Мир сегодня с "Юрий Подоляка"
Мир сегодня с "Юрий Подоляка"
Қарау
Труха⚡️Україна
Труха⚡️Україна
Қарау
Николаевский Ванёк
Николаевский Ванёк
Қарау
Мир сегодня с "Юрий Подоляка"
Мир сегодня с "Юрий Подоляка"
Қарау
Труха⚡️Україна
Труха⚡️Україна
Қарау
Николаевский Ванёк
Николаевский Ванёк
Қарау
신한 혁신성장파트 avatar

신한 혁신성장파트

신한 스몰캡팀 자료 & 뉴스 공유
TGlist рейтингі
0
0
ТүріҚоғамдық
Растау
Расталмаған
Сенімділік
Сенімсіз
Орналасқан жері
ТілБасқа
Канал құрылған күніСіч 08, 2019
TGlist-ке қосылған күні
Жовт 24, 2024
Мен каналдың иесімін
Өзгерістер тарихы

Рекордтар

28.03.202523:59
5.2KЖазылушылар
29.09.202423:59
0Дәйексөз индексі
08.02.202523:37
10.2K1 жазбаның қамтуы
08.02.202523:37
10.2KЖарнамалық жазбаның қамтуы
17.03.202500:24
2.72%ER
08.02.202523:59
199.26%ERR

신한 혁신성장파트 танымал жазбалары

Барлық жазбалар
14.04.202522:45
[신한투자증권 혁신성장 허성규, 최승환]

티앤엘(340570.KQ) - 훌륭한 손익비

▶️ 신한생각: 수술용 고정재로 시작해 피부용 상처치료재로 성장
- '24년 미국 매출 비중 59%로 높은 관세율에 대한 우려로 주가 하락 지속
- 선적 시 매출 인식하는 구조로 대부분 관세 부담은 고객사에게 존재
- 1Q25 수출 데이터 추정치는 약 26백만달러로 최고치인 3Q24 27백만달러에 근접

▶️ 관세 타격은 크지 않은 반면 매출 관련 지표 최고치 달성
- '24년 Hero Cosmetics 매출 성장률 42%로 카테고리 성장률 8.6% 상회
- 미국 가구 침투율 8.7%로 낮은 편이며 압도적 리뷰수 17만건(vs 2위 7만건) 유지
- 관세 3Q25부터 적용되며 일부 가정 반영 시 매출원가율 59.1%로 0.5%p 증가 예상
- 1Q25 매출액 488억원(+96.5%) 추정. 1) 수주잔고, 2) 재고자산, 3) 수출 모두 최고치

▶️ Valuation & Risk: 이겨놓고 싸우는 법 
- 25F PER 9.5배, 26F 8.6배로 4개년 밴드 감안 시 8배 안팎에서 최저점 형성 
- 5년('20~'24년) 연평균 PER 13.8배로 최저치 평균 9.7배 감안해도 매력적인 수준
- '25년 EPS 7,678원에 5년 연평균 PER 13.8배를 적용해 목표주가 106,000원 상향

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334552

위 내용은 2025년 4월 15일 7시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
16.04.202522:56
[신한투자증권 혁신성장 최승환, 이병화]

우신시스템(017370.KS) - 자동화와 공급망 변화의 구조적 성장

▶️ 신한생각: 피크아웃이 아닌 구조적 성장이다
- 23년 7월, 2차전지 조립 자동화 라인을 수주하며 주가는 3개월만에 3배 이상 급등해 10,000원대 기록
- 현 주가는 고점대비 45% 하락하였지만 일회성이 아닌 2차전지 수주 구조적 호황으로 판단
- 안전벨트 사업 부문 개선도 뚜렷해 저평가로 판단

▶️ 자동화 설비의 구조적 호황과 안전벨트의 고성장
- 셀투팩, 셀투 샤시 등 기술로 팩 구조를 완성차 플랫폼과 통합하며 2차전지 장비 발주 주체가 완성차 업체로 확장
- 완성차향 자동화설비 레퍼런스 및 완성차 기술을 토대로 2차전지 부문에서 연간 2,500~3,000억원 매출 창출 전망
- 안전벨트 사업부문은 과점화된 공급망과 중국 배제 흐름으로 시장점유율이 확대되어 25년 3%, 26~27년 6~8% 영업이익률 예상

▶️ Valuation & Risk: 25년 보다 26년을 기대
- 25년 전년 대비 소폭 감소하는 실적 예상
- 26년 예상 PER 3.4배로 동종기업 대비 저평가, 자동화설비, 자동차부품, 안전벨트 모든 사업 부문에서 큰 폭 증익 예상
- 완성차 차체, 2차전지 및 북미 투자 수혜가 있는 만큼 피크아웃 논리에 의한 주가 조정은 과도

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334615

위 내용은 2025년 4월 17일 7시 52분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
06.04.202522:37
[신한투자증권 혁신성장 허성규, 최승환]

전진건설로봇(079900.KQ) - 관세율 보다 북미 성장률 주목

▶ 신한생각: 국내와 북미 콘크리트펌프카 점유율 1위 기록
- 24년 매출 비중 한국 21%, 북미 46%, 유럽 14%, 중동 10%, 기타 9%
- 시장점유율 국내 48%, 북미 28%로 모두 1위 달성
- 24년 일회성비용 대손상각비 23억원, 판매보증비 20억원 증분으로 판관비 일시 증가

▶ 1) 관세율 보다 북미 성장률 주목, 2) 중동과 유럽 시장 기대
- 24년 북미 매출액 778억원(+18.3%) 기록. 독일 2개사와 당사까지 모두 관세 영향 
- 북미 파트너사와 관세 부담 비중 및 최종 가격 논의 중으로 시장 포지션 변동 없음
- 북미 파트너사는 텍사스주 CPC 조립 공장 증축 및 독일 제조사 영업망 일부 대체  
- 24년 중동 매출액 170억원(+110%)으로 국가 단위 프로젝트향 대형장비 수요 증가

▶ Valuation & Risk: 대주주 차입금 상환 및 배당성향 유지 전망 
- 대주주 모트렉스전진1호 차입금 약 293억원 감소해 24년말 기준  485억원 잔여
- 순이익의 60% 내외 배당성향 유지할 것으로 추측해 배당수익률  25F 3.4%, 26F 3.9%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334262

위 내용은 2025년 4월 7일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
25.03.202522:43
[신한투자증권 혁신성장 허성규, 최승환]

뷰노(338220.KQ) - 숫자로 말해요

▶️ 신한생각: 2025년 BEP, 2026년 영업레버리지 시작
- 25년 매출액 408억원(+58%) 추정, 대부분 성장 딥카스 343억원(+57%) 기대
- LungCT 양도금 30억원 6개월 일할계산 인식 예정으로 매월 5억원 이익 발생
- 25년 영업비용 5% 내외 증가 추정. 추가 채용 계획 없으며 미국 비용 24년에 인식
- 25년 8월 에이전트와 재협상 도입으로 이전 보다 지급수수료율 낮아질 전망

▶️ 1) 국내 침투율 6%대 추정, 2) 딥카스 미국 매출 시작
- 딥카스 침투율 병상수 기준 6.3%, 전체 시장 매출액 기준 7.2%로 파악
- 신기술의료평가 유예 최대 4년, 평가 1년 구조로 27년 7월 31일까지 비급여 인정
- 4Q25 미국 매출 인식 예정. 23년 BDD 지정으로 추가 요청 없는 경우 상반기 승인
- 25년 10월 메디케어 수가 코드 신청, 미국 진출 네트워크는 MGH 활용 예정

▶️ Valuation & Risk: PSR 5배 및 추가 자본조달 유인 낮은 편
- 26F PSR 5배로 24년초 13배에서 주가 하락, 매출 상승 지속
- 26년 당기순이익 90억원 추정으로 PER 34배, 의료 AI 회사 중 빠른 수익화 시작
- 24년 부채비율 63%, 10억원 미만 CapEx 및 연간 BEP로 추가 자본조달 유인 낮음 

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333952

위 내용은 2025년 3월 26일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
06.04.202523:15
[신한투자증권 혁신성장 최승환, 이병화]

제이에스코퍼레이션(194370) - 1Q25 Preview(관세 영향 점검)

▶️ 관세 영향 점검
- 원가대비 판가율(약 5배) 감안시 예를 들면 인도네시아 생산품목은 관세 30% 부과로 미국 내 판가 6% 상승 가능
- 상승분을 고객에게 모두 전가 시 수요 악영향은 있겠으나, 가격저항이 덜하고 필수소비 성격인 저가품 위주라 우려는 제한적
-2024년말 생산캐파는 핸드백(베트남 29%, 캄보디아 28%, 인도네시아 43%), 의류(베트남 41%, 캄보디아 28%, 인도네시아, 30%, 과테말라 1%)
- 회사는 올해 중남미 과테말라에 대규모 증설 계획. 관세 영향 최소화 가능한 옵션은 있다는 판단

▶️ 1Q25 Preview: 순조로운 출발
- 2025년 1분기 매출액 2,611억원(+25.9% YoY), 영업이익 241억원(+25% YoY) 추정
- 핸드백 6%, 의류 15% 각각 전년동기대비 매출 성장 예상
- 호텔사업은 2024년 3분기부터 연결실적에 반영되었으므로 2025년 상반기는 호텔사업에 의한 비유기적 성장 포함
- 3월말 기준으로 보면 오더추이는 양호. 2분기 핸드백 8%, 의류 20% 내외 전년동기대비 매출성장 가능 전망

▶️ Valuation & Risk: 투자의견 ‘매수’, 목표주가 12,500원 유지
- 25년 예상 주가수익비율 2.9배 불과
- 오더 추이 양호, 관세 영향 우려 반영된 현시점 저가매수 관점 유효

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334274

위 내용은 2025년 4월 7일 7시 55분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
Көбірек мүмкіндіктерді ашу үшін кіріңіз.