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[삼성 글로벌 SW 이영진]
08.05.202509:44
구글, 검색 트래픽 보도에 대한 입장문
구글 검색의 전체 쿼리 수는 계속해서 증가하고 있습니다. 이는 “애플 기기와 플랫폼”에서 발생하는 검색도 포함됩니다.
전반적으로, 우리가 검색에 새로운 기능들을 추가하면서 사용자들은 구글 검색이 다양한 질문에 더욱 유용하다는 것을 체감하고 있습니다. 브라우저나 구글 앱은 물론, 음성이나 구글 렌즈 같은 새로운 방식과 목적으로도 검색을 이용하고 있죠.
이러한 혁신을 이어갈 수 있어 기대가 크며, 다가오는 Google I/O 행사에서 더 많은 소식을 전해드릴 수 있기를 바랍니다.
https://blog.google/products/search/statement-press-reports-about-search-traffic/
구글 검색의 전체 쿼리 수는 계속해서 증가하고 있습니다. 이는 “애플 기기와 플랫폼”에서 발생하는 검색도 포함됩니다.
전반적으로, 우리가 검색에 새로운 기능들을 추가하면서 사용자들은 구글 검색이 다양한 질문에 더욱 유용하다는 것을 체감하고 있습니다. 브라우저나 구글 앱은 물론, 음성이나 구글 렌즈 같은 새로운 방식과 목적으로도 검색을 이용하고 있죠.
이러한 혁신을 이어갈 수 있어 기대가 크며, 다가오는 Google I/O 행사에서 더 많은 소식을 전해드릴 수 있기를 바랍니다.
https://blog.google/products/search/statement-press-reports-about-search-traffic/
08.05.202502:31
포티넷(FTNT US) 1Q25 실적 - Beat가 없으면 춤출 수 없다
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
네트워크 보안 대표 기업 포티넷은 기대치에 부합하는 수준의 실적과 가이던스를 발표했습니다. 다소 무미건조한 실적이네요
Beat & Raise가 부재한 상황에서 시간외 하락(-12.6%)했습니다.
SASE, SecOps 분야로의 업셀링 사이클과 포티넷 방화벽 교체 사이클도 재차 강조되었습니다. 하지만 이미 알려진 모멘텀이지요
매크로 영향에 대해서 다소 애매한 입장으로 지정학적 환경 변화에 따른 리스크와 세일즈 측면의 지연 가능성을 언급했습니다.
물론 아직 확인 또는 체감되는 바는 없으며, 불확실성에도 불구하고 견조한 사이버 보안 솔루션 수요를 강조했습니다. 파이프라인 성장, 계약 체결, 세일즈 사이클도 크게 나쁜 것은 없습니다.
1Q와 2Q에 관세가 미치는 영향도 제한적이라고 덧붙였네요. 톤 자체는 엄청 나쁘지 않지만, 가이던스에서 확인되는 숫자가 부진한 가운데 의구심이 높아지고 있습니다.
앞서 소프트웨어 기업 실적에서 매크로 불확실성이 미치는 영향이 제한적이라는 점을 확인하고 있었으나, 오히려 견조할 것으로 기대되던 사이버 보안 기업 실적에서 이슈가 발생한 것은 아쉬운 상황입니다.
다만 일반화를 하기보다는 피어 기업 실적을 추가로 확인할 필요가 있습니다. 포티넷도 실적 자체가 크게 부진한 상황은 아니니까요
자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.
보고서 링크: https://bit.ly/44YZH0s
(2025/5/8 공표자료)
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
네트워크 보안 대표 기업 포티넷은 기대치에 부합하는 수준의 실적과 가이던스를 발표했습니다. 다소 무미건조한 실적이네요
Beat & Raise가 부재한 상황에서 시간외 하락(-12.6%)했습니다.
SASE, SecOps 분야로의 업셀링 사이클과 포티넷 방화벽 교체 사이클도 재차 강조되었습니다. 하지만 이미 알려진 모멘텀이지요
매크로 영향에 대해서 다소 애매한 입장으로 지정학적 환경 변화에 따른 리스크와 세일즈 측면의 지연 가능성을 언급했습니다.
물론 아직 확인 또는 체감되는 바는 없으며, 불확실성에도 불구하고 견조한 사이버 보안 솔루션 수요를 강조했습니다. 파이프라인 성장, 계약 체결, 세일즈 사이클도 크게 나쁜 것은 없습니다.
1Q와 2Q에 관세가 미치는 영향도 제한적이라고 덧붙였네요. 톤 자체는 엄청 나쁘지 않지만, 가이던스에서 확인되는 숫자가 부진한 가운데 의구심이 높아지고 있습니다.
앞서 소프트웨어 기업 실적에서 매크로 불확실성이 미치는 영향이 제한적이라는 점을 확인하고 있었으나, 오히려 견조할 것으로 기대되던 사이버 보안 기업 실적에서 이슈가 발생한 것은 아쉬운 상황입니다.
다만 일반화를 하기보다는 피어 기업 실적을 추가로 확인할 필요가 있습니다. 포티넷도 실적 자체가 크게 부진한 상황은 아니니까요
자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.
보고서 링크: https://bit.ly/44YZH0s
(2025/5/8 공표자료)
03.05.202511:24
구글 Gemini 2.5 Pro, 포켓몬 블루 클리어
30.04.202506:00
LlamaCon 2025, 기대 없는 잔치에 먹을 것도 없었다
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
Llama 4 공개 이후 이미 기대감이 크게 낮아진 LlamaCon이었지만 역시나 실망스러웠습니다.
1. 추론 모델을 공개하지 않(못?)았으며
2. 베이스가 되는 대형 모델인 베히모스 소식도 부재했습니다
3. 예상대로 Meta AI를 독립형 앱으로 공개했으나 경쟁력이 부각되는 수준은 아닙니다.
그나마 주목할 만한 포인트는 세레브라스와 협업해 GPU보다 최대 18배 빠른 AI 추론 API를 공개했다는 것입니다.
단순한 모델 개발사를 넘어 자체 API 제공 플랫폼 기반으로 수익화에 나서려는 모습입니다.
이는 최근 빅테크들의 전형적인 AI 생태계 확장 전략의 기본 문법에 충실한 전개입니다(AI 에이전트 중심 서비스 확장, 인프라 최적화, 속도 향상 및 비용 절감)
주의할 점은 엔비디아보다 최대 18배 빠르다는 류의 자극적 헤드라인에 지나치게 큰 의미를 부여할 필요는 없다는 것입니다.
세레브라스는 열악한 소프트웨어 생태계, 인프라 호환성, 확장성의 제약, 범용성 부족 등으로 결국 총 소유 비용에서 엔비디아 대비 열위라는 평가가 지배적입니다. 그렇게 좋다면 모든 빅테크들이 앞다퉈 도입했겠죠.
세레브라스 외에도 LLM 벤치마크 성능 관련 논란이 있는 Groq와도 협업한다고 하니 뭔가 무리수를 둘 만큼 급했나? 라는 의심이 드는 것도 사실입니다.
결국 세레브라스, Groq이 주가 되기보다는 엔비디아 GPU에 주로 의존하되 개발자들에게 다양한 연산 옵션을 제공하는 플랫폼이 될 것이다 정도의 포지셔닝으로 판단됩니다.
빅테크들의 AI 경쟁이 워낙 치열한 만큼 현재까지의 결과로 미래를 예단할 필요는 없습니다.
그러나 과감한 오픈 소스 전략으로 선두 그룹에 속해 있던 메타의 뒷심이 조금씩 약해지고 있다는 부분 또한 명확히 인지할 필요가 있다는 생각입니다.
자세한 내용은 보고서를 참고 부탁드립니다.
보고서 링크: https://bit.ly/44aX2k1
(2025/4/30 공표자료)
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
Llama 4 공개 이후 이미 기대감이 크게 낮아진 LlamaCon이었지만 역시나 실망스러웠습니다.
1. 추론 모델을 공개하지 않(못?)았으며
2. 베이스가 되는 대형 모델인 베히모스 소식도 부재했습니다
3. 예상대로 Meta AI를 독립형 앱으로 공개했으나 경쟁력이 부각되는 수준은 아닙니다.
그나마 주목할 만한 포인트는 세레브라스와 협업해 GPU보다 최대 18배 빠른 AI 추론 API를 공개했다는 것입니다.
단순한 모델 개발사를 넘어 자체 API 제공 플랫폼 기반으로 수익화에 나서려는 모습입니다.
이는 최근 빅테크들의 전형적인 AI 생태계 확장 전략의 기본 문법에 충실한 전개입니다(AI 에이전트 중심 서비스 확장, 인프라 최적화, 속도 향상 및 비용 절감)
주의할 점은 엔비디아보다 최대 18배 빠르다는 류의 자극적 헤드라인에 지나치게 큰 의미를 부여할 필요는 없다는 것입니다.
세레브라스는 열악한 소프트웨어 생태계, 인프라 호환성, 확장성의 제약, 범용성 부족 등으로 결국 총 소유 비용에서 엔비디아 대비 열위라는 평가가 지배적입니다. 그렇게 좋다면 모든 빅테크들이 앞다퉈 도입했겠죠.
세레브라스 외에도 LLM 벤치마크 성능 관련 논란이 있는 Groq와도 협업한다고 하니 뭔가 무리수를 둘 만큼 급했나? 라는 의심이 드는 것도 사실입니다.
결국 세레브라스, Groq이 주가 되기보다는 엔비디아 GPU에 주로 의존하되 개발자들에게 다양한 연산 옵션을 제공하는 플랫폼이 될 것이다 정도의 포지셔닝으로 판단됩니다.
빅테크들의 AI 경쟁이 워낙 치열한 만큼 현재까지의 결과로 미래를 예단할 필요는 없습니다.
그러나 과감한 오픈 소스 전략으로 선두 그룹에 속해 있던 메타의 뒷심이 조금씩 약해지고 있다는 부분 또한 명확히 인지할 필요가 있다는 생각입니다.
자세한 내용은 보고서를 참고 부탁드립니다.
보고서 링크: https://bit.ly/44aX2k1
(2025/4/30 공표자료)
29.04.202506:45
일론 머스크, Grok 3.5 얼리 베타 버전 코멘트
: Grok 3.5 얼리 베타 버전, 다음 주 SuperGrok 구독자 전용 출시 예정
: 로켓 엔진이나 전기화학 같은 기술적인 질문에 정확히 답할 수 있는 최초의 AI라고 주장
: Grok은 first principles(제1 원칙, 가장 기본적인 구성으로 분해하고 거기서부터 추론하는 방식) 기반 추론을 통해, 인터넷에 존재하지 않는 답을 생성할 수 있다고 설명
: Grok 3.5 얼리 베타 버전, 다음 주 SuperGrok 구독자 전용 출시 예정
: 로켓 엔진이나 전기화학 같은 기술적인 질문에 정확히 답할 수 있는 최초의 AI라고 주장
: Grok은 first principles(제1 원칙, 가장 기본적인 구성으로 분해하고 거기서부터 추론하는 방식) 기반 추론을 통해, 인터넷에 존재하지 않는 답을 생성할 수 있다고 설명
28.04.202521:54
[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (25/4/29)
■ 알리바바, Qwen 3 모델군 오픈웨이트로 공개. 하이브리드 추론 모델. 에이전틱 기능 지원 강화
■ 오픈AI, 챗GPT 내 신규 쇼핑 기능 추가 포함 업데이트 진행
■ 알파벳, 50억 달러 규모 고신용 회사채 발행
■ IBM, 5년 간 미국 내 1,500억 달러 투자 발표. 300억 달러 이상은 양자 컴퓨팅 및 메인프레임 관련 R&D에 투자
■ 팔로알토 네트웍스, AI 및 ML 보안 전문 스타트업 Protect AI 인수 발표. AI 생태계 전반의 통합 보안 플랫폼 Prisma AIRS 확장 목표
■ 크라우드 스트라이크, 차세대 SOC(보안 운영 센터)를 위한 신규 에이전틱 AI 솔루션 발표
■ 허깅페이스, 3D 프린터로 제작가능한 프로그래머블 로봇팔 SO-101 출시. 기본 가격은 $100에서 시작
■ 마이크로소프트 부회장 브래드 스미스, 양자 컴퓨팅 분야에서 미국의 기술 리더십 유지를 위해 양자 기술에 대한 투자 강조
■ 마이크로소프트, 생성 AI를 활용해 서피스 신제품 영상 광고 제작. 시간과 비용 90% 절감. 중국 미니맥스의 Hailuo와 콰이쇼우의 Kling 활용
감사합니다.
■ 알리바바, Qwen 3 모델군 오픈웨이트로 공개. 하이브리드 추론 모델. 에이전틱 기능 지원 강화
■ 오픈AI, 챗GPT 내 신규 쇼핑 기능 추가 포함 업데이트 진행
■ 알파벳, 50억 달러 규모 고신용 회사채 발행
■ IBM, 5년 간 미국 내 1,500억 달러 투자 발표. 300억 달러 이상은 양자 컴퓨팅 및 메인프레임 관련 R&D에 투자
■ 팔로알토 네트웍스, AI 및 ML 보안 전문 스타트업 Protect AI 인수 발표. AI 생태계 전반의 통합 보안 플랫폼 Prisma AIRS 확장 목표
■ 크라우드 스트라이크, 차세대 SOC(보안 운영 센터)를 위한 신규 에이전틱 AI 솔루션 발표
■ 허깅페이스, 3D 프린터로 제작가능한 프로그래머블 로봇팔 SO-101 출시. 기본 가격은 $100에서 시작
■ 마이크로소프트 부회장 브래드 스미스, 양자 컴퓨팅 분야에서 미국의 기술 리더십 유지를 위해 양자 기술에 대한 투자 강조
■ 마이크로소프트, 생성 AI를 활용해 서피스 신제품 영상 광고 제작. 시간과 비용 90% 절감. 중국 미니맥스의 Hailuo와 콰이쇼우의 Kling 활용
감사합니다.
08.05.202508:11
크라우드 스트라이크(CRWD US), 인력 감축과 가이던스 유지 발표
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
크라우드 스트라이크가 SEC 공시를 통해 전체 5%에 해당하는 500여 명의 인력 감축을 발표했습니다.
비용 구조 개선과 효율성 향상이 목적으로 신규 사업 기회에 초점을 맞춰 핵심 분야 채용은 지속 예정입니다. 세부적으로 AI 투자, GTM 전략 확대 등을 언급했네요
관련 비용은 F2Q26까지 3,600~5,300만 달러가 발생하며, F1Q에 700만 달러를 인식할 예정입니다.
또한 F1Q26 실적은 기존 가이던스에 부합하거나 상회할 것으로 예상했고, 기존 제시한 FY26 가이던스를 재확인했습니다.
장 시작 전 발표된 해당 소식에 크라우드 스트라이크는 4.7% 하락했습니다.
우선 인력 감축은 수요 악화나 업황 부진 때문이 아니라 장기 성장 동력 강화를 위한 선제적 대응이라고 판단합니다. 효율성 추구는 나쁠 것이 없습니다.
하지만 FY26 가이던스가 유지되었다는 점이 하방 압력으로 작용했을 것입니다. 지난 분기 실적에서 처음 제시된 FY26 가이던스는 매출단은 부합했지만, 이익단이 기대 대비 부진했었는데요,
아직 6/3일 실적 발표까지 한 달 남짓 남았지만, 추가 상향 기대감은 우선 소멸된 것이니까요
인력 감축 관련 비용이 추가로 소요되는 것을 고려하면 경영진 입장에서 일단 보수적 기조를 가져갈 수밖에 없을 것입니다.
실적에서는 글로벌 IT 대란 관련 가시성 상승, 주요 부문 성장 트렌드, Flex 딜 트렌드 등에 이목이 집중되겠지만, 실적 자체가 창출하는 모멘텀은 다소 작아질 것입니다. 추가로 업데이트해 드리겠습니다.
■ 기존 FY26 가이던스(컨센서스 Factset)
- 매출 47.44억 달러~48.06억 달러(+20.6%, vs 컨센 47.89억 달러)
- NG 영업이익 9.44~9.85억 달러(vs 컨센 9.78억 달러)
- NG EPS $3.33~3.45(vs 컨센 $3.49)
■ 기존 F1Q26 가이던스(컨센서스 Factset)
- 매출 11~11.06억 달러(+19.8%, vs 컨센 11.05억 달러)
- NG 영업이익 1.73~1.8억 달러(vs 컨센 1.79억 달러)
- NG EPS $0.64~0.66(vs 컨센 $0.66)
(2025/5/8 공표자료)
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
크라우드 스트라이크가 SEC 공시를 통해 전체 5%에 해당하는 500여 명의 인력 감축을 발표했습니다.
비용 구조 개선과 효율성 향상이 목적으로 신규 사업 기회에 초점을 맞춰 핵심 분야 채용은 지속 예정입니다. 세부적으로 AI 투자, GTM 전략 확대 등을 언급했네요
관련 비용은 F2Q26까지 3,600~5,300만 달러가 발생하며, F1Q에 700만 달러를 인식할 예정입니다.
또한 F1Q26 실적은 기존 가이던스에 부합하거나 상회할 것으로 예상했고, 기존 제시한 FY26 가이던스를 재확인했습니다.
장 시작 전 발표된 해당 소식에 크라우드 스트라이크는 4.7% 하락했습니다.
우선 인력 감축은 수요 악화나 업황 부진 때문이 아니라 장기 성장 동력 강화를 위한 선제적 대응이라고 판단합니다. 효율성 추구는 나쁠 것이 없습니다.
하지만 FY26 가이던스가 유지되었다는 점이 하방 압력으로 작용했을 것입니다. 지난 분기 실적에서 처음 제시된 FY26 가이던스는 매출단은 부합했지만, 이익단이 기대 대비 부진했었는데요,
아직 6/3일 실적 발표까지 한 달 남짓 남았지만, 추가 상향 기대감은 우선 소멸된 것이니까요
인력 감축 관련 비용이 추가로 소요되는 것을 고려하면 경영진 입장에서 일단 보수적 기조를 가져갈 수밖에 없을 것입니다.
실적에서는 글로벌 IT 대란 관련 가시성 상승, 주요 부문 성장 트렌드, Flex 딜 트렌드 등에 이목이 집중되겠지만, 실적 자체가 창출하는 모멘텀은 다소 작아질 것입니다. 추가로 업데이트해 드리겠습니다.
■ 기존 FY26 가이던스(컨센서스 Factset)
- 매출 47.44억 달러~48.06억 달러(+20.6%, vs 컨센 47.89억 달러)
- NG 영업이익 9.44~9.85억 달러(vs 컨센 9.78억 달러)
- NG EPS $3.33~3.45(vs 컨센 $3.49)
■ 기존 F1Q26 가이던스(컨센서스 Factset)
- 매출 11~11.06억 달러(+19.8%, vs 컨센 11.05억 달러)
- NG 영업이익 1.73~1.8억 달러(vs 컨센 1.79억 달러)
- NG EPS $0.64~0.66(vs 컨센 $0.66)
(2025/5/8 공표자료)
07.05.202522:11
[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (25/5/8)
■ 오픈AI, 국가 단위 AI 인프라 구축 이니셔티브 OpenAI for Countries 발표. Stargate 프로젝트를 미국 외 국가로 확대
■ 오픈AI, 마이크로소프트 포함 커머셜 파트너의 매출 공유 비율을 30년까지 10%로 감소 계획 보도
■ 오픈AI, FDA와 cderGPT 프로젝트 중심으로 AI를 활용한 신약 평가 가속화 방안 논의 중
■ 애플, 지난 달 검색 볼륨이 처음으로 감소했으며, AI 검색 서비스 때문이라 언급. Safari에 AI 기반 검색 엔진 통합 방안 검토 중
■ 구글, 원자력 개발 기업 Elementl Power와 협력해 세 곳의 첨단 원자력 발전소 개발을 지원하는 파트너십 체결. 각각 최소 600MW 전력 생산 예정. 초기 자금 지원 후 전력 구매 옵션
■ 마이크로소프트, 구글이 발표한 에이전트 간 상호작용 오픈 프로토콜 A2A를 Azure Foundry와 Copilot Studio에 도입
■ 팔란티어 & 안두릴, 전술 현장에서 AI 기반 국방 솔루션 강화를 위한 파트너십 체결. 안두릴의 전술용 컴퓨팅 플랫폼 Menace가 팔란티어 Edge 소프트웨어의 기본 플랫폼으로 채택
■ AWS, 신규 AI 기반 코딩 도구 Kiro 개발 중. 내부 문서를 통해 보도되었으며, 6월 말 출시 목표이나 구체적 일정은 확정되지 않음
■ 아마존, AWS 리전 구축을 위해 26년까지 칠레에 40억 달러 투자 계획
■ 아마존, AI 기반 물류용 창고 로봇 Vulcan 공개. 아마존 로봇 중 최초로 촉각 능력 보유
■ 크라우드 스트라이크, 전체 5%에 해당하는 500명 인력 조정 예정. 관련 비용은 3,600~5,300만 달러. 700만 달러는 1분기에 반영 예정
■ 앤스로픽, Claude를 활용한 웹 검색 API 출시
■ 미스트랄, 신규 모델 Mistral Medium 3와 기업 고객을 위한 AI 어시스턴트 플랫폼 Le Chat Enterprise 공개
■ 서비스나우, 데이터 카탈로그 및 거버넌스 플랫폼 Data.World 인수
■ 허깅 페이스, 클라우드 기반 가상 머신에서 작동하는 에이전트형 AI Open Computer Agent를 무료로 공개
■ Figam, Config 2025 행사에서 AI 기반 신규 디자인 도구 공개
감사합니다.
■ 오픈AI, 국가 단위 AI 인프라 구축 이니셔티브 OpenAI for Countries 발표. Stargate 프로젝트를 미국 외 국가로 확대
■ 오픈AI, 마이크로소프트 포함 커머셜 파트너의 매출 공유 비율을 30년까지 10%로 감소 계획 보도
■ 오픈AI, FDA와 cderGPT 프로젝트 중심으로 AI를 활용한 신약 평가 가속화 방안 논의 중
■ 애플, 지난 달 검색 볼륨이 처음으로 감소했으며, AI 검색 서비스 때문이라 언급. Safari에 AI 기반 검색 엔진 통합 방안 검토 중
■ 구글, 원자력 개발 기업 Elementl Power와 협력해 세 곳의 첨단 원자력 발전소 개발을 지원하는 파트너십 체결. 각각 최소 600MW 전력 생산 예정. 초기 자금 지원 후 전력 구매 옵션
■ 마이크로소프트, 구글이 발표한 에이전트 간 상호작용 오픈 프로토콜 A2A를 Azure Foundry와 Copilot Studio에 도입
■ 팔란티어 & 안두릴, 전술 현장에서 AI 기반 국방 솔루션 강화를 위한 파트너십 체결. 안두릴의 전술용 컴퓨팅 플랫폼 Menace가 팔란티어 Edge 소프트웨어의 기본 플랫폼으로 채택
■ AWS, 신규 AI 기반 코딩 도구 Kiro 개발 중. 내부 문서를 통해 보도되었으며, 6월 말 출시 목표이나 구체적 일정은 확정되지 않음
■ 아마존, AWS 리전 구축을 위해 26년까지 칠레에 40억 달러 투자 계획
■ 아마존, AI 기반 물류용 창고 로봇 Vulcan 공개. 아마존 로봇 중 최초로 촉각 능력 보유
■ 크라우드 스트라이크, 전체 5%에 해당하는 500명 인력 조정 예정. 관련 비용은 3,600~5,300만 달러. 700만 달러는 1분기에 반영 예정
■ 앤스로픽, Claude를 활용한 웹 검색 API 출시
■ 미스트랄, 신규 모델 Mistral Medium 3와 기업 고객을 위한 AI 어시스턴트 플랫폼 Le Chat Enterprise 공개
■ 서비스나우, 데이터 카탈로그 및 거버넌스 플랫폼 Data.World 인수
■ 허깅 페이스, 클라우드 기반 가상 머신에서 작동하는 에이전트형 AI Open Computer Agent를 무료로 공개
■ Figam, Config 2025 행사에서 AI 기반 신규 디자인 도구 공개
감사합니다.
02.05.202500:34
마이크로소프트(MSFT US) F3Q25 실적 - POWER
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
마이크로소프트가 전사 및 사업부 매출과 이익단 등 모든 부분에서 긍정적인 실적을 발표했습니다. 가이던스 또한 기대치를 상회했습니다.
점차 잃어가는 모습을 보였던 AI 주도주라는 스포트라이트를 되 찾을 수 있는 실적이라고 평가합니다.
F3Q Azure 성장률은 +35%(고정환율 기준)으로 컨센서스 +31.4% 및 가이던스 31~32%를 상회했습니다. Azure 내 AI 기여도도 16%p로 상승했네요
예상 대비 긍정적인 Azure 성장은 Non AI 부문 호조 때문입니다. 엔터프라이즈 고객 성장과 함께 지난 분기 이슈였던 영업 프로세스도 개선되고 있습니다.
아직 추세적으로 Non AI가 좋아지는 것은 아니지만, 바닥을 다지고 있습니다. AI 부문도 예상보다 빠른 캐파 공급 효과가 존재합니다.
F4Q Azure 성장률 가이던스 +34~35%도 컨센서스 +31.5%를 상회했습니다. 물론 수요가 빠르게 성장해 6월 이후 일부 공급 제약을 예상한 만큼 관련 추이는 지켜볼 필요가 있습니다.
CapEx 전망도 크게 달라지지 않았습니다. QoQ 성장 전망과 함께 임대 취소 노이즈에 대해서도 대응 성격의 코멘트를 남겼습니다.
클라우드와 AI는 기업의 성과 확대, 비용 절감, 성장 가속화에 필수적인 재료가 되고 있습니다. 다양한 사업에 걸쳐 AI 모멘텀을 확인하고 있는데요
AI 산업을 구성하는 스택 내 최적화와 효율성 향상은 비용 절감과 성능 향상으로 이어지고, AI 매출 마진에 대한 자신감으로 연결되고 있습니다. 단순 CapEx 성장보다 Azure 성장에 조금 더 주목할 필요가 있습니다.
속절없이 낮아졌던 12M FWD P/E(Factset)는 28.9배까지 상승했지만, 만 5년 평균 29.6배를 여전히 하회하고 있습니다. 돌아온 황제를 부담 없이 알현할 시간입니다.
자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해주시기 바랍니다
보고서 링크: https://bit.ly/3GN4Aj4
(2025/5/2 공표자료)
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
마이크로소프트가 전사 및 사업부 매출과 이익단 등 모든 부분에서 긍정적인 실적을 발표했습니다. 가이던스 또한 기대치를 상회했습니다.
점차 잃어가는 모습을 보였던 AI 주도주라는 스포트라이트를 되 찾을 수 있는 실적이라고 평가합니다.
F3Q Azure 성장률은 +35%(고정환율 기준)으로 컨센서스 +31.4% 및 가이던스 31~32%를 상회했습니다. Azure 내 AI 기여도도 16%p로 상승했네요
예상 대비 긍정적인 Azure 성장은 Non AI 부문 호조 때문입니다. 엔터프라이즈 고객 성장과 함께 지난 분기 이슈였던 영업 프로세스도 개선되고 있습니다.
아직 추세적으로 Non AI가 좋아지는 것은 아니지만, 바닥을 다지고 있습니다. AI 부문도 예상보다 빠른 캐파 공급 효과가 존재합니다.
F4Q Azure 성장률 가이던스 +34~35%도 컨센서스 +31.5%를 상회했습니다. 물론 수요가 빠르게 성장해 6월 이후 일부 공급 제약을 예상한 만큼 관련 추이는 지켜볼 필요가 있습니다.
CapEx 전망도 크게 달라지지 않았습니다. QoQ 성장 전망과 함께 임대 취소 노이즈에 대해서도 대응 성격의 코멘트를 남겼습니다.
클라우드와 AI는 기업의 성과 확대, 비용 절감, 성장 가속화에 필수적인 재료가 되고 있습니다. 다양한 사업에 걸쳐 AI 모멘텀을 확인하고 있는데요
AI 산업을 구성하는 스택 내 최적화와 효율성 향상은 비용 절감과 성능 향상으로 이어지고, AI 매출 마진에 대한 자신감으로 연결되고 있습니다. 단순 CapEx 성장보다 Azure 성장에 조금 더 주목할 필요가 있습니다.
속절없이 낮아졌던 12M FWD P/E(Factset)는 28.9배까지 상승했지만, 만 5년 평균 29.6배를 여전히 하회하고 있습니다. 돌아온 황제를 부담 없이 알현할 시간입니다.
자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해주시기 바랍니다
보고서 링크: https://bit.ly/3GN4Aj4
(2025/5/2 공표자료)
29.04.202522:55
메타, LlamaCon 2025 주요 발표 내용
■ Meta AI 독립형 모바일 앱 출시
- Llama 4 기반 독립형 Meta AI 모바일 앱 출시
- 음성/텍스트 대화, 이미지 생성 및 편집 기능, 디스커버 피드 등, 플랫폼 유저 데이터와 연동해 개인화된 응답 제공
- Ray Ban 스마트 글래스와 통합
■ Llama 시리즈 12억 회 다운로드 기록
- 24년 12월 6.5억 회 → 25년 3월 10억 회 → 최근 12억 회
■ Llama API 공개
- 개발자의 간편한 Llama 모델 활용 및 커스터마이징 지원. 제한된 프리뷰 형태로 제공
- Python 및 Typescript SDK 제공, OpenAI SDK 호환성 확보. Cerebras 및 Groq와 협력하여 빠른 추론 환경 지원
■ Llama Stack 확장
- NVIDIA NeMo, IBM, Red Hat, Dell과 협력해 Llama Stack을 엔터프라이즈 AI 배포 표준으로 확장
■ 오픈 소스 커뮤니티용 Llama 보안 도구
- Llama Guard 4, Llama Firewall, Llama Prompt Guard 2: AI 어플리케이션 구축 측면의 보안 기능 강화 도구
- CyberSecEval 4
: AI 시스템 용 사이버 보안 벤치마크 세트
- Llama Defenders 프로그램: AI 보안 강화를 위한 파트너십 프로그램. 신뢰할 수 있는 파트너들에게 AI 기반 보안 도구와 평가 도구를 제공
https://ai.meta.com/blog/llamacon-llama-news/
■ Meta AI 독립형 모바일 앱 출시
- Llama 4 기반 독립형 Meta AI 모바일 앱 출시
- 음성/텍스트 대화, 이미지 생성 및 편집 기능, 디스커버 피드 등, 플랫폼 유저 데이터와 연동해 개인화된 응답 제공
- Ray Ban 스마트 글래스와 통합
■ Llama 시리즈 12억 회 다운로드 기록
- 24년 12월 6.5억 회 → 25년 3월 10억 회 → 최근 12억 회
■ Llama API 공개
- 개발자의 간편한 Llama 모델 활용 및 커스터마이징 지원. 제한된 프리뷰 형태로 제공
- Python 및 Typescript SDK 제공, OpenAI SDK 호환성 확보. Cerebras 및 Groq와 협력하여 빠른 추론 환경 지원
■ Llama Stack 확장
- NVIDIA NeMo, IBM, Red Hat, Dell과 협력해 Llama Stack을 엔터프라이즈 AI 배포 표준으로 확장
■ 오픈 소스 커뮤니티용 Llama 보안 도구
- Llama Guard 4, Llama Firewall, Llama Prompt Guard 2: AI 어플리케이션 구축 측면의 보안 기능 강화 도구
- CyberSecEval 4
: AI 시스템 용 사이버 보안 벤치마크 세트
- Llama Defenders 프로그램: AI 보안 강화를 위한 파트너십 프로그램. 신뢰할 수 있는 파트너들에게 AI 기반 보안 도구와 평가 도구를 제공
https://ai.meta.com/blog/llamacon-llama-news/
29.04.202505:22
SAP(SAP DE, SAP US) - A Whole New Europe for SAP
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
글로벌 소프트웨어 섹터 내 대표적인 Non US 투자 옵션으로 주목받는 기업이 바로 ‘유럽의 SAP’입니다.
SAP는 독일의 엔터프라이즈 소프트웨어 기업으로 우리에게는 ERP 솔루션으로도 친숙한데요
기본적으로 매출 구성 내 구독 관련 클라우드 매출이 증가하며 비즈니스 모델이 변화하고 있고, 클라우드 수주 잔고 반등도 지속되고 있습니다.
또한 SAP은 미국 SaaS 기업 대비 유럽 익스포저가 높습니다. 미국 대비 낮은 유럽의 클라우드 전환율과 무역 긴장에 따른 Regional 소프트웨어 수요 증가 모멘텀으로 이어질 수 있지요
SAP이 집중하는 ERP 분야가 타 소프트웨어 분야 대비 클라우드 전환에서 뒤쳐져 있던 것도 오히려 긍정적으로 작용하고 있습니다. AI 활용을 위해서는 클라우드 전환이 불가피하니까요
생성 AI 모멘텀 또한 확인되고 있습니다. SAP Business Data Cloud(BDC)와 AI 에이전트 Joule로 대표되는 AI 전략을 펼치고 있고, 1Q 클라우드 주문의 절반 이상에 AI 기능 활용 사례(Use Case)가 포함되는 성과를 보이고 있습니다.
매크로 불확실성 속에서도 클라우드 전환과 공급망, ERP 분야가 비탄력적 성격을 보이며 견조한 파이프라인과 전환율을 유지한 것도 현재 국면에서 긍정적 요인입니다.
주가 상방을 지지하는 여러 모멘텀이 반영되어 12M FWD P/E는 38.6배(Factset)로 5년 평균 24.7배 대비 +2SD 수준입니다.
분명한 프리미엄 구간이지만 성장성을 함께 고려한다면 그렇게 부담스러운 수준도 아니라고 생각합니다.
자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.
보고서 링크: https://bit.ly/42Bhk57
(2025/4/29 공표자료)
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
글로벌 소프트웨어 섹터 내 대표적인 Non US 투자 옵션으로 주목받는 기업이 바로 ‘유럽의 SAP’입니다.
SAP는 독일의 엔터프라이즈 소프트웨어 기업으로 우리에게는 ERP 솔루션으로도 친숙한데요
기본적으로 매출 구성 내 구독 관련 클라우드 매출이 증가하며 비즈니스 모델이 변화하고 있고, 클라우드 수주 잔고 반등도 지속되고 있습니다.
또한 SAP은 미국 SaaS 기업 대비 유럽 익스포저가 높습니다. 미국 대비 낮은 유럽의 클라우드 전환율과 무역 긴장에 따른 Regional 소프트웨어 수요 증가 모멘텀으로 이어질 수 있지요
SAP이 집중하는 ERP 분야가 타 소프트웨어 분야 대비 클라우드 전환에서 뒤쳐져 있던 것도 오히려 긍정적으로 작용하고 있습니다. AI 활용을 위해서는 클라우드 전환이 불가피하니까요
생성 AI 모멘텀 또한 확인되고 있습니다. SAP Business Data Cloud(BDC)와 AI 에이전트 Joule로 대표되는 AI 전략을 펼치고 있고, 1Q 클라우드 주문의 절반 이상에 AI 기능 활용 사례(Use Case)가 포함되는 성과를 보이고 있습니다.
매크로 불확실성 속에서도 클라우드 전환과 공급망, ERP 분야가 비탄력적 성격을 보이며 견조한 파이프라인과 전환율을 유지한 것도 현재 국면에서 긍정적 요인입니다.
주가 상방을 지지하는 여러 모멘텀이 반영되어 12M FWD P/E는 38.6배(Factset)로 5년 평균 24.7배 대비 +2SD 수준입니다.
분명한 프리미엄 구간이지만 성장성을 함께 고려한다면 그렇게 부담스러운 수준도 아니라고 생각합니다.
자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.
보고서 링크: https://bit.ly/42Bhk57
(2025/4/29 공표자료)
27.04.202522:55
바이두, Create 2025 AI 개발자 컨퍼런스 주요 발표 내용
■ ERNIE 4.5 Turbo와 X1 Turbo
: 멀티모달 처리 능력 강화 및 성능 개선
: 4.5 Turbo 가격은 인풋 $0.09 및 아웃풋 $0.38. ERNIE 4.5 대비 80%, V3 대비 40%
: X1 Turbo 가격은 인풋 $0.14 및 아웃풋 $0.55. ERNIE X1 대비 50%, R1 대비 25%
■ AI 에이전트 앱 신샹(Xinxiang)
: 유저의 복잡한 요청을 처리하는 멀티에이전트 기반 AI 앱. 200가지 작업을 지원하며, 향후 10만 가지 이상으로 확장 계획
: 바이두 클라우드 및 콘텐츠 플랫폼 통합 계획. 안드로이드에서 이용 가능, iOS 버전 출시 예정
■ 쿨룬 P800 AI 클러스터
: 자체 개발 쿤룬 P800 칩 3만 개로 구성된 AI 클러스터. 수천억 개 파라미터를 가진 대규모 AI 모델 훈련. 1,000명의 고객이 수십 억 파라미터 모델을 동시에 파인튜닝 가능
■ ERNIE 4.5 Turbo와 X1 Turbo
: 멀티모달 처리 능력 강화 및 성능 개선
: 4.5 Turbo 가격은 인풋 $0.09 및 아웃풋 $0.38. ERNIE 4.5 대비 80%, V3 대비 40%
: X1 Turbo 가격은 인풋 $0.14 및 아웃풋 $0.55. ERNIE X1 대비 50%, R1 대비 25%
■ AI 에이전트 앱 신샹(Xinxiang)
: 유저의 복잡한 요청을 처리하는 멀티에이전트 기반 AI 앱. 200가지 작업을 지원하며, 향후 10만 가지 이상으로 확장 계획
: 바이두 클라우드 및 콘텐츠 플랫폼 통합 계획. 안드로이드에서 이용 가능, iOS 버전 출시 예정
■ 쿨룬 P800 AI 클러스터
: 자체 개발 쿤룬 P800 칩 3만 개로 구성된 AI 클러스터. 수천억 개 파라미터를 가진 대규모 AI 모델 훈련. 1,000명의 고객이 수십 억 파라미터 모델을 동시에 파인튜닝 가능
08.05.202505:15
오픈AI, 인스타카트 CEO Fidji Simo 영입
: 애플리케이션(Application) 부문 CEO 포지션. 챗GPT 등 사용자 중심 제품의 운영, 확장, 전략 담당
: 샘 올트먼에게 직접 보고. 올트먼은 리서치, 컴퓨팅 및 안전 부문에 조금 더 집중
: Fidji Simo는 메타 앱 제품 관리 총괄과 인스타카트 CEO 및 회장직 수행. 24년부터 오픈AI 이사회 멤버
https://openai.com/index/leadership-expansion-with-fidji-simo/
: 애플리케이션(Application) 부문 CEO 포지션. 챗GPT 등 사용자 중심 제품의 운영, 확장, 전략 담당
: 샘 올트먼에게 직접 보고. 올트먼은 리서치, 컴퓨팅 및 안전 부문에 조금 더 집중
: Fidji Simo는 메타 앱 제품 관리 총괄과 인스타카트 CEO 및 회장직 수행. 24년부터 오픈AI 이사회 멤버
https://openai.com/index/leadership-expansion-with-fidji-simo/
06.05.202501:47
오픈AI 조직 구조 개편 발표. 영리 기업 전환 계획 축소
: 비영리 법인(OpenAI Inc.)의 통제 구조 유지. “AGI를 모든 인류에게 이롭게 개발한다”는 설립 사명도 변함없이 유지
: 기존의 이익 제한형(Capped-profit) 자회사 구조(LLC)는 공익기업(PBC, Public Benefit Corp)형태로 전환
: 새로운 구조는 투자 유치 유연성을 확보함과 동시에 사명 중심 운영에 대한 법적 의무를 갖추도록 설계됨. 주주 이익과 함께 공공의 이익을 법적으로 고려해야 함
: OpenAI Inc.는 신규 PBC의 통제권을 유지하며, 주요 주주로 참여하여, 다양한 공익 활동을 지원할 자원을 확보하게 됨
: 캘리포니아와 델라웨어 주 법무장관 포함 외부 법률 및 시민사회와의 광범위한 논의 결과
: 빠르게 성장 중인 AI 산업 내 오픈AI의 사명 중심성과 독립성 유지를 위한 대응
: PBC 구조를 통해 대규모 자금 조달 기반을 마련하고, AGI 개발 과정에서 안전성, 투명성, 공정한 접근성을 보장할 계획
https://openai.com/index/evolving-our-structure/
: 비영리 법인(OpenAI Inc.)의 통제 구조 유지. “AGI를 모든 인류에게 이롭게 개발한다”는 설립 사명도 변함없이 유지
: 기존의 이익 제한형(Capped-profit) 자회사 구조(LLC)는 공익기업(PBC, Public Benefit Corp)형태로 전환
: 새로운 구조는 투자 유치 유연성을 확보함과 동시에 사명 중심 운영에 대한 법적 의무를 갖추도록 설계됨. 주주 이익과 함께 공공의 이익을 법적으로 고려해야 함
: OpenAI Inc.는 신규 PBC의 통제권을 유지하며, 주요 주주로 참여하여, 다양한 공익 활동을 지원할 자원을 확보하게 됨
: 캘리포니아와 델라웨어 주 법무장관 포함 외부 법률 및 시민사회와의 광범위한 논의 결과
: 빠르게 성장 중인 AI 산업 내 오픈AI의 사명 중심성과 독립성 유지를 위한 대응
: PBC 구조를 통해 대규모 자금 조달 기반을 마련하고, AGI 개발 과정에서 안전성, 투명성, 공정한 접근성을 보장할 계획
https://openai.com/index/evolving-our-structure/
30.04.202510:17
딥시크, DeepSeek-Prover-V2-671B 모델 업로드
: 허깅페이스 업로드. 다만 모델 카드 x, 논문 x, 벤치마크 x, 설명 x
: 이전 DeepSeek-Prover-V1.5-7B는 수학 정리 증명(theorem proving) 목적의 특화 모델
: Lean 4(수학 정리 증명과 형식 추론을 위해 개발된 프로그래밍 언어이자 증명 보조기)같은 형식 논리 기반 증명 시스템에서 활용
: DeepSeekMath-Base 기반 Lean, Isabelle, Metamath 등 형식 수학 언어 특화 데이터로 사전 훈련 → 강화된 형식 정리 증명 데이터셋 활용 미세 조정(지도학습) → 증명 보조기(Proof Assistant) 피드백 활용 강화 학습
https://huggingface.co/deepseek-ai/DeepSeek-Prover-V2-671B
: 허깅페이스 업로드. 다만 모델 카드 x, 논문 x, 벤치마크 x, 설명 x
: 이전 DeepSeek-Prover-V1.5-7B는 수학 정리 증명(theorem proving) 목적의 특화 모델
: Lean 4(수학 정리 증명과 형식 추론을 위해 개발된 프로그래밍 언어이자 증명 보조기)같은 형식 논리 기반 증명 시스템에서 활용
: DeepSeekMath-Base 기반 Lean, Isabelle, Metamath 등 형식 수학 언어 특화 데이터로 사전 훈련 → 강화된 형식 정리 증명 데이터셋 활용 미세 조정(지도학습) → 증명 보조기(Proof Assistant) 피드백 활용 강화 학습
https://huggingface.co/deepseek-ai/DeepSeek-Prover-V2-671B
29.04.202522:01
[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (25/4/30)
■ 메타, Meta AI를 위한 독립형 모바일 앱 출시
■ 메타, Llama 시리즈 12억 회 다운로드 언급. 24년 12월 6.5억 회 및 3월 10억 회에서 성장
■ 메타, Llama API 공개. 개발자의 모델 활용 및 커스터마이징 환경 지원 목적
■ 오픈AI, GPT-4o 업데이트 롤백. 챗 봇의 지능과 성격 향상이 목적이었지만, 유저에게 지나치게 아부하고 무조건적 긍정을 보인다는 의견
■ 구글, 개인 맞춤형 언어 학습을 지원하는 AI 도구 공개. Tiny Lesson(상황에 맞는 어휘와 문법 팁 제공), Slang Hang(현지인처럼 자연스럽게 말하는 법), Word Cam(객체를 인식하고 언어 라벨링)
■ 구글, NotebookLM의 Audio Overview 기능을 76개 언어로 확장
■ 스노우플레이크, 생성 AI 제품 ARR 1억 달러 달성 목표 설정. 제품 매출 전망 대비 2%
■ 일론 머스크, 다음 주 Grok 3.5 얼리 베타 버전을 SuperGrok 구독자 전용으로 출시 예정이라 코멘트
■ 미라 무라티의 Thinking Machines Lab, 20억 달러 규모 시드 펀딩 논의 중. 무라티는 다른 모든 이사의 의결권의 합보다 1개 많은 의결권 보유. 창립 멤버는 일반 주식 대비 100배 의결권을 가지는 지배구조
감사합니다.
■ 메타, Meta AI를 위한 독립형 모바일 앱 출시
■ 메타, Llama 시리즈 12억 회 다운로드 언급. 24년 12월 6.5억 회 및 3월 10억 회에서 성장
■ 메타, Llama API 공개. 개발자의 모델 활용 및 커스터마이징 환경 지원 목적
■ 오픈AI, GPT-4o 업데이트 롤백. 챗 봇의 지능과 성격 향상이 목적이었지만, 유저에게 지나치게 아부하고 무조건적 긍정을 보인다는 의견
■ 구글, 개인 맞춤형 언어 학습을 지원하는 AI 도구 공개. Tiny Lesson(상황에 맞는 어휘와 문법 팁 제공), Slang Hang(현지인처럼 자연스럽게 말하는 법), Word Cam(객체를 인식하고 언어 라벨링)
■ 구글, NotebookLM의 Audio Overview 기능을 76개 언어로 확장
■ 스노우플레이크, 생성 AI 제품 ARR 1억 달러 달성 목표 설정. 제품 매출 전망 대비 2%
■ 일론 머스크, 다음 주 Grok 3.5 얼리 베타 버전을 SuperGrok 구독자 전용으로 출시 예정이라 코멘트
■ 미라 무라티의 Thinking Machines Lab, 20억 달러 규모 시드 펀딩 논의 중. 무라티는 다른 모든 이사의 의결권의 합보다 1개 많은 의결권 보유. 창립 멤버는 일반 주식 대비 100배 의결권을 가지는 지배구조
감사합니다.
29.04.202504:20
Qwen 3 모델군 요약 도식도
27.04.202521:53
[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (25/4/28)
■ 구글 딥마인드, 런던 본사 직원 300여 명 노조 결성 움직임. AI의 윤리적 문제에 대한 우려 표명
■ xAI, 200억 달러 신규 자금 조달 논의. xAI와 X 통합 기업 가치는 1,200억 달러로 평가
■ 마이크로소프트, 코파일럿+ PC 내 리콜 기능 미리보기로 출시. 지난해 공개된 이후 보안 강화 및 테스트 진행
■ 오픈AI에서 GPT-4.5 연구에 주요 역할을 한 캐나다 국적의 연구원 Kai Chen, 미국 영주권 신청 거부 이슈
■ 오픈AI, 딥 리서치 lightweight 버전 추가
■ 오픈AI, GPT-4o 업데이트. 지능과 성격 모두 향상
■ 딥시크, CFO와 COO를 포함해 연구 및 엔지니어링 직원 긴급 채용 진행 중
■ 중국 AI 스타트업 Manus, Benchmark 주도 펀딩 라운드에서 5억 달러 밸류로 0.75억 달러 조달
■ 바이두, ERNIE 4.5 Turbo와 X1 Turbo 출시
■ 다리오 아모데이, AI 모델 블랙박스 문제 해결을 강조하며, 오픈AI, 구글 등도 동참할 것을 촉구
■ 앤스로픽, 코딩 툴 Claude Code의 리버스 엔지니어링 시도에 대해 저작권 침해 이슈 제기
■ 트럼프 행정부, EU의 AI 규제법 세부 조항인 AI 행동 강령채택 반대 의사 표명
감사합니다.
■ 구글 딥마인드, 런던 본사 직원 300여 명 노조 결성 움직임. AI의 윤리적 문제에 대한 우려 표명
■ xAI, 200억 달러 신규 자금 조달 논의. xAI와 X 통합 기업 가치는 1,200억 달러로 평가
■ 마이크로소프트, 코파일럿+ PC 내 리콜 기능 미리보기로 출시. 지난해 공개된 이후 보안 강화 및 테스트 진행
■ 오픈AI에서 GPT-4.5 연구에 주요 역할을 한 캐나다 국적의 연구원 Kai Chen, 미국 영주권 신청 거부 이슈
■ 오픈AI, 딥 리서치 lightweight 버전 추가
■ 오픈AI, GPT-4o 업데이트. 지능과 성격 모두 향상
■ 딥시크, CFO와 COO를 포함해 연구 및 엔지니어링 직원 긴급 채용 진행 중
■ 중국 AI 스타트업 Manus, Benchmark 주도 펀딩 라운드에서 5억 달러 밸류로 0.75억 달러 조달
■ 바이두, ERNIE 4.5 Turbo와 X1 Turbo 출시
■ 다리오 아모데이, AI 모델 블랙박스 문제 해결을 강조하며, 오픈AI, 구글 등도 동참할 것을 촉구
■ 앤스로픽, 코딩 툴 Claude Code의 리버스 엔지니어링 시도에 대해 저작권 침해 이슈 제기
■ 트럼프 행정부, EU의 AI 규제법 세부 조항인 AI 행동 강령채택 반대 의사 표명
감사합니다.
08.05.202504:57
오픈AI, Stargate 프로젝트의 글로벌 확장 - 미국 주도의 AI 확산 전략
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
오픈AI는 "OpenAI for Countries" 이니셔티브를 통해 지난 1월 발표한 5,000억 달러 규모 Stargate(스타게이트) 인프라 구축 프로젝트를 미국 외 국가로 확장하는 계획을 공개했습니다.
민주적 원칙에 기반한 AI 인프라 확산 프로젝트로 핵심 구성 요소는 국가 내 데이터센터 구축 지원, 로컬화된 챗GPT 서비스 제공, AI 보안 및 안정성 강화를 위한 투자, 스타트업 펀드 조성, 글로벌 Stargate 프로젝트 공동 투자입니다.
관련 후속 보도에는 첫 단계로 미국의 전통적 동맹국(프랑스, 영국, 독일 등) 10개국에서 개별 프로젝트를 진행하고 점진적으로 확장할 계획이며,
미국 내에서는 소프트뱅크가 프로젝트 자금을 조달하고, 해외 프로젝트는 맞춤형 파트너 그룹(국부 펀드, 사모 펀드 등)이 참여할 예정이라는 내용도 포함되었습니다.
백악관에서 발표했지만, 스타게이트 프로젝트는 민간이 주도하는 프로젝트입니다. 하지만 글로벌 확장에는 미국 정부 역할을 무시할 수 없고, 오히려 협동이 필수적입니다.
국가 주권에 기반한 AI 인프라를 구축하려는 소버린 AI 트렌드와도 연동됩니다. 오픈AI의 이니셔티브는 소버린 AI 수요에 대한 민간 솔루션을 제안하는 것으로 오픈AI가 구축하고 각국이 통제하는 형태의 협력 모델을 지향합니다.
기존 소버린 AI 사업은 국가나 인프라 기업이 주도하는 성격이 있었다면, 오픈AI가 제시한 카드는 단순한 인프라 구축을 넘어 활용할 수 있는 서비스와 국가 내 확산 전략까지도 지원하겠다는 것이지요
자금을 지원하고 프로젝트에 참여하는 파트너사는 다양하겠지만, 기존 스타게이트 프로젝트에 참여하는 소프트웨어 기업인 오라클과 마이크로소프트 입장에서는 신규 사업 기회로 연결될 수 있습니다.
마침 트럼프 행정부가 첨단 AI 칩 수출 규제 관련 AI Diffusion 프레임워크 폐지를 검토하고 있다는 보도가 나왔습니다. 미국 AI 주도권을 보장하고 단순하지만 새로운 규칙으로 대체하려는 계획인데요
종합해보면 통제에서 미국 주도 기술 확산 전략으로의 전환으로 볼 수 있습니다. 중국의 가파른 추격 속 AI의 지정학 구도상 AI 블록을 구축해 미국의 주도권을 유지하는 것이지요. 이니셔티브도 AI 기술의 동맹국 우선 배포를 표방하며 규제 완화와 궤를 같이하고 있네요
미국 텍사스 지역 스타게이트 프로젝트도 아직 구축 작업이 진행되고 있는 만큼 단기에 가시적인 부분은 아니지만 단순 AI 모델 경쟁을 넘어 정책과 연결된 AI 인프라로 경쟁 구도가 확대되는 것은 지켜보기에 흥미로운 부분입니다.
(2025/5/8 공표자료)
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
오픈AI는 "OpenAI for Countries" 이니셔티브를 통해 지난 1월 발표한 5,000억 달러 규모 Stargate(스타게이트) 인프라 구축 프로젝트를 미국 외 국가로 확장하는 계획을 공개했습니다.
민주적 원칙에 기반한 AI 인프라 확산 프로젝트로 핵심 구성 요소는 국가 내 데이터센터 구축 지원, 로컬화된 챗GPT 서비스 제공, AI 보안 및 안정성 강화를 위한 투자, 스타트업 펀드 조성, 글로벌 Stargate 프로젝트 공동 투자입니다.
관련 후속 보도에는 첫 단계로 미국의 전통적 동맹국(프랑스, 영국, 독일 등) 10개국에서 개별 프로젝트를 진행하고 점진적으로 확장할 계획이며,
미국 내에서는 소프트뱅크가 프로젝트 자금을 조달하고, 해외 프로젝트는 맞춤형 파트너 그룹(국부 펀드, 사모 펀드 등)이 참여할 예정이라는 내용도 포함되었습니다.
백악관에서 발표했지만, 스타게이트 프로젝트는 민간이 주도하는 프로젝트입니다. 하지만 글로벌 확장에는 미국 정부 역할을 무시할 수 없고, 오히려 협동이 필수적입니다.
국가 주권에 기반한 AI 인프라를 구축하려는 소버린 AI 트렌드와도 연동됩니다. 오픈AI의 이니셔티브는 소버린 AI 수요에 대한 민간 솔루션을 제안하는 것으로 오픈AI가 구축하고 각국이 통제하는 형태의 협력 모델을 지향합니다.
기존 소버린 AI 사업은 국가나 인프라 기업이 주도하는 성격이 있었다면, 오픈AI가 제시한 카드는 단순한 인프라 구축을 넘어 활용할 수 있는 서비스와 국가 내 확산 전략까지도 지원하겠다는 것이지요
자금을 지원하고 프로젝트에 참여하는 파트너사는 다양하겠지만, 기존 스타게이트 프로젝트에 참여하는 소프트웨어 기업인 오라클과 마이크로소프트 입장에서는 신규 사업 기회로 연결될 수 있습니다.
마침 트럼프 행정부가 첨단 AI 칩 수출 규제 관련 AI Diffusion 프레임워크 폐지를 검토하고 있다는 보도가 나왔습니다. 미국 AI 주도권을 보장하고 단순하지만 새로운 규칙으로 대체하려는 계획인데요
종합해보면 통제에서 미국 주도 기술 확산 전략으로의 전환으로 볼 수 있습니다. 중국의 가파른 추격 속 AI의 지정학 구도상 AI 블록을 구축해 미국의 주도권을 유지하는 것이지요. 이니셔티브도 AI 기술의 동맹국 우선 배포를 표방하며 규제 완화와 궤를 같이하고 있네요
미국 텍사스 지역 스타게이트 프로젝트도 아직 구축 작업이 진행되고 있는 만큼 단기에 가시적인 부분은 아니지만 단순 AI 모델 경쟁을 넘어 정책과 연결된 AI 인프라로 경쟁 구도가 확대되는 것은 지켜보기에 흥미로운 부분입니다.
(2025/5/8 공표자료)
05.05.202521:15
[삼성 이영진] 팔란티어 테크놀로지(PLTR) 1Q25 실적
■ 1Q25 실적
: 매출 8.84억 달러(+39%)
vs 컨센 8.62억 달러, 가이던스 8.58~8.62억 달러
조정 영업이익 3.91억 달러
vs 컨센 3.6억 달러, 가이던스 3.54~3.58억 달러
: 정부 매출 4.87억 달러(+45%)
vs 컨센 4.6억 달러
: 커머셜 매출 3.97억 달러(+33%)
vs 컨센 4.04억 달러
■ 2Q25 가이던스
: 매출 9.34~9.38억 달러
vs 컨센 8.99억 달러
: 조정 영업이익 4.01~4.05억 달러
vs 컨센 3.72억 달러
■ FY25 가이던스
: 매출 38.9~39.02억 달러
vs 컨센 37.52억 달러, 기존 37.41~37.57억 달러
: 조정 영업이익 17.11~17.23억 달러
vs 컨센 15.78억 달러, 기존 15.51~15.67억 달러
https://investors.palantir.com/files/Palantir%20-%20Q1%202025%20Investor%20Presentation.pdf
감사합니다.
■ 1Q25 실적
: 매출 8.84억 달러(+39%)
vs 컨센 8.62억 달러, 가이던스 8.58~8.62억 달러
조정 영업이익 3.91억 달러
vs 컨센 3.6억 달러, 가이던스 3.54~3.58억 달러
: 정부 매출 4.87억 달러(+45%)
vs 컨센 4.6억 달러
: 커머셜 매출 3.97억 달러(+33%)
vs 컨센 4.04억 달러
■ 2Q25 가이던스
: 매출 9.34~9.38억 달러
vs 컨센 8.99억 달러
: 조정 영업이익 4.01~4.05억 달러
vs 컨센 3.72억 달러
■ FY25 가이던스
: 매출 38.9~39.02억 달러
vs 컨센 37.52억 달러, 기존 37.41~37.57억 달러
: 조정 영업이익 17.11~17.23억 달러
vs 컨센 15.78억 달러, 기존 15.51~15.67억 달러
https://investors.palantir.com/files/Palantir%20-%20Q1%202025%20Investor%20Presentation.pdf
감사합니다.
30.04.202507:45
오픈AI, GPT-4o 업데이트 롤백 관련 블로그
1. 문제 발생
: GPT-4o 성향 개선 및 성능 향상 목적의 업데이트로 인해 모델이 지나치게 아첨하고 동조하는 경향 발생. 일부 사용자에게 불편하거나 진정성 없는 응답 제공
2. 원인
: 사용자 피드백(좋아요/싫어요)에 기반한 학습 과정에서 단기적 만족도를 지나치게 반영해 모델 훈련. 모델 스펙(Model Spec)기반의 훈련 원칙에 괴리 발생. 장기적 사용자 경험(상호 작용) 고려 부족
3. 대응 조치
: 해당 업데이트 롤백, 학심 학습 기술 및 시스템 프롬프트 개선, 모델 스펙 원칙에 따라 정직성과 투명성 강화, 사용자 피드백 수집 확대 및 테스트 범위 확장, 맞춤형 제어 기능 강화 예정
https://openai.com/index/sycophancy-in-gpt-4o/
1. 문제 발생
: GPT-4o 성향 개선 및 성능 향상 목적의 업데이트로 인해 모델이 지나치게 아첨하고 동조하는 경향 발생. 일부 사용자에게 불편하거나 진정성 없는 응답 제공
2. 원인
: 사용자 피드백(좋아요/싫어요)에 기반한 학습 과정에서 단기적 만족도를 지나치게 반영해 모델 훈련. 모델 스펙(Model Spec)기반의 훈련 원칙에 괴리 발생. 장기적 사용자 경험(상호 작용) 고려 부족
3. 대응 조치
: 해당 업데이트 롤백, 학심 학습 기술 및 시스템 프롬프트 개선, 모델 스펙 원칙에 따라 정직성과 투명성 강화, 사용자 피드백 수집 확대 및 테스트 범위 확장, 맞춤형 제어 기능 강화 예정
https://openai.com/index/sycophancy-in-gpt-4o/
29.04.202507:06
Qwen, DeepSeek 그리고 Llama - 오픈소스 AI 산업 내 주도권 전쟁
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
DeepSeek(딥시크) R2에 대한 루머가 파다한 가운데 알리바바가 Qwen3 모델군 발표를 통해 오픈소스 AI 생태계 경쟁을 심화시켰습니다.
다양한 파라미터(0.6B~235B)로 구성되고 Apache 2.0 라이선스 기반으로 개발자 접근성을 높였는데요
Qwen3는 2개의 MoE 모델과 6개의 Dense(일반) 모델로 구성됩니다. 플래그십 모델인 Qwen3-235B-A22B는 R1, o1, Gemini 2.5 Pro에 경쟁하는 성능을 보였고, 소형 MoE 모델 Qwen3-30B는 추론 모델 QwQ-32B를 상회하는 성능을 보였습니다.
하이브리드 사고 모드와 광범위한 언어지원(방언 포함 119개)은 물론이고, MCP 지원을 포함해 에이전틱 기능을 강화했습니다.
사전학습은 36조 토큰 규모 데이터셋을 통해 진행했고, PDF 형태 데이터와 합성 데이터도 활용되었습니다. 사후학습에는 장기 CoT 데이터 기반 SFT(Supervised Fine Tunning), 추론 기반 강화학습(RL) 등이 적용되었습니다.
딥시크가 적용한 방법론과 유사하지만, 프론티어 AI 기업의 기술 트렌드와도 일맥상통하는 부분입니다. 서로 서로 참고하는 전통은 계속되고 있습니다.
공개된 벤치마크 성능 외 서드파티 테스팅과 실 사용자 후기를 확인할 필요가 있지만, 압도적 성능보다 최적화와 가성비에 조금 더 집중한 결과로 평가해볼 수 있습니다.
텍스트 모델로 멀티모달 지원이 아쉽다는 점도 단점으로 꼽아볼 수 있겠네요
컴퓨팅 자원 제한에 따라 모델 연구 및 발전과 API 서빙 측면에서 딥시크가 다소 불리한 모양새지만, 중국 AI 티어만 놓고 보면 딥시크는 여전히 Qwen을 앞서고 있습니다.
루머로 판단할 수는 없는 것이기에 실제 발표를 기다리고 있지만, 산업이 기대하는 와우 포인트는 역시 딥시크 R2에서 기대하는 것이 맞아보입니다. 미국 AI 씬에 다시 경보음으로 작용하게 될까요?
물론 세컨티어로 잊혀진 것 같지만 당장 오늘 밤 진행할 메타 LlamaCon에서의 신규 업데이트(대형 모델? 추론 모델? 혹은 메타 AI 관련 소식?)도 주목해야할 부분입니다.
추가 업데이트해 드리겠습니다.
(2025/4/29 공표자료)
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
DeepSeek(딥시크) R2에 대한 루머가 파다한 가운데 알리바바가 Qwen3 모델군 발표를 통해 오픈소스 AI 생태계 경쟁을 심화시켰습니다.
다양한 파라미터(0.6B~235B)로 구성되고 Apache 2.0 라이선스 기반으로 개발자 접근성을 높였는데요
Qwen3는 2개의 MoE 모델과 6개의 Dense(일반) 모델로 구성됩니다. 플래그십 모델인 Qwen3-235B-A22B는 R1, o1, Gemini 2.5 Pro에 경쟁하는 성능을 보였고, 소형 MoE 모델 Qwen3-30B는 추론 모델 QwQ-32B를 상회하는 성능을 보였습니다.
하이브리드 사고 모드와 광범위한 언어지원(방언 포함 119개)은 물론이고, MCP 지원을 포함해 에이전틱 기능을 강화했습니다.
사전학습은 36조 토큰 규모 데이터셋을 통해 진행했고, PDF 형태 데이터와 합성 데이터도 활용되었습니다. 사후학습에는 장기 CoT 데이터 기반 SFT(Supervised Fine Tunning), 추론 기반 강화학습(RL) 등이 적용되었습니다.
딥시크가 적용한 방법론과 유사하지만, 프론티어 AI 기업의 기술 트렌드와도 일맥상통하는 부분입니다. 서로 서로 참고하는 전통은 계속되고 있습니다.
공개된 벤치마크 성능 외 서드파티 테스팅과 실 사용자 후기를 확인할 필요가 있지만, 압도적 성능보다 최적화와 가성비에 조금 더 집중한 결과로 평가해볼 수 있습니다.
텍스트 모델로 멀티모달 지원이 아쉽다는 점도 단점으로 꼽아볼 수 있겠네요
컴퓨팅 자원 제한에 따라 모델 연구 및 발전과 API 서빙 측면에서 딥시크가 다소 불리한 모양새지만, 중국 AI 티어만 놓고 보면 딥시크는 여전히 Qwen을 앞서고 있습니다.
루머로 판단할 수는 없는 것이기에 실제 발표를 기다리고 있지만, 산업이 기대하는 와우 포인트는 역시 딥시크 R2에서 기대하는 것이 맞아보입니다. 미국 AI 씬에 다시 경보음으로 작용하게 될까요?
물론 세컨티어로 잊혀진 것 같지만 당장 오늘 밤 진행할 메타 LlamaCon에서의 신규 업데이트(대형 모델? 추론 모델? 혹은 메타 AI 관련 소식?)도 주목해야할 부분입니다.
추가 업데이트해 드리겠습니다.
(2025/4/29 공표자료)
28.04.202522:04
알리바바 Qwen 3, 오픈 웨이트로 공개
: 2개의 MoE 구조 모델과 6개의 Dense 모델 구성. 파라미터는 0.6B부터 235B
: 하이브리드 사고 모드와 광범위한 언어 지원(방언 포함 119개). MCP 지원 포함 에이전틱 기능 강화
: 사전학습에 36조 토큰으로 학습. PDF와 같은 데이터와 합성 데이터도 활용
: 플래그십 모델 Qwen3-235B-A22B는 R1, o1, o3-mini, Gemini 2.5 Pro와 경쟁하는 성능
: 소형 MoE 모델 Qwen3-30B-A3B는 QwQ-32B를 상회
https://qwenlm.github.io/blog/qwen3/
: 2개의 MoE 구조 모델과 6개의 Dense 모델 구성. 파라미터는 0.6B부터 235B
: 하이브리드 사고 모드와 광범위한 언어 지원(방언 포함 119개). MCP 지원 포함 에이전틱 기능 강화
: 사전학습에 36조 토큰으로 학습. PDF와 같은 데이터와 합성 데이터도 활용
: 플래그십 모델 Qwen3-235B-A22B는 R1, o1, o3-mini, Gemini 2.5 Pro와 경쟁하는 성능
: 소형 MoE 모델 Qwen3-30B-A3B는 QwQ-32B를 상회
https://qwenlm.github.io/blog/qwen3/
24.04.202523:42
알파벳의 1Q25 클라우드와 AI 성적표
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
알파벳이 기대에 부합하는 수준의 클라우드 부문 실적을 발표했는데요, 다만 '25년 Capex 가이던스를 유지했습니다.
- 1Q 클라우드 매출 122.6억 달러(+28.0%) vs 컨센 122.7억 달러 (-0.1% 하회)
- 클라우드 매출 성장률: 22.5% → 25.7% → 28.4% → 28.8% → 34.9% → 30.0% → 28.0%
- 1Q 클라우드 영업이익 21.8억 달러(마진 17.8%) vs 컨센 19.8억 달러(마진 16.1%)
- 1Q CAPEX 172억 달러 vs 컨센 170.4억 달러
- 분기별 CAPEX 추이 80.6→110.2→120.1→131.9→130.6→142.88→172억 달러
- '25년 CAPEX 가이던스 750억 달러 유지 vs 컨센 716억 달러, '24년 525억 달러
■ 클라우드 및 AI 관련 컨퍼런스콜 주요 내용
- 타이트한 클라우드 수요-공급 환경 지속. 매출은 신규 캐파 배치 타이밍 영향에 따라 분기별로 변동
- 연말로 갈수록 상대적으로 높은 캐파 배치 전망
- Capex는 납품 타이밍과 건설 스케쥴 때문에 분기 변동성을 보일 것
- 영업 비용과 Capex 관련해 운영 효율성과 생산성에 집중. 다만 투자는 장기 성장을 주도하는 혁신을 만들기 위해 불가피
- GCP 성장은 구글 클라우드 전체 성장보다 높은 수준. 구글 워크스페이스 성장은 ASP(시트당 매출) 상승 영향(→ 2Q24 이후 동일 코멘트)
- AI 오버뷰 월간 유저 15억 명. AI 모드에 대한 긍정적 피드백 지속
- AI 스튜디오와 Gemini API 활성 유저 연초 이후 200%. Vertex AI 플랫폼 내 200개 이상 파운데이션 모델 지원
- 15개 제품 내 5억 유저가 Gemini 모델 활용 중. 안드로이드, 픽셀 등이 대표 예시
- 현재 AI 코딩 비율 30% 이상. 모델 개선과 에이전트 워크플로우를 통한 추가 개선 기대
- 구글 워크스페이를 통한 AI Assist 월간 20억회 이상
캐파 제약이 1개 분기 만에 해소되지 않겠지만, 향후 개선을 보여줘야 한다는 것이 과제가 되겠네요
이번 분기 실적에서도 강조된 것은 풀 스택 AI 전략과 이를 통한 고객 경험 향상입니다. 물론 근거 있는 자신감입니다.
구글은 TPU, 네트워크 인프라, 엔비디아 파트너십을 포함한 AI 인프라와 Gemini 시리즈, Imagen 3, Veo 2 등 탑 티어 모델을 보유하고 있고, 이를 적용할 다양한 플랫폼과 프로덕트를 보유하고 있으니까요
불확실성 속 Capex 가이던스를 유지했다는 것으로 여전히 강력한 AI 수요를 지지하고 있습니다.
추가로 업데이트해 드리겠습니다.
(2024/4/25 공표자료, 컨센서스 자료: Factset)
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
알파벳이 기대에 부합하는 수준의 클라우드 부문 실적을 발표했는데요, 다만 '25년 Capex 가이던스를 유지했습니다.
- 1Q 클라우드 매출 122.6억 달러(+28.0%) vs 컨센 122.7억 달러 (-0.1% 하회)
- 클라우드 매출 성장률: 22.5% → 25.7% → 28.4% → 28.8% → 34.9% → 30.0% → 28.0%
- 1Q 클라우드 영업이익 21.8억 달러(마진 17.8%) vs 컨센 19.8억 달러(마진 16.1%)
- 1Q CAPEX 172억 달러 vs 컨센 170.4억 달러
- 분기별 CAPEX 추이 80.6→110.2→120.1→131.9→130.6→142.88→172억 달러
- '25년 CAPEX 가이던스 750억 달러 유지 vs 컨센 716억 달러, '24년 525억 달러
■ 클라우드 및 AI 관련 컨퍼런스콜 주요 내용
- 타이트한 클라우드 수요-공급 환경 지속. 매출은 신규 캐파 배치 타이밍 영향에 따라 분기별로 변동
- 연말로 갈수록 상대적으로 높은 캐파 배치 전망
- Capex는 납품 타이밍과 건설 스케쥴 때문에 분기 변동성을 보일 것
- 영업 비용과 Capex 관련해 운영 효율성과 생산성에 집중. 다만 투자는 장기 성장을 주도하는 혁신을 만들기 위해 불가피
- GCP 성장은 구글 클라우드 전체 성장보다 높은 수준. 구글 워크스페이스 성장은 ASP(시트당 매출) 상승 영향(→ 2Q24 이후 동일 코멘트)
- AI 오버뷰 월간 유저 15억 명. AI 모드에 대한 긍정적 피드백 지속
- AI 스튜디오와 Gemini API 활성 유저 연초 이후 200%. Vertex AI 플랫폼 내 200개 이상 파운데이션 모델 지원
- 15개 제품 내 5억 유저가 Gemini 모델 활용 중. 안드로이드, 픽셀 등이 대표 예시
- 현재 AI 코딩 비율 30% 이상. 모델 개선과 에이전트 워크플로우를 통한 추가 개선 기대
- 구글 워크스페이를 통한 AI Assist 월간 20억회 이상
캐파 제약이 1개 분기 만에 해소되지 않겠지만, 향후 개선을 보여줘야 한다는 것이 과제가 되겠네요
이번 분기 실적에서도 강조된 것은 풀 스택 AI 전략과 이를 통한 고객 경험 향상입니다. 물론 근거 있는 자신감입니다.
구글은 TPU, 네트워크 인프라, 엔비디아 파트너십을 포함한 AI 인프라와 Gemini 시리즈, Imagen 3, Veo 2 등 탑 티어 모델을 보유하고 있고, 이를 적용할 다양한 플랫폼과 프로덕트를 보유하고 있으니까요
불확실성 속 Capex 가이던스를 유지했다는 것으로 여전히 강력한 AI 수요를 지지하고 있습니다.
추가로 업데이트해 드리겠습니다.
(2024/4/25 공표자료, 컨센서스 자료: Factset)
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