 베어보크> 독일 외무장관도 만나서...
.
"중국은 보호주의 대두와 냉전 사고 회귀, 일방적 괴롭힘과 횡포에 직면해 독일 등 각국과 소통과 조정을 강화하고 국제 평화와 안정 유지를 위해 더 일치된 목소리를 내기를 원한다.
독일이 세계 다극화 과정에서 중요한 역할을 하리라고 믿는다."고 말했습니다.
.
이에 대해 독일의 베어보크 장관은...
.
"독일은 관세 전쟁과 무역 전쟁에 반대하며 중국과 함께 다자 주의와 자유 무역을 수호하고자 한다."고 답했습니다.
.
이렇게 되면 유럽이 미국의 관세 정책에 반대하며 대신 중국과 손을 잡을 수도 있다는 말이 되잖아요?
이러니 교황님의 "미국이 중대한 위기에 빠졌다."는 말씀이 이해가 갑니다.
.
제목; 건국 이후 최대 위기에 놓인 미국?
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트럼프 대통령은 자신이 대통령이었다면 우크라이나 전쟁은 일어나지 않았을 것이며, 만약 재집권에 성공한다면 이 전쟁을 24시간 이내에 끝낼 수 있다고 주장해왔었습니다.
지금까지도 종전에 대한 기대감은 커지고 있습니다만, 그 방향이 좀 이상하게 흘러가는 것 같습니다.
트럼프 대통령의 태도나 발언이 너무 푸틴 편향성이 짙다는 점이 문제입니다.
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트럼프 대통령은 13일(현지시간) 백악관 기자회견에서....
.
"우크라이나 전쟁의 원인은 우크라이나가 북대서양조약기구, 즉 NATO에 가입 시도를 했기 때문이다."라고 말했습니다.
이건 푸틴이 했던 말이잖요?
지금까지 전쟁에 대한 당위성을 주장할 때 늘 해왔던 발언인데요, 지금까지 미국을 포함한 서방의 동맹들이 해왔던 주장과는 완전히 배치됩니다.
심지어 트럼프는 <침공>이라는 단어 대신에 <유혈 사태>라는 용어를 주로 쓰고 있는데요, 그냥 상호 간에 교전 중이라는 건, 러시아가 우크라이나를 침공한 범죄 사실을 희석시키려는 의도입니다.
피해자와 가해자를 동등하게 생각하겠다는 것이죠.
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트럼프식 '종전 가이드 라인'도 논란입니다.
<피트 헤그세스> 미 국방장관은 12일부터 13일 사이에 벨기에의 브뤼셀에 있는 NATO 방문 기간 동안에 유럽의 각국 장관들 면전에서 우크라이나의 나토 가입은 안 된다고 못을 박았습니다.
뿐만 아니라 현재 러시아에게 점령된 우크라이나 영토의 수복 시도는 꿈도 꾸지 말아야 하며, 향후 우크라이나에 평화 유지군으로서 미군이 참여하는 것조차 불가하다는 입장을 분명하게 밝혔습니다.
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미국이 주둔하지 않겠다는 것은 고사하고, 심지어 평화 유지군에 대한 '나토의 보호'에도 반대 했습니다.
이쯤되면 트럼프는 푸틴의 대변인 정도로 봐도 되지 않겠습니까?
나토의 보호도 받지 못하고 미군 참여도 없다면 누가 과연 러시아에 맞서서 평화 유지군을 파병할까요?
아무도 전후에 우크라이나 파병을 하지 않는다면 전쟁 준비를 더 철저히 한 후에 러시아가 재차 우크라이나를 침공하지 않으리라는 보장을 어떻게 할 수 있을까요?
사실상 우크라이나의 요구는 완전히 묵살된 채, 오로지 푸틴의 요구만 100% 들어주는 꼴이 되어버립니다.
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실제로, EU 전문 매체 <유락티브>는 트럼프의 방법론에 대해 회의적 시각을 밝혔는데요, <유럽은 제2의 뮌헨 모멘트에 떨고 있다>는 제하의 기사를 통해...
.
"1938년에도 비슷한 일이 있었다.
유럽 내 전쟁 재발이 두려웠던 세계 정상들은 <바이어리셔호프 호텔>에서 엎어지면 코 닿을 거리에서 히틀러에게 당시 체코의 <주데텐란트>를 인도하는 데 합의함으로써 그를 회유하려 했었다"라고 주장했습니다.
.
이 기사는, 지난 1938년 9월에 나치 독일, 영국, 프랑스, 이탈리아 등 4개국이 참여했던 뮌헨 협정을 꼬집어 비유한 겁니다.
나치 독일이 체코의 <주데텐란트>를 독일의 영토로 인정받는 조건으로 더는 영토 확장을 추구하지 않는다는 것이 협정의 주요 내용이었는데요, 여기에서 약소국은 강대국에게 희생되어도 된다는 논리가 적용됩니다.
체코의 영토를 좀 떼어주고, 히틀러를 회유하자는 취지의 협정이었니까요.
하지만, 히틀러는 그 약속을 지키지 않았고, 바로 이듬해 체코의 남은 국토까지 병합했습니다.
이어 폴란드에도 영토를 내어 달라 요구했고, 폴란드가 이를 거절하자 1939년 9월 독일군이 폴란드를 공격하면서 세계 2차 대전이 일어나게 되었죠.
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결국, 트럼프 대통령이 제안한 종전 협상...
그러니까 우크라이나 영토를 일부 떼어주고, 아무런 안보 보장이 없는 합의가, 과거 1938년에 있었던 <뮌헨회의>에서 주데텐란트를 히틀러에 넘겨주었던 것과 전혀 다르지 않다는 것을 지목한 겁니다.
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나토도 도움을 주지 않고, 미군도 없으며, 평화유지군도 없는데, 푸틴이 우크라이나를 과연 그대로 두겠습니까?
매우 건장한 고양이에게 생선을 반쪽만 먹고 남기라 하면 그 말을 듣겠습니까?
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트럼프의 가자 지구에 대한 종전 방안은 더욱 놀랍습니다.
가자에 머무르던 모든 팔레스타인 사람들을 요르단이나 이집트로 이주시키고, 미국이 가져버리겠다는 구상인데요, 실제로 트럼프는 'Take over' 라는 표현을 썼습니다.
그냥 완력으로 약소국의 영토를 빼앗겠다고 선언한 것이죠.
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물론, 전 세계 국가들 중에서 이스라엘을 제외한다면, 아무도 트럼프의 생각에 찬성하는 사람은 없습니다.
오죽하면 정치적으로 중립을 지켜야만 하는 로마 교황청에서도 트럼프의 생각에 반대한다는 성명을 다 냈겠습니까?
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안사(ANSA) 통신에 따르면 <파롤린> 추기경은 바티칸에서 열린 한 행사에서...
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"팔레스타인 주민은 자신들의 땅에 머물러야 한다.
이는 교황청의 근본적인 원칙 중 하나다.
강제 이주는 있을 수도 없으며, 말도 안되는 일이다.
팔레스타인 주민들을 다른 지역으로 강제로 내보내면 지역적 긴장은 더욱 고조될 것이다.
우리의 해법은 두 국가 체제다.
그래야만 팔레스타인 주민들에게 희망을 줄 수 있다"고 강조했습니다.
.
로마 교황청의 공식적인 발언에 앞서 <프란치스코> 교황은 최근 트럼프의 행동을 미국의 위기로까지 해석하는 모습이었습니다.
교황은 미국 가톨릭 주교들에게 보낸 공개 서한에서...
.
"미국이 지금 `중대한 위기`에 직면했다."라고 말했습니다.
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프란치스코 교황은, 어째서...
팔레스타인도 아니고 우크라이나도 아닌 미국이 중대한 위기에 직면했다고 해석하셨을까요?
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힘 없고 못 사는 나라는 강대국에 의해 희생되어도 된다는 식의 행동이 트럼프의 진심이라면 미국의 기축 통화가 깨질 수도 있기 때문입니다.
그리될 경우, 변변한 제조업조차 없는 미국은 순식간에 중진국으로 쳐박히게 될 수도 있거든요.
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실제로 그런 조짐이 시작되었습니다.
.
<우르줄라 폰데어라이엔> EU 집행위원장은 지난달 21일 스위스 다보스포럼에서...
.
"중국과 관계를 더욱 심화하고 가능할 경우 무역·투자 관계를 확대할 기회라고 보고 있다"고 말했습니다
.
이게 왜 큰 문제일까요?
미국은 중국과 패권을 놓고 다투고 있기 때문입니다.
미국은 그동안 하이테크의 중국 유입을 막기 위해서 이것저것 단속하고 있었고, 그런 단속에 유럽도 어느 정도는 동참을 하고 있었거든요.
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예를 들어, 네덜란드에서 만드는 EUV 장비는 중국으로 수출을 못하지 않습니까?
하지만 미국이 관세를 부과하고 자유 무역을 훼손하려 하니, 오히려 중국과 협력을 하겠다고 한 것이죠.
이렇게 되면 2018년부터 계속되어왔던 미국의 중국에 대한 봉쇄가 풀릴 가능성이 생깁니다.
중국은 최첨단 AI가속기 없이도 딥시크를 만들어냈는데요, 봉쇄가 풀린다면 더욱 빠르게 미국을 추격하게 될 것입니다.
달러를 위안화가 대체하게 될 수도 있다는 말이죠.
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이런 기회를 중국은 놓치지 않습니다.
<왕이>외교 부장은 <마르크 뤼터> 나토 사무총장과 회동한 자리에서...
.
"중국과 유럽 간에는 근본적인 이해 충돌이 없으며 지정학적 갈등도 없다.
양측은 모두 다자주의 실행을 고수하고 유엔의 핵심적 지위를 유지할 것을 주장한다.
또한 대화와 협상을 통해 국제 분쟁을 처리해야 한다고 생각하며 일방적인 괴롭힘에 반대한다"고 언급했습니다.
여기에서 "일방적인 괴롭힘"이라는 말은 미국의 중국에 대한 봉쇄 조치를 의미합니다.
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이에 대해 뤼터 사무총장은...
.
"나토는 지역 방어 조직으로서 아시아로 확장할 의도가 없으며 중국과 대화 소통을 강화해 이해와 상호 신뢰를 높이기를 바란다."고 화답했습니다.
아시아로 확장할 의도가 없다는 것은 나토의 목표가 중국이 아니라는 것을 의미합니다
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왕 주임은 <아날레나 베어보크> 독일 외무장관도 만나서...
.
"중국은 보호주의 대두와 냉전 사고 회귀, 일방적 괴롭힘과 횡포에 직면해 독일 등 각국과 소통과 조정을 강화하고 국제 평화와 안정 유지를 위해 더 일치된 목소리를 내기를 원한다.
독일이 세계 다극화 과정에서 중요한 역할을 하리라고 믿는다."고 말했습니다.
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이에 대해 독일의 베어보크 장관은...
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"독일은 관세 전쟁과 무역 전쟁에 반대하며 중국과 함께 다자 주의와 자유 무역을 수호하고자 한다."고 답했습니다.
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이렇게 되면 유럽이 미국의 관세 정책에 반대하며 대신 중국과 손을 잡을 수도 있다는 말이 되잖아요?
이러니 교황님의 "미국이 중대한 위기에 빠졌다."는 말씀이 이해가 갑니다.
19.02.202500:52
기업가치 평가(Valuation): ‘매수’ 의견 및 목표주가 24,000원
우리는 심텍의 목표주가(PT)를 24,000원으로 설정하며, 이는 2025년 예상 P/BV 1.9배를 적용한 것입니다. (이는 2.4배인 중간 사이클 평균 대비 낮은 수준입니다.)
심텍의 2026-2029년 예상 ROE는 19.0%,
자본비용(CoE)은 10.2%로 평가됩니다.
최근 주가 상승에도 불구하고 심텍은 여전히 2025년 예상 P/BV 1.4배 수준에서 거래되고 있으며, 2026-2027년 ROE가 23~31%로 급격히 회복될 가능성이 있음에도 시장은 이를 충분히 반영하지 못하고 있습니다. 이는 PC 및 모바일 반도체 수요 회복에 따른 칩 생산 증가 전망이 반영되지 않았기 때문입니다.
투자 리스크
전환사채(CB) 1,200억 원 규모로 인해 최대 18% 신주 발행 가능성이 있으며, 이는 주식 희석(dilution) 리스크로 작용할 수 있습니다. 현재 전환 가격은 21,194원입니다.
우리는 심텍의 목표주가(PT)를 24,000원으로 설정하며, 이는 2025년 예상 P/BV 1.9배를 적용한 것입니다. (이는 2.4배인 중간 사이클 평균 대비 낮은 수준입니다.)
심텍의 2026-2029년 예상 ROE는 19.0%,
자본비용(CoE)은 10.2%로 평가됩니다.
최근 주가 상승에도 불구하고 심텍은 여전히 2025년 예상 P/BV 1.4배 수준에서 거래되고 있으며, 2026-2027년 ROE가 23~31%로 급격히 회복될 가능성이 있음에도 시장은 이를 충분히 반영하지 못하고 있습니다. 이는 PC 및 모바일 반도체 수요 회복에 따른 칩 생산 증가 전망이 반영되지 않았기 때문입니다.
투자 리스크
전환사채(CB) 1,200억 원 규모로 인해 최대 18% 신주 발행 가능성이 있으며, 이는 주식 희석(dilution) 리스크로 작용할 수 있습니다. 현재 전환 가격은 21,194원입니다.
24.02.202503:27
#테스(095610)
삼성전자향 비중이 높았는데, 최근 SK하이닉스 비중이 많이 올라왔다네요.
제품 믹스 역시 기존 NAND 중심에서 DRAM 비중이 24년 기준 77%까지 확대되었구요.
25년에는 신규 장비들이 매출에 기여하고, 전방시장의 D램 투자에 따라 실적 개선이 예상되고 있습니다.
테스는 국내 반도체 장비 수입 동향과 매출 흐름이 비슷한데, 최근 확실히 국내로 반도체 장비 수입이 빠르게 늘고 있습니다.
삼성과 하이닉스에서 장비 구입을 늘리는가 봅니다. 🧐
https://sejongdata.com/테스095610-2025년-업황-회복-기대/?tab=company
삼성전자향 비중이 높았는데, 최근 SK하이닉스 비중이 많이 올라왔다네요.
제품 믹스 역시 기존 NAND 중심에서 DRAM 비중이 24년 기준 77%까지 확대되었구요.
25년에는 신규 장비들이 매출에 기여하고, 전방시장의 D램 투자에 따라 실적 개선이 예상되고 있습니다.
테스는 국내 반도체 장비 수입 동향과 매출 흐름이 비슷한데, 최근 확실히 국내로 반도체 장비 수입이 빠르게 늘고 있습니다.
삼성과 하이닉스에서 장비 구입을 늘리는가 봅니다. 🧐
https://sejongdata.com/테스095610-2025년-업황-회복-기대/?tab=company
21.02.202505:32
#슈프리마(236200)
요즘 주가 흐름이 좋던데, 관련 제품 수출도 조금씩 올라오고 있네요!
https://sejongdata.com/company/total/236200/
요즘 주가 흐름이 좋던데, 관련 제품 수출도 조금씩 올라오고 있네요!
https://sejongdata.com/company/total/236200/
21.02.202500:10
#한국카본(017960)
주가가 많이 오르긴 해서 1월 데이터가 약간 후행한 느낌이 있긴 하지만,
관련 수출은 MoM 42%, YoY 35% 증가.
1월 조업일수가 4일 적었다는 것을 감안한다면, 2월과 3월 수출은 좀더 기대해봐도 좋을까요?
https://sejongdata.com/company/total/017960/
주가가 많이 오르긴 해서 1월 데이터가 약간 후행한 느낌이 있긴 하지만,
관련 수출은 MoM 42%, YoY 35% 증가.
1월 조업일수가 4일 적었다는 것을 감안한다면, 2월과 3월 수출은 좀더 기대해봐도 좋을까요?
https://sejongdata.com/company/total/017960/
20.02.202506:37
#삼성바이오로직스(207940)
이유 있는 주가 상승👍
삼바 관련 수출은 24년 1월부터 13개월 연속 우상향하고 있습니다.
https://sejongdata.com/company/total/207940/
이유 있는 주가 상승👍
삼바 관련 수출은 24년 1월부터 13개월 연속 우상향하고 있습니다.
https://sejongdata.com/company/total/207940/
19.02.202500:52
2025년 하반기(H2 2025)부터 이익 반등, 2026년 본격 회복 전망
우리는 2025년 하반기(H2 2025)부터 심텍이 강한 이익 반등을 보일 것으로 예상합니다. 이는 DRAM/NAND 시장의 회복, 반도체 기판 재고 정상화, 비메모리 반도체 패키징(예: 자동차 반도체) 제품 믹스 개선 등에 기인합니다.
우리는 2025년 3분기(Q3 2025)부터 영업이익(OP)이 흑자 전환할 것으로 보고 있으며, 2026년에는 급격한 실적 개선(earnings recovery)이 이루어질 것으로 전망합니다.
2026년 예상 영업이익(OP) 1,410억 원(영업이익률 9%)으로, 이는 컨센서스 대비 21% 상회하는 수준입니다.
반도체 공장 가동률은 2024년 4분기(Q4 2024)에 65% 저점을 기록한 후, 2025년 상반기(H1 2025) 75%, 2025년 하반기(H2 2025) 85% 이상까지 상승할 것으로 예상됩니다.
우리는 2025년 하반기(H2 2025)부터 심텍이 강한 이익 반등을 보일 것으로 예상합니다. 이는 DRAM/NAND 시장의 회복, 반도체 기판 재고 정상화, 비메모리 반도체 패키징(예: 자동차 반도체) 제품 믹스 개선 등에 기인합니다.
우리는 2025년 3분기(Q3 2025)부터 영업이익(OP)이 흑자 전환할 것으로 보고 있으며, 2026년에는 급격한 실적 개선(earnings recovery)이 이루어질 것으로 전망합니다.
2026년 예상 영업이익(OP) 1,410억 원(영업이익률 9%)으로, 이는 컨센서스 대비 21% 상회하는 수준입니다.
반도체 공장 가동률은 2024년 4분기(Q4 2024)에 65% 저점을 기록한 후, 2025년 상반기(H1 2025) 75%, 2025년 하반기(H2 2025) 85% 이상까지 상승할 것으로 예상됩니다.
Переслал из:
Level Up Together
23.02.202520:57
A(G)i는 서서히 다가오는 필연이다 (본문발췌)
https://m.blog.naver.com/bambooinvesting/223769497258
https://m.blog.naver.com/bambooinvesting/223769497258
21.02.202503:56
20.02.202500:29
#티에스이(131290)
반도체 검사장비의 여러 부분품을 파는 티에스이와 관련한 수출 흐름 역시 최근에 너무 좋습니다.
작년 8월부터 6개월 연속 YoY 두 자릿수 성장세가 이어지고 있습니다.
1월 조업일수가 적었음에도 YoY 수출 성장폭은 88%나 됩니다.
확실히 요즘 반도체 밸류체인에서 수출 좋은 모습이 눈에 많이 띕니다. 👀
https://sejongdata.com/company/total/131290/
반도체 검사장비의 여러 부분품을 파는 티에스이와 관련한 수출 흐름 역시 최근에 너무 좋습니다.
작년 8월부터 6개월 연속 YoY 두 자릿수 성장세가 이어지고 있습니다.
1월 조업일수가 적었음에도 YoY 수출 성장폭은 88%나 됩니다.
확실히 요즘 반도체 밸류체인에서 수출 좋은 모습이 눈에 많이 띕니다. 👀
https://sejongdata.com/company/total/131290/
19.02.202500:51
모바일 생산 개선 및 재고 정상화의 수혜 가능성
심텍은 MCP(Multi Chip Package, 멀티칩 패키지) 제품을 통해 스마트폰 산업에 상당히 높은 노출도를 가지고 있으며, 이는 2025년 예상 매출의 45%를 차지할 것으로 보입니다. MCP는 모바일 DRAM/NAND와 밀접하게 연관되어 있습니다.
전 세계 스마트폰 출하량 성장률은 둔화되고 있으나(2025년 2% YoY / 2026년 1% YoY vs. 2024년 4% YoY), MediaTek 및 Qualcomm의 모바일 재고 조정이 이루어지면서 스마트폰 생산 증가 가능성이 높아지고 있으며, 이는 심텍의 반도체 패키징 기판 판매 증가로 이어질 것으로 예상됩니다.
또한, 프리미엄 스마트폰 시장 확대(예: Edge AI)로 인해 모바일 DRAM 용량이 2024년 7.2GB → 2026년 9.0GB로 증가할 전망입니다. 중국 정부의 스마트폰 보조금 정책 또한 소폭의 추가 성장 가능성(upside risk)을 제공할 수 있습니다.
심텍은 MCP(Multi Chip Package, 멀티칩 패키지) 제품을 통해 스마트폰 산업에 상당히 높은 노출도를 가지고 있으며, 이는 2025년 예상 매출의 45%를 차지할 것으로 보입니다. MCP는 모바일 DRAM/NAND와 밀접하게 연관되어 있습니다.
전 세계 스마트폰 출하량 성장률은 둔화되고 있으나(2025년 2% YoY / 2026년 1% YoY vs. 2024년 4% YoY), MediaTek 및 Qualcomm의 모바일 재고 조정이 이루어지면서 스마트폰 생산 증가 가능성이 높아지고 있으며, 이는 심텍의 반도체 패키징 기판 판매 증가로 이어질 것으로 예상됩니다.
또한, 프리미엄 스마트폰 시장 확대(예: Edge AI)로 인해 모바일 DRAM 용량이 2024년 7.2GB → 2026년 9.0GB로 증가할 전망입니다. 중국 정부의 스마트폰 보조금 정책 또한 소폭의 추가 성장 가능성(upside risk)을 제공할 수 있습니다.
18.02.202503:52
#아모레퍼시픽(090430)
아모레쪽 화장품 수출이 턴하는 것 같은데요?
작년 12월부터 올해 1월까지 최근 2달간 수출 흐름이 좋습니다.
화장품 대장주이지만, 생각보다 북미 수출은 다른 중소형 기업들이 더 주목받았습니다.
아모레는 작년부터 서구권 수출 반등 모습을 보였는데, 올해 출발이 좋은 것 같습니다.
아모레 기업정보
https://sejongdata.com/company/total/090430/
리밸런싱 효과 본 아모레퍼시픽, 글로벌 외연 확장 '속도'
https://www.shinailbo.co.kr/news/articleView.html?idxno=2006349
아모레쪽 화장품 수출이 턴하는 것 같은데요?
작년 12월부터 올해 1월까지 최근 2달간 수출 흐름이 좋습니다.
화장품 대장주이지만, 생각보다 북미 수출은 다른 중소형 기업들이 더 주목받았습니다.
아모레는 작년부터 서구권 수출 반등 모습을 보였는데, 올해 출발이 좋은 것 같습니다.
아모레 기업정보
https://sejongdata.com/company/total/090430/
리밸런싱 효과 본 아모레퍼시픽, 글로벌 외연 확장 '속도'
https://www.shinailbo.co.kr/news/articleView.html?idxno=2006349
21.02.202500:19
오늘 강한 섹터는 단연 #철강👍
20.02.202521:07
.
요즘 금 값의 폭등은 이런 가능성을 염두에 둔 움직임일 수도 있습니다.
금은 주로 금리가 하락할 때, 달러 가치가 하락할 때, 물가가 오를 때 상승하는데요, 금리는 반대로 계속 올랐고, 달러도 올랐으며, 물가는 작년 이후 계속 안정적 흐름을 보였었잖아요?
그럼에도 금 값이 올랐다면 무슨 이유였겠습니까?
.
그런데 말이죠...
.
한편으로는, 이게 대부분 트럼프 특유의 광인 전략이라는 생각도 문득 듭니다.
어쨌거나 움직이지 않았던 유럽을 움직이게 하는데 성공했으니까 말이죠.
.
그동안 유럽은 돈이 들어가는 것에 대해서는 미국에게 너무 의존적이었습니다.
트럼프가 그동안 돈을 더 쓰라고 몇 번이나 거듭해서 주장했었지만 유럽은 전혀 움직이지 않았죠.
.
우크라이나 파병 문제에 있어서도 프랑스를 제외한다면 대부분 너무도 소극적이었습니다.
미국이 뭘 좀 같이 하자고 해도 뒷전에서 관망만 하고 있었죠.
워낙 많은 나라가 모여 있어 누가 선뜻 돈을 쓰자고 해도 잘 따르지 않는데다가 모두 자기 코가 석 자이기 때문이었습니다.
유럽에서는 현재, 압도적 지지를 받는 지도자가 없습니다.
언제든 권력으로부터 밀려날 수 있다 보니 남의 나라를 위해 돈을 쓰자는 말은 언강생심 꺼내지도 못했던 것이죠.
.
트럼프가 고도의 광인 전략을 구사하고 있다는 생각을 하게 된 이유를 좀 더 자세히 설명드리겠습니다.
.
지난 15일, 우크라이나 평화 협상과 관련해서 미국은 유럽을 아예 제외할 생각을 밝히게 됩니다.
실제로 트럼프 대통령의 우크라이나/러시아 특사인 <키스 켈로그>는 뮌헨 안보회의에서 양국 평화 협상이 열릴 경우 유럽이 참여하게 될 것이냐는 취재진의 질문에 대해서 "그런 일은 일어나지 않을 것"이라고 선을 그었습니다.
우크라 종전 회의에 많은 나라들이 참여해서 성토의 장이 되는 것을 원하지 않는다면서 말이죠.
그냥 미국과 당사자 둘 만 참여해서 속전 속결로 끝내자는 취지입니다.
우크라이나를 지져먹든 볶아먹든 그냥 두라는 건데요, 문제는 우크라이나 문제가 지금 트럼프의 주장대로 모두 종결된다면, 유럽은 상당한 타격을 받게 된다는 것을 누구나 잘 알고 있다는 점입니다.
.
실제로, 우르줄라 폰데어라이엔 유럽연합(EU) 집행위원장은...
.
"우크라이나가 만약 실패로 귀결된다면, 이는 유럽 뿐 아니라 미국도 쇠약하게 만들 것이다.
이 세계의 독재 주의자들은 이웃을 침공하고 국제적으로 인정되는 국경을 침범했을 때 처벌이 이뤄지는지, 실질적 억지력이 있는지 주의 깊게 지켜보고 있다"고 언급했습니다.
트럼프의 주장대로 모두 끝나버리면 유럽에게도 치명적이니까 이제라도 스스로 움직여야 한다는 것을 독려한 것이죠.
.
뮌헨 안보회의의 주최국인 독일의 <프랑크발터 슈타인마이어> 대통령은 한 술 더 뜹니다.
.
"새 미국 행정부는 우리와 매우 다른 세계관을 갖고 있다.
기존의 규칙, 파트너십, 기존에 구축된 신뢰를 전혀 고려하지 않는다"고 비판했습니다.
.
한마디로, 트럼프를 더는 신뢰할 수 없다는 겁니다.
유럽은 유럽 나름대로 살 방도를 찾아야 한다는 것이죠.
그럼 유럽의 선택은 어떤 방향일까요?
.
그동안 미적미적 움직이지 않았던 유럽이, 지난 17일 프랑스 파리에서 영국, 독일, 이탈리아, 폴란드 등 주요국 정상들과 나토 사무총장이 참여하는 긴급 회의를 열었습니다.
이 자리에서 <도빌레 사칼리에네> 리투아니아 국방장관은...
.
"24시간 만에 우리는 미국이 유럽을 방어하고 있다는 환상에서 벗어나 이제는 스스로 유럽을 방어해야 한다는 현실을 깨닫게 됐다"고 말했습니다.
.
종전 이후 유럽 평화유지군을 우크라이나에 배치하는 방안도 구체적으로 논의되기 시작했습니다.
우크라이나의 지속적인 평화를 보장받기 위해 유럽의 3대 군대인 프랑스, 영국, 폴란드의 병력 배치를 논의 중이구요, 심지어 <키어 스타머> 영국 총리도 16일 영국 일간 텔레그래프 기고문에서...
.
“유럽은 자체적인 안보 수요를 충족시키기 위해 더 큰 노력을 해야 한다”면서 평화유지군 창설 의지를 강하게 내비쳤는데요, 당초 유럽 주도의 평화 유지군 구상은 프랑스의 마크롱 대통령이 먼저 제안했었습니다만, 그동안 평화 유지군 이야기만 나오면 침묵을 지켜왔던 스타머 총리가 이 주장에 동조했다는 것은, 비로서 유럽 주도의 평화 유지군 창설이 현실화될 수 있다는 것으로 해석됩니다.
.
<알렉산데르 스투브> 핀란드 대통령은 러시아 혁명가 블라디미르 레닌의 말을 인용해서...
.
"수십 년 동안 아무 일도 벌어지지 않다가 단 몇 주 만에 수십 년의 변화가 있을 수 있다"고 언급했습니다.
말 그대로 수십 년 동안 미적거리던 유럽이 비로서 움직이기 시작했다는 겁니다.
.
이쯤되면, 트럼프의 광인 전략이 먹혀 들어가고 있다는 느낌이죠?
.
이렇게 유럽이 잔뜩 흥분되어 있을 때, 미국은 스을~쩍 메시지를 하나 보냅니다.
.
우크라이나에 얼마나 많은 평화 유지군을 주둔 시킬 수 있는 지, 얼마나 많은 지원금을 낼 수 있는 지를 통보해 달라고 말이죠.
유럽이 움직이겠다면 앞으로 진행될 우크라이나 평화 회의에서 유럽의 의중을 참작은 해주겠다는 겁니다.
.
그러니까, 지금까지 트럼프가 푸틴의 생각만 모두 들어주는 것처럼 보였던 것...
유럽을 제외하고 우크라이나 종전 협의를 이끌려 했다는 점...등은 고도의 광인 전략이었을 가능성이 있다는 말이죠.
한마디로...
.
"나 살짝 맛이 갔거든? 유럽이 빠지겠다면 그냥 내 방식대로 우크라이나를 지도에서 없애버릴 수도 있으니 알아서들 해라~ "라면서 유럽의 적극적 반응을 이끌어내었을 가능성이 있습니다.
.
물론...
트럼프의 생각은 예측이 불가능합니다.
만약 제 생각이 맞다면, 유럽을 움직여서 우크라이나 전쟁을 끝내려는 것이 트럼프의 진짜 종전 계획일 가능성도 있습니다.
그동안 유럽은 오합지졸이었으니 러시아가 마음대로 우크라이나를 유린했었지만, 지금이라도 유럽이 똘똘 뭉쳐 움직인다면, 아무리 러시아라고 해도 계속해서 도발을 할 수는 없을테니까 말이죠.
.
하지만 만약...
약소국은 강대국에 의해 얼마든지 희생되어도 된다는 것이 트럼프의 본심이라면, 미국이 중대한 위기에 빠졌다는 교황님의 생각이 맞을 수도 있습니다.
유럽은 미국을 버리고 중국과 연대할 수 있고, 그리될 경우 달러와 달러 자산은 장기적으로 치명상을 입게 될테니까 말이죠.
.
PS...
출판사(www.letterson.co.kr)에 현재 남겨진 책 재고는, 아들에게 보내는 편지 5 편과, 분석 1, 2(예술적 분석과 기업 분석)만 남아 있습니다. (각 50~80권 정도)
.
박문환 이사(샤프슈터)
요즘 금 값의 폭등은 이런 가능성을 염두에 둔 움직임일 수도 있습니다.
금은 주로 금리가 하락할 때, 달러 가치가 하락할 때, 물가가 오를 때 상승하는데요, 금리는 반대로 계속 올랐고, 달러도 올랐으며, 물가는 작년 이후 계속 안정적 흐름을 보였었잖아요?
그럼에도 금 값이 올랐다면 무슨 이유였겠습니까?
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그런데 말이죠...
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한편으로는, 이게 대부분 트럼프 특유의 광인 전략이라는 생각도 문득 듭니다.
어쨌거나 움직이지 않았던 유럽을 움직이게 하는데 성공했으니까 말이죠.
.
그동안 유럽은 돈이 들어가는 것에 대해서는 미국에게 너무 의존적이었습니다.
트럼프가 그동안 돈을 더 쓰라고 몇 번이나 거듭해서 주장했었지만 유럽은 전혀 움직이지 않았죠.
.
우크라이나 파병 문제에 있어서도 프랑스를 제외한다면 대부분 너무도 소극적이었습니다.
미국이 뭘 좀 같이 하자고 해도 뒷전에서 관망만 하고 있었죠.
워낙 많은 나라가 모여 있어 누가 선뜻 돈을 쓰자고 해도 잘 따르지 않는데다가 모두 자기 코가 석 자이기 때문이었습니다.
유럽에서는 현재, 압도적 지지를 받는 지도자가 없습니다.
언제든 권력으로부터 밀려날 수 있다 보니 남의 나라를 위해 돈을 쓰자는 말은 언강생심 꺼내지도 못했던 것이죠.
.
트럼프가 고도의 광인 전략을 구사하고 있다는 생각을 하게 된 이유를 좀 더 자세히 설명드리겠습니다.
.
지난 15일, 우크라이나 평화 협상과 관련해서 미국은 유럽을 아예 제외할 생각을 밝히게 됩니다.
실제로 트럼프 대통령의 우크라이나/러시아 특사인 <키스 켈로그>는 뮌헨 안보회의에서 양국 평화 협상이 열릴 경우 유럽이 참여하게 될 것이냐는 취재진의 질문에 대해서 "그런 일은 일어나지 않을 것"이라고 선을 그었습니다.
우크라 종전 회의에 많은 나라들이 참여해서 성토의 장이 되는 것을 원하지 않는다면서 말이죠.
그냥 미국과 당사자 둘 만 참여해서 속전 속결로 끝내자는 취지입니다.
우크라이나를 지져먹든 볶아먹든 그냥 두라는 건데요, 문제는 우크라이나 문제가 지금 트럼프의 주장대로 모두 종결된다면, 유럽은 상당한 타격을 받게 된다는 것을 누구나 잘 알고 있다는 점입니다.
.
실제로, 우르줄라 폰데어라이엔 유럽연합(EU) 집행위원장은...
.
"우크라이나가 만약 실패로 귀결된다면, 이는 유럽 뿐 아니라 미국도 쇠약하게 만들 것이다.
이 세계의 독재 주의자들은 이웃을 침공하고 국제적으로 인정되는 국경을 침범했을 때 처벌이 이뤄지는지, 실질적 억지력이 있는지 주의 깊게 지켜보고 있다"고 언급했습니다.
트럼프의 주장대로 모두 끝나버리면 유럽에게도 치명적이니까 이제라도 스스로 움직여야 한다는 것을 독려한 것이죠.
.
뮌헨 안보회의의 주최국인 독일의 <프랑크발터 슈타인마이어> 대통령은 한 술 더 뜹니다.
.
"새 미국 행정부는 우리와 매우 다른 세계관을 갖고 있다.
기존의 규칙, 파트너십, 기존에 구축된 신뢰를 전혀 고려하지 않는다"고 비판했습니다.
.
한마디로, 트럼프를 더는 신뢰할 수 없다는 겁니다.
유럽은 유럽 나름대로 살 방도를 찾아야 한다는 것이죠.
그럼 유럽의 선택은 어떤 방향일까요?
.
그동안 미적미적 움직이지 않았던 유럽이, 지난 17일 프랑스 파리에서 영국, 독일, 이탈리아, 폴란드 등 주요국 정상들과 나토 사무총장이 참여하는 긴급 회의를 열었습니다.
이 자리에서 <도빌레 사칼리에네> 리투아니아 국방장관은...
.
"24시간 만에 우리는 미국이 유럽을 방어하고 있다는 환상에서 벗어나 이제는 스스로 유럽을 방어해야 한다는 현실을 깨닫게 됐다"고 말했습니다.
.
종전 이후 유럽 평화유지군을 우크라이나에 배치하는 방안도 구체적으로 논의되기 시작했습니다.
우크라이나의 지속적인 평화를 보장받기 위해 유럽의 3대 군대인 프랑스, 영국, 폴란드의 병력 배치를 논의 중이구요, 심지어 <키어 스타머> 영국 총리도 16일 영국 일간 텔레그래프 기고문에서...
.
“유럽은 자체적인 안보 수요를 충족시키기 위해 더 큰 노력을 해야 한다”면서 평화유지군 창설 의지를 강하게 내비쳤는데요, 당초 유럽 주도의 평화 유지군 구상은 프랑스의 마크롱 대통령이 먼저 제안했었습니다만, 그동안 평화 유지군 이야기만 나오면 침묵을 지켜왔던 스타머 총리가 이 주장에 동조했다는 것은, 비로서 유럽 주도의 평화 유지군 창설이 현실화될 수 있다는 것으로 해석됩니다.
.
<알렉산데르 스투브> 핀란드 대통령은 러시아 혁명가 블라디미르 레닌의 말을 인용해서...
.
"수십 년 동안 아무 일도 벌어지지 않다가 단 몇 주 만에 수십 년의 변화가 있을 수 있다"고 언급했습니다.
말 그대로 수십 년 동안 미적거리던 유럽이 비로서 움직이기 시작했다는 겁니다.
.
이쯤되면, 트럼프의 광인 전략이 먹혀 들어가고 있다는 느낌이죠?
.
이렇게 유럽이 잔뜩 흥분되어 있을 때, 미국은 스을~쩍 메시지를 하나 보냅니다.
.
우크라이나에 얼마나 많은 평화 유지군을 주둔 시킬 수 있는 지, 얼마나 많은 지원금을 낼 수 있는 지를 통보해 달라고 말이죠.
유럽이 움직이겠다면 앞으로 진행될 우크라이나 평화 회의에서 유럽의 의중을 참작은 해주겠다는 겁니다.
.
그러니까, 지금까지 트럼프가 푸틴의 생각만 모두 들어주는 것처럼 보였던 것...
유럽을 제외하고 우크라이나 종전 협의를 이끌려 했다는 점...등은 고도의 광인 전략이었을 가능성이 있다는 말이죠.
한마디로...
.
"나 살짝 맛이 갔거든? 유럽이 빠지겠다면 그냥 내 방식대로 우크라이나를 지도에서 없애버릴 수도 있으니 알아서들 해라~ "라면서 유럽의 적극적 반응을 이끌어내었을 가능성이 있습니다.
.
물론...
트럼프의 생각은 예측이 불가능합니다.
만약 제 생각이 맞다면, 유럽을 움직여서 우크라이나 전쟁을 끝내려는 것이 트럼프의 진짜 종전 계획일 가능성도 있습니다.
그동안 유럽은 오합지졸이었으니 러시아가 마음대로 우크라이나를 유린했었지만, 지금이라도 유럽이 똘똘 뭉쳐 움직인다면, 아무리 러시아라고 해도 계속해서 도발을 할 수는 없을테니까 말이죠.
.
하지만 만약...
약소국은 강대국에 의해 얼마든지 희생되어도 된다는 것이 트럼프의 본심이라면, 미국이 중대한 위기에 빠졌다는 교황님의 생각이 맞을 수도 있습니다.
유럽은 미국을 버리고 중국과 연대할 수 있고, 그리될 경우 달러와 달러 자산은 장기적으로 치명상을 입게 될테니까 말이죠.
.
PS...
출판사(www.letterson.co.kr)에 현재 남겨진 책 재고는, 아들에게 보내는 편지 5 편과, 분석 1, 2(예술적 분석과 기업 분석)만 남아 있습니다. (각 50~80권 정도)
.
박문환 이사(샤프슈터)
19.02.202504:47
#리노공업(058470)
계절성 참 뚜렷한 종목인데,,
1월은 계절적 최 성수기는 아님에도, 조업일수가 적었음에도, 1월 수출이 상당히 좋았습니다.
무려 전년동월대비 거의 2배 가까이 늘었네요?
다른 반도체 소재나 부품을 봐도 1월 수출이 생각보다 좋습니다. 오늘 삼전도 강세인데, 이젠 전반적으로 턴 하는 것이 아닐까 싶습니다. 🤔
https://sejongdata.com/company/total/058470/
계절성 참 뚜렷한 종목인데,,
1월은 계절적 최 성수기는 아님에도, 조업일수가 적었음에도, 1월 수출이 상당히 좋았습니다.
무려 전년동월대비 거의 2배 가까이 늘었네요?
다른 반도체 소재나 부품을 봐도 1월 수출이 생각보다 좋습니다. 오늘 삼전도 강세인데, 이젠 전반적으로 턴 하는 것이 아닐까 싶습니다. 🤔
https://sejongdata.com/company/total/058470/
19.02.202500:50
심텍 (Simmtech)
메모리 반도체 패키징 사이클 회복의 초기 단계
우리는 반도체 패키징 기판(2025년 매출의 65%) 및 HDI(고밀도 인터커넥트, 25%)를 생산하는 심텍(Simmtech)을 ‘매수(Buy)’ 등급으로 신규 분석 개시합니다.
심텍은 2025년 매출의 85%가 메모리 반도체에 집중되어 있으며, 주로 DRAM과 NAND를 기반으로 하고 있습니다.
클라이언트 비중은 SEC(삼성전자) 30% / SK 하이닉스 25% / Micron 20%로 균형 잡혀 있습니다.
우리는 2025년 상반기(H1 2025)까지 전통적인 DRAM의 중간 사이클 조정이 완료될 것으로 예상하며, 2025년 하반기(H2 2025)에는 NAND 생산 문제 또한 해결되면서 가동률(UTR) 회복이 이루어질 것으로 봅니다.
이에 따라 심텍의 반도체 패키징 기판 수요가 증가할 것이며, 공급 관리로 인해 메모리 가격(ASP)이 개선됨에 따라 기업 가치(valuation)도 선순환 구조에 진입할 것으로 예상됩니다.
이에 따라 2026년에는 본격적인 이익 회복(earnings turnaround)이 이루어질 것으로 전망합니다.
메모리 반도체 패키징 사이클 회복의 초기 단계
우리는 반도체 패키징 기판(2025년 매출의 65%) 및 HDI(고밀도 인터커넥트, 25%)를 생산하는 심텍(Simmtech)을 ‘매수(Buy)’ 등급으로 신규 분석 개시합니다.
심텍은 2025년 매출의 85%가 메모리 반도체에 집중되어 있으며, 주로 DRAM과 NAND를 기반으로 하고 있습니다.
클라이언트 비중은 SEC(삼성전자) 30% / SK 하이닉스 25% / Micron 20%로 균형 잡혀 있습니다.
우리는 2025년 상반기(H1 2025)까지 전통적인 DRAM의 중간 사이클 조정이 완료될 것으로 예상하며, 2025년 하반기(H2 2025)에는 NAND 생산 문제 또한 해결되면서 가동률(UTR) 회복이 이루어질 것으로 봅니다.
이에 따라 심텍의 반도체 패키징 기판 수요가 증가할 것이며, 공급 관리로 인해 메모리 가격(ASP)이 개선됨에 따라 기업 가치(valuation)도 선순환 구조에 진입할 것으로 예상됩니다.
이에 따라 2026년에는 본격적인 이익 회복(earnings turnaround)이 이루어질 것으로 전망합니다.
18.02.202500:52
#티앤엘(340570) 분기별 실적과 수출
관심있는 분들은 이미 보셨겠지만, 티앤엘 관련 1월 수출은 정말 엄청났네요.
1월 조업일수는 전년 1월 대비 4일이 적었기 때문에 이번 1월 수출은 전반적으로 YoY 감소했습니다.
그럼에도 티애엘 관련 수출은 YoY 약 304% 증가했다는 것이 놀랍습니다.
1월 수준이 2,3월에도 이어진다면, 1분기 실적은 상당히 좋을 것 같습니다.
https://sejongdata.com/company/total/340570/
관심있는 분들은 이미 보셨겠지만, 티앤엘 관련 1월 수출은 정말 엄청났네요.
1월 조업일수는 전년 1월 대비 4일이 적었기 때문에 이번 1월 수출은 전반적으로 YoY 감소했습니다.
그럼에도 티애엘 관련 수출은 YoY 약 304% 증가했다는 것이 놀랍습니다.
1월 수준이 2,3월에도 이어진다면, 1분기 실적은 상당히 좋을 것 같습니다.
https://sejongdata.com/company/total/340570/
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