БКС Экспресс
Канал зарегистрирован в Роскомнадзоре
Номер заявления № 4976793383
Официальный канал издания БКС Экспресс. Все об инвестициях: новости, аналитика, идеи и рекомендации.
Номер заявления № 4976793383
Официальный канал издания БКС Экспресс. Все об инвестициях: новости, аналитика, идеи и рекомендации.
关联群组
БКС Экспресс Chat
2K
"БКС Экспресс" 群组最新帖子
26.02.202518:40
Причин для снижения все больше
• Российский рынок поначалу умеренно повышался, но вскоре вернулся к активному снижению из-за ухудшения сырьевого фактора, неоднозначных геополитических новостей и негативных данных по инфляции. Индекс МосБиржи обновил недельный минимум и понес ощутимые потери.
• Рубль после кратковременного укрепления к юаню стал быстро откатываться от новых полугодовых вершин и закрылся в серьезном минусе.
• Котировки ОФЗ продолжили расти: индекс гособлигаций RGBI вновь переписал двухнедельный максимум.
• Лидеры: Энергия (+7,2%), Яковлев (+4,85%), М.Видео (+2,42%), ОАК (+1,47%).
• Аутсайдеры: Ростелеком-ао (-5,74%), ЛСР (-5,56%), КАМАЗ (-5,52%), СПБ Биржа (-5,37%).
Подробный обзор дня
• Российский рынок поначалу умеренно повышался, но вскоре вернулся к активному снижению из-за ухудшения сырьевого фактора, неоднозначных геополитических новостей и негативных данных по инфляции. Индекс МосБиржи обновил недельный минимум и понес ощутимые потери.
• Рубль после кратковременного укрепления к юаню стал быстро откатываться от новых полугодовых вершин и закрылся в серьезном минусе.
• Котировки ОФЗ продолжили расти: индекс гособлигаций RGBI вновь переписал двухнедельный максимум.
• Лидеры: Энергия (+7,2%), Яковлев (+4,85%), М.Видео (+2,42%), ОАК (+1,47%).
• Аутсайдеры: Ростелеком-ао (-5,74%), ЛСР (-5,56%), КАМАЗ (-5,52%), СПБ Биржа (-5,37%).
Подробный обзор дня
26.02.202516:22
🇷🇺 Инфляция в России ускоряется
В России с 18 по 24 февраля рост потребительских цен ускорился до 0,23 с 0,17% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.
Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 24 февраля увеличилась до 10,11% с отметки 10%, достигнутой неделей ранее.
С начала года к 24 февраля потребительские цены выросли на 1,94%, с начала месяца — на 0,7%.
Средняя стоимость автомобильного бензина и дизельного топлива увеличились на 0,1% за отчетный период.
В середине месяца Банк России ожидаемо оставил ключевую ставку без изменения на уровне 21%, отметив в пресс-релизе, что текущее инфляционное давление остается высоким. Рост внутреннего спроса по-прежнему значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Тем не менее регулятор подчеркнул, что более выраженным стало охлаждение кредитной активности, растет склонность населения к сбережению.
По оценке ЦБ, достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции и возвращения инфляции к цели в 2026 г. Банк России сообщил, что будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании с учетом скорости и устойчивости снижения инфляции.
В России с 18 по 24 февраля рост потребительских цен ускорился до 0,23 с 0,17% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.
Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 24 февраля увеличилась до 10,11% с отметки 10%, достигнутой неделей ранее.
С начала года к 24 февраля потребительские цены выросли на 1,94%, с начала месяца — на 0,7%.
Средняя стоимость автомобильного бензина и дизельного топлива увеличились на 0,1% за отчетный период.
В середине месяца Банк России ожидаемо оставил ключевую ставку без изменения на уровне 21%, отметив в пресс-релизе, что текущее инфляционное давление остается высоким. Рост внутреннего спроса по-прежнему значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Тем не менее регулятор подчеркнул, что более выраженным стало охлаждение кредитной активности, растет склонность населения к сбережению.
По оценке ЦБ, достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции и возвращения инфляции к цели в 2026 г. Банк России сообщил, что будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании с учетом скорости и устойчивости снижения инфляции.
26.02.202515:37
Курс доллара ушел ниже 86, евро — приблизился к 90
Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 27 февраля. Согласно данным регулятора, рубль замедлил укрепление к основным валютам.
Официальный курс на 27 февраля:
• Доллар — 85,9279 руб., снижение на 0,81% ко вчерашнему значению 86,6318 руб.
• Евро — 90,1826 руб. (-0,83% к 90,9403 руб.).
• Юань — 11,737 руб. (-0,54% к 11,8002 руб.).
• Гонконгский доллар — 11,0732 руб. (-0,8% к 11,1625 руб.).
Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 27 февраля. Согласно данным регулятора, рубль замедлил укрепление к основным валютам.
Официальный курс на 27 февраля:
• Доллар — 85,9279 руб., снижение на 0,81% ко вчерашнему значению 86,6318 руб.
• Евро — 90,1826 руб. (-0,83% к 90,9403 руб.).
• Юань — 11,737 руб. (-0,54% к 11,8002 руб.).
• Гонконгский доллар — 11,0732 руб. (-0,8% к 11,1625 руб.).
26.02.202514:48
🇷🇺 Российский рынок: рост надолго?
Капитал из фондов денежного рынка перетекает на рынок акций. Торговые обороты растут. Одни бумаги взлетают и падают, а другие продолжают обновлять годовые рекорды. Как долго продолжится рост на рынке и какие акции сейчас покупать?
Узнайте в 18:00 в эфире БКС Live.
Спикеры:
— Алексей Линецкий, эксперт в области финансов и инвестиций, автор долгосрочных стратегий инвестирования
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор
📹 Смотреть БКС Live на YouTube
💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте
#БКСLive
Капитал из фондов денежного рынка перетекает на рынок акций. Торговые обороты растут. Одни бумаги взлетают и падают, а другие продолжают обновлять годовые рекорды. Как долго продолжится рост на рынке и какие акции сейчас покупать?
Узнайте в 18:00 в эфире БКС Live.
Спикеры:
— Алексей Линецкий, эксперт в области финансов и инвестиций, автор долгосрочных стратегий инвестирования
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор
📹 Смотреть БКС Live на YouTube
💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте
#БКСLive
26.02.202513:24
💸 Куда реинвестировать дивиденды и купоны
Один из ключевых моментов при инвестировании — выбор подходящих инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.
Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов.
Подробнее о текущей подборке
Один из ключевых моментов при инвестировании — выбор подходящих инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.
Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов.
Подробнее о текущей подборке
26.02.202512:39
🇷🇺 Работники РФ стали оплачивать 86% пенсий пожилых
В прошлом году взносы работодателей из зарплат работников в части обязательного пенсионного страхования выросли до 86% против 75% в 2023-м и 67% в 2022-м, пишет РБК со ссылкой на отчет исполнения бюджета Соцфонда.
Издание со ссылкой на ведомство уточняет, что в текущем году коэффициент может вырасти до 92%: прогнозируемые взносы на обязательное пенсионное страхование составят 10,05 трлн руб., а расходы на выплату пенсии — 10,94 трлн.
Что изменилось
Эксперты, опрошенные изданием, считают, что на ситуацию повлияли три фактора:
• рост зарплат, увеличивший объем поступлений страховых взносов
• спад числа выходящих на заслуженный отдых из-за повышения пенсионного возраста
• принцип индексации пенсий по уровню инфляции, а не по динамике роста средней зарплаты.
Также экономисты отмечают, что среди пенсионеров увеличивается доля тех, кто получает соцпенсии, которые ниже пенсий по старости. Это тоже могло повлиять на динамику коэффициента.
Собеседники издания отметили, что «на фоне торможения зарплат ситуация начнет меняться в обратную сторону».
В прошлом году взносы работодателей из зарплат работников в части обязательного пенсионного страхования выросли до 86% против 75% в 2023-м и 67% в 2022-м, пишет РБК со ссылкой на отчет исполнения бюджета Соцфонда.
Издание со ссылкой на ведомство уточняет, что в текущем году коэффициент может вырасти до 92%: прогнозируемые взносы на обязательное пенсионное страхование составят 10,05 трлн руб., а расходы на выплату пенсии — 10,94 трлн.
Что изменилось
Эксперты, опрошенные изданием, считают, что на ситуацию повлияли три фактора:
• рост зарплат, увеличивший объем поступлений страховых взносов
• спад числа выходящих на заслуженный отдых из-за повышения пенсионного возраста
• принцип индексации пенсий по уровню инфляции, а не по динамике роста средней зарплаты.
Также экономисты отмечают, что среди пенсионеров увеличивается доля тех, кто получает соцпенсии, которые ниже пенсий по старости. Это тоже могло повлиять на динамику коэффициента.
Собеседники издания отметили, что «на фоне торможения зарплат ситуация начнет меняться в обратную сторону».
26.02.202511:04
💎 Портфели БКС. Позитивные настроения на рынке
Техническая картина по Индексу МосБиржи не меняется: бенчмарк торгуется в зоне перекупленности, которую в идеале стоит устранить для дальнейшего роста. Тем не менее восходящий тренд пока в силе, и индекс будет стремиться к отметке 3500 пунктов.
• Краткосрочные идеи: без изменений.
• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 32%, Индекс МосБиржи — на 31%, аутсайдеры — на 19%.
Полный состав портфеля
#ПортфелиБКС
Техническая картина по Индексу МосБиржи не меняется: бенчмарк торгуется в зоне перекупленности, которую в идеале стоит устранить для дальнейшего роста. Тем не менее восходящий тренд пока в силе, и индекс будет стремиться к отметке 3500 пунктов.
• Краткосрочные идеи: без изменений.
• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 32%, Индекс МосБиржи — на 31%, аутсайдеры — на 19%.
Полный состав портфеля
#ПортфелиБКС
26.02.202510:08
🔄 ЦБ подтвердил планы компаний по частным обменам замороженными активами
Участники финансового рынка РФ ведут переговоры с нерезидентами об обмене заблокированными активами в индивидуальном порядке. Для реализации таких схем российской стороне потребуются разрешения правительственной комиссии.
Об этом сообщил замглавы департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Валерий Красинский в ходе конференции «Финансовый рынок. Итоги и новые ориентиры», организованной изданием Коммерсантъ. Его слова передает корреспондент РБК Инвестиций.
По его словам, пока основным способом разблокировки иностранных активов внутри ПИФов была схема разделения фондов на две части — ликвидную и ЗПИФ-А, из которого в дальнейшем активы продаются и гасятся паи.
На прошлой неделе глава Банка России Эльвира Набиуллина сообщила, что объем размороженных активов российских инвесторов достиг примерно 570 млрд руб. По ее словам, каких-то «больших схем» по разморозке активов частных инвесторов сейчас не обсуждается, «но возможные механизмы, конечно, мы все пытаемся поддержать для того, чтобы восстановить законные права» россиян.
Участники финансового рынка РФ ведут переговоры с нерезидентами об обмене заблокированными активами в индивидуальном порядке. Для реализации таких схем российской стороне потребуются разрешения правительственной комиссии.
Об этом сообщил замглавы департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Валерий Красинский в ходе конференции «Финансовый рынок. Итоги и новые ориентиры», организованной изданием Коммерсантъ. Его слова передает корреспондент РБК Инвестиций.
«В этом году я не слышал, что активно ведется работа по подготовке повторения вот этого механизма [централизованного обмена активами]. Но я знаю, что уже отдельные участники рынка по своим каналам ведут договоренности с нерезидентами с тем, чтобы организовывать более такие частные выкупы, там уже через правкомиссию разрешения получать соответствующие. Поэтому, видимо, вот такая более индивидуальная работа, я думаю, будет здесь проводиться», — отметил Красинский.
По его словам, пока основным способом разблокировки иностранных активов внутри ПИФов была схема разделения фондов на две части — ликвидную и ЗПИФ-А, из которого в дальнейшем активы продаются и гасятся паи.
«Есть такой, более организационный механизм, так называемый, ЗПИФ. То есть амортизированный ЗПИФ, куда были выделены заблокированные активы из розничных ПИФов. Эти фонды действуют, функционируют. Мы видим, что там проводится погашение паев где-то на 12 млрд руб. — за счет реализации, обмена активов и так далее удалось активы реализовать и пайщикам выплатить. Понятно, что это еще не все, там СЧА в районе 100 млрд. руб. То есть где-то 10–12% погашено. Ожидаем, что по этой линии управляющие компании работу тоже ведут», — сообщил замглавы департамента ЦБ.
На прошлой неделе глава Банка России Эльвира Набиуллина сообщила, что объем размороженных активов российских инвесторов достиг примерно 570 млрд руб. По ее словам, каких-то «больших схем» по разморозке активов частных инвесторов сейчас не обсуждается, «но возможные механизмы, конечно, мы все пытаемся поддержать для того, чтобы восстановить законные права» россиян.
26.02.202508:41
📂 Ростелеком отчитался за IV квартал и 2024 год. Немного лучше ожиданий
Ключевые показатели за IV квартал
• Выручка: 233,9 млрд руб. (+12% год к году (г/г)).
• Показатель OIBDA: 80,2 млрд руб. (+8% г/г).
• Чистая прибыль: 4,7 млрд руб. (+152% г/г).
• Капитальные вложения: 65,4 млрд руб. (-6% г/г).
• FCF: 18,8 млрд руб. (-27,4 млрд руб. годом ранее).
• Чистый долг, включая обязательства по аренде: 661,2 млрд руб. (+17% с начала года).
• Чистый долг/OIBDA: 2,2х.
Ключевые показатели за 2024
• Выручка: 779,9 млрд руб. (+10% год к году (г/г)).
• Показатель OIBDA: 302,5 млрд руб. (+7% г/г).
• Чистая прибыль: 24,1 млрд руб. (-43% г/г).
• Капитальные вложения: 178,8 млрд руб. (+21% г/г).
• FCF: 40,3 млрд руб. (56,8 млрд руб. годом ранее).
Взгляд БКС: Ростелеком опубликовал результаты за IV квартал 2024 г. по МСФО — чуть выше прогнозов, но общие тренды, как ожидалось. Выручка выросла на 12% г/г, скорр. EBITDA на 8% г/г. Чистая прибыль тоже выросла, причиной выступил пересмотр резерва по налогам — без него компания показала чистый убыток в IV квартале из-за роста процентных расходов. По сегментам выручки — драйверы остаются те же — мобильные услуги, цифровые и облачные сервисы. Однако рост последнего сегмента замедлился с 19% за период 9 месяцев 2024 г. до 13% в IV квартале 2024 г. Общий рост выручки в IV квартале 2024 г. к III кварталу 2024 г. не замедлился — за счет роста прочих доходов, связаных с реализацией крупных проектов по поставке оборудования. Прогноза на год компания не дала.
Михаил Осеевский, президент ПАО «Ростелеком», прокомментировал:
- Ростелеком в целом успешно завершил 2024 г., показав двухзначные темпы роста выручки и добившись увеличения операционной прибыли до амортизации. Основные драйверы роста компании — сервисы мобильной связи и цифровые инновационные продукты. В 2024 г. вклад цифровой линейки сервисов в выручку компании превысил 23%, а масштаб цифрового бизнеса в абсолютном выражении приблизился к внушительной отметке 200 млрд руб.
- Мы сохраняем важную для компании и ее акционеров практику регулярных дивидендных выплат. По итогам 2023 г. выплачены дивиденды в размере 6,06 руб. на одну обыкновенную и привилегированную акции — на 11% выше, чем в предыдущем году.
- В 2025 г. мы выходим на горизонт следующего стратегического цикла в статусе лидера по цифровизации ключевых отраслей: от государственных сервисов, здравоохранения и образования до тяжелой промышленности и финансового сектора. У нас большие, но обоснованные амбиции на следующие пять лет.
Ключевые показатели за IV квартал
• Выручка: 233,9 млрд руб. (+12% год к году (г/г)).
• Показатель OIBDA: 80,2 млрд руб. (+8% г/г).
• Чистая прибыль: 4,7 млрд руб. (+152% г/г).
• Капитальные вложения: 65,4 млрд руб. (-6% г/г).
• FCF: 18,8 млрд руб. (-27,4 млрд руб. годом ранее).
• Чистый долг, включая обязательства по аренде: 661,2 млрд руб. (+17% с начала года).
• Чистый долг/OIBDA: 2,2х.
Ключевые показатели за 2024
• Выручка: 779,9 млрд руб. (+10% год к году (г/г)).
• Показатель OIBDA: 302,5 млрд руб. (+7% г/г).
• Чистая прибыль: 24,1 млрд руб. (-43% г/г).
• Капитальные вложения: 178,8 млрд руб. (+21% г/г).
• FCF: 40,3 млрд руб. (56,8 млрд руб. годом ранее).
Взгляд БКС: Ростелеком опубликовал результаты за IV квартал 2024 г. по МСФО — чуть выше прогнозов, но общие тренды, как ожидалось. Выручка выросла на 12% г/г, скорр. EBITDA на 8% г/г. Чистая прибыль тоже выросла, причиной выступил пересмотр резерва по налогам — без него компания показала чистый убыток в IV квартале из-за роста процентных расходов. По сегментам выручки — драйверы остаются те же — мобильные услуги, цифровые и облачные сервисы. Однако рост последнего сегмента замедлился с 19% за период 9 месяцев 2024 г. до 13% в IV квартале 2024 г. Общий рост выручки в IV квартале 2024 г. к III кварталу 2024 г. не замедлился — за счет роста прочих доходов, связаных с реализацией крупных проектов по поставке оборудования. Прогноза на год компания не дала.
Михаил Осеевский, президент ПАО «Ростелеком», прокомментировал:
- Ростелеком в целом успешно завершил 2024 г., показав двухзначные темпы роста выручки и добившись увеличения операционной прибыли до амортизации. Основные драйверы роста компании — сервисы мобильной связи и цифровые инновационные продукты. В 2024 г. вклад цифровой линейки сервисов в выручку компании превысил 23%, а масштаб цифрового бизнеса в абсолютном выражении приблизился к внушительной отметке 200 млрд руб.
- Мы сохраняем важную для компании и ее акционеров практику регулярных дивидендных выплат. По итогам 2023 г. выплачены дивиденды в размере 6,06 руб. на одну обыкновенную и привилегированную акции — на 11% выше, чем в предыдущем году.
- В 2025 г. мы выходим на горизонт следующего стратегического цикла в статусе лидера по цифровизации ключевых отраслей: от государственных сервисов, здравоохранения и образования до тяжелой промышленности и финансового сектора. У нас большие, но обоснованные амбиции на следующие пять лет.
26.02.202507:31
💵 Когда закончится отвесное падение курса доллара
• Рубль вновь переписал полугодовые максимумы, инвалюты рухнули на минимумы конца прошлого лета. Доллар уже ниже 87, евро под 91, а юань недалеко от 11,6. По инерции еще возможны новые минимумы валютных пар, однако техническая перепроданность и фундаментальные факторы намекают — дно близко.
• На долговом рынке умеренный рост цен и снижение доходностей ОФЗ. Индекс гособлигаций RGBI вернулся над 107 п. Сегодня вечером будет очередная порция данных по инфляции, правда, бонды отыграют ее лишь завтра. А какие долгосрочные инвестиционные перспективы?
• На товарном рынке: нефть Brent не удержалась в рамках боковика $74–77, баррель отступил к $73; золото в откате от исторических максимумов, унция под $2920; а вот волатильный газ NG сменил направление и отскочил за сутки на 5%, фьючерс у $4,15.
В деталях
• Рубль вновь переписал полугодовые максимумы, инвалюты рухнули на минимумы конца прошлого лета. Доллар уже ниже 87, евро под 91, а юань недалеко от 11,6. По инерции еще возможны новые минимумы валютных пар, однако техническая перепроданность и фундаментальные факторы намекают — дно близко.
• На долговом рынке умеренный рост цен и снижение доходностей ОФЗ. Индекс гособлигаций RGBI вернулся над 107 п. Сегодня вечером будет очередная порция данных по инфляции, правда, бонды отыграют ее лишь завтра. А какие долгосрочные инвестиционные перспективы?
• На товарном рынке: нефть Brent не удержалась в рамках боковика $74–77, баррель отступил к $73; золото в откате от исторических максимумов, унция под $2920; а вот волатильный газ NG сменил направление и отскочил за сутки на 5%, фьючерс у $4,15.
В деталях
26.02.202506:26
💎 Утренний Экспресс отправляется!
Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.
А также читайте текстовую версию в Дзене.
Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.
А также читайте текстовую версию в Дзене.
26.02.202505:38
Прогнозы и комментарии. 3300 теперь поддержка
• Индекс МосБиржи пытается вырваться из оков глобального нисходящего тренда. Судя по геополитическим и монетарным вводным, у него есть все шансы на развитие выше 3500 п. А прежнее сопротивление на 3300 п. переходит в разряд поддержки.
• Бумаги в фокусе: намного лучше рынка — Самолет, Полюс, ВК, а в аутсайдерах и без «дивидендного сюрприза» — ВТБ.
• Рубль давит — курсы инвалют рухнули на минимумы августа. Доллар уже ниже 87, евро под 91, юань тянут к 11,6. По инерции может быть еще глубже, но по уровням технический отскок близко.
• На внешнем контуре: в Штатах продолжилась коррекция — Баффет фиксируется и выходит в кеш; в Гонконге возобновилось ралли; американские утренние фьючерсы в плюсе, и европейские бенчмарки также могут отскочить.
• На сырьевом рынке: золото в откате от исторических максимумов, унция временно под $2920; нефть Brent прорвало, границы февральского боковика $77–74 не устояли — баррель по $73; газ NG резко меняет направление и из-под $3,95 прыгает над $4,15 — как всегда, волатильно.
Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале
• Индекс МосБиржи пытается вырваться из оков глобального нисходящего тренда. Судя по геополитическим и монетарным вводным, у него есть все шансы на развитие выше 3500 п. А прежнее сопротивление на 3300 п. переходит в разряд поддержки.
• Бумаги в фокусе: намного лучше рынка — Самолет, Полюс, ВК, а в аутсайдерах и без «дивидендного сюрприза» — ВТБ.
• Рубль давит — курсы инвалют рухнули на минимумы августа. Доллар уже ниже 87, евро под 91, юань тянут к 11,6. По инерции может быть еще глубже, но по уровням технический отскок близко.
• На внешнем контуре: в Штатах продолжилась коррекция — Баффет фиксируется и выходит в кеш; в Гонконге возобновилось ралли; американские утренние фьючерсы в плюсе, и европейские бенчмарки также могут отскочить.
• На сырьевом рынке: золото в откате от исторических максимумов, унция временно под $2920; нефть Brent прорвало, границы февральского боковика $77–74 не устояли — баррель по $73; газ NG резко меняет направление и из-под $3,95 прыгает над $4,15 — как всегда, волатильно.
Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале
25.02.202519:22
Рост столкнулся с серьезными препятствиями
• Российский рынок поначалу продолжал активно повышаться на геополитическом позитиве и обновил девятимесячный максимум, но затем растерял более половины солидных достижений вторника из-за серьезного ухудшения валютного и сырьевого факторов.
• Рубль ускорил укрепление и переписал полугодовые вершины, закрывшись в большом плюсе.
• Котировки ОФЗ вернулись к восходящей динамике: индекс гособлигаций RGBI достиг самых высоких с середины месяца уровней.
• Лидеры: Яковлев (+12,5%), Русолово (+9,4%), СПБ Биржа (+8,96%), Сегежа (+8,54%).
• Аутсайдеры: РБК (-3,46%), РусГидро (-3,46%), Норникель (-3,44%), Озон Фарм (-2,78%).
Подробный обзор дня
• Российский рынок поначалу продолжал активно повышаться на геополитическом позитиве и обновил девятимесячный максимум, но затем растерял более половины солидных достижений вторника из-за серьезного ухудшения валютного и сырьевого факторов.
• Рубль ускорил укрепление и переписал полугодовые вершины, закрывшись в большом плюсе.
• Котировки ОФЗ вернулись к восходящей динамике: индекс гособлигаций RGBI достиг самых высоких с середины месяца уровней.
• Лидеры: Яковлев (+12,5%), Русолово (+9,4%), СПБ Биржа (+8,96%), Сегежа (+8,54%).
• Аутсайдеры: РБК (-3,46%), РусГидро (-3,46%), Норникель (-3,44%), Озон Фарм (-2,78%).
Подробный обзор дня
25.02.202517:09
🔌 5 причин, почему акции Интер РАО могут вырасти
Ждать ли рост акций Интер РАО в среднесрочной перспективе? Нашли 5 доводов в пользу утвердительного ответа.
• График. Акции консолидируются в рамках широкого торгового диапазона и находятся невдалеке от его верхней границы — 4 руб. При пробое этого уровня первой целью станет отметка 4,3 руб. Это подразумевает потенциал роста около 10% от уровня вторника, 25 февраля, — 3,9 руб. Для пробоя сопротивления и закрепления выше этой отметки нужны катализаторы, возможно, корпоративные события. Из ближайших важных мероприятий — финансовая отчетность по МСФО за 2024 г., публикация которой запланирована на 28 февраля.
• Защитный актив. В 2024 г. потребление и выработка электроэнергии в России увеличились на 3,1% и 2,9% год к году (г/г) соответственно. Это обусловлено увеличением спроса в обрабатывающей промышленности и развитием туристической индустрии на юге страны. В 2025 г. спрос также может вырасти. Бумаги выглядят защитными. Это демонстрирует их график. В случае замедления роста российской экономики акции Интер РАО могут пользоваться повышенным спросом.
• Индексация тарифов. В отчетности за III квартал в качестве позитивных факторов были отмечены расширение клиентской базы и индексация тарифов. С 1 июля 2025 г. тарифы на газ для населения будут проиндексированы на 10,3%, с 1 июля 2026 г. — на 4,3%. С 1 июля 2025 г. запланирована индексация тарифов на электроэнергию на уровне 12,6%, с 1 июля 2026 г. — на 5,2%.
• Денежная кубышка. Отметим рост денежной подушки (чистого долга) до 477,8 млрд руб. без учета обязательств по аренде — это более 100% капитализации. Это важно в условиях высокой ставки Банка России. За 9 месяцев 2024 г. процентные доходы Интер РАО составили 60 млрд руб. Интер РАО характеризуется низкой долговой нагрузкой в целом. Показатель Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
• Дивидендный фактор. Увеличение чистого процентного дохода способно привести к росту дивидендов. Компания проводит выплаты раз в год. Отсечка, как правило, приходится на конец весны – лето. Дивдоходность по выплатам за 2023 г. составила солидные 8%. Прогноз БКС на 12 месяцев предполагает 9%. Большинство крупных компаний отрасли сейчас дивиденды не выплачивают.
Интер РАО: «Позитивный» взгляд. Таргет — 5,4 руб. / +38%.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ждать ли рост акций Интер РАО в среднесрочной перспективе? Нашли 5 доводов в пользу утвердительного ответа.
• График. Акции консолидируются в рамках широкого торгового диапазона и находятся невдалеке от его верхней границы — 4 руб. При пробое этого уровня первой целью станет отметка 4,3 руб. Это подразумевает потенциал роста около 10% от уровня вторника, 25 февраля, — 3,9 руб. Для пробоя сопротивления и закрепления выше этой отметки нужны катализаторы, возможно, корпоративные события. Из ближайших важных мероприятий — финансовая отчетность по МСФО за 2024 г., публикация которой запланирована на 28 февраля.
• Защитный актив. В 2024 г. потребление и выработка электроэнергии в России увеличились на 3,1% и 2,9% год к году (г/г) соответственно. Это обусловлено увеличением спроса в обрабатывающей промышленности и развитием туристической индустрии на юге страны. В 2025 г. спрос также может вырасти. Бумаги выглядят защитными. Это демонстрирует их график. В случае замедления роста российской экономики акции Интер РАО могут пользоваться повышенным спросом.
• Индексация тарифов. В отчетности за III квартал в качестве позитивных факторов были отмечены расширение клиентской базы и индексация тарифов. С 1 июля 2025 г. тарифы на газ для населения будут проиндексированы на 10,3%, с 1 июля 2026 г. — на 4,3%. С 1 июля 2025 г. запланирована индексация тарифов на электроэнергию на уровне 12,6%, с 1 июля 2026 г. — на 5,2%.
• Денежная кубышка. Отметим рост денежной подушки (чистого долга) до 477,8 млрд руб. без учета обязательств по аренде — это более 100% капитализации. Это важно в условиях высокой ставки Банка России. За 9 месяцев 2024 г. процентные доходы Интер РАО составили 60 млрд руб. Интер РАО характеризуется низкой долговой нагрузкой в целом. Показатель Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
• Дивидендный фактор. Увеличение чистого процентного дохода способно привести к росту дивидендов. Компания проводит выплаты раз в год. Отсечка, как правило, приходится на конец весны – лето. Дивдоходность по выплатам за 2023 г. составила солидные 8%. Прогноз БКС на 12 месяцев предполагает 9%. Большинство крупных компаний отрасли сейчас дивиденды не выплачивают.
Интер РАО: «Позитивный» взгляд. Таргет — 5,4 руб. / +38%.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
25.02.202516:19
🆕 Краудлендинг-платформа JetLend проведет IPO на СПБ Бирже в марте
Краудлендинг-платформа JetLend планирует первичное публичное размещение акций в марте 2025 г., пишет РБК со ссылкой на пресс-релиз компании.
Компания выбрала для размещения СПБ Биржу. Таким образом, это станет вторым IPO для данной торговой площадки с того момента, как она подпала под блокирующие санкции США и объявила о перезагрузке бизнеса. Ранее было размещение акций Группы Элемент в 2024 г.
Он добавил, что платформа собирается подать заявку на включение акций в некотировальную часть списка ценных бумаг, допущенных к торгам. Эмитент может стать первой публичной компанией среди российских краудлендинговых платформ.
Краудлендинг-платформа JetLend планирует первичное публичное размещение акций в марте 2025 г., пишет РБК со ссылкой на пресс-релиз компании.
Компания выбрала для размещения СПБ Биржу. Таким образом, это станет вторым IPO для данной торговой площадки с того момента, как она подпала под блокирующие санкции США и объявила о перезагрузке бизнеса. Ранее было размещение акций Группы Элемент в 2024 г.
«Первичное размещение акций на СПБ Бирже станет важнейшим этапом в развитии JetLend. Мы видим высокий потенциал роста рынка краудлендинга в России и стремимся не только укрепить свои позиции лидера, но и привлечь новых инвесторов и заемщиков, заинтересованных в инновационных и справедливых финансовых инструментах», — отметил основатель JetLend Роман Хорошев.
Он добавил, что платформа собирается подать заявку на включение акций в некотировальную часть списка ценных бумаг, допущенных к торгам. Эмитент может стать первой публичной компанией среди российских краудлендинговых платформ.
记录
26.02.202523:59
61.1K
订阅者09.11.202423:59
500
引用指数25.02.202505:33
9.8K
每帖平均覆盖率25.02.202507:23
9.8K
广告帖子的平均覆盖率13.11.202423:59
100.00%
ER20.02.202513:45
14.73%
ERR
21.02.202512:10
⛽️ 5 причин, почему акции Газпром нефти могут вырасти
Разберем акции Газпром нефти в среднесрочной перспективе. Есть 5 доводов, согласно которым бумаги компании могут вырасти.
График. На недельном таймфрейме акции оттолкнулись от 200-периодной скользящей средней. Наблюдается рост, который вполне может продолжиться. Среднесрочной преградой выглядит октябрьский гэп. Его перекрытие, то есть преодоление отметки 700 руб., послужит позитивным сигналом. Дневной график в целом подтверждает картину. В районе 665 руб. находится локальное сопротивление — акции расположились около этой отметки.
История долгосрочного роста. К значимым проектам компании относятся «Зима» и нефтяные оторочки гигантских газовых месторождений Газпрома. В фокусе — увеличение добычи конденсата, которое не ограничено квотами ОПЕК+. Газпром нефть ожидает роста объема инвестиций в 2025 г. ввиду графика реализации крупных проектов, сообщил в декабре глава компании Александр Дюков. Планы по вводу новых мощностей в основном ориентированы на обеспечение добычи за пределами 2025 г., рассказал Дюков.
Балансовые показатели. В 2024 г. компания получила чистую прибыль в размере 479,5 млрд руб. — на 25% меньше, чем годом ранее. Показатель Чистый долг/EBITDA вырос с 0,26 до 0,61. Значение все равно низкое. Коэффициент Долг/EBITDA равен 0,5 — это ниже среднего по нефтегазовой отрасли. Речь идет именно о долговой нагрузке. Это важно, так как Газпром нефть входит в топ-3 предприятий отрасли по показателю чистого долга — 742,6 млрд руб.
Дивиденды. Компания направила на выплаты за I полугодие 2024 г. 75% чистой прибыли. Низкая долговая нагрузка предприятия позволяет рассчитывать на повышенные относительно доходов выплаты. В дивидендной стратегии заложены не менее 50%. Дивдоходность за последние 12 месяцев составила вполне солидные 7,9%. Выплату за 2024 г. стоит ждать летом. Прогнозная дивдоходность на 12 месяцев, по версии БКС, составляет 15,5%.
Возможное ослабление рубля. Во II квартале вполне вероятно снижение ключевой ставки Банка России, что может оказать давление на рубль. Сейчас она равна 21%, и есть вероятность еще одного этапа повышения перед сменой цикла. Доллар может также оказаться под давлением из-за сглаживания цикла монетарной политики в США. Газпром нефть — экспортер, поэтому его доходы позитивно коррелируют с курсом доллара (отрицательно с курсом рубля), хоть и в меньшей степени, чем с ценами на нефть. Для предприятия актуальны санкционные риски, которые могут снизиться на фоне президентства Дональда Трампа.
Газпром нефть: «Позитивный» взгляд. Целевая цена — 910 руб./ +37%
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Разберем акции Газпром нефти в среднесрочной перспективе. Есть 5 доводов, согласно которым бумаги компании могут вырасти.
График. На недельном таймфрейме акции оттолкнулись от 200-периодной скользящей средней. Наблюдается рост, который вполне может продолжиться. Среднесрочной преградой выглядит октябрьский гэп. Его перекрытие, то есть преодоление отметки 700 руб., послужит позитивным сигналом. Дневной график в целом подтверждает картину. В районе 665 руб. находится локальное сопротивление — акции расположились около этой отметки.
История долгосрочного роста. К значимым проектам компании относятся «Зима» и нефтяные оторочки гигантских газовых месторождений Газпрома. В фокусе — увеличение добычи конденсата, которое не ограничено квотами ОПЕК+. Газпром нефть ожидает роста объема инвестиций в 2025 г. ввиду графика реализации крупных проектов, сообщил в декабре глава компании Александр Дюков. Планы по вводу новых мощностей в основном ориентированы на обеспечение добычи за пределами 2025 г., рассказал Дюков.
Балансовые показатели. В 2024 г. компания получила чистую прибыль в размере 479,5 млрд руб. — на 25% меньше, чем годом ранее. Показатель Чистый долг/EBITDA вырос с 0,26 до 0,61. Значение все равно низкое. Коэффициент Долг/EBITDA равен 0,5 — это ниже среднего по нефтегазовой отрасли. Речь идет именно о долговой нагрузке. Это важно, так как Газпром нефть входит в топ-3 предприятий отрасли по показателю чистого долга — 742,6 млрд руб.
Дивиденды. Компания направила на выплаты за I полугодие 2024 г. 75% чистой прибыли. Низкая долговая нагрузка предприятия позволяет рассчитывать на повышенные относительно доходов выплаты. В дивидендной стратегии заложены не менее 50%. Дивдоходность за последние 12 месяцев составила вполне солидные 7,9%. Выплату за 2024 г. стоит ждать летом. Прогнозная дивдоходность на 12 месяцев, по версии БКС, составляет 15,5%.
Возможное ослабление рубля. Во II квартале вполне вероятно снижение ключевой ставки Банка России, что может оказать давление на рубль. Сейчас она равна 21%, и есть вероятность еще одного этапа повышения перед сменой цикла. Доллар может также оказаться под давлением из-за сглаживания цикла монетарной политики в США. Газпром нефть — экспортер, поэтому его доходы позитивно коррелируют с курсом доллара (отрицательно с курсом рубля), хоть и в меньшей степени, чем с ценами на нефть. Для предприятия актуальны санкционные риски, которые могут снизиться на фоне президентства Дональда Трампа.
Газпром нефть: «Позитивный» взгляд. Целевая цена — 910 руб./ +37%
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
24.02.202514:02
💎 Дивидендная корзина
Добавляем ИКС 5 на фоне дивидендного потенциала эмитента более 30% за год. Доходность Индекса МосБиржи снизилась до 8,5% после ралли почти на 40% за два месяца. Корзина уступила рынку 3 процентных пункта (п.п.) за месяц, но принесла 16,2% за год, опережение индекса более чем на 15 п.п.
Дивдоходность рынка снизилась до 8,5% после очередного рывка рынка. Корзина за последний месяц выросла на 7,2%, но уступила рынку более 3 п.п. Долгосрочное опережение рынка сохраняется: за последний год рост на 16,2%, лучше рынка на 15,8 п.п.
Дивидендная корзина в деталях
#ДивиденднаяКорзинаБКС
Добавляем ИКС 5 на фоне дивидендного потенциала эмитента более 30% за год. Доходность Индекса МосБиржи снизилась до 8,5% после ралли почти на 40% за два месяца. Корзина уступила рынку 3 процентных пункта (п.п.) за месяц, но принесла 16,2% за год, опережение индекса более чем на 15 п.п.
Дивдоходность рынка снизилась до 8,5% после очередного рывка рынка. Корзина за последний месяц выросла на 7,2%, но уступила рынку более 3 п.п. Долгосрочное опережение рынка сохраняется: за последний год рост на 16,2%, лучше рынка на 15,8 п.п.
Дивидендная корзина в деталях
#ДивиденднаяКорзинаБКС
25.02.202517:09
🔌 5 причин, почему акции Интер РАО могут вырасти
Ждать ли рост акций Интер РАО в среднесрочной перспективе? Нашли 5 доводов в пользу утвердительного ответа.
• График. Акции консолидируются в рамках широкого торгового диапазона и находятся невдалеке от его верхней границы — 4 руб. При пробое этого уровня первой целью станет отметка 4,3 руб. Это подразумевает потенциал роста около 10% от уровня вторника, 25 февраля, — 3,9 руб. Для пробоя сопротивления и закрепления выше этой отметки нужны катализаторы, возможно, корпоративные события. Из ближайших важных мероприятий — финансовая отчетность по МСФО за 2024 г., публикация которой запланирована на 28 февраля.
• Защитный актив. В 2024 г. потребление и выработка электроэнергии в России увеличились на 3,1% и 2,9% год к году (г/г) соответственно. Это обусловлено увеличением спроса в обрабатывающей промышленности и развитием туристической индустрии на юге страны. В 2025 г. спрос также может вырасти. Бумаги выглядят защитными. Это демонстрирует их график. В случае замедления роста российской экономики акции Интер РАО могут пользоваться повышенным спросом.
• Индексация тарифов. В отчетности за III квартал в качестве позитивных факторов были отмечены расширение клиентской базы и индексация тарифов. С 1 июля 2025 г. тарифы на газ для населения будут проиндексированы на 10,3%, с 1 июля 2026 г. — на 4,3%. С 1 июля 2025 г. запланирована индексация тарифов на электроэнергию на уровне 12,6%, с 1 июля 2026 г. — на 5,2%.
• Денежная кубышка. Отметим рост денежной подушки (чистого долга) до 477,8 млрд руб. без учета обязательств по аренде — это более 100% капитализации. Это важно в условиях высокой ставки Банка России. За 9 месяцев 2024 г. процентные доходы Интер РАО составили 60 млрд руб. Интер РАО характеризуется низкой долговой нагрузкой в целом. Показатель Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
• Дивидендный фактор. Увеличение чистого процентного дохода способно привести к росту дивидендов. Компания проводит выплаты раз в год. Отсечка, как правило, приходится на конец весны – лето. Дивдоходность по выплатам за 2023 г. составила солидные 8%. Прогноз БКС на 12 месяцев предполагает 9%. Большинство крупных компаний отрасли сейчас дивиденды не выплачивают.
Интер РАО: «Позитивный» взгляд. Таргет — 5,4 руб. / +38%.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ждать ли рост акций Интер РАО в среднесрочной перспективе? Нашли 5 доводов в пользу утвердительного ответа.
• График. Акции консолидируются в рамках широкого торгового диапазона и находятся невдалеке от его верхней границы — 4 руб. При пробое этого уровня первой целью станет отметка 4,3 руб. Это подразумевает потенциал роста около 10% от уровня вторника, 25 февраля, — 3,9 руб. Для пробоя сопротивления и закрепления выше этой отметки нужны катализаторы, возможно, корпоративные события. Из ближайших важных мероприятий — финансовая отчетность по МСФО за 2024 г., публикация которой запланирована на 28 февраля.
• Защитный актив. В 2024 г. потребление и выработка электроэнергии в России увеличились на 3,1% и 2,9% год к году (г/г) соответственно. Это обусловлено увеличением спроса в обрабатывающей промышленности и развитием туристической индустрии на юге страны. В 2025 г. спрос также может вырасти. Бумаги выглядят защитными. Это демонстрирует их график. В случае замедления роста российской экономики акции Интер РАО могут пользоваться повышенным спросом.
• Индексация тарифов. В отчетности за III квартал в качестве позитивных факторов были отмечены расширение клиентской базы и индексация тарифов. С 1 июля 2025 г. тарифы на газ для населения будут проиндексированы на 10,3%, с 1 июля 2026 г. — на 4,3%. С 1 июля 2025 г. запланирована индексация тарифов на электроэнергию на уровне 12,6%, с 1 июля 2026 г. — на 5,2%.
• Денежная кубышка. Отметим рост денежной подушки (чистого долга) до 477,8 млрд руб. без учета обязательств по аренде — это более 100% капитализации. Это важно в условиях высокой ставки Банка России. За 9 месяцев 2024 г. процентные доходы Интер РАО составили 60 млрд руб. Интер РАО характеризуется низкой долговой нагрузкой в целом. Показатель Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
• Дивидендный фактор. Увеличение чистого процентного дохода способно привести к росту дивидендов. Компания проводит выплаты раз в год. Отсечка, как правило, приходится на конец весны – лето. Дивдоходность по выплатам за 2023 г. составила солидные 8%. Прогноз БКС на 12 месяцев предполагает 9%. Большинство крупных компаний отрасли сейчас дивиденды не выплачивают.
Интер РАО: «Позитивный» взгляд. Таргет — 5,4 руб. / +38%.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
登录以解锁更多功能。