다올 의료기기/화장품 박종현
24.04.202522:01
[다올 의료기기/화장품 박종현/이정우]
★ Galderma 1Q25 실적
▶ 미국 관세/산불 이슈로 인한 소비 둔화 우려에도 호실적 기록하며 전일 주가 +12%
▶ 부문별 실적
- 액상형 톡신(Relfydess) 및 피부과용 치료제 Nemluvio 출시 효과 기대
- 1Q25 매출액: $1,129M(+8.3% YoY)
- 주사형 에스테틱: $547M (YoY +9.9%). Sculptra 중국 런칭, 전문가 대상 선판매 활동으로 초기 성과. 맞춤형 마케팅 캠페인과 교육 서비스 확대
- 톡신: $311M(YoY +21.4%). 모든 지역에서 두 자릿수 성장. 신제품 Relfydess의 유럽 등 15개 시장 출시 본격화
- 필러 및 바이오스티뮬레이터: $236M(YoY -2.3%). 아시아 및 중동 시장에서의 수요는 견조. 글로벌 두 자릿수 성장. 미국에서는 작년 1분기의 높은 비교 기준과 시장 부진으로 감소. 미국 내 매출 일부는 산불로 일시적 영향 받음
- 더마 코스메틱: $370M(YoY +7.8%). 글로벌 시장 위주로 강한 성장. Gen Z 타깃 브랜딩 강화 중. 의료인·인플루언서 활용 디지털 캠페인 진행하고 있으며 교육 콘텐츠 확대 진행(스킨케어 + 치료 부문 연계)
- 피부과용 치료제: $173M(YoY +4.9%). Nemluvio 출시, 1Q25 $39M 매출 기록. 기존 포트폴리오는 경쟁 심화와 제네릭화 영향으로 감소
▶ 지역별 실적
- 글로벌: $676M(YoY +10.4%). 전반적인 매출 성장을 주도하며, 특히 유럽과 라틴아메리카에서 강력한 수요 보이며 고성장
- 미국: $432M(YoY +5.0%). Nemluvio가 성장을 견인. 주사형 미용 제품 중 톡신 강세, 필러는 전년 기저로 역성장. Cetaphil 및 Alastin은 소비 지출 약세 속에서도 선전
▶ 2025년 전망 및 전략
- 가이던스 유지
- 매출 성장률: 2025년 전체 매출 성장률을 +10~12% YoY로 전망
- Core EBITDA 마진: 약 23% 수준을 유지
▶ 기타 코멘트
미국 시장에 대한 전략적 집중은 유지되며, 관세 이슈는 관리 가능
https://investors.galderma.com/news-releases/news-release-details/galderma-delivers-record-first-quarter-net-sales-1129-billion
★ Galderma 1Q25 실적
▶ 미국 관세/산불 이슈로 인한 소비 둔화 우려에도 호실적 기록하며 전일 주가 +12%
▶ 부문별 실적
- 액상형 톡신(Relfydess) 및 피부과용 치료제 Nemluvio 출시 효과 기대
- 1Q25 매출액: $1,129M(+8.3% YoY)
- 주사형 에스테틱: $547M (YoY +9.9%). Sculptra 중국 런칭, 전문가 대상 선판매 활동으로 초기 성과. 맞춤형 마케팅 캠페인과 교육 서비스 확대
- 톡신: $311M(YoY +21.4%). 모든 지역에서 두 자릿수 성장. 신제품 Relfydess의 유럽 등 15개 시장 출시 본격화
- 필러 및 바이오스티뮬레이터: $236M(YoY -2.3%). 아시아 및 중동 시장에서의 수요는 견조. 글로벌 두 자릿수 성장. 미국에서는 작년 1분기의 높은 비교 기준과 시장 부진으로 감소. 미국 내 매출 일부는 산불로 일시적 영향 받음
- 더마 코스메틱: $370M(YoY +7.8%). 글로벌 시장 위주로 강한 성장. Gen Z 타깃 브랜딩 강화 중. 의료인·인플루언서 활용 디지털 캠페인 진행하고 있으며 교육 콘텐츠 확대 진행(스킨케어 + 치료 부문 연계)
- 피부과용 치료제: $173M(YoY +4.9%). Nemluvio 출시, 1Q25 $39M 매출 기록. 기존 포트폴리오는 경쟁 심화와 제네릭화 영향으로 감소
▶ 지역별 실적
- 글로벌: $676M(YoY +10.4%). 전반적인 매출 성장을 주도하며, 특히 유럽과 라틴아메리카에서 강력한 수요 보이며 고성장
- 미국: $432M(YoY +5.0%). Nemluvio가 성장을 견인. 주사형 미용 제품 중 톡신 강세, 필러는 전년 기저로 역성장. Cetaphil 및 Alastin은 소비 지출 약세 속에서도 선전
▶ 2025년 전망 및 전략
- 가이던스 유지
- 매출 성장률: 2025년 전체 매출 성장률을 +10~12% YoY로 전망
- Core EBITDA 마진: 약 23% 수준을 유지
▶ 기타 코멘트
미국 시장에 대한 전략적 집중은 유지되며, 관세 이슈는 관리 가능
https://investors.galderma.com/news-releases/news-release-details/galderma-delivers-record-first-quarter-net-sales-1129-billion
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루닛(Lunit) IR 공식채널
23.04.202523:55
루닛은 다음달 열리는 2025 미국 임상종양학회(ASCO 2025)에서 AI 바이오마커 '루닛 스코프'를 활용한 연구초록 12편을 발표합니다.
이번 학회에서 루닛은 일본 최고의 암 전문병원 '일본 국립암센터'와 담도암 환자를 대상으로 '엔허투(Enhertu)'의 효과를 예측합니다.
또한, 루닛 스코프가 정밀의학 및 암 치료결정 과정에 필요한 바이오마커로서 제 역할을 다한 다양한 연구결과를 발표할 예정입니다.
이번 학회에서 루닛은 일본 최고의 암 전문병원 '일본 국립암센터'와 담도암 환자를 대상으로 '엔허투(Enhertu)'의 효과를 예측합니다.
또한, 루닛 스코프가 정밀의학 및 암 치료결정 과정에 필요한 바이오마커로서 제 역할을 다한 다양한 연구결과를 발표할 예정입니다.
22.04.202506:47
안녕하세요, 다올투자증권 박종현 연구원입니다.
2번째 게시물은 일본 K뷰티 오프라인 채널 방문기입니다😎😎
일본 화장품 구매 채널의 92%가 여전히 오프라인이라는 사실 알고 계셨나요?
일본 주요 오프라인 채널은 버라이어티샵(로프트)/드럭스토어(웰시아)/편의점 등이 있습니다.
2024년 국내 일본향 화장품 수출은 기초 YoY +37%, 색조 YoY +7% 성장했다고 하네요.
체감되는 K뷰티 점유율이 정말 높고 특히 방문한 가게마다 K마스크팩 코너는 문전성시였다는 점!!
영상 컨텐츠 문의 및 피드백 환영입니다~ 오늘 하루도 고생많으셨습니다!
영상 링크: https://youtube.com/shorts/iHtsliBToCU?si=oyh9ykZGppMAOcYe
2번째 게시물은 일본 K뷰티 오프라인 채널 방문기입니다😎😎
일본 화장품 구매 채널의 92%가 여전히 오프라인이라는 사실 알고 계셨나요?
일본 주요 오프라인 채널은 버라이어티샵(로프트)/드럭스토어(웰시아)/편의점 등이 있습니다.
2024년 국내 일본향 화장품 수출은 기초 YoY +37%, 색조 YoY +7% 성장했다고 하네요.
체감되는 K뷰티 점유율이 정말 높고 특히 방문한 가게마다 K마스크팩 코너는 문전성시였다는 점!!
영상 컨텐츠 문의 및 피드백 환영입니다~ 오늘 하루도 고생많으셨습니다!
영상 링크: https://youtube.com/shorts/iHtsliBToCU?si=oyh9ykZGppMAOcYe
21.04.202521:58
20.04.202523:57
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더바이오 뉴스룸
18.04.202501:07
바이오 의약 및 헬스케어 소재 전문기업인 아미코젠은 최대주주가 창업주인 신용철 전 회장에서 마가파트너스투자조합으로 변경됐다고 공시했습니다. 해당 조합은 총 275만4541주(지분율 5.01%)를 확보하며 아미코젠의 최대주주에 올랐습니다.
기존 최대주주였던 신 전 회장은 아미코젠 주식 202만8603주(3.69%)를 보유하고 있었습니다. 신 전 회장은 지난 2월 열린 임시 주주총회에서 박성규 사외이사와 함께 해임됐습니다. 회사 경영방침과 부합하지 않은 이견으로 해임안이 상정된 데 따른 것입니다. 신 전 회장은 계열사인 비피도 등 투자 실패와 부산 금곡벤처밸리 개발과 관련한 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 문제로 어려움을 겪은 바 있습니다.
회사는 기존 주주들이 공동 의결권 행사 목적의 조합을 설립하고, 주식을 양수함에 따라 최대주주가 변경됐다고 설명했습니다. 최대주주 변경일은 조합 출자가 완료된 4월 17일로 확정됐습니다. 조합은 총 83인의 출자자로 구성됐습니다. 출자 총액은 약 89억7980만원입니다.
대표 조합원 겸 업무집행조합원(GP)은 소지성 아미코젠 총괄부사장(사내이사)이 맡고 있습니다. 최다 출자자는 비상장기업인 비움의 박명수 대표입니다.
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=14416
기존 최대주주였던 신 전 회장은 아미코젠 주식 202만8603주(3.69%)를 보유하고 있었습니다. 신 전 회장은 지난 2월 열린 임시 주주총회에서 박성규 사외이사와 함께 해임됐습니다. 회사 경영방침과 부합하지 않은 이견으로 해임안이 상정된 데 따른 것입니다. 신 전 회장은 계열사인 비피도 등 투자 실패와 부산 금곡벤처밸리 개발과 관련한 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 문제로 어려움을 겪은 바 있습니다.
회사는 기존 주주들이 공동 의결권 행사 목적의 조합을 설립하고, 주식을 양수함에 따라 최대주주가 변경됐다고 설명했습니다. 최대주주 변경일은 조합 출자가 완료된 4월 17일로 확정됐습니다. 조합은 총 83인의 출자자로 구성됐습니다. 출자 총액은 약 89억7980만원입니다.
대표 조합원 겸 업무집행조합원(GP)은 소지성 아미코젠 총괄부사장(사내이사)이 맡고 있습니다. 최다 출자자는 비상장기업인 비움의 박명수 대표입니다.
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=14416
24.04.202501:19
콜마 강세 이유
23.04.202522:44
[씨젠(096530)/ BUY(신규) / TP 4.1만원(신규)/ 다올투자증권 박종현/이정우]
★ Coverage Initiation: 이젠 씨젠
▶ 비수기에도 BEP 이상
동사 분기 매출액 1천억원은 영업이익 BEP 기준. 4Q24는 1회성 재고 폐기 비용 117억원 발생하여 매출액 1,000억원 상회했음에도 적자 기록
1Q25E부터는 비수기임에도 매출액 1,072억원(YoY +19%, QoQ -7%), 영업이익 47억원(YoY/QoQ 흑자전환) 달성 전망. GI 계열의 견조한 성장(YoY +35%)이 비수기 실적을 견인
2025E 매출액 4,921억원(YoY +19%), 영업이익 414억원(YoY 흑자전환) 전망. 2025년부터 영업 레버리지가 발생하는 초입
펜데믹 이전인 2019년에 동사 OPM 18% 달성했다는 점 감안하면 OPM 20% 상회 가능. 2026E OPM 16% 달성 전망
▶ 기다리던 진단의 생활화가 드디어
엔데믹 이후 PCR 분자진단의 도입률이 높아지고 있음. 특히 유럽을 중심으로 2023년 전후로 분자진단 보험 급여화가 이루어지고 있으며, WHO의 주도 하에 자궁경부암 퇴출을 위한 캠페인 또한 병행
동사의 주력 장비인 CFX96의 설치 대수는 2024년말 누적 설치 대수가 5천대를 상회. 락인 효과 기대
▶ Valuation: 배당도 주고, 자사주도 있다
글로벌 PEER EV/EBITDA 13.4배 적용하여 유통주식수로 산정한 동사 적정 주가는 4.1만원으로 신규 커버리지 개시. 시가배당률은 3% 수준
* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/42GlVSe >
* 텔레그램 채널 링크 < https://t.me/alexppark >
★ Coverage Initiation: 이젠 씨젠
▶ 비수기에도 BEP 이상
동사 분기 매출액 1천억원은 영업이익 BEP 기준. 4Q24는 1회성 재고 폐기 비용 117억원 발생하여 매출액 1,000억원 상회했음에도 적자 기록
1Q25E부터는 비수기임에도 매출액 1,072억원(YoY +19%, QoQ -7%), 영업이익 47억원(YoY/QoQ 흑자전환) 달성 전망. GI 계열의 견조한 성장(YoY +35%)이 비수기 실적을 견인
2025E 매출액 4,921억원(YoY +19%), 영업이익 414억원(YoY 흑자전환) 전망. 2025년부터 영업 레버리지가 발생하는 초입
펜데믹 이전인 2019년에 동사 OPM 18% 달성했다는 점 감안하면 OPM 20% 상회 가능. 2026E OPM 16% 달성 전망
▶ 기다리던 진단의 생활화가 드디어
엔데믹 이후 PCR 분자진단의 도입률이 높아지고 있음. 특히 유럽을 중심으로 2023년 전후로 분자진단 보험 급여화가 이루어지고 있으며, WHO의 주도 하에 자궁경부암 퇴출을 위한 캠페인 또한 병행
동사의 주력 장비인 CFX96의 설치 대수는 2024년말 누적 설치 대수가 5천대를 상회. 락인 효과 기대
▶ Valuation: 배당도 주고, 자사주도 있다
글로벌 PEER EV/EBITDA 13.4배 적용하여 유통주식수로 산정한 동사 적정 주가는 4.1만원으로 신규 커버리지 개시. 시가배당률은 3% 수준
* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/42GlVSe >
* 텔레그램 채널 링크 < https://t.me/alexppark >
20.04.202523:06
18.04.202500:45
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HK이노엔(195940) IR & PR 공식채널
24.04.202501:19
안녕하십니까 HK이노엔 IR팀입니다.
금일 새벽 당사 케이캡의 미국 파트너사 Sebela가 미국에서 진행된 두가지 임상3상(미란성식도염, 비미란성식도염)의 주요결과 및 향후 계획을 발표하여 내용을 안내드립니다.
두가지 임상에서 케이캡(테고프라잔)은 1차 및 2차 평가지표를 모두 충족하였고, 미란성 식도염 임상에서 미란성 식도염 전체 환자군과 중등도 이상의 식도염(LA 등급 C, D)환자군 모두의 2주 및 8주차 치유율에서 PPI(란소프라졸) 대비 통계적 우월성(Superiority)을 입증했습니다. 비미란성식도염의 경우 가슴쓰림 뿐만 아니라 위산 역류 모두에서 완전한 증상 개선 효과(Complete symptom relief)를 확인했습니다.
해당 임상결과에 대해서 미국 아이비리그 와일 코넬 의과대학 펠리스 슈놀-서스먼 박사와 미국소화기내시경학회 회장 프라티크 샤르마 박사는 케이캡(테고프라잔)의 우월한 임상데이터와 가슴쓰림 뿐만 아니라 약물 중 유일하게 위산 역류 증상까지 줄여주는 차별적인 효과에 대해 극찬하였습니다.
파트너사는 위 두가지 임상성과에 이어 3분기 중 유지요법 임상을 마무리하고, 금년 4분기에 미국 FDA에 미란성식도염 및 비미란성식도염 적응증으로 신약허가신청(NDA)를 제출할 계획을 명확히 하였으며, 이번 임상(TRIUMph) 연구 결과를 권위있는 학술지에 투고하고, 주요 소화기학회에서 발표할 예정입니다.
HK이노엔은 케이캡 글로벌 진출의 큰 변혁점이 될 미국에서의 임상 성공을 안내드릴 수 있어 매우 뜻깊으며, 글로벌 위식도 역류질환 치료의 새로운 표준으로 자리잡을 것을 확신합니다.
관련 보도자료 링크
Sebela pharmaceuticals : https://www.prnewswire.com/news-releases/sebela-pharmaceuticals-announces-positive-topline-results-from-phase-3-triumph-program-of-tegoprazan-in-gerd-302435337.html
HKinnoN : https://www.inno-n.com/pr/news/view/1/1031?sch_text=
추가적인 문의사항은 HK이노엔 IR팀으로 연락주십시오. 감사합니다.
금일 새벽 당사 케이캡의 미국 파트너사 Sebela가 미국에서 진행된 두가지 임상3상(미란성식도염, 비미란성식도염)의 주요결과 및 향후 계획을 발표하여 내용을 안내드립니다.
두가지 임상에서 케이캡(테고프라잔)은 1차 및 2차 평가지표를 모두 충족하였고, 미란성 식도염 임상에서 미란성 식도염 전체 환자군과 중등도 이상의 식도염(LA 등급 C, D)환자군 모두의 2주 및 8주차 치유율에서 PPI(란소프라졸) 대비 통계적 우월성(Superiority)을 입증했습니다. 비미란성식도염의 경우 가슴쓰림 뿐만 아니라 위산 역류 모두에서 완전한 증상 개선 효과(Complete symptom relief)를 확인했습니다.
해당 임상결과에 대해서 미국 아이비리그 와일 코넬 의과대학 펠리스 슈놀-서스먼 박사와 미국소화기내시경학회 회장 프라티크 샤르마 박사는 케이캡(테고프라잔)의 우월한 임상데이터와 가슴쓰림 뿐만 아니라 약물 중 유일하게 위산 역류 증상까지 줄여주는 차별적인 효과에 대해 극찬하였습니다.
파트너사는 위 두가지 임상성과에 이어 3분기 중 유지요법 임상을 마무리하고, 금년 4분기에 미국 FDA에 미란성식도염 및 비미란성식도염 적응증으로 신약허가신청(NDA)를 제출할 계획을 명확히 하였으며, 이번 임상(TRIUMph) 연구 결과를 권위있는 학술지에 투고하고, 주요 소화기학회에서 발표할 예정입니다.
HK이노엔은 케이캡 글로벌 진출의 큰 변혁점이 될 미국에서의 임상 성공을 안내드릴 수 있어 매우 뜻깊으며, 글로벌 위식도 역류질환 치료의 새로운 표준으로 자리잡을 것을 확신합니다.
관련 보도자료 링크
Sebela pharmaceuticals : https://www.prnewswire.com/news-releases/sebela-pharmaceuticals-announces-positive-topline-results-from-phase-3-triumph-program-of-tegoprazan-in-gerd-302435337.html
HKinnoN : https://www.inno-n.com/pr/news/view/1/1031?sch_text=
추가적인 문의사항은 HK이노엔 IR팀으로 연락주십시오. 감사합니다.
23.04.202513:22
ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 얘가 다 이김
से पुनः पोस्ट किया:더바이오 뉴스룸
21.04.202523:41
국내 바이오기업 한올바이오파마의 미국 파트너사인 이뮤노반트(Immunovant)는 어제밤 차세대 ‘신생아 Fc 수용체(FcRn)’ 억제제 후보물질인 ‘IMVT-1402(개발코드명)’의 적응증을 ‘쇼그렌병(Sjögren’s Disease, SjD)’과 ‘피부 홍반 루푸스(Cutaneous Lupus Erythematosus, CLE)’로 확대한다고 밝혔습니다.
이는 최근 ‘중증 근무력증(MG)’과 ‘만성 염증성 탈수초성 다발신경병증(CIDP)’ 등 기존 적응증에서 개념증명(PoC)에 성공한데 따른 전략적 조치인데요.
이뮤노반트는 이번 발표가 모회사인 로이반트(Roivant)의 조직 재편과 맞물려 진행된 것이라고 덧붙였습니다.
한올바이오파마는 이뮤노반트와의 파트너십을 통해 FcRn 억제제 기반의 치료제인 IMVT-1402를 공동 개발 중입니다. IMVT-1402는 한올바이오파마가 자체 개발한 FcRn 억제제 기술을 바탕으로 하며, 2017년 이뮤노반트가 한올바이오파마로부터 도입한 FcRn 억제제 계열의 두 번째 파이프라인입니다. IMVT-1402는 기존 후보물질인 ‘바토클리맙(IMVT-1401)’과 함께 한올바이오파마로부터 이전된 물질이어서 ‘이란성 쌍둥이’로 불리기도 합니다.
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=14485
이는 최근 ‘중증 근무력증(MG)’과 ‘만성 염증성 탈수초성 다발신경병증(CIDP)’ 등 기존 적응증에서 개념증명(PoC)에 성공한데 따른 전략적 조치인데요.
이뮤노반트는 이번 발표가 모회사인 로이반트(Roivant)의 조직 재편과 맞물려 진행된 것이라고 덧붙였습니다.
한올바이오파마는 이뮤노반트와의 파트너십을 통해 FcRn 억제제 기반의 치료제인 IMVT-1402를 공동 개발 중입니다. IMVT-1402는 한올바이오파마가 자체 개발한 FcRn 억제제 기술을 바탕으로 하며, 2017년 이뮤노반트가 한올바이오파마로부터 도입한 FcRn 억제제 계열의 두 번째 파이프라인입니다. IMVT-1402는 기존 후보물질인 ‘바토클리맙(IMVT-1401)’과 함께 한올바이오파마로부터 이전된 물질이어서 ‘이란성 쌍둥이’로 불리기도 합니다.
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=14485
21.04.202501:48
[화장품(Overweight) 다올 박종현/이정우]
★ 2025.04월(1~20일) 수출데이터 잠정치
1. 기초 화장품 385.3백만달러 (YoY -2.4%, MoM -11.5%)
> 중국 88.4백만달러 (YoY -14.6%, MoM -17.9%)
> 미국 58.9백만달러 (YoY -31.8%, MoM -10.8%)
2. 색조 화장품 61.4백만달러 (YoY +3%, MoM -7.2%)
> 중국 15백만달러 (YoY -30.8%, MoM -2.8%)
> 일본 14.6백만달러 (YoY +19.7%, MoM -14.8%)
> 미국 5.9백만달러 (YoY -16.9%, MoM -3%)
3. 마스크팩 21.7백만달러 (YoY +14.4%, MoM +5.5%)
> 미국 7.2백만달러 (YoY -16.2%, MoM -1.3%)
> 일본 3.3백만달러 (YoY +0.5%, MoM +10.3%)
★ 2025.04월(1~20일) 수출데이터 잠정치
1. 기초 화장품 385.3백만달러 (YoY -2.4%, MoM -11.5%)
> 중국 88.4백만달러 (YoY -14.6%, MoM -17.9%)
> 미국 58.9백만달러 (YoY -31.8%, MoM -10.8%)
2. 색조 화장품 61.4백만달러 (YoY +3%, MoM -7.2%)
> 중국 15백만달러 (YoY -30.8%, MoM -2.8%)
> 일본 14.6백만달러 (YoY +19.7%, MoM -14.8%)
> 미국 5.9백만달러 (YoY -16.9%, MoM -3%)
3. 마스크팩 21.7백만달러 (YoY +14.4%, MoM +5.5%)
> 미국 7.2백만달러 (YoY -16.2%, MoM -1.3%)
> 일본 3.3백만달러 (YoY +0.5%, MoM +10.3%)
20.04.202523:03
17.04.202522:45
[한국콜마(161890)/ BUY(유지) / TP10만원(상향)/ 다올투자증권 박종현/이정우]
★ 관세 회피/선스크린/ex-미국 모두 수혜
▶ 1Q25E 매출액 6,547억원(YoY +14%, QoQ +11%), 영업이익 517억원(YoY +60%, QoQ +47%)으로 컨센서스 소폭 상회 전망. 한국에서 견조한 발주 기반으로 YoY +16% 성장한 2,885억원 전망. 자회사인 HK이노엔 또한 독감 시즌 및 아바스틴 신규 도입, 컨디션 매출 회복으로 탑라인 매출액 성장과 함께 R&D비용 감소로 컨센서스 상회 기대. 미국과 중국은 환율 효과로 각각 매출액 194억원(YoY +178%)과 385억원(YoY +11%) 달성 전망
▶ 2) 2Q25E 선스크린 시즌 도래로 매출액 7,153억원(YoY +8%), 영업이익 773억원(YoY +8%) 달성 전망. 한국 콜마 매출액 3,428억원으로 역대 최고 실적 달성 전망
▶ 3) 미국 2공장 모멘텀 유효. 4Q24 이후 국내 고객 유치 개시. 2Q25E 가동 예정인 미국 2공장은 연간 CAPA는 매출액 기준 600억원 수준. OTC 제품은 3개월간 Pilot 결과 제출 필요. 3Q25E 가동 전망. 미국 상호 관세 여파에 따른 생산 이원화 수요 흡수 기대. 2025E 북미 매출액은 881억원으로 YoY +52% 전망
▶ 추정치 상향에 따라 적정주가 10만원 상향. 2025E 투자 포인트가 미국 외 시장으로 전환되는 가운데 동사 주력 고객사들의 해외 진출 스토리 또한 유효하게 진행 중. 상호 관세 회피 목적의 사재기 수요 네러티브는 플러스 알파. K뷰티 특히 K선스크린에 대한 위상을 재확인
* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/4jwG43W >
* 텔레그램 채널 링크 < https://t.me/alexppark >
★ 관세 회피/선스크린/ex-미국 모두 수혜
▶ 1Q25E 매출액 6,547억원(YoY +14%, QoQ +11%), 영업이익 517억원(YoY +60%, QoQ +47%)으로 컨센서스 소폭 상회 전망. 한국에서 견조한 발주 기반으로 YoY +16% 성장한 2,885억원 전망. 자회사인 HK이노엔 또한 독감 시즌 및 아바스틴 신규 도입, 컨디션 매출 회복으로 탑라인 매출액 성장과 함께 R&D비용 감소로 컨센서스 상회 기대. 미국과 중국은 환율 효과로 각각 매출액 194억원(YoY +178%)과 385억원(YoY +11%) 달성 전망
▶ 2) 2Q25E 선스크린 시즌 도래로 매출액 7,153억원(YoY +8%), 영업이익 773억원(YoY +8%) 달성 전망. 한국 콜마 매출액 3,428억원으로 역대 최고 실적 달성 전망
▶ 3) 미국 2공장 모멘텀 유효. 4Q24 이후 국내 고객 유치 개시. 2Q25E 가동 예정인 미국 2공장은 연간 CAPA는 매출액 기준 600억원 수준. OTC 제품은 3개월간 Pilot 결과 제출 필요. 3Q25E 가동 전망. 미국 상호 관세 여파에 따른 생산 이원화 수요 흡수 기대. 2025E 북미 매출액은 881억원으로 YoY +52% 전망
▶ 추정치 상향에 따라 적정주가 10만원 상향. 2025E 투자 포인트가 미국 외 시장으로 전환되는 가운데 동사 주력 고객사들의 해외 진출 스토리 또한 유효하게 진행 중. 상호 관세 회피 목적의 사재기 수요 네러티브는 플러스 알파. K뷰티 특히 K선스크린에 대한 위상을 재확인
* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/4jwG43W >
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24.04.202500:27
21.04.202522:49
휴젤의 알짜 자회사 아크로스가 800억원 규모의 공개매수를 추진한다. 작년에 이어 또 진행하는 공개매수로 약 1년 만에 주당 취득가액을 2배 가까이 높였다. 이에 따른 아크로스의 추정 기업가치는 6600억원 수준이다.
휴젤은 3000억원 안팎의 현금을 보유한 핵심 자회사의 활용법을 고민하고 있다. 정관 내 이익배당 관련 내용을 개정하는 등 현금 회수 시나리오를 검토하고 있다. 이에 앞서 공개매수를 통해 유통 물량을 줄이기 위한 목적으로 풀이된다.
아크로스는 최근 이사회 결의를 통해 공개매수를 통한 자기주식 취득을 결정했다. 보통주 38만2735주를 주당 20만8000원에 취득한다. 취득예상기간은 오는 6월 21일부터 6월 30일로 공개매수에 응하는 주주들을 대상으로 자기주식을 취득한다.
약 1년 만에 추진하는 공개매수로 주당 취득가액을 2배 가까이 높여 주목된다. 아크로스는 작년 7월 임시주주총회에서 휴젤 보유지분을 제외한 잔여 물량 전체인 보통주 41만2201주를 주당 11만9785원에 취득하는 자기주식 취득 건을 결의한 바 있다.
> 2024년 7.1%만 공개매수 참여. 2025년 현재 소액주주 지분율 10.6%
https://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202504180551269300107092&page=6&sort=FREE_DTM&searchtxt=
휴젤은 3000억원 안팎의 현금을 보유한 핵심 자회사의 활용법을 고민하고 있다. 정관 내 이익배당 관련 내용을 개정하는 등 현금 회수 시나리오를 검토하고 있다. 이에 앞서 공개매수를 통해 유통 물량을 줄이기 위한 목적으로 풀이된다.
아크로스는 최근 이사회 결의를 통해 공개매수를 통한 자기주식 취득을 결정했다. 보통주 38만2735주를 주당 20만8000원에 취득한다. 취득예상기간은 오는 6월 21일부터 6월 30일로 공개매수에 응하는 주주들을 대상으로 자기주식을 취득한다.
약 1년 만에 추진하는 공개매수로 주당 취득가액을 2배 가까이 높여 주목된다. 아크로스는 작년 7월 임시주주총회에서 휴젤 보유지분을 제외한 잔여 물량 전체인 보통주 41만2201주를 주당 11만9785원에 취득하는 자기주식 취득 건을 결의한 바 있다.
> 2024년 7.1%만 공개매수 참여. 2025년 현재 소액주주 지분율 10.6%
https://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202504180551269300107092&page=6&sort=FREE_DTM&searchtxt=
21.04.202501:48
[의료기기(Overweight) 다올 박종현/이정우]
★ 2025.04월(1~20일) 수출데이터 잠정치
1. 톡신 36.6백만달러 (YoY +40.3%, MoM +29.4%)
> 미국/캐나다 8.6백만달러 (YoY +50.4%, MoM -0.3%)
> 중국 9.4백만달러 (YoY +156%, MoM +141.7%)
2. 미용 의료기기 69.6백만달러 (YoY -11.4%, MoM -30.1%)
> 미국 23백만달러 (YoY +105.5%, MoM +46.3%)
> 일본 7.8백만달러 (YoY -23.9%, MoM -35.2%)
> 브라질 2백만달러 (YoY -55.9%, MoM -77.6%)
> 러시아 1.3백만달러 (YoY -56.7%, MoM -72.9%)
> 태국 1백만달러 (YoY -78.1%, MoM -83.5%)
> 대만 2.5백만달러 (YoY -37.7%, MoM -33%)
3. 홈뷰티 12백만달러 (YoY -31.3%, MoM +12.8%)
> 미국 0.6백만달러 (YoY -93.7%, MoM -81.5%)
4. 임플란트 51.4백만달러 (YoY -36.1%, MoM -19%)
> 중국 15.7백만달러 (YoY -56.6%, MoM -28.8%)
> 미국 3.6백만달러 (YoY -55.4%, MoM +19%)
> 러시아 8.7백만달러 (YoY -17.3%, MoM +24.9%)
5. 치과영상장비 16.2백만달러 (YoY -25.9%, MoM -45.3%)
> 미국 2.2백만달러 (YoY -67%, MoM -80.5%)
6. 필러(기타 화장품) 235.2백만달러 (YoY +22.4%, MoM 0%)
7. 스텐트 9.8백만달러 (YoY +1.4%, MoM -15%)
8. 지혈제 1.2백만달러 (YoY +13.2%, MoM +21.4%)
9. 콘택트렌즈 15.2백만달러 (YoY +0.4%, MoM -21.4%)
★ 2025.04월(1~20일) 수출데이터 잠정치
1. 톡신 36.6백만달러 (YoY +40.3%, MoM +29.4%)
> 미국/캐나다 8.6백만달러 (YoY +50.4%, MoM -0.3%)
> 중국 9.4백만달러 (YoY +156%, MoM +141.7%)
2. 미용 의료기기 69.6백만달러 (YoY -11.4%, MoM -30.1%)
> 미국 23백만달러 (YoY +105.5%, MoM +46.3%)
> 일본 7.8백만달러 (YoY -23.9%, MoM -35.2%)
> 브라질 2백만달러 (YoY -55.9%, MoM -77.6%)
> 러시아 1.3백만달러 (YoY -56.7%, MoM -72.9%)
> 태국 1백만달러 (YoY -78.1%, MoM -83.5%)
> 대만 2.5백만달러 (YoY -37.7%, MoM -33%)
3. 홈뷰티 12백만달러 (YoY -31.3%, MoM +12.8%)
> 미국 0.6백만달러 (YoY -93.7%, MoM -81.5%)
4. 임플란트 51.4백만달러 (YoY -36.1%, MoM -19%)
> 중국 15.7백만달러 (YoY -56.6%, MoM -28.8%)
> 미국 3.6백만달러 (YoY -55.4%, MoM +19%)
> 러시아 8.7백만달러 (YoY -17.3%, MoM +24.9%)
5. 치과영상장비 16.2백만달러 (YoY -25.9%, MoM -45.3%)
> 미국 2.2백만달러 (YoY -67%, MoM -80.5%)
6. 필러(기타 화장품) 235.2백만달러 (YoY +22.4%, MoM 0%)
7. 스텐트 9.8백만달러 (YoY +1.4%, MoM -15%)
8. 지혈제 1.2백만달러 (YoY +13.2%, MoM +21.4%)
9. 콘택트렌즈 15.2백만달러 (YoY +0.4%, MoM -21.4%)
18.04.202501:08
혹시… 마가는
메잌 아미코젠 그레잇 어게인…?
메잌 아미코젠 그레잇 어게인…?
17.04.202522:18
스킨케어 판매 랭킹을 브랜드별로 살펴보면, 아누아가 판매량과 매출액 부분에서 모두 독보적인 1위를 차지했다. 아누아는 이번 메가와리 기간에 26만9976개의 제품을 판매했으며, 통합 매출액은 7억3295만6480엔이었다.
2위 토리든의 11만4482개·3억7291만3221엔을 두 배 이상 앞지르는 실적이다.
메디큐브, 달바, 스킨앤랩이 각각 3· 4· 5위에 올랐다.
http://m.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=&nid=308979
2위 토리든의 11만4482개·3억7291만3221엔을 두 배 이상 앞지르는 실적이다.
메디큐브, 달바, 스킨앤랩이 각각 3· 4· 5위에 올랐다.
http://m.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=&nid=308979
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