НЕ
НЕБАФФЕТТ
Практика активного управления капиталом. Risk comes from not knowing what you’re doing.
https://taplink.cc/thefinansist
Связь: @not_buffett
РКН: https://goo.su/C8pXf3
https://taplink.cc/thefinansist
Связь: @not_buffett
РКН: https://goo.su/C8pXf3
TGlist рейтинг
0
0
ТипАчык
Текшерүү
ТекшерилбегенИшенимдүүлүк
ИшенимсизОрдуРосія
ТилиБашка
Канал түзүлгөн датаNov 01, 2020
TGlistке кошулган дата
Jul 01, 2024Тиркелген топ
Небаффетт чат
1K
Рекорддор
02.05.202505:59
14.5KКатталгандар30.04.202523:59
1200Цитация индекси16.05.202519:11
12.5K1 посттун көрүүлөрү02.04.202523:59
4.8K1 жарнама посттун көрүүлөрү10.04.202522:46
13.24%ER06.12.202423:59
100.16%ERRӨнүгүү
Катталуучулар
Citation индекси
Бир посттун көрүүсү
Жарнамалык посттун көрүүсү
ER
ERR
11.05.202505:46
25.04.202513:16
Или такой 👆
10.05.202511:01
Возвращаемся к рынку: ищем тихую гавань в геополитическом казино
С осени 2024 года я смотрю на рынок через призму трёх переменных и их комбинаций. Эти переменные: продолжение/непродолжение СВО, жёсткость/мягкость ЦБ и цены на нефть.
Сейчас комбинация складывается таким образом:
- ЦБ по-прежнему жёсткий, но признаки рецессии в невоенном секторе дают основания для смягчения
- нефть ушла ниже ожиданий, заложенных в прогнозы правительства РФ, факторы давления - торговая война, увеличение добычи ОПЕК+, желание США наращивать добычу
- СВО остаётся главным источником неопределённости; позиции РФ и Европы/Украины настолько далеки, что сейчас трудно даже гипотетически представить, как они вообще могут сойтись, хотя хочется верить в peace deal
В каких биржевых инструментах держать капитал в таких условиях?
- Акции - рисковая ставка на мир. Оценки акций широкого рынка уже закладывают вероятность перемирия (например, вот тут я писал об отрыве акций нефтяников от нефти в рублях), индекс РТС вообще на своих средних исторических значениях и это при рекордных ставках; вряд ли текущие оценки акций выдержат продолжение СВО в прежнем режиме с усилением санкций
- Длинные облигации - «безопасная» ставка на мир. Длинные облигации (дюрация > 4 лет) представлены у нас в основном ОФЗ. Их доходности по-прежнему находятся на стрессовых уровнях. При этом поддержку длинным облигациям может оказать снижение ставки ЦБ с заградительных уровней, низкая доля ОФЗ в активах банковского сектора, возможный приток инвестиций нерезидентов с полного нуля.
- Короткие облигации (также вклады) и валютные инструменты - тихая гавань. Доходности коротких облигаций и вкладов по-прежнему неплохие по историческим меркам. Что касается валюты - от текущих уровней лично мне сложно представить дальнейшее укрепление рубля (нужно балансировать бюджет при низкой нефти).
- Флоутеры и LQDT - неплохой вариант посидеть на заборе, однако в сценарии завершения СВО и снижения ставки в них легко представить проблемы с ликвидностью (свою позу во флоутерах Вуша в марте я продавал неделю ✊).
Ситуация в развитии.
С осени 2024 года я смотрю на рынок через призму трёх переменных и их комбинаций. Эти переменные: продолжение/непродолжение СВО, жёсткость/мягкость ЦБ и цены на нефть.
Сейчас комбинация складывается таким образом:
- ЦБ по-прежнему жёсткий, но признаки рецессии в невоенном секторе дают основания для смягчения
- нефть ушла ниже ожиданий, заложенных в прогнозы правительства РФ, факторы давления - торговая война, увеличение добычи ОПЕК+, желание США наращивать добычу
- СВО остаётся главным источником неопределённости; позиции РФ и Европы/Украины настолько далеки, что сейчас трудно даже гипотетически представить, как они вообще могут сойтись, хотя хочется верить в peace deal
В каких биржевых инструментах держать капитал в таких условиях?
- Акции - рисковая ставка на мир. Оценки акций широкого рынка уже закладывают вероятность перемирия (например, вот тут я писал об отрыве акций нефтяников от нефти в рублях), индекс РТС вообще на своих средних исторических значениях и это при рекордных ставках; вряд ли текущие оценки акций выдержат продолжение СВО в прежнем режиме с усилением санкций
- Длинные облигации - «безопасная» ставка на мир. Длинные облигации (дюрация > 4 лет) представлены у нас в основном ОФЗ. Их доходности по-прежнему находятся на стрессовых уровнях. При этом поддержку длинным облигациям может оказать снижение ставки ЦБ с заградительных уровней, низкая доля ОФЗ в активах банковского сектора, возможный приток инвестиций нерезидентов с полного нуля.
- Короткие облигации (также вклады) и валютные инструменты - тихая гавань. Доходности коротких облигаций и вкладов по-прежнему неплохие по историческим меркам. Что касается валюты - от текущих уровней лично мне сложно представить дальнейшее укрепление рубля (нужно балансировать бюджет при низкой нефти).
- Флоутеры и LQDT - неплохой вариант посидеть на заборе, однако в сценарии завершения СВО и снижения ставки в них легко представить проблемы с ликвидностью (свою позу во флоутерах Вуша в марте я продавал неделю ✊).
Ситуация в развитии.
14.05.202513:31
В 16:22 кто-то продал LQDT на 1.2 млрд рублей за минуту и пробил маркет-мейкера
Цена в моменте упала на 4% (отдав 2.5 месяца роста лол)
Цена в моменте упала на 4% (отдав 2.5 месяца роста лол)
14.05.202516:29
Вы ждали.
Вы верили.
Вы надеялись.
Вы не сдавались.
И это случилось.
ЦБ добавил биткоин в график доходности вложений в инструменты российского финансового рынка.
Вы верили.
Вы надеялись.
Вы не сдавались.
И это случилось.
ЦБ добавил биткоин в график доходности вложений в инструменты российского финансового рынка.
14.05.202520:14
Чел, который днем продал LQDT на 1.2 млрд рублей чтобы купить акции, в моменте 👆
16.05.202516:08
Годовая инфляция в РФ в апреле снизилась до 10.23% с 10.34% в марте, впервые с октября — Росстат
05.05.202513:48
Забейте уже на рынок, посмотрите как красиво сейчас на Алтае 🫶
16.05.202511:40
⚡️ В сеть утекло фото трейдера, который смог сегодня иксануть счёт
14.05.202506:28
Сирийский фунт укрепился на 30% после того, как Трамп вчера снял с Сирии все санкции.
Лица лонгустов валютных фьючей на Мосбирже представили? 🥲
Лица лонгустов валютных фьючей на Мосбирже представили? 🥲
14.05.202513:37
Команда SBMM в моменте
Көбүрөөк функцияларды ачуу үчүн кириңиз.
