DS Tech 이수림, 김진형
24.04.202522:26
Alphabet, 2025년 Capex 750억 달러 유지할 것을 강조
- 클라우드 공급은 수요 대비 여전히 빠듯한 상황
- 25년 말에 가까워질수록 상대적으로 더 많은 용량이 배치될 것
- 25년 Capex 가이던스는 750억 달러 유지
- Capex는 납품과 건설 일정 변화로 분기별 변동성 있을 수 있으나 AI 투자는 강하게 유지될 것
- 클라우드 공급은 수요 대비 여전히 빠듯한 상황
- 25년 말에 가까워질수록 상대적으로 더 많은 용량이 배치될 것
- 25년 Capex 가이던스는 750억 달러 유지
- Capex는 납품과 건설 일정 변화로 분기별 변동성 있을 수 있으나 AI 투자는 강하게 유지될 것
16.04.202504:10
트럼프의 관세 정책으로 인해 미국 반도체 장비업체들이 연 10억 달러 이상의 피해를 입을 수 있음
- Applied Materials, Lam Research, KLA 각각 약 3.5억 달러 손실 예상
- Onto Innovation 같은 중소형 업체들도 수천만 달러 규모의 추가 비용을 부담하게 될 것
- 손실은 매출 감소, 부품 대체 비용, 규제 대응비용 포함
- 현재 업계는 정부와 지속적 협의 진행 중이며, 최종 영향은 관세 구조 확정 이후 명확해질 예정
https://www.reuters.com/technology/us-tariffs-may-cost-chip-equipment-makers-more-than-1-billion-industry-estimates-2025-04-15/
- Applied Materials, Lam Research, KLA 각각 약 3.5억 달러 손실 예상
- Onto Innovation 같은 중소형 업체들도 수천만 달러 규모의 추가 비용을 부담하게 될 것
- 손실은 매출 감소, 부품 대체 비용, 규제 대응비용 포함
- 현재 업계는 정부와 지속적 협의 진행 중이며, 최종 영향은 관세 구조 확정 이후 명확해질 예정
https://www.reuters.com/technology/us-tariffs-may-cost-chip-equipment-makers-more-than-1-billion-industry-estimates-2025-04-15/
14.04.202523:00
DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, 연구원 김진형
04/15 테크 주요 뉴스
◆ Nvidia, 4년 동안 미국에서 최대 5,000억 달러 가치의 AI 서버 생산
https://bit.ly/4jwqZ2e
◆ 트럼프 관세에 대한 세 가지 시나리오
https://bit.ly/42dBge5
◆ 트럼프 곧 때린다는 반도체 관세, 상반기엔 힘들다? 5Q로 풀어보니
https://bit.ly/4lrweSR
◆ 美 반도체 추가 관세 '초읽기'...年 23조원 수출 타격
https://bit.ly/44wSi8i
◆ 美 ‘반도체 관세’ 와중에… HBM 약진 마이크론, 삼성-SK 위협
https://bit.ly/3EoDCh5
◆ 중국 내 아이폰 생산 안정적으로 이뤄지는 중, PC 제조업체들 미국 선적 일시 중지
https://bit.ly/4cxuLGj
◆ 중국의 새로운 칩 원산지 규정, 퀄컴과 AMD 수혜 가능, 반면 인텔과 TI는 타격 입을 수 있음
https://bit.ly/4lwmtTe
◆ 딥시크발 AI칩 수요↑…中 반도체 장비 국산화율 50% 뚫나
https://bit.ly/3RQx51C
◆ 中반도체 장비 '딥시크 모먼트'?···사이캐리어에 쏠린 눈
https://bit.ly/4cxfDbW
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04/15 테크 주요 뉴스
◆ Nvidia, 4년 동안 미국에서 최대 5,000억 달러 가치의 AI 서버 생산
https://bit.ly/4jwqZ2e
◆ 트럼프 관세에 대한 세 가지 시나리오
https://bit.ly/42dBge5
◆ 트럼프 곧 때린다는 반도체 관세, 상반기엔 힘들다? 5Q로 풀어보니
https://bit.ly/4lrweSR
◆ 美 반도체 추가 관세 '초읽기'...年 23조원 수출 타격
https://bit.ly/44wSi8i
◆ 美 ‘반도체 관세’ 와중에… HBM 약진 마이크론, 삼성-SK 위협
https://bit.ly/3EoDCh5
◆ 중국 내 아이폰 생산 안정적으로 이뤄지는 중, PC 제조업체들 미국 선적 일시 중지
https://bit.ly/4cxuLGj
◆ 중국의 새로운 칩 원산지 규정, 퀄컴과 AMD 수혜 가능, 반면 인텔과 TI는 타격 입을 수 있음
https://bit.ly/4lwmtTe
◆ 딥시크발 AI칩 수요↑…中 반도체 장비 국산화율 50% 뚫나
https://bit.ly/3RQx51C
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11.04.202501:04
DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, 연구원 김진형
4월 1~10일 반도체 수출액 잠정치
DRAM 6.2억달러
(+7% MoM, +13% QoQ, +29% YoY)
DRAM 모듈 3.0억달러
(+51% MoM, +5% QoQ, +218% YoY)
NAND 1.5억달러
(+54% MoM, +61% QoQ, -14% YoY)
MCP 6.2억달러
(+20% MoM, +37% QoQ, +65% YoY)
SSD 1.1억달러
(+21% MoM, +3% QoQ, -33% YoY)
(각 증감률은 모두 1~10일 기준)
(수출단가의 경우 당월분만 1~10일 기준)
4월 1~10일 반도체 수출액 잠정치
DRAM 6.2억달러
(+7% MoM, +13% QoQ, +29% YoY)
DRAM 모듈 3.0억달러
(+51% MoM, +5% QoQ, +218% YoY)
NAND 1.5억달러
(+54% MoM, +61% QoQ, -14% YoY)
MCP 6.2억달러
(+20% MoM, +37% QoQ, +65% YoY)
SSD 1.1억달러
(+21% MoM, +3% QoQ, -33% YoY)
(각 증감률은 모두 1~10일 기준)
(수출단가의 경우 당월분만 1~10일 기준)
06.04.202522:01
DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, 연구원 김진형
[반도체] 관세 폭풍 속 Silver-lining 찾기
1. 반도체 직접 관세는 피했지만 최종 제품인 IT 기기는 관세 적용
- 결국 IT 기기 수요 측면에서는 타격이 불가피
- 중간재인 메모리 반도체는 관세로 인한 IT 기기 수요 감소 시 가격 하락 압박이 나타날 수 있음
- 미국 정부 향후 특정 칩에 대한 관세 부과 역시 계획 중
2. IT 기기에 대한 높은 관세는 중국 수요 감소로 이어질 것
- 관세 부담으로 인해 중국산 제품의 글로벌 수요 위축 가능성
- 특히 미국 시장 내 가격 경쟁력 약화가 수출 감소로 이어지고 내수 소비심리 위축을 야기할 것
- 미국 역시 IT 기기 가격 상승으로 인한 영향이 존재하나 서버 비중이 높고 가격 민감도는 상대적으로 낮음
3. 빅테크 기업들의 투자 비용 증가로 AI Capex 지연에 대한 우려도 제기
- AI 하드웨어 및 IT 기기에 대한 관세 부과로 인해 빅테크 기업들의 인프라 구축 비용 역시 증가 전망
- 영향 범위는 불확실하지만 특히 데이터센터 장비 가격 상승 전망
- 빅테크의 AI Capex 축소 시 AI 하드웨어 밸류체인 부정적 영향이 불가피
4. 고성능만이 살길, SK하이닉스가 상대적으로 견조할 것
- SK하이닉스 HBM의 이익 기여도가 2025년 기준 45% 이상으로 전망, 서버 DRAM과 eSSD의 판매비중 역시 높아지는 중
- HBM은 가격 변동성이 낮고 서버용 DDR5 역시 수요가 크게 위축되지는 않을 전망
- 2024년 기준 미국향 매출 비중 SK하이닉스 63%, 삼성전자 반도체 29% 미만으로 추정. 중국향 매출 비중은 SK하이닉스 23%, 삼성전자 반도체 31% 이상으로 추정. 중국 IT 기기 수요에는 삼성전자가 상대적으로 더 민감
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[반도체] 관세 폭풍 속 Silver-lining 찾기
1. 반도체 직접 관세는 피했지만 최종 제품인 IT 기기는 관세 적용
- 결국 IT 기기 수요 측면에서는 타격이 불가피
- 중간재인 메모리 반도체는 관세로 인한 IT 기기 수요 감소 시 가격 하락 압박이 나타날 수 있음
- 미국 정부 향후 특정 칩에 대한 관세 부과 역시 계획 중
2. IT 기기에 대한 높은 관세는 중국 수요 감소로 이어질 것
- 관세 부담으로 인해 중국산 제품의 글로벌 수요 위축 가능성
- 특히 미국 시장 내 가격 경쟁력 약화가 수출 감소로 이어지고 내수 소비심리 위축을 야기할 것
- 미국 역시 IT 기기 가격 상승으로 인한 영향이 존재하나 서버 비중이 높고 가격 민감도는 상대적으로 낮음
3. 빅테크 기업들의 투자 비용 증가로 AI Capex 지연에 대한 우려도 제기
- AI 하드웨어 및 IT 기기에 대한 관세 부과로 인해 빅테크 기업들의 인프라 구축 비용 역시 증가 전망
- 영향 범위는 불확실하지만 특히 데이터센터 장비 가격 상승 전망
- 빅테크의 AI Capex 축소 시 AI 하드웨어 밸류체인 부정적 영향이 불가피
4. 고성능만이 살길, SK하이닉스가 상대적으로 견조할 것
- SK하이닉스 HBM의 이익 기여도가 2025년 기준 45% 이상으로 전망, 서버 DRAM과 eSSD의 판매비중 역시 높아지는 중
- HBM은 가격 변동성이 낮고 서버용 DDR5 역시 수요가 크게 위축되지는 않을 전망
- 2024년 기준 미국향 매출 비중 SK하이닉스 63%, 삼성전자 반도체 29% 미만으로 추정. 중국향 매출 비중은 SK하이닉스 23%, 삼성전자 반도체 31% 이상으로 추정. 중국 IT 기기 수요에는 삼성전자가 상대적으로 더 민감
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03.04.202510:24
Microsoft Pulls Back on Data Centers From Chicago to Jakarta
- 마이크로소프트가 데이터 센터 프로젝트를 축소하고 있음
- AI와 클라우드 인프라 확대에 신중한 태도를 보이기 시작함
- 인도네시아, 영국, 호주, 미국의 일부 지역(일리노이, 노스다코타, 위스콘신)에서 프로젝트 중단 또는 지연
- 구체적인 이유는 밝혀지지 않았지만, 투자 전략 재조정의 일환으로 해석됨
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-04-03/microsoft-pulls-back-on-data-centers-from-chicago-to-jakarta
- 마이크로소프트가 데이터 센터 프로젝트를 축소하고 있음
- AI와 클라우드 인프라 확대에 신중한 태도를 보이기 시작함
- 인도네시아, 영국, 호주, 미국의 일부 지역(일리노이, 노스다코타, 위스콘신)에서 프로젝트 중단 또는 지연
- 구체적인 이유는 밝혀지지 않았지만, 투자 전략 재조정의 일환으로 해석됨
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-04-03/microsoft-pulls-back-on-data-centers-from-chicago-to-jakarta
22.04.202523:12
DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, 연구원 김진형
04/23 테크 주요 뉴스
◆ 아마존 CEO, 데이터 센터 건설을 축소하지 않을 것으로 입장 표명
확장 계획에는 최근 근본적인 변화가 없음
공급망 전반에 걸쳐 AWS의 주문 모멘텀에는 큰 변화가 없었으며
이는 회사가 AI ASIC 배포를 확장하기 위해 계속 노력하고 있음을 알 수 있음
https://bit.ly/42JEIMD
◆ 삼성전자, 중국 기업과의 경쟁 치열해짐에 따라 4월에 DDR4 생산 중단 루머
https://bit.ly/3YJaPdT
◆ AMD, 미국 AI 서버 조립 공장 매각 루머
https://bit.ly/4lG0Ik0
◆ 화웨이의 AI 칩 Ascend 910C, 미국의 엔비디아 규제 속에서 5월 대량 출하 준비
https://bit.ly/4lG4euz
◆ 인텔, 차세대 그래픽카드에 GDDR7 탑재 전망
https://bit.ly/3S7BgWV
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04/23 테크 주요 뉴스
◆ 아마존 CEO, 데이터 센터 건설을 축소하지 않을 것으로 입장 표명
확장 계획에는 최근 근본적인 변화가 없음
공급망 전반에 걸쳐 AWS의 주문 모멘텀에는 큰 변화가 없었으며
이는 회사가 AI ASIC 배포를 확장하기 위해 계속 노력하고 있음을 알 수 있음
https://bit.ly/42JEIMD
◆ 삼성전자, 중국 기업과의 경쟁 치열해짐에 따라 4월에 DDR4 생산 중단 루머
https://bit.ly/3YJaPdT
◆ AMD, 미국 AI 서버 조립 공장 매각 루머
https://bit.ly/4lG0Ik0
◆ 화웨이의 AI 칩 Ascend 910C, 미국의 엔비디아 규제 속에서 5월 대량 출하 준비
https://bit.ly/4lG4euz
◆ 인텔, 차세대 그래픽카드에 GDDR7 탑재 전망
https://bit.ly/3S7BgWV
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15.04.202523:47
추가 코멘트 드립니다.
- H20 집적회로와 관련 제품을 중국 본토, 홍콩, 마카오로 수출하기 위해 미 정부의 라이선스를 취득해야 하며 이 조치는 무기한 적용
- H20 칩 매출은 CY2024 120~150억 달러로 추정
- 분기 손실 55억 달러는 수출 규제로 인한 구매 계약 및 재고 충당금
- FY2025 기준 NVIDIA 지역별 매출비중 상 중국(13%)은 네번째로 큰 시장. 싱가포르 18%, 대만 15% 다음
- H20에는 기존 HBM3 8hi 96GB가 주로 탑재되었고(24년 4분기 삼성전자 공급), 올해 3월 HBM3E 8hi 144GB로 채택하고 SK하이닉스에 공급 요청을 했다는 보도 있었음. 규모와 공급기간 상 HBM 매출 영향은 제한적일 것으로 파악
- H20 집적회로와 관련 제품을 중국 본토, 홍콩, 마카오로 수출하기 위해 미 정부의 라이선스를 취득해야 하며 이 조치는 무기한 적용
- H20 칩 매출은 CY2024 120~150억 달러로 추정
- 분기 손실 55억 달러는 수출 규제로 인한 구매 계약 및 재고 충당금
- FY2025 기준 NVIDIA 지역별 매출비중 상 중국(13%)은 네번째로 큰 시장. 싱가포르 18%, 대만 15% 다음
- H20에는 기존 HBM3 8hi 96GB가 주로 탑재되었고(24년 4분기 삼성전자 공급), 올해 3월 HBM3E 8hi 144GB로 채택하고 SK하이닉스에 공급 요청을 했다는 보도 있었음. 규모와 공급기간 상 HBM 매출 영향은 제한적일 것으로 파악
14.04.202522:10
DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, 연구원 김진형
[반도체] SK하이닉스 - 1Q25 Pre: 고성능 포트폴리오가 더욱 부각될 것
투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 290,000원(유지)
현재주가 : 180,200원(04/14)
Upside : 60.9%
1. 1Q25 Preview: 컨센서스 5% 상회 전망
- SK하이닉스 1Q25 영업이익 6.9조원으로 컨센서스 6.5조원 5% 상회 전망
- DRAM B/G 전분기 대비 -10%, ASP -3% 감소
- NAND B/G -18% 감소와 ASP -6% 감소 추정
- 고객사 일정으로 인해 HBM 매출은 전분기 대비 -21% 감소, 2Q25부터 회복하여 연간으로는 전년 대비 110% 성장할 것
2. 빨라진 메모리 가격 반등 시점
- DDR5 가격이 2Q25부터 반등할 것으로 추정, 이에 따라 2분기 DRAM 영업이익 추정치를 기존 7.4조원에서 8조원으로 상향 조정
- 하반기 세트 수요의 지속 증가 여부는 아직 불확실하나 상반기는 확실히 가격 상승 흐름이 이어진다는 판단
3. 실적 감안 시 현재 주가는 저평가
- 2025년 영업이익 추정치를 기존 35조원에서 36.4조원으로 상향 조정
- 관세 리스크가 부각될수록 고성능 메모리 위주의 포트폴리오를 확보한 동사의 실적 안정성이 두각을 나타낼 것
- HBM은 장기 공급계약으로 가격 변동성이 낮고 서버용 DDR5 역시 수요가 크게 위축되지는 않을 것
- HBM의 이익 기여도가 2025년 기준 45% 이상으로 전망
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[반도체] SK하이닉스 - 1Q25 Pre: 고성능 포트폴리오가 더욱 부각될 것
투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 290,000원(유지)
현재주가 : 180,200원(04/14)
Upside : 60.9%
1. 1Q25 Preview: 컨센서스 5% 상회 전망
- SK하이닉스 1Q25 영업이익 6.9조원으로 컨센서스 6.5조원 5% 상회 전망
- DRAM B/G 전분기 대비 -10%, ASP -3% 감소
- NAND B/G -18% 감소와 ASP -6% 감소 추정
- 고객사 일정으로 인해 HBM 매출은 전분기 대비 -21% 감소, 2Q25부터 회복하여 연간으로는 전년 대비 110% 성장할 것
2. 빨라진 메모리 가격 반등 시점
- DDR5 가격이 2Q25부터 반등할 것으로 추정, 이에 따라 2분기 DRAM 영업이익 추정치를 기존 7.4조원에서 8조원으로 상향 조정
- 하반기 세트 수요의 지속 증가 여부는 아직 불확실하나 상반기는 확실히 가격 상승 흐름이 이어진다는 판단
3. 실적 감안 시 현재 주가는 저평가
- 2025년 영업이익 추정치를 기존 35조원에서 36.4조원으로 상향 조정
- 관세 리스크가 부각될수록 고성능 메모리 위주의 포트폴리오를 확보한 동사의 실적 안정성이 두각을 나타낼 것
- HBM은 장기 공급계약으로 가격 변동성이 낮고 서버용 DDR5 역시 수요가 크게 위축되지는 않을 것
- HBM의 이익 기여도가 2025년 기준 45% 이상으로 전망
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08.04.202513:08
마이크론, 미국 고객들에게 4월 9일부터 메모리 모듈 및 SSD에 대해 추가 요금을 부과할 것
- 반도체는 상호관세가 면제되었지만 모듈, SSD는 대상
- 마이크론은 대부분의 해외 생산시설이 중국, 대만, 일본, 말레이시아, 싱가포르 등 아시아에 위치
- 미국 고객에게 관세 부담을 전가할 예정이며, 아시아의 다른 NAND 업체도 유사한 입장을 취하고 있음
- 미국은 4월 6일부터 일괄 10% 관세를 시작했고, 4월 10일부터 국가별 11~50% 상호 관세가 적용됨
https://www.reuters.com/technology/micron-impose-tariff-related-surcharge-some-products-april-9-sources-say-2025-04-08/
- 반도체는 상호관세가 면제되었지만 모듈, SSD는 대상
- 마이크론은 대부분의 해외 생산시설이 중국, 대만, 일본, 말레이시아, 싱가포르 등 아시아에 위치
- 미국 고객에게 관세 부담을 전가할 예정이며, 아시아의 다른 NAND 업체도 유사한 입장을 취하고 있음
- 미국은 4월 6일부터 일괄 10% 관세를 시작했고, 4월 10일부터 국가별 11~50% 상호 관세가 적용됨
https://www.reuters.com/technology/micron-impose-tariff-related-surcharge-some-products-april-9-sources-say-2025-04-08/
04.04.202512:51
중국, 미국산 수입품에 34% 추가 보복관세
“오는 4월10일을 기점으로 미국산 수입품에 대해 34%의 (추가) 관세를 부과한다”
- 또한 중국 상무부는 미국 군수기업 16곳에 대해 군수용 및 민간용 등으로 쓰이는 이중용도 물품의 수출을 금지하는 제재 조처를 단행
- 드론 제조업체를 포함해 11개 미국 기업을 신뢰할 수 없는 기업 목록에 추가
- 사마륨, 가돌리늄, 테르븀 등 희토류 광물 7종에 대한 대미 수출 통제 조처를 발표
누구를 위한 관세 전쟁일까요..🥲
https://www.hani.co.kr/arti/international/international_general/1190836.html#ace04ou
“오는 4월10일을 기점으로 미국산 수입품에 대해 34%의 (추가) 관세를 부과한다”
- 또한 중국 상무부는 미국 군수기업 16곳에 대해 군수용 및 민간용 등으로 쓰이는 이중용도 물품의 수출을 금지하는 제재 조처를 단행
- 드론 제조업체를 포함해 11개 미국 기업을 신뢰할 수 없는 기업 목록에 추가
- 사마륨, 가돌리늄, 테르븀 등 희토류 광물 7종에 대한 대미 수출 통제 조처를 발표
누구를 위한 관세 전쟁일까요..🥲
https://www.hani.co.kr/arti/international/international_general/1190836.html#ace04ou
03.04.202500:50
아마존은 이번 주 JD 밴스 부통령과 하워드 루트닉 상무장관에게 틱톡 미국법인 인수에 관한 제안서를 제출
오라클과 퍼플렉시티, 사모펀드 블랙스톤 등이 틱톡 인수전에 참여
https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=559933
오라클과 퍼플렉시티, 사모펀드 블랙스톤 등이 틱톡 인수전에 참여
https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=559933
16.04.202522:59
DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, 연구원 김진형
04/17 테크 주요 뉴스
◆ DRAM은 관세 부과에 따라 매수세 크게 하락했으며 관세 유예에 따라 일부 구매 문의에도 여전히 신중
NAND는 시장 불확실성과 감산으로 인한 가격 인상으로 거래 부진
https://bit.ly/4cL5xV9
◆ TSMC, 애리조나 팹의 높은 비용으로 인해 4nm 가격 최대 30% 인상
https://bit.ly/4cL5DMv
◆ Intel, 향후 중국 고객에게 AI 칩을 수출하기 위해서는 라이센스 필요
https://bit.ly/4cEuMII
◆ EU, AI 대륙 행동 계획(AI Continent Action Plan) 출범, 200억 유로 투자
https://bit.ly/42kT0o0
◆ TSMC, 미국에서 FOPLP 패키징 기술 도입 예정, 2027년 시험 생산 예상
https://bit.ly/3RRZftb
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
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04/17 테크 주요 뉴스
◆ DRAM은 관세 부과에 따라 매수세 크게 하락했으며 관세 유예에 따라 일부 구매 문의에도 여전히 신중
NAND는 시장 불확실성과 감산으로 인한 가격 인상으로 거래 부진
https://bit.ly/4cL5xV9
◆ TSMC, 애리조나 팹의 높은 비용으로 인해 4nm 가격 최대 30% 인상
https://bit.ly/4cL5DMv
◆ Intel, 향후 중국 고객에게 AI 칩을 수출하기 위해서는 라이센스 필요
https://bit.ly/4cEuMII
◆ EU, AI 대륙 행동 계획(AI Continent Action Plan) 출범, 200억 유로 투자
https://bit.ly/42kT0o0
◆ TSMC, 미국에서 FOPLP 패키징 기술 도입 예정, 2027년 시험 생산 예상
https://bit.ly/3RRZftb
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
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15.04.202523:22
DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, 연구원 김진형
04/16 테크 주요 뉴스
◆ Micron, Nvidia에 대한 HBM3e 12단 인증 확보
https://bit.ly/4jgyY3S
◆ SK하이닉스 HBM3E, 엔비디아 HGX B200 탑재 확인
https://bit.ly/3YwsNQO
◆ 엔비디아, 美로 공급망 이전…SK도 따라가나
https://bit.ly/4jlCsSH
◆ AMD 미국 생산량 두 배로 늘리고, TSMC 애리조나에서 처음으로 플래그십 칩 생산 예정
https://bit.ly/4jgz5MQ
◆ 주요 전자 제품에 대한 관세 시행 90일 연기에도 Gigabyte와 Sony를 필두로 가격 인상 불가피할 것으로 예상
https://bit.ly/4ly1zmE
◆ 삼성전자, 미국 투자에 제동, 테일러 팹 2027년으로 연기될 가능성 제기
https://bit.ly/3EaIo1L
◆ '필수추경' 2조 늘린 12조…반도체 투자 33조로 확대
https://bit.ly/3G9F5Zb
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
DS투자증권 반도체 텔레그램 링크 : https://t.me/dssemicon
04/16 테크 주요 뉴스
◆ Micron, Nvidia에 대한 HBM3e 12단 인증 확보
https://bit.ly/4jgyY3S
◆ SK하이닉스 HBM3E, 엔비디아 HGX B200 탑재 확인
https://bit.ly/3YwsNQO
◆ 엔비디아, 美로 공급망 이전…SK도 따라가나
https://bit.ly/4jlCsSH
◆ AMD 미국 생산량 두 배로 늘리고, TSMC 애리조나에서 처음으로 플래그십 칩 생산 예정
https://bit.ly/4jgz5MQ
◆ 주요 전자 제품에 대한 관세 시행 90일 연기에도 Gigabyte와 Sony를 필두로 가격 인상 불가피할 것으로 예상
https://bit.ly/4ly1zmE
◆ 삼성전자, 미국 투자에 제동, 테일러 팹 2027년으로 연기될 가능성 제기
https://bit.ly/3EaIo1L
◆ '필수추경' 2조 늘린 12조…반도체 투자 33조로 확대
https://bit.ly/3G9F5Zb
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13.04.202513:47
美상무 “반도체 관세는 한 달 내, 의약품은 한두 달 내 발표”
“상호관세에서 빠진 전자제품은 반도체 품목관세에 포함”
😡😭
https://v.daum.net/v/20250413222340666
“상호관세에서 빠진 전자제품은 반도체 품목관세에 포함”
😡😭
https://v.daum.net/v/20250413222340666
08.04.202504:33
삼성전자 1분기 실적 관련 당사 세부 추정치 공유드립니다. 업무에 참고 부탁드립니다.
03.04.202523:17
Trump says tariffs on semiconductors will start 'very soon'
1. 트럼프, 중국(34%), 대만(32%), 한국(25%)에 고율 관세 부과
- 모든 수입품에도 기본 10% 관세 적용
2. 전자제품(데이터 센터 장비 포함)은 미국의 주요 수입 품목
- 2024년 데이터 처리 장비 수입만 2,000억 달러 규모
3. 빅테크의 AI 인프라 투자 차질 우려
- Oracle, SoftBank 등 대규모 투자 계획 차질 가능성
- 마이크로소프트, 아마존 등은 이미 신중한 기조로 전환 중
4. 자본 지출 방향 전환 예상
- ‘확장’에서 ‘조달 리스크 대응’과 ‘공급망 이전’으로 초점 이동
5. 반도체는 현재 관세 대상 아님
- 그러나 향후 칩에 대한 관세 부과 가능성 있음 ("The chips are starting very soon," he said according to a White House pool report.)
6. 주요 반도체·빅테크 기업 주가 하락
- Nvidia, AMD, Broadcom 7~10% 하락
- TSMC 미국 상장 주식도 7.6% 하락
- Intel은 TSMC와의 JV 소식으로 2.1% 상승
7. 데이터 센터 비용 상승 불가피
- 장비 가격 인상 우려
- AI 하드웨어의 수입 분류 방식이 향후 관세 영향의 핵심 변수
https://www.reuters.com/technology/trump-tariffs-could-stymie-big-techs-us-data-center-spending-spree-2025-04-03/
https://m-en.yna.co.kr/view/AEN20250404000700315
1. 트럼프, 중국(34%), 대만(32%), 한국(25%)에 고율 관세 부과
- 모든 수입품에도 기본 10% 관세 적용
2. 전자제품(데이터 센터 장비 포함)은 미국의 주요 수입 품목
- 2024년 데이터 처리 장비 수입만 2,000억 달러 규모
3. 빅테크의 AI 인프라 투자 차질 우려
- Oracle, SoftBank 등 대규모 투자 계획 차질 가능성
- 마이크로소프트, 아마존 등은 이미 신중한 기조로 전환 중
4. 자본 지출 방향 전환 예상
- ‘확장’에서 ‘조달 리스크 대응’과 ‘공급망 이전’으로 초점 이동
5. 반도체는 현재 관세 대상 아님
- 그러나 향후 칩에 대한 관세 부과 가능성 있음 ("The chips are starting very soon," he said according to a White House pool report.)
6. 주요 반도체·빅테크 기업 주가 하락
- Nvidia, AMD, Broadcom 7~10% 하락
- TSMC 미국 상장 주식도 7.6% 하락
- Intel은 TSMC와의 JV 소식으로 2.1% 상승
7. 데이터 센터 비용 상승 불가피
- 장비 가격 인상 우려
- AI 하드웨어의 수입 분류 방식이 향후 관세 영향의 핵심 변수
https://www.reuters.com/technology/trump-tariffs-could-stymie-big-techs-us-data-center-spending-spree-2025-04-03/
https://m-en.yna.co.kr/view/AEN20250404000700315
03.04.202500:43
중국 기술 대기업 올해 1∼3월 엔비디아의 H20을 160억 달러(23조5천억원) 이상 주문, 디인포메이션 보도
美 규제 앞두고 물량 확보 차원
중국 기업의 H20 주문량은 엔비디아의 지난 분기(2024년 11월∼2025년 1월) 매출의 40%를 웃도는 규모
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015307561?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
美 규제 앞두고 물량 확보 차원
중국 기업의 H20 주문량은 엔비디아의 지난 분기(2024년 11월∼2025년 1월) 매출의 40%를 웃도는 규모
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015307561?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
16.04.202505:59
DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, 연구원 김진형
ASML FY 1Q25 실적발표
실적자료 URL : https://bit.ly/4cD63Va
*위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공됩니다.
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ASML FY 1Q25 실적발표
실적자료 URL : https://bit.ly/4cD63Va
*위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공됩니다.
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15.04.202522:16
Nvidia says it will record $5.5 billion charge tied to H20 processors exported to China
- NVIDIA는 화요일 중국 및 기타 지역으로의 H20 GPU 수출과 관련해 약 55억 달러 규모의 분기 손실을 반영할 것이라고 밝힘
- 기존의 수출 제한 외에도 바이든 행정부의 ‘AI 확산 규제(AI diffusion rules)’에 따라 5월부터 새로운 수출 제한을 적용받게 됨
- 이 소식에 따라 NVIDIA 주가는 장외 거래에서 약 5% 하락
- 1분기 실적발표는 5월 28일 예정
https://www.cnbc.com/amp/2025/04/15/nvidia-says-it-will-record-5point5-billion-quarterly-charge-tied-to-h20-processors-exported-to-china.html
- NVIDIA는 화요일 중국 및 기타 지역으로의 H20 GPU 수출과 관련해 약 55억 달러 규모의 분기 손실을 반영할 것이라고 밝힘
- 기존의 수출 제한 외에도 바이든 행정부의 ‘AI 확산 규제(AI diffusion rules)’에 따라 5월부터 새로운 수출 제한을 적용받게 됨
- 이 소식에 따라 NVIDIA 주가는 장외 거래에서 약 5% 하락
- 1분기 실적발표는 5월 28일 예정
https://www.cnbc.com/amp/2025/04/15/nvidia-says-it-will-record-5point5-billion-quarterly-charge-tied-to-h20-processors-exported-to-china.html
12.04.202512:48
⭐️미국 상호관세 면제 품목 발표 (4/11)⭐️
주요 면제 품목 (HTSUS 코드 기준)
- 8471 / 8473.30 : 컴퓨터, 주변장치, 부품 (서버, 메모리 모듈, 마더보드 등)
- 8486 : 반도체 제조 장비 (EUV, CVD, Etch 등)
- 8517.13 / 8517.62 : 스마트폰, 네트워크 장비 (라우터, 스위치 등)
- 8523.51 / 8524 : SSD, USB, 저장매체
- 8528.52 : 고해상도 컴퓨터 모니터
- 8541.x / 8542 : 반도체 부품 (다이오드, 트랜지스터, 센서, IC 등)
중국산 제품에도 면제 적용
간만의 반가운 테크 호재입니다‼️
https://content.govdelivery.com/accounts/USDHSCBP/bulletins/3db9e55
주요 면제 품목 (HTSUS 코드 기준)
- 8471 / 8473.30 : 컴퓨터, 주변장치, 부품 (서버, 메모리 모듈, 마더보드 등)
- 8486 : 반도체 제조 장비 (EUV, CVD, Etch 등)
- 8517.13 / 8517.62 : 스마트폰, 네트워크 장비 (라우터, 스위치 등)
- 8523.51 / 8524 : SSD, USB, 저장매체
- 8528.52 : 고해상도 컴퓨터 모니터
- 8541.x / 8542 : 반도체 부품 (다이오드, 트랜지스터, 센서, IC 등)
중국산 제품에도 면제 적용
간만의 반가운 테크 호재입니다‼️
https://content.govdelivery.com/accounts/USDHSCBP/bulletins/3db9e55
03.04.202522:56
Intel, TSMC tentatively agree to form chipmaking joint venture, Information reports
- 인텔과 TSMC, 인텔 공장 운영 위한 합작 투자 예비 합의
- TSMC가 20% 지분 보유 예정
- 미국 정부가 인텔 회복 위해 양사 협상 적극 지원
- 백악관과 상무부가 협상에 압박
- TSMC, Nvidia·AMD·Broadcom에도 지분 투자 제안
- 인텔과 TSMC는 이 보도에 대해 별도의 입장을 밝히지 않았으며, 백악관도 로이터의 논평 요청에 즉각 응하지 않음
https://www.reuters.com/technology/intel-tsmc-tentatively-agree-form-chipmaking-joint-venture-information-reports-2025-04-03/
- 인텔과 TSMC, 인텔 공장 운영 위한 합작 투자 예비 합의
- TSMC가 20% 지분 보유 예정
- 미국 정부가 인텔 회복 위해 양사 협상 적극 지원
- 백악관과 상무부가 협상에 압박
- TSMC, Nvidia·AMD·Broadcom에도 지분 투자 제안
- 인텔과 TSMC는 이 보도에 대해 별도의 입장을 밝히지 않았으며, 백악관도 로이터의 논평 요청에 즉각 응하지 않음
https://www.reuters.com/technology/intel-tsmc-tentatively-agree-form-chipmaking-joint-venture-information-reports-2025-04-03/
02.04.202522:18
DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, 연구원 김진형
04/03 테크 주요 뉴스
◆ 백악관 "철강·자동차·반도체 등은 상호관세 부과서 제외"
https://bit.ly/42uFyxy
◆ 메모리 현물 가격 업데이트: 타이트한 공급으로 DDR5/DDR4 수요가 높아짐에 따라 가격 인상 지속
https://bit.ly/4jflJjy
◆ CXMT DDR4 메모리 시장 안정화에 따른 가격 인상
https://bit.ly/3E5pucw
◆ 중국 기업들, 저비용 AI 모델에 대한 수요 급증에 힘입어 H20에 대해 160억 달러 규모의 주문 발주
https://bit.ly/3QXFBM7
◆ AI 시대, 스타트업부터 대학까지 GPU 빌려쓴다
https://bit.ly/4iSR0ZR
◆ CHIPS 사무실 인력 80% 감축, 보조금 계획에 대한 의구심을 불러일으키는 중
https://bit.ly/41UHrn7
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
DS투자증권 반도체 텔레그램 링크 : https://t.me/dssemicon
04/03 테크 주요 뉴스
◆ 백악관 "철강·자동차·반도체 등은 상호관세 부과서 제외"
https://bit.ly/42uFyxy
◆ 메모리 현물 가격 업데이트: 타이트한 공급으로 DDR5/DDR4 수요가 높아짐에 따라 가격 인상 지속
https://bit.ly/4jflJjy
◆ CXMT DDR4 메모리 시장 안정화에 따른 가격 인상
https://bit.ly/3E5pucw
◆ 중국 기업들, 저비용 AI 모델에 대한 수요 급증에 힘입어 H20에 대해 160억 달러 규모의 주문 발주
https://bit.ly/3QXFBM7
◆ AI 시대, 스타트업부터 대학까지 GPU 빌려쓴다
https://bit.ly/4iSR0ZR
◆ CHIPS 사무실 인력 80% 감축, 보조금 계획에 대한 의구심을 불러일으키는 중
https://bit.ly/41UHrn7
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