BK Tech Insight - 바바리안 리서치
02.05.202511:50
[ GTA6, 내년 출시로 연기되었지만 공식 출시일은 정해짐 ]
- Take-Two Interactive 는 GTA 6가 올해 가을에서 내년으로 연기되었다고 발표
- 이에 Take-Two Interactive 주가는 장전 8% 넘게 하락
- 하지만 다행힌 점은 내년 5월 26일로 출시일이 정해짐에 따라 낙폭은 제한되었음
- Take-Two Interactive 는 GTA 6가 올해 가을에서 내년으로 연기되었다고 발표
- 이에 Take-Two Interactive 주가는 장전 8% 넘게 하락
- 하지만 다행힌 점은 내년 5월 26일로 출시일이 정해짐에 따라 낙폭은 제한되었음
30.04.202520:19
[ Microsoft (MSFT) FY25 Q3 컨센서스를 상회하는 실적 발표 후 5% 넘게 상승 ]
📈 실적 요약 (YoY)
- 매출: $701억 (+13%, 환율영향 제외 시 +15%, 컨센서스를 16.2억 달러 상회))
- 영업이익: $320억 (+16%, 환율영향 제외 시 +19%)
- 순이익: $258억 (+18%, 환율영향 제외 시 +19%)
- 희석 EPS: $3.46 (+18%, 환율영향 제외 시 +19%, 컨센서스를 0.24달러 상회)
☁️ 클라우드 실적
- Microsoft Cloud 매출: $424억 (+20%, 환율영향 제외 시 +22%)
- 클라우드 강세 지속, Azure와 AI 중심 성장
🔹 부문별 매출 상세 (YoY)
1️⃣ Productivity and Business Processes ($299억, +10%)
- Microsoft 365 Commercial: +11% (클라우드 +12%)
- Microsoft 365 Consumer: +10% (클라우드 +10%)
- LinkedIn: +7%
- Dynamics 제품 및 클라우드 서비스: +11%
- Dynamics 365: +16%
2️⃣ Intelligent Cloud ($268억, +21%)
- 서버 제품 및 클라우드 서비스: +22%
- Azure 및 기타 클라우드 서비스: +33%
3️⃣ More Personal Computing ($134억, +6%)
- Windows OEM 및 장치: +3%
- Xbox 콘텐츠 및 서비스: +8%
- 검색 및 뉴스 광고 매출 (트래픽 획득 비용 제외): +21%
💰 주주환원
- 배당 및 자사주 매입으로 총 $97억 주주환원 실시
📊 재무 상태표 주요 지표
- 총 자산: $5626억 (전년말 $5122억 대비 증가)
- 현금 및 단기투자자산: $796억
📌 기타 하이라이트
- 클라우드 및 AI 서비스 전반에 걸쳐 강력한 성장 지속
- Azure 매출 33% 증가, 지속적 성장 동력 유지
- AI 및 클라우드 인프라 투자를 지속적으로 확대 중
- 환율 영향이 없었다면 모든 주요 지표 더 높은 성장률 기록
🔍 향후 전망
- 상세한 포워드 가이던스는 실적발표 컨퍼런스 콜에서 제공 예정
📢 CEO 코멘트 (Satya Nadella)
- “클라우드와 AI는 모든 비즈니스의 필수 요소이며, 고객의 생산성 향상, 비용 절감, 성장을 가속화하는 핵심 요소로 혁신을 이어갈 것.”
📌 CFO 코멘트 (Amy Hood)
- “차별화된 서비스에 대한 지속적 수요 덕분에 강력한 실적을 달성했다. Microsoft Cloud는 전년 대비 20% 성장했다.”
📑 제품 및 서비스 주요 출시/강화
- 지속적 R&D 투자를 통해 클라우드, AI 중심 제품과 서비스 강화 지속 중
소결론
- 컨콜에서 가이던스를 얼마나 주는지 봐야하지만
- 최근 OpenAI 와의 관계가 멀어지고 있고 매크로 우려 속에 클라우드 컨센서스가 지속 하향되었음에도 긍정적인 수치가 나온 점이 인상적
- 마이크로소프트의 호실적 발표로 비메모리 기업들도 장후 시장에서 일제히 반등중
📈 실적 요약 (YoY)
- 매출: $701억 (+13%, 환율영향 제외 시 +15%, 컨센서스를 16.2억 달러 상회))
- 영업이익: $320억 (+16%, 환율영향 제외 시 +19%)
- 순이익: $258억 (+18%, 환율영향 제외 시 +19%)
- 희석 EPS: $3.46 (+18%, 환율영향 제외 시 +19%, 컨센서스를 0.24달러 상회)
☁️ 클라우드 실적
- Microsoft Cloud 매출: $424억 (+20%, 환율영향 제외 시 +22%)
- 클라우드 강세 지속, Azure와 AI 중심 성장
🔹 부문별 매출 상세 (YoY)
1️⃣ Productivity and Business Processes ($299억, +10%)
- Microsoft 365 Commercial: +11% (클라우드 +12%)
- Microsoft 365 Consumer: +10% (클라우드 +10%)
- LinkedIn: +7%
- Dynamics 제품 및 클라우드 서비스: +11%
- Dynamics 365: +16%
2️⃣ Intelligent Cloud ($268억, +21%)
- 서버 제품 및 클라우드 서비스: +22%
- Azure 및 기타 클라우드 서비스: +33%
3️⃣ More Personal Computing ($134억, +6%)
- Windows OEM 및 장치: +3%
- Xbox 콘텐츠 및 서비스: +8%
- 검색 및 뉴스 광고 매출 (트래픽 획득 비용 제외): +21%
💰 주주환원
- 배당 및 자사주 매입으로 총 $97억 주주환원 실시
📊 재무 상태표 주요 지표
- 총 자산: $5626억 (전년말 $5122억 대비 증가)
- 현금 및 단기투자자산: $796억
📌 기타 하이라이트
- 클라우드 및 AI 서비스 전반에 걸쳐 강력한 성장 지속
- Azure 매출 33% 증가, 지속적 성장 동력 유지
- AI 및 클라우드 인프라 투자를 지속적으로 확대 중
- 환율 영향이 없었다면 모든 주요 지표 더 높은 성장률 기록
🔍 향후 전망
- 상세한 포워드 가이던스는 실적발표 컨퍼런스 콜에서 제공 예정
📢 CEO 코멘트 (Satya Nadella)
- “클라우드와 AI는 모든 비즈니스의 필수 요소이며, 고객의 생산성 향상, 비용 절감, 성장을 가속화하는 핵심 요소로 혁신을 이어갈 것.”
📌 CFO 코멘트 (Amy Hood)
- “차별화된 서비스에 대한 지속적 수요 덕분에 강력한 실적을 달성했다. Microsoft Cloud는 전년 대비 20% 성장했다.”
📑 제품 및 서비스 주요 출시/강화
- 지속적 R&D 투자를 통해 클라우드, AI 중심 제품과 서비스 강화 지속 중
소결론
- 컨콜에서 가이던스를 얼마나 주는지 봐야하지만
- 최근 OpenAI 와의 관계가 멀어지고 있고 매크로 우려 속에 클라우드 컨센서스가 지속 하향되었음에도 긍정적인 수치가 나온 점이 인상적
- 마이크로소프트의 호실적 발표로 비메모리 기업들도 장후 시장에서 일제히 반등중
04.04.202500:59
[ Nvidia GB300 레퍼런스 디자인이 아직 확정되지 않아 딜레이 가능성 높음 ]
GB300 연말이나 내년 출시로 딜레이 가능성 높음
- Nvidia, 고급 AI 서버 GB300을 GTC 2025에서 공식 발표
- 초기 목표는 2025년 3분기 출시
- 현재 시장은 설계 결정 미확정 및 공급망 문제로 출시 지연 가능성 전망 (2025년 말~2026년 초 예상)
- 전원 관련 솔루션의 디자인 확정이 이루어지지 않은 것으로 추정됨
- JPM, 대만 언론들이 모두 같은 이야기를 하고 있는 것을 고려할 때 지연 가능성 높아 예의 주시 필요
GB300 연말이나 내년 출시로 딜레이 가능성 높음
- Nvidia, 고급 AI 서버 GB300을 GTC 2025에서 공식 발표
- 초기 목표는 2025년 3분기 출시
- 현재 시장은 설계 결정 미확정 및 공급망 문제로 출시 지연 가능성 전망 (2025년 말~2026년 초 예상)
- 전원 관련 솔루션의 디자인 확정이 이루어지지 않은 것으로 추정됨
- JPM, 대만 언론들이 모두 같은 이야기를 하고 있는 것을 고려할 때 지연 가능성 높아 예의 주시 필요
10.03.202504:58
안녕하세요 바바리안 리서치 BK 입니다
최근 IT 하드웨어 기업들의 주가가 안 좋을 뿐만 아니라 변동성이 큰 상황도 계속되고 있습니다
빅테크들이 CAPEX 효율화를 본격적으로 추구함에 따라 ASIC 설계도 복잡하게 여러 기업들에게 발주하고 있기 때문입니다
그래서 최근 ASIC 발주 및 상황이 어떤지 구체적으로 정리했습니다
전체적인 상황도 알기 좋은 CoWoS 캐파도 어떤 상황인지 정리해보았습니다
그리고 IT 하드웨어 에서 가장 중요한 행사 중 하나인 Nvidia 의 GTC 2025 에 대한
프리뷰도 작성했습니다
Nvidia 의 Blackwell 이 왜 구조적으로 이슈가 많이 생길 수 밖에 없었는지
차세대 Rubin 은 그래서 무엇을 개선해서 준비했는지 정리했습니다
Nvidia 가 Rubin 은 Blackwell 과 다르게 많은 준비를 한 것으로 보이기 때문에 이번 GTC 행사는 다시 한 번 크게 중요할 것으로 예상됩니다
자세한 내용은 아래 링크의 글을 참고해주세요
https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/250310004255945ks
최근 IT 하드웨어 기업들의 주가가 안 좋을 뿐만 아니라 변동성이 큰 상황도 계속되고 있습니다
빅테크들이 CAPEX 효율화를 본격적으로 추구함에 따라 ASIC 설계도 복잡하게 여러 기업들에게 발주하고 있기 때문입니다
그래서 최근 ASIC 발주 및 상황이 어떤지 구체적으로 정리했습니다
전체적인 상황도 알기 좋은 CoWoS 캐파도 어떤 상황인지 정리해보았습니다
그리고 IT 하드웨어 에서 가장 중요한 행사 중 하나인 Nvidia 의 GTC 2025 에 대한
프리뷰도 작성했습니다
Nvidia 의 Blackwell 이 왜 구조적으로 이슈가 많이 생길 수 밖에 없었는지
차세대 Rubin 은 그래서 무엇을 개선해서 준비했는지 정리했습니다
Nvidia 가 Rubin 은 Blackwell 과 다르게 많은 준비를 한 것으로 보이기 때문에 이번 GTC 행사는 다시 한 번 크게 중요할 것으로 예상됩니다
자세한 내용은 아래 링크의 글을 참고해주세요
https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/250310004255945ks
12.02.202521:29
[ Dutch Bros, 어닝 서프라이즈로 장후 시장에서 26% 넘게 상승]
4분기 주요 실적
- 매출: $3.428억 (+34.9% YoY) (컨센서스 : 3.19억 달러를 크게 상회)
- 동일 매장 매출 성장률: 시스템 전체 +6.9%, 회사 운영 매장 +9.5%
- 동일 매장 거래 건수: 시스템 전체 +2.3%, 회사 운영 매장 +5.2%
- 순이익: $640만 (전년 동기 순손실 $380만에서 개선)
2024년 연간 실적
- 매출: $12.6억 (+33.8% YoY)
- 동일 매장 매출 성장률: 시스템 전체 +4.5%, 회사 운영 매장 +6.8%
- 동일 매장 거래 건수: 시스템 전체 +0.4%, 회사 운영 매장 +2.6%
- 순손실: $1,000만 (전년 순손실 $3,100만에서 개선)
- 조정 EBITDA: $1.7억 (+45.1% YoY)
📌 2025년 전망
- 매출 예상: $15.0억~$15.5억 (컨세서스 : 15.3억 달러)
- 동일 매장 매출 성장: 중간 한 자릿수 성장 예상
- 신규 매장 오픈: 150~170개 매장 추가
- 조정 EBITDA: $2.25억$2.35억
💬 CEO 크리스틴 바론 코멘트:
“혁신적인 전략과 로열티 프로그램 덕분에 성장세를 유지하고 있습니다. 2025년에도 긍정적인 성장을 기대합니다!” 🚀
소결론
- Dutch Bros 컨센서스를 크게 상회하는 실적 발표로 장후 시장에서 급등
- 내년에도 신규 매장 오픈이 지속되며 동일 매장 매출 성장 또한 올해와 비슷한 수준으로 유지될 것으로 예상되는 측면이 긍정적
- 최근 조사 결과에 따르면 Dutch Bros 는 아침 점심 저녁 시간대 모두 균형 잡힌 매출이 나오는 것이 특징적
- 최근 주가 상승을 많이 했음에도 트렌드가 꾸준히 좋아 계속 주목할 소비재 기업
4분기 주요 실적
- 매출: $3.428억 (+34.9% YoY) (컨센서스 : 3.19억 달러를 크게 상회)
- 동일 매장 매출 성장률: 시스템 전체 +6.9%, 회사 운영 매장 +9.5%
- 동일 매장 거래 건수: 시스템 전체 +2.3%, 회사 운영 매장 +5.2%
- 순이익: $640만 (전년 동기 순손실 $380만에서 개선)
2024년 연간 실적
- 매출: $12.6억 (+33.8% YoY)
- 동일 매장 매출 성장률: 시스템 전체 +4.5%, 회사 운영 매장 +6.8%
- 동일 매장 거래 건수: 시스템 전체 +0.4%, 회사 운영 매장 +2.6%
- 순손실: $1,000만 (전년 순손실 $3,100만에서 개선)
- 조정 EBITDA: $1.7억 (+45.1% YoY)
📌 2025년 전망
- 매출 예상: $15.0억~$15.5억 (컨세서스 : 15.3억 달러)
- 동일 매장 매출 성장: 중간 한 자릿수 성장 예상
- 신규 매장 오픈: 150~170개 매장 추가
- 조정 EBITDA: $2.25억$2.35억
💬 CEO 크리스틴 바론 코멘트:
“혁신적인 전략과 로열티 프로그램 덕분에 성장세를 유지하고 있습니다. 2025년에도 긍정적인 성장을 기대합니다!” 🚀
소결론
- Dutch Bros 컨센서스를 크게 상회하는 실적 발표로 장후 시장에서 급등
- 내년에도 신규 매장 오픈이 지속되며 동일 매장 매출 성장 또한 올해와 비슷한 수준으로 유지될 것으로 예상되는 측면이 긍정적
- 최근 조사 결과에 따르면 Dutch Bros 는 아침 점심 저녁 시간대 모두 균형 잡힌 매출이 나오는 것이 특징적
- 최근 주가 상승을 많이 했음에도 트렌드가 꾸준히 좋아 계속 주목할 소비재 기업
10.02.202521:18
[ Astera Labs 컨센서스를 상회하는 실적과 가이던스 발표에도 장후 시장에서 8% 넘게 급락 ]
2024년 4분기 실적
- 매출: $1억 4,110만 (전 분기 대비 +25%, 전년 동기 대비 +179%)
(컨센서스 : 1억 2,791만 달러)
- GAAP(일반 회계 기준) 영업 이익: $10만 (영업 이익률 0.1%)
- Non GAAP(조정 후) 영업 이익: $4,840만 (영업 이익률 34.3%)
- Non GAAP 희석 주당순이익(EPS): $0.37 (0.26 달러)
2024 회계연도 연간 실적
- 연간 매출: $3억 9,630만 (전년 대비 +242%)
- Non GAAP 영업 이익: $1억 1,960만 (영업 이익률 30.2%)
- Non GAAP 순이익: $1억 4,330만
- Non GAAP 희석 주당순이익: $0.84
주요 비즈니스 하이라이트
1. AI 인프라용 Scorpio Smart Fabric Switch 포트폴리오 출시
- PCIe Gen 6 연결을 위한 P-Series, AI 가속기 클러스터 확장을 위한 X-Series 개발
- 현재 사전 생산 단계에서 출하 중
2. Ultra Accelerator Link Consortium (UALink) 이사회 합류
- AI 가속기 간 고속 연결을 위한 기술 개발 주도
3. 업계 최초 PCIe 광 연결 솔루션 시연
- GPU 클러스터 확장용 PCIe/CXL 광 연결 솔루션 제공
4. Aries PCIe/CXL Smart DSP Retimer 포트폴리오 확장
- Aries 6 Retimer 출시 (업계 최저 전력 PCIe 6.x/CXL 3.x 리타이머)
5. AI 인프라용 Aries PCIe/CXL 스마트 케이블 모듈 출하
- 7m 길이의 유연한 구리 케이블을 통한 GPU 클러스터 확장 지원
6. PCIe 6.x 스위치 및 SSD 간 상호 운용성 첫 공개 시연
- Scorpio P-Series 스위치와 Micron PCIe 6.x SSD 간 26GB/s 이상의 읽기 속도 달성
2025 회계연도 1분기 전망
- 예상 매출: $1억 5,100만 ~ $1억 5,500만 (컨센서스 : 1억 3,392만 달러)
- GAAP 영업 비용: $1억 1,300만 ~ $1억 1,400만
- Non GAAP 주당순이익(EPS): $0.28 ~ $0.29 (0.25 달러)
결론
- 기존에 기대되었던 제품 출시와 기술 개발이 예상대로 진행되었고 컨센서스를 크게 상회하는 실적을 발표하였지만 장후 시장에서 급락
- 실적 발표 직후에는 주가가 급등했지만 상승폭을 금방 반납
- 자세한 이유 확인 컨퍼런스콜에서 확인 필요
2024년 4분기 실적
- 매출: $1억 4,110만 (전 분기 대비 +25%, 전년 동기 대비 +179%)
(컨센서스 : 1억 2,791만 달러)
- GAAP(일반 회계 기준) 영업 이익: $10만 (영업 이익률 0.1%)
- Non GAAP(조정 후) 영업 이익: $4,840만 (영업 이익률 34.3%)
- Non GAAP 희석 주당순이익(EPS): $0.37 (0.26 달러)
2024 회계연도 연간 실적
- 연간 매출: $3억 9,630만 (전년 대비 +242%)
- Non GAAP 영업 이익: $1억 1,960만 (영업 이익률 30.2%)
- Non GAAP 순이익: $1억 4,330만
- Non GAAP 희석 주당순이익: $0.84
주요 비즈니스 하이라이트
1. AI 인프라용 Scorpio Smart Fabric Switch 포트폴리오 출시
- PCIe Gen 6 연결을 위한 P-Series, AI 가속기 클러스터 확장을 위한 X-Series 개발
- 현재 사전 생산 단계에서 출하 중
2. Ultra Accelerator Link Consortium (UALink) 이사회 합류
- AI 가속기 간 고속 연결을 위한 기술 개발 주도
3. 업계 최초 PCIe 광 연결 솔루션 시연
- GPU 클러스터 확장용 PCIe/CXL 광 연결 솔루션 제공
4. Aries PCIe/CXL Smart DSP Retimer 포트폴리오 확장
- Aries 6 Retimer 출시 (업계 최저 전력 PCIe 6.x/CXL 3.x 리타이머)
5. AI 인프라용 Aries PCIe/CXL 스마트 케이블 모듈 출하
- 7m 길이의 유연한 구리 케이블을 통한 GPU 클러스터 확장 지원
6. PCIe 6.x 스위치 및 SSD 간 상호 운용성 첫 공개 시연
- Scorpio P-Series 스위치와 Micron PCIe 6.x SSD 간 26GB/s 이상의 읽기 속도 달성
2025 회계연도 1분기 전망
- 예상 매출: $1억 5,100만 ~ $1억 5,500만 (컨센서스 : 1억 3,392만 달러)
- GAAP 영업 비용: $1억 1,300만 ~ $1억 1,400만
- Non GAAP 주당순이익(EPS): $0.28 ~ $0.29 (0.25 달러)
결론
- 기존에 기대되었던 제품 출시와 기술 개발이 예상대로 진행되었고 컨센서스를 크게 상회하는 실적을 발표하였지만 장후 시장에서 급락
- 실적 발표 직후에는 주가가 급등했지만 상승폭을 금방 반납
- 자세한 이유 확인 컨퍼런스콜에서 확인 필요
01.05.202520:37
[ 유니버설 디스플레이 (OLED) 2025년 1분기 실적 서프라이즈와 블루 인광 기대 속 12% 넘게 상승 ]
📌 1분기 실적 요약
- GAAP EPS: $1.35 (예상치 $0.27 상회)
- 매출: $166.3M (전년 동기 대비 +0.6%, 예상치 대비 $10.22M 상회)
📌 주요 재무 세부 사항
- 재료 판매 매출: 8,615만 달러 (전년 동기 9,328만 달러)
- 감소 원인: 방출 재료(emitter materials)의 판매량 감소, 일부 고객 구성 변화에 따라 부분적으로 상쇄됨.
- 로열티 및 라이선스 수익: 7,357만 달러 (전년 동기 6,827만 달러)
- 증가 원인: 고객 구성 변화, 부분적으로는 재료 판매량 감소로 상쇄됨.
- 연구 계약 서비스 매출: 655만 달러 (전년 동기 371만 달러)
- 총 마진율: 77% (전년 동기 78%)
- 영업 이익: 6,967만 달러 (전년 동기 6,287만 달러)
- 순이익: 6,444만 달러 (전년 동기 5,685만 달러)
📌 2025년 연간 가이던스
- 매크로 경제 환경 불확실성 증가에도 이전 매출 가이던스 유지
- 예상 연간 매출: 6억 4,000만 달러 ~ 7억 달러 (컨센서스: 6억 6,669만 달러)
📌 배당금 정보
2분기 배당금: 주당 0.45달러 지급 (6월 30일 지급 예정)
📌 회사 코멘트
- OLED 시장의 장기 성장 전망에 지속적인 자신감을 표명
- 글로벌 시장의 불확실성에도 기술 리더십 및 혁신 전략을 강화하고 있으며, 탄력적인 공급망과 재무적 안정성을 기반으로 변화에 빠르게 대응 중
📌 블루 인광
- 전일 국내 기사를 통해 LGD와 UDC 가 블루 인광 상용화에 성공하였다고 코멘트
- LGD 는 블루 인광이 적용된 OLED TV 를 오는 11일 미국 디스플레이 학회에서 공개할 예정
- 상용화 성공시 9~12개월 안에 실제 매출 발생할 것이라고 UDC는 코멘트
- 현재 고가 라인업인 그린 인광보다 프리미엄 가격이 채택될 예정이며 물량도 비슷한 수준일 것이라고 과거 컨콜에서 코멘트
- UDC의 최근 주가 급락은 블루 인광과 관세 우려였던 만큼 어닝콜이나 11일 디스플레이 학회에서 실제 상용화 여부 코멘트하는지 주목할 필요
📌소결론
- 블루인광이 실제 상용화될 경우 동사의 리레이팅 기대해볼 수 있음
- 가장 가격이 비싸면서 물량은 다른 색깔처럼 나갈 수 있기 때문
- 밸류에이션 또한 PER 30 배 이내로 저렴해진 상태인 점도 긍정적
- 내년 OLED 맥북 출시로 노트북 시장에서의 OLED 출하도 급격히 늘어나고 8.6 세대 OLED 공장들도 가동될 예정인 점도 동사에게 긍정적
- 구조적 OLED 수요 / 공급 증가 + 블루 인광 상용화 + 저렴해진 밸류에이션 속에서 Universal Display 재주목 필요
참고 기사 : https://n.news.naver.com/mnews/article/138/0002195742
📌 1분기 실적 요약
- GAAP EPS: $1.35 (예상치 $0.27 상회)
- 매출: $166.3M (전년 동기 대비 +0.6%, 예상치 대비 $10.22M 상회)
📌 주요 재무 세부 사항
- 재료 판매 매출: 8,615만 달러 (전년 동기 9,328만 달러)
- 감소 원인: 방출 재료(emitter materials)의 판매량 감소, 일부 고객 구성 변화에 따라 부분적으로 상쇄됨.
- 로열티 및 라이선스 수익: 7,357만 달러 (전년 동기 6,827만 달러)
- 증가 원인: 고객 구성 변화, 부분적으로는 재료 판매량 감소로 상쇄됨.
- 연구 계약 서비스 매출: 655만 달러 (전년 동기 371만 달러)
- 총 마진율: 77% (전년 동기 78%)
- 영업 이익: 6,967만 달러 (전년 동기 6,287만 달러)
- 순이익: 6,444만 달러 (전년 동기 5,685만 달러)
📌 2025년 연간 가이던스
- 매크로 경제 환경 불확실성 증가에도 이전 매출 가이던스 유지
- 예상 연간 매출: 6억 4,000만 달러 ~ 7억 달러 (컨센서스: 6억 6,669만 달러)
📌 배당금 정보
2분기 배당금: 주당 0.45달러 지급 (6월 30일 지급 예정)
📌 회사 코멘트
- OLED 시장의 장기 성장 전망에 지속적인 자신감을 표명
- 글로벌 시장의 불확실성에도 기술 리더십 및 혁신 전략을 강화하고 있으며, 탄력적인 공급망과 재무적 안정성을 기반으로 변화에 빠르게 대응 중
📌 블루 인광
- 전일 국내 기사를 통해 LGD와 UDC 가 블루 인광 상용화에 성공하였다고 코멘트
- LGD 는 블루 인광이 적용된 OLED TV 를 오는 11일 미국 디스플레이 학회에서 공개할 예정
- 상용화 성공시 9~12개월 안에 실제 매출 발생할 것이라고 UDC는 코멘트
- 현재 고가 라인업인 그린 인광보다 프리미엄 가격이 채택될 예정이며 물량도 비슷한 수준일 것이라고 과거 컨콜에서 코멘트
- UDC의 최근 주가 급락은 블루 인광과 관세 우려였던 만큼 어닝콜이나 11일 디스플레이 학회에서 실제 상용화 여부 코멘트하는지 주목할 필요
📌소결론
- 블루인광이 실제 상용화될 경우 동사의 리레이팅 기대해볼 수 있음
- 가장 가격이 비싸면서 물량은 다른 색깔처럼 나갈 수 있기 때문
- 밸류에이션 또한 PER 30 배 이내로 저렴해진 상태인 점도 긍정적
- 내년 OLED 맥북 출시로 노트북 시장에서의 OLED 출하도 급격히 늘어나고 8.6 세대 OLED 공장들도 가동될 예정인 점도 동사에게 긍정적
- 구조적 OLED 수요 / 공급 증가 + 블루 인광 상용화 + 저렴해진 밸류에이션 속에서 Universal Display 재주목 필요
참고 기사 : https://n.news.naver.com/mnews/article/138/0002195742
30.04.202512:16
[ Western Digital 컨센서스를 상회하는 가이던스 발표로 장전 10% 넘게 상승 ]
📌 Western Digital (WDC) FY3Q25 실적 발표
✅ 주요 실적 (QoQ)
- 매출: $2.29B (-5% QoQ)
- 클라우드: $2.01B (-4%)
- 클라이언트: $137M (-2%)
- 소비자: $150M (-13%)
- GAAP EPS: $2.11 (+66%)
- Non-GAAP EPS: $1.36 (+15%)
- Gross Margin (Non-GAAP): 40.1% (+1.7%p)
✅ 주요 실적 (YoY)
- 매출: +31%
- 클라우드 매출: +38% (bit 출하량 +32%)
- 소비자 매출: -4% (가격 하락 영향)
✅ 4Q 가이던스
- 매출: $2.45B ± $150M (가이던스 2.35B 상회)
- Non-GAAP EPS: $1.45 ± $0.20
- Gross Margin (Non-GAAP): 40.0~41.0%
✅ 배당 프로그램 신설
- 분기당 현금배당: 주당 $0.10 (배당일: 6월 18일)
✅ 재무현황
- 영업활동 현금흐름: $508M
- 현금보유액: $3.48B
✅ 주요 코멘트
- 데이터 수요 증가로 HDD 제품군 강세 지속 예상
- 클라우드 제품군의 견조한 가격 상승(+5%) 및 제품 포트폴리오 강점 강조
✅ 기타 특이사항
- 플래시 사업부 분리(Sandisk) 완료 (2025년 2월 21일)
✅ WDC 코멘트
"Western Digital은 회계연도 3분기에 가이던스 범위의 높은 수준의 매출과 40% 이상의 총 마진을 달성하면서 좋은 성과를"
"지정학적 불확실성과 변화하는 관세 역학으로 특징지어지는 세계에서도 한 가지 변하지 않는 것은 데이터의 기하급수적인 증가"
"데이터를 대규모로 저장하는 데 있어 HDD의 비용 효율성과 신뢰성에 필적할 수 있는 기술은 없음"
✅ 짧은 결론
- 데이터 저장 수요가 매크로 이슈에도 불구하고 지속적으로 크게 증가하고 있음
- 데이터 센터 발 데이터 저장 수요가 호조를 지속하며 컨센서스를 5% 가량 상회하는 가이던스 발표
📌 Western Digital (WDC) FY3Q25 실적 발표
✅ 주요 실적 (QoQ)
- 매출: $2.29B (-5% QoQ)
- 클라우드: $2.01B (-4%)
- 클라이언트: $137M (-2%)
- 소비자: $150M (-13%)
- GAAP EPS: $2.11 (+66%)
- Non-GAAP EPS: $1.36 (+15%)
- Gross Margin (Non-GAAP): 40.1% (+1.7%p)
✅ 주요 실적 (YoY)
- 매출: +31%
- 클라우드 매출: +38% (bit 출하량 +32%)
- 소비자 매출: -4% (가격 하락 영향)
✅ 4Q 가이던스
- 매출: $2.45B ± $150M (가이던스 2.35B 상회)
- Non-GAAP EPS: $1.45 ± $0.20
- Gross Margin (Non-GAAP): 40.0~41.0%
✅ 배당 프로그램 신설
- 분기당 현금배당: 주당 $0.10 (배당일: 6월 18일)
✅ 재무현황
- 영업활동 현금흐름: $508M
- 현금보유액: $3.48B
✅ 주요 코멘트
- 데이터 수요 증가로 HDD 제품군 강세 지속 예상
- 클라우드 제품군의 견조한 가격 상승(+5%) 및 제품 포트폴리오 강점 강조
✅ 기타 특이사항
- 플래시 사업부 분리(Sandisk) 완료 (2025년 2월 21일)
✅ WDC 코멘트
"Western Digital은 회계연도 3분기에 가이던스 범위의 높은 수준의 매출과 40% 이상의 총 마진을 달성하면서 좋은 성과를"
"지정학적 불확실성과 변화하는 관세 역학으로 특징지어지는 세계에서도 한 가지 변하지 않는 것은 데이터의 기하급수적인 증가"
"데이터를 대규모로 저장하는 데 있어 HDD의 비용 효율성과 신뢰성에 필적할 수 있는 기술은 없음"
✅ 짧은 결론
- 데이터 저장 수요가 매크로 이슈에도 불구하고 지속적으로 크게 증가하고 있음
- 데이터 센터 발 데이터 저장 수요가 호조를 지속하며 컨센서스를 5% 가량 상회하는 가이던스 발표
26.03.202508:45
[ Micron, 가격 인상 공지 250325 ]
마이크론 가격 인상 공지
- AI 관련 기술 및 수요 증가에 따라 제품 수요 상승 중
- 긴축된 시장 상황 대응 위해 Micron 제품 가격 인상 예정
- 구체적 인상률은 별도 메모 통해 채널 파트너들에게 안내됨
대응 권장 사항
- 고객 및 파트너들에 장기적 수요 예측 및 주문 계획 권장
- 주문 백로그 수요를 포함한 장기적 전망 공유 요청
Micron HBM
- 2025년 HBM 생산량 이미 '완전 매진'
- 2026년 수요 급증 예상, 고객사 계약 논의 중
시장 회복 및 가격 인상
- 메모리 및 스토리지 시장, 2025-2026년 본격적 회복세 진입
- Micron, 공급 긴축 및 AI 수요 증가로 '가격 인상 추진'
- 예상 인상률: 최대 11% (정확한 수치는 미공개)
- 주요 원인: 1월 싱가포르 공장 정전 사태로 인한 공급 부족
다른 기업 가격 인상 현황
- 샌디스크: 4월 1일부터 '10% 이상' 인상 예정
- 중국 YMTC: 4월 내 '10% 이상' 인상 가능성
- 삼성·SK하이닉스: 다음 달 NAND 웨이퍼 가격 인상 준비 중
🔸 DRAM/NAND 가격 전망 (TrendForce)
DRAM
- 기존 DRAM 가격: 2Q25 전분기 대비 0~5% 하락 예상
- 평균 DRAM 가격 (HBM 포함): '3~8% 상승' 전망 (HBM3e 12hi 출하량 증가 영향)
NAND
- NAND 웨이퍼 가격: '10~15% 상승' 전망
- 클라이언트 SSD 가격: '3~8% 상승' 전망
- 2Q25부터 NAND 가격 안정화 기대
주요 원인 및 이슈
- AI 수요 증가가 메모리 가격 상승 주도
- 미국의 관세 인상 및 재고 감소 영향, 공급 긴축 심화 중
마이크론 가격 인상 공지
- AI 관련 기술 및 수요 증가에 따라 제품 수요 상승 중
- 긴축된 시장 상황 대응 위해 Micron 제품 가격 인상 예정
- 구체적 인상률은 별도 메모 통해 채널 파트너들에게 안내됨
대응 권장 사항
- 고객 및 파트너들에 장기적 수요 예측 및 주문 계획 권장
- 주문 백로그 수요를 포함한 장기적 전망 공유 요청
Micron HBM
- 2025년 HBM 생산량 이미 '완전 매진'
- 2026년 수요 급증 예상, 고객사 계약 논의 중
시장 회복 및 가격 인상
- 메모리 및 스토리지 시장, 2025-2026년 본격적 회복세 진입
- Micron, 공급 긴축 및 AI 수요 증가로 '가격 인상 추진'
- 예상 인상률: 최대 11% (정확한 수치는 미공개)
- 주요 원인: 1월 싱가포르 공장 정전 사태로 인한 공급 부족
다른 기업 가격 인상 현황
- 샌디스크: 4월 1일부터 '10% 이상' 인상 예정
- 중국 YMTC: 4월 내 '10% 이상' 인상 가능성
- 삼성·SK하이닉스: 다음 달 NAND 웨이퍼 가격 인상 준비 중
🔸 DRAM/NAND 가격 전망 (TrendForce)
DRAM
- 기존 DRAM 가격: 2Q25 전분기 대비 0~5% 하락 예상
- 평균 DRAM 가격 (HBM 포함): '3~8% 상승' 전망 (HBM3e 12hi 출하량 증가 영향)
NAND
- NAND 웨이퍼 가격: '10~15% 상승' 전망
- 클라이언트 SSD 가격: '3~8% 상승' 전망
- 2Q25부터 NAND 가격 안정화 기대
주요 원인 및 이슈
- AI 수요 증가가 메모리 가격 상승 주도
- 미국의 관세 인상 및 재고 감소 영향, 공급 긴축 심화 중
13.02.202512:20
[ Datadog, 약한 가이던스 전망에 장전 7% 넘게 하락 ]
> 전반적인 클라우드 산업 경기 조심해야할수도
- 클라우드 모니터링 기업인 Datadog 의 컨센서스를 상회하는 실적을 발표
- 문제는 2025년 연간 가이던스가 컨센서스를 하회하며 장전 시장에서 주가 하락
- AI 로 컴퓨팅 / 데이터 수요가 증가하면서 동사가 수혜 받는 부분이 존재
- 그럼에도 불구하고 가이던스가 약한 것은 AI 수혜 분보다 전통 클라우드 경기가 현재 컨센서스보다 약할 가능성이 높다는 의미
- Datadog 은 IT 모니터링 시장에서 가장 선도적인 기업으로 Datadog 의 가이던스 부진은 올해 클라우드 산업이 예상보다 부진할 수도 있음을 의미
- 다음 분기 비트하며 다시 가이던스를 올리면 다행이지만 그렇지 않을 경우 대비하여 클라우드 산업 부진에 대한 경계와 팔로우업 필요
- 컨콜에서 의미있는 내용이 나오는지 주의 필요!
> 전반적인 클라우드 산업 경기 조심해야할수도
- 클라우드 모니터링 기업인 Datadog 의 컨센서스를 상회하는 실적을 발표
- 문제는 2025년 연간 가이던스가 컨센서스를 하회하며 장전 시장에서 주가 하락
- AI 로 컴퓨팅 / 데이터 수요가 증가하면서 동사가 수혜 받는 부분이 존재
- 그럼에도 불구하고 가이던스가 약한 것은 AI 수혜 분보다 전통 클라우드 경기가 현재 컨센서스보다 약할 가능성이 높다는 의미
- Datadog 은 IT 모니터링 시장에서 가장 선도적인 기업으로 Datadog 의 가이던스 부진은 올해 클라우드 산업이 예상보다 부진할 수도 있음을 의미
- 다음 분기 비트하며 다시 가이던스를 올리면 다행이지만 그렇지 않을 경우 대비하여 클라우드 산업 부진에 대한 경계와 팔로우업 필요
- 컨콜에서 의미있는 내용이 나오는지 주의 필요!
12.02.202521:22
[ Applovin, 또 다시 컨센서스를 상회하는 실적과 가이던스를 발표하며 장후 시장에서 15% 넘게 상승 ]
📊 2024년 4분기 실적
- 총 매출 : 13.728억 달러 (전년 동기 대비 44% 증가) (컨센서스 : 1.26억 달러를 크게 상회)
- 광고 부문 매출: 9.995억 달러 (전년 동기 대비 73% 증가)
- 앱 부문 매출 3.73억 달러 (전년 동기 대비 1% 감소)
- 순이익 5.992억 달러 (전년 동기 대비 248% 증가)
💡 주요 비즈니스 하이라이트
- 자사주 매입: 4분기 동안 160만 주, 연간 총 2,570만 주를 $2.1억 달러에 매입
📈 2025년 1분기 재무 전망
- 총 매출: 13.55~13.85억 달러 (컨센서스 : 13.2억 달러)
- 광고 부문 매출: 10.30~10.50억 달러
- 앱 부문 매출: 3.25억~3.35억 달러
- 조정 EBITDA: 8.55억~8.85억 달러
호실적 원인 추정
- Applovin이 공식적으로 아직 이번 호실적에 대해서 언급한 것은 없지만 최근 조사 결과를 보면 다음과 같은 이유로 추정됨
- AppLovin 2025년 애드테크 공급 시장 점유율 +3.67% 상승
- MAX 플랫폼 이용 고객들의 CPM(1,000회 노출당 비용) 증가
소결론
- 애드테크 대장주인 Applovin 은 또다시 호실적을 발표하며 장후 시장에서 급등
- 실적, 가이던스 모두 높아진 컨센서스 조차 상회
- AI 를 통한 애드테크 수혜 + 애드 테크 내에서도 계속 확장되는 동사의 사업성 계속해서 주목 필요
📊 2024년 4분기 실적
- 총 매출 : 13.728억 달러 (전년 동기 대비 44% 증가) (컨센서스 : 1.26억 달러를 크게 상회)
- 광고 부문 매출: 9.995억 달러 (전년 동기 대비 73% 증가)
- 앱 부문 매출 3.73억 달러 (전년 동기 대비 1% 감소)
- 순이익 5.992억 달러 (전년 동기 대비 248% 증가)
💡 주요 비즈니스 하이라이트
- 자사주 매입: 4분기 동안 160만 주, 연간 총 2,570만 주를 $2.1억 달러에 매입
📈 2025년 1분기 재무 전망
- 총 매출: 13.55~13.85억 달러 (컨센서스 : 13.2억 달러)
- 광고 부문 매출: 10.30~10.50억 달러
- 앱 부문 매출: 3.25억~3.35억 달러
- 조정 EBITDA: 8.55억~8.85억 달러
호실적 원인 추정
- Applovin이 공식적으로 아직 이번 호실적에 대해서 언급한 것은 없지만 최근 조사 결과를 보면 다음과 같은 이유로 추정됨
- AppLovin 2025년 애드테크 공급 시장 점유율 +3.67% 상승
- MAX 플랫폼 이용 고객들의 CPM(1,000회 노출당 비용) 증가
소결론
- 애드테크 대장주인 Applovin 은 또다시 호실적을 발표하며 장후 시장에서 급등
- 실적, 가이던스 모두 높아진 컨센서스 조차 상회
- AI 를 통한 애드테크 수혜 + 애드 테크 내에서도 계속 확장되는 동사의 사업성 계속해서 주목 필요
10.02.202508:52
- 국가 에너지 비상사태를 선포하고, 초대형 AI 인프라 프로젝트인 '스타게이트'를 발표했다. 정부 임기 초반 정책 드라이브의 초점이 AI 인프라 전력 사업에 있음을 시사한다
- 소형모듈원전인 SMR 기업으로 눈을 돌리는 게 조금 더 현실적입니다. SMR은 건설 비용이 대형 원전의 5분의 1에 불과하고 건설 시간이 짧아 원자력발전소 신규 확보보다 훨씬 더 빨리 구동할 수 있습니다. 이 때문에 아마존웹서비스(AWS)는 지난해 도미니언에너지 등 3곳과 소형 원자로 개발을 위한 계약을 체결했고, 구글도 원전 스타트업 카이로스파워에서 향후 가동할 SMR 에너지를 자신들이 쓰겠다고 구매계약을 맺은 것
SMR 상용화 진도가 가장 빠른 것은 뉴스케일이라 함께 주목할 필요가 있다!
https://m.mk.co.kr/news/stock/11236471
- 소형모듈원전인 SMR 기업으로 눈을 돌리는 게 조금 더 현실적입니다. SMR은 건설 비용이 대형 원전의 5분의 1에 불과하고 건설 시간이 짧아 원자력발전소 신규 확보보다 훨씬 더 빨리 구동할 수 있습니다. 이 때문에 아마존웹서비스(AWS)는 지난해 도미니언에너지 등 3곳과 소형 원자로 개발을 위한 계약을 체결했고, 구글도 원전 스타트업 카이로스파워에서 향후 가동할 SMR 에너지를 자신들이 쓰겠다고 구매계약을 맺은 것
SMR 상용화 진도가 가장 빠른 것은 뉴스케일이라 함께 주목할 필요가 있다!
https://m.mk.co.kr/news/stock/11236471
Reposted from:
루팡
01.05.202512:50
백악관 경제 고문 케빈 해셋
오늘 하루가 끝나기 전에 관세 관련 뉴스가 나올 것으로 예상합니다.
우리는 중국과의 관계 개선에 진전을 이루고 있다
우리는 20개국 이상으로부터 제안을 받았습니다.
오늘 하루가 끝나기 전에 관세 관련 뉴스가 나올 것으로 예상합니다.
우리는 중국과의 관계 개선에 진전을 이루고 있다
우리는 20개국 이상으로부터 제안을 받았습니다.
11.04.202514:01
[ HII, Goldman Sachs가 투자의견 이례적 상향(매도 → 매수) ]
- 종목: Huntington Ingalls Industries(HII)
- 투자의견: 매도(Sell) → 매수(Buy)
- 목표가: $145 → $234 (상향📈)
📌 상향 배경
- 미 해군의 함정 건조가 중기적으로 국방 예산 내에서 높은 우선순위를 유지할 것으로 예상
- 최근 트럼프 행정부의 행정명령을 통해 미국 내 해양 노동력, 공급망 및 생산 역량이 강화될 전망
- 향후 조선소 지원 및 노동력 관련 추가 입법(Shipyard Accountability and Workforce Support)이 도입될 가능성 존재
- 위 정책 추진 시 HII의 마진 확대(이익률 상승) 효과 기대
- 종목: Huntington Ingalls Industries(HII)
- 투자의견: 매도(Sell) → 매수(Buy)
- 목표가: $145 → $234 (상향📈)
📌 상향 배경
- 미 해군의 함정 건조가 중기적으로 국방 예산 내에서 높은 우선순위를 유지할 것으로 예상
- 최근 트럼프 행정부의 행정명령을 통해 미국 내 해양 노동력, 공급망 및 생산 역량이 강화될 전망
- 향후 조선소 지원 및 노동력 관련 추가 입법(Shipyard Accountability and Workforce Support)이 도입될 가능성 존재
- 위 정책 추진 시 HII의 마진 확대(이익률 상승) 효과 기대
17.03.202513:54
[ 디인포, 미디어텍의 구글 차세대 TPU 수주 언급 관련 코멘트 ]
- 디인포메이션이 미디어텍이 구글의 차세대 TPU 를 수주했다는 기사를 내며 브로드컴이 장초 하락
간략한 생각
- 미디어텍의 구글 차세대 TPU 수주는 이미 많이 알려진 소식
- 디인포에서 새로운 내용은 없었음
- 구글 차세대 TPU 는 학습, 추론 두 가지로 나올 가능성이 높으며 미디어텍은 추론의 I/O 부분만 담당할 가능성이 높음
- I/O 파트가 중요하지 않은 것은 아니지만
- 코어 컴퓨팅 부분의 설계는 여전히 학습-브로드컴, 추론-구글 자체일듯
- 미디어텍 수주가 중요한 것이 아니라 추론 코어 설계는 빅테크가 내재화하고 있고 부가가치 낮은 부분은 대만에 외주를 주며 전반적인 ASIC 설계 효율화를 추구하고 있는 점
- ASIC 설계를 지원하는 팹리스들의 시장 파이가 학습용 ASIC으로 축소되는 모습이 관찰되고 있음
- 빅테크의 CAPEX 성장률은 둔화되지만 더 많은 컴퓨팅 자원을 확보하려는 노력은 지속되는 만큼 CAPEX 효율화 방법들은 계속해서 나올 것으로 예상됨
- 디인포메이션이 미디어텍이 구글의 차세대 TPU 를 수주했다는 기사를 내며 브로드컴이 장초 하락
간략한 생각
- 미디어텍의 구글 차세대 TPU 수주는 이미 많이 알려진 소식
- 디인포에서 새로운 내용은 없었음
- 구글 차세대 TPU 는 학습, 추론 두 가지로 나올 가능성이 높으며 미디어텍은 추론의 I/O 부분만 담당할 가능성이 높음
- I/O 파트가 중요하지 않은 것은 아니지만
- 코어 컴퓨팅 부분의 설계는 여전히 학습-브로드컴, 추론-구글 자체일듯
- 미디어텍 수주가 중요한 것이 아니라 추론 코어 설계는 빅테크가 내재화하고 있고 부가가치 낮은 부분은 대만에 외주를 주며 전반적인 ASIC 설계 효율화를 추구하고 있는 점
- ASIC 설계를 지원하는 팹리스들의 시장 파이가 학습용 ASIC으로 축소되는 모습이 관찰되고 있음
- 빅테크의 CAPEX 성장률은 둔화되지만 더 많은 컴퓨팅 자원을 확보하려는 노력은 지속되는 만큼 CAPEX 효율화 방법들은 계속해서 나올 것으로 예상됨
13.02.202512:10
[ Crocs, 오랜만에 호실적 발표하며 장전 시장에서 16% 넘게 급등 ]
- 4분기 기대 이상 실적 기록 (매출 및 주당 순이익 예상치 상회)
- 1분기 및 2025년 연간 전망에서 HEYDUDE 브랜드의 매출 감소 예상
- Crocs 브랜드는 안정적인 성장세 유지 (2025년 연간 +4.5% 성장 예상).
- 외화 및 관세로 인해 마진 감소 영향이 존재하지만 견조한 이익률 유지
- 4분기 기대 이상 실적 기록 (매출 및 주당 순이익 예상치 상회)
- 1분기 및 2025년 연간 전망에서 HEYDUDE 브랜드의 매출 감소 예상
- Crocs 브랜드는 안정적인 성장세 유지 (2025년 연간 +4.5% 성장 예상).
- 외화 및 관세로 인해 마진 감소 영향이 존재하지만 견조한 이익률 유지
12.02.202521:11
[ The Trade Desk, 컨센서스를 하회하는 실적과 가이던스를 발표하며 장후 시장에서 20% 넘게 급락 ]
📊 2024년 4분기 및 연간 실적 요약
- 매출 : 7.41억달러 (전년 동기 대비 22% 증가) (컨센서스 : 7.6억 달러)
- 순이익 1.82억 달러 (전년 동기 대비 88% 증가)
2025년 1분기 가이던스
- 매출 : 5.75억 달러 (컨센서스 : 5.827억 달러)
- 조정 EBITDA : 1.45억 달러
🚀 주요 비즈니스 하이라이트
- 플랫폼 총 지출: 2024년 총 $12억 달러로 기록적인 지출 달성
- 고객 유지율: 11년 연속 95% 이상의 높은 유지율 유지
- Unified ID 2.0 지원 확대:
- iHeartMedia와의 파트너십을 통해 광고 파트너들에게 효과적인 타겟팅 및 정확한 측정 도구 제공
- FreeWheel, Index Exchange, Magnite, PubMatic 등 주요 공급 측 플랫폼과의 통합을 통해 유럽 통합 ID(EUID) 지원 강화
📈 주식 환매 프로그램 확대
- The Trade Desk는 클래스 A 보통주에 대한 주식 환매 승인 금액을 총 $10억 달러로 확대
💡 CEO 코멘트
- “2024년에 $24억 달러의 매출을 달성하며 디지털 광고의 거의 모든 부문을 능가했습니다. 2025년과 그 이후에도 데이터 기반 광고를 통해 고객들이 비즈니스 성장과 브랜드 충성도를 높일 수 있도록 독특한 위치에 있습니다.“
소결론
- 애드테크 기업들이 거의 모두 강세를 보이는 가운데 TTD 가 실적과 가이던스 모두 컨센서스를 하회하며 어닝 쇼크 발표
- 실제 컨콜에서 TTD 만 애드 테크에서 부진한 이유 확인 필요
📊 2024년 4분기 및 연간 실적 요약
- 매출 : 7.41억달러 (전년 동기 대비 22% 증가) (컨센서스 : 7.6억 달러)
- 순이익 1.82억 달러 (전년 동기 대비 88% 증가)
2025년 1분기 가이던스
- 매출 : 5.75억 달러 (컨센서스 : 5.827억 달러)
- 조정 EBITDA : 1.45억 달러
🚀 주요 비즈니스 하이라이트
- 플랫폼 총 지출: 2024년 총 $12억 달러로 기록적인 지출 달성
- 고객 유지율: 11년 연속 95% 이상의 높은 유지율 유지
- Unified ID 2.0 지원 확대:
- iHeartMedia와의 파트너십을 통해 광고 파트너들에게 효과적인 타겟팅 및 정확한 측정 도구 제공
- FreeWheel, Index Exchange, Magnite, PubMatic 등 주요 공급 측 플랫폼과의 통합을 통해 유럽 통합 ID(EUID) 지원 강화
📈 주식 환매 프로그램 확대
- The Trade Desk는 클래스 A 보통주에 대한 주식 환매 승인 금액을 총 $10억 달러로 확대
💡 CEO 코멘트
- “2024년에 $24억 달러의 매출을 달성하며 디지털 광고의 거의 모든 부문을 능가했습니다. 2025년과 그 이후에도 데이터 기반 광고를 통해 고객들이 비즈니스 성장과 브랜드 충성도를 높일 수 있도록 독특한 위치에 있습니다.“
소결론
- 애드테크 기업들이 거의 모두 강세를 보이는 가운데 TTD 가 실적과 가이던스 모두 컨센서스를 하회하며 어닝 쇼크 발표
- 실제 컨콜에서 TTD 만 애드 테크에서 부진한 이유 확인 필요
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HS아카데미 대표 이효석
06.02.202514:04
#연수르 #미국주식 #코치 #Tapestry
연수르는 진짜 히트레이트 높네요~!!
미국에는 진짜 잼있는 주식들이 참~ 많은 것 같습니다 ㅎㅎ
Coach 트렌드의 매출화, 아래 영상에서 확인하세요~!
https://youtu.be/s9dDyRYHSu8?si=vns6toRGoAeNI6n1
연수르는 진짜 히트레이트 높네요~!!
미국에는 진짜 잼있는 주식들이 참~ 많은 것 같습니다 ㅎㅎ
Coach 트렌드의 매출화, 아래 영상에서 확인하세요~!
https://youtu.be/s9dDyRYHSu8?si=vns6toRGoAeNI6n1
30.04.202520:37
[ Meta (META) FY25 1분기 실적 컨센서스 상회 & CAPEX 상향 ]
📈 실적 요약 (YoY)
- 매출: $423.1억 (+16%, 환율영향 제외 +19%, 컨센서스를 0.95억 달러 상회)
- 영업이익: $175.6억 (+27%)
- 순이익: $166.4억 (+35%)
- 희석 EPS: $6.43 (+37%, 컨센서스를 1.21 달러 상회)
📊 주요 운영 지표
- 일일활성 사용자(DAP): 34.3억명 (+6%)
- 광고 노출(impressions): +5%
- 평균 광고 단가: +10%
🔸 부문별 매출
- Family of Apps(광고 중심): $419억 (+16%)
- Reality Labs(메타버스 및 AR/VR): $4.12억 (-6%)
💰 비용 및 투자
- 총 비용 및 지출: $247.6억 (+9%)
- 자본지출(CapEx): $136.9억
- 데이터센터 및 AI 인프라 중심 투자 증가 중
💵 현금 흐름
- 영업현금흐름: $240.3억
- 잉여현금흐름(Free cash flow): $103.3억
💳 자본 환원 (주주환원)
- 자사주 매입: $134억
- 배당금 지급: $13.3억
👥 직원 수
- 76,834명 (+11%)
📌 CFO 전망 코멘트
- 2025년 2분기 예상 매출: $425억~$455억
(현재 환율 기준, 환율은 매출성장률에 약 +1% 긍정적 영향 예상)
- 2025년 연간 비용 예상: $1130억~$1180억 (기존 전망보다 하향)
- 2025년 연간 자본지출: $640억~$720억 (기존 전망보다 상향 조정; AI 데이터센터 투자 확대 때문)
- 2025년 예상 세율: 12~15%
⚠️ 리스크 요인
- EU 디지털시장법(DMA) 관련 규제 이슈로 유럽의 무광고 구독모델에 제재,
- 2025년 3분기부터 유럽지역 사용자 경험 및 매출에 상당한 부정적 영향 가능성 존재.
🔹 CEO 코멘트 (Mark Zuckerberg)
- “중요한 한 해의 시작을 강하게 열었다. 커뮤니티는 계속 성장하고 있으며, AI 안경과 Meta AI는 이제 월간 활성 사용자 약 10억 명에 도달했다.”
🌐 사업 방향 및 주요 이슈
- AI 기반 기술 투자 강화 (특히 AI 데이터센터 및 Reality Labs)
- Reality Labs 지속적 손실 확대 (영업손실: $42억 vs 전년 $38억)
소결론
- Meta 가 매크로 우려와 중국 이커머스 향 광고 매출 하락 우려에도 불구하고 깜짝 실적 서프라이즈를 발표
- 이번 호실적의 원인을 컨콜에서 제대로 이해하는 것이 중요
- 그에 더해 전체 비용 가이던스는 하향했지만 2025년 연간 CAPEX를 상향한 점이 긍정적
- 장후 시장에서 엔비디아 2%, ARM 3.6%, TSMC 2.7%, 브로드컴 2.7% 상승중
📈 실적 요약 (YoY)
- 매출: $423.1억 (+16%, 환율영향 제외 +19%, 컨센서스를 0.95억 달러 상회)
- 영업이익: $175.6억 (+27%)
- 순이익: $166.4억 (+35%)
- 희석 EPS: $6.43 (+37%, 컨센서스를 1.21 달러 상회)
📊 주요 운영 지표
- 일일활성 사용자(DAP): 34.3억명 (+6%)
- 광고 노출(impressions): +5%
- 평균 광고 단가: +10%
🔸 부문별 매출
- Family of Apps(광고 중심): $419억 (+16%)
- Reality Labs(메타버스 및 AR/VR): $4.12억 (-6%)
💰 비용 및 투자
- 총 비용 및 지출: $247.6억 (+9%)
- 자본지출(CapEx): $136.9억
- 데이터센터 및 AI 인프라 중심 투자 증가 중
💵 현금 흐름
- 영업현금흐름: $240.3억
- 잉여현금흐름(Free cash flow): $103.3억
💳 자본 환원 (주주환원)
- 자사주 매입: $134억
- 배당금 지급: $13.3억
👥 직원 수
- 76,834명 (+11%)
📌 CFO 전망 코멘트
- 2025년 2분기 예상 매출: $425억~$455억
(현재 환율 기준, 환율은 매출성장률에 약 +1% 긍정적 영향 예상)
- 2025년 연간 비용 예상: $1130억~$1180억 (기존 전망보다 하향)
- 2025년 연간 자본지출: $640억~$720억 (기존 전망보다 상향 조정; AI 데이터센터 투자 확대 때문)
- 2025년 예상 세율: 12~15%
⚠️ 리스크 요인
- EU 디지털시장법(DMA) 관련 규제 이슈로 유럽의 무광고 구독모델에 제재,
- 2025년 3분기부터 유럽지역 사용자 경험 및 매출에 상당한 부정적 영향 가능성 존재.
🔹 CEO 코멘트 (Mark Zuckerberg)
- “중요한 한 해의 시작을 강하게 열었다. 커뮤니티는 계속 성장하고 있으며, AI 안경과 Meta AI는 이제 월간 활성 사용자 약 10억 명에 도달했다.”
🌐 사업 방향 및 주요 이슈
- AI 기반 기술 투자 강화 (특히 AI 데이터센터 및 Reality Labs)
- Reality Labs 지속적 손실 확대 (영업손실: $42억 vs 전년 $38억)
소결론
- Meta 가 매크로 우려와 중국 이커머스 향 광고 매출 하락 우려에도 불구하고 깜짝 실적 서프라이즈를 발표
- 이번 호실적의 원인을 컨콜에서 제대로 이해하는 것이 중요
- 그에 더해 전체 비용 가이던스는 하향했지만 2025년 연간 CAPEX를 상향한 점이 긍정적
- 장후 시장에서 엔비디아 2%, ARM 3.6%, TSMC 2.7%, 브로드컴 2.7% 상승중
07.04.202515:22
[ 미국 군함 조선소 HII, 한국 HD 현대중공업과 MOU 체결 ]
📅 일자: 2025년 4월 7일
📍 장소: Sea Air Space 해양박람회, 미국 메릴랜드주 내셔널하버
🔖 핵심 내용
- 미국 최대 방산 조선기업 HII와 한국의 HD현대중공업(HHI)이 함정 및 상선 건조 협력을 위한 MOU 체결
- 양사는 방산 및 상업용 선박 건조 가속화, 생산 효율성 증대, 기술 혁신을 목표로 협력 추진
- 미-한 양국의 해양 산업기반 강화 및 글로벌 방산 경쟁력 확대 기대
🎤 양사 주요 인사 발언
HII 브라이언 블란쳇(Brian Blanchette) 부사장:
"이번 협약은 미국 국가안보 강화를 위한 조선 역량 확대에 큰 기여가 될 것"
HD현대중공업 주원호 특수선사업부 대표:
"HII와의 협력을 통해 조선 분야의 새로운 가능성을 모색하고 고객 가치를 극대화할 것"
🌏 기대 효과
- 양국의 방위 산업 역량 강화
- HII 의 생산속도 향상 및 첨단기술 개발 촉진
📅 일자: 2025년 4월 7일
📍 장소: Sea Air Space 해양박람회, 미국 메릴랜드주 내셔널하버
🔖 핵심 내용
- 미국 최대 방산 조선기업 HII와 한국의 HD현대중공업(HHI)이 함정 및 상선 건조 협력을 위한 MOU 체결
- 양사는 방산 및 상업용 선박 건조 가속화, 생산 효율성 증대, 기술 혁신을 목표로 협력 추진
- 미-한 양국의 해양 산업기반 강화 및 글로벌 방산 경쟁력 확대 기대
🎤 양사 주요 인사 발언
HII 브라이언 블란쳇(Brian Blanchette) 부사장:
"이번 협약은 미국 국가안보 강화를 위한 조선 역량 확대에 큰 기여가 될 것"
HD현대중공업 주원호 특수선사업부 대표:
"HII와의 협력을 통해 조선 분야의 새로운 가능성을 모색하고 고객 가치를 극대화할 것"
🌏 기대 효과
- 양국의 방위 산업 역량 강화
- HII 의 생산속도 향상 및 첨단기술 개발 촉진
17.03.202513:42
[ Intel, 신임 CEO 의 파운드리 / AI 전략 개편 계획이 로이터 발 보도되며 강세 ]
- 리푸 탄 CEO, 인텔의 제조 역량 강화 및 AI 전략 재정비 추진
- 중간관리층 축소 등 조직 구조조정 계획
- 파운드리 사업 강화 및 AI 서버용 칩 생산 확대 계획
- 탄 CEO, 고객 및 기술 서비스 개선 목표로 경쟁사(TSMC)에 적극 대응 방침
- 출처 기사 링크 : https://www.reuters.com/technology/intels-new-ceo-plots-overhaul-manufacturing-ai-operations-2025-03-17/
간략한 생각
- Intel 의 향후 전략이 신임 CEO 이후 JV 보다는 자체 역량 강화와 구조 개선에 집중할 듯
- Intel 의 가장 주력 공정이 될 것으로 예상되는 18A 공정이 예상보다 잘 나올 가능성이 높음
- 문제는 수율인데 연말까지 수율 개선에 집중해 개선될 경우 인텔의 턴어라운드 정책이 어느 정도 가능할 것으로 생각됨
- 정부의 지원 및 18A 공정을 내세운 턴어라운드 계획이 올해 실행될 수 있는지 지속 주목 필요
- 리푸 탄 CEO, 인텔의 제조 역량 강화 및 AI 전략 재정비 추진
- 중간관리층 축소 등 조직 구조조정 계획
- 파운드리 사업 강화 및 AI 서버용 칩 생산 확대 계획
- 탄 CEO, 고객 및 기술 서비스 개선 목표로 경쟁사(TSMC)에 적극 대응 방침
- 출처 기사 링크 : https://www.reuters.com/technology/intels-new-ceo-plots-overhaul-manufacturing-ai-operations-2025-03-17/
간략한 생각
- Intel 의 향후 전략이 신임 CEO 이후 JV 보다는 자체 역량 강화와 구조 개선에 집중할 듯
- Intel 의 가장 주력 공정이 될 것으로 예상되는 18A 공정이 예상보다 잘 나올 가능성이 높음
- 문제는 수율인데 연말까지 수율 개선에 집중해 개선될 경우 인텔의 턴어라운드 정책이 어느 정도 가능할 것으로 생각됨
- 정부의 지원 및 18A 공정을 내세운 턴어라운드 계획이 올해 실행될 수 있는지 지속 주목 필요
12.02.202521:42
[ Cisco, AI 로 수요 호조가 이어지며 어닝 서프라이즈 발표. 장후 시장에서 6% 넘게 상승 ]
2분기 2025년 주요 실적:
- 매출: 전년 동기 대비 9% 증가한 $140억
- Non-GAAP 순이익: $38억으로, 전년 동기 대비 6% 증가
- Non-GAAP 주당순이익(EPS): $0.94로, 전년 동기 대비 8% 증가
- 제품 주문량: 전년 동기 대비 29% 증가했으며, Splunk를 제외하면 11% 증가했습니다.
- AI 인프라 주문량: 이번 분기에 $3.5억을 기록하여, 2025 회계연도 상반기 총 $7억을 달성했습니다.
3분기 2025년 가이던스:
- 매출: $139억에서 $141억 사이로 예상됩니다.
- Non-GAAP 주당순이익(EPS): $0.90에서 $0.92 사이로 예상
2025 회계연도 전체 가이던스:
- 매출: $560억에서 $565억 사이로 예상
- 이전 예상치인 $553억에서 $563억보다 상향 조정
- Non-GAAP 주당순이익(EPS): $3.68에서 $3.74 사이로 예상
추가 사항:
- 배당금 인상: 분기별 배당금을 주당 $0.41로 3% 인상
- 자사주 매입 프로그램: 추가로 $150억을 승인하여, 총 승인된 자사주 매입 규모를 약 $170억으로 확대
CEO인 척 로빈스 코멘트
- AI가 더욱 보편화됨에 따라, 우리는 고객들이 네트워크 인프라를 확장하고 데이터 용량 요구를 증가시키며, 최고 수준의 AI 보안을 채택할 수 있도록 지원할 준비가 되어 있습니다!
소결론
- 전일 Vertiv 까지 아쉬운 실적을 발표하며 IT 하드웨어 기업들이 이제는 쉽게 돈을 벌 수 없다는 사례가 계속 많아지고 있음
- 이제 AI 하드웨어 파이가 줄어서보다 다수의 영역에서 경쟁이 치열해지고 있기 때문
- 그럼에도 불구하고 네트워크 섹터는 기본적으로 가장 어닝 서프라이즈가 많이 나오고 있음
- AI 로 요구되는 네트워크 스펙이 계속 상향되고 있는 가운데 상대적으로 아시아 기업들과의 경쟁이 자유로운 덕분으로 추정됨
- 800G 사이클은 이제 시작이며 1.6T 싸이클도 바로 올 것으로 예상됨에 따라 네트워크 밸류체인들에 대한 팔로우업 지속 필요
2분기 2025년 주요 실적:
- 매출: 전년 동기 대비 9% 증가한 $140억
- Non-GAAP 순이익: $38억으로, 전년 동기 대비 6% 증가
- Non-GAAP 주당순이익(EPS): $0.94로, 전년 동기 대비 8% 증가
- 제품 주문량: 전년 동기 대비 29% 증가했으며, Splunk를 제외하면 11% 증가했습니다.
- AI 인프라 주문량: 이번 분기에 $3.5억을 기록하여, 2025 회계연도 상반기 총 $7억을 달성했습니다.
3분기 2025년 가이던스:
- 매출: $139억에서 $141억 사이로 예상됩니다.
- Non-GAAP 주당순이익(EPS): $0.90에서 $0.92 사이로 예상
2025 회계연도 전체 가이던스:
- 매출: $560억에서 $565억 사이로 예상
- 이전 예상치인 $553억에서 $563억보다 상향 조정
- Non-GAAP 주당순이익(EPS): $3.68에서 $3.74 사이로 예상
추가 사항:
- 배당금 인상: 분기별 배당금을 주당 $0.41로 3% 인상
- 자사주 매입 프로그램: 추가로 $150억을 승인하여, 총 승인된 자사주 매입 규모를 약 $170억으로 확대
CEO인 척 로빈스 코멘트
- AI가 더욱 보편화됨에 따라, 우리는 고객들이 네트워크 인프라를 확장하고 데이터 용량 요구를 증가시키며, 최고 수준의 AI 보안을 채택할 수 있도록 지원할 준비가 되어 있습니다!
소결론
- 전일 Vertiv 까지 아쉬운 실적을 발표하며 IT 하드웨어 기업들이 이제는 쉽게 돈을 벌 수 없다는 사례가 계속 많아지고 있음
- 이제 AI 하드웨어 파이가 줄어서보다 다수의 영역에서 경쟁이 치열해지고 있기 때문
- 그럼에도 불구하고 네트워크 섹터는 기본적으로 가장 어닝 서프라이즈가 많이 나오고 있음
- AI 로 요구되는 네트워크 스펙이 계속 상향되고 있는 가운데 상대적으로 아시아 기업들과의 경쟁이 자유로운 덕분으로 추정됨
- 800G 사이클은 이제 시작이며 1.6T 싸이클도 바로 올 것으로 예상됨에 따라 네트워크 밸류체인들에 대한 팔로우업 지속 필요
10.02.202521:45
[ Fluence Energy, 컨센서스를 하회하는 실적과 가이던스 하향으로 장후 시장에서 35% 넘게 급락 ]
🔹 1분기 실적 요약 (2024년 12월 31일 종료 분기)
- 매출: 약 1억 8,680만 달러 (전년 동기 대비 49% 감소) (컨센서스 : 1억 8,673만 달러)
- GAAP 기준 총이익률: 11.4% (전년 동기 10.0%)
- 조정 총이익률: 12.5% (전년 동기 10.5%)
- 순손실: 약 5,700만 달러 (전년 동기 2,560만 달러)
- 조정 EBITDA: -4,970만 달러 (전년 동기 -1,830만 달러)
- 신규 수주: 7억 7,800만 달러
- 수주 잔고: 51억 달러 (역대 최고치)
🔹 재무 현황
- 총 현금 보유액: 6억 5,440만 달러 (2024년 9월 대비 1억 3,570만 달러 증가)
- 전환사채 발행: 2024년 12월, 4억 달러 규모 (2.25%, 2030년 만기)
🔹 2025년 연간 실적 전망 하향 조정
- 매출 전망: 31~37억 달러 (기존 36~44억 달러에서 하향 조정)
- 조정 EBITDA 전망: 7,000만~1억 달러 (기존 1억 6,000만~2억 달러에서 하향 조정)
- 연간 반복 수익 (ARR) 전망: 1억 4,500만 달러 유지
🔍 이유:
- 호주 계약 지연
- 경쟁 심화로 인한 마진 감소
🔹 CEO 발언 (Julian Nebreda)
🗣️ “고객 계약 체결이 지연되면서 연간 가이던스를 하향 조정해야 했지만, 전 세계적으로 대규모 배터리 저장 시장은 여전히 강력합니다.”
🗣️ “51억 달러의 수주 잔고는 우리의 시장 경쟁력을 보여줍니다.”
🗣️ “2026년부터 더 나은 재무 성과를 기대합니다.”
📌 소결론
- Fluence Energy는 2025년 1분기 실적에서 매출 감소 및 순손실 확대를 발표하며 연간 실적 전망을 하향 조정
- 테슬라의 에너지 사업부는 사업 호조를 보여주고 있지만 그 이외 업체들은 중국, 테슬라와의 치열한 경쟁 속에서 쉽지 않은 상황이 지속되고 있음
🔹 1분기 실적 요약 (2024년 12월 31일 종료 분기)
- 매출: 약 1억 8,680만 달러 (전년 동기 대비 49% 감소) (컨센서스 : 1억 8,673만 달러)
- GAAP 기준 총이익률: 11.4% (전년 동기 10.0%)
- 조정 총이익률: 12.5% (전년 동기 10.5%)
- 순손실: 약 5,700만 달러 (전년 동기 2,560만 달러)
- 조정 EBITDA: -4,970만 달러 (전년 동기 -1,830만 달러)
- 신규 수주: 7억 7,800만 달러
- 수주 잔고: 51억 달러 (역대 최고치)
🔹 재무 현황
- 총 현금 보유액: 6억 5,440만 달러 (2024년 9월 대비 1억 3,570만 달러 증가)
- 전환사채 발행: 2024년 12월, 4억 달러 규모 (2.25%, 2030년 만기)
🔹 2025년 연간 실적 전망 하향 조정
- 매출 전망: 31~37억 달러 (기존 36~44억 달러에서 하향 조정)
- 조정 EBITDA 전망: 7,000만~1억 달러 (기존 1억 6,000만~2억 달러에서 하향 조정)
- 연간 반복 수익 (ARR) 전망: 1억 4,500만 달러 유지
🔍 이유:
- 호주 계약 지연
- 경쟁 심화로 인한 마진 감소
🔹 CEO 발언 (Julian Nebreda)
🗣️ “고객 계약 체결이 지연되면서 연간 가이던스를 하향 조정해야 했지만, 전 세계적으로 대규모 배터리 저장 시장은 여전히 강력합니다.”
🗣️ “51억 달러의 수주 잔고는 우리의 시장 경쟁력을 보여줍니다.”
🗣️ “2026년부터 더 나은 재무 성과를 기대합니다.”
📌 소결론
- Fluence Energy는 2025년 1분기 실적에서 매출 감소 및 순손실 확대를 발표하며 연간 실적 전망을 하향 조정
- 테슬라의 에너지 사업부는 사업 호조를 보여주고 있지만 그 이외 업체들은 중국, 테슬라와의 치열한 경쟁 속에서 쉽지 않은 상황이 지속되고 있음
06.02.202507:12
닛토 방직 (Nitto Boseki) 2024년 3분기 실적 및 가이던스 요약
1. 실적 개요 (2024년 3분기, 2024년 4월~12월)
- 매출: 815억 엔 (+19.8% YoY)
- 영업이익: 118억 엔 (+107.1% YoY)
- 경상이익: 132억 엔 (+94.8% YoY)
- 순이익: 94억 엔 (+75.6% YoY)
- ROE (자기자본이익률): 57.5% (전년 대비 +1.8%)
>> 닛토 방직은 전년 대비 크게 성장했으며, 특히 전자재료(특수유리) 및 의료 사업이 실적 개선을 견인
📌 핵심 포인트
- 전자재료 부문이 AI 서버 및 반도체 기판용 특수 유리 판매 호조로 실적 급등.
- 의료 부문은 안정적인 성장세 유지.
- 복합재료 및 소재 솔루션 부문은 원가 상승과 설비 유지보수 영향으로 수익성 악화.
- 단열재 부문은 원가 상승에도 불구하고 고성능 단열재 판매 증가로 선방.
2. 가이던스 상향 (2025년 3월 기준 연간 전망)
- 매출 목표: 1,090억 엔 (+16.9% YoY)
- 영업이익 목표: 160억 엔 (+90.8% YoY) (기존 150억 엔 → 160억 엔 상향)
- 경상이익 목표: 170억 엔 (+74.3% YoY) (기존 160억 엔 → 170억 엔 상향)
- 순이익 목표: 115억 엔 (+57.6% YoY) (기존 105억 엔 → 115억 엔 상향)
- 주당순이익 (EPS) 전망: 315.87엔 (기존 288.40엔 → 315.87엔 상향)
📌 핵심 포인트
- 전자재료 부문에서 AI 서버 및 반도체 기판용 특수유리 판매 지속 증가 전망.
- 의료 부문은 안정적인 매출 유지하며 연구개발 및 인력 확충 계획.
- 복합재료 부문은 하반기 회복 예상되나 원가 부담 지속.
- 소재 솔루션 부문은 신제품 개발에 집중하는 준비 단계.
- 단열재 부문은 원가 상승에도 불구하고 고성능 제품 수요 증가 예상.
3. 주주환원 정책
- 기본 배당 정책: 연간 87엔 (전년 55엔 → 증가)
- 중간 배당 27.5엔 → 기말 배당 59.5엔
- 배당성향: 30% 유지 목표
📌 핵심 포인트:
- 안정적인 배당정책 유지 및 전년 대비 배당 확대.
- 수익 증가에 따라 주주환원 강화 기조 유지.
4. 종합 요약
- 2024년 3분기 실적 호조, 특히 전자재료 (특수유리) 부문이 강한 성장을 보이며 매출 및 이익이 크게 증가.
- 2025년 3월 연간 가이던스 상향, 특히 영업이익과 순이익 전망이 상향 조정됨.
- AI 서버, 반도체 기판 시장의 특수유리 수요가 지속 증가, 이에 따라 전자재료 부문이 향후 실적을 견인할 전망.
- 배당도 증가하며 주주 환원 정책 강화.
📌 결론: 닛토 방직은 반도체 및 AI 서버 시장 성장에 힘입어 실적 개선이 지속될 가능성이 높으며, 가이던스도 상향 조정되었다는 점에서 긍정적인 평가가 가능.
바바리안 이전 니토 보세키 글입니다!
https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/250205103430341bz
1. 실적 개요 (2024년 3분기, 2024년 4월~12월)
- 매출: 815억 엔 (+19.8% YoY)
- 영업이익: 118억 엔 (+107.1% YoY)
- 경상이익: 132억 엔 (+94.8% YoY)
- 순이익: 94억 엔 (+75.6% YoY)
- ROE (자기자본이익률): 57.5% (전년 대비 +1.8%)
>> 닛토 방직은 전년 대비 크게 성장했으며, 특히 전자재료(특수유리) 및 의료 사업이 실적 개선을 견인
📌 핵심 포인트
- 전자재료 부문이 AI 서버 및 반도체 기판용 특수 유리 판매 호조로 실적 급등.
- 의료 부문은 안정적인 성장세 유지.
- 복합재료 및 소재 솔루션 부문은 원가 상승과 설비 유지보수 영향으로 수익성 악화.
- 단열재 부문은 원가 상승에도 불구하고 고성능 단열재 판매 증가로 선방.
2. 가이던스 상향 (2025년 3월 기준 연간 전망)
- 매출 목표: 1,090억 엔 (+16.9% YoY)
- 영업이익 목표: 160억 엔 (+90.8% YoY) (기존 150억 엔 → 160억 엔 상향)
- 경상이익 목표: 170억 엔 (+74.3% YoY) (기존 160억 엔 → 170억 엔 상향)
- 순이익 목표: 115억 엔 (+57.6% YoY) (기존 105억 엔 → 115억 엔 상향)
- 주당순이익 (EPS) 전망: 315.87엔 (기존 288.40엔 → 315.87엔 상향)
📌 핵심 포인트
- 전자재료 부문에서 AI 서버 및 반도체 기판용 특수유리 판매 지속 증가 전망.
- 의료 부문은 안정적인 매출 유지하며 연구개발 및 인력 확충 계획.
- 복합재료 부문은 하반기 회복 예상되나 원가 부담 지속.
- 소재 솔루션 부문은 신제품 개발에 집중하는 준비 단계.
- 단열재 부문은 원가 상승에도 불구하고 고성능 제품 수요 증가 예상.
3. 주주환원 정책
- 기본 배당 정책: 연간 87엔 (전년 55엔 → 증가)
- 중간 배당 27.5엔 → 기말 배당 59.5엔
- 배당성향: 30% 유지 목표
📌 핵심 포인트:
- 안정적인 배당정책 유지 및 전년 대비 배당 확대.
- 수익 증가에 따라 주주환원 강화 기조 유지.
4. 종합 요약
- 2024년 3분기 실적 호조, 특히 전자재료 (특수유리) 부문이 강한 성장을 보이며 매출 및 이익이 크게 증가.
- 2025년 3월 연간 가이던스 상향, 특히 영업이익과 순이익 전망이 상향 조정됨.
- AI 서버, 반도체 기판 시장의 특수유리 수요가 지속 증가, 이에 따라 전자재료 부문이 향후 실적을 견인할 전망.
- 배당도 증가하며 주주 환원 정책 강화.
📌 결론: 닛토 방직은 반도체 및 AI 서버 시장 성장에 힘입어 실적 개선이 지속될 가능성이 높으며, 가이던스도 상향 조정되었다는 점에서 긍정적인 평가가 가능.
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