ПСБ Аналитика
Аналитический центр ПСБ.
Важное о деньгах и инвестициях каждый день!
Не является инвестиционной рекомендацией.
Обратная связь: @PSBAnalitika_chat_bot
Регистрация в реестре РКН https://gosuslugi.ru/snet/67a9deefa9b5ed0d81aaeea6
Важное о деньгах и инвестициях каждый день!
Не является инвестиционной рекомендацией.
Обратная связь: @PSBAnalitika_chat_bot
Регистрация в реестре РКН https://gosuslugi.ru/snet/67a9deefa9b5ed0d81aaeea6
TGlist rating
0
0
TypePublic
Verification
Not verifiedTrust
Not trustedLocationРосія
LanguageOther
Channel creation dateMay 14, 2018
Added to TGlist
May 21, 2024Records
23.02.202523:59
13KSubscribers30.03.202514:18
300Citation index30.05.202423:59
2.7KAverage views per post03.11.202423:59
1.8KAverage views per ad post09.05.202519:16
5.97%ER02.11.202423:59
20.94%ERR
12.05.202515:07
💰 Посчитали, сколько денег нужно положить на вклад, чтобы получать процент, равный среднему ежемесячному доходу россиянина.
Если ориентироваться на ежемесячный доход в размере 90 тыс. рублей, то при номинальной ставке по вкладу 18% годовых понадобится открыть вклад на сумму примерно 6 млн рублей. При этом снижение ставки будет приводить к необходимости пропорционального пополнения депозита для сохранения уровня дохода. Так, в случае уменьшения ставки до 9% сумму нужно удвоить.
🏦 Ставка ЦБ
👍Ставка ЦБ напрямую влияет на процент по депозитам. Сейчас она находится на историческом максимуме – 21%. По нашему мнению, Банк России перейдет к снижению ставки во второй половине года, при этом шаг снижения будет незначительным. Ожидаем плавного смягчения ДКП и снижения ставки до уровня ~12% на горизонте двух лет, при этом большую часть времени процентная доходность по вкладам будет двузначной.
🧐 А что если акции или золото?
Проанализировали соотношение процента доходности и возможных потерь (риск) в годовых у разных инвестиционных инструментов за последние 10 лет.
👍Вклады: доходность 8,1% при риске 0,1%;
👍Облигации: доходность 9,1% при риске 0,3%;
👍Акции: доходность 14,4% при риске 6%;
👍Золото: доходность 16,8% при риске 7,9%;
👍Недвижимость: доходность 9,2% при риске 0,2%.
Вклады остаются одним из наиболее надежных и безопасных инструментов инвестирования наряду с облигациями и недвижимостью. Другие инструменты вложения денежных средств несут в себе большие риски, требуют специальных знаний и навыков, но при этом могут показать более высокую доходность.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Если ориентироваться на ежемесячный доход в размере 90 тыс. рублей, то при номинальной ставке по вкладу 18% годовых понадобится открыть вклад на сумму примерно 6 млн рублей. При этом снижение ставки будет приводить к необходимости пропорционального пополнения депозита для сохранения уровня дохода. Так, в случае уменьшения ставки до 9% сумму нужно удвоить.
🏦 Ставка ЦБ
👍Ставка ЦБ напрямую влияет на процент по депозитам. Сейчас она находится на историческом максимуме – 21%. По нашему мнению, Банк России перейдет к снижению ставки во второй половине года, при этом шаг снижения будет незначительным. Ожидаем плавного смягчения ДКП и снижения ставки до уровня ~12% на горизонте двух лет, при этом большую часть времени процентная доходность по вкладам будет двузначной.
🧐 А что если акции или золото?
Проанализировали соотношение процента доходности и возможных потерь (риск) в годовых у разных инвестиционных инструментов за последние 10 лет.
👍Вклады: доходность 8,1% при риске 0,1%;
👍Облигации: доходность 9,1% при риске 0,3%;
👍Акции: доходность 14,4% при риске 6%;
👍Золото: доходность 16,8% при риске 7,9%;
👍Недвижимость: доходность 9,2% при риске 0,2%.
Вклады остаются одним из наиболее надежных и безопасных инструментов инвестирования наряду с облигациями и недвижимостью. Другие инструменты вложения денежных средств несут в себе большие риски, требуют специальных знаний и навыков, но при этом могут показать более высокую доходность.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
21.04.202507:21
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 2850-2910 п.
💴 Китайский юань: 10,8-11,3 руб.
🎯Важное:
• Группа Эталон получила разрешение на редомициляцию
• Южуралзолото представит финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
• Норникель подведет итоги производственной деятельности за l квартал 2025 г.
• Европлан представит операционные результаты за l кв. 2025 г.
• Новабев, Хэдхантер: сегодня заседание СД, в повестке вопрос дивидендов
Подробнее>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
📈 Индекс МосБиржи: 2850-2910 п.
💴 Китайский юань: 10,8-11,3 руб.
🎯Важное:
• Группа Эталон получила разрешение на редомициляцию
• Южуралзолото представит финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
• Норникель подведет итоги производственной деятельности за l квартал 2025 г.
• Европлан представит операционные результаты за l кв. 2025 г.
• Новабев, Хэдхантер: сегодня заседание СД, в повестке вопрос дивидендов
Подробнее>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
18.04.202514:09
Итоги недели 14 - 18 апреля
Рынок акций
Индекс МосБиржи находился в районе 2845 пунктов, но в пятницу закрылся с понижением на фоне фиксации прибыли. Полагаем, что в отсутствие подвижек в переговорах, позитивных сигналов с рынка нефти или от ЦБ, индекс МосБиржи может откатиться к нижней границе диапазона на уровне 2750 пунктов. При позитивном сценарии он способен закрепиться выше 200-дневной средней и направиться в сторону 3000-3100 пунктов.
Рынок облигаций
Индекс RGBI завершает неделю практически без изменений у отметки 108 пунктов. В четверг попытка роста котировок госбумаг на фоне высокого спроса на аукционах Минфина и замедления недельной инфляции сменилась продажами после публикации статистики по росту инфляционных ожиданий. На следующей неделе не исключаем возврат индекса RGBI в диапазон 106-108 пунктов. Долгосрочный взгляд на долговой рынок по-прежнему остается позитивным.
Валютный рынок
Юань и доллар обновили локальные минимумы, торгуясь ниже 11 и 81 руб. соответственно. Тем не менее, после новостей о возможном отстранении США от украинского кризиса, курсовые котировки скорректировались вверх. На следующей неделе курс юаня снова будет у нижней границы диапазона 11-11,5 руб. При позитивном новостном фоне возможно движение в район 10,8 руб. за юань. При ухудшении геополитических ожиданий - 11,5 рублей за юань.
Нефть
Цены на нефть Brent за неделю выросли на 7,5%, до 67,85 долл./барр. Ключевые факторы, влияющие сейчас на сырье: торговые войны с фокусом на Китай и США. Если на следующей неделе не будет нового витка обострения, то цены на Brent удержатся в диапазоне 65-70 долл./барр.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Рынок акций
Индекс МосБиржи находился в районе 2845 пунктов, но в пятницу закрылся с понижением на фоне фиксации прибыли. Полагаем, что в отсутствие подвижек в переговорах, позитивных сигналов с рынка нефти или от ЦБ, индекс МосБиржи может откатиться к нижней границе диапазона на уровне 2750 пунктов. При позитивном сценарии он способен закрепиться выше 200-дневной средней и направиться в сторону 3000-3100 пунктов.
Рынок облигаций
Индекс RGBI завершает неделю практически без изменений у отметки 108 пунктов. В четверг попытка роста котировок госбумаг на фоне высокого спроса на аукционах Минфина и замедления недельной инфляции сменилась продажами после публикации статистики по росту инфляционных ожиданий. На следующей неделе не исключаем возврат индекса RGBI в диапазон 106-108 пунктов. Долгосрочный взгляд на долговой рынок по-прежнему остается позитивным.
Валютный рынок
Юань и доллар обновили локальные минимумы, торгуясь ниже 11 и 81 руб. соответственно. Тем не менее, после новостей о возможном отстранении США от украинского кризиса, курсовые котировки скорректировались вверх. На следующей неделе курс юаня снова будет у нижней границы диапазона 11-11,5 руб. При позитивном новостном фоне возможно движение в район 10,8 руб. за юань. При ухудшении геополитических ожиданий - 11,5 рублей за юань.
Нефть
Цены на нефть Brent за неделю выросли на 7,5%, до 67,85 долл./барр. Ключевые факторы, влияющие сейчас на сырье: торговые войны с фокусом на Китай и США. Если на следующей неделе не будет нового витка обострения, то цены на Brent удержатся в диапазоне 65-70 долл./барр.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
18.04.202507:07
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 2850-2910 п.
💴 Китайский юань: 10,8-11,4 руб.
🎯Важное:
• ЛСР проведет ГОСА по утверждению дивидендов за 2024 г.
• ММК представил операционные результаты за I квартал 2025 г.
• НЛМК раскрыл финансовую отчетность по МСФО за 2024 г.
• Банк России опубликовал данные по инфляционным ожиданиям
Подробнее>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
📈 Индекс МосБиржи: 2850-2910 п.
💴 Китайский юань: 10,8-11,4 руб.
🎯Важное:
• ЛСР проведет ГОСА по утверждению дивидендов за 2024 г.
• ММК представил операционные результаты за I квартал 2025 г.
• НЛМК раскрыл финансовую отчетность по МСФО за 2024 г.
• Банк России опубликовал данные по инфляционным ожиданиям
Подробнее>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
06.05.202511:01
На фоне ухудшения ситуации на рынке нефти мы подтверждаем прогноз по паре USD/RUB на ближайшие 12 месяцев на уровне 97-98 рублей. С учетом текущей ключевой ставки рублевая позиция остается нейтральной относительно иностранной валюты. Однако, валютные облигации позволяют получить дополнительную доходность 6-9%, а также застраховать портфель от более негативного сценария на рынке нефти.
Выше сделали подборку по валютным выпускам облигаций с рейтингом ААА-АА.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#ДмитрийГрицкевич
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Выше сделали подборку по валютным выпускам облигаций с рейтингом ААА-АА.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#ДмитрийГрицкевич
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
17.04.202507:11
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 2850 - 2920 п.
💴 Китайский юань: 11-11,5 руб.
🎯Важное:
• АФК Ситема раскроет финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
• НОВАТЭК проведет ГОСА по утверждению дивидендов за 2024 г.
• ТМК проведет заседание СД по вопросу дивидендов за 2024 г.
• Эталон отчитается по операционным результатам за I квартал 2025 г.
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
📈 Индекс МосБиржи: 2850 - 2920 п.
💴 Китайский юань: 11-11,5 руб.
🎯Важное:
• АФК Ситема раскроет финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
• НОВАТЭК проведет ГОСА по утверждению дивидендов за 2024 г.
• ТМК проведет заседание СД по вопросу дивидендов за 2024 г.
• Эталон отчитается по операционным результатам за I квартал 2025 г.
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
12.05.202513:53
⚡️Обновление в модельном портфеле
Открываем позиции в портфеле:
🏦 МосБиржа, оа
Цель: 232 руб.
🏦 Сбербанк, оа
Цель: 335 руб.
⛽️ Газпром, оа
Цель: 168 руб.
💿 Норникель, оа
Цель: 133 руб.
🛒 КЦ ИКС 5, оа
Цель: 3700 руб.
⛽️ Транснефть, па
Цель: 1420 руб.
⛽️ Роснефть, оа
Цель: 550 руб.
🛒 Лента, оа
Цель: 1700 руб.
Учитывая улучшение геополитического фона, а также ситуации на рынке энергоносителей, открываем позиции в высоколиквидных акциях экспортеров (Газпром, Роснефть, НорНикель, Транснефть) и внутренних секторов (Сбербанк, МосБиржа, Лента, КЦ ИКС 5).
Не является инвестиционной рекомендацией.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Открываем позиции в портфеле:
🏦 МосБиржа, оа
Цель: 232 руб.
🏦 Сбербанк, оа
Цель: 335 руб.
⛽️ Газпром, оа
Цель: 168 руб.
💿 Норникель, оа
Цель: 133 руб.
🛒 КЦ ИКС 5, оа
Цель: 3700 руб.
⛽️ Транснефть, па
Цель: 1420 руб.
⛽️ Роснефть, оа
Цель: 550 руб.
🛒 Лента, оа
Цель: 1700 руб.
Учитывая улучшение геополитического фона, а также ситуации на рынке энергоносителей, открываем позиции в высоколиквидных акциях экспортеров (Газпром, Роснефть, НорНикель, Транснефть) и внутренних секторов (Сбербанк, МосБиржа, Лента, КЦ ИКС 5).
Не является инвестиционной рекомендацией.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
13.05.202513:40
🏦 Резюме ЦБ: пик перегрева пройден
Пик перегрева экономики пройден в IV кв. 2024 года. ЦБ отмечает замедление экономического роста, но подчёркивает устойчивость роста потребления (розничной торговли, общественного питания, туризма) при заметном замедлении в добыче и обработке. Инвестиционную активность регулятор также оценивает как устойчивую (на основе опросов предприятий). По данным Росстата основные драйверы ВВП замедляются: обрабатывающая промышленность и торговля (оптовая даже ушла в минус). По оценкам Минэкономики, рост реального ВВП в I кв. 2025 г. замедлился более чем в 2 раза и, по нашему мнению, уже соответствует уровням сбалансированного экономического роста для России.
👍Инфляционное давление снизилось. По оценкам ЦБ, очищенная от сезонности инфляция в I кв. 2025 г. замедлилась до 8,3% с 12,9% в IV кв. 2024 г. Тем не менее, торможение роста цен происходит неравномерно и преимущественно приходится на сегмент непродовольственных товаров, который более чувствителен к кредитной активности.
👍Значительный вклад в замедление инфляции внесло укрепление рубля, которое произошло за счёт жёсткой денежно-кредитной политики, через ограничение спроса на импорт, а также рост интереса к российским активам (не путать с «carry trade», так как в основном интерес реализуется через резидентов, а не заёмный иностранный капитал).
Наше мнение:
❗️Из всех факторов только устойчиво высокие инфляционные ожидания могут ограничивать склонность ЦБ к смягчению ДКП. Прогноз Банка России по инфляции на конец II кв. 2025 г. (10,1% г/г, сейчас оценочно около 10,2% г/г) имеет достаточный запас, позволяющий не реагировать на ее временное усиление. Пока же инфляция продолжает замедляться и всё идёт к тому, что в июне можно рассчитывать, как минимум, на дальнейшее смягчение сигнала регулятора.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Пик перегрева экономики пройден в IV кв. 2024 года. ЦБ отмечает замедление экономического роста, но подчёркивает устойчивость роста потребления (розничной торговли, общественного питания, туризма) при заметном замедлении в добыче и обработке. Инвестиционную активность регулятор также оценивает как устойчивую (на основе опросов предприятий). По данным Росстата основные драйверы ВВП замедляются: обрабатывающая промышленность и торговля (оптовая даже ушла в минус). По оценкам Минэкономики, рост реального ВВП в I кв. 2025 г. замедлился более чем в 2 раза и, по нашему мнению, уже соответствует уровням сбалансированного экономического роста для России.
👍Инфляционное давление снизилось. По оценкам ЦБ, очищенная от сезонности инфляция в I кв. 2025 г. замедлилась до 8,3% с 12,9% в IV кв. 2024 г. Тем не менее, торможение роста цен происходит неравномерно и преимущественно приходится на сегмент непродовольственных товаров, который более чувствителен к кредитной активности.
👍Значительный вклад в замедление инфляции внесло укрепление рубля, которое произошло за счёт жёсткой денежно-кредитной политики, через ограничение спроса на импорт, а также рост интереса к российским активам (не путать с «carry trade», так как в основном интерес реализуется через резидентов, а не заёмный иностранный капитал).
Наше мнение:
❗️Из всех факторов только устойчиво высокие инфляционные ожидания могут ограничивать склонность ЦБ к смягчению ДКП. Прогноз Банка России по инфляции на конец II кв. 2025 г. (10,1% г/г, сейчас оценочно около 10,2% г/г) имеет достаточный запас, позволяющий не реагировать на ее временное усиление. Пока же инфляция продолжает замедляться и всё идёт к тому, что в июне можно рассчитывать, как минимум, на дальнейшее смягчение сигнала регулятора.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
13.05.202515:12
С октября 2024 года соотношение стоимости золота к серебру продолжило расти, особенно стремительно оно стало увеличиваться в апреле 2025 г., когда цена золота достигла исторических максимумов в районе $3500 за унцию.
Факторы поддержки золота:
👍Покупки металла со стороны Центробанков различных стран, включая Китай;
👍Опасения, связанные с влиянием торговых войн на динамику мировой экономики (инвесторы используют золото, как защитный актив);
👍Наличие геополитической напряженности в отдельных регионах мира.
Цены на серебро, несмотря на дефицит металла на рынке, практически не росли. Фактор торговых войн, поддерживающий котировки золота, сдерживает рост цен на серебро. В течение последних 6 месяцев серебро консолидируется в широком диапазоне с центром в районе $32 за тройскую унцию.
В результате такой динамики соотношение цен золота и серебра выросло до 100x, при том, что почти 20 лет, с конца 90-х годов, оно в среднем составляло порядка 60x.
🧐 В ближайшее время тенденция может измениться?
Взаимное снижение пошлин США и Китаем, а также активизация переговоров между странами по торговому соглашению могут изменить текущий тренд. Позитивные новости способны стать как драйвером роста серебра с целями в районе $36-38, так и причиной коррекции золота в район $3000. Такое встречное движение может сократить соотношение между ценами драгоценных металлов до 80x, что близко к привычным историческим значениям.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
Факторы поддержки золота:
👍Покупки металла со стороны Центробанков различных стран, включая Китай;
👍Опасения, связанные с влиянием торговых войн на динамику мировой экономики (инвесторы используют золото, как защитный актив);
👍Наличие геополитической напряженности в отдельных регионах мира.
Цены на серебро, несмотря на дефицит металла на рынке, практически не росли. Фактор торговых войн, поддерживающий котировки золота, сдерживает рост цен на серебро. В течение последних 6 месяцев серебро консолидируется в широком диапазоне с центром в районе $32 за тройскую унцию.
В результате такой динамики соотношение цен золота и серебра выросло до 100x, при том, что почти 20 лет, с конца 90-х годов, оно в среднем составляло порядка 60x.
🧐 В ближайшее время тенденция может измениться?
Взаимное снижение пошлин США и Китаем, а также активизация переговоров между странами по торговому соглашению могут изменить текущий тренд. Позитивные новости способны стать как драйвером роста серебра с целями в районе $36-38, так и причиной коррекции золота в район $3000. Такое встречное движение может сократить соотношение между ценами драгоценных металлов до 80x, что близко к привычным историческим значениям.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
25.04.202514:19
Итоги недели 21 - 25 апреля
Рынок акций
Индекс МосБиржи закрепился выше 200-дневной средней и завершил пятницу на позитивной ноте. На следующей неделе ждем, что рынок продолжит расти, но более слабыми темпами. Индекс МосБиржи может перейти в диапазон 3000-3100 пунктов в ожидании значимых новостей по геополитике.
Рынок облигаций
Индекс RGBI завершил неделю умеренным ростом, подойдя к отметке 109 пунктов после заседания Банка России. Ключевая ставка сохранена без изменений, однако регулятор убрал из пресс-релиза сигнал на ее возможное повышение. Считаем целесообразным накапливать длинные ОФЗ и корпоративные облигации с фиксированной ставкой. Краткосрочно в ближайшие недели фокус инвесторов вновь переключится на геополитику.
Валютный рынок
Рубль перешел к ослаблению и закрепился в середине диапазона 11-11,5 руб. за юань. Ожидаем дальнейшего снижения российской валюты на предстоящей неделе. Пара юань/рубль попытается преодолеть уровень 11,5 руб., доллар может подняться в диапазон 84-86 руб.
Нефть
Цены на Brent потеряли 2,8%, но удерживаются в диапазоне 65-70 долл./барр. В фокусе остаются торговые войны, а точнее отношения США и Китая. Противоречивые комментарии обеих стран не способствуют улучшению настроений нефтяных трейдеров. Если очевидных подвижек не будет, цены на нефть могут пойти вниз. Тем не менее, рассчитываем на удержание Brent в диапазоне 65-70 долл./барр.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Рынок акций
Индекс МосБиржи закрепился выше 200-дневной средней и завершил пятницу на позитивной ноте. На следующей неделе ждем, что рынок продолжит расти, но более слабыми темпами. Индекс МосБиржи может перейти в диапазон 3000-3100 пунктов в ожидании значимых новостей по геополитике.
Рынок облигаций
Индекс RGBI завершил неделю умеренным ростом, подойдя к отметке 109 пунктов после заседания Банка России. Ключевая ставка сохранена без изменений, однако регулятор убрал из пресс-релиза сигнал на ее возможное повышение. Считаем целесообразным накапливать длинные ОФЗ и корпоративные облигации с фиксированной ставкой. Краткосрочно в ближайшие недели фокус инвесторов вновь переключится на геополитику.
Валютный рынок
Рубль перешел к ослаблению и закрепился в середине диапазона 11-11,5 руб. за юань. Ожидаем дальнейшего снижения российской валюты на предстоящей неделе. Пара юань/рубль попытается преодолеть уровень 11,5 руб., доллар может подняться в диапазон 84-86 руб.
Нефть
Цены на Brent потеряли 2,8%, но удерживаются в диапазоне 65-70 долл./барр. В фокусе остаются торговые войны, а точнее отношения США и Китая. Противоречивые комментарии обеих стран не способствуют улучшению настроений нефтяных трейдеров. Если очевидных подвижек не будет, цены на нефть могут пойти вниз. Тем не менее, рассчитываем на удержание Brent в диапазоне 65-70 долл./барр.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Log in to unlock more functionality.
