Поворот на Восток
Авторский канал Максима Кузнецова, эксперта-практика по бизнесу с Азией
Актуальная аналитика по самому дружественному России региону в мире
Обратная связь: @repostmodern РКН номер заявления: 5318099955
Актуальная аналитика по самому дружественному России региону в мире
Обратная связь: @repostmodern РКН номер заявления: 5318099955
TGlist rating
0
0
TypePublic
Verification
Not verifiedTrust
Not trustedLocationРосія
LanguageOther
Channel creation dateJul 29, 2022
Added to TGlist
Nov 18, 2023Linked chat
Records
09.08.202423:59
12.9KSubscribers31.12.202423:59
500Citation index15.06.202423:59
33.8KAverage views per post29.09.202423:59
1.9KAverage views per ad post08.02.202523:59
833.33%ER06.12.202423:59
95.43%ERR
27.03.202515:28
Импорт легковых авто в январе-феврале из Китая почти уполовинился из-за роста утильсбора и значительных запасов российских дилеров.
19.04.202506:53
За последние 10 лет российский индекс Московской биржи показал среднегодовую доходность в 9,2%, что эквивалентно 6 месту в мире после рынков США, Бразилии, Индии, Вьетнама и Новой Зеландии.
Китайский фондовый рынок за это время показал одну из худших доходностей в мире: Hang Seng показал нулевой прирост, а Shanghai Composite падал в среднем на 0,2% в год. Все дело в том, что в 2015 китайский рынок пережил вдувание крупнейшего в своей истории пузыря, после чего торговые войны, COVID-19, замедление прироста китайской экономики, экономическая политика Пекина оказывали сдерживающее влияние на значение индексов фондовой биржи.
В отношении достаточно выдающихся показателей индекса Мосбиржи нужно обратить внимание на несколько моментов:
1) доходность индекса измеряется в номинальных рублях, и хотя она выше официальной инфляции, стоимость реальной потребительской корзины среднего класса росла за десятилетку очевидно более высоким темпом;
2) после кризиса 2014 индекс был на низких значениях и с тех пор показывал восстановительный рост. Предыдущий исторический максимум 2008 был преодолен только в 2019, а новый был достигнут в 2021. Сейчас индекс Мосбиржи даже в номинальных рублях на треть ниже этого уровня
Китайский фондовый рынок за это время показал одну из худших доходностей в мире: Hang Seng показал нулевой прирост, а Shanghai Composite падал в среднем на 0,2% в год. Все дело в том, что в 2015 китайский рынок пережил вдувание крупнейшего в своей истории пузыря, после чего торговые войны, COVID-19, замедление прироста китайской экономики, экономическая политика Пекина оказывали сдерживающее влияние на значение индексов фондовой биржи.
В отношении достаточно выдающихся показателей индекса Мосбиржи нужно обратить внимание на несколько моментов:
1) доходность индекса измеряется в номинальных рублях, и хотя она выше официальной инфляции, стоимость реальной потребительской корзины среднего класса росла за десятилетку очевидно более высоким темпом;
2) после кризиса 2014 индекс был на низких значениях и с тех пор показывал восстановительный рост. Предыдущий исторический максимум 2008 был преодолен только в 2019, а новый был достигнут в 2021. Сейчас индекс Мосбиржи даже в номинальных рублях на треть ниже этого уровня
05.04.202505:37
Nike последние годы систематически снижал себестоимость сначала за счет переноса производства из Америки в Азию, а затем за счет переноса заводов из Китая в более дешевые Вьетнам и Индонезию. А потом случились пошлины Трампа.
29.03.202507:27
Акции японских, корейских и немецких автоконцернов упали больше всего на введении пошлин на импорт автомобилей с США. Хотя главным поставщиком машин в Америку является Мексика, сама Мексика прежде всего является площадкой для сборки авто из этих трех стран и Китая.
09.04.202514:20
И Китай, и Америку лихорадит на новостях про пошлины. Про фоновый рынок не писал только ленивый. Резкий всплеск кривой доходности американских трежерей намекает на выход из него китайских держателей на круглую сумму.
Китайский юань потерял 2% и уперся в 7,35 за доллар. При этом Народный Банк Китая призвал госбанки сократить закупки долларов. Американской валюте тоже несладко: индекс доллара в минусе на примерно те же 2%.
Что позитивного для России есть в углублении американско-китайского противостояния:
1. Россия теоретически может занять место американских поставщиков энергетических ресурсов и сельскохозяйственной продукции. Теоретически китайская сторона может снизить нетарифные барьеры на нашу агропромышленную продукцию, что даст прирост поставок. По факту, увеличение поставок потребует инвестиций и будет возможно не сразу.
2. Сила Сибири-2 может стать более актуальной для китайской стороны: американский СПГ фактически ушел с китайского рынка и этой выпадающий объем китайским потребителям нужно заменить. Но будет ли российская труба привлекательнее туркменской покажет время.
3. Ряд китайских компаний, потеряв американский рынок, будут в меньшей степени опасаться вторичных санкций США и будут более охотно вести прямое сотрудничество с РФ.
Что негативного может принести это обострение для РФ:
1. Падение цен на нефть и среднесрочный бюджетный кризис, который спровоцирует хронически высокий уровень инфляции и девальвацию рубля к основным валютам.
2. Ухудшение платежного баланса: более дорогой импорт из-за роста себестоимости продукции при более низкой стоимости сырья, что теоретически может подарить нам отрицательное сальдо счета текущих операций впервые за долгое время.
3. Всеобщая торговая война всех против всех может привести к росту контрабандных поставок по всему миру, что нанесет ущерб доходам бюджета и белым импортерам, а также потребителям через менее предсказуемые стандарты качества товара с неопределенным происхождением.
Китайский юань потерял 2% и уперся в 7,35 за доллар. При этом Народный Банк Китая призвал госбанки сократить закупки долларов. Американской валюте тоже несладко: индекс доллара в минусе на примерно те же 2%.
Что позитивного для России есть в углублении американско-китайского противостояния:
1. Россия теоретически может занять место американских поставщиков энергетических ресурсов и сельскохозяйственной продукции. Теоретически китайская сторона может снизить нетарифные барьеры на нашу агропромышленную продукцию, что даст прирост поставок. По факту, увеличение поставок потребует инвестиций и будет возможно не сразу.
2. Сила Сибири-2 может стать более актуальной для китайской стороны: американский СПГ фактически ушел с китайского рынка и этой выпадающий объем китайским потребителям нужно заменить. Но будет ли российская труба привлекательнее туркменской покажет время.
3. Ряд китайских компаний, потеряв американский рынок, будут в меньшей степени опасаться вторичных санкций США и будут более охотно вести прямое сотрудничество с РФ.
Что негативного может принести это обострение для РФ:
1. Падение цен на нефть и среднесрочный бюджетный кризис, который спровоцирует хронически высокий уровень инфляции и девальвацию рубля к основным валютам.
2. Ухудшение платежного баланса: более дорогой импорт из-за роста себестоимости продукции при более низкой стоимости сырья, что теоретически может подарить нам отрицательное сальдо счета текущих операций впервые за долгое время.
3. Всеобщая торговая война всех против всех может привести к росту контрабандных поставок по всему миру, что нанесет ущерб доходам бюджета и белым импортерам, а также потребителям через менее предсказуемые стандарты качества товара с неопределенным происхождением.
08.04.202504:30
Действия Трампа в отношении пошлин выглядят достаточно спорно, о чем я уже писал, но какие задачи они теоретически могут решить, и какие уже решают?
1. Снизить стоимость обслуживания американского долга. Во-первых, падает кривая доходности трежерис, что свидетельствует о снижении доходности по американскому госдолгу. Если 3 месяца назад рынок ожидал 1 снижение ставки ФРС в этом году, то уже сегодня от ФРМ ждут уже 4 снижения ставки. Это означает, что рефинансирование огромного о в этом году станет дешевле, пусть и ценой обвала фондового рынка и вероятной рецессии.
2. Обесценить госдолг. Это не то же самое, что и первый пункт. Введение пошлин и снижение ставки ФРС, вероятно, приведут к росту инфляции, которая будет снижать реальную стоимость долга. Резко или плавно — это зависит от того, как пойдет.
3. Улучшить условия торговли для американского бизнеса. На поклон к США с предложением обнулить пошлины на американские товары уже предложили такие страны и регионы как Индия, Вьетнам, Камбоджа, Израиль и Тайвань. Другие крупные американские партнеры также так или иначе находятся в переговорах с США.
1. Снизить стоимость обслуживания американского долга. Во-первых, падает кривая доходности трежерис, что свидетельствует о снижении доходности по американскому госдолгу. Если 3 месяца назад рынок ожидал 1 снижение ставки ФРС в этом году, то уже сегодня от ФРМ ждут уже 4 снижения ставки. Это означает, что рефинансирование огромного о в этом году станет дешевле, пусть и ценой обвала фондового рынка и вероятной рецессии.
2. Обесценить госдолг. Это не то же самое, что и первый пункт. Введение пошлин и снижение ставки ФРС, вероятно, приведут к росту инфляции, которая будет снижать реальную стоимость долга. Резко или плавно — это зависит от того, как пойдет.
3. Улучшить условия торговли для американского бизнеса. На поклон к США с предложением обнулить пошлины на американские товары уже предложили такие страны и регионы как Индия, Вьетнам, Камбоджа, Израиль и Тайвань. Другие крупные американские партнеры также так или иначе находятся в переговорах с США.
16.04.202504:27
США поставили в качестве условия для снижения импортных пошлин для 70 стран запрет на базирование там китайских компаний и ограничение экономических связей с КНР по данным WSJ. Это должно послужить изоляции Китая и ограничить поток реэкспорта товаров из КНР в США.
Китай в свою очередь также пытается предпринять ряд дипломатических мероприятий для консолидации антиамериканских сил, используя тарифную политику Трампа в качестве общего знаменателя. Эта тема стала одной из ключевой для поездки лидера КНР во Вьетнам и для переговоров Китая и ЕС, которые на текущий момент идут в непубличном поле.
Характерно, что пока позиция и стратегия Пекина кажется более взвешенной и последовательной, чем позиция Вашингтона, который то вводит, то отменяет ряд пошлин. Создается впечатление, что американская администрация не до конца осознавала последствия тех или иных вводимых мер.
Китай в свою очередь также пытается предпринять ряд дипломатических мероприятий для консолидации антиамериканских сил, используя тарифную политику Трампа в качестве общего знаменателя. Эта тема стала одной из ключевой для поездки лидера КНР во Вьетнам и для переговоров Китая и ЕС, которые на текущий момент идут в непубличном поле.
Характерно, что пока позиция и стратегия Пекина кажется более взвешенной и последовательной, чем позиция Вашингтона, который то вводит, то отменяет ряд пошлин. Создается впечатление, что американская администрация не до конца осознавала последствия тех или иных вводимых мер.
07.04.202504:41
36 компаний обеспечивают половину выбросов углекислого газа. Лидирует по этому показателю Saudi Aramco, чей вклад составляет 4,4%.
Российские Газпром (2,3%), Роснефть (1,9%) и Лукойл (0,8%) суммарно дают 5%.
Большую часть выбросов CO2 производят энергетические компании, либо компании, производящие цемент. Географически они преимущественно приходятся на азиатский регион.
Российские Газпром (2,3%), Роснефть (1,9%) и Лукойл (0,8%) суммарно дают 5%.
Большую часть выбросов CO2 производят энергетические компании, либо компании, производящие цемент. Географически они преимущественно приходятся на азиатский регион.
03.04.202512:33
Трамп успел обложить пошлинами почти все страны и территории, досталось даже необитаемым островам в составе Австралии, но что любопытно Россия, Беларусь, Куба и КНДР в список не попали.
Американская сторона объясняет это тем, что наши страны и так под санкциями, но, тем не менее, РФ поставляет в США товаров на $3 млрд, в том числе уран. Теперь эти поставки фактически находятся в привилегированном положении по отношению к другим.
Характерно, что под наибольший удар попали Камбоджа, Лаос, Вьетнам, находящиеся рядом с Китаем и ранее использовавшиеся в качестве каналов реэкспорта продукции из КНР в США. Сам Китай обложен пошлиной в 34% против 20% у ЕС.
Самое смешное в этой ситуации, что при определенном стечении обстоятельств Россия может стать хабом для реэкспорта китайской продукции в США.
Американская сторона объясняет это тем, что наши страны и так под санкциями, но, тем не менее, РФ поставляет в США товаров на $3 млрд, в том числе уран. Теперь эти поставки фактически находятся в привилегированном положении по отношению к другим.
Характерно, что под наибольший удар попали Камбоджа, Лаос, Вьетнам, находящиеся рядом с Китаем и ранее использовавшиеся в качестве каналов реэкспорта продукции из КНР в США. Сам Китай обложен пошлиной в 34% против 20% у ЕС.
Самое смешное в этой ситуации, что при определенном стечении обстоятельств Россия может стать хабом для реэкспорта китайской продукции в США.
06.04.202505:13
Еще в 2017-2018 в американском обществе не было консенсуса в отношении Китая: равное число жителей США считали КНР союзником и врагом.
Сейчас 3 из 4 американцев считают Китай врагом своей страны, а победивший на выборах президент шел с откровенно антикитайской повесткой.
Сейчас 3 из 4 американцев считают Китай врагом своей страны, а победивший на выборах президент шел с откровенно антикитайской повесткой.
15.04.202505:48
В России 14 агломераций с населением свыше 1 млн человек, что соответствует 7 месту в мире, при том что страна занимает 9-е место по численности населения.
Топ-3 ожидаемо формируют Китай (93), Индия (66) и США (42).
Топ-3 ожидаемо формируют Китай (93), Индия (66) и США (42).
Log in to unlock more functionality.
