Профессорский кот
Пересказы услышанных умных разговоров (в основном про экономику) засланцем с Прокиона.
Рэйтынг TGlist
0
0
ТыпПублічны
Вертыфікацыя
Не вертыфікаваныНадзейнасць
Не надзейныРазмяшчэннеРосія
МоваІншая
Дата стварэння каналаКвіт 03, 2022
Дадана ў TGlist
Вер 18, 2024Прыкрепленая група
Апошнія публікацыі ў групе "Профессорский кот"
15.04.202506:01
Немного запоздавший анонс (и скоро я вернусь из командировки и буду писать и про более свежее-актуальное)
17 апреля в 18-00 состоится очередное заседание Городского экономического семинара в Европейском университете в Санкт-Петербурге. Михаил Соколов (старший научный сотрудник, ЕУСПб) сделает доклад на тему «Свойство "усредняемости" и его приложения к характеризации показателей эффективности инвестиционных проектов».
Большинство показателей эффективности инвестиционных проектов (включая критерий чистой приведенной стоимости, внутреннюю норму доходности, индекс рентабельности и срок окупаемости) объединяет общее свойство — т. н. свойство «усредняемости». В докладе будет представлен результат об общем виде показателя, обладающего данным свойством, а также приложения данного свойства к характеризациям традиционных показателей эффективности инвестиционных проектов.
Семинар пройдет только в очном формате, онлайн-формат и запись не предусмотрены. Если захотите присоединиться, пожалуйста, зарегистрируйтесь тут.
17 апреля в 18-00 состоится очередное заседание Городского экономического семинара в Европейском университете в Санкт-Петербурге. Михаил Соколов (старший научный сотрудник, ЕУСПб) сделает доклад на тему «Свойство "усредняемости" и его приложения к характеризации показателей эффективности инвестиционных проектов».
Большинство показателей эффективности инвестиционных проектов (включая критерий чистой приведенной стоимости, внутреннюю норму доходности, индекс рентабельности и срок окупаемости) объединяет общее свойство — т. н. свойство «усредняемости». В докладе будет представлен результат об общем виде показателя, обладающего данным свойством, а также приложения данного свойства к характеризациям традиционных показателей эффективности инвестиционных проектов.
Семинар пройдет только в очном формате, онлайн-формат и запись не предусмотрены. Если захотите присоединиться, пожалуйста, зарегистрируйтесь тут.
14.04.202506:06
В продолжение темы о Центробанках стоит сказать и про книгу Евгении Письменной «По большому счету. История Центрального Банка России». Книга тоже не новая, но если вы ее еще не читали, тоже смело рекомендую.
Книга написана на основе большого количества интервью и документов и охватывает период с момента создания Центрального банка РФ (1990 год) и до перехода к плавающему курсу рубля (конец 2014 года). Книга нравится не всем – описание событий так, как будто автор был их непосредственным свидетелем, а не реконструировал их, многими воспринимается как художественная вольность. Но на мой взгляд такой подход позволяет как раз включиться в события и – за счет эмоциональной реакции (неважно, положительной или отрицательной) – эти события лучше запомнить и обдумать.
Самое главное – как менялась ситуация в экономике и политике и как вместе с этим менялись приоритетные задачи и проблемы, с которыми разбирался ЦБ, в книге показаны очень хорошо.
Книга написана на основе большого количества интервью и документов и охватывает период с момента создания Центрального банка РФ (1990 год) и до перехода к плавающему курсу рубля (конец 2014 года). Книга нравится не всем – описание событий так, как будто автор был их непосредственным свидетелем, а не реконструировал их, многими воспринимается как художественная вольность. Но на мой взгляд такой подход позволяет как раз включиться в события и – за счет эмоциональной реакции (неважно, положительной или отрицательной) – эти события лучше запомнить и обдумать.
Самое главное – как менялась ситуация в экономике и политике и как вместе с этим менялись приоритетные задачи и проблемы, с которыми разбирался ЦБ, в книге показаны очень хорошо.
13.04.202506:04
В продолжение темы Центробанков и одного из самых непрозрачных Центробанкиров – Монтагю Нормана – скажу два слова о книге Лиаквата Ахамеда «Повелители финансов. Банкиры, перевернувшие мир». Книга не новая, перевод на русский был издан уже лет 10 назад точно (а на английском книга вышла уже лет 15 как), но от этого она не стала менее интересной.
Книга о том, как работали и принимали решения Центробанки примерно 100 лет назад – от Первой мировой войны до Великой депрессии. И поскольку решения тогда в первую очередь определялись личностями глав ЦБ, книга в основном о них – главах Банка Англии, Федерального резервного банка Нью-Йорка, Банка Франции и Рейхсбанка.Их личные отношения влияли на процентные ставки не меньше, чем ситуация в экономике.
В книге есть и про создание ФРС, и про отказ главы Банка Англии объясняться с парламентом, и про сложные решения о возврате к золотому стандарту после Первой мировой, и про влияние личности на историю (пусть и в ограниченном масштабе). Если не читали – очень рекомендую!
Книга о том, как работали и принимали решения Центробанки примерно 100 лет назад – от Первой мировой войны до Великой депрессии. И поскольку решения тогда в первую очередь определялись личностями глав ЦБ, книга в основном о них – главах Банка Англии, Федерального резервного банка Нью-Йорка, Банка Франции и Рейхсбанка.Их личные отношения влияли на процентные ставки не меньше, чем ситуация в экономике.
В книге есть и про создание ФРС, и про отказ главы Банка Англии объясняться с парламентом, и про сложные решения о возврате к золотому стандарту после Первой мировой, и про влияние личности на историю (пусть и в ограниченном масштабе). Если не читали – очень рекомендую!
12.04.202506:06
Предлагаю начать выходные с интереснейшей лекции, которую в прошедший четверг прочитала нам Алина Евстигнеева, начальник отдела развития коммуникации Управления стратегии и коммуникации Департамента денежно-кредитной политики Банка России. (Ссылки Youtube или VK)
Формально Алина рассказывала про построенный ими с коллегами индекс прозрачности ЦБ для широкой аудитории, но начала она с исторической справки о том, как Центробанки вообще приходили к идее прозрачности (и как они долго от нее открещивались). Вас ждет история о том, как когда-то принимались решения по денежно-кредитной политике (спойлер: практически как встречи масонских лож), как появились на свет знаменитые minutes ФРС, как Новая Зеландия за пару лет снизила инфляцию с двузначных значений до 2%...
И конечно, обсуждение того, важна ли прозрачность, нужна ли она, на какие аспекты этого понятия смотреть, как оценить эти самые аспекты, какие области знания для этого придется привлечь (сильно неполный список включает социологию, психологию, маркетинг) и какими методами все это делать (нейросети и LLM присутствуют, куда же без них).
В общем, приятного просмотра!
Формально Алина рассказывала про построенный ими с коллегами индекс прозрачности ЦБ для широкой аудитории, но начала она с исторической справки о том, как Центробанки вообще приходили к идее прозрачности (и как они долго от нее открещивались). Вас ждет история о том, как когда-то принимались решения по денежно-кредитной политике (спойлер: практически как встречи масонских лож), как появились на свет знаменитые minutes ФРС, как Новая Зеландия за пару лет снизила инфляцию с двузначных значений до 2%...
И конечно, обсуждение того, важна ли прозрачность, нужна ли она, на какие аспекты этого понятия смотреть, как оценить эти самые аспекты, какие области знания для этого придется привлечь (сильно неполный список включает социологию, психологию, маркетинг) и какими методами все это делать (нейросети и LLM присутствуют, куда же без них).
В общем, приятного просмотра!
11.04.202505:55
Если кто-то хотел послушать мою лекцию про демографию и экономику, то можно послушать запись лекции, которую я читала в Европейском университете. Ссылки: Youtube или VK.
По итогам этой лекции я обещала посмотреть и прокомментировать концепцию перспективного возраста – надеюсь сделать это в конце следующей недели, когда командировки закончатся.
А чуть позже будет и запись лекции из Ельцин-центра – там были некоторые отличия и больше вопросов в конце, так что получится интересное дополнение.
По итогам этой лекции я обещала посмотреть и прокомментировать концепцию перспективного возраста – надеюсь сделать это в конце следующей недели, когда командировки закончатся.
А чуть позже будет и запись лекции из Ельцин-центра – там были некоторые отличия и больше вопросов в конце, так что получится интересное дополнение.
10.04.202506:15
Разговаривали про "громкую бедность" в подкасте Ланы Нисневич - так себе идея, если в двух словах. Слишком яркая демонстрация богатства становится проблемной, если вокруг общий экономический фон не очень. Но попытка "выглядеть как все" обычно проваливается. Потому что к внешнему виду должно прилагаться еще и соответствующее поведение, изменить которое намного сложнее.
09.04.202505:28
Экономисты все чаще используют в исследованиях спутниковые данные – создают прокси экономической активности, изучают распределение дохода, эффективность программ государственной поддержки в беднейших странах, воссоздают исторические ряды данных, которые не получить другими методами. Ниже – небольшая подборка ресурсов с информацией со спутников по ссылкам из статей (сюда же отношу и систему идентификации судов). На полноту не претендую, но возможно, кому-то будет полезно. Дополнения приветствуются!
World Meteorological Organization’s OSCAR database (список спутников, доступных данных и областей применения)
Landsat (городская застройка, пляжи, леса, залежи полезных ископаемых)
MODIS (загрязнение воздуха, отслеживание передвижения рыбы)
Ночная светимость (оценка дохода, развития, использование электричества)
Агрегирование данных по ночной светимости по регионам (ссылка 1, ссылка 2)
SRTM (относительная высота, доступность территорий)
EROS (данные о типе покрытия земной поверхности)
Open Street Map (вспомогательный источник информации на основе данных пользователей, дополняет спутниковые снимки)
Google Earth Engine (каталог спутниковых снимков и геопространственных данных)
Copernicus Open Access Hub (инициатива ЕС по предоставлению данных – со спутников и не только)
PortWatch (отслеживание природных катастроф и симуляции последствий для мировой торговли; включают данные AIS – Automatic Identification System)
#в_помощь_исследователю #подборка_данные
World Meteorological Organization’s OSCAR database (список спутников, доступных данных и областей применения)
Landsat (городская застройка, пляжи, леса, залежи полезных ископаемых)
MODIS (загрязнение воздуха, отслеживание передвижения рыбы)
Ночная светимость (оценка дохода, развития, использование электричества)
Агрегирование данных по ночной светимости по регионам (ссылка 1, ссылка 2)
SRTM (относительная высота, доступность территорий)
EROS (данные о типе покрытия земной поверхности)
Open Street Map (вспомогательный источник информации на основе данных пользователей, дополняет спутниковые снимки)
Google Earth Engine (каталог спутниковых снимков и геопространственных данных)
Copernicus Open Access Hub (инициатива ЕС по предоставлению данных – со спутников и не только)
PortWatch (отслеживание природных катастроф и симуляции последствий для мировой торговли; включают данные AIS – Automatic Identification System)
#в_помощь_исследователю #подборка_данные
08.04.202505:40
В последнее время в связи с разными аспектами политики США стали вспоминать про некооперативную теорию игр. То Джеффри Сакс, выступая в Европарламенте, сравнит поведение США в отношении России с логикой некооперативной теории игр: составь матрицу возможных действий своих и противника, вычисли исходы, выбери для себя лучший. Варианта, когда действия противника могут быть не теми, которые заложены в исходную модель, не существует. Как разработали во времена холодной войны логику, так и оставили.
Подобную же логику в отношении тарифных войн США с другими странами предлагает задействовать Сильвестр Эйффингер из Тилбургского университета. В первый срок Трампа торговая война была скорее в логике игры Нэша (как мы помним, там реализуется не самый хороший вариант с точки зрения общего благосостояния). Сейчас же события развиваются скорее в логике игры Штакельберга, где есть ведущий – США, – который делает первый ход и получает преимущество. Но получить однозначный выигрыш, видимо, не удастся.
Подобную же логику в отношении тарифных войн США с другими странами предлагает задействовать Сильвестр Эйффингер из Тилбургского университета. В первый срок Трампа торговая война была скорее в логике игры Нэша (как мы помним, там реализуется не самый хороший вариант с точки зрения общего благосостояния). Сейчас же события развиваются скорее в логике игры Штакельберга, где есть ведущий – США, – который делает первый ход и получает преимущество. Но получить однозначный выигрыш, видимо, не удастся.
07.04.202506:08
Встретила любопытное мнение, что тарифы Трампа это на самом деле такой хитрый ход, который направлен на то, чтобы сократить выплаты на обслуживание госдолга. Идея проста – у США высокий госдолг, значительная часть которого краткосрочная. То есть, госдолг погашается и – поскольку дефицит бюджета не так чтобы снижался – снова выпускается. После объявления Трампом новых тарифов доходности по облигациям (включая и госдолг) снизились. Это означает, что новый госдолг будет выпускаться под более низкий процент, и США сэкономят на процентных расходах.
Что меня в этой идее смущает? Падение доходностей по облигациям – сигнал того, что рынок ожидает рецессии в результате введенных тарифов и (пока преимущественно, будущих) ответов на эти тарифы. Причем США этой рецессии не избегнут, а будут, так сказать, ее эпицентром. Рецессия обычно связана с ростом госрасходов (как минимум, на пособия по безработице), а значит, и с ростом госдолга. Возможно, что новый госдолг и удастся разместить под более низкие ставки, но получится ли в результате сэкономить, если размещать придется больше – открытый вопрос, который, кажется, никто не просчитывал.
Возможно, не стоит искать скрытых смыслов и хитрых схем, а стоит просто признать, что введение в таком виде тарифов – не самый умный ход администрации Трампа.
Что меня в этой идее смущает? Падение доходностей по облигациям – сигнал того, что рынок ожидает рецессии в результате введенных тарифов и (пока преимущественно, будущих) ответов на эти тарифы. Причем США этой рецессии не избегнут, а будут, так сказать, ее эпицентром. Рецессия обычно связана с ростом госрасходов (как минимум, на пособия по безработице), а значит, и с ростом госдолга. Возможно, что новый госдолг и удастся разместить под более низкие ставки, но получится ли в результате сэкономить, если размещать придется больше – открытый вопрос, который, кажется, никто не просчитывал.
Возможно, не стоит искать скрытых смыслов и хитрых схем, а стоит просто признать, что введение в таком виде тарифов – не самый умный ход администрации Трампа.
06.04.202507:33
На лекции про демографию и экономику я говорила о том, что наблюдается снижение готовности к риску. Об этом говорят применительно к фармацевтической отрасли (можно послушать тут и тут). Это отмечают применительно и в отношении инженерных решений в разных отраслях. Даже инвесторы в стартапы начинают искать гарантий.
Сюда же можно отнести и историю с одним из объяснений наступления Великой рецессии – savings glut (избыток сбережений). Страны с положительным чистым экспортом (=экспорт – импорт) стремились вкладывать полученные средства в безрисковые активы (преимущественно госдолг США).
При этом можно разумно предположить, что чем меньше рискованных предприятий и попыток попробовать что-то новое, тем меньше технический прогресс, а с ним и рост производительности труда и экономический рост. Поэтому почти любое рассуждение о том, как нам повысить экономический рост, упоминает, что государство должно стимулировать НИОКР (и само вкладываться в фундаментальные исследования). Однако стоит отметить, что тут все рискует скатиться в выполнение целевых показателей, которые не имеют никакого отношения к действительности.
В частности, одним из показателей активности в НИОКР является количество патентов. При этом патенты, как весело рассказывает Ричард Фейнман в книге «Вы, конечно, шутите, мистер Фейнман», могут быть выданы на самую сумасшедшую идею. Например, самолет или ракета на ядерном реакторе. (остается спорным, были ли действительно зарегистрированы такие патенты на его имя). Не удивительно, что исследования, проверяющие связь патентной активности и экономического роста, показывают разные результаты – то находят ее, то нет.
В Китае, например, количество зарегистрированных патентов росло очень быстро. Однако далеко не все эти патенты были по-настоящему полезны для экономического роста. Значительная часть из них относилась к т.н. design patents, которые относятся к внешнему виду или незначительным опциям в изделии, но не подразумевают никакого полезного изобретения. Субсидирование патентной активности может стимулировать увеличение именно такого рода патентов.
Столь же плохи и другие меры инновационной активности, которые пытаются применять в экономических исследованиях – расходы на НИОКР или количество исследователей. Рост любого из этих показателей совершенно не означает роста инноваций. Более того, поскольку исследователи заинтересованы в сохранении рабочих мест, они будут склонны меньше рисковать и развивать те направления работы, где успех практически гарантирован – немного изменить что-то для повышения эффективности уже дает результат, и при этом почти безрисковый. В общем, хороших рецептов для повышения готовности рисковать, похоже, пока нет.
Сюда же можно отнести и историю с одним из объяснений наступления Великой рецессии – savings glut (избыток сбережений). Страны с положительным чистым экспортом (=экспорт – импорт) стремились вкладывать полученные средства в безрисковые активы (преимущественно госдолг США).
При этом можно разумно предположить, что чем меньше рискованных предприятий и попыток попробовать что-то новое, тем меньше технический прогресс, а с ним и рост производительности труда и экономический рост. Поэтому почти любое рассуждение о том, как нам повысить экономический рост, упоминает, что государство должно стимулировать НИОКР (и само вкладываться в фундаментальные исследования). Однако стоит отметить, что тут все рискует скатиться в выполнение целевых показателей, которые не имеют никакого отношения к действительности.
В частности, одним из показателей активности в НИОКР является количество патентов. При этом патенты, как весело рассказывает Ричард Фейнман в книге «Вы, конечно, шутите, мистер Фейнман», могут быть выданы на самую сумасшедшую идею. Например, самолет или ракета на ядерном реакторе. (остается спорным, были ли действительно зарегистрированы такие патенты на его имя). Не удивительно, что исследования, проверяющие связь патентной активности и экономического роста, показывают разные результаты – то находят ее, то нет.
В Китае, например, количество зарегистрированных патентов росло очень быстро. Однако далеко не все эти патенты были по-настоящему полезны для экономического роста. Значительная часть из них относилась к т.н. design patents, которые относятся к внешнему виду или незначительным опциям в изделии, но не подразумевают никакого полезного изобретения. Субсидирование патентной активности может стимулировать увеличение именно такого рода патентов.
Столь же плохи и другие меры инновационной активности, которые пытаются применять в экономических исследованиях – расходы на НИОКР или количество исследователей. Рост любого из этих показателей совершенно не означает роста инноваций. Более того, поскольку исследователи заинтересованы в сохранении рабочих мест, они будут склонны меньше рисковать и развивать те направления работы, где успех практически гарантирован – немного изменить что-то для повышения эффективности уже дает результат, и при этом почти безрисковый. В общем, хороших рецептов для повышения готовности рисковать, похоже, пока нет.
05.04.202506:27
В продолжение темы о протекционизме во время Великой депрессии. США повысили таможенные тарифы на импорт с примерно 40% в 1929 до 60% в 1932 (на пике роста тарифов). В Европе ответили тем же – европейские тарифы за этот период выросли примерно в два раза. Любопытна статистика налоговых поступлений от тарифов: в США отношение сборов от импортных тарифов к общей стоимости импорта выросло с 13.5% до 19.6% (1929 – 1932), а в Европе в ряде стран этот показатель изменился с 10 до 20%.
При этом Франция дополнительно ввела квоты на импорт, а Германия – процедуру лицензирования импорта. Падение международной торговли, проиллюстрированное на этом графике, на пике (в 1932 году) превышало 60% (индекс стоимости экспорта снизился с 118 в 1929 до 45 в 1932). И это все в условиях, когда координация на международном уровне была существенно ниже. Видимо, в нынешней ситуации снижение может быть еще более заметным.
И кажется, что объявленное Трампом чрезвычайное положение из-за ситуации в экономике (угроза дефицита платежного баланса) стало первым в своем роде. До этого из сколько-то похожего были банковские каникулы в 1933, забастовка почтовых работников в 1970, а также контроль импорта в 1971, когда Никсон прекратил привязку доллара к золоту.
При этом Франция дополнительно ввела квоты на импорт, а Германия – процедуру лицензирования импорта. Падение международной торговли, проиллюстрированное на этом графике, на пике (в 1932 году) превышало 60% (индекс стоимости экспорта снизился с 118 в 1929 до 45 в 1932). И это все в условиях, когда координация на международном уровне была существенно ниже. Видимо, в нынешней ситуации снижение может быть еще более заметным.
И кажется, что объявленное Трампом чрезвычайное положение из-за ситуации в экономике (угроза дефицита платежного баланса) стало первым в своем роде. До этого из сколько-то похожего были банковские каникулы в 1933, забастовка почтовых работников в 1970, а также контроль импорта в 1971, когда Никсон прекратил привязку доллара к золоту.
04.04.202505:29
График из работы Чарлза Киндлбергера – что происходило с мировой торговлей в период Великой депрессии, когда протекционизм казался удачной идеей. Источник
03.04.202504:54
И анонс лекции, которую я сама жду с нетерпением: 10 апреля в 18:00 в рамках Городского экономического семинара Алина Евстигнеева (Начальник отдела развития коммуникации Управления стратегии и коммуникации Департамента денежно-кредитной политики Банка России) представит исследование “Индекс прозрачности центральных банков для широкой аудитории”.
Анонс от авторов исследования (препринт тут):
Прозрачность — один из ключевых количественных индикаторов качества коммуникации центральных банков. Чем больше информации о своей политике раскрывает центральный банк, тем более прозрачной считается его коммуникация. В мире существует несколько популярных индексов для оценки прозрачности коммуникации. Однако ни один из них не оценивает прозрачность центробанков для населения. Настоящая работа призвана закрыть этот пробел, что особенно важно в связи с поворотом монетарных властей в сторону большей коммуникации с широкой общественностью.
BATI (Broader Audience Transparency Index) оценивает 20 центральных банков развитых и развивающихся стран в соответствии с основными функциями коммуникации с широкой аудиторией (информирование, обучение, обеспечение подотчетности и сигнальная функция). Всего в индексе 40 критериев, 3 из них — штрафные. Они снижают оценки центральных банков за многословие, усложненный синтаксис и противоречивые сигналы, что может ухудшать диалог с обществом. При составлении критериев BATI мы учли результаты предыдущих исследователей из различных направлений: денежно-кредитной политики, информационной политики государства в широком смысле, маркетинга, бренд-менеджмента и когнитивной психологии.
В основе BATI — индикаторы, значение которых было доказано в эмпирических исследованиях или подробно аргументировано в теоретических академических работах. При оценке критериев индекса мы применяли как стандартный метод экспертной оценки коммуникации с помощью списков, традиционно применяемый при создании индексов прозрачности, так и NLP- и LLM-методы работы с неструктурированными данными. В частности, из 40 критериев индекса 23 определялись с помощью экспертной оценки, 4 — с помощью LLM-моделей, 13 — с помощью машинного текстового анализа.
По результатам оценки коммуникации центральных банков с широкой общественностью, наивысшие значения BATI получили Банк Канады, Банк Англии и Европейский центральный банк. Банк России находится на четвертом месте (17,31 балла из 37 возможных). Он относится к группе банков, которые используют продвинутые практики в коммуникации с населением, но имеют отдельные пробелы в некоторых функциях коммуникации. При этом Банк России обладает лучшими показателями по обучению аудитории (вместе с ФРС США и Резервным банком Австралии).
В целом значение индекса BATI заметно выше в развитых странах, чем в развивающихся. Это соответствует выводам исследований о прозрачности центральных банков для профессиональной аудитории. Исключением среди развивающихся стран стал Банк России. По большинству критериев прозрачности для широкой аудитории он ближе к центральным банкам развитых стран. Научная новизна этой работы — закрытие пробела в части нехватки инструмента оценки усилий центральных банков по повышению прозрачности для широкой аудитории. Предложенный нами индекс BATI оценивает степень усилий центральных банков в рамках каждой из основных функций коммуникации и может подсказать монетарным властям направления для дальнейшего развития своей информационной политики. Кроме того, созданные нами новые инструменты для автоматизированной работы с неструктурированными данными также вносит вклад в литературу.
Лекция пройдет в Гагаринском зале (вход с ул. Гагаринская, д. 6), также можно посмотреть трансляцию. Регистрироваться на онлайн- и оффлайн форматы тут.
Анонс от авторов исследования (препринт тут):
Прозрачность — один из ключевых количественных индикаторов качества коммуникации центральных банков. Чем больше информации о своей политике раскрывает центральный банк, тем более прозрачной считается его коммуникация. В мире существует несколько популярных индексов для оценки прозрачности коммуникации. Однако ни один из них не оценивает прозрачность центробанков для населения. Настоящая работа призвана закрыть этот пробел, что особенно важно в связи с поворотом монетарных властей в сторону большей коммуникации с широкой общественностью.
BATI (Broader Audience Transparency Index) оценивает 20 центральных банков развитых и развивающихся стран в соответствии с основными функциями коммуникации с широкой аудиторией (информирование, обучение, обеспечение подотчетности и сигнальная функция). Всего в индексе 40 критериев, 3 из них — штрафные. Они снижают оценки центральных банков за многословие, усложненный синтаксис и противоречивые сигналы, что может ухудшать диалог с обществом. При составлении критериев BATI мы учли результаты предыдущих исследователей из различных направлений: денежно-кредитной политики, информационной политики государства в широком смысле, маркетинга, бренд-менеджмента и когнитивной психологии.
В основе BATI — индикаторы, значение которых было доказано в эмпирических исследованиях или подробно аргументировано в теоретических академических работах. При оценке критериев индекса мы применяли как стандартный метод экспертной оценки коммуникации с помощью списков, традиционно применяемый при создании индексов прозрачности, так и NLP- и LLM-методы работы с неструктурированными данными. В частности, из 40 критериев индекса 23 определялись с помощью экспертной оценки, 4 — с помощью LLM-моделей, 13 — с помощью машинного текстового анализа.
По результатам оценки коммуникации центральных банков с широкой общественностью, наивысшие значения BATI получили Банк Канады, Банк Англии и Европейский центральный банк. Банк России находится на четвертом месте (17,31 балла из 37 возможных). Он относится к группе банков, которые используют продвинутые практики в коммуникации с населением, но имеют отдельные пробелы в некоторых функциях коммуникации. При этом Банк России обладает лучшими показателями по обучению аудитории (вместе с ФРС США и Резервным банком Австралии).
В целом значение индекса BATI заметно выше в развитых странах, чем в развивающихся. Это соответствует выводам исследований о прозрачности центральных банков для профессиональной аудитории. Исключением среди развивающихся стран стал Банк России. По большинству критериев прозрачности для широкой аудитории он ближе к центральным банкам развитых стран. Научная новизна этой работы — закрытие пробела в части нехватки инструмента оценки усилий центральных банков по повышению прозрачности для широкой аудитории. Предложенный нами индекс BATI оценивает степень усилий центральных банков в рамках каждой из основных функций коммуникации и может подсказать монетарным властям направления для дальнейшего развития своей информационной политики. Кроме того, созданные нами новые инструменты для автоматизированной работы с неструктурированными данными также вносит вклад в литературу.
Лекция пройдет в Гагаринском зале (вход с ул. Гагаринская, д. 6), также можно посмотреть трансляцию. Регистрироваться на онлайн- и оффлайн форматы тут.
30.03.202506:40
После книги «Флэпперы» логично прочитать «Любовь в эпоху ненависти. Хроника одного чувства, 1929-1939» Флориана Иллиеса. Частично те же персонажи, что и на страницах «Флэпперов», немного тех же мест и событий, но совершенно другая оптика. «Флэпперы» - про женщин, искавших место в новом мире. «Любовь в эпоху ненависти» - про людей, проживавших и свидетельствовавших изменения в Германии и Австрии в преддверии новой войны.
Поскольку книга построена на дневниковых записях, она о тех, кто вел дневники, и чьи дневники сохранились и были опубликованы. В этом, конечно, есть смещение общей оптики – мы видим, как меняется мир людей, привыкших рефлексировать и делиться результатами с миром в своем творчестве или в политических действиях. Эти люди – не «репрезентативный агент» из экономических моделей, но благодаря их записям мы можем представить себе, как сначала постепенно, а потом с нарастающим ускорением менялся мир.
Экономика в этой книге не бросается в глаза, она – часть декораций, фона, но она влияет на все и вбирает в себя все. Меняются вкусы публики, позиция властей, и вот уже люди лишаются возможности зарабатывать, закрываются заведения, тонкий ручеек эмиграции превращается в полноценную волну. И за пределами Германии и Австрии именно экономика определяет, кто из героев выживет и сделает себе имя, а кому не удастся пересечь границу. Неравенство возможностей, вытекающее из неравенства экономического, здесь бросается в глаза особенно ярко – имеющие деньги ностальгируют по оставленной родине и как будто не замечают, что рядом мир с грохотом катится в пропасть…
#экономист_читающий
Поскольку книга построена на дневниковых записях, она о тех, кто вел дневники, и чьи дневники сохранились и были опубликованы. В этом, конечно, есть смещение общей оптики – мы видим, как меняется мир людей, привыкших рефлексировать и делиться результатами с миром в своем творчестве или в политических действиях. Эти люди – не «репрезентативный агент» из экономических моделей, но благодаря их записям мы можем представить себе, как сначала постепенно, а потом с нарастающим ускорением менялся мир.
Экономика в этой книге не бросается в глаза, она – часть декораций, фона, но она влияет на все и вбирает в себя все. Меняются вкусы публики, позиция властей, и вот уже люди лишаются возможности зарабатывать, закрываются заведения, тонкий ручеек эмиграции превращается в полноценную волну. И за пределами Германии и Австрии именно экономика определяет, кто из героев выживет и сделает себе имя, а кому не удастся пересечь границу. Неравенство возможностей, вытекающее из неравенства экономического, здесь бросается в глаза особенно ярко – имеющие деньги ностальгируют по оставленной родине и как будто не замечают, что рядом мир с грохотом катится в пропасть…
#экономист_читающий
27.03.202506:18
3 апреля в 18-00 состоится очередное заседание нашего Городского экономического семинара. Александра Глазова (Банк России) выступит с докладом «Макроэкономическая агентно-ориентированная модель российской экономики».
Эта работа направлена на внесение вклада в изучение реакции макроэкономических переменных на шоки и релевантного ответа монетарной политики на такие шоки в условиях мультиагентной среды, где агенты действуют согласно поведенческим правилам в условиях ограниченной рациональности. Автор использует макроэкономическую агентно-ориентированную модель, гибкий инструмент для изучения сложных систем, позволяющий избежать традиционных недостатков структурных моделей (гомогенность, неправдоподобно рациональные ожидания и т.д.) и дать альтернативный взгляд на экономические процессы. В работе использован подход нового поколения к построению ABM, отличительной особенностью которого является способность воспроизводить не стилизованные факты (т. е. среднее значение, дисперсию и другие моменты), а сами ряды данных.
В модель включено несколько каналов трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики для анализа последствий шоков для экономики и ответа таргетирующего инфляцию центрального банка на такие шоки. Для соотнесения модели с экономикой России, модель откалибрована на широком спектре макро- и микроданных. Одной из важных особенностей ABM является возможность использовать для калибровки гранулярные данные. На основе построенной модели показано, как макроэкономические переменные реагируют на некоторые шоки. В случае шока денежно-кредитной политики эффект в целом аналогичен тому, что мы обычно видим в структурных моделях. В случае шока предложения простая эвристика и отсутствие идеального предвидения порождают дополнительные эффекты этого шока на спрос, создавая более неоднозначную траекторию инфляции и, следовательно, процентной ставки.
Семинар пройдет очно в Гагаринском зале (ул. Гагаринская, д. 6/1), но к нему также можно подключиться в онлайн-формате. Для участия просьба зарегистрироваться тут.
Эта работа направлена на внесение вклада в изучение реакции макроэкономических переменных на шоки и релевантного ответа монетарной политики на такие шоки в условиях мультиагентной среды, где агенты действуют согласно поведенческим правилам в условиях ограниченной рациональности. Автор использует макроэкономическую агентно-ориентированную модель, гибкий инструмент для изучения сложных систем, позволяющий избежать традиционных недостатков структурных моделей (гомогенность, неправдоподобно рациональные ожидания и т.д.) и дать альтернативный взгляд на экономические процессы. В работе использован подход нового поколения к построению ABM, отличительной особенностью которого является способность воспроизводить не стилизованные факты (т. е. среднее значение, дисперсию и другие моменты), а сами ряды данных.
В модель включено несколько каналов трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики для анализа последствий шоков для экономики и ответа таргетирующего инфляцию центрального банка на такие шоки. Для соотнесения модели с экономикой России, модель откалибрована на широком спектре макро- и микроданных. Одной из важных особенностей ABM является возможность использовать для калибровки гранулярные данные. На основе построенной модели показано, как макроэкономические переменные реагируют на некоторые шоки. В случае шока денежно-кредитной политики эффект в целом аналогичен тому, что мы обычно видим в структурных моделях. В случае шока предложения простая эвристика и отсутствие идеального предвидения порождают дополнительные эффекты этого шока на спрос, создавая более неоднозначную траекторию инфляции и, следовательно, процентной ставки.
Семинар пройдет очно в Гагаринском зале (ул. Гагаринская, д. 6/1), но к нему также можно подключиться в онлайн-формате. Для участия просьба зарегистрироваться тут.
Рэкорды
15.04.202523:59
750Падпісчыкаў18.09.202423:59
0Індэкс цытавання22.09.202423:59
301Ахоп 1 паста22.04.202512:53
0Ахоп рэкламнага паста04.04.202523:59
12.65%ER22.09.202423:59
52.99%ERR13.04.202506:04
В продолжение темы Центробанков и одного из самых непрозрачных Центробанкиров – Монтагю Нормана – скажу два слова о книге Лиаквата Ахамеда «Повелители финансов. Банкиры, перевернувшие мир». Книга не новая, перевод на русский был издан уже лет 10 назад точно (а на английском книга вышла уже лет 15 как), но от этого она не стала менее интересной.
Книга о том, как работали и принимали решения Центробанки примерно 100 лет назад – от Первой мировой войны до Великой депрессии. И поскольку решения тогда в первую очередь определялись личностями глав ЦБ, книга в основном о них – главах Банка Англии, Федерального резервного банка Нью-Йорка, Банка Франции и Рейхсбанка.Их личные отношения влияли на процентные ставки не меньше, чем ситуация в экономике.
В книге есть и про создание ФРС, и про отказ главы Банка Англии объясняться с парламентом, и про сложные решения о возврате к золотому стандарту после Первой мировой, и про влияние личности на историю (пусть и в ограниченном масштабе). Если не читали – очень рекомендую!
Книга о том, как работали и принимали решения Центробанки примерно 100 лет назад – от Первой мировой войны до Великой депрессии. И поскольку решения тогда в первую очередь определялись личностями глав ЦБ, книга в основном о них – главах Банка Англии, Федерального резервного банка Нью-Йорка, Банка Франции и Рейхсбанка.Их личные отношения влияли на процентные ставки не меньше, чем ситуация в экономике.
В книге есть и про создание ФРС, и про отказ главы Банка Англии объясняться с парламентом, и про сложные решения о возврате к золотому стандарту после Первой мировой, и про влияние личности на историю (пусть и в ограниченном масштабе). Если не читали – очень рекомендую!
14.04.202506:06
В продолжение темы о Центробанках стоит сказать и про книгу Евгении Письменной «По большому счету. История Центрального Банка России». Книга тоже не новая, но если вы ее еще не читали, тоже смело рекомендую.
Книга написана на основе большого количества интервью и документов и охватывает период с момента создания Центрального банка РФ (1990 год) и до перехода к плавающему курсу рубля (конец 2014 года). Книга нравится не всем – описание событий так, как будто автор был их непосредственным свидетелем, а не реконструировал их, многими воспринимается как художественная вольность. Но на мой взгляд такой подход позволяет как раз включиться в события и – за счет эмоциональной реакции (неважно, положительной или отрицательной) – эти события лучше запомнить и обдумать.
Самое главное – как менялась ситуация в экономике и политике и как вместе с этим менялись приоритетные задачи и проблемы, с которыми разбирался ЦБ, в книге показаны очень хорошо.
Книга написана на основе большого количества интервью и документов и охватывает период с момента создания Центрального банка РФ (1990 год) и до перехода к плавающему курсу рубля (конец 2014 года). Книга нравится не всем – описание событий так, как будто автор был их непосредственным свидетелем, а не реконструировал их, многими воспринимается как художественная вольность. Но на мой взгляд такой подход позволяет как раз включиться в события и – за счет эмоциональной реакции (неважно, положительной или отрицательной) – эти события лучше запомнить и обдумать.
Самое главное – как менялась ситуация в экономике и политике и как вместе с этим менялись приоритетные задачи и проблемы, с которыми разбирался ЦБ, в книге показаны очень хорошо.
Увайдзіце, каб разблакаваць больш функцый.