DS 양형모의 중공업/미국
09.05.202500:59
【한화엔진】
주가 급등하는데 내용 변화는 없습니다.
자료를 다시 설명드리자면
포인트는 캐파인데, 과거 3조원 캐파했었고, 마진도 14%까지 찍었었죠.
이번 사이클에서 LNG선 다시 발주 시작되고, 중국에서도 수주나오고, 향후 미국에서도 나올 것이고,
물량 늘어나니 당연히 Bull Case로는 과거 풀캐파까지 가능하다는 시나리오입니다.
오션만 보더라도 하반기 본격적으로 고가 물량 비중 늘어나니 엔진 가격도 마찬가지로 상승할 수 밖에 없습니다.
** 참고로 지금 수주 1.4조원인데, 인콰이어리는 상당히 많은 상황입니다.
주가 급등하는데 내용 변화는 없습니다.
자료를 다시 설명드리자면
포인트는 캐파인데, 과거 3조원 캐파했었고, 마진도 14%까지 찍었었죠.
이번 사이클에서 LNG선 다시 발주 시작되고, 중국에서도 수주나오고, 향후 미국에서도 나올 것이고,
물량 늘어나니 당연히 Bull Case로는 과거 풀캐파까지 가능하다는 시나리오입니다.
오션만 보더라도 하반기 본격적으로 고가 물량 비중 늘어나니 엔진 가격도 마찬가지로 상승할 수 밖에 없습니다.
** 참고로 지금 수주 1.4조원인데, 인콰이어리는 상당히 많은 상황입니다.
01.05.202523:29
# 중국 해운이 중국 조선업 살리기 돌입?
- Cosco 32척, 48억달러 중국 조선소 발주
- 3월 들어 중국 수주 급감한 바 있음
- 2024년 3월 기준 M/S 중국 55%, 한국 23%
- 2025년 3월 기준 M/S 중국 34%, 한국 55%
https://www.tradewindsnews.com/bulkers/cosco-inks-orders-for-32-vessels-worth-4-8bn-in-just-one-week/2-1-1813027
- Cosco 32척, 48억달러 중국 조선소 발주
- 3월 들어 중국 수주 급감한 바 있음
- 2024년 3월 기준 M/S 중국 55%, 한국 23%
- 2025년 3월 기준 M/S 중국 34%, 한국 55%
https://www.tradewindsnews.com/bulkers/cosco-inks-orders-for-32-vessels-worth-4-8bn-in-just-one-week/2-1-1813027
से पुनः पोस्ट किया:
DS 양형모의 중공업/미국
01.05.202500:24
https://247wallst.com/investing/2023/08/16/the-most-mass-produced-us-navy-ships-of-world-war-ii/
【미국 해양방산】 2차 세계대전 군함
1. 미국 해군 역사 및 유산 사령부(Naval History and Heritage Command)와 국립문서보관소(National Archives)의 자료에 따르면, 1941~1945년 동안 미국은 약 12,000척 이상의 군함 및 군사 용도 선박을 건조한 것으로 추정
2. 이 수치는 상륙함(LST, LCI 등), 소형 초계함(PT 보트), 보조함(급유함, 수송함) 등을 포함
3. 주요 전투함만 따지면 약 1,200~1,500척 수준 추정. 구축함의 경우 플레처급(Fletcher-class) 175척, 앨런 M. 섬너급(Allen M. Sumner-class) 58척, 기어링급(Gearing-class) 98척 등 총 377척이 건조
4. 당시 플래처급(현 알레이버크급 주력) 구축함 175척이 2년 6개월 만에 11개 조선소에서 건조
# 전세계 바다를 지배(중국 견제)하기 위해 앞으로 미국에서 몇 척의 군함이 발주나올 지 시장 규모를 가늠할 수 없음
【미국 해양방산】 2차 세계대전 군함
1. 미국 해군 역사 및 유산 사령부(Naval History and Heritage Command)와 국립문서보관소(National Archives)의 자료에 따르면, 1941~1945년 동안 미국은 약 12,000척 이상의 군함 및 군사 용도 선박을 건조한 것으로 추정
2. 이 수치는 상륙함(LST, LCI 등), 소형 초계함(PT 보트), 보조함(급유함, 수송함) 등을 포함
3. 주요 전투함만 따지면 약 1,200~1,500척 수준 추정. 구축함의 경우 플레처급(Fletcher-class) 175척, 앨런 M. 섬너급(Allen M. Sumner-class) 58척, 기어링급(Gearing-class) 98척 등 총 377척이 건조
4. 당시 플래처급(현 알레이버크급 주력) 구축함 175척이 2년 6개월 만에 11개 조선소에서 건조
# 전세계 바다를 지배(중국 견제)하기 위해 앞으로 미국에서 몇 척의 군함이 발주나올 지 시장 규모를 가늠할 수 없음
29.04.202523:14
# 미국에서 또 방문(feat. 미군함 신조)
왜 평생 오지도 않던 조선소를 갑자기 작년부터 계속 방문할까요? 그냥 단순히 수리(MRO) 맡기려고? 전 아니라 봅니다
https://n.news.naver.com/article/014/0005343351?sid=101
왜 평생 오지도 않던 조선소를 갑자기 작년부터 계속 방문할까요? 그냥 단순히 수리(MRO) 맡기려고? 전 아니라 봅니다
https://n.news.naver.com/article/014/0005343351?sid=101
28.04.202523:07
이제 과연 한화오션만 할까요?
28.04.202505:03
# 오션 컨콜 : 환율 1회성 이익 300억원
반영 해도 서프라이즈
한화오션 컨센서스 1,592억원 => 실제치 2,586억원
반영 해도 서프라이즈
한화오션 컨센서스 1,592억원 => 실제치 2,586억원
07.05.202522:36
【미국 주식 Bottom up】 애플 브라우저에서 구글 검색량 처음으로 감소
1. Comment : Zillow 부진한 주택 시장, Rockwell 미국 제조업 예상보다 양호, Costco 4월까지 매출 견조
- Constellation Energy, GE Vernova, Broadcom, AppLovin, Arista, Spotify 등 기존 주도주 상승
- 1M High에 기존 주도주들 편입, 다만 여전히 담배/음식료/통신, 달러트리/제너럴도 견조
2. Market Leader : AI 관련, LNG, 기존 주도 소프트웨어
3. 뉴스 요약
- 애플 서비스 담당 수석 부사장은 구글 상대로 한 미국 법무부 소송에서 애플 브라우저 검색량 처음으로 감소했다고 증언
- 코스트코는 4월까지의 매출이 전년 대비 7% 증가 발표. 다음 주 월마트 분기 실적
- Arm 실망스러운 전망 제시하며 장후 11% 급락
- Zillow 실적 좋았지만 2분기 컨센 하회 전망 제시하며 장후 5% 하락
- Rockwell 실적 컨센 상회. 수주 양호, 수주 대 출하 비율 견조하여 12% 상승 마감
- Carvana 실적 컨센 상회. 향후 5~10년 긍정적 전망 제시하며 장후 3% 상승
** AI로 세상이 변화하고 있네요(애플 챗GPT 탑재, 구글 검색량 감소 등)
1. Comment : Zillow 부진한 주택 시장, Rockwell 미국 제조업 예상보다 양호, Costco 4월까지 매출 견조
- Constellation Energy, GE Vernova, Broadcom, AppLovin, Arista, Spotify 등 기존 주도주 상승
- 1M High에 기존 주도주들 편입, 다만 여전히 담배/음식료/통신, 달러트리/제너럴도 견조
2. Market Leader : AI 관련, LNG, 기존 주도 소프트웨어
3. 뉴스 요약
- 애플 서비스 담당 수석 부사장은 구글 상대로 한 미국 법무부 소송에서 애플 브라우저 검색량 처음으로 감소했다고 증언
- 코스트코는 4월까지의 매출이 전년 대비 7% 증가 발표. 다음 주 월마트 분기 실적
- Arm 실망스러운 전망 제시하며 장후 11% 급락
- Zillow 실적 좋았지만 2분기 컨센 하회 전망 제시하며 장후 5% 하락
- Rockwell 실적 컨센 상회. 수주 양호, 수주 대 출하 비율 견조하여 12% 상승 마감
- Carvana 실적 컨센 상회. 향후 5~10년 긍정적 전망 제시하며 장후 3% 상승
** AI로 세상이 변화하고 있네요(애플 챗GPT 탑재, 구글 검색량 감소 등)
01.05.202502:15
# 한화 필리
한화는 미국 상원의원 마크 켈리와 토드 영, 그리고 하원의원 트렌트 켈리와 존 가라멘디가 초당적 SHIPS for America 법안을 재도입하며 해양 정책 리더십을 발휘한 점을 높이 평가하고 찬사를 보냅니다. 이 법안은 미국 국적 선박의 확장을 목표로 국내 해양 산업에 실질적인 인센티브를 제공합니다. 이는 미국 내 조선 인프라의 대규모 재정비를 지원하고, 미국에서 건조된 상업 선박 구매에 상당한 혜택을 제공하며, 미국의 국가 안보 및 해군 조선 목표를 뒷받침합니다. 한화는 이 법안의 엄청난 가치를 인정하며, 한화 필리 조선소를 비롯한 미국 내 다른 조선소들, 그리고 한화의 미국 해운 산업 및 해양 산업 기반에 대한 투자에 장기적으로 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 믿습니다.
https://seapowermagazine.org/hanwha-philly-shipyard-ceo-praises-introduction-of-ships-for-america-act/
한화는 미국 상원의원 마크 켈리와 토드 영, 그리고 하원의원 트렌트 켈리와 존 가라멘디가 초당적 SHIPS for America 법안을 재도입하며 해양 정책 리더십을 발휘한 점을 높이 평가하고 찬사를 보냅니다. 이 법안은 미국 국적 선박의 확장을 목표로 국내 해양 산업에 실질적인 인센티브를 제공합니다. 이는 미국 내 조선 인프라의 대규모 재정비를 지원하고, 미국에서 건조된 상업 선박 구매에 상당한 혜택을 제공하며, 미국의 국가 안보 및 해군 조선 목표를 뒷받침합니다. 한화는 이 법안의 엄청난 가치를 인정하며, 한화 필리 조선소를 비롯한 미국 내 다른 조선소들, 그리고 한화의 미국 해운 산업 및 해양 산업 기반에 대한 투자에 장기적으로 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 믿습니다.
https://seapowermagazine.org/hanwha-philly-shipyard-ceo-praises-introduction-of-ships-for-america-act/
30.04.202521:06
# 미포 어제 수주 뉴스
2,800TEU급 클락슨 신조선가 크게 상회해서 수주. 현재 피더급 척당 4,500만달러. 미포 5,600만달러에 수주. 사양에 따라 선가 다를 수 있음. 그러나 큰 선가 차이 감안하면 미포 선가는 올랐다고 보는게 합리적. 중소형 선박 시장에서 선제적으로 선가를 올릴 수 있는 업체는 미포가 유일. 미포가 올렸기 때문에 클락슨 신조선가 다시 오름 추세로 전환될 것
https://www.tradewindsnews.com/containers/sea-consortium-adds-to-orderbook-with-double-deal-at-hd-hyundai-mipo/2-1-1812027
2,800TEU급 클락슨 신조선가 크게 상회해서 수주. 현재 피더급 척당 4,500만달러. 미포 5,600만달러에 수주. 사양에 따라 선가 다를 수 있음. 그러나 큰 선가 차이 감안하면 미포 선가는 올랐다고 보는게 합리적. 중소형 선박 시장에서 선제적으로 선가를 올릴 수 있는 업체는 미포가 유일. 미포가 올렸기 때문에 클락슨 신조선가 다시 오름 추세로 전환될 것
https://www.tradewindsnews.com/containers/sea-consortium-adds-to-orderbook-with-double-deal-at-hd-hyundai-mipo/2-1-1812027
29.04.202503:26
# 미국 LNG 프로젝트 또 승인
# 총 36척 LNG선 필요 추정
# 전량 한국 조선소 수주 기대
# 한국 조선소 LNG선 캐파 증설 필요
Feed 전 단계인 Proposed 단계였던 프로젝트인데 투자 승인 났습니다 2029년 가동 예상이고, 16.5mtpa(5.5짜리 3개)입니다.
https://www.reuters.com/business/energy/woodside-energy-commits-175-billion-louisiana-lng-project-2025-04-28/
# 총 36척 LNG선 필요 추정
# 전량 한국 조선소 수주 기대
# 한국 조선소 LNG선 캐파 증설 필요
Feed 전 단계인 Proposed 단계였던 프로젝트인데 투자 승인 났습니다 2029년 가동 예상이고, 16.5mtpa(5.5짜리 3개)입니다.
https://www.reuters.com/business/energy/woodside-energy-commits-175-billion-louisiana-lng-project-2025-04-28/
28.04.202523:06
# 28일 공시 전 말씀드린 것인데 갑자기 시클리컬 증설이 나왔네요
———————————————————
개인적 의견입니다만 조선사 의사결정 속도는
한화 > 현중 > 삼성 아닐까 싶습니다.
속도의 차이일 뿐이지 시클리컬 증설은 사이클 회복기 ~ 피크 단계에서 반드시 나옵니다.
삼성이 증설을 안할 것이라 생각하시면 안됩니다.
그리고 가스터빈사 베노바나 지멘스도 대규모 증설 나오지 않을까 조심스레 예측해 봅니다(가스발전 증가 -> LNG선 발주 증가)
시클리컬 기업은 돈 벌 수 있을 때 최대한 벌어놔야 침체/불황기를 견딜 수 있기 때문입니다.
———————————————————
개인적 의견입니다만 조선사 의사결정 속도는
한화 > 현중 > 삼성 아닐까 싶습니다.
속도의 차이일 뿐이지 시클리컬 증설은 사이클 회복기 ~ 피크 단계에서 반드시 나옵니다.
삼성이 증설을 안할 것이라 생각하시면 안됩니다.
그리고 가스터빈사 베노바나 지멘스도 대규모 증설 나오지 않을까 조심스레 예측해 봅니다(가스발전 증가 -> LNG선 발주 증가)
시클리컬 기업은 돈 벌 수 있을 때 최대한 벌어놔야 침체/불황기를 견딜 수 있기 때문입니다.
28.04.202504:55
# 한화오션 Growth
07.05.202500:46
# 중국 096형 잠수함 완성되면 매우 위협적
중국의 096형 잠수함은 중국군이 체계 품질 면에서 미군을 빠르게 따라잡고 있으며, 심지어 일부 분야에서는 미군을 능가
** 실전 배치 2030년 이전이 될 가능성
https://nationalinterest.org/blog/buzz/chinas-type-096-submarine-is-a-nuclear-nightmare-for-america
중국의 096형 잠수함은 중국군이 체계 품질 면에서 미군을 빠르게 따라잡고 있으며, 심지어 일부 분야에서는 미군을 능가
** 실전 배치 2030년 이전이 될 가능성
https://nationalinterest.org/blog/buzz/chinas-type-096-submarine-is-a-nuclear-nightmare-for-america
से पुनः पोस्ट किया:
묻따방
01.05.202502:14
SHIPS for America Act
4월 30일 민주당 공화당 공동 발의
한국 포함 해외 건조 선박 미국 국적선으로 예외적 등록 허용
https://www.wsj.com/articles/lawmakers-echo-trumps-aims-with-bill-to-revive-u-s-shipbuilding-37e899d4
4월 30일 민주당 공화당 공동 발의
한국 포함 해외 건조 선박 미국 국적선으로 예외적 등록 허용
https://www.wsj.com/articles/lawmakers-echo-trumps-aims-with-bill-to-revive-u-s-shipbuilding-37e899d4
30.04.202520:58
29.04.202501:44
# 유럽 대규모 정전 영상
28.04.202505:24
# 오션 컨콜 질문 : 환율 이익 외에는 1회성 이익 없다
28.04.202504:54
# 한화오션 사업부별 실적
05.05.202507:50
# EU 러시아 가스는 결국 완전 끝
유럽 위원회는 유럽 기업들이 모스크바에 벌금을 내지 않고도 러시아와의 장기 가스 계약을 파기할 수 있도록 허용하는 계획을 고려하고 있다고 보도
https://www.theguardian.com/business/2025/apr/15/eu-could-end-penalties-for-companies-that-break-russian-gas-contracts
유럽 위원회는 유럽 기업들이 모스크바에 벌금을 내지 않고도 러시아와의 장기 가스 계약을 파기할 수 있도록 허용하는 계획을 고려하고 있다고 보도
https://www.theguardian.com/business/2025/apr/15/eu-could-end-penalties-for-companies-that-break-russian-gas-contracts
01.05.202500:24
# MRO 그 이상 : 정답 공개?
* 위의 미 군함 관련된 뷰 한번 더 보시죠. 그리고 아래 기사.
한화오션 거제사업장과 유콘함을 둘러본 후 존 필린 장관은 “미국 해군과 대한민국 해양 산업과의 관계는 선박 정비를 넘어 자유롭고 개방적인 인도-태평양 지역을 위한 양국 의지를 굳건히 받쳐주는 초석이며 양국의 동맹 관계를 더욱 강화해줄 것”이라고 했다.
https://n.news.naver.com/article/018/0006002623?sid=101
* 위의 미 군함 관련된 뷰 한번 더 보시죠. 그리고 아래 기사.
한화오션 거제사업장과 유콘함을 둘러본 후 존 필린 장관은 “미국 해군과 대한민국 해양 산업과의 관계는 선박 정비를 넘어 자유롭고 개방적인 인도-태평양 지역을 위한 양국 의지를 굳건히 받쳐주는 초석이며 양국의 동맹 관계를 더욱 강화해줄 것”이라고 했다.
https://n.news.naver.com/article/018/0006002623?sid=101
30.04.202506:20
# 한화엔진 4,000억원 수주
28.04.202523:16
# 한화오션 블록딜
시점 문제였지 언젠가는 매각할 것을 알고 있던 상황이었죠. 어차피 한번 겪어야 하는 이슈였습니다.
시클리컬은 이런 뉴스가 아닌 큰 모멘텀이 변했는지 확인하고 투자의견 변경하는게 맞다고 판단합니다.
시점 문제였지 언젠가는 매각할 것을 알고 있던 상황이었죠. 어차피 한번 겪어야 하는 이슈였습니다.
시클리컬은 이런 뉴스가 아닌 큰 모멘텀이 변했는지 확인하고 투자의견 변경하는게 맞다고 판단합니다.
28.04.202505:17
# 오션 컨콜 : 미 해군 군함 건조로 확장 전략, 현지화 전략
28.04.202504:47
서프라이즈
दिखाया गया 1 - 24 का 83
अधिक कार्यक्षमता अनलॉक करने के लिए लॉगिन करें।