Joker / 진리 그리고 투자
25.04.202500:44
우크라이나-러시아 전쟁 역시 이렇게 오래 진행될 것이라고 (아무도) 생각하지 못했습니다.
23.04.202503:09
피터 틸의 '제로 투 원'에는 시장 점유율에 대한 흥미로운 고찰이 나옵니다.
사업을 잘하고 있다고 어필하고 싶은 회사는 시장을 가능한 잘게 쪼개서 높은 점유율을 강조합니다만, 실상은 니치 플레이어 하나에 불과한 경우가 많습니다.
정말로 돈을 잘 벌고 있는 회사는 독과점 이슈에서 벗어나기 위해서 오히려 시장을 최대한 넓게 설정해서 점유율이 그다지 높지 않다고 어필합니다.
#거인의어깨
사업을 잘하고 있다고 어필하고 싶은 회사는 시장을 가능한 잘게 쪼개서 높은 점유율을 강조합니다만, 실상은 니치 플레이어 하나에 불과한 경우가 많습니다.
정말로 돈을 잘 벌고 있는 회사는 독과점 이슈에서 벗어나기 위해서 오히려 시장을 최대한 넓게 설정해서 점유율이 그다지 높지 않다고 어필합니다.
#거인의어깨
23.04.202500:52
소상공인연합회 관계자는 "최저시급만 줘서는 식당에서 일하려고 하지 않기 때문에 시급을 적어도 2000~3000원은 더 줘야 채용할 수 있는 게 현실"이라며 "통상 월 250만~260만원을 줘야 직원을 구할 수 있다"고 말했다.
폐업을 하고 싶어도 할 수가 없어 '울며 겨자 먹기'로 혼자 운영하고 있는 경우도 많다. 폐업을 하면 은행 대출 원금을 바로 상환해야 하기 때문이다. 서울 송파구에서 일본 라멘집을 하는 이홍석 씨(53)는 지난해 말 서빙 직원 1명을 내보내고 키오스크 2대를 마련해 가게를 꾸리고 있다. 이씨는 "아직 대출금이 잔뜩 남아 있어 장사를 관두고 싶어도 못 그만둔다"며 "그나마 키오스크 2대로 인건비 부담을 크게 줄일 수 있어 다행"이라고 말했다.
중소기업 전문 연구기관인 파이터치연구원의 라정주 연구원은 "최저임금이 1% 늘어날 때 5인 미만 사업장 폐업률은 0.77% 증가한다"며 "최저임금 인상은 중소기업·자영업자 경영난을 심화시켜 폐업을 부추길 수 있다"고 말했다. 최저임금에 기반해 인건비를 지급하는 중소기업·자영업자가 인건비 증가분을 상품 가격에 전가하면서 가격경쟁력을 잃어 폐업률이 상승한다는 논리다.
폐업을 하고 싶어도 할 수가 없어 '울며 겨자 먹기'로 혼자 운영하고 있는 경우도 많다. 폐업을 하면 은행 대출 원금을 바로 상환해야 하기 때문이다. 서울 송파구에서 일본 라멘집을 하는 이홍석 씨(53)는 지난해 말 서빙 직원 1명을 내보내고 키오스크 2대를 마련해 가게를 꾸리고 있다. 이씨는 "아직 대출금이 잔뜩 남아 있어 장사를 관두고 싶어도 못 그만둔다"며 "그나마 키오스크 2대로 인건비 부담을 크게 줄일 수 있어 다행"이라고 말했다.
중소기업 전문 연구기관인 파이터치연구원의 라정주 연구원은 "최저임금이 1% 늘어날 때 5인 미만 사업장 폐업률은 0.77% 증가한다"며 "최저임금 인상은 중소기업·자영업자 경영난을 심화시켜 폐업을 부추길 수 있다"고 말했다. 최저임금에 기반해 인건비를 지급하는 중소기업·자영업자가 인건비 증가분을 상품 가격에 전가하면서 가격경쟁력을 잃어 폐업률이 상승한다는 논리다.
22.04.202504:56
시장 타이밍을 맞히는 것이 아니라 시장에 오래 머무르는 것이 중요하다.
일정한 간격을 두고 계속 투자할 수 있는 능력, 좋을 때와 나쁠 때, 상승할 때와 하락할 때, 강세장과 약세장을 모두 거치면서 자신의 경로를 유지할 수 있는 능력, 그리고 시장이 내일, 다음 주, 혹은 다음 달 어떻게 될지 걱정하지 않는 능력이 중요하다.
간단하다.
간단하지만 쉽지는 않다.
#투자도인생도복리처럼
일정한 간격을 두고 계속 투자할 수 있는 능력, 좋을 때와 나쁠 때, 상승할 때와 하락할 때, 강세장과 약세장을 모두 거치면서 자신의 경로를 유지할 수 있는 능력, 그리고 시장이 내일, 다음 주, 혹은 다음 달 어떻게 될지 걱정하지 않는 능력이 중요하다.
간단하다.
간단하지만 쉽지는 않다.
#투자도인생도복리처럼
22.04.202503:02
일본 열도 침공한 K-웨이브 / 이코노미스트
https://m.blog.naver.com/circleofcompetence/223842479928
1. 일본 MZ 옷장을 점령하다. 도쿄, 오사카 물들인 K-패션 저력은?
2. 한국 아이돌처럼 되고 싶어요... 일본 몰아친 K-뷰티 열풍
3. 유행 넘어 생태계로, 무신사, 지속 가능한 K-패션을 실험하다
4. 1020 일본 여심 사로잡았죠. 자체 기술로 일본 공략한 에이블리
5. 프랜차이즈 불모지였는데, 일본 2030이 할리스, 맘스터치에 열광하는 이유?
https://m.blog.naver.com/circleofcompetence/223842479928
1. 일본 MZ 옷장을 점령하다. 도쿄, 오사카 물들인 K-패션 저력은?
2. 한국 아이돌처럼 되고 싶어요... 일본 몰아친 K-뷰티 열풍
3. 유행 넘어 생태계로, 무신사, 지속 가능한 K-패션을 실험하다
4. 1020 일본 여심 사로잡았죠. 자체 기술로 일본 공략한 에이블리
5. 프랜차이즈 불모지였는데, 일본 2030이 할리스, 맘스터치에 열광하는 이유?
Қайта жіберілді:![[하나 채권 김상훈] 후니본(Bond) avatar](/_next/image?url=https%3A%2F%2Fstatic-storm.tglist.com%2Fda1b354b28a3cd215fbc5731e8fd06cb%2Ff2b18a40-d395-4327-a4e4-7c8284052c0d.jpg%3Fw%3D24%26h%3D24&w=48&q=75)
[하나 채권 김상훈] 후니본(Bond)
21.04.202523:28
2025년 4월 10일~11일을 기점으로 지속되고 있는 매우 이례적인 크로스마켓(cross-market) 움직임을 시장은 미국 자산에 대한 이탈 현상으로 해석 중
저는 장기적으로는 이에 동의하지 않지만 단기 관점에서 이렇게 해석하는 것이 합리적이라 판단. 그 이유는 다음과 같음
1️⃣ 채권 수익률 상승 + 달러 하락 (Bonds & DXY falling together)
• 4월 10~11일에 미국채 10년물 금리는 40bp 상승. 동시에 달러는 3% 하락. 이 조합은 2000년 이후 단 12일만 발생
• 일반적으로 금리가 급등하면 달러가 강세를 보이는데, 이번에는 동시에 하락 (시장 불안 반영)
2️⃣ 채권 + 달러 + S&P500 동반 하락
• 이 조합도 매우 희귀함. 보통 위험선호(risk-on) 국면에서 채권과 달러가 하락하고 주식은 상승. 단, 이번에는 세 자산 모두 하락. 이는 안전자산(달러, 미국채)으로 몰렸던 자금이 이탈하고 있음을 의미
• 과거 유사 사례로는 2009년(금융위기 직후)과 2011년(미국 신용등급 강등)
3️⃣ 금 상승 + 나머지 자산 하락 (Gold ↑ + Bonds/DXY/SPX ↓)
• 이 조합은 2008년 글로벌 금융위기(GFC) 당시 리먼 사태 직후에서만 볼 수 있었던 매우 이례적인 상황
• 당시에는 모든 자산이 하락하고, 금만 상승했는데, 이는 금이 유일한 무위험(counterparty-free) 자산으로 여겨졌기 때문
• 이번에도 금값은 달러 기준으로는 상승, 그러나 CHF(스위스 프랑), JPY(엔화) 기준으로는 하락, EUR(유로) 기준으로는 보합. 즉, 달러 약세에 따른 금값 상승이었을 뿐. 이는 달러 기반 자산에서 이탈이 있었음을 시사
4️⃣ 결론: 진짜 달러 자산 이탈 (Exodus from USD assets)
• 이는 단순한 포지션 정리(디레버리징)나 베이시스 트레이드 청산이 아닌, “리얼머니(real money)” 투자자들의 매도였다고 볼 수 있음
• 또한, 통화 흐름과 금 가격으로 볼 때, 매도 주체는 선진국 투자자들로 추정
저는 장기적으로는 이에 동의하지 않지만 단기 관점에서 이렇게 해석하는 것이 합리적이라 판단. 그 이유는 다음과 같음
1️⃣ 채권 수익률 상승 + 달러 하락 (Bonds & DXY falling together)
• 4월 10~11일에 미국채 10년물 금리는 40bp 상승. 동시에 달러는 3% 하락. 이 조합은 2000년 이후 단 12일만 발생
• 일반적으로 금리가 급등하면 달러가 강세를 보이는데, 이번에는 동시에 하락 (시장 불안 반영)
2️⃣ 채권 + 달러 + S&P500 동반 하락
• 이 조합도 매우 희귀함. 보통 위험선호(risk-on) 국면에서 채권과 달러가 하락하고 주식은 상승. 단, 이번에는 세 자산 모두 하락. 이는 안전자산(달러, 미국채)으로 몰렸던 자금이 이탈하고 있음을 의미
• 과거 유사 사례로는 2009년(금융위기 직후)과 2011년(미국 신용등급 강등)
3️⃣ 금 상승 + 나머지 자산 하락 (Gold ↑ + Bonds/DXY/SPX ↓)
• 이 조합은 2008년 글로벌 금융위기(GFC) 당시 리먼 사태 직후에서만 볼 수 있었던 매우 이례적인 상황
• 당시에는 모든 자산이 하락하고, 금만 상승했는데, 이는 금이 유일한 무위험(counterparty-free) 자산으로 여겨졌기 때문
• 이번에도 금값은 달러 기준으로는 상승, 그러나 CHF(스위스 프랑), JPY(엔화) 기준으로는 하락, EUR(유로) 기준으로는 보합. 즉, 달러 약세에 따른 금값 상승이었을 뿐. 이는 달러 기반 자산에서 이탈이 있었음을 시사
4️⃣ 결론: 진짜 달러 자산 이탈 (Exodus from USD assets)
• 이는 단순한 포지션 정리(디레버리징)나 베이시스 트레이드 청산이 아닌, “리얼머니(real money)” 투자자들의 매도였다고 볼 수 있음
• 또한, 통화 흐름과 금 가격으로 볼 때, 매도 주체는 선진국 투자자들로 추정
25.04.202500:37
이와 같은 자기기만을 무시해선 안 된다.
전문가의 문제란, 자신들이 무엇을 알지 못하는지를 모른다는 데 있다. 설사가상으로, 자신들의 지식 수준이 높다고 착각하기까지 한다.
올바른 지식을 방해하는 과정이 똑같이 작용해서 자신의 지식 수준에 만족하게 되는 것이다.
#블랙스완
전문가의 문제란, 자신들이 무엇을 알지 못하는지를 모른다는 데 있다. 설사가상으로, 자신들의 지식 수준이 높다고 착각하기까지 한다.
올바른 지식을 방해하는 과정이 똑같이 작용해서 자신의 지식 수준에 만족하게 되는 것이다.
#블랙스완
23.04.202503:09
https://m.blog.naver.com/circleofcompetence/223843663434
독점의 기술 Monopoly Rules
독점의 기술 Monopoly Rules
23.04.202500:52
22.04.202504:52
투자자로서 여러분의 목표는 앞으로 5년, 10년, 20년 동안 이익이 크게 증가할 것이 거의 확실한, 그러면서 쉽게 이해할 수 있는 기업의 일부 지분을 합리적인 가격에 매수하는 것이어야 합니다.
시간이 감에 따라 여러분은 이런 기준을 충족하는 기업이 극히 적다는 사실을 알게 될 것입니다.
따라서 그런 기준을 충족하는 기업을 발견하면, 의미있는 상당량의 주식을 매수해야 합니다.
#워런버핏
시간이 감에 따라 여러분은 이런 기준을 충족하는 기업이 극히 적다는 사실을 알게 될 것입니다.
따라서 그런 기준을 충족하는 기업을 발견하면, 의미있는 상당량의 주식을 매수해야 합니다.
#워런버핏
22.04.202502:08
이마트, 다이소에 '초저가 뷰티' 도전장
https://m.blog.naver.com/circleofcompetence/223842394764
https://m.blog.naver.com/circleofcompetence/223842394764
21.04.202508:27
우리는 이미 발생한 것은 중요하게 여기지만,
일어날 수 있었을지 모르는 일은 무시한다.
#블랙스완
일어날 수 있었을지 모르는 일은 무시한다.
#블랙스완
25.04.202500:29
인간과 침팬지는 상대와 자신 중 어느 편이 유리한 위치에 있는지 즉각 알아차릴 줄 알며, 공격을 해야 할지 말아야 할지, 그래서 물건과 짝짓기 상대자를 손에 넣어야 할지 말아야 할지를 적은 비용으로도 분석해 낸다.
이렇게 해서 일단 습격이 시작되면 새로운 정보는 무시하게 만드는 착각 상태가 작동한다. 이것이 전투 중 동요를 일으키지 않는 최선의 방법이다.
한편 소규모 습격이 아닌 대규모 전쟁이란 인간의 천성에 존재하지 않는다. 그것은 새로운 현상이다. 따라서 우리는 전쟁이 얼마나 지속될지를 잘못 판단하고, 그에 대응하는 우리의 힘은 과대평가한다.
레바논 전쟁이 얼마나 오래 계속될지를 그곳 사람들이 과소평가했던 것을 상기하자. 세계대전에 참전했던 사람들도 전쟁이 끝나는 건 시간문제라고 생각했다. 베트남 전쟁, 이라크 전쟁, 그 밖의 모든 현대전에서 비슷한 양상이 되풀이되어 왔다.
#블랙스완
이렇게 해서 일단 습격이 시작되면 새로운 정보는 무시하게 만드는 착각 상태가 작동한다. 이것이 전투 중 동요를 일으키지 않는 최선의 방법이다.
한편 소규모 습격이 아닌 대규모 전쟁이란 인간의 천성에 존재하지 않는다. 그것은 새로운 현상이다. 따라서 우리는 전쟁이 얼마나 지속될지를 잘못 판단하고, 그에 대응하는 우리의 힘은 과대평가한다.
레바논 전쟁이 얼마나 오래 계속될지를 그곳 사람들이 과소평가했던 것을 상기하자. 세계대전에 참전했던 사람들도 전쟁이 끝나는 건 시간문제라고 생각했다. 베트남 전쟁, 이라크 전쟁, 그 밖의 모든 현대전에서 비슷한 양상이 되풀이되어 왔다.
#블랙스완
23.04.202501:42
'땡겨요'로 BBQ 주문땐 8천원 할인
https://m.blog.naver.com/circleofcompetence/223843563946
https://m.blog.naver.com/circleofcompetence/223843563946
22.04.202508:01
젠틀몬스터, 명품보다 더 남겨도 잘 팔린다
https://m.blog.naver.com/circleofcompetence/223842834442
LVMH가 세 배를 남겨 파는데 젠틀몬스터는 여섯 배를 남겨 팔아요.
https://m.blog.naver.com/circleofcompetence/223842834442
LVMH가 세 배를 남겨 파는데 젠틀몬스터는 여섯 배를 남겨 팔아요.
22.04.202504:02
뜨거운 에어컨 전쟁의 계절 / 삼성 vs LG
https://m.blog.naver.com/circleofcompetence/223842542453
https://m.blog.naver.com/circleofcompetence/223842542453
22.04.202500:38
자신이 저지른 실수를 집중해서 바라보라.
그것이야말로 성공 투자라는 목표를 달성하는 가장 확실한 방법이다.
#목숨을걸고투자하라
그것이야말로 성공 투자라는 목표를 달성하는 가장 확실한 방법이다.
#목숨을걸고투자하라
21.04.202508:20
매일 오늘이 인생 마지막 날인 것처럼 살라는 현인의 말을 듣고,
매번 이 식사가 인생 마지막 끼니인 것처럼 먹게 되었다.
#이적의단어들
매번 이 식사가 인생 마지막 끼니인 것처럼 먹게 되었다.
#이적의단어들
24.04.202522:13
23.04.202501:09
22.04.202507:31
조용하던 한화 차남 김동원, 경영능력 시험대 오른 이유?
https://m.blog.naver.com/circleofcompetence/223842797901
https://m.blog.naver.com/circleofcompetence/223842797901
Қайта жіберілді:
투자의 빅 픽처를 위한 퍼즐 한 조각
22.04.202503:50
CATL은 상하이모터쇼 개막을 앞두고 상하이에서 열린 '테크 데이' 행사에서 충전 속도를 획기적으로 높인 2세대 배터리 '선싱'을 공개했다.
선싱은 주행거리가 800㎞에 이르며 5분간 충전하면 520㎞를 주행할 수 있다. CATL은 "추운 날씨에도 15분 만에 충전량 80%를 달성할 수 있다"고 부연했다. BYD가 지난달 공개한 '5분 충전 시 470㎞ 주행' 급속 충전 시스템보다 충전 거리에서 더 늘어난 것이다.가오환 CATL 최고기술책임자(CTO)는 올해 67종 이상의 새 전기차 모델이 선싱 배터리로 구동될 것이라고 말했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005122354
#CATL #2차전지 #배터리 #전기차
선싱은 주행거리가 800㎞에 이르며 5분간 충전하면 520㎞를 주행할 수 있다. CATL은 "추운 날씨에도 15분 만에 충전량 80%를 달성할 수 있다"고 부연했다. BYD가 지난달 공개한 '5분 충전 시 470㎞ 주행' 급속 충전 시스템보다 충전 거리에서 더 늘어난 것이다.가오환 CATL 최고기술책임자(CTO)는 올해 67종 이상의 새 전기차 모델이 선싱 배터리로 구동될 것이라고 말했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005122354
#CATL #2차전지 #배터리 #전기차
Қайта жіберілді:
CTT Research
22.04.202500:35
트럼프발 '관세 쇼크'…반도체 빼고, 10대품목 수출 다 줄었다 - 머니투데이
미국의 상호관세 부과 유예에도 10% 보편관세와 자동차·철강 등에 대한 품목별 관세 부과 효과가 현실화하고 있다. 대(對) 미국 수출이 두자릿수대 감소율을 기록하는 등 4월 중순 수출이 1년 전보다 5% 넘게 감소한 것이다.
21일 관세청에 따르면 이달 1∼20일까지 수출액은 339억 달러로 작년 같은 기간 대비 5.2%(18억7000만 달러) 감소했다. 이달 20일까지 조업일수는 15.5일로 지난해와 같았다.
국내 월간 수출액은 지난 1월 설 연휴에 따른 조업일수 감소 영향으로 16개월 연속 이어져오던 '수출 플러스' 흐름이 깨졌지만 지난 2월과 3월 다시 플러스 반등에 성공했다. 하지만 이달 들어 20일까지 수출이 전년 동기 대비 감소세를 보이며 월간 수출이 3개월 만에 다시 감소 전환할 수 있단 우려가 제기된다.
국내 월간 수출액은 지난 1월 설 연휴에 따른 조업일수 감소 영향으로 16개월 연속 이어져오던 '수출 플러스' 흐름이 깨졌지만 지난 2월과 3월 다시 플러스 반등에 성공했다. 하지만 이달 들어 20일까지 수출이 전년 동기 대비 감소세를 보이며 월간 수출이 3개월 만에 다시 감소 전환할 수 있단 우려가 제기된다.
4월 수출 증가세 둔화 배경에는 미국이 있다. 이달 1~20일 대미 수출액은 61억8200만달러로 1년 전보다 14.3% 급감했다. 이달 10일까지만 해도 대미 수출은 0.6% 감소를 기록 중이었지만 중순으로 갈수록 감소폭이 확대했다.
4월 수출 증가세 둔화 배경에는 미국이 있다. 이달 1~20일 대미 수출액은 61억8200만달러로 1년 전보다 14.3% 급감했다. 이달 10일까지만 해도 대미 수출은 0.6% 감소를 기록 중이었지만 중순으로 갈수록 감소폭이 확대했다.
실제 미국이 관세를 부과한 품목 중심으로 수출이 대부분 감소했다. 이달 1~20일 승용차 수출액은 36억6800만달러로 전년 대비 6.5% 줄었다. 철강 제품 수출액도 같은 기간 8.7% 감소한 24억1500만달러다.
이 밖에 △석유제품(-22%) △선박(-9.1%) △컴퓨터주변기기기(-23.3%) △가전제품(-29.9%) 등의 수출이 줄었다. 주요 10대 수출 품목 중 반도체만 유일하게 전년보다 수출이 10.7% 증가했다.
다만 보통 월말로 갈수록 수출이 늘어나는 경향을 띄기 때문에 월간 기준 무역수지는 이달에도 흑자를 기록할 수 있단 관측도 나온다.
https://m.mt.co.kr/renew/view.html?no=2025042122285611655&ca=economy#_enliple
미국의 상호관세 부과 유예에도 10% 보편관세와 자동차·철강 등에 대한 품목별 관세 부과 효과가 현실화하고 있다. 대(對) 미국 수출이 두자릿수대 감소율을 기록하는 등 4월 중순 수출이 1년 전보다 5% 넘게 감소한 것이다.
21일 관세청에 따르면 이달 1∼20일까지 수출액은 339억 달러로 작년 같은 기간 대비 5.2%(18억7000만 달러) 감소했다. 이달 20일까지 조업일수는 15.5일로 지난해와 같았다.
국내 월간 수출액은 지난 1월 설 연휴에 따른 조업일수 감소 영향으로 16개월 연속 이어져오던 '수출 플러스' 흐름이 깨졌지만 지난 2월과 3월 다시 플러스 반등에 성공했다. 하지만 이달 들어 20일까지 수출이 전년 동기 대비 감소세를 보이며 월간 수출이 3개월 만에 다시 감소 전환할 수 있단 우려가 제기된다.
국내 월간 수출액은 지난 1월 설 연휴에 따른 조업일수 감소 영향으로 16개월 연속 이어져오던 '수출 플러스' 흐름이 깨졌지만 지난 2월과 3월 다시 플러스 반등에 성공했다. 하지만 이달 들어 20일까지 수출이 전년 동기 대비 감소세를 보이며 월간 수출이 3개월 만에 다시 감소 전환할 수 있단 우려가 제기된다.
4월 수출 증가세 둔화 배경에는 미국이 있다. 이달 1~20일 대미 수출액은 61억8200만달러로 1년 전보다 14.3% 급감했다. 이달 10일까지만 해도 대미 수출은 0.6% 감소를 기록 중이었지만 중순으로 갈수록 감소폭이 확대했다.
4월 수출 증가세 둔화 배경에는 미국이 있다. 이달 1~20일 대미 수출액은 61억8200만달러로 1년 전보다 14.3% 급감했다. 이달 10일까지만 해도 대미 수출은 0.6% 감소를 기록 중이었지만 중순으로 갈수록 감소폭이 확대했다.
실제 미국이 관세를 부과한 품목 중심으로 수출이 대부분 감소했다. 이달 1~20일 승용차 수출액은 36억6800만달러로 전년 대비 6.5% 줄었다. 철강 제품 수출액도 같은 기간 8.7% 감소한 24억1500만달러다.
이 밖에 △석유제품(-22%) △선박(-9.1%) △컴퓨터주변기기기(-23.3%) △가전제품(-29.9%) 등의 수출이 줄었다. 주요 10대 수출 품목 중 반도체만 유일하게 전년보다 수출이 10.7% 증가했다.
다만 보통 월말로 갈수록 수출이 늘어나는 경향을 띄기 때문에 월간 기준 무역수지는 이달에도 흑자를 기록할 수 있단 관측도 나온다.
https://m.mt.co.kr/renew/view.html?no=2025042122285611655&ca=economy#_enliple
21.04.202508:19
성공
싫은 사람과는 같이 일하지 않아도
먹고사는 데 지장이 없는 상태.
#이적의단어들
싫은 사람과는 같이 일하지 않아도
먹고사는 데 지장이 없는 상태.
#이적의단어들
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