25.02.202512:50
미국도 밸류에이션 설명 안될 때 동물적 본능이라더니.. 밈인가
Reposted from:
한화투자증권 김성수 - 채권
25.02.202502:02
2월 금통위 주요 문구 변화
1줄 요약
경제가 문제
▶ 통화정책 결정배경
(수정) 성장의 하방위험이 커지고 환율 변동성이 증대 -> 왼환시장의 경계감이 여전하지만 성장률이 크게 낮아질 것으로 전망
(추가) 예상치 못한 정치적 리스크 확대
(수정) 불확실성이 커진 만큼 대내외 여건 변화를 좀 더 점검하는 것이 적절 -> 기준금리를 추가 인하하여 경기 하방압력을 완화하는 것이 적절
※ 환율 현상유지, 경기 대응 필요
▶ 세계 경제
(수정) 국가별로 경기 흐름이 차별화 + 성장 및 물가 전망의 불확실성이 증대 -> 성장의 하방위험이 확대되고 물가경로의 불확실성도 높아졌음
(추가) 미 신정부 경제정책에 대한 우려가 다소 완화되고 러시아‧우크라이나 종전 가능성이 부각
※ 성장은 둔화, 물가 불확실성은 증가
▶ 국내 경제
(수정) 수출 증가율이 다소 높아졌으나 소비 회복세가 약화되고 건설투자 부진이 이어졌음 -> 소비가 부진한 가운데 수출 증가세가 약화
(수정) 수출 증가세가 둔화되고 내수 회복세가 예상보다 더딜 것 -> 내수 회복세와 수출 증가세가 당초 예상보다 낮을 것
(전망) 11월 전망치(1.9%)를 하회할 가능성이 큼 -> 금년 성장률은 지난 11월 전망치를 큰 폭 하회하는 1.5%
(수정) 국내 정치 상황 변화, 정부의 경기대응책, 미 신정부의 정책방향 등과 관련한 불확실성이 높은 상황 -> 주요국 통상정책과 미 연준의 통화정책 방향, 국내 정치 상황 변화 및 정부의 경기부양책 등과 관련한 불확실성이 높은 상황
※ 수출 너마저 + 추경 중요
▶ 물가
(수정) 안정세 지속 -> 국제유가 및 환율 상승의 영향으로 높아졌으나 근원물가 상승률은 안정세를 이어갔음
(전망) 금년중 소비자물가 상승률은 지난해 11월 전망(1.9%)에 부합하는 1.9%로 전망되며, 근원물가 상승률은 지난 전망치(1.9%)를 소폭 하회하는 1.8%로 예상
(수정) 국제유가 움직임, 국내외 경기 흐름 등과 관련한 불확실성이 커진 상황 -> 환율 및 국제유가 움직임, 국내외 경기 흐름, 정부의 물가안정 대책 등에 영향받을 것
※ 불확실성 단어 삭제 = No Problem
▶ 금융 안정
(수정) 원/달러 환율이 큰 폭 상승 -> 원/달러 환율이 높은 변동성을 이어가다 하락
(수정) 전국주택가격은 하락 전환 -> 주택가격은 서울을 제외한 대부분 지역에서 하락
※ 특이사항 부재
▶ 정책 방향
(수정) 성장의 하방위험이 증대되고 경제전망의 불확실성도 커진 상황 + 환율 변동성 확대가 물가에 미치는 영향에 대해서는 유의할 필요 -> 물가상승률이 안정적인 흐름을 이어가는 가운데 낮은 성장세가 당분간 지속될 것
(수정) 환율이 높은 변동성을 나타낼 가능성에 유의할 필요 -> 환율 변동성 확대가 물가와 금융안정에 미치는 영향에 대해서는 유의할 필요
(수정) 가계부채 둔화 추세가 당분간 이어질 것으로 보이지만 환율 변동성 확대가 금융안정에 미치는 영향에 대해서는 유의할 필요 -> 가계부채 둔화 추세가 이어질 것으로 보이지만 금리하락 기조로 인한 재확대 가능성과 높은 환율 변동성에는 유의할 필요
(수정) 성장의 하방리스크가 완화될 수 있도록 기준금리의 추가 인하 시기 및 속도 등을 결정해 나갈 것 -> 앞으로의 기준금리 추가 인하 시기 및 속도 등을 결정해 나갈 것
※ 계속 내릴 것
1줄 요약
경제가 문제
▶ 통화정책 결정배경
(수정) 성장의 하방위험이 커지고 환율 변동성이 증대 -> 왼환시장의 경계감이 여전하지만 성장률이 크게 낮아질 것으로 전망
(추가) 예상치 못한 정치적 리스크 확대
(수정) 불확실성이 커진 만큼 대내외 여건 변화를 좀 더 점검하는 것이 적절 -> 기준금리를 추가 인하하여 경기 하방압력을 완화하는 것이 적절
※ 환율 현상유지, 경기 대응 필요
▶ 세계 경제
(수정) 국가별로 경기 흐름이 차별화 + 성장 및 물가 전망의 불확실성이 증대 -> 성장의 하방위험이 확대되고 물가경로의 불확실성도 높아졌음
(추가) 미 신정부 경제정책에 대한 우려가 다소 완화되고 러시아‧우크라이나 종전 가능성이 부각
※ 성장은 둔화, 물가 불확실성은 증가
▶ 국내 경제
(수정) 수출 증가율이 다소 높아졌으나 소비 회복세가 약화되고 건설투자 부진이 이어졌음 -> 소비가 부진한 가운데 수출 증가세가 약화
(수정) 수출 증가세가 둔화되고 내수 회복세가 예상보다 더딜 것 -> 내수 회복세와 수출 증가세가 당초 예상보다 낮을 것
(전망) 11월 전망치(1.9%)를 하회할 가능성이 큼 -> 금년 성장률은 지난 11월 전망치를 큰 폭 하회하는 1.5%
(수정) 국내 정치 상황 변화, 정부의 경기대응책, 미 신정부의 정책방향 등과 관련한 불확실성이 높은 상황 -> 주요국 통상정책과 미 연준의 통화정책 방향, 국내 정치 상황 변화 및 정부의 경기부양책 등과 관련한 불확실성이 높은 상황
※ 수출 너마저 + 추경 중요
▶ 물가
(수정) 안정세 지속 -> 국제유가 및 환율 상승의 영향으로 높아졌으나 근원물가 상승률은 안정세를 이어갔음
(전망) 금년중 소비자물가 상승률은 지난해 11월 전망(1.9%)에 부합하는 1.9%로 전망되며, 근원물가 상승률은 지난 전망치(1.9%)를 소폭 하회하는 1.8%로 예상
(수정) 국제유가 움직임, 국내외 경기 흐름 등과 관련한 불확실성이 커진 상황 -> 환율 및 국제유가 움직임, 국내외 경기 흐름, 정부의 물가안정 대책 등에 영향받을 것
※ 불확실성 단어 삭제 = No Problem
▶ 금융 안정
(수정) 원/달러 환율이 큰 폭 상승 -> 원/달러 환율이 높은 변동성을 이어가다 하락
(수정) 전국주택가격은 하락 전환 -> 주택가격은 서울을 제외한 대부분 지역에서 하락
※ 특이사항 부재
▶ 정책 방향
(수정) 성장의 하방위험이 증대되고 경제전망의 불확실성도 커진 상황 + 환율 변동성 확대가 물가에 미치는 영향에 대해서는 유의할 필요 -> 물가상승률이 안정적인 흐름을 이어가는 가운데 낮은 성장세가 당분간 지속될 것
(수정) 환율이 높은 변동성을 나타낼 가능성에 유의할 필요 -> 환율 변동성 확대가 물가와 금융안정에 미치는 영향에 대해서는 유의할 필요
(수정) 가계부채 둔화 추세가 당분간 이어질 것으로 보이지만 환율 변동성 확대가 금융안정에 미치는 영향에 대해서는 유의할 필요 -> 가계부채 둔화 추세가 이어질 것으로 보이지만 금리하락 기조로 인한 재확대 가능성과 높은 환율 변동성에는 유의할 필요
(수정) 성장의 하방리스크가 완화될 수 있도록 기준금리의 추가 인하 시기 및 속도 등을 결정해 나갈 것 -> 앞으로의 기준금리 추가 인하 시기 및 속도 등을 결정해 나갈 것
※ 계속 내릴 것
24.02.202521:26
24.02.202521:20
마이크로소프트, AI 데이터 센터 대규모 임차계약 취소: TD 코웬
2025-02-24 16:16:45.484 GMT
Ryan Vlastelica、Newley Purnell 기자
(블룸버그) -- 마이크로소프트가 미국 내 상당 규모의 데이터센터에 대한 일부 임차계약을 취소하기 시작했으며, 이는 장기적 차원에서 필요 이상으로 AI 컴퓨팅 용량을 확보하고 있다는 우려가 반영된 조치일 수 있다고 투자은행 TD 코웬이 밝혔다.
TD 코웬은 공급업체를 인용해 오픈AI의 최대 후원자인 마이크로소프트가 “수백 메가와트” 용량의 임차 계약을 취소했다고 금요일 전했다. 이는 대략 2개의 데이터센터에 해당한다.
마이크로소프트는 일반적으로 공식적인 임대차 계약으로 이어지는 이른바 자격 증명서(SOQ)로의 전환도 중단했다. 이는 이전에 자본 지출을 줄이기로 결정한 메타 플랫폼즈 등의 경쟁사들이 썼던 방법이라고 TD 코웬은 설명했다.
또한 마이크로소프트는 글로벌 투자 예산의 일부를 미국으로 돌리고 있는데, 이로 인해 국제 임대차 계약이 크게 둔화될 수 있다고 TD 코웬은 진단했다.
2025-02-24 16:16:45.484 GMT
Ryan Vlastelica、Newley Purnell 기자
(블룸버그) -- 마이크로소프트가 미국 내 상당 규모의 데이터센터에 대한 일부 임차계약을 취소하기 시작했으며, 이는 장기적 차원에서 필요 이상으로 AI 컴퓨팅 용량을 확보하고 있다는 우려가 반영된 조치일 수 있다고 투자은행 TD 코웬이 밝혔다.
TD 코웬은 공급업체를 인용해 오픈AI의 최대 후원자인 마이크로소프트가 “수백 메가와트” 용량의 임차 계약을 취소했다고 금요일 전했다. 이는 대략 2개의 데이터센터에 해당한다.
마이크로소프트는 일반적으로 공식적인 임대차 계약으로 이어지는 이른바 자격 증명서(SOQ)로의 전환도 중단했다. 이는 이전에 자본 지출을 줄이기로 결정한 메타 플랫폼즈 등의 경쟁사들이 썼던 방법이라고 TD 코웬은 설명했다.
또한 마이크로소프트는 글로벌 투자 예산의 일부를 미국으로 돌리고 있는데, 이로 인해 국제 임대차 계약이 크게 둔화될 수 있다고 TD 코웬은 진단했다.
22.02.202500:07
주말 칼럼 “싸고 좋은 주식은 없다”
미국은 비싸고 좋은 주식, 한국은 싸고 나쁜 주식으로 박제돼 있습니다. 올해 한국 주식이 좋은 건 미국이 더이상 좋아지지 않아섭니다. 한국의 시간은 미국이 다시 좋아질 때까지입니다.
https://rafikiresearch.blogspot.com/
미국은 비싸고 좋은 주식, 한국은 싸고 나쁜 주식으로 박제돼 있습니다. 올해 한국 주식이 좋은 건 미국이 더이상 좋아지지 않아섭니다. 한국의 시간은 미국이 다시 좋아질 때까지입니다.
https://rafikiresearch.blogspot.com/
25.02.202501:24
이건 죽으라는 건가..
24.02.202521:25
24.02.202521:12
2025년 2월 25일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 마이크로소프트가 AI 데이터센터 리스를 취소했다는 주장이 제기되며 미 반도체가 2% 내렸습니다.
(2) 트럼프가 중국의 테크 등 미 전략산업 투자를 제한할 것으로 전해지며 알리바바가 12% 내렸습니다.
(3) 독일 정부가 2,000억유로 규모 긴급 국방지출을 논의중으로 알려졌습니다.
K200 야간선물 등락률, -0.43% (오전 5시 기준)
1개월 NDF 환율 1,427.55원 (-2.60원)
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
세줄요약
(1) 마이크로소프트가 AI 데이터센터 리스를 취소했다는 주장이 제기되며 미 반도체가 2% 내렸습니다.
(2) 트럼프가 중국의 테크 등 미 전략산업 투자를 제한할 것으로 전해지며 알리바바가 12% 내렸습니다.
(3) 독일 정부가 2,000억유로 규모 긴급 국방지출을 논의중으로 알려졌습니다.
K200 야간선물 등락률, -0.43% (오전 5시 기준)
1개월 NDF 환율 1,427.55원 (-2.60원)
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rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
Reposted from:
대체투자 인사이드
22.02.202507:48
▶️ 서울 아파트값 3주째 상승, 토허제 해제 강남 주도
https://www.newsis.com/photo/graview/?id=NISI20250220_0001774409&cid=photo&page=1
#부동산, #부동산가격
https://www.newsis.com/photo/graview/?id=NISI20250220_0001774409&cid=photo&page=1
#부동산, #부동산가격
21.02.202505:16
잘해드릴게 깎아주세요
25.02.202506:06
이 총재는 “그간 구조조정도 하지 않고 새로운 성장동력을 키우지 않은 채 기존 산업에만 의존해왔기 때문에 이 같은 성장률을 받아들여야 한다”고 덧붙였다
Reposted from:한화투자증권 김성수 - 채권
25.02.202501:23
성장률 전망치
2025년 1.5%(-0.4%p) / 2026년 1.8%(유지)
물가 전망치
2025년 1.9%(유지) / 2026년 1.9%(유지)
2025년 1.5%(-0.4%p) / 2026년 1.8%(유지)
물가 전망치
2025년 1.9%(유지) / 2026년 1.9%(유지)
24.02.202521:22
월요일 발표된 성명에서 마이크로소프트는 TD 코웬의 메모에 대해서는 언급을 거부했다. 회사 대변인은 “일부 영역에서 전략적으로 인프라를 조정하거나 속도를 조절할 수는 있지만 모든 지역에서 계속해서 강력한 성장을 이어갈 것이다”며, “이번 회계연도에 인프라에 800억 달러 이상을 투자하겠다는 방침은 계획대로 진행되고 있다”고 말했다.
해당 소식이 전해진 뒤 테크 대기업들의 전력 수요가 줄어들 수 있다는 우려 속에 에너지 관련 유럽 주식은 월요일 급락했다.
해당 소식이 전해진 뒤 테크 대기업들의 전력 수요가 줄어들 수 있다는 우려 속에 에너지 관련 유럽 주식은 월요일 급락했다.
24.02.202520:32
22.02.202507:17
김군은 “초등학교 시절 코로나를 겪으면서 전염병 예방과 치료 분야에 많은 관심이 생겼다”며 “기초의학이나 신약 개발을 연구하는 의과학자가 되고 싶다”고 강조했다.
25.02.202506:04
24.02.202521:36
24.02.202521:21
마이크로소프트가 일부 임대 계약을 취소하는 이유는 아직 확실치 않지만, TD 코웬은 오픈AI가 새로운 파트너십의 일환으로 작업량을 마이크로소프트에서 오라클로 일부 옮기고 있다고 추정했다.
22.02.202507:56
3월31일 공매도
4월2일 관세
3월 안에 올해 승부를 내겠다는 매니저가 많은 이유
4월2일 관세
3월 안에 올해 승부를 내겠다는 매니저가 많은 이유
22.02.202507:17
21.02.202504:49
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