24.04.202509:44
KAKAO CORP. HOLDER OFFERS 10,818,510 SHARES. OFFERING SIZE AROUND $276M–$285M: TERMS
24.04.202505:31
가스선들 계속 올라오면 보냉제가 더.. 한국카본, 동성화인텍
24.04.202500:26
한화, 미 군함 건조 위해 필리조선소 FCL 신청…54조 시장 열린다
군함 건조·MRO 필수절차 FCL
필리조선소 인수하자마자 추진
'트럼프 러브콜'에 기대감 커져
호주 오스탈 지분 매입도 확대
美 현지 조선소 3곳 확보 임박
출처 : https://www.sedaily.com/NewsView/2GRN977KRL
군함 건조·MRO 필수절차 FCL
필리조선소 인수하자마자 추진
'트럼프 러브콜'에 기대감 커져
호주 오스탈 지분 매입도 확대
美 현지 조선소 3곳 확보 임박
출처 : https://www.sedaily.com/NewsView/2GRN977KRL
23.04.202523:25
KOSPI to stay afloat as markets await for US/China tariff resolution. Volume likely to stay muted until markets find conviction. Recent trend of foreign net selling vs. local retail buying likely to stay unchanged. IT Contents, Robotics, Defense may continue to get traction as investors play safe.
* 1Q TODAY: SK HYNIX (OP/NP BEAT), HD HHI (14:00), HD MIPO (14:00), HD KSOE (14:00), SDS (14:00), POSCO INTL (14:00), LGD (14:00), HANWHA SOLUTION (14:00), SAMSUNG E&A (14:00), HYUNDAI STEEL (14:00), HMC (14:10), HD HMS (15:00), KB FIN (16:00), POSCO HLDG (15:00), SAMSUNG HEAVY (16:00)
* ECO: 1Q Advance GDP -0.1% YoY (est 0.0%/prior 1.2%), -0.2% QoQ (est 0.1%/prior 0.1%)
* CHIP: DRAM suppliers raise prices by 8-10% amid stockpiling ahead of tariffs, Trendforce.
* NAVER (035420)'s resale platform 'Kream' is in talks with US StockX for integration.
* LGE (066570) has paused Indian unit IPO due to market volatility.
* KOREAN AIR (003490)'s consortium with LIG NEX1 (079550) and US Collins Aero has been selected as preferred bidder for W961bn worth of UH-60 helicopter upgrade project from S.Korea Defense Ministry.
* LS CORP (006260) LS Cable to buy W70bn worth shares of sub GAON CABLE (000500) in the market by Sep 30. LS Cable owned 81% stake in Gaon as of Apr 23.
* SHINSEGAE (004170) Trump Junior to visit Korea next week at invitation of group chairman YJ Chung.
* BATTERY: CATL to finish establishing its Korean office as early as 2Q aiming to strengthen collaboration with Korean automakers like HMC (005380) and KIA (000270).
* 1Q TODAY: SK HYNIX (OP/NP BEAT), HD HHI (14:00), HD MIPO (14:00), HD KSOE (14:00), SDS (14:00), POSCO INTL (14:00), LGD (14:00), HANWHA SOLUTION (14:00), SAMSUNG E&A (14:00), HYUNDAI STEEL (14:00), HMC (14:10), HD HMS (15:00), KB FIN (16:00), POSCO HLDG (15:00), SAMSUNG HEAVY (16:00)
* ECO: 1Q Advance GDP -0.1% YoY (est 0.0%/prior 1.2%), -0.2% QoQ (est 0.1%/prior 0.1%)
* CHIP: DRAM suppliers raise prices by 8-10% amid stockpiling ahead of tariffs, Trendforce.
* NAVER (035420)'s resale platform 'Kream' is in talks with US StockX for integration.
* LGE (066570) has paused Indian unit IPO due to market volatility.
* KOREAN AIR (003490)'s consortium with LIG NEX1 (079550) and US Collins Aero has been selected as preferred bidder for W961bn worth of UH-60 helicopter upgrade project from S.Korea Defense Ministry.
* LS CORP (006260) LS Cable to buy W70bn worth shares of sub GAON CABLE (000500) in the market by Sep 30. LS Cable owned 81% stake in Gaon as of Apr 23.
* SHINSEGAE (004170) Trump Junior to visit Korea next week at invitation of group chairman YJ Chung.
* BATTERY: CATL to finish establishing its Korean office as early as 2Q aiming to strengthen collaboration with Korean automakers like HMC (005380) and KIA (000270).
23.04.202512:24
Tesla gains after bulls get re-energized with Elon Musk's focus back on the autonomy and AI story
https://seekingalpha.com/news/4433758-tesla-gains-after-bulls-get-re-energized-with-elon-musks-focus-back-on-the-autonomy-and-ai-story
https://seekingalpha.com/news/4433758-tesla-gains-after-bulls-get-re-energized-with-elon-musks-focus-back-on-the-autonomy-and-ai-story
22.04.202500:30
24.04.202509:29
현중 1분기 OPM 11.3%. 실발전 2분기 OPM 컨센 7.6%. 1분기 실제치 감안하면 2분기 추정치는 거의 두배로 올려야할듯.
24.04.202500:16
* HK Inno N (195940) hits limit-up as the US partner "Sebela Pharmaceuticals" announces positive topline results from Phase 3 trial of K-CAB (US name Tegoprazan). Sebela plans to submit NDA to the US FDA in 4Q25 for EE and NERD indications. https://www.prnewswire.com/news-releases/sebela-pharmaceuticals-announces-positive-topline-results-from-phase-3-triumph-program-of-tegoprazan-in-gerd-302435337.html
=> The current share price reflects only the operating value of HK Inno N. With the K-CAB's US Phase 3 clinical results release and NDA submission, the non-operating value tied to the US market is likely to be priced in, driving the stock higher
=> The current share price reflects only the operating value of HK Inno N. With the K-CAB's US Phase 3 clinical results release and NDA submission, the non-operating value tied to the US market is likely to be priced in, driving the stock higher
23.04.202522:48
*SK HYNIX: 1Q DRAM B/G -HIGH SINGLE% Q/Q, ASP FLAT
*SK HYNIX: 1Q NAND B/G -HIGH TEEN% Q/Q, ASP -20%
*SK HYNIX SEES 2Q DRAM SALES B/G LOW-TEEN% INCREASE Q/Q
*SK HYNIX SEES 2Q NAND SALES B/G MORE THAN 20% INCREASE Q/Q
*SK HYNIX: 1Q NAND B/G -HIGH TEEN% Q/Q, ASP -20%
*SK HYNIX SEES 2Q DRAM SALES B/G LOW-TEEN% INCREASE Q/Q
*SK HYNIX SEES 2Q NAND SALES B/G MORE THAN 20% INCREASE Q/Q
23.04.202507:52
Japan Equity Movers: Konica Minolta, Fujifilm, Taisei, Sony
Topix closes 2.1% higher, boosted by electric appliances and carmakers; Nikkei 225 +1.9%.
ADVANCERS
• JAFCO (8595) +18%; Full-year OP increased over 53% year-on-year
• Konica Minolta (4902) +10%; Has developed a protective film for bendable solar cells, Nikkei reports
• Fujifilm (4901) +8.7%; Signed a contract of more than $3 billion with Regeneron to produce drugs
• Hino Motors (7205) +6.6%, Asics (7936) +6.3%, Sony (6758) +5.7%; Exporters gained as the yen weakened against the dollar after Donald Trump said he doesn’t intend to fire Jerome Powell
• Taisei (1801) +5.6%; Boosted its full-year operating income guidance beyond analyst estimates
• Coca-Cola Bottlers Japan (2579) +5.4%; Will raise prices of major products from Oct. 1
DECLINERS
• OBIC Business Consultants (4733) -9.9%; Full-year OP forecast fell short of market expectations
• Bronco Billy (3091) -7.1%; 1Q OP fell 31.5% year-on-year
Topix closes 2.1% higher, boosted by electric appliances and carmakers; Nikkei 225 +1.9%.
ADVANCERS
• JAFCO (8595) +18%; Full-year OP increased over 53% year-on-year
• Konica Minolta (4902) +10%; Has developed a protective film for bendable solar cells, Nikkei reports
• Fujifilm (4901) +8.7%; Signed a contract of more than $3 billion with Regeneron to produce drugs
• Hino Motors (7205) +6.6%, Asics (7936) +6.3%, Sony (6758) +5.7%; Exporters gained as the yen weakened against the dollar after Donald Trump said he doesn’t intend to fire Jerome Powell
• Taisei (1801) +5.6%; Boosted its full-year operating income guidance beyond analyst estimates
• Coca-Cola Bottlers Japan (2579) +5.4%; Will raise prices of major products from Oct. 1
DECLINERS
• OBIC Business Consultants (4733) -9.9%; Full-year OP forecast fell short of market expectations
• Bronco Billy (3091) -7.1%; 1Q OP fell 31.5% year-on-year
21.04.202523:20
[KIS] 모닝브리프: 전략 - 달러약세, 보험 분석재개, 1Q25 Review - 한화엔진
1Q25 EARNINGS TODAY: HD HYUNDAI ELEC (14:00)
▶️전략 : 기축의 떨림, 시장의 파동 (Analyst 김대준)
• 부활절 휴일도 달러 약세를 막지 못함. 현지시간 21일 달러인덱스는 잠시나마 98p선을 하회하며 연중 최저치를 갱신. 연초부터 빠르게 약해진 달러는 많은 변화를 시사
o 달러는 미국의 정체성. 즉, 달러가 흔들리면 미국을 보는 시선도 달라질 수밖에 없음. 나라 전체가 변동성에 노출되면 금융시장도 영향을 받게 됨. 결국 최대한 빨리 달러 가치를 살리는 게 시장을 달래는 최선책. 기술적 관점에서 98p를 지켜야 추가 하락을 막을 수 있음
o 달러 약세를 바꾸기 위해서는 금융시장에서 유의미한 변화가 요구됨. 특히 금주 미국채 입찰이 중요. 22일부터 24일까지 미국채 2년물, 5년물, 7년물이 발행. 4월 9일과 10일에 있었던 장기물 입찰처럼 국채 수요가 늘면 시장은 다시금 미국에 신뢰의 시선을 보낼 수 있을 것
o 미국채 입찰이 원활하게 종료된다면 달러 약세로 위축됐던 심리도 회복되면서 주가 역시 반등할 것. 이 과정에서 미국 증시가 살아나면 한국 증시도 순차적으로 회복될 수 있음
• 향후 나타날 수 있는 가장 좋은 시나리오는 달러 가치가 빠르게 반등하는 것. 그러나 트럼프 정부가 추진하는 각종 규제가 분위기 전환을 막으면서 달러 약세로 주식시장이 불안한 흐름을 유지하는 현상이 이어질 가능성도 염두에 둬야 함. 이런 상황에서 투자자들이 의지할 수 있는 것은 방산, 유틸리티 등 수익성이 양호한 업종
• 리포트 링크: https://vo.la/yjHwdI
▶️보험 | 투자의견: 비중확대(분석재개) : 하나 들고 가세요 (Analyst 홍예란)
• 보험 업종에 대해 ‘비중확대’로 분석을 재개. 최근 업황 둔화에 대한 우려에도 불구하고 커버리지 기업 위주의 시장 재편에 주목하자는 의견
o 수익성으로의 전략 변화에 따라 이익 계약이 대형 보험사로 흡수되며 질적 성장이 예상. 보험계약마진(Contractual Service Margin, 이하 CSM)을 확보하기에 용이한 보장성보험 초회보험료 내 커버리지 기업의 비중이 40%를 상회하는 수준으로 상승한 점이 이러한 변화를 증명
• 성장, 자본비율, 주주환원 모두 대형사 위주로 양호
o 주주환원 역시 자본 여력이 충분한 커버리지 기업을 중심으로 확대될 것. 주주환원정책의 실질적인 이행 여부가 중요하고 이를 결정하는 가장 중요한 변수는 자본비율. 규제 완화와 신계약 CSM의 지속가능한 성장에 따라 커버리지 기업 위주로 현 수준의 자본비율 방어가 가능할 것. 차별화된 K-ICS 비율은 그 자체로 투자포인트. 성장, 자본비율, 주주환원이 상호 연결된 그야말로 적자생존의 환경
• 목표주가 산출에는 전통적인 금융주 가치평가 방법인 ROE-PBR 관계에 기초한 1단계 잔여이익모형(RIM)을 활용. 이를 통해 산출한 보험 유니버스의 지속가능 ROE는 10.3%고 적정주가는 PBR 0.72배
o 2025년 예상 PBR 0.51배는 업종 전체의 성장성 둔화 우려만을 반영한 것으로 커버리지 기업의 질적 성장과 주주환원 확대는 온전히 평가받지 못하고 있음. 연중 예상대비 견조한 이익체력, 자본비율 방어력과 이에 따른 추가 주주환원 정책 발표를 반영하며 리레이팅이 예상
• 업종별 선호도는 손해보험, 생명보험 순. 손해보험사가 비교 우위를 보이는 보험상품 개발과 언더라이팅 단계에서 누적된 경험 차이를 생명보험사가 단기간 내 해소하기 쉽지 않다는 점을 고려
o 업종 탑픽으로는 삼성화재를 제시(TP: 480,000원). 유일하게 자사주 정책을 포함한 기업가치 제고계획을 발표했는데 250%를 상회하는 높은 K-ICS 비율 감안 시 정책 이행의 가시성이 매우 높음. 자사주 소각액을 포함한 2025년 예상 총 주주환원 수익률은 8.7%에 달함
• 리포트 링크: https://vo.la/iAlyPV
▶️한화엔진 (082740): 매수(유지) | TP: 30,000원(유지) : 1Q25 Review: 선박엔진 순항, 친환경 개조 사업까지 진출 (Analyst 강경태)
• 1분기 매출액은 3,182억원(+8.5% YoY, -2.5% QoQ), 영업이익은 223억원(+14.8% YoY, +22.6% QoQ, OPM +7.0%)을 기록. 컨센서스와 비교해 매출액은 부합, 영업이익은 7.7% 상회
o 사업 부문별 실적: 1분기 매출액은 선박엔진 2,731억원(+9.6% YoY, -2.3% QoQ), 비선박엔진 451억원(+1.9% YoY, -3.8% QoQ)으로 구성. 1분기 영업이익률은 선박엔진 4.9%, 비선박엔진 20.0%로 추정. 호실적은 두 가지에 기인
o 첫째, 선박엔진 가격 효과 발현. 1분기에 인도한 엔진 수량은 총 30대이며, 인도한 엔진의 평균 가격은 1대당 91억원(+16.9% YoY, +4.3% QoQ)으로 추정. 월 평균 속도(10~11대)에 비해 부족한 인도 수량에도 불구하고, 높은 선가에 연동해서 2022년 하반기에 수주한 엔진들이 1분기에 인도되면서 매출 유지. 매출 mix 개선 효과로 선박엔진 영업이익률 4.9%(+1.7%p QoQ) 기록
o 둘째, 회사 계획 대비 초과 성장한 엔진 AM(After Market) 매출. 1분기 AM 매출은 전년동기와 비교해 14.4% 증가했으며, 정비 예산 집행이 많은 지난해 4분기와 비교해도 1.0% 증가. 회사에서 내다본 2025년 성장폭(10% YoY)을 넘어섰는데, 1분기에 서비스한 부품들의 단가가 상승한 영향일 것
• 수익성 좋은 AM 매출은 2025년부터 본격적인 성장기에 진입. PAN OCEAN 등 주요 선사들과 맺은 장기유지보수계약(LTSA) 잔고가 늘어나고 있으며, MSC와 맺은 엔진 부분 부하 최적화(EPLO, 터보 차저 업그레이드 등) 서비스계약을 시작으로 친환경 개조 매출 또한 발생할 것이기 때문
o 메탄올 D/F 엔진 인도 효과(분기 평균 2대)에 힘입어 2분기 이후에도 ASP는 지속적으로 상승할 것. 선박엔진 수주잔고 4.0조원의 83%가 D/F 엔진인 점을 감안하면, ASP 상승세는 2028년까지 지속
• 기자재 최선호 매수의견과 목표주가 30,000원(2027년 목표 P/B 3.3배, ROE 23.3%, COE 7.1%) 유지
• 리포트 링크: https://vo.la/mvuhoo
1Q25 EARNINGS TODAY: HD HYUNDAI ELEC (14:00)
▶️전략 : 기축의 떨림, 시장의 파동 (Analyst 김대준)
• 부활절 휴일도 달러 약세를 막지 못함. 현지시간 21일 달러인덱스는 잠시나마 98p선을 하회하며 연중 최저치를 갱신. 연초부터 빠르게 약해진 달러는 많은 변화를 시사
o 달러는 미국의 정체성. 즉, 달러가 흔들리면 미국을 보는 시선도 달라질 수밖에 없음. 나라 전체가 변동성에 노출되면 금융시장도 영향을 받게 됨. 결국 최대한 빨리 달러 가치를 살리는 게 시장을 달래는 최선책. 기술적 관점에서 98p를 지켜야 추가 하락을 막을 수 있음
o 달러 약세를 바꾸기 위해서는 금융시장에서 유의미한 변화가 요구됨. 특히 금주 미국채 입찰이 중요. 22일부터 24일까지 미국채 2년물, 5년물, 7년물이 발행. 4월 9일과 10일에 있었던 장기물 입찰처럼 국채 수요가 늘면 시장은 다시금 미국에 신뢰의 시선을 보낼 수 있을 것
o 미국채 입찰이 원활하게 종료된다면 달러 약세로 위축됐던 심리도 회복되면서 주가 역시 반등할 것. 이 과정에서 미국 증시가 살아나면 한국 증시도 순차적으로 회복될 수 있음
• 향후 나타날 수 있는 가장 좋은 시나리오는 달러 가치가 빠르게 반등하는 것. 그러나 트럼프 정부가 추진하는 각종 규제가 분위기 전환을 막으면서 달러 약세로 주식시장이 불안한 흐름을 유지하는 현상이 이어질 가능성도 염두에 둬야 함. 이런 상황에서 투자자들이 의지할 수 있는 것은 방산, 유틸리티 등 수익성이 양호한 업종
• 리포트 링크: https://vo.la/yjHwdI
▶️보험 | 투자의견: 비중확대(분석재개) : 하나 들고 가세요 (Analyst 홍예란)
• 보험 업종에 대해 ‘비중확대’로 분석을 재개. 최근 업황 둔화에 대한 우려에도 불구하고 커버리지 기업 위주의 시장 재편에 주목하자는 의견
o 수익성으로의 전략 변화에 따라 이익 계약이 대형 보험사로 흡수되며 질적 성장이 예상. 보험계약마진(Contractual Service Margin, 이하 CSM)을 확보하기에 용이한 보장성보험 초회보험료 내 커버리지 기업의 비중이 40%를 상회하는 수준으로 상승한 점이 이러한 변화를 증명
• 성장, 자본비율, 주주환원 모두 대형사 위주로 양호
o 주주환원 역시 자본 여력이 충분한 커버리지 기업을 중심으로 확대될 것. 주주환원정책의 실질적인 이행 여부가 중요하고 이를 결정하는 가장 중요한 변수는 자본비율. 규제 완화와 신계약 CSM의 지속가능한 성장에 따라 커버리지 기업 위주로 현 수준의 자본비율 방어가 가능할 것. 차별화된 K-ICS 비율은 그 자체로 투자포인트. 성장, 자본비율, 주주환원이 상호 연결된 그야말로 적자생존의 환경
• 목표주가 산출에는 전통적인 금융주 가치평가 방법인 ROE-PBR 관계에 기초한 1단계 잔여이익모형(RIM)을 활용. 이를 통해 산출한 보험 유니버스의 지속가능 ROE는 10.3%고 적정주가는 PBR 0.72배
o 2025년 예상 PBR 0.51배는 업종 전체의 성장성 둔화 우려만을 반영한 것으로 커버리지 기업의 질적 성장과 주주환원 확대는 온전히 평가받지 못하고 있음. 연중 예상대비 견조한 이익체력, 자본비율 방어력과 이에 따른 추가 주주환원 정책 발표를 반영하며 리레이팅이 예상
• 업종별 선호도는 손해보험, 생명보험 순. 손해보험사가 비교 우위를 보이는 보험상품 개발과 언더라이팅 단계에서 누적된 경험 차이를 생명보험사가 단기간 내 해소하기 쉽지 않다는 점을 고려
o 업종 탑픽으로는 삼성화재를 제시(TP: 480,000원). 유일하게 자사주 정책을 포함한 기업가치 제고계획을 발표했는데 250%를 상회하는 높은 K-ICS 비율 감안 시 정책 이행의 가시성이 매우 높음. 자사주 소각액을 포함한 2025년 예상 총 주주환원 수익률은 8.7%에 달함
• 리포트 링크: https://vo.la/iAlyPV
▶️한화엔진 (082740): 매수(유지) | TP: 30,000원(유지) : 1Q25 Review: 선박엔진 순항, 친환경 개조 사업까지 진출 (Analyst 강경태)
• 1분기 매출액은 3,182억원(+8.5% YoY, -2.5% QoQ), 영업이익은 223억원(+14.8% YoY, +22.6% QoQ, OPM +7.0%)을 기록. 컨센서스와 비교해 매출액은 부합, 영업이익은 7.7% 상회
o 사업 부문별 실적: 1분기 매출액은 선박엔진 2,731억원(+9.6% YoY, -2.3% QoQ), 비선박엔진 451억원(+1.9% YoY, -3.8% QoQ)으로 구성. 1분기 영업이익률은 선박엔진 4.9%, 비선박엔진 20.0%로 추정. 호실적은 두 가지에 기인
o 첫째, 선박엔진 가격 효과 발현. 1분기에 인도한 엔진 수량은 총 30대이며, 인도한 엔진의 평균 가격은 1대당 91억원(+16.9% YoY, +4.3% QoQ)으로 추정. 월 평균 속도(10~11대)에 비해 부족한 인도 수량에도 불구하고, 높은 선가에 연동해서 2022년 하반기에 수주한 엔진들이 1분기에 인도되면서 매출 유지. 매출 mix 개선 효과로 선박엔진 영업이익률 4.9%(+1.7%p QoQ) 기록
o 둘째, 회사 계획 대비 초과 성장한 엔진 AM(After Market) 매출. 1분기 AM 매출은 전년동기와 비교해 14.4% 증가했으며, 정비 예산 집행이 많은 지난해 4분기와 비교해도 1.0% 증가. 회사에서 내다본 2025년 성장폭(10% YoY)을 넘어섰는데, 1분기에 서비스한 부품들의 단가가 상승한 영향일 것
• 수익성 좋은 AM 매출은 2025년부터 본격적인 성장기에 진입. PAN OCEAN 등 주요 선사들과 맺은 장기유지보수계약(LTSA) 잔고가 늘어나고 있으며, MSC와 맺은 엔진 부분 부하 최적화(EPLO, 터보 차저 업그레이드 등) 서비스계약을 시작으로 친환경 개조 매출 또한 발생할 것이기 때문
o 메탄올 D/F 엔진 인도 효과(분기 평균 2대)에 힘입어 2분기 이후에도 ASP는 지속적으로 상승할 것. 선박엔진 수주잔고 4.0조원의 83%가 D/F 엔진인 점을 감안하면, ASP 상승세는 2028년까지 지속
• 기자재 최선호 매수의견과 목표주가 30,000원(2027년 목표 P/B 3.3배, ROE 23.3%, COE 7.1%) 유지
• 리포트 링크: https://vo.la/mvuhoo
24.04.202509:11
China says no ongoing trade talks with the U.S., calls for canceling ‘unilateral’ tariffs
“At present there are absolutely no negotiations on the economy and trade between China and the U.S.,” said Ministry of Commerce Spokesperson He Yadong.
U.S. President Donald Trump and Treasury Secretary Scott Bessent this week indicated that there might be an easing in tensions with China.
“If the U.S. really wants to resolve the problem ... it should cancel all the unilateral measures on China,” He said.
https://www.cnbc.com/2025/04/24/china-says-no-talks-with-the-us-on-trade-calls-for-canceling-unilateral-tariffs.html
“At present there are absolutely no negotiations on the economy and trade between China and the U.S.,” said Ministry of Commerce Spokesperson He Yadong.
U.S. President Donald Trump and Treasury Secretary Scott Bessent this week indicated that there might be an easing in tensions with China.
“If the U.S. really wants to resolve the problem ... it should cancel all the unilateral measures on China,” He said.
https://www.cnbc.com/2025/04/24/china-says-no-talks-with-the-us-on-trade-calls-for-canceling-unilateral-tariffs.html
Пераслаў з:
AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
24.04.202504:14
2025.04.24 13:13:30
기업명: 포스코퓨처엠(시가총액: 10조 2,174억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 8,454억(예상치 : 8,470억/ 0%)
영업익 : 172억(예상치 : 59억/ +192%)
순이익 : 491억(예상치 : -140억+/ 451%)
**최근 실적 추이**
2025.1Q 8,454억/ 172억/ 491억
2024.4Q 7,232억/ -413억/ -2,759억
2024.3Q 9,228억/ 14억/ -12억
2024.2Q 9,155억/ 27억/ -112억
2024.1Q 11,384억/ 379억/ 570억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250424800287
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003670
기업명: 포스코퓨처엠(시가총액: 10조 2,174억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 8,454억(예상치 : 8,470억/ 0%)
영업익 : 172억(예상치 : 59억/ +192%)
순이익 : 491억(예상치 : -140억+/ 451%)
**최근 실적 추이**
2025.1Q 8,454억/ 172억/ 491억
2024.4Q 7,232억/ -413억/ -2,759억
2024.3Q 9,228억/ 14억/ -12억
2024.2Q 9,155억/ 27억/ -112억
2024.1Q 11,384억/ 379억/ 570억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250424800287
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003670
Пераслаў з:
HK이노엔(195940) IR & PR 공식채널
24.04.202500:03
안녕하십니까 HK이노엔 IR팀입니다.
금일 새벽 당사 케이캡의 미국 파트너사 Sebela가 미국에서 진행된 두가지 임상3상(미란성식도염, 비미란성식도염)의 주요결과 및 향후 계획을 발표하여 내용을 안내드립니다.
두가지 임상에서 케이캡(테고프라잔)은 1차 및 2차 평가지표를 모두 충족하였고, 미란성 식도염 임상에서 미란성 식도염 전체 환자군과 중등도 이상의 식도염(LA 등급 C, D)환자군 모두의 2주 및 8주차 치유율에서 PPI(란소프라졸) 대비 통계적 우월성(Superiority)을 입증했습니다. 비미란성식도염의 경우 가슴쓰림 뿐만 아니라 위산 역류 모두에서 완전한 증상 개선 효과(Complete symptom relief)를 확인했습니다.
해당 임상결과에 대해서 미국 아이비리그 와일 코넬 의과대학 펠리스 슈놀-서스먼 박사와 미국소화기내시경학회 회장 프라티크 샤르마 박사는 케이캡(테고프라잔)의 우월한 임상데이터와 가슴쓰림 뿐만 아니라 약물 중 유일하게 위산 역류 증상까지 줄여주는 차별적인 효과에 대해 극찬하였습니다.
파트너사는 위 두가지 임상성과에 이어 3분기 중 유지요법 임상을 마무리하고, 금년 4분기에 미국 FDA에 미란성식도염 및 비미란성식도염 적응증으로 신약허가신청(NDA)를 제출할 계획을 명확히 하였으며, 이번 임상(TRIUMph) 연구 결과를 권위있는 학술지에 투고하고, 주요 소화기학회에서 발표할 예정입니다.
HK이노엔은 케이캡 글로벌 진출의 큰 변혁점이 될 미국에서의 임상 성공을 안내드릴 수 있어 매우 뜻깊으며, 글로벌 위식도 역류질환 치료의 새로운 표준으로 자리잡을 것을 확신합니다.
관련 보도자료 링크
Sebela pharmaceuticals : https://www.prnewswire.com/news-releases/sebela-pharmaceuticals-announces-positive-topline-results-from-phase-3-triumph-program-of-tegoprazan-in-gerd-302435337.html
HKinnoN : https://www.inno-n.com/pr/news/view/1/1031?sch_text=
추가적인 문의사항은 HK이노엔 IR팀으로 연락주십시오. 감사합니다.
금일 새벽 당사 케이캡의 미국 파트너사 Sebela가 미국에서 진행된 두가지 임상3상(미란성식도염, 비미란성식도염)의 주요결과 및 향후 계획을 발표하여 내용을 안내드립니다.
두가지 임상에서 케이캡(테고프라잔)은 1차 및 2차 평가지표를 모두 충족하였고, 미란성 식도염 임상에서 미란성 식도염 전체 환자군과 중등도 이상의 식도염(LA 등급 C, D)환자군 모두의 2주 및 8주차 치유율에서 PPI(란소프라졸) 대비 통계적 우월성(Superiority)을 입증했습니다. 비미란성식도염의 경우 가슴쓰림 뿐만 아니라 위산 역류 모두에서 완전한 증상 개선 효과(Complete symptom relief)를 확인했습니다.
해당 임상결과에 대해서 미국 아이비리그 와일 코넬 의과대학 펠리스 슈놀-서스먼 박사와 미국소화기내시경학회 회장 프라티크 샤르마 박사는 케이캡(테고프라잔)의 우월한 임상데이터와 가슴쓰림 뿐만 아니라 약물 중 유일하게 위산 역류 증상까지 줄여주는 차별적인 효과에 대해 극찬하였습니다.
파트너사는 위 두가지 임상성과에 이어 3분기 중 유지요법 임상을 마무리하고, 금년 4분기에 미국 FDA에 미란성식도염 및 비미란성식도염 적응증으로 신약허가신청(NDA)를 제출할 계획을 명확히 하였으며, 이번 임상(TRIUMph) 연구 결과를 권위있는 학술지에 투고하고, 주요 소화기학회에서 발표할 예정입니다.
HK이노엔은 케이캡 글로벌 진출의 큰 변혁점이 될 미국에서의 임상 성공을 안내드릴 수 있어 매우 뜻깊으며, 글로벌 위식도 역류질환 치료의 새로운 표준으로 자리잡을 것을 확신합니다.
관련 보도자료 링크
Sebela pharmaceuticals : https://www.prnewswire.com/news-releases/sebela-pharmaceuticals-announces-positive-topline-results-from-phase-3-triumph-program-of-tegoprazan-in-gerd-302435337.html
HKinnoN : https://www.inno-n.com/pr/news/view/1/1031?sch_text=
추가적인 문의사항은 HK이노엔 IR팀으로 연락주십시오. 감사합니다.
23.04.202522:45
*SK 하이닉스 1분기 연결 영업익 7.44조원, 예상치 6.62조원
*SK 하이닉스 1분기 연결 순익 8.11조원, 예상치 5.04조원
*SK 하이닉스 1분기 연결 순익 8.11조원, 예상치 5.04조원
23.04.202506:02
잊고 있었던 대주전자재료 작년에도 흑자였네요
대주전자재료 - 안정적인 성장이 돋보이는 소재주 (Analyst 김예림)
투자의견 매수 목표주가 120,000원 제시: 투자의견 매수, 목표주가 120,000원을 제시하며 분석을 재개한다. 목표주가는 2025~2026F 평균 EBITDA 676억원에 Target EV/EBITDA 31.5배를 적용했다. 2025년 매출액 2,665억(+21.5 % YoY), EBITDA 561억원(+36.9% YoY), 2026년 매출액 3,596억원(+34.9% YoY), EBITDA 791억원(+41.0 % YoY)를 전망한다. 2024년 역성장했던 여타 2차전지
소재 기업과 다르게 안정적인 성장을 보여주는 기업이다. 실리콘 소재의 경우 양극재 소재(니켈, 코발트 등)에 비해 가격 등락폭이 적어 안정적인 OPM을 유지하는 점이 특징이다. 실리콘 음극재 양산은 높은 기술적 난도로 인해 진입 장벽이 높다. 현재 양산에 성공한 기업은 BTR(중국), 신에츠(일본), 대주전자재료(한국)에 불과하다. 기술적 난도와 다수의 양산 레퍼런스를 보유해 타 소재 기업대비 프리미엄이 부여된다
강력한 고객 포트폴리오 보유: LG에너지솔루션과 SK온의 파우치형 배터리에 이미 탑재 중이며, 파나소닉을 통해 원통형 배터리에도 탑재될 전망이다. 파나소닉은 중국 BTR에서 전량 공급받던 실리콘 음극재를 IRA 보조금 수령 조건을 충족하기 위해 대주전자재료로 전환한 것으로 보인다. 테슬라 모델 Y 주니퍼(2170 업그레이드)부터 탑재될 것으로 추정되어 2분기부터 물량 확대가 기대된다. LG에
너지솔루션(오창/애리조나)과 파나소닉의 4680 배터리는 공급 협의중으로 2170 배터리 대비 실리콘 첨가비율이 더 높을 것으로 예상된다.
볼륨급 전기차로 확대: 초기 포르쉐 타이칸, 아우디 E-tron GT와 같은 프리미엄급 모델에만 탑재되었으나 판가하락과 공급 안정화를 기반으로 EV3, 캐스퍼 EV 등 중저가 볼륨 모델에도 탑재되었다. 향후에는 아이오닉3, 아이오닉9, 스텔란티스 등 신형 전기차 등 적용 모델이 확대되며 실리콘 음극재의 매출 비중이 2026년 44%까지 증가할 전망이다. 2차전지 소재 업종 내 차선호주로 매수를 추천한다.
대주전자재료 - 안정적인 성장이 돋보이는 소재주 (Analyst 김예림)
투자의견 매수 목표주가 120,000원 제시: 투자의견 매수, 목표주가 120,000원을 제시하며 분석을 재개한다. 목표주가는 2025~2026F 평균 EBITDA 676억원에 Target EV/EBITDA 31.5배를 적용했다. 2025년 매출액 2,665억(+21.5 % YoY), EBITDA 561억원(+36.9% YoY), 2026년 매출액 3,596억원(+34.9% YoY), EBITDA 791억원(+41.0 % YoY)를 전망한다. 2024년 역성장했던 여타 2차전지
소재 기업과 다르게 안정적인 성장을 보여주는 기업이다. 실리콘 소재의 경우 양극재 소재(니켈, 코발트 등)에 비해 가격 등락폭이 적어 안정적인 OPM을 유지하는 점이 특징이다. 실리콘 음극재 양산은 높은 기술적 난도로 인해 진입 장벽이 높다. 현재 양산에 성공한 기업은 BTR(중국), 신에츠(일본), 대주전자재료(한국)에 불과하다. 기술적 난도와 다수의 양산 레퍼런스를 보유해 타 소재 기업대비 프리미엄이 부여된다
강력한 고객 포트폴리오 보유: LG에너지솔루션과 SK온의 파우치형 배터리에 이미 탑재 중이며, 파나소닉을 통해 원통형 배터리에도 탑재될 전망이다. 파나소닉은 중국 BTR에서 전량 공급받던 실리콘 음극재를 IRA 보조금 수령 조건을 충족하기 위해 대주전자재료로 전환한 것으로 보인다. 테슬라 모델 Y 주니퍼(2170 업그레이드)부터 탑재될 것으로 추정되어 2분기부터 물량 확대가 기대된다. LG에
너지솔루션(오창/애리조나)과 파나소닉의 4680 배터리는 공급 협의중으로 2170 배터리 대비 실리콘 첨가비율이 더 높을 것으로 예상된다.
볼륨급 전기차로 확대: 초기 포르쉐 타이칸, 아우디 E-tron GT와 같은 프리미엄급 모델에만 탑재되었으나 판가하락과 공급 안정화를 기반으로 EV3, 캐스퍼 EV 등 중저가 볼륨 모델에도 탑재되었다. 향후에는 아이오닉3, 아이오닉9, 스텔란티스 등 신형 전기차 등 적용 모델이 확대되며 실리콘 음극재의 매출 비중이 2026년 44%까지 증가할 전망이다. 2차전지 소재 업종 내 차선호주로 매수를 추천한다.
21.04.202523:15
KOSPI to open soft after US markets drop; safe haven asset gold hit record high while USD corrected. TECH may be pressured by SOX -2.1%/NVIDIA -4.5%. Eyes on if foreign turn to net buyers of KOSPI/KOSDAQ amid potential rotation into non-US assets.
* HANWHA ENGINE (082740) 1Q OP slight beat/NP beat.
* 1Q TODAY: HD HYUNDAI ELEC (14:00). Note, LS ELEC y'day missed OP.
* ELEC POWER: Amazon has reportedly delayed some data lease commitments.
* LG H&H (051900) has unveiled new low-cost cosmetics lineup and to sell the products via E-MART (139480)'s stores.
* KT&G (033780) seeks to sell its Courtyard Marriott Hotel in Seoul (c.$140mn) to secure liquidity via non-core asset sale.
* WEMADE (112040) has requested gov't aid in pursuing its W840bn ($590mn) worth claim for unpaid game IP royalties against Chinese game co, Shengqu Games.
* DB INSUR (005830) has acquired 9.73% stake in local broker, DAOL I&S (030210) at 6.4% premium, becoming the 2nd largest shareholder.
* HANWHA ENGINE (082740) 1Q OP slight beat/NP beat.
* 1Q TODAY: HD HYUNDAI ELEC (14:00). Note, LS ELEC y'day missed OP.
* ELEC POWER: Amazon has reportedly delayed some data lease commitments.
* LG H&H (051900) has unveiled new low-cost cosmetics lineup and to sell the products via E-MART (139480)'s stores.
* KT&G (033780) seeks to sell its Courtyard Marriott Hotel in Seoul (c.$140mn) to secure liquidity via non-core asset sale.
* WEMADE (112040) has requested gov't aid in pursuing its W840bn ($590mn) worth claim for unpaid game IP royalties against Chinese game co, Shengqu Games.
* DB INSUR (005830) has acquired 9.73% stake in local broker, DAOL I&S (030210) at 6.4% premium, becoming the 2nd largest shareholder.
24.04.202509:06
Japan Equity Movers: Nintendo, Renesas, NTT Data, Shimamura
Topix closes 0.3% higher, boosted by electronics makers and banks; Nikkei 225 +0.5%.
ADVANCERS
• Wacom (6727) +6.3%; Raised full-year OP forecast by 17.6%
• Nintendo (7974) +5.6%; Pre-orders from Japan for Switch 2 console exceed 2.2 million
• Amano (6436) +4.5%; Full-year OP rose 17.7% year-on-year
• Renesas (6723) +2.7%: CEO said he sees solid demand growth from data centers and AI
• NTT Data Group (9613) +2.5%: To partner with OpenAI on generative AI services, Nikkei reports
DECLINERS
• Mirai Ind (7931) -7%; Full-year OP fell 5.9% compared to a year ago
• Koito Manufacturing (7276) -5.1%; Full-year operating income missed analysts’ estimate
• Shimamura (8227) -5%; Reported 1.8% year-on-year rise in April same-store sales, after they fell 0.2% in March
• Shimano (7309) -3.9%; Cut full-year net income forecast, undershooting analysts’ estimate
Topix closes 0.3% higher, boosted by electronics makers and banks; Nikkei 225 +0.5%.
ADVANCERS
• Wacom (6727) +6.3%; Raised full-year OP forecast by 17.6%
• Nintendo (7974) +5.6%; Pre-orders from Japan for Switch 2 console exceed 2.2 million
• Amano (6436) +4.5%; Full-year OP rose 17.7% year-on-year
• Renesas (6723) +2.7%: CEO said he sees solid demand growth from data centers and AI
• NTT Data Group (9613) +2.5%: To partner with OpenAI on generative AI services, Nikkei reports
DECLINERS
• Mirai Ind (7931) -7%; Full-year OP fell 5.9% compared to a year ago
• Koito Manufacturing (7276) -5.1%; Full-year operating income missed analysts’ estimate
• Shimamura (8227) -5%; Reported 1.8% year-on-year rise in April same-store sales, after they fell 0.2% in March
• Shimano (7309) -3.9%; Cut full-year net income forecast, undershooting analysts’ estimate
24.04.202503:35
이복현 금융감독원장이 한화에어로스페이스의 유상증자 신청 정정 요구와 관련해 “정정 신고서를 다시 제출할 경우, 요구 사항의 반영 여부를 중심으로 신속하고 면밀하게 점검할 예정”이라고 밝혔다.
24일 이 원장은 서울 여의도 금융감독원 브리핑실에서 “한화에어로스페이스의 증자 규모 축소 및 제3자 배정 추진 등 증자 구조 변경이 주주 및 회사에 미치는 영향 등을 추가하고 일부 자금 사용 계획의 구체성 등을 보완하도록 했다”며 이같이 말했다.
앞서 한화에어로스페이스는 지난달 20일 3조6000억원 규모의 유상증자 추진을 위해 증권 신고서를 제출했다. 이에 금감원은 두차례에 걸쳐 정정을 요구했다.
이 원장은 “투자 판단 주요 사항 등 기재 사항에 특별한 문제가 없을 경우 신고서상 일정대로 자금 조달이 진행될 수 있을 것으로 예상된다”고 말했다.
이어 “최근 기업의 유상증자에 대한 시장의 관심이 높고 유상증자 자체의 적정성에 대해서도 문제를 제기하는 경우가 종종 있다”라며 “당국은 기업 자금 조달 측면과 투자자 보호 측면을 균형 있게 고려하여 증권신고서를 심사하고 있다”고 부연했다.
그러면서 “중요 투자 판단 정보의 충실한 제공 측면에서 집중하여 심사하고자 한다는 점을 양지해 주시기 바란다”고 당부했다.
1차 신고서 제출 당시 금감원은 무상증자의 당위성, 계열사 지분 거래와의 연관성, 자금 사용 목적 구체성을 명확하지 않다는 이유로 정정 신청을 요구했다.
24일 이 원장은 서울 여의도 금융감독원 브리핑실에서 “한화에어로스페이스의 증자 규모 축소 및 제3자 배정 추진 등 증자 구조 변경이 주주 및 회사에 미치는 영향 등을 추가하고 일부 자금 사용 계획의 구체성 등을 보완하도록 했다”며 이같이 말했다.
앞서 한화에어로스페이스는 지난달 20일 3조6000억원 규모의 유상증자 추진을 위해 증권 신고서를 제출했다. 이에 금감원은 두차례에 걸쳐 정정을 요구했다.
이 원장은 “투자 판단 주요 사항 등 기재 사항에 특별한 문제가 없을 경우 신고서상 일정대로 자금 조달이 진행될 수 있을 것으로 예상된다”고 말했다.
이어 “최근 기업의 유상증자에 대한 시장의 관심이 높고 유상증자 자체의 적정성에 대해서도 문제를 제기하는 경우가 종종 있다”라며 “당국은 기업 자금 조달 측면과 투자자 보호 측면을 균형 있게 고려하여 증권신고서를 심사하고 있다”고 부연했다.
그러면서 “중요 투자 판단 정보의 충실한 제공 측면에서 집중하여 심사하고자 한다는 점을 양지해 주시기 바란다”고 당부했다.
1차 신고서 제출 당시 금감원은 무상증자의 당위성, 계열사 지분 거래와의 연관성, 자금 사용 목적 구체성을 명확하지 않다는 이유로 정정 신청을 요구했다.
23.04.202523:41
[KIS] 모닝브리프: 1Q25 Review - 삼성바이오로직스/LG이노텍, 1Q25 Preview - 원텍/팬오션
1Q25 EARNINGS TODAY: SK HYNIX (OP/NP BEAT), HD HHI (14:00), HD MIPO (14:00), HD KSOE (14:00), SDS (14:00), POSCO INTL (14:00), LGD (14:00), HANWHA SOLUTION (14:00), SAMSUNG E&A (14:00), HYUNDAI STEEL (14:00), HMC (14:10), HD HMS (15:00), KB FIN (16:00), POSCO HLDG (15:00), SAMSUNG HEAVY (16:00)
▶️삼성바이오로직스 (207940): 매수(유지) | TP: 1,320,000원(유지) : 1Q25 Review: 예측할 수 없었던 서프라이즈 (Analyst 위해주)
• 1분기 연결 매출액 12,983억원(+37% YoY, 이하 모두 YoY), 영업이익 4,867억원(+120%, OPM 37.5%) 기록. 컨센서스 대비 매출/영업이익 7%/37% 상회. 추정치 대비 8%/41% 상회
o 삼성바이오로직스 별도: 매출액 9,995억원(+49%), 영업이익 4,301억원(+85%, OPM 43.0%). 삼성바이오에피스 별도: 매출액 4,006억원(+43%), 영업이익 1,280억원(+236%, OPM 31.9%)
o 연결 매출 상회 요인: 1) 에피스 신제품 판매 추정치 상회, 2) 생산 일정 변경에 따른 내부거래 감소. FY25 연결 매출 가이던스 20~25% 성장 유지
o 연결 영업이익 상회 요인: 1) 내부거래 감소분이 로직스 외부 고객향 매출로 전환되며 이익 증가, 2) 4공장 상업 생산 비중 확대. 3) 에피스 시밀러 신제품 판매 효과와 비용 통제(OPM +18.0%p 개선), 4) PPA 상각 감소, 5) 달러 강세 효과
o 주요 Q&A: 5공장 특징 및 차별점 ? 자동화 시스템 도입해 운영 효율화와 물류 흐름 최적화했다는 것이 차별점. 공정 전반에 걸쳐 인력 의존도 낮출 수 있어 중장기 수익 개선 기대. 후속 공장에도 스마트 시스템 도입 언급
o 생산 일정 변경에도 대응할 수 있는 탄탄한 수요
• 예측할 수 없는 요인으로 연결 영업이익 상회했지만, 나머지 분기 손익에 영향은 크지 않을 것으로 판단. 25F 연결 매출 56,735억원(+25%), 영업이익 17,821억원(+35%, OPM 31.4%) 전망. 투자의견 매수, 목표주가 132만원 유지(26F EV/EBITDA 39배)
o 에피스의 신제품(스텔라라 시밀러 피즈치바) 미국 론칭 효과가 추정보다 좋았음. 4월 미국에 론칭한 솔리리스 시밀러 에피스클리 효과도 기대. 생산 일정 변경에 따른 내부거래 감소 추정할 수 없었으나 내부거래 감소한 만큼 외부 고객향 매출로 전환할 수 있었다는 점은 중장기뿐만 아니라 단기 상업용 항체 CMO 수요도 탄탄하다는 것
• 리포트 링크: https://vo.la/PbDBIP
▶️LG이노텍 (011070): 매수(유지) | TP: 220,000원(유지) : 1Q25 Review: 더 나빠지긴 어려운 여건 (Analyst 박상현)
• 1분기 매출액과 영업이익은 각각 4조 9,828억원(-24.8% QoQ, +15.0% YoY), 1,251억원(-49.5% QoQ, -28.9% YoY, OPM 2.5%). 컨센서스를 16.8% 상회하는 호실적
o 광학솔루션 사업부 매출액은 4조 1,384억원(-28.3% QoQ, +17.8% YoY). 영업이익은 724억원(-68.2% QoQ -52.3% YoY, OPM 1.8%)으로 추정. 관세 회피를 위해 미리 미국에 스마트폰을 선적하려는 수요로 2분기 주문량 일부가 1분기로 앞당겨졌던 것으로 파악. 2분기 QoQ 매출 감소 불가피
o 기판소재 사업부 매출액은 3,769억원(-1.7% QoQ, 14.8% YoY). 영업이익은 294억원(+63.2% QoQ, +205.6% YoY, OPM 7.8%)으로 추정. 고부가가치 디스플레이 소재 및 북미 고객사향 패키지 기판 수요 호조로 전년 동기 대비 수익성 개선
o 전장부품 사업부 매출액은 4,675억원(-1.5% QoQ, -4.8% YoY). 영업이익은 233억원(+1,125.8% QoQ, -60.0% YoY, OPM 5.0%)으로 추정. 조명 및 통신 모듈 확판 등에 따른 제품 Mix 개선 및 내부 생산 효율 및 원가 절감 노력이 수익성으로 나타나고 있음
• 미국 관세, 중국 지역 내 스마트폰 경쟁 심화 등 아이폰 판매 여건 불리한 국면. 그러나 지금보다 더 나빠지기 어려운 상황. 미국 시가총액 1위 기업을 압박하는 대중 관세율은 결국 하향 조정될 것. 투자의견 매수, 목표주가 220,000원(12MF BPS, PBR 0.9배) 유지. 사업 여건은 여전히 불리하나 외부 환경은 앞으로 개선되는 방향으로 흘러갈 것. 현재 주가 12MF PBR 0.59배로 벨류에이션 부담도 적음
o 이번에 심화된 미중 갈등 사태를 계기로 북미 고객사는 중국 의존도를 지속 낮추려할 것. 생산 거점뿐 아니라 부품 공급망도 탈중국하는 방향으로 이어질 것. 중국 카메라 모듈 경쟁사 점유율 축소 전망
• 리포트 링크: https://vo.la/eMzhgd
▶️원텍 (336570): 매수(유지) | TP: 10,000원(상향) : 1Q25 Preview: 낮은 기저 효과 + 실적 회복의 시그널 (Analyst 강시온)
• 1분기 연결 실적은 매출액 328억원(+45.1% YoY, 이하 YoY), 영업이익 125억원(+87.8%, OPM 38.0%)으로, 매출액과 영업이익 각각 컨센서스를 4.6%, 15.4% 상회할 것으로 추정
o 1분기부터는 2024년의 낮은 실적 기저가 본격화되며, 작년 하반기부터 나타난 내수 회복세가 이어지고, 태국을 중심으로 한 RF 장비 수출 호조가 더해질 전망. 한편 수익성 측면에서는 지난해에 발생한 브라질 장기미수채권에 대한 대손 충당금 환입이 전분기에 이어 1분기에도 반영되어, 영업이익률이 38%까지 확대될 전망
• 실적은 1) 2024년 부진 요인의 완화, 2) 신규 수출 성과 확대, 3) 안정화될 ASP 하락 추세의 세 가지 요인이 작용하며 개선세를 보이는 중
o 1) 내수는 지난해 하반기부터 진행한 프로모션 효과가 실적에 반영되고 있고, 전분기 선적이 없었던 브라질 라비앙 수출도 올해 1분기부터 재개. 또한 2) 브라질 올리지오X, 미국 라비앙 매출이 올해 온기로 반영되고, 3) 작년 내내 RF 장비와 소모품 가격의 하락이 이어졌던 만큼, 올해 추가적인 하락 여지는 낮다고 판단
• 목표주가를 10,000원으로 25.0% 상향. 지난해 4분기를 기점으로 수출 모멘텀들이 실제 실적으로 이어지면서 EPS가 상향 조정되는 중이며, 12MF PER 10배 초반까지 하락했던 밸류에이션도 현재 19배로 리레이팅이 진행 중
o 수출 성과와 낮은 기저로 올해 EPS 성장률 +18.6%(vs. ‘24년 -25.9%)가 전망되는 만큼, 12MF PER Target Multiple을 미용 의료 Peer 25F 평균인 24배로 상향
• 리포트 링크: https://vo.la/fxFQHs
1Q25 EARNINGS TODAY: SK HYNIX (OP/NP BEAT), HD HHI (14:00), HD MIPO (14:00), HD KSOE (14:00), SDS (14:00), POSCO INTL (14:00), LGD (14:00), HANWHA SOLUTION (14:00), SAMSUNG E&A (14:00), HYUNDAI STEEL (14:00), HMC (14:10), HD HMS (15:00), KB FIN (16:00), POSCO HLDG (15:00), SAMSUNG HEAVY (16:00)
▶️삼성바이오로직스 (207940): 매수(유지) | TP: 1,320,000원(유지) : 1Q25 Review: 예측할 수 없었던 서프라이즈 (Analyst 위해주)
• 1분기 연결 매출액 12,983억원(+37% YoY, 이하 모두 YoY), 영업이익 4,867억원(+120%, OPM 37.5%) 기록. 컨센서스 대비 매출/영업이익 7%/37% 상회. 추정치 대비 8%/41% 상회
o 삼성바이오로직스 별도: 매출액 9,995억원(+49%), 영업이익 4,301억원(+85%, OPM 43.0%). 삼성바이오에피스 별도: 매출액 4,006억원(+43%), 영업이익 1,280억원(+236%, OPM 31.9%)
o 연결 매출 상회 요인: 1) 에피스 신제품 판매 추정치 상회, 2) 생산 일정 변경에 따른 내부거래 감소. FY25 연결 매출 가이던스 20~25% 성장 유지
o 연결 영업이익 상회 요인: 1) 내부거래 감소분이 로직스 외부 고객향 매출로 전환되며 이익 증가, 2) 4공장 상업 생산 비중 확대. 3) 에피스 시밀러 신제품 판매 효과와 비용 통제(OPM +18.0%p 개선), 4) PPA 상각 감소, 5) 달러 강세 효과
o 주요 Q&A: 5공장 특징 및 차별점 ? 자동화 시스템 도입해 운영 효율화와 물류 흐름 최적화했다는 것이 차별점. 공정 전반에 걸쳐 인력 의존도 낮출 수 있어 중장기 수익 개선 기대. 후속 공장에도 스마트 시스템 도입 언급
o 생산 일정 변경에도 대응할 수 있는 탄탄한 수요
• 예측할 수 없는 요인으로 연결 영업이익 상회했지만, 나머지 분기 손익에 영향은 크지 않을 것으로 판단. 25F 연결 매출 56,735억원(+25%), 영업이익 17,821억원(+35%, OPM 31.4%) 전망. 투자의견 매수, 목표주가 132만원 유지(26F EV/EBITDA 39배)
o 에피스의 신제품(스텔라라 시밀러 피즈치바) 미국 론칭 효과가 추정보다 좋았음. 4월 미국에 론칭한 솔리리스 시밀러 에피스클리 효과도 기대. 생산 일정 변경에 따른 내부거래 감소 추정할 수 없었으나 내부거래 감소한 만큼 외부 고객향 매출로 전환할 수 있었다는 점은 중장기뿐만 아니라 단기 상업용 항체 CMO 수요도 탄탄하다는 것
• 리포트 링크: https://vo.la/PbDBIP
▶️LG이노텍 (011070): 매수(유지) | TP: 220,000원(유지) : 1Q25 Review: 더 나빠지긴 어려운 여건 (Analyst 박상현)
• 1분기 매출액과 영업이익은 각각 4조 9,828억원(-24.8% QoQ, +15.0% YoY), 1,251억원(-49.5% QoQ, -28.9% YoY, OPM 2.5%). 컨센서스를 16.8% 상회하는 호실적
o 광학솔루션 사업부 매출액은 4조 1,384억원(-28.3% QoQ, +17.8% YoY). 영업이익은 724억원(-68.2% QoQ -52.3% YoY, OPM 1.8%)으로 추정. 관세 회피를 위해 미리 미국에 스마트폰을 선적하려는 수요로 2분기 주문량 일부가 1분기로 앞당겨졌던 것으로 파악. 2분기 QoQ 매출 감소 불가피
o 기판소재 사업부 매출액은 3,769억원(-1.7% QoQ, 14.8% YoY). 영업이익은 294억원(+63.2% QoQ, +205.6% YoY, OPM 7.8%)으로 추정. 고부가가치 디스플레이 소재 및 북미 고객사향 패키지 기판 수요 호조로 전년 동기 대비 수익성 개선
o 전장부품 사업부 매출액은 4,675억원(-1.5% QoQ, -4.8% YoY). 영업이익은 233억원(+1,125.8% QoQ, -60.0% YoY, OPM 5.0%)으로 추정. 조명 및 통신 모듈 확판 등에 따른 제품 Mix 개선 및 내부 생산 효율 및 원가 절감 노력이 수익성으로 나타나고 있음
• 미국 관세, 중국 지역 내 스마트폰 경쟁 심화 등 아이폰 판매 여건 불리한 국면. 그러나 지금보다 더 나빠지기 어려운 상황. 미국 시가총액 1위 기업을 압박하는 대중 관세율은 결국 하향 조정될 것. 투자의견 매수, 목표주가 220,000원(12MF BPS, PBR 0.9배) 유지. 사업 여건은 여전히 불리하나 외부 환경은 앞으로 개선되는 방향으로 흘러갈 것. 현재 주가 12MF PBR 0.59배로 벨류에이션 부담도 적음
o 이번에 심화된 미중 갈등 사태를 계기로 북미 고객사는 중국 의존도를 지속 낮추려할 것. 생산 거점뿐 아니라 부품 공급망도 탈중국하는 방향으로 이어질 것. 중국 카메라 모듈 경쟁사 점유율 축소 전망
• 리포트 링크: https://vo.la/eMzhgd
▶️원텍 (336570): 매수(유지) | TP: 10,000원(상향) : 1Q25 Preview: 낮은 기저 효과 + 실적 회복의 시그널 (Analyst 강시온)
• 1분기 연결 실적은 매출액 328억원(+45.1% YoY, 이하 YoY), 영업이익 125억원(+87.8%, OPM 38.0%)으로, 매출액과 영업이익 각각 컨센서스를 4.6%, 15.4% 상회할 것으로 추정
o 1분기부터는 2024년의 낮은 실적 기저가 본격화되며, 작년 하반기부터 나타난 내수 회복세가 이어지고, 태국을 중심으로 한 RF 장비 수출 호조가 더해질 전망. 한편 수익성 측면에서는 지난해에 발생한 브라질 장기미수채권에 대한 대손 충당금 환입이 전분기에 이어 1분기에도 반영되어, 영업이익률이 38%까지 확대될 전망
• 실적은 1) 2024년 부진 요인의 완화, 2) 신규 수출 성과 확대, 3) 안정화될 ASP 하락 추세의 세 가지 요인이 작용하며 개선세를 보이는 중
o 1) 내수는 지난해 하반기부터 진행한 프로모션 효과가 실적에 반영되고 있고, 전분기 선적이 없었던 브라질 라비앙 수출도 올해 1분기부터 재개. 또한 2) 브라질 올리지오X, 미국 라비앙 매출이 올해 온기로 반영되고, 3) 작년 내내 RF 장비와 소모품 가격의 하락이 이어졌던 만큼, 올해 추가적인 하락 여지는 낮다고 판단
• 목표주가를 10,000원으로 25.0% 상향. 지난해 4분기를 기점으로 수출 모멘텀들이 실제 실적으로 이어지면서 EPS가 상향 조정되는 중이며, 12MF PER 10배 초반까지 하락했던 밸류에이션도 현재 19배로 리레이팅이 진행 중
o 수출 성과와 낮은 기저로 올해 EPS 성장률 +18.6%(vs. ‘24년 -25.9%)가 전망되는 만큼, 12MF PER Target Multiple을 미용 의료 Peer 25F 평균인 24배로 상향
• 리포트 링크: https://vo.la/fxFQHs
23.04.202512:42
S&P 500 futures climb 2.3% as of 8:17 a.m. in New York as markets reacted to President Donald Trump saying he has no intention of firing Federal Reserve Chair Jerome Powell and indicating he will dial back his China tariffs if a deal can be reached.
Nasdaq 100 futures gain 2.8%
Dow Jones Industrial Average futures climb 1.7%
The MSCI World Index is up 0.3%
Here are some of the biggest US movers:
Tesla leads the Magnificent Seven stocks higher as CEO Elon Musk pledged to pull back from his work with the US government to concentrate on the electric-vehicle company.
Tesla (TSLA) +7%, Alphabet (GOOGL) +2.4%, Nvidia (NVDA) +5.4%, Amazon (AMZN) +4%, Apple (AAPL) +3.3%, Microsoft (MSFT) +2.6%, Meta (META) +4.9%
Chips, cryptocurrency-linked stocks and US-listed Chinese companies rally after Trump said China tariffs will drop if the two countries can reach a deal. The president also said he had no intention of firing Powell.
Semiconductors: SMCI (SMCI) +7%, Nvidia (NVDA) +5.4%, Dell (DELL) +5.4%
Apple suppliers: Qualcomm (QCOM) +2.4%, Broadcom (AVGO) +4.9%, Cirrus Logic (CRUS) +4.3%
Crypto-linked stocks: Robinhood (HOOD) +8.4%, Coinbase (COIN) +4.2%, MicroStrategy (MSTR) +3.4%
Chinese ADRs: Alibaba (BABA) +3%, PDD (PDD) +4%
Nasdaq 100 futures gain 2.8%
Dow Jones Industrial Average futures climb 1.7%
The MSCI World Index is up 0.3%
Here are some of the biggest US movers:
Tesla leads the Magnificent Seven stocks higher as CEO Elon Musk pledged to pull back from his work with the US government to concentrate on the electric-vehicle company.
Tesla (TSLA) +7%, Alphabet (GOOGL) +2.4%, Nvidia (NVDA) +5.4%, Amazon (AMZN) +4%, Apple (AAPL) +3.3%, Microsoft (MSFT) +2.6%, Meta (META) +4.9%
Chips, cryptocurrency-linked stocks and US-listed Chinese companies rally after Trump said China tariffs will drop if the two countries can reach a deal. The president also said he had no intention of firing Powell.
Semiconductors: SMCI (SMCI) +7%, Nvidia (NVDA) +5.4%, Dell (DELL) +5.4%
Apple suppliers: Qualcomm (QCOM) +2.4%, Broadcom (AVGO) +4.9%, Cirrus Logic (CRUS) +4.3%
Crypto-linked stocks: Robinhood (HOOD) +8.4%, Coinbase (COIN) +4.2%, MicroStrategy (MSTR) +3.4%
Chinese ADRs: Alibaba (BABA) +3%, PDD (PDD) +4%
22.04.202502:07
★★[UPDATE]KR Defence: MNC Solution (484870) at new high ahead of 1Q25 earnings
MNC Solution (484870, +5.1%) at new high ahead of 1Q25 earnings release on Apr 28 (Mon). No quarterly earnings consensus or YoY comparable base, but a local broker sees sales/OP of W91.9bn/W11.5bn(12.6% OPM).
=> Earlier at our spot call, Co gave a conservative FY25 guidance of W400.8bn sales (+42% YoY) with 13~14% OPM. Given 1Q is typically a slow season for the defence industry, the local broker's estimate above seems reasonable. Also, eyes on rising indirect export weight - through Hanwha Aerospace (012450) and Hyundai Rotem (064350) - which rose to 53% in FY24.
MNC Solution (484870, +5.1%) at new high ahead of 1Q25 earnings release on Apr 28 (Mon). No quarterly earnings consensus or YoY comparable base, but a local broker sees sales/OP of W91.9bn/W11.5bn(12.6% OPM).
=> Earlier at our spot call, Co gave a conservative FY25 guidance of W400.8bn sales (+42% YoY) with 13~14% OPM. Given 1Q is typically a slow season for the defence industry, the local broker's estimate above seems reasonable. Also, eyes on rising indirect export weight - through Hanwha Aerospace (012450) and Hyundai Rotem (064350) - which rose to 53% in FY24.
21.04.202510:20
(Bloomberg) -- US stock-index futures declined after President Donald Trump racheted up his attack on the Fed chair, with his top economist saying on Friday that the president is studying whether he’s able to oust Jerome Powell.
Here are some of the biggest US movers today:
Magnificent Seven stocks are down on Monday premarket trading as the dollar weakened with traders assessing to the possibility Trump will seek to challenge the Fed’s political independence
Tesla -3%, Meta -1%, Amazon -1% and Microsoft -0.9%, Alphabet -1.2%, Apple -1.5%, Nvidia -2%
Netflix (NFLX US) shares rose about 3% after the streaming giant forecast revenue for the second quarter that beat the average analyst estimate when it reported Thursday after markets closed. Analysts see the company’s business as resilient amid a tougher macro environment.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. New York-traded ADRs drop as much as 1.8% after the company’s Arizona subsidiary posted a loss of NT$14.3 billion last year. Weakness continued after company listed challenges of ensuring export control compliance.
Tesla (TSLA US) shares fall after Wedbush Securities analyst and a Tesla bull Dan Ives warns of a “code red” moment ahead of first-quarter earnings.
Here are some of the biggest US movers today:
Magnificent Seven stocks are down on Monday premarket trading as the dollar weakened with traders assessing to the possibility Trump will seek to challenge the Fed’s political independence
Tesla -3%, Meta -1%, Amazon -1% and Microsoft -0.9%, Alphabet -1.2%, Apple -1.5%, Nvidia -2%
Netflix (NFLX US) shares rose about 3% after the streaming giant forecast revenue for the second quarter that beat the average analyst estimate when it reported Thursday after markets closed. Analysts see the company’s business as resilient amid a tougher macro environment.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. New York-traded ADRs drop as much as 1.8% after the company’s Arizona subsidiary posted a loss of NT$14.3 billion last year. Weakness continued after company listed challenges of ensuring export control compliance.
Tesla (TSLA US) shares fall after Wedbush Securities analyst and a Tesla bull Dan Ives warns of a “code red” moment ahead of first-quarter earnings.
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